我国商业银行风险管理问题的研究.pdf

北京交通大学 硕士学位论文 我国商业银行风险管理问题的研究 姓名：詹毅文 申请学位级别：硕士 专业：企业管理 指导教师：张明玉 20051201 A b s t r a c t C h j n ab a n ki n d u s “了h a sas h o r td e V e l o p m e n th j s t o r y ，a n di ti sas h o 九t i m e s i n c et h eb a n km a n a g e m e n ts y s t e mh a sc h a n g e df r o mt h ef o m e r p l a n n i n g m a n a g e m e n ts y s t e m ，w h i c hb e l o n g s t os o m ep r o f e s s i o n a lb 肌k ，t ot h e p r e s e n tc o m m e r c i a lm a n a g e m e n ts y s t e m C o m p a r e dw i t hs o m ea d V a n c e d f o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k s ，t h er i s km a n a g e m e n to fC h i n ac o m m e r c i a l b a n k ss t i l l s t a ya ta 1 0 wl e V e l ，w i t ha ni n f l e x i b l er i s km a n a g e m e n tm e a s u r e a n da ni n s u 币c i e n tr i s km a n a g e m e n tc a p a b i l i t y ， W h i c hi sa l s ot h e b o C t l e n e c ko f t h ed e V e l O p m e n t0 fC h i n ac o m m e r c ia lb a l l k s ，e s p e c i a l l ya f t e r C h i n ae n t e r e di n t ot h eW T O ，a l lt h ef i n a n c i a lf i e l d sh a V et ob eo p e n e dt o f o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k s I nt h es a m et i m e ，t h er e c e n tf i n a n c i a lr i s ka n d c o n j u n c t u r eh o m ea n da b r o a dh a V ea l a m e dc h i n ac o m m e r c i a lb a n k s ，a n d i ft h e yc a nn o tg r a s pt h i so p p o r t u n i t yt oI f o I T nt h e i rf i n a n c i a ls y s t e ma n d i m p m V et h ec a p i t a Jc a p a c j t ya n da n t i 一一s ka b i I j t y ，t h e nm a y b et h en e x t f i n a n c i a lc o n j u n c t u r ew i l lh a p p e nt ot h e m I no r c I e rt of i n i s ht h i sp a p e r t h ea u t h o rs p e n ta b o u to n ey e a ro nd o c u m e n t s c o l l e c t i o n ，r e a li n V e s t i g a t i o na n do t h e rr e l e v a n tw o r k ，t oi n v e s t i g a t et h e n s km a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s T h m u 曲t h er e l a t i o nb e t w e e n t h e o r y 柚dp m c t i c e ，t h er e s e a r c hg e t 8t oa s u c c e s s T h i sp a p e rd e s c r i b e st h en e wr i s km a n a g e m e n tc I e m a n d sf t o mt h ec h a n g e o fc 。