实用理财方法(校级公选课)

-1-,实用理财方法,主讲：管理学院王春兰副教授,教材：实用理财方法,刘兴榜（中国审计出版社）,-3-,课程目的,财商,视频,解码财商金钱照耀人性问题：金钱与人性的关系？这个视频对你有什么启发？什么是人性上细微的东西？,-4-,-5-,课程大纲,一、为什么要理财,二、什么是理财,四、理财方法,三、如何理财,五、职业规划,第一讲为什么要理财？,理财：公司理财个人理财,-6-,-7-,人生可能遭遇的困境,-8-,为什么要理财？,你不理财财不理你,人生需要规划钱财需要打理,-9-,一个值得我们关注的现象,98%,2%,中国家庭,工薪收入,理财收入,50%,50%,美国家庭,工薪收入,理财收入,生活富足不怕失业,一旦失业生活困难,-10-,收入,35岁,45岁,60岁,收入,支出,支出,年龄,25岁,55岁,假设你决定创办一家公司，你将遇到什么问题？你需要什么样的厂房、机器与设备？你将从何种渠道获得你所需的资金？你将如何管理每天的收款与付款业务？你将如何协调债权人、债务人、税务机关、投资者等利益相关者的关系？你将如何分配利润？,有三种：1、个人所有：自然人投资，不具有法人资格；债务承担无限责任；2、合伙所有：共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险；其他性质同“个人所有”；3、公司制：有限责任公司、股份有限公司公司制特点：公司债务承担有限责任；两权分离；,企业组织形式,企业组织形式,独资合伙公司制：有限责任公司（不超过50个股东，注册资本最低3万元）股份有限公司（全部资本划分为等额股份，发起人2-200人，注册资本最低500万元）,-13-,14,公司机构,公司理财学原理,第二章,15,公司理财的目的,第二讲什么是理财？,公司理财如何聚财、用财、生财！公司是盈利性的组织，在它的经营中一刻都离不开理财,-16-,视频,解码财商职场新人不尽财源滚滚来问题：真正的财运是指什么？这个视频对你有什么启发？与你所学专业有什么关系？,-17-,18,理财投资,-19-,1.30以后再重理财2.要有足够的耐心3.先难后易,所谓的理财就是追求长期而稳定的收益，它不同于投资，更不是投机。李嘉诚,什么是理财？,李嘉诚用“好谋而成，分段治事，不疾而速，无为而治”,十六字概括了自己的投资原则，这种带有兵法意味的总结之语可谓李超人投资理念中的精髓。李嘉诚和股神巴菲特一样走的是价值投资路线，即步步为营，稳扎稳打，全域谋划，把风险减小到最低。李嘉诚所说的“仁慈的狮子”,-20-,风险,未来不确定因素的变动导致企业收益变动的可能性。按事物的未来结果分类：确定型唯一结果、必然发生风险型多种结果、概率已知不确定型多种结果、概率未知风险不仅能带来超出预期的损失，也可以带来超出预期的收益。,风险与报酬,风险越大，要求的必要报酬率就越高。这是风险与报酬的基本关系。每一项的投资都有一定的风险必要报酬率R=无风险报酬率Rf风险报酬率Rr,复利,目前有两种利息计算方式，即单利和复利单利计算方式下，每期都按初始本金计算利息，当期利息不计入下期本金，计算基础不变。复利计算方式下，以当期末本利和为计息基础计算下期利息，即利上滚利。公司理财一般用复利方式。,-23-,单利终值,单利终值单利终值就是按单利计算的本利和。如现在（第一年年初）的100元，从第一年到第三年各年年末的终值（假设年利率为5）分别计算如下：第一年年末的终值为：第二年年末的终值为：第三年年末的终值为：因此，单利终值的一般计算公式为：,复利终值,复利终值是指一定量的本金按复利计算的若干期后的本利和。若某人将P元存入银行，年利率为i，则：第一年的本利和为：第二年的本利和为：第三年的本利和为：第n年的本利和为：,单利计算F11（1101）1.1F21（1102）1.2F31（1103）1.3F101（11010）2F201（11020）3F301（11030）4F401（11040）5F501（11050）6F601（11060）7,复利计算F11（110）11.1F21（110）21.21F31（110）31.331F101（110）102.5937F201（110）206.7275F301（110）3017.449F401（110）4045.259F501（110）50117.39F601（110）60304.48,资源、资金、资产、资本,辞海对资源的解释是：“资财的来源，一般指天然的财源。”资金指的是企业所拥有的各项财产物资的货币表现资产，是企业用于从事生产经营活动，能为投资者带来未来经济利益的经济资源资本，是企业为购置从事生产经营活动所需的资产的资金来源，是投资者对企业的投入，它为债务资本与权益资本。,-27-,28,什么是理财？