卫生财务管理复习题 附答案(2016学年)-全部.pdf

1 第 1 章财务管理总论 一、单选题 1.医院在组织财务活动中与利益相关者之间的经济关系是（） 。 A.财务关系B.经济活动C.财务管理D.企业财务 2、公立医院与作为所有者的国家之间的关系是（）关系。 A.经营权与所有权B.债权与债务C.投资与被投资D.劳动成果分配 3.医院同其债权人之间的财务关系反映的是（） 。 A.经营权与所有权关系B.债权债务关系C.投资与受资关系D.债务债权 关系 4医院筹措资金的财务活动是指（） 。 A.分配活动B.投资活动C.决策活动D.筹资活动 5.医院财务管理的对象是（） 。 A.收入B.资金运动C.成本D.收支结余 二、多选题 1医院外部财务环境主要包括（） 。 A.经济环境B.法律环境C.金融市场环境D.职工素质E.资产规模 2.医院与银行的财务关系体现在医院与银行之间存在（）的财务关系。 A.存款B.贷款C.银行结算D.投资E.财政拨款 3.营利性医院的财务关系包括（） 。 A.医院与其所有者之间的财务关系B.医院同其债权人之间的财务关系 C.医院同被投资者之间的财务关系D.医院同其债务人之间的财务关系 E.医院同税务机关之间的财务关系 4.医院资金运用最终体现为将筹集资金投放在（） 。 A流动资产B固定资产C对外投资 D无形资产E专用基金 三、判断题 （）1.医院财务管理作为一项综合管理，体现在其管理范围涉及医院人、财、物 各个方面。 （）2.医院资金运动包括医疗服务经营过程的资金运动和药品销售过程的资金运 动。 （）3.资金筹资是医院医疗服务活动的起点和基本环节。 （）4.医院内部各单位之间并不存在一定财务关系。 （） 5.在一定程度上， 可以说公立医院追求社会价值最大化作为其财务管理目标。 第 2 章 财务管理的价值观念 一、单选 1.已知甲方案投资报酬率的期望值为 15%，乙方案投资报酬率的期望值为 12%，两个 方案都存在投资风险。比较甲、乙方案投资风险的大小，可采用（） 。 A. 标准离差B. 标准离差率C. 期望报酬率D. 概率 2 2.一定时期内每期期末等额收付的系列款项是（） 。 A即付年B永续年金C延期年金D普通年金 3.已知（F/A，10%，9）=13.579， （F/A，10%，11）=18.531。则 10 年、10%的即付 年金终值系数为（） 。 A 17.531B 15.937C 14.579D 12.579 4.在下列各项中，无法计算出确切结果的是（） 。 A.后付年金终值B.即付年金终值 C 延期年金终值D.永续年金终值 5.某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制用最简便 算法计算第 n 年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是（） 。 A.复利终值数B.复利现值系数 C.普通年金终值系数D.普通年金现值系数 6.某医院决定建立科研奖金基金，现准备存入一笔现金，预计以后无限期地在每年 年末支取利息 20 000 元用来发放奖金。在存款年利率为 10%的条件下，现在应存入 ()元。 A250 000B200 000C215 000D16 000 7.凡不是从第一期开始的系列等额收付款项称作（） 。 A先付年金B延期年金C永续年金D普通年金 8.某医院有甲、乙两个投资方案可供选择，甲方案净现值的期望值为 1000 万元，标 准离差为 300 万元；乙方案净现值的期望值为 1200 万元，标准离差为 330 万元。下 列结论正确的是（） 。 A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案 C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲、乙方案的风险大小 9.甲项目报酬率的期望值为 10，标准差为 10，乙项目报酬率的期望值为 15， 标准差为 10，则可以判断（） 。 A.由于甲乙项目的标准差相等，所以两个项目的风险相等 B.由于甲乙项目的期望值不等，所以无法判断二者的风险大小 C.由于甲项目期望值小于乙项目，所以甲项目的风险小于乙项目 D.由于甲项目的标准离差率大于乙项目，所以甲项目风险大于乙项目 10、下列各项年金中，只有现值没有终值的年金是（） 。 A.普通年金B.延期年金C.永续年金D.先付年金 二、多选 1.衡量风险时，应考虑的因素有（） 。 A. 利率B. 概率C. 期望报酬值D. 标准离差E.标准离差率 2.投资报酬率的构成要素有（） 。 A.货币时间价值B.风险报酬系数C.通货膨胀率 D.标准离差率E.无风险报酬率 3.下列各项中属于年金形式的是（） 。 A.按照直线法计提的折旧B.等额分期付款 C.融资租赁租金D.养老金E.零存整取储蓄 3 4.延期年金的特点有（） 。 A年金的第一次支付发生在若干期以后 B没有终值 C年金的现值与递延期无关 D年金的终值与递延期无关 E. 年金是无限期的 5.货币时间价值率是指扣除了（）后的平均报酬率。 A风险报酬B违约风险贴补C通货膨胀贴水 D变现力风险贴补E贷款利率 6.