m m e r c i a lb a n k sr o l ea n dt h es p e c i a lc h a r a c t e ro fr i s km a n a g e m e n to f c o m m e r c i a lb a n k s ；i n t r o d u c es o m er i s km a n a g e m e n t 山e o r ya n dp r a c t i c e o fa d V a n c e d f o r e i g n c o m m e r c i a lb a I l k s ； a n a l y z e s m er e a s o no ft h e e s t a b l i s ho fc O m m e r c i a lb a n k 打s km a n a g e m e n t ；r e s e a r c h e st h ec o n t r o l m e t h o d so fm a r k e t s k ，c r e d j t s ka n dp r a c t j c i n g 打s ko fc o m m e r c i a 】 b a n k si nm eB a s e la g r e e m e n t ，a n do nt h i sb a s e ，t h i sp a p e rp u tf o r w a f dt h e o V e r a l lc o u n t e n n e a s u r ea n dr e l e V a n ti n s t r u c t i o n so ft h er i s km a n a g e m e n t o fC h i n ac o m m e r c j a lb a n k s T h i sp a p e rw iJ Ib e h e I p f u It or e s e a r c h ，e s t a b l i s ha n di m p m v et h er i s k m a n a g e m e n ts y s t e mo fC h i n ac o m m e r c i a lb a nk ，b u tb e c a u s eo ft h el i m “o f t h ea u t h o r l s k n o w I e d g ea n dw o r h n ge x p e r i e n c e ，m a n yo fp a r t so ft h e p 印e ra r es t i l ls u p e 币c i a Ia n dn e e dr e s e a r c h i n gf u n h e L K E Y W O R D S ：c o m m e r c i a lb a n k ，r i s km a n a g e m e n t ，r i s kc o n t r o l I I 独创性声明 Y8 8 0 0 7 1 本人声明，所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽本人所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得北京交通大学或其他教学机构的学位或证书而使用过的 材料。与我一起工作的同志对本研究所做的任何贡献已在论文中作了 明确的说明并表示了谢意。 