产业链研究报告

1 / 16 产业链研究报告 财富管理行业产业链研究报告 目录 1. 财富管理行业概述 . 5 市场界定 . 5 市场容量 . 6 中 国 私 人 财 富 市 场 概述 . 6 中 国 高 净 值 人 群 区 域 分析 . 9 中国高净值人群投资心态、投资行为和人群细分 . 10 总结 .2 / 16 . 12 2. 财 富 管 理 行 业 主 要 产 品 分析 . 14 公募基金 . 15 1 市场规模： 权益类基金推动份额突破 6 万亿 . 16 竞争格局：集中度仍低，小微基金持续增加 . 18 私募基金 . 19 市场规模： 发行量激增，股票类占比提高 . 19 竞争格局：百亿级别私募剧增，行业分化加剧 . 20 券商资管 . 22 市 场 规 模 ： 通 道 业 务 仍 为 主3 / 16 力 . 22 竞争格局： 业务收入猛涨，模式仍需转型 . 24 银行理财 . 25 市 场 规模 . 25 竞争格局：非保本 /封闭非净值型 /面向散户为主体 . 26 银 行 理 财 产 品 收 益 下行 . 27 私人银行 . 28 第三方理财机构 . 29 发展现状：财富管理与资产管理并驾齐4 / 16 驱 . 29 竞 争 格 局 ： 行 业 领 军 者 逐 渐 崛起 . 31 互联网金融 . 31 行业概况 . 31 产 品 收 益 ： 活 期 下 跌 ， 定 期 纷呈 . 34 P2P . 35 众筹 . 37 3. 财富管理行业案例分5 / 16 析 . 39 第 三 方 理 财 机 构 - 诺亚财富 . 39 诺 亚 财 富 发 展 历史 . 39 诺 亚 财 富 股 权 结 构 和 公 司 结构 . 41 诺 亚 财 富 运 营 情况 . 42 诺 亚 财 富 运 营 模 式 和 管 理 文化 . 45 诺 亚 财 富 公 司 经 营 风 险 提示 . 46 钜 派 投资 .6 / 16 . 48 钜 派 投 资 发 展 历程 . 48 股 东 资 源 带 来 优 质 项目 . 48 钜 派 投 资 风 控 模式 . 50 钜 派 投 资 服 务 模式 . 51 钜 派 投 资 收 费 方式 . 52 互 联 网 理 财 -蚂 蚁 金 服 、 微 众 银 行 、 陆 金所 . 53 4. 财 富 管 理 行 业 发 展 趋 势 及 展望 . 56 7 / 16 基础环境不断优化，为财富管理行业发展奠定扎实基础 . 56 居民投资理念发生改变，为财富管理行业发展增添动力 . 57 我 国 财 富 管 理 机 构 发 展 方向 . 57 附录 1 诺 亚 财 富 管 理层 2016 年访谈 . 59 1.财富管理行业概述 市场界定 近年来，随着经济增长和居民财富积累，尤其是高净值群体的快速增加，财富管理越来越受到金融行业的重视，不仅以渠道业务为传统优势的商业银行、信托公司、证券公司、第三方理财等机构纷纷宣称致力于开展财富管理业务，而且以主动投资管理为传统优势的保险资管、公募基金、私募基金等机构也纷纷制订了向财富管理机构 转型的目标。据不完全统计， 2016 年我国财富管理市场规模已突破 130 万亿元人民币。 关于财富管理的定义，业内目前尚无共识。借鉴国际经验，财富管理一般指财富管理机构根据高净值客户不同8 / 16 阶段的财务需求和收益风险偏好，为客户进行相应的财务规划，通过现金管理、资产管理、债务管理、保险保障、税务筹划、退休计划及遗产安排等手段，对客户的资产、负债、流动性进行管理，帮助客户达到满足财务需求、降低风险、财富增值的目的。 目前，国内的财富管理行业受众面广，客户需求多元化，不同人群，如大众阶层、高 净值人权、超高净值人群在产品的流动性、收益率等方面有不同的投资需求。多元需求下，不同类型理财机构将呈现出百舸争流的场面，加之2016 年后相对宽松的监管氛围，行业竞争更趋激烈。 不同类型的财富管理机构吸引了不同层次的财富人群，而其所提供服务的深度和广度先天的差异性亦决定了不同细分市场的竞争格局。 2016 年监管部门对基金、券商、保险等主体放松资管业务后，之前以邻为壑的格局日渐松动，目前中国财富管理市场整体激烈。财富阶层和富裕阶层 财富管理市场的主要竞争者包括零售银行、 保险公司、 公募基金券商集合理财以及大部分的互联网理财产品； 高净值个人市场的竞争者则主要包括私人银行、信托直销、券商定向理财和私募基金等；超高净值个人市场的竞争者则包括家庭办公室、私人银行、 券商定向理财和私募基金等。 中国私人财富市场从起步阶段的“坐看风起云涌”，经历了 2016 年前后各家 9 / 16 金融机构“逐鹿中原”的快速发展和 2016 年前后 “根深者叶茂”的精耕细作，市场竞争的广度和深度都进一步提升。