led行业研究报告

1 / 12 led 行业研究报告 2016LED 行业预测分析报告 导读：预计 2016 年 LED 产业上游将以整合为主，利好龙头企业。随着一批 LED 芯片和封装企业退出，预计 15 年上游市场集中度进一步提高。龙头企业具有技术优势和规模效应，虽然产品价格仍将小幅下降，但盈利能力随着开工率和良率提高将开始逐步回升。 标签： LED 报告 行业预测 分析报告 LED 芯片 2016 年 LED 行业维持高成长态势。虽然背光应用开始减速，但通用照明市场的开启带动 LED 全产业链成长。LED 照明产品光效提升、价格下降，销量 保持高速增长态势。下游产品价格和成本同步下降，企业盈利能力开始企稳。 预计 2016 年 LED 产业上游将以整合为主，利好龙头企业。随着一批 LED 芯片和封装企业退出，预计 15 年上游市场集中度进一步提高。龙头企业具有技术优势和规模效应，虽然产品价格仍将小幅下降，但盈利能力随着开工率和良率提高将开始逐步回升。 下游 LED照明市场快速启动，商业模式创新助力企业腾飞。 LED 照明产品的技术含量高、使用年限长、其经济效益体现在节能效果上，因而客户更加重视照明企业的产品质量和服务能力。通过 EMC、垂直电商等 商业模式创新，新兴品牌将避开传统实体渠道红海竞争，同时专注出口的企业能够分享快速成长的全球市场。 预计 LED 照明保持高增长态势，行业估值与历史2 / 12 平均水平相当。建议关注 LED 商用照明机会，相关业务占比较大且商业模式新颖的企业更加受益 ;此外建议关注上游LED 芯片和封装龙头企业以及部分核心材料的国产供应商。 1. 2016 年 LED 产业维持高成长 通用照明成为 LED 成长最快的应用领域 2016 年，国内 LED 产业保持高速增长态势。机构数据， 2016 年上半年，中国 LED 行业总产值规模达到亿元，同比增长 %。 在 LED 各大应用领域中，通用照明成为驱动成长的最主要动力。根据 CSA Research 数据， 2016 年我国 LED 应用产品市场规模达到 2068 亿元，同比增长 %。其中 LED 通用照明占比持续上升， 2016 年达到 %，比 2016 年提高个百分点，LED 背光应用占比维持稳定，而 LED 景观照明和 LED 显示屏占比则有所下降。据 CSA Research 预测， 2016 年国内 LED通用照明市场规模将达到 1186 亿元，同比增长 %。 图 1： 06-13 年国内 LED 应用市 场规模及增速 资料来源： CSA Research 图 2： 09-13 年国内 LED 各类应用占比 受 LED 通用照明带动， LED 芯片和封装产业保持较快增长，根据 CSA Research 数据， 2016 年国内 LED 芯片和LED 封装市场规模分别约为 105 亿元和 403 亿元，同比分别增长 %和 %。随着国内新增 LED 芯片产能陆续达产，芯片国产3 / 12 化率进一步提高， 2016 年达到 75%的较高水平，比 2016 年提高 3 个百分点。 图 3： 06-13 年国内 LED 芯片市场规模及增速 资料来源： CSA Research 图 4： 06-13 年国内 LED 封装市场规模及增速 资料来源： CSA Research 成本和价格持续下降，全球 LED 照明迎来甜蜜点 2016 年，全球 LED 照明产品呈现持续降价趋势。根据 LEDinside 数据， 2016 年 9 月份，全球取代 40W 和 60W 白炽灯的 LED光源均价分别为美元和美元，同比分别下降 %和 %，降价幅度相较过去两年明显收窄。 图 5： 11-14 年全球 LED 光源价格走势 在价格 持续下降的同时， LED 照明产品的成本也在下降， LED 照明企业能够维持较好的利润空间和现金流。受益于光效提升，同样照明强度下， LED 芯片成本得以控制， 2016 年 Cree 公司白光 LED 芯片光效突破 231lm/W，创下历史新纪录。在产业链中下游环节中， LED 封装引入 COB 等新技术以及散热性能更佳的封装材料，进一步提高了封装器件的发光效率， LED 光源和灯具设计趋向一体化，设计水平优于传统光源，也为最终产品的成本控制做出贡献。 随着光效提升和价格下降， LED 通用照明产品在性价4 / 12 比方面已经明显优于节能灯产品 。考虑到节能效果， LED 产品在 2-3 年即可收回高于节能灯的成本部分，其高达 2 万小时的寿命也使照明光源更换成本大幅下降。 2016 年，全球 LED 照明产品的渗透率明显提高。根据 TrendForce 预测， 2016 年全球 LED 照明市场产值有望达到 353 亿美元，同比增长 %，全年渗透率将提升到 %，其中球泡灯及灯管渗透率分别达 20%与 15%。 2. 2016 年上游环节重在整合 芯片龙头继续扩产，市场份额开始集中 2016 年，国内 LED 芯片产业加大了整合力度，小企业正在逐 步退出。预计 2016 年这一趋势还将延续，龙头企业依托技术水平、客户资源和产能规模等优势，有望在竞争中胜出。 LED 芯片环节规模效应显著，对资本投入和技术研发要求较高，小企业成为兼并重组对象或者退出产业， 2016年以来，有部分知名 LED 芯片企业如大连路美、上海蓝宝、真明丽、方大国科等在激烈竞争中退出。 相对应的， LED 芯片龙头企业将进一步加大扩产力度，据机构预测， 2016 年国内 MOCVD 有望增加 250 台，主要是排名在前的龙头企业扩产， MOCVD总数将达到 1500台左右。相较于 2016-2016 年的 扩产高峰，目前 LED 芯片产业资本投入已经开始放缓，转向以行业内部整合为主，预计行业竞争态势有所缓解。根据 Digitimes 估算， 2016 年国内 MOCVD 装5 / 12 机量约为 150 台，比 2016 年巅峰期的装机量 420 台大幅下降。 LED 芯片产业强调技术实力和规模效应，以此为基础，龙头企业逐步蚕食竞争对手市场份额，预计 2016 年竞争态势更加有利于规模较大的 LED 芯片企业。虽然芯片价格仍有一定程度下滑，但随着市场份额出现集中，企业设备开工率和产品良率提高，预计龙头企业盈利能力将逐步从低谷回升。 