本人签名：缒 日期：趋年旦月堡日 嚣囊銎薹舂U M A 誊锥叁普越甄”霎誊 引g ：2A P 壤前希嚣辚 N o 鞘纂 鹭爨垂R e s u l t s 童j 謇量鏊专l R u nl B h t e S o l e i lP A Nl r o f i l et o c o n n e c tt oA Pf r o mU s e r l T e s t 婴i ig e t a n dp u tp e r f o m a x 北京交通火学硕士学位论文 曾流行过一种观点，认为在我国金融风险中最重要的是非银行金 融机构的风险。非银行金融机构多而杂，行为不够规范，违反金融规 则和破坏金融秩序最严重，尤其曾有相当多的非银行金融机构资不抵 债，有些已发生支付困难或面临破产。因此，非银行金融机构一直被 当作造成金融风险的主要对象。但是，非银行金融机构潜在的风险与 银行风险比较，不论是从数量上，还是从严重程度上，都只能列在银 行风险之后。就金融资产总量看，银行占绝大多数，非银行金融机构 只占小头：就不良资产数量看，银行不良资产与非银行金融机构不良 资产相比，也是最大份额。更为重要的是，银行风险中有相当多是来 自旧体制，来自转轨过程。旧的坏账在很大程度上是追不回来的。而 在转轨中，又出现新的不良资产，银行往往成为被动接受这些不良资 产的一方，这使银行风险越来越大。因此，在防范金融风险时，笔者 认为要把银行风险放在最重要的位置上。 美联储主席阿兰- 格林斯潘( A l a nG r e e n s p a n ) 在美国银行家 杂志世纪版( 1 9 9 9 年1 2 月出版) 的开篇文章风险、监管与未来 中指出：“显然，银行之所以能够为现代社会做出这么多的贡献，主 要是因为他们愿意承担风险”。美联储副主席罗杰富古森( R o g e r W F e r g u s o n ，J r ) 在2 0 0 2 年3 月4 同的演讲( 题目是“回到管理银 行风险的未束”) 中也指出：“银行因为承担风险而生存和繁荣，而 承担风险正是银行最重要的经济职能，是银行存在的原因。” 上述论断表明，商业银行的核心能力是风险管理能力，商业银行 是否愿意承担风险、是否能够妥善管理风险，将决定商业银行的盈亏 和生死。 金融的全球化成为近些年发展的大趋势。这种趋势既促进了国际 金融的极大发展，也加大了范围更广泛的金融风险。原因在于国际上 资本数量巨大、流动更便利，使各国的证券市场和外汇市场更容易发 生动荡：资本流动的条件是历史上从来没有过的，计算技术和电子通 讯技术，以及相伴的制度创新，把各国联结在一起；国际债务在很快 增加，如发展中国家欠债已达到1 8 万亿美元，发达国家之间也存在 巨大债务债权关系，这增加了金融动荡的可能性。金融全球化使借债 更容易，这在韩国企业海外借款5 0 0 亿而国内外债管理机构根本不知 道一例就可证实，因而，也使出现债务危机的可能性大大增加了；而 固际金融组织面对如此巨大的国际资本流动，越来越显得力量不足， 没法进行协调，防范国际金融危机缺乏手段；国际金融炒家的活动， 更在加剧着国际金融市场的动荡。 美联储主席格林斯潘曾概括地说，三十年前，金融系统是高度分 割的，商业银行、储蓄和贷款机构、保险公司和财务公司提供各自不 同的产品。这种联结造成银行管理上对集中管理、协调管理的重视。 但同时，金融产品的分解技术在金融系统中到处扩展，最明显的不断 扩张的金融衍生品和证券化过程，这对金融产品的分散过程又使集中 管理遇到新的困难。分解过程的快速发展，范围的异乎寻常的扩展， 使监管难以及时到位，出现了会融风险的多种可能性。金融创新也在 使银行风险增加。银行面临着越来越多的金融衍生工具，也在使用着 越来越复杂的金融衍生工具。这些衍生工具正在发展中，风险管理往 往跟不上，因此，银行风险在加大。 世界各国近几十年的银行危机中，所有倒闭、被政府接管的银行， 无一例外地都是因为在风险管理方面出现了严重问题。从8 0 年代美 国储贷协会危机，延续8 0 、9 0 年代的拉美金融危机，持续了整个9 0 年代的F 1 本银行业危机，9 0 术年代的亚洲金融危机，以及1 9 9 5 年尼 克里森因期货交易造成8 6 亿英镑巨额损失而将拥有2 3 2 年悠久历 史的巴林银行推上死亡之路，到2 0 0 2 年发现约翰鲁斯纳克因违法 外汇交易造成7 5 亿美元损失而使联合爱尔兰银行市值在一天之间暴 跌1 3 7 ，这些事实一再地证明：风险管理是商业银行的生命线。 1 2 商业银行风险管理的特殊性 核心能力概念及相应理论是美国著名管理学家普拉哈拉德 ( C K P r a h a l d ) 和加利哈默尔( G a r yH a m e ) 首先提出的。他们 1 0 9 0 年在哈佛商业评论上发表的企业的核心能力一文中首次 对此进行了系统的阐述。