下列公式正确的是（） 。 A.风险报酬率风险报酬系数标准离差率 B.风险报酬率风险报酬系数标准离差 C.投资总报酬率无风险报酬率风险报酬率 D.投资总报酬率无风险报酬率风险报酬系数标准离差率 E.投资总报酬率= 货币时间价值+通货膨胀贴水+风险报酬率 7.关于风险的度量，以下说法正确的是（） 。 A.利用概率分布的概念，可以对风险进行衡量 B.预期未来投资报酬的概率分布越集中，则该投资的风险越小 C.预期未来投资报酬的概率分布越集中，则该投资的风险越大 D.标准离差越小，概率分布越集中，相应的风险也越小 E.标准离差越大，概率分布越集中，相应的风险也越小 三、判断 （）1.时间价值原理正确揭示了不同时点上资金之间的换算关系。 （）2.永续年金可视作期限无限的普通年金，终值与现值的计算可在普通年金 的基础上求得。 （）3.对于不同的投资方案，其标准离差越大，风险越大；反之标准离差越小， 风险越小。 （）4.风险和报酬是对等的。投资风险大的项目,期望的投资报酬率也越大。 （）5. 在有关货币时间价值指标的计算过程中，普通年金现值系数与普通年金 终值系数是互为逆运算的关系。 （）6.延期年金现值的大小与递延期无关，因此计算方法与普通年金现值是一 样的。 （）7.随着折现率的提高，未来某一款项的现值将逐渐增加。 （）8. 永续年金没有现值。 （）9.由现值求终值，称为贴现，贴现时使用的利息率称为贴现率。 （）10.当两个投资项目的预期报酬率相同时，标准差小的项目风险较低。 四、计算题 1.某医院拟在某小区租赁一处房产建立门诊，期限是 10 年。假设年利率是 10%， 出租方提出以下几种付款方案： （1）立即支付全部款项共计 20 万元； （2）从第 4 年开始每年年初付款 4 万元，至第 10 年年初结束； （3）第 1 到 8 年每年年末支付 3 万元，第 9 年年末支付 4 万元，第 10 年年末 支付 5 万元。 要求：通过计算回答该医院应选择哪一种付款方案比较合算？ 4 2.某股份制医院有甲、乙两个投资项目，计划投资额均为 1000 万元，其报酬率 的概率分布如下表所示： 市场状况市场状况概率概率甲项目甲项目乙项目乙项目 好好0.30.320%20%30%30% 一般一般0.50.510%10%10%10% 差差0.20.25%5%-5%-5% 要求： （1）分别计算甲乙两个项目期望报酬率。 （2）分别计算甲乙两个项目报酬率的标准离差。 （3）比较甲乙两个投资项目风险的大小。 （4）如果无风险报酬率为 6，甲项目的风险报酬系数为 10，计算甲项目投资的 总报酬率。 第 3 章财务报告与财务分析 一、单选 1. 权益乘数是() A.1(1-产权比率)B.1(1-资产负债率) C.1-资产负债率D.1-净资产收益率 2.如果营运资金大于 0，则以下结论一定正确的有（） 。 A.速动比率大于 1B.现金比率大于 1 C.流动比率大于 1D.短期偿债能力绝对有保障 3.（）指标不是评价医院短期偿债能力的指标。 A流动比率B.速动比率C. 现金比率D.产权比率 4.将积压的存货转为损失，将会（） 。 A降低速动比率B增加营运资金 C降低流动比率D降低流动比率和速动比率 5.()指标是一个综合性最强的财务比率,也是杜邦财务分析体系的核心。 A. 收入收益率B.总资产周转率C. 权益乘数D.净资产收益率 6.目前某医院流动比率为 120，假设此时赊购一批药品，则医院流动比率将会 （） 。 A.提高B.降低C.不变D.不能确定 5 7.产权比率与权益乘数的关系是（） 。 A.产权比率权益乘数1B.权益乘数1/(1-产权比率) C.权益乘数（1产权比率）/产权比率D.权益乘数1产权比率 8.如果某股份制医院的经营杠杆系数为 3，固定成本为 5 万元，利息费用为 2 万元， 则该医院的利息保障倍数为（） 。 A.1.2B.1.31.25D.无法计算 9. 评价医院固定资产新旧程度的财务比率指标是（） 。 A固定资产周转率B固定资产净值率 C总资产周转率D净资产增长率 10.评价医院短期偿债能力强弱最可信的指标是（） 。 A.利息保障倍数B.速动比率C.流动比率D.现金比率 11.关于因素分析法，下列说法不正确的是（） 。 A.在使用因素分析法时要注意因素替代的顺序性 B.使用因素分析法分析某一因素对分析指标的影响时，假定其他因素都不变 C.因素分析法包括连环替代法和差额分析法 D.因素分析法的计算结果都是精确的 12.影响速动比率可信度的重要因素是（）的变现能力。 A.货币资金B.短期投资C.应收账款D.存货 二、 多选 1.属于医院营运能力比率的财务指标有()。 A.存货周转率B.应收账款周转率C.固定资产周转率 D.流动资产周转率E.总资产周转率 2.反映医院长期偿债能力的指标有()。 A.产权比率B.资产负债率C.总资产周转率 D.利息保障倍数E.现金比率 3.在年末计算速动资产时需要在流动资产中减掉（） 。 A.存货B.应付账款C.待摊费用D.预付账款E.现金等价物 4.应收账款周转率高说明（） 。 A.回款迅速快B.短期偿债能力强C.收账费用增加 D.坏账损失减少E.平均收账期长 5.提高医院收入收益率的途径主要包括（） 。 