时值 2016 年，随着高净值人群投资视野的日益开阔，国内财富管理机构愈发注重提供更加综合、 全面的金融服务，一方面持续探索境内财富管理市场的创新服务模式，一方面积极投资布局参与境外财富管理市场竞争。经过近年来的发展，中国高净值人群的投资心态和理念愈发成熟开放，在投资理财方 2016 年中国信息产业链 发展研究报告 中国产业洞察网行业研究中心 2016 年 1 月 目录 第 一 章 全 球 信 息 产 业 发 展 概述 . 4 第 一 节 2016 年 全 球 信 息 产 业 发 展 现状 . 4 一 、 全 球 不 同 国 家 信 息 产 业 定义 . 4 10 / 16 二 、 全 球 信 息 产 业 发 展 现况 . 5 第 二 节 全 球 信 息 产 业 特 征 分析 . 9 一 、 基 本 特 征 分析 . 9 二 、 产 业 竞 争 分析 . 12 三 、 产 业 转 移 分析 . 15 四 、 产 品 市 场 结 构 分析 . 16 第 三 节 主 要 国 家 与 地 区 信 息 产 业 概述 . 18 一、美11 / 16 国 . 18 二、欧洲 . 19 三、日本 . 20 四、印度 . 20 第 二 章 中 国 信 息 产 业 发 展 概述 . 22 第 一 节 2016 年 中 国 信 息 产 业 发 展 现状 . 22 一 、 产 业 发 展 环 境 分析 . 22 二、 2016 年 信 息 产 业 总 体 情 况 分析 . 12 / 16 25 三 、 产 业 结 构 分析 . 26 四 、 产 业 自 主 创 新 能 力 分析 . 27 五、产业对外依存度分析 . 30 第二节 中 国 信 息 产 业 发 展 特 征 分析 . 31 第三节 产 业 发 展 过 程 中 存 在 的 主 要 问题 . 33 第三章 中国信息产业重点省市产业发展分析 . 34 第 一 节 北京市 . 34 13 / 16 第 二 节 广东省 . 36 第 三 节 江苏省 . 38 第 四 章 中 国 信 息 产 业 链 结 构 分析 . 39 第 一 节 中 国 信 息 产 业 链 结构 . 39 一、产业链概况 . 39 二、产业链分析 . 40 第 二 节 中 国 信 息 产 业 链 演 进 趋势 . 42 一、产业链生命周期分14 / 16 析 . 42 二、产业链特征 . 42 三、演进路径与趋势 . 43 大健康产业报告：产业链分析 大健康产业概念界定 所谓大健康，就是围绕人的衣食住行、生老病死，对生命实施全程、全面、全要素呵护，既追求个体生理、身体健康，也追求心理、精神以及社会、环境、家庭、人群等各方面健康。 作为一种具有巨大市场潜力的新兴产业，大健康产业是指维护健康、修复健康、促进健康的产品生产、服务提供及信息传播等活动的总和。包括医疗服务、医药保健产品、营 养保健食品、医疗保健器械、休闲保健服务、健康咨询管理等多个与人类健康紧密相关的生产和服务领域。 与传统的健康产业相比，大健康产业出售的不单是一种或一类产品，而是为人们提供健康生活解决方案，进而创造更大的商机，这已经成为越来越多企业的共识。 15 / 16 中投顾问在 2016-2020 年中国大健康产业深度调研及投资前景预测报告中将大健康产业与传统医疗行业进行对比。 图表 大健康产业与传统医疗行业的区别 资料来源：中投顾问产业研究中心 大健康产业的产业链分析 产业链构成 内涵：现代健康产业包括两项产业活动，一项是健康生产，一项是健康服务。 外延：根据产业链分析，涵盖医疗保健、健身休闲、居住办公等三大健康服务功能。 构成 核心层：医药、保健品、医疗器械。 紧密层：康复疗养、健身休闲、旅游度假、咨询培训。 支撑层：餐饮酒店、房地产、商务办公、批发零售、文化创意、现代物流。 中投顾问让投资更安全 经营更稳健 图表 大健康产业的产业链构成 资料来源：中投顾问产业研究中 心 产业间内在关系 中投顾问在 2016-2020 年中国大健康产业深度调研及投资前景预测报告认为：大健康产业的产业链主要是指16 / 16 与人的健康具有内在联系的产业集合，这种产业集合是由围绕服务于健康需求进行健康产品生产所涉及到的一系列互为基础、相互依存的产业所构成。根据健康产业的分类，医药、医疗仪器设备及器械、制药专用设备、体育用品、营养保健品等制造业由于前向关联关系，将会带动工业原材料、药材及其他农产品种植等有关产业的发展，同时自身存在大量研发活动；而在产品流通环节，随着现代物流的发展，仓储、加工、包装、配送、信息处