,财务组织财务活动、处理财务关系的各项管理工作财富运用财富进行经营、追求财富增值的技巧核心：开源节流（MoneymakerorMoneybags）创造价值,-29-,理财（financialplanning）：就是根据对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。,理财就是解决人生的财务问题,帮助人们达成各种各样的金融目标。,什么是理财？,-30-,31,生活理财：指的是如何把现在和未来妥善安排设计好，不断提高生活品质。如家庭日常开支的规划。投资理财：根据风险承受能力，不断调整存款、股票、基金、债券等投资组合，以取得资产最大增值。,个人理财的分类,32,理财资金的来源,投资收入,经营产权收入,总收入,主动性收入,被动性收入,经营收入,被动性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大,-33-,金融机构金融工具,开源,风险,理财示意图,什么是理财？,节流,-34-,理财误区,理财方法【随大流】,【没有合理的预期】,【赚钱比省钱重要】,【理财=投资】,【不控制风险】迷信【高风险高收益】,幻想【一夜暴富】,【冲动】,理财误区,35,财务管理,企业主要财务活动资金筹措长期融资决策资金投放长期投资决策利润分配股利政策资金控制营运资本管理财务分析与规划决策基础,-36-,课程大纲,一、为什么要理财,二、什么是理财,四、主流理财工具介绍,三、如何理财,五、金融理财职业发展,企业有哪些主要的经济活动？,-37-,某公司年度发生了下列现金收支业务，分别将下列项目归入到相应的企业经济活动中。,销售商品收到现金接受劳务支付现金购建固定资产支付现金支付增值税收回应收账款发行股票收到现金支付职工工资津贴购买商品支付现金,-38-,支付广告费用购买原材料支付现金收到投资利润购买商品支付现金提供劳务收到现金发行债券收到现金偿还银行借款利息使用现金支付股利,39,40,从公司资产负债表中可以看出公司理财涉及的就是以下三个问题：,1、公司应投资于什么样的长期资产？涉及资产负债表的左边。我们使用资本预算和资本支出来描述长期资产的投资和管理过程。2、公司如何筹集资本支出所需要的资金呢？涉及资产负债表的右边。这一问题涉及到资本结构，它表示公司短期及长期负债与股东权益的比例。3、公司应如何管理经营中的现金流量？这涉及资产负债表的上方。首先经营中的现金流入量与现金流出量在时间上不匹配；其次经营现金流量的数额和时间都不确定，很难把握。因此还要管理现金流量缺口。从资产负债表看，现金流量管理与净营运资本有关。,-41-,投资年数,累计金额,最后十年财富金额,10,20,30,40,15645,49423,122346,280000,15645,33778,72923,157654,绝大多数的财富都是后期创造的从金额来看，你的理财赚钱的能力与日俱增，唯一需要的就是耐心赚15万与赚1万5同样简单,每年存1000元，平均每年升值8%，四十年后你将拥有28万元邻居家的百万富翁(美),-42-,VS,国内生产总值,消费者物价指数,GDP,CPI,理财目标：跑赢CPI，赶过GDP,-43-,如何理财？,积累财富,增加财富,保护财富,攒钱,生钱,护钱,-44-,控制使用信用卡,积累财富,控制透支,用现金支付,强制储蓄,坚持记账,量入为出,积累财富,-45-,应急资金,流动性,安全资金,安全性,闲置资金,收益性,投资定期银行储蓄、中长期国债、债券基金、社会保险、储蓄型的商业养老保险、企业债券、保本型的银行理财产品、保本型的券商理财产品等,投资股票、股票型基金、房地产、黄金、外汇、投资连结保险、非保本型的银行理财产品、非保本型的券商理财产品、私募基金、QDII产品、收藏品等,投资银行短期储蓄、短期国债、货币市场基金、短期保本型的银行理财产品、短期保本型的券商理财产品等,增加财富,-46-,金融理财规划的目标,金融理财目标,必要的资产流动性,积累财富,合理的消费支出,实现教育期望,合理的纳税安排,完备的风险保障,有效的财产分配与传承,安享晚年,-47-,理财规划的总体目标,财务自由,财务安全,金融理财规划的目标,-48-,理财规划的主要内容,-49-,资产保护税收规划/遗产规划,资产增值投资规划,财务安全现金规划/保险规划/养老规划,-50-,现金规划,-51-,现金规划,-52-,现金规划,-53-,立项,起草,审核,原则,短期现金需求可以用手头现金来满足，中长期需求，可以通过各种类型的储蓄或者短期投资、融资工具来满足。,配置,“3-6月支出”额度的13以现金形式保存，23以活期储蓄和货币市场基金的形式存在。,现金规划,-54-,消费支出规划,-55-,消费支出规划,注意控制贷款额度：房屋月供款与税前月总收入的比率一般不应超过2530所有贷款月供与税前月总收入的比率一般应控制在3338之间,-56-,消费支出规划,建议,贷款购房的房价最好控制在年收入的6倍以内，贷款期限在815年。在这个范围内，月均还款支出的额度较为适宜。