A.扩大医疗收入B.增加负债比率C.降低医疗成本费用 D.提高资产使用效率E.扩大资产规模 6.对资产负债率，正确的评价有（） 。 A从债权人的角度看，负债比率越大越好 B从债权人的角度看，负债比率越小越好 C从所有者角度看，负债比率越高越好 D从所有者角度看，当全部资本利润率超过债务利率时，负债比率越高越好 E从经营者角度看，维持恰当的负债比率 三、判断 （）1.在采用因素分析法时，可任意颠倒顺序，其计算结果是相同的。 （）2.存货周转速度越快，存货转换为现金或应收账款的速度越快。 6 （）3.产权比率越高，财务风险越小。 （）4.权益乘数越高，财务杠杆利益越大，同时财务风险也越大。 （）5.利息保障倍数计算中的利息费用不仅包括财务费用中的利息费用，还包括 计入固定资产成本的资本化利息。 四、计算题 1. 某股份制医院流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为 145 万元，年初 应收账款为 125 万元，年末流动比率为 300%，年末速动比率为 150%，存货周转率为 4 次，年末流动资产余额为 270 万元。 要求： （1）计算该医院流动负债年末余额； （2）计算该医院存货年末余额和年平均余额； （3）计算该医院本年营业成本。 2.某股份制医院 2010 年的有关资料如下： 项目年初数年末数本年数或平均数 存货72009600 流动负债60008000 总资产1500017000 流动比率150% 速动比率80% 权益乘数1.5 流动资产周转次数4 收支结余2880 要求： （1） 计算 2010 年该公司流动资产的年初余额、年末余额和平均余额（假定流动资 产由速动资产和存货组成） ； （2） 计算 2010 年的业务收入和总资产周转率； （3） 计算收入收益率和净资产收益率。 7 3.某医院制剂室加工某一中药丸，需要领用某种中草药。该中药丸本月计划产 量 1000 丸，计划中草药单位耗用量 5 克，每克 8 元。该中药丸本月实际产品 1100 丸，中草药实际耗用量 4.9 克，每克实际价格为 8.2 元。要求采用因素分析法对原 材料费用差异。 第 4 章预算管理 一、单选 1.需按成本性态分析的方法将成本划分为固定成本和变动成本的预算编制方法是 （） 。 A固定预算B零基预算C滚动预算D弹性预算 2.医院增量预算方法（基期法）的假定条件不包括（） 。 A现有业务活动是医院必需的 B原有的各项开支都是合理的 C未来预算期费用变动是现有基础上调整的结果 D所有的预算支出以零为出发点 3.若财政补助收入在各年度间变化很大，则公立医院最好采用（）编制。 A弹性预算法B零基法 C概率预算法D滚动预算法 4 （）是医院全面预算管理体系的平衡点。 A现金预算B预计资产负债表 C预计收支总表D医疗服务收入预算 5. 按照责任范围的大小，当前公立医院药房属于（） 。 A成本中心B收入中心 C收益中心D投资中心 6.成本中心的考核指标是（） 。 A变动成本B固定成本 C预算成本D可控成本 7.假设 ABC 医院的资本成本率为 10% ， 投资 200 万元创建独立的后勤服务中心， 2012 年实现收益为 40 万元，该后勤服务中心的剩余收益是（）万元。 A20B36C40D160 8 二、多选 1.预算的编制方法主要有（） 。 A.弹性预算B.零基预算 C.全面预算D.滚动预算E.概率预算 2.医院财务预算包括（） 。 A.现金预算B. 医疗收入预算 C.预计收入费用总表D. 预计资产负债表E. 预计现金流量表 3.固定预算编制方法的缺点是（） 。 A过于机械呆板B可比性差C工作量大 D资源分配主观性大E掩盖不合理因素 4.弹性预算编制方法的优点是（） 。 A.预算范围宽B.可比性强C.编制及时性强 D.预算稳定性E.预算连续性 5. 医院要实行全面预算管理，建立健全预算管理制度，包括（） A预算编制B预算审批 C预算执行D预算调整E预算分析和考核 6.医院财务制度规定：年度终了，公立医院应按照财政部门决算编制要求编制 决算，做到（） 。 A真实B完整C准确D及时E便于理解 三、判断 （）1.公立医院所有收支应全部纳入预算管理。 （）2.收支平衡就是预算收入与预算支出应实现等量关系。 （）3.医院全面预算为日常运营活动以及业绩考核提供了客观标准。 （）4.医院编制预算后，一般不用调整预算。 第 5 章筹资管理 一、单选 1医院吸收直接投资的优点是（） 。 A资本成本低B控制权集中 C产权关系明晰D较快形成医疗服务能力 2.下列各项中，不属于商业信用的是（） 。 A应付账款B. 应付职工薪酬 C应付票据D. 预收医疗款 3.在个别资本成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（） 。 A、长期借款成本B、债券成本 C、留存收益成本D、普通股成本 4.一般来说，在医院的各种资金来源中，资本成本最高的是（） 。 A、留存收益B、普通股C、债券D、长期借款 5.医院收支结余是边际贡献和（）的差额。 A变动成本B.固定成本总额 C. 业务收入D.成本总额 9 6经营杠杆产生的原因是医院存在（） 。 