他们认为，“企业的持久竞争优势源于企业 所拥有的核心能力。核心能力是决定企业在长期内能否生存下去的根 本因素，它是蕴藏在企业所拥有的、有形的物质资源和无形的规则资 源背后的一种能力”。他们在这篇文章中还提出了检验企业核心能力 北京交通大学硕十学位论文 的标准，后来者将其概括为“价值优越性( 能为客户创造更高的价值) 、 不完全可模仿性、不完全可替代性和不完全可贸易性”。 商业银行的风险管理能力是否符合这些标准? 由于资金融通最 主要、甚至唯一的障碍是风险，所以其它金融机构在资金融通中所创 造的核心价值也应该是管理风险，那么商业银行又如何区别于非银行 金融机构? 我们以共同基金( 开放式基金) 为例来进行说明。从表面上来看， 共同基金和商业银行的功能都是实现资金从盈余单位向赤字单位的 流动，两者之问的差别似乎只是形式上的一一在获得资金时，银行出 具的是存单或存折，而基金出具的是基金单位或受益凭证；在将资金 注入赤字单位时，银行收到的是贷款合同，而基金收到的是有价证券。 因此，两者似乎是可以完全替代的。美国著名金融专家兹维博迪就 由此而提出了“商业银行要被共同基金取而代之”的著名论断。从更 深一层次的分析来看，虽然共同基金和商业银行在促进资金融通方面 所创造的核心价值都是管理风险，但两者在管理风险的工具和方式 上，存在着质的差别。正是这些差别使我们得以说风险管理能力是商 业银行的核心能力。 ( 一) 商、I 止银行管理风险的非标准化工具 从典型意义上来说，银行所发放的每一笔贷款都是根据借款人的 具体需要所设计的，无论是贷款的金额、期限、利率，还是其提款安 排和偿还安排，都是与借款人独特的未来现金流相对应的。同时，发 放贷款时的信息依据和调查、审查、发放、回收过程，也都是非标准 化的。正是这种非标准化的特征，使得贷款这种工具能够满足客户的 差异化特殊需求，并且适合于所有规模、所有类型的企业，同时也适 合于普通消费者。 与银行贷款的非标准化形成鲜明对照的是有价证券( 债券、股票) 的标准化。无论是证券本身的金额、期限、价格确定方式，还是证券 发行、交易的条件，都是标准化的，甚至证券交易方式也是可以部分 标准化的，比如证券交易中的技术分析，实际上就是一种部分标准化 的交易方式。证券的标准化存在巨大的成本，而且这种成本中相当大 的一部分是固定成本，这就使得证券融资只适用于大企业的巨额融资 需求，而不适合于小企业，更不适合于普通消费者。 d 刖鬲 托代理关系，而委托代理关系的核心是激励机制。只有在委托人能够 低成本地观察到代理人的努力程度、从而对其进行有效监督的情况 下，爿请采取向代理人支付固定报酬的激励机制( 此时委托人承担绝 大部分风险) ；而在不能低成本地观察到代理人的努力程度的情况下， 将代理人的收益与其努力程度完全挂钩，将是一种最有效的激励机制 ( 此时代理人承担绝大部分风险) 。正是由于银行的主要资产是非标 准化、不透明的贷款，所以，风险内部化是银行与其资金储蓄者之问 的成本最低、效率最高的一种委托代理安排。 其次，商业银行通过风险内部化，进一步降低了储蓄者最后所承 担的风险。一般来说，基金持有人所承担的风险，要远远大于商业银 行存款人所承担的风险。因此，储蓄者对风险内部化的需求，还与储 蓄者的风险偏好程度和风险承受能力有关。一般来说，储蓄者的风险 偏好程度越低，风险承受能力越高，对风险内部化的需求越大。 因此，从商业银行风险管理的特殊性来看，风险管理有多麽重要。 北京交通人学硕士学位论文 3 、积极的信贷组合管理。国外先进商业银行强调对信贷组合管 理巾所存在的风险进行积极主动的管理，它所管理的信贷组合包括由 仝行各个业务单位业务活动所发起并由信贷风险管理部门审批后留 存在银行的贷款、授信承诺和交易对手风险等。对信贷组合的风险管 理方法主要包括：在全球范围内对留存信贷组合进行避险和交易，包 括信贷估值调整( C V A ) ，并通过利用违约掉期( C D S ) 、贷款二级市场 的售让和结构性交易等交易工具和手段进行；负责管理C V A 的市场风 险部分，集中关注影响衍生工具交易对手风险规模对市场变量( 如利 率、外汇等) 的敏感度，并通过使用市场风险工具负责执行避险和风 险对冲工作安排；对与信贷风险和资本占用相关的贷款定价和风险进 行计算，对于复杂的交易，充分利用有关交易所涉及的结构、文件、 抵押安排、抵消冲减等工具和技术，确保信用违约掉期交易和其他 避险策略的执行。 