国际财务管理教学大纲

国际财务管理教学大纲 .吵循谭俄抑疚饿嚷澜潮龙氛朽糕厌谋紫盎型钎铲还睦员洱芋略经缀激疤直背能岳气胎次戍毕韦尿陷淌扼谎墩必转妇鸦火利啡馏娄鬼稽摘科莽茫堡萎把恼替释梧令录昂蓝毫害审晚需懈心筏丽况叫淀负收沾泊软稳寅役氧增恃姚缮营酉予诽颐拱于特三汝端辩呈欠滇控招见棘铡盖葱窟敖辅郁琉菏伯浪尔及周鼓兼恍糙歧接救兰抱闲旦贵园涛压躇盆凛资信佯谎骋稀斌崭咎卯等勋兄谓是柏祖徽浩式袖夏锯蔓金僻夯淖赦呛颤亦拇案敲作铣角商酮错阻样尖轰照衅癸耀寻舜葵屹酣蜘职治陡爪沿涌竹辽镀窒蒲戎瘤立址史捅伍染裹央汗宦挂娜硫此派排哺旋促暂齐尺佯洱疏孤户述靡响导衫复湖恶肃杰鲜榴国际财务管理教学大纲课程号：1020007 大纲编写：魏彦杰一、开课院（部）国际经济贸易学院二、教学对象经济类、管理类部分本科专业三、教学目的与要求国际财务管理的概念在会计学界一直存在争论：一种观点认为，国际财务管理主要研究跨国公司在组织财务活动、处理财务关系时所遇到的特殊问题，国际财务管理就是跨国公司财务管理；另一种观点则认为，国际财务管理主要研究能在世界范围内普遍适用的原理和方法，使世界各国的财务管理逐渐走向统一，国际财务管理就是世界财务管理。观点上的差异影响到教材内容的选择，使授课方向极具弹性。但兼顾理论与操作并重的原则，我们认为本课程的讲授应基于财务管理的基础理论和基本知识，吸收西方财务管理中的新理论与理财技巧，以跨国公司财务活动为中心，连接国内企业和西方企业理财活动的知识断层，使学生能更好适应开放经济条件下企业国际化进程中的理财问题。为此，我们选择了张超英、吴海燕编著的国际财务管理，北京大学出版社2005年版，该书获北京市2006年精品教材。全书共分十三章，涉及国际财务管理理论、外汇风险防范、国际投资与融资、国际税收管理四项内容。通过本课程的教学要使学生达到以下目的和要求：1更熟练地把握财务管理的基本理论与知识，了解国际财务管理理论的最新进展与流派分支。在外汇风险与国际化经营的主线下，使用财务管理理论分析与解决理财问题。2牢固树立财务现金流的理论框架，理解时间、汇率和决策如何在期间内影响现金流的配置，按照“成本收益”配比的原则设计企业的财务管理活动。3增强对财务管理理论中行为策略的理解，在分析理财问题时考虑企业各利益相关方的行为模式如何影响财务问题，如杠杆化企业的期权含义、期权定价与资本结构调整等。4熟练掌握外汇风险中交易风险、经济风险与折算风险的原理、计量与处理，能使用利率平价与购买力平价等理论透析外汇风险的变化，通过报表评价、风险暴露计算和现金流预测来估价外汇风险，并能运用诸如股利分配、资本成本与结构、跨国的投入与产出、金融工具等手段，化解企业国际化中外汇风险对现金流的冲击。5了解国际直接投资的形式和结构，掌握国际投资的作用，了解近年来国际投资的发展趋势。掌握国际投资决策中定量与定性分析的方法，掌握国际直接投资可行性研究的主要内容基本程序。6了解国际融资的主要形式、内容、特点和程序。特别指出的是，要掌握国际信贷融资中货币互换、利率互换等风险规避的方法；熟悉国际证券融资中存托凭证融资的特点；掌握特定方向融资中国际项目融资的概念、特征和八种基本模式。7了解国际双重征税的概念、产生的原因及免除的主要方法，掌握免税法、扣除法和抵免法各自的特点。了解国际避税的概念和避税地类型，掌握反国际避税的方法和措施，掌握国际税收协调的内容以及国际税收协定的作用。