A、固定营业成本B、销售费用C、财务费用D、管理费用 7.当经营杠杆系数是 5，财务杠杆系数是 1.1，则复合杠杆系数是（） 。 A5.5B6.5C3.9D7.2 8.某股份制医院长期资本总额为 1 000 万元，其中借入资金占总资本的 40，借入 资金的利息率为 10。当医院业务收入为 1 000 万元，息税前结余为 240 万元时， 则财务杠杆系数为（） 。 A1.2B. 1.25C. 1.04D. 1.4 二、多选 1. 医院权益性筹资方式有（） 。 A. 吸收直接投资 B. 发行债券 C银行借款D. 发行普通股E.融资租赁 2.以杠杆租赁方式进行融资租赁，要涉及到的当事人有（） 。 A承租人B. 出租人 C. 贷款人D. 中介人E.设备制造商 3.向银行借款筹资的优点有（） 。 A筹资金额多B. 筹资速度快 C筹资弹性大D筹资成本低E.限制条款少 4.融资租赁租金的构成内容有（） 。 A租赁设备的价款B融资利息 C租赁手续费D租赁设备维修费E.租赁保证金 5.筹资费用是指医院为筹集资金付出的代价，下列属于筹资费用的有（） 。 A股票发行佣金B. 股票、债券印刷费 C. 债券利息D股票股利E、银行借款手续费 三、判断 （）1.吸收直接投资是形成医院资本的一种筹资方式，适合于非股份制医院。 （）2.当资本结构不变时，个别资本成本率越低，则综合资本成本率越高。 （ ）3.资本成本比较法一般适用于资本规模较大，资本结构较为复杂的非股份制企 业。 （ ）4.留存收益是股份制医院经营中的内部积累，这种资金不是向外界筹措的，因 而它不存在资本成本。 （ ）5.医院负债比例越高，财务风险越大，因此负债对医院总是不利的。 （ ）6.留存收益资本成本属于机会成本。 四、计算题 .医院向某财务公司租赁一套医疗器械，原价 500 万元，租赁期 10 年，期满时 无偿归医院，借款年利率按 8计算，租赁手续费为设备原价的 3，租金在每年年 初支付一次。 要求：按下列情况分别计算每年应交租金金额数（答案精确到 0.01 万元） ： （1）采用平均分摊法。 （2）采用等额年金法，手续费摊入租金，租赁双方商定租费率为 10 (P/A,10%,9)=5.759, (P/A,10%,10)=6.145。 10 2.ABC 股份医院现有长期资本总额 10 000 万元，其中长期借款 2 000 万元，长期 债券 3 500 万元，普通股 4 000 万元，留存收益 500 万元。各种长期资本成本分别 是 4%，6%，14%和 13%。请计算综合资本成本率。 3.DDT 股份制医院目前拥有长期资本 8 500 万元，其资本结构为：长期债务 1000 万元（平均利息率 9%） ，普通股权益 7500 万元（1000 万股） 。现准备追加筹资 1500 万元，有两种融资方式可以选择： （1）增发普通股，发行价格为每股 5 元； （2）发 行公司债券，票面利率为 12%。假定所得税税率为 25%。 要求： （1）计算两个追加筹资方案下无差别点的息税前结余，以及无差别点的普通股每 股收益。 （2）如果息税前结余为 1600 万元，请做出筹资决策。 4.某股份制医院年初的资本结构如下： 资金来源金额 普通股 600 万股（筹资费率 2%）600 万元 长期债券年利率 10（筹资费率 2%）400 万元 长期借款年利率 9%（无筹资费用）200 万元 合计1 200 万元 普通股每股面值 1 元，今年期望股息为每股 0.1 元，预计以后每年股利率将增 加 3，所得税率为 25。 该企业现拟增资 300 万元，有以下两个方案可供选择： 甲方案：平价发行长期债券 300 万元，年利率 11，筹资费率 2%。普通股每股 股息增加到 0.12 元，以后每年需增加 4%。 乙方案： 平价发行长期债券 150 万元， 年利率 11， 筹资费率 2%， 另以每股 1.5 元发行股票 150 万元，筹资费率 2，普通股每股股息增加到 0.12 元，以后每年仍 增加 3%。 要求： （1）计算年初综合资本成本； （2）试作出增资决策。 11 5.某医院医疗服务总成本习性模型为 Y=40 000+30X。如果该医院 2012 年业务量为 10 000 人次，每例收费 50 元。请计算： （1）2012 年边际贡献总额 （2）2012 年医院的息税前收益 （3）2012 年经营杠杆系数 （4）如果 2012 年医院发生债务利息 20 000 元，计算财务杠杆系数。 第 6 章投资管理 一、单选 1.计算投资方案的增量现金流量时，需考虑的项目是（） 。 A.沉没成本B.原始成本C.变现价值D.账面价值 2.当折现率为 10%，某项目的净现值为 500 元，则说明该项目的内含报酬率（） 。 A.高于 10%B.低于 10%C.等于 10%D.无法确定 3.在没有资本限量的投资决策中，最常用的指标是（） 。 A、净现值B、投资回收期C、内部报酬率D、获利指数 4某投资项目的净现值为-7809，则获利指数（） 。 A.大于 1B.等于 1C.小于 1D.不确定 5.当一项长期投资方案的净现值大于零时，下列说法不正确的是（） 。 A.该方案不可投资B.该方案获利指数大于 1 C.该方案未来报酬总现值大于初始投资的现值 D.