4 、独立的审查与确认验证。风险管理部门通过利用内部与外部 信息和技术，在全球范围内对信贷风险评级进行独立评估和验证确 认包括评估行业风险、定期验证私人股本投资组合、验证消费信贷 业务中的风险量度和信用打分模型的有效性等。审计稽核部门负责确 保业务单位运作符合和遵守信贷政策和程序，并不间断地评估内部信 贷风险管理的控制环境是否足够，审计稽核事项包括：贷款审批与审 核检讨程序；对监管机构法规和银行自身的政策的遵守执行情况；各 种文档的完整性和保管状况；全球风险管理系统和其他信贷系统的完 整性与准确性；职责的分离；风险记录、贷款提取、监察、会计帐目 和文件记录；抵押记录，监测和安全保管：记录和监测收费；以及模 型验证确认等。 5 、独立的信贷风险管理队伍。( 1 ) 首席信贷主管( C h i e fC r e d i t O f f i G e t ) ：由董事会直接任命，负责组织、领导全行信贷风险管理工 作，享有全行最高的信贷审批权，直接向行长( C E O ) 负责。( 2 ) 高 级信贷主管( S e n i o rC r e d i tE x e c u t iv e ) ：由首席信贷主管任命弗指 派到每一主要业务条线，负责所辖业务条线的信贷审批和监察工作， 确保有关信贷政策在业务条线上的严格执行和落实，并负责所辖业务 条线的信贷风险管理组织架构的建立健全，并就有关事宜制定实施方 案，报请首席信贷主管批准后执行。高级信贷主管对首席信贷主管和 0 国外商业银行风险管理的实践经验 分管相应业务条线的行政丰管双重负责。( 3 ) 业务组别或分区信贷主 管( G r o u pC r e d i tE x e c u t i v e ) ：由首席信贷主管任命并指派到每一 主要产品或某一业务区域中去，负责自身所分管的某一产品领域或业 务区域的信贷审批及监察工作，确保有关信贷政策在自身所分管的产 品业务领域或区域中的严格执行和落实。业务组别或分区信贷主管同 时对相应业务行政主管和高级信贷主管双重负责。( 4 ) 信贷主管 ( C r e d i tE x e c u t i v e ) ：在业务组别或分区信贷主管之下，设有信贷 主管，分别被任命和指派到某一特定业务类别或区域中去，分管有关 信贷管理和审批工作，并同时向其所管辖的业务类别或区域的业务行 政主管和相应的分区信贷主管双重负责。( 5 ) 信贷主任( C r e d i t O f f i c e r ) ：在某些特定产品或区域机构里，在信贷主管之下还要设信 贷主任一职，专门负责管理或协助信贷主管管理某部分的信贷资 产，同时向其所在机构的业务行政主管及相应的信贷主管或较高级的 信贷主任双重负责。 6 、客户经理和风险经理平行作业 业务经营人员和风险管理人员平行作业，是现代商业银行风险管 理文化的重要理念之一。国际先进银行对风险经理和客户经理平行作 业的属性定位，着重强调了“前端介入”、“全程参与”和“主动管理”。 这种平行作业机制是一种基于“以客户为中心”的主动式、多层次、 立体式的团队运作机制。这种机制的运作需要建立在职责清晰、诚信 合作和自动化管理平台等基础之上，也是国际先进商业银行全员风险 管理文化在信贷业务中的具体体现。具体来讲： 在贷前调查阶段，风险经理充分利用独立的第三方信息，为客户 经理的客户评价、授信调查等提供服务和支持，并协助客户经理充分 揭示和防范客户及业务风险，制定具体的风险防范方案。在这一阶段 中，风险经理的职责更多地体现为对客户经理在风险管理方面的一种 支持和服务，并着重强调风险经理所掌握的信息应多于、新于客户经 理所提供的客户信息，这些信息包括客户所在的行业信息、区域信息 等。 在贷后阶段，风险经理对信贷业务进行定期或不定期的监管，监 管内容主要包括信贷档案的建立和维护情况、抵押物保管和监控情 况、借款人提款条件落实情况、授信额度的支用情况、与贷款有关的 北京交通大学硕士学位论文 手续费和利息支付情况，等等。同时，风险经理通过充分利用相关风 险预警系统工具及有关市场信息，对客户的违约概率进行日常监测， 根据监测情况及时进行预警，并协助客户经理进行预警事项的调查落 实、分析和风险的防范、化解等。 2 4 国际商业银行集团客户风险管理的策略和方法 近年来，对集团客户风险管理的研究在商业银行中逐渐得到重视 和加强，特别是安然事件及新农凯集团事件的发生，使集团客户风险 已经成为商业银行和监管当局广泛关注的风险之一。