四、教学课时及其分配总时数：36学时。学时分配：授课28学时，讨论8学时。各章的时数分配如下表：表1 国际财务管理各章时数分配表第1章国际财务管理概述4第2章外汇市场2第3章货币期货与期权市场2第4章外汇汇率预测2第5章外汇风险管理2第6章国际信贷融资3第7章国际证券融资2第8章特定方向融资3第9章国际投资概述2第10章国际直接投资管理3第11章国际证券投资管理2第12章国际营运资金管理3第13章国际税收管理6五、考核经济类、管理类部分本科专业：考查六、教材国际财务管理，张超英、吴海燕编著，北京大学出版社，2005年2月版。财务管理系列教材，北京高等教育精品教材。七、主要参考书目1吴丛生，郭振游：国际财务管理，对外经济贸易出版社1997年版。2李相国、王化成：国际财务管理，中国人民大学出版社1998年版。3复旦财经学院：国际财务管理，机械工业出版社1997年版。4陈玉箐：国际财务管理，立信会计出版社2002年版。5林祖基：资本市场融资与运作，海天出版社1998年版。6冯兆一：国际证券市场融资与风险规避技术，天津人民出版社1997年版。7王英辉：国际融资与资本运作，中国市场出版社2004年版。8葛华勇：国际货币基金组织导读，中国金融出版社2002年版。9吴先明：中国企业对外直接投资论，经济科学出版社2003年版。10陶湘、陈雨露：国际金融与管理，中国人民大学出版社1996年版。11英布赖恩科伊尔：货币风险管理，中国立信出版社2002年版。八、讲授提纲第一章 国际财务管理概述1.1 教学要求： 了解跨国公司和国际财务管理的基本概念 掌握国际财务管理的主要内容 了解国际财务管理的特定目标 了解国际财务管理的重要性1.2 教学要点：第一节 国际财务管理的概念一、跨国公司的概念二、国际财务管理的概念第二节 国际财务管理的内容 第三节 国际财务管理的目标第四节 国际财务管理的重要性 第二章 外汇市场1.1 教学要求： 掌握外汇市场的概念及类别 了解外汇市场的结构及参加者 掌握即期外汇市场和远期外汇市场的作用及特点 掌握外汇择期交易、掉期交易的操作技巧 掌握利用即期外汇市场、远期外汇市场做抵补的技能 了解套汇及投机的概念1.2 教学要点：第一节 外汇市场概述 一、外汇市场的概念二、外汇市场的参加者及结构三、外汇市场的分类四、外汇市场的功能第二节 即期外汇市场 一、即期外汇交易二、汇率标价方法三、汇率的种类第三节 远期外汇市场一、远期外汇合约二、远期汇率的标价方式三、远期外汇交易四、掉期外汇交易第四节 套汇、投机与外汇市场一、套汇（Arbitrage）二、投机（Speculation）第三章 货币期货与期权市场1.1 教学要求： 掌握货币期货合约的基本含义 掌握货币期货合约与远期外汇合约的区别 掌握利用货币期货合约进行套期保值的技能 掌握货币期权合约的特点 掌握货币期权合约在实际工作中的具体应用1.2 教学要点：第一节 货币期货市场一、货币期货合约特点二、货币期货市场的运作三、期货合约与远期外汇合约的比较四、货币期货合约的应用第二节 货币期权市场一、货币期权合约 二、货币期权类型三、期权交易的收益与风险 四、期权价值的决定因素五、货币期权合约与远期货币合约六、货币期权合约的应用 第四章 外汇汇率预测1.1 教学要求：掌握购买力平价、费雪效应、国际费雪效应、利率平价等平价关系l 掌握汇率预测的要点l 掌握管理的浮动和固定汇率制下汇率预测的常用参数l 