该方案的内含报酬率大于其资本成本。 6.当一项长期投资的净现值为负数时，下列说法正确的是（） 。 A.它的投资报酬率小于零，不可行 B.为亏损项目，不可行 C.它的投资报酬率不一定小于零，因此也可能是可行方案 D.它的内含报酬率没有达到预定的折现率，不可行 7.下列不属于终结现金流量范畴的是（） 。 A.固定资产折旧B.固定资产残值收入 C.垫支流动资金的收回D.停止使用的土地的变价收入 二、多选 1.下列因素中影响内含报酬率的有（） 。 A.现金净流量B.折现率C.项目计算期D.投资总额E.会计利润 12 2.在下列指标中，属于贴现现金流量的指标有（）。 A.净现值B.内含报酬率C.获利指数D.平均报酬率E.投资回 收期 3.对于同一投资方案，下列说法正确的是（）。 A.资本成本越高，净现值越低 B.资本成本越高，净现值越高 C.资本成本相当于内含报酬率时，净现值为零 D.资本成本相当于内含报酬率时，净现值小于零 E.资本成本相当于内含报酬率时，净现值大于零 三、判断 （）1.现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。 （）2.某一投资方案按 10%的贴现率计算的净现值大于零，那么，该方案的内含 报酬率大于 10%。 （）3.净利润的计算比现金流量的计算有更大地人为操纵，作为决策的主要依据 不太可靠。 （）4.净现值法考虑了货币时间价值，能够反映各种投资方案的净收益，但是不 能揭示各方案本身可能达到的投资报酬率。（） （）5.固定资产投资方案的内含报酬率并不一定是一个。 （）6.内含报酬率是使投资项目净现值等于零的贴现率。 （）7.长期投资中的初始现金流量只包括固定资产上的投资。 （）8.投资回收期既考虑了货币时间价值，又考虑了回收期满后的现金流量情况。 四、计算题 1.某医院分别于第 1 年初、第一年末和第二年末各投资 100 万元建造同一项固定 资产，资金来源是银行长期借款，借款利率为 6%，请按照复利计算方式计算固定资 产投资项目的下列指标： （1）固定资产的造价（原始价值） （2）原始投资的现值 2.某医院有甲、乙两个投资方案可供选择，甲方案的投资额为 100 000 元，每年净 现金流量均为 30 000 元，可使用 5 年；乙方案的投资额为 70 000 元，每年净现金 流量分别为 10 000 元、15 000 元、20 000 元、25 000 元、30 000 元，使用年限也 为 5 年。甲、乙两方案建设期均为零年，如果折现率为 10%。 要求：对甲、乙方案作出选择。 13 3.某医院有两项投资方案，其现金净流量如下表所示（单位：元） ： 项目计算期甲方案乙方案 净收益现金净流量净收益现金净流量 0（200 000）（120 000） 120 000120 00016 00056 000 232 000132 00016 00056 000 316 00056 000 要求：如果该医院期望达到最低报酬率为 12%，请作出投资决策。 4. 某股份制医院原有医疗设备一套，购置成本为 150 万元，预计可使用年限 10 年，已经使用 5 年，该医院用直线法计提折旧，预计无残值。现该医院拟购买新设 备替换原设备。新设备购置成本为 200 万元，使用年限 5 年，同样以直线法折旧， 预计残值为购置成本的 10%，使用新设备后医院每年的业务收入从 1500 万元上升到 1650 万元，每年付现成本将从 1100 万元上升到 1150 万元。医院如购置新设备，旧 设备出售收入 100 万元。 该医院所得税税率为 25%， 资本成本为 10% 。 已知 (P/A,10%， 5 )=3.791 ，(P/F,10%，5)=0.621 . 要求：通过计算说明该设备应否更新。 14 第 7 章 营运资金管理 一、单选 1.存货 ABC 控制法中，A 类物资属性是（） 。 A金额大、数量多B金额小、数量少 C金额大、数量少D. 金额小、数量多 2.医院持有现金的机会成本（） 。 A.与现金持有量成反比B.与现金持有量成正比 C.是决策无关成本D.与持有时间成反比 3. 下列各项中不属于存货变动性储存成本的是（） 。 A.存货的变质损失B.储存存货仓库的折旧费 C.存货的保险费用D.存货占用资金的应计利息 4.如果经济进货批量为 1600 件，每件进货单价为 10 元，资本成本率为 8%，存货占 用资金的机会成本为（） 。 A1600B16000C12800D6400 5.医院为购买药品而持有现金是出于（） 。 A. 预防性动机B. 交易性动机C. 投机性动机D. 以上三个都不正确 6.在确定存货的再订货点时，不予考虑的因素是（）。 A.存货的交货时间B.存货的每日平均需要量 C.存货的每日平均送货量D.存货的保险储备量 7.医院将资金占用在应收账款上而放弃投资于其他方面的收益称为应收账款的 （）。 A.管理成本B.坏账成本C.短缺成本D.机会成本 8.某医院现金收支状况比较稳定，预计全年（按 360 天计算）现金需要量为 200 000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 400 元，有价证券的年利息率为 10%。