2016 年 LED 行业分析报告 一、 LED 行 业 概述 . 2 1 、 LED 的 基 本 概 念 与 发 光 原理 . 2 2 、 LED 光 源 的 优势 . 2 3、 LED 光源将成为未来电光源的主要发展方向 . 3 4 、 LED 行 业 产 业 链 情况 .6 / 12 . 3 二 、 我 国 LED 行 业 发 展 概况 . 4 三、 LED 行业竞争格局 . 6 四 、 推 动 我 国 LED 行 业 发 展 的 因素 . 7 1 、 国 家 产 业 政 策 支持 . 7 2 、 应 用 范 围 不 断 扩展 . 7 3 、国内 LED 产业链 成型 . 8 五、 LED 行 业 特征 . 8 7 / 12 1 、 周 期性 . 8 2 、 季 节性 . 8 3 、 区 域性 . 9 六 、 相 关 概 述 简况 . 9 1 、 木 林森 . 9 2 、 雷 曼 光电 .8 / 12 . 9 3 、 国 星 光电 . 10 LED 是一种可以将电能转化为光能的半导体器件。与传统光源相比， LED 光源具有节能、环保、安全、牢固、体积小、寿命长、响应时间短、色彩丰富等诸多优势。 LED 行业具有较长的产业链，包括上游外延片生长、中游芯片制造、下游芯片封装及应用领域。 XX 年到 2016 年期间，我国 LED行业整体市场规模从 356 亿元增长至 3,507 亿元，年均复合增长率高达 33%。预计 2016 年 -2017 年， LED 市场规模年复合增长率依然将维持在 30%以上，至 2017 年中国 LED 市场规模将达到 7,485 亿元，市场潜力巨大。 一、 LED 行业概述 1、 LED 的基本概念与发光原理 LED 是一种可以将电能转化为光能的半导体器件。其核心部分是由 p 型半导体和 n 型半导体组成的芯片，在 p 型半导体和 n 型半导体之间有一个 p-n 结，当注入的少数载流子与多数载流子复合时会把多余的能量以光的形式释放出来，从而把电能转换为光能。不同材料的芯片可以发出红、橙、黄、绿、蓝、紫色等不同颜色的光，“发光二极管”也9 / 12 因此而得名。 2、 LED 光源的优势 与传统光源相比， LED 光源具有节能、环保、安全、牢固、体积小、寿命长、响应时间短、色彩丰富等诸多优势，具体情况见下表： 2016-2020 年中国 LED 元件行业研究 及发展前景预测报告 中国产业信息网 什么是行业研究报告 行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。 企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常 误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。 行业研究报告的构成 一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面： 行业研究的目的及主要任务 行业研究是进行资源整合的前提和基础。 10 / 12 对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。 行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势 决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。 行业研究的主要任务： 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位 分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度 预测并引导行业的未来发展趋势 判断行业投资价值 揭示行业投资风险 为投资者提供依据 2016-2020 年中国 LED 元件行业研究及发展前景预 测报告 【出版日期】 2016 年 【交付方式】 Email 电子版 /特快专递 【价 格】纸介版： 7000 元电 子版： 7200 元纸介 +电子： 7500 元 【订购电话】 400-600-8596010-60343812 【报告编号】 R305585 【报告链接】 /research/201601/ 报告目录： 第一章 中国 LED 元件行业宏观环境分析 第一节 LED 元件行业定义分析 一、行业定义 二、行业产品分类 11 / 12 第二节 LED 元件行业宏观环境分析 一、政策环境 二、经济环境 三、技术环境 四、社会环境 第二章 全球 LED 元件行业现状及发展预测分析 第一 节 全球 LED 元件行业概述 第二节 全球 LED 元件行业市场格局分析 一、全球LED 元件贸易动向分析 二、全球 LED 元件生产概况 三、国内外 LED 元件工厂化生产模式及效益 第三节 全球 LED 元件产业主要国家运行形势分析 一、美国 二、欧洲 三、日本 第四节 2016-2020 年全球 LED 元件产业市场走势预测分析 第三章 2016-2016 年中国 LED 元件行业经济指标分析 第一节 2016-2016 年 LED 元件行业发展概述 第二节 2016-2016 年 LED 元件行业经济运行状况 一、 LED 元件行业企业数量分析 二、 LED 元件行业资产规模分析 三、 LED 元件行业销售收入分析 四、 LED 元件行业利润总额分析 第三节 2016-2016 年 LED 元件行业成本费用分析 一、 LED 元件行业销售成本分析 二、 LED 元件行业销售费用分析 三、 LED 元件行业管理费用分析 四、 LED 元件行业财务费用分析 第四节 2016-2016 年 LED 元件行业运营效益分析 12 / 12 一、 LED 元件行业盈利能力分析 二、 LED 元件行 业运营能力分析 四、 LED 元件行业偿债能力分析 五、 LED 元件行业成长能力分析 第四章 中国 LED 元件行业市场与竞争分析 第一节 LED 元件行业上下游市场分析 一、 LED 元件行业产业链简介 二、上游市场供给分析 三、下游市场需求分析 第二节 LED 元件行业市场供需分析 一、 LED 元件行业生产