,-57-,消费支出规划,-58-,消费支出规划,等额本金还款,贷款期限内每月偿还的本金相等而利息则减，故每月还款的总金额递减，适用于目前还款能力较强而未来收入不确定的家庭。,等额本息还款,贷款期限内每月偿还的本金与利息之和金额均等，适用于收入稳定的家庭。,vs,-59-,-60-,-61-,，,-62-,-63-,教育规划,建议,考虑教育理财产品的安全性和收益性，可采用定期定额的方式长期投资。如：以每月收入的固定比例进行教育费用的规划时，可定期定额购买稳健型的投资组合。13为债券型投资基金、l3为指数型基金、13为股票型基金。,教育规划理财工具：教育储蓄、教育保险、国债、信托、基金等。,-64-,-65-,-66-,-67-,-68-,税收筹划方式：利用税收优惠政策推迟收入实现时间投资免税理财产品,-69-,个人所得税税率表,-70-,养老规划要考虑的问题：确定合适的退休年龄合理安排退休后所需生活费用选择适当的养老投资工具选择合适的投资工具,-71-,-72-,理财规划的主要内容,-73-,家庭生命周期各阶段特征及财务状况,理财生命周期,-74-,家庭生命周期各阶段的理财重点,理财生命周期,-75-,80后理财计划,保守派理财方案,进取派理财方案,1准备必需的应急金。2用收入的25进行按揭购房。3将收入的30用于基金投资。4收入的10可以进行小额投资。5将收入的10进行保险投资。,1准备必须的日常生活费。2将每月25的固定收入纳入个人储蓄计划。3用收入的20定期、定额投资基金。4用收入的10进行小额投资。5将收入的10用于购置保险。,-76-,-77-,-78-,-79-,理财规划的流程,财务信息：固有资产、负债情况，每月收入、支出、结余情况等。非财务信息：风险承受能力、家庭成员状况、职业发展潜力等。期望目标：预期收益率、消费支出的金额和时间计划等。,-80-,-81-,-82-,家庭资产负债表年月日单位：元,-83-,-84-,家庭收支表年月日单位:元,-85-,家庭财务状况分析指标,-86-,-87-,理财规划的流程,客户亲自参与计划的制定和修改过程,执行理财计划必须先得到客户的执行授权,妥善保管客户的理财执行记录,-88-,-89-,课程大纲,一、为什么要理财,二、什么是理财,四、主流理财工具介绍,三、如何理财,五、金融理财职业发展,-90-,-91-,投资工具比较,-92-,理财规划的主要工具,金融理财工具比较,-93-,股票,对投资股票的建议：1、价值投资：选择优秀企业股票长期持有2、见好就收3、对股票价格上升有合理预期4、买：有50%上涨空间，下跌不应超过15%；买10倍市盈率以下的。市盈率（R/E）=价格/每股收益5、卖：割肉：不应超过买入价格的25%抛：涨到50%左右,-94-,教您一招如何成为著名的股评师,-95-,基金,对投资基金的建议：1、要坚持长期投资：红利转投、定期定投2、要进行分散投资3、要选择有品牌的基金管理公司,而不是选择基金经理4、慎重投资单只规模过大的基金5、投资ETF是一种很好的方式ETF：指数型基金,又称被动型基金,-96-,课程大纲,一、为什么要理财,二、什么是理财,四、主流理财工具介绍,三、如何理财,五、金融理财职业发展,-97-,理财规划师就是运用理财规划的原理、技术和方法，针对个人、家庭以及企业、机构的理财目标，提供综合性理财咨询服务的人员。,理财规划师,-98-,目前我国市场上有关理财规划师的国际认证项目近十种，包括：注册理财规划师（CFP）财务顾问师（RFC）理财顾问师（ChFC）注册财务规划师（FP）特许财富管理师（CWM）注册金融分析师（CFA）,理财规划师的发展,-99-,中国金融理财标准委员会认证,中国金融理财标准委员会于2004年9月1日成立，标准委员会采用多数国际CFP组织正式成员的做法，在中国实施两级金融理财师认证制度，即金融理财师（AssociateFinancialPlanner，以下简称AFP）和国际金融理财师（CertifiedFinancialPlanner，以下简称CFP）认证制度。AFP的注册商标为，CFP的注册商标为。标准委员会在中国进行AFP资格认证，同时由国际CFP组织授权在中国（香港和台湾地区除外）独家进行CFP资格认证。,理财规划师的认证,-100-,AFP和CFP之间的关系,-101-,AFP和CFP的资格认证路径图,-102-,AFP资格申请人的从业机构要求,AFP资格申请人须具备在下列机构中从事金融理财或与金融理财相关的从业经验：金融机构会计师事务所律师事务所中国金融理财标准委员会认定的其他机构,理财规划师的要求,-103-,常规金融服务业的行销业务模式,消费者,营业员,柜台专员,寿险业务员,证券/投信,银行业,保险业,产品导向的行销概念,-104-,一次购足的行销业务模式,消费者,理财规划师,证券/投信,银行业,保险业,需求导向的行销概念,财务需求分析与规划,-105-,理财规划师与客户及