运用存 货模型计算的最佳现金持有量的持有机会成本是()元。 A.1000B.2000C.3000D.4000 二、多选 1公立医院持有现金的原因主要是为了满足（） 。 A国家政策性需要B交易性需要 C预防性需要D投机性需要E.收益性需要 2最佳现金持有量确定的成本分析模式涉及（） 。 A机会成本B管理成本 C转换成本D短缺成本E.现金折扣成本 3.下列各项中属于应收账款管理成本的是（） 。 A.资金因投资应收账款丧失的其他收入B.应收账款无法收回带来的损失 C.客户资信调查费用D.应收账款收账费用E.账簿记录费用 4.下列表述不正确不正确的有（）。 A、现金持有量越大，机会成本越高B、现金持有量越大，短缺成本越高 C、现金持有量越大，机会成本越低D、现金持有量越大，短缺成本越低 E、现金持有量越大，管理成本越高 5.在存货经济订货批量的基本模型下，存货成本有（）。 A、缺货成本B、订货成本 C、储存成本D、购置成本E、处置成本 15 6.公立医院应收账款主要是（）。 A.应收在院病人医疗款B.应收医疗款 C.其他应收款D.预付账款E. 财政应返还额度 三、判断 （）1.应收账款数额越大，拖欠时间越长，发生坏账成本的可能性也就越大。 （）2.成本分析模式下当机会成本、管理成本和短缺成本之和最小时的现金持有 量是最佳的。 （）3.存货 ABC 控制法中，C 类物资是指数量少、价值低的物质。 （）4.现金浮游量是指企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差。 （）5.存货取得成本，是指存货本身的进价成本，等于单位采购成本与采购数量 的乘积。 （）6.医院现金管理的目的首先是从闲置现金中获得最大的投资收益，其次是保 证日常医院经营业务的现金需求。 四、计算 1.某医院全年耗用甲种药品 18 000 盒，该药品单价每盒 20 元，每盒药品年单位 储存成本 1 元，一次订货成本 250 元。 要求:确定（1）经济订货批量； （2）最小相关总成本； （3）最佳订货次数； （4） 最佳订货周期； （5）最佳存货资金占用额。 2.某医院有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表所示： 项目甲乙丙丁 现金持有量15000250003500045000 管理成本4000400040004000 机会成本率8%8%8%8% 短缺成本8500400035000 要求：计算该医院的最佳现金持有量。 16 卫生财务管理复习题参考答案卫生财务管理复习题参考答案 第第 1 章章财务管理总论财务管理总论 一、单选题1.A2.A3.D4.D5.B 二、多选题1.ABC2.ABC3.ABCDE4.ABCD 三、判断题1. 2. 3. 4.5. 第第 2 章章 财务管理的价值观念财务管理的价值观念 一、单选题1.B2.D3.A4.D5.C6.B7. B8.B9.D10.C 注意：3.即付现金是先付年金， 10%、10 期即付现金的终值系数= FA11-1=18.531-1=17.531 应选择 A 但是，FA10=FA9（1+10%）+1，或者 FA11=FA10（1+10%）+1，推出 FA10=15.937 如果是后付年金（普通年金）应选择 B 二、多选题1.BCDE2.BDE3.ABCDE4.AD5.AC6.ACDE7.ABD 三、判断题1.2.3. 4.5. 6. 7. 8. 9. 10. 四、计算题 1.答：第一种付款方案支付款项的现值是 20 万元。 第二种付款方案是一个递延年金求现值的问题 P4（P/A，10%，7）（P/F，10%，2）16.09（万元） 或者 P4（P/A，10%，9）（P/A，10%，2）16.09（万元） 或者 P4（F/A，10%，7）（P/F，10%，9）16.09（万元） 第三种付款方案： 此方案中前 8 年是普通年金的问题， 最后的两年属于一次性收付款项， 所以： P3（P/A，10%，8）4（P/F，10%，9）+5（P/F，10%，10）19.63（万元） 通过比较三种付款方案， 可以看出第二种付款方案的现值最小， 所以应当选择第二种付款方案。 2.答： （1）甲项目期望报酬率0.3200.5100.2512 乙项目期望报酬率0.3300.5100.2（5）13 （2） 甲项目投资报酬率的标准离差 （2012） 20.3 （1012）20.5 （512） 20.21/25.57 乙项目投资报酬率的标准离差（3013）20.3（1013）20.5（513） 20.21/212.49 （3）因为甲乙两个项目的期望报酬率不同，所以应比较二者的标准离差率进而比较风险的大小 甲项目的标准离差率5.57/1210046.42 乙项目的标准离差率12.49/1310096.08 因为乙项目的标准离差率大于甲项目的标准离差率，所以乙项目的风险大于甲项目。 （4）风险报酬率风险报酬系数标准离差率1046.424.64 甲项目投资的总的收益率无风险收益率风险收益率64.6410.64 第第 3 章章 财务分析财务分析 一、单选题1.B2.C3.D4.C5.D6.B7. D8.C9.B10.D 11.D12.C 二、多选题1.ABCDE2.ABD3.AC4.ABD5.AC6.BDE 三、判断题1. 