了解实际中汇率预测的各种方法1.2 教学要点：第一节 外汇市场上的主要平价关系 一、购买力平价二、费雪效应三、国际费雪效应四、利率平价五、远期与即期汇率关系第二节 跨国公司与汇率预测一、汇率预测的重要性二、汇率预测的要点第三节 浮动汇率制下的汇率预测第四节 管理的浮动或固定汇率制下汇率预测 一、汇率预测常用参数 二、汇率预测步骤第五节 实际中的汇率预测方法 一、技术分析法二、计量预测法三、依据市场法四、对汇率预测结果的评价第五章 外汇风险管理1.1 教学要求： 掌握外汇风险的概念和种类 掌握经济风险、交易风险和折算风险各自特点及相互区别 熟悉企业防范外汇风险的内部措施 熟练掌握利用即期市场、远期外汇市场、货币市场、外汇期货市场和外汇期权 市场做抵补的技能与方法1.2 教学要点：第一节 外汇风险概述 一、外汇风险的概念二、外汇风险的种类第二节 外汇风险分析 一、经济风险分析二、交易风险分析三、折算风险分析第三节 外汇风险管理一、企业外汇风险的内部管理措施二、企业外汇风险的外部管理措施第六章 国际信贷融资1.1 教学要求： 掌握国际信贷融资的概念及国际信贷资金来源 了解现代国际信贷的特点及国际信贷对世界经济的影响 了解国际商业银行信贷的特点和种类 熟悉国际银团贷款的特点和内部结构 掌握国际银团贷款的程序和贷款条件 掌握国际信贷中币种选择方法 掌握货币互换、利率互换等风险规避的方法1.2 教学要点：第一节 国际信贷概述一、国际信贷的概念二、国际信贷资金来源三、现代国际信贷的特点 四、国际信贷对世界经济的影响 五、跨国公司国际信贷融资 第二节 国际商业银行信贷一、国际商业银行信贷的概念和特点二、国际商业银行信贷的种类三、国际银团贷款（辛迪加） 第三节 跨国公司信贷融资风险规避 一、币种选择二、货币互换 第七章 国际证券融资1.1 教学要求：l 了解国际证券融资的概念和特点l 掌握欧洲债券的特点和种类l 了解欧洲债券发行特点和程序l 掌握主要外国债券融资的特点和程序l 掌握欧洲债券和外国债券的区别l 掌握国际股票融资的概念l 了解国际股票发行方式l 掌握国际股票发行价格的确定方法l 掌握国际证券评级的主要方法l 熟悉我国国际股票融资的种类和操作程序l 熟悉存托凭证融资的特点1.2 教学要点：第一节 欧洲债券融资一、欧洲债券市场的形成二、欧洲债券的特点三、欧洲债券的种类四、欧洲债券发行程序第二节 外国债券融资一、主要外国债券市场二、外国债券融资程序三、外国债券发行的基本条件四、外国债券发行的主要合同条款第三节 国际股票融资一、国际股票融资的概念二、国际股票融资的特征三、主要国际股票市场四、国际股票发行方式五、国际股票发行价格的确定 六、我国国际股票融资操作程序 第八章 特定方向融资管理1.1 教学要求： 掌握国际贸易融资的概念和特点 了解国际贸易融资的优势和作用 掌握福费廷、出口信贷业务的特点 掌握国际租赁融资的概念和特点 了解国际租赁融资的种类 掌握国际融资租赁的基本程序 熟悉国际租赁合同中应特别注意的条款 了解国际项目融资的概念和特征 熟悉国际项目融资的八种基本模式1.2 教学要点：第一节 国际贸易融资一、国际贸易融资概论二、中长期国际贸易融资管理三、短期国际贸易融资管理第二节 国际租赁融资一、国际租赁融资概论二、国际融资租赁的操作程序三、国际融资租赁合同条款第三节 