2. 3. 4.5. 17 四、计算题 1.答: （1）流动负债年末余额270/300%90（万元） （2）存货年末余额27090150%135（万元） 存货年平均余额（145+135）/2140（万元） （3）本年营业成本1404560（万元） 2. 答： （1）年初流动资产总额600080%720012000（万元） 年末流动资产总额8000150%12000（万元） 流动资产平均余额（1200012000）/2=12000（万元） （2）业务收入41200048000（万元） 总资产周转率48000/（1500017000）/23（次） （3）收入收益率2880/48000100%6% 净资产收益率6%31.527% 3.答：材料费用=产品产量单位耗用量材料单价 计划材料费用=100058=40 000（元）（1） 实际材料费用=11004.98.2=44 198（元） 两者相差：44198-40000=4198（元） 第一次替代：110058=44 000（2） 第二次替代：11004.98=43 120（3） 第三次替代：11004.98.2=44 198（4） （2）-（1）=4 000（元） 由于产品增加，材料费用增加了 4000 元。 （3）-（2）=-880（元） 由于单位耗用量下降，材料费用减少了 880 元。 （4）-（3）=1 078（元） 由于材料单价增加，材料费用增加了 1 078 元。 三个因素共同影响额为：4 000+（-880）+1 078=4 198（元） 第第 4 章章预算管理预算管理 一、单选题1.D2.D3.B4.A5.C6.D7A. 二、多选题1.ABDE2.ACDE3.AB4.AB5.ABCDE6.ABCD 三、判断题1. 2. 3. 4. 第第 5 章章 筹资管理筹资管理 一、单选题1.D2.B3.C4.B5.B6.A7.A8.A 二、多选题1.AD2.ABC3.BCD4.ABC5.ABE 三、判断题1.2.3. 4. 5.6. 四、计算题 1.解： （）按平均分摊法 每年应交租金5001+（1+8%）10-1+3%10=109.45（万元） （2）按等额年金法 每年应交租金=500(P/A,10%,9)+1= 500(5.759+1)=73.97(万元) 2. 解：第一步，计算各种长期资本的比例。 长期借款资本比例=200010000=0.20；长期债券资本比例=350010000=0.35； 普通股资本比例=400010000=0.40；留存收益资本比例=50010000=0.05 18 第二步，测算综合资本成本 综合资本成本（Kw）=0.24%+0.356%+0.4014%+0.0513%=9.15% 3. 解：原有债务利息=10009%=90（万元） 发行债券后债务利息=10009%+150012%=270（万元） 增发股票股数=1500/5=300（万股） （1）计算无差别点 EBIT： 1000 %)251)(270( 1300 %)251)(90( EBITEBIT ，EBIT=870（万元） 计算无差别点 EPS： EPS= 1300 %)251)(90870( =0.45 （2）息税前利润为 1600 万元，大于无差别点息税前利润 870 万元，所以应增加长期债务发 行公司债券。 4. 解： （1）年初： 普通股资本成本 %)21 (600 10. 0600 313.20% 长期债券资本成本 %21 %)251 (%10 7.65% 长期借款资本成本9（125）6.75 综合资本成本13.20% 200 1 400 %65. 7 200 1 600 6.75% 200 1 200 10.275% （2）甲方案： 普通股资本成本 %)21 (1 12. 0 416.24% 旧债券资本成本7.65 长期借款资本成本5.4 新债券资本成本 %21 %)251 (%11 8.42% 综合资本成本16.24% 500 1 400 %12. 6 500 1 600 5.4% 500 1 300 %42. 8 500 1 200 10.19% 乙方案： 旧普通股资本成本 %)21 (100 12 315.24% 旧债券资本成本6.12 长期借款资本成本5.4 新债券资本成本 %21 %)251 (%11 8.42% 新普通股资本成本 %)21 (150 12 311.16% 19 综合资本成本15.24% 500 1 200 %4 . 5 500 1 400 %12. 6 500 1 600 8.42 500 1 150 %16.11 500 1 150 =10.24 由以上计算结果可知，甲方案的综合资本成本低于乙方案，应采用甲方案增资。 5.答： （1）边际贡献=10 000（50-30）=200 000（元） （2）息税前收益=200 000-40 000=160 000（元） （3）经营杠杆系数=边际贡献息税前收益=200 000160 000=1.25 （4）财务杠杆系数=息税前收益(息税前收益-利息)=160 000(160 000-20 000)=1.14 第第 6 章章 投资管理投资管理 一、单选题1.C2.A3.A4.C5.A6.D7.A 二、多选题1.ACD2.ABC3.AC 三、判断题1.2. 3.4.5. 6. 7. 8. 四、计算题 1. 解：原始投资额实质上是预付现金。 （1）计算预付现金的终值 固定资产的造价（原始价值）=100(F/A,6%,4)-1=100 (4.375-1)=337.50（万元） （2）计算预付现金的现值 原始投资的现值=100【(P/A,6%,2)+1】=100（1.833+1）=283.30（万元） 2. 解：因为两方案的项目计算期相同，但投资额不相等，所以可采用增量分析法来评判。 NCF0= - 100 000 -(- 70 000) = - 30 000(元) NCF1= 30 000-10 000 = 20 000(元)NCF2= 30 000-15 000 = 15 000(元) NCF3= 30 000-20 000 = 10 000(元)NCF4= 30 000-25 000 = 5 000(元) NCF5= 30 000 - 30 000 = 0 PI 甲 - 乙=20 000(P/F,10%,1)+15 000(P/F,10%,2)+10 000(P/F,10%,3)+ 5 000 (P/F,10%,4) 30000=4150630000=1.38 增量现值指数为 1.38，大于 1，应该选择甲方案。 3. 解： （1）计算甲、乙方案的净现值（NPV） NPV甲= 120 000(P/F,12%,1)+132 000(P/F,12%,2) - 200 000 = 120 0000.8929+132 0000.7972 - 200 000 = 12 378.4(元) NPV乙= 56 000(P/A,12%,3) - 120 000 = 56 0002.4018 - 120 000 = 14 500.8(元) （2）计算甲、乙方案的年均净现值 甲方案年均净现值 = ），（2%12/ 4 .12378 AP = 6901. 1 4 .12378 = 7324.06(元) 乙方案年均净现值 = ），（3%12/ 8 .14500 AP = 4018. 2 8 .14500 20 = 6 037.47(元) （3）作出决策： 因为甲方案年均净现值乙方案年均净现值 ， 所以应选择甲方案 4. 解：用差量分析法对设备更新做出决策。 旧设备年折旧额=150/10=15（万元） 新设备年折旧额=200（1-10%）/5=36（万元） （1）计算初始投资的差量 初始投资=-200+100-100-(150-155)25%=-106.25(万元) （2）计算各年营业现金流量的差量 销售收入=1650-1500=150（万元） 付现成本=1150-1100=50（万元） 折旧=36-15=21（万元） 营业现金流量=（150-50）（1-25%）+2125%=80.25 （3）计算终期现金流量 终期净现金流量=20010%=20（万元） （4）计算净现值的差量 净现值=-106.25+80.25(P/A,10%，5)+20(P/F,10%，5) = 210.40 （万元） 固定资产更新后，将增加净现值 210.40 万元，故应进行更新。 第第 7 章章营运资金管理营运资金管理 一、单选题 1.C2.B3.B4.D5.B6.C7. D8.B 4.解析：存 货 占 用 的 资 金 =1600 10/2=8000 （ 元 ） ； 存 货 占 用 资 金 的 机 会 成 本 =8000 8%=640 （元） 。 二、多选题1.BCD2.ABD3.CDE4.BCE5.BCD6.ABCDE 三、判断题1. 2. 3. 4. 5. 6. 四、计算题 1. 解：依上述资料计算： （1）经济批量 3000 1 2508000 12 （盒） （2）最小相关总成本300012508000 12（元） （3）最佳订货次数18 0003 0006（次）（4）最佳订货周期360660（天） （5）最佳存货资金占用额20000 30 2 3000 （元） 2. 解：四种方案的现金持有总成本计算结果见下表： 甲乙丙丁 现金持有量15000250003500045000 管理成本4 0004 00040004000 机会成本1 2002 00028003600 短缺成本8 5004 00035000 总成本13 70010 00010 3007600 由此可见，丁方案总成本最小。故 45000 元是医院最佳现金持有量。 21 卫生财务管理复习题参考答案卫生财务管理复习题参考答案 第第 1 章章财务管理总论财务管理总论 一、单选题1.A2.A3.D4.D5.B 二、多选题1.ABC2.ABC3.ABCDE4.ABCD 三、判断题1. 2. 3. 4.5. 第第 2 章章 财务管理的价值观念财务管理的价值观念 一、单选题1.B2.D3.A4.D5.C6.B7. B8.B9.D10.C 注意：3.即付现金是先付年金， 10%、10 期即付现金的终值系数= FA11-1=18.531-1=17.531 应选择 A 但是，FA10=FA9（1