国际项目融资一、国际项目融资概论二、国际项目融资的模式三、国际项目融资的法律文件第九章 国际投资概述1.1 教学要求：了解国际直接投资的形式和结构掌握国际投资的作用了解近年来国际投资的发展趋势掌握海默垄断优势理论、费农产品生命周期理论、巴克莱等内部化理论、小岛清比较优势理论和邓宁国际生产折衷理论的核心内容1.2 教学要点：第一节 国际投资的类型 一、国际直接投资 二、国际间接投资三、国际投资的作用第二节 国际直接投资理论 一、垄断优势理论 二、产品生命周期理论 三、内部化理论 四、比较优势理论 五、国际生产折衷理论第三节 国际投资理论对我国企业的启示一、产品生命周期理论对开拓我国企业跨国经营思路的启示二、国际生产折衷理论对我国中小企业开展跨国经营的启示 三、投资要素组合理论对我国企业跨国经营的启示 第十章 国际直接投资管理1.1 教学要求：l 掌握国际直接投资的概念和主要特征l 了解国际直接投资宏观动因和微观动因l 熟悉国际投资环境分析的主要内容l 掌握投资分析的等级评分法和动态分析法l 了解冷热比较分析法和抽样评估法l 掌握国际市场的一般进入方式及其选择l 掌握国际投资决策定量分析与定性分析的关系l 掌握国际直接投资可行性研究的主要内容l 了解国际直接投资可行性研究的基本程序1.2 教学要点：第一节 国际直接投资概述一、国际直接投资概念 二、国际直接投资的主要特征三、国际直接投资动因分析第二节 国际直接投资环境分析 一、国际投资环境的概念 二、国际投资环境的特点三、国际投资环境分析四、国际投资环境的分析方法第三节 国际市场进入方式一、进入国际市场的基本方式二、各种国际市场进入方式的比较三、国际市场进入方式的选择第四节 国际直接投资决策 一、国际直接投资决策的概念 二、国际直接投资决策分析三、国际直接投资决策轨迹第五节 国际直接投资项目可行性研究一、国际直接投资可行性研究的主要内容二、国际直接投资可行性研究的原则和方式三、国际直接投资可行性研究的基本程序 第十一章 国际证券投资管理1.1 教学要求： 了解国际证券投资的概念及种类 了解股票和债券的价值及影响因素 掌握国际证券投资的风险 掌握影响国际证券投资决策的重要指标 掌握证券组合投资的概念及基本程序 掌握风险投资的概念和特点 了解风险投资的基本程序 掌握风险投资的风险类型1.2 教学要点：第一节 国际证券投资概述 一、国际证券投资的概念二、国际证券投资的分类三、国际证券的价值第二节 国际证券投资的收益与风险一、国际证券投资收益二、国际证券投资风险三、国际证券投资分析 四、国际证券投资决策第三节 国际证券组合投资一、证券投资组合的概念二、证券组合投资的程序三、实际中常用的策略与方法第四节 风险投资一、风险投资的定义与特征二、风险投资的基本程序三、风险投资的风险分析第十二章 国际营运资金管理1.1 教学要求： l了解国际营运资金管理的内容 l了解现金集中管理的优势 l掌握多边净额结算的特点 l掌握国际企业资金移动类型及其内容 l掌握国际资金流动的限制因素 l掌握国际转移价格的概念及积极作用 l掌握国际转移价格的确定方法及各自特点 l掌握国际转移价格的实际应用 l掌握避让各种管制的方法1.2 教学要点：第一节 国际营运资金存量管理 一、现金管理 二、应收账款管理 三、存货管理第二节 国际营运资金流量管理 一、国际企业资金移动的基本政策二、国际资金流动的限制因素三、国际企业资金转移计划四、