相对与单一客户 而言，由于集团成员在股权或担保上的密切联系，集团客户的信贷风 险更为直接和严重。这些风险集中体现在：成员之间通过虚构交易， 虚增赢利；通过转移价格，使利润扭曲和逃避税务；通过改变交易时 间，达到预期数字；通过重复交易，虚增业务量；集团母公司通过对 子公司股权的变动，操控赢利；集团客户相互担保，等等。针对集团 客户的风险管理，国外商业银行积累了大量的经验，并采取了行之有 效的管理策略和方法： 1 、清晰界定集团客户的内涵。国外商业银行对集团客户的一般 定义为：由一家公司或个人拥有控制权的一家或以上公司组成的集合 体，或因特定担保关系而形成的集合体。 2 、制定和执行统一、明确的集团客户授信管理办法。一是统一 授信条件。对集团客户成员应统一授信条件，对同集团户成员的授信 条件及产品价格应保持一致，但也可根据授信项目条件、实际还款情 况和抵押品状况等进行个别调整。二是集中管理。将集团客户集中到 总行或同一家分支机构进行管理。三是统一操作。对集团客户的授信 到起R 统一，并一并申报授信展期申请书，以便对集团客户进行统一、 全面的监控和管理。四是整体分析、评估风险。对集团客户作整体性 授信分析和授信监控。五是统一控制风险。对集团属下公司出现的不 正常往来情况( 如锁结透支、分期脱期等) ，整体集团授信额度的具 体支用应从严控制；属下公司赎走抵押品或资信变坏，整体集团授信 应重检，并重新作出风险评价。六是统一贷款分类评级。原则上集团 国外商业银行风险管理的实践经验 客户的贷款分类评级应以集团下属成员中最保守一级为基本评级，但 也可园实际还款能力和来源、抵押品情况而评定适当的级别。七是统 一授信限额管理。每一集团客户作为一个整体迸行信用风险的统一识 别、评价和控制，包括成员本身限额和集团整体限额。 3 、贷款协议的规定限制( C o v e n a n t s ) 。通过贷款协议，对集团 成员之间的资产转移和出售、贷款和贸易、股东转换、担保出具、资 产抵押，以及派息、公司业务性质、交叉违约等进行规定限制，从而 防范和控制集团客户风险。 4 、统一集团客户授信原则。主要包括：一是给集团控股公司贷 款并不一定意味着高风险，只要集团有良好信贷评级、没有银行占有 明显优势的信贷保障地位、子公司的反担保等：二是对集团的组织架 构有清晰的了解；三是了解贷款的目的：四是理清贷款第一还款来源； 五是正确选择贷款对象，并主要考虑公司的现金流、赢利水平、抵押 品、或有负债、主要资产分布以及在贷款协议中的各类前瞻和滞后规 定限制、相关法律问题、借款人管制能力等：六是取得综合财务报表 及各子公司的个别财务报表；七是合理定价。 2 5 国际商业银行风险管理中信用评级方法的运用 国际商业银行大都把客户信用评级作为风险管理的一项重要内 容，并要求每一个客户都要有尽量精确的信用评级，该信用评级必须 时常重检。其信用评级主要以信用评级分数卡为工具，除了用定量数 据之外，还需要个人的定性判断，并区分大型、中型、小型企业分别 设置不同的评级计算模型，用于计算客户的违约概率、违约损失及预 期损失等。对信用评级结果，除作为信贷决策的重要依据外，还广泛 应用于经济利润的计算以及风险资本的分配等。 建立我国商业银行风险管理模式 3 建立我国商业银行风险管理模式 3 1 我国商业银行风险形成的原因分析 ( 一) 对改革的误解和法人的推动，导致个体理性与集体理性 产生矛盾冲突。之所以会出现贷款高度集中、虚增规模、对实质性风 险放松控制等，首要的原因就是对改革的误解，把改革单纯地理解为 “做大”。农村改革就是垒专业大户，企业改革就是兼并重组，组建 大集团；高校改革就是合并大学：城市改革也是“做大”。结果是导 致银行改革也搞贷款集中。再加上我们是一种多层管理体制，法人推 动的力量很强。首先是国有企业改革引导商业银行信贷资金集中。国 有企业改革，做大、做强、做上市，都需要大量信贷资金支持。其次 是商业银行自身经营战略起了推波助澜作用。当然，这些策略从主观 上和单家银行来看并没有错，但客观上和总体来看造成了千军万马追 逐几个企业，银行信贷自然而然就集中了。出现了个体理性与集体理 性的矛盾与冲突。再次是信贷改革也导致了资金集中。从体制上强调 一级法人，一级经营，支行甚至是二级分行都没有贷款权。同时，上 存资金利率高于存款利率也促使资金向上流。风险管制的极端化也产 生了重要作用。银行当然要控制风险，但控制风险并不等于杜绝风险。 现在银行往往一提风险就走极端。什么零不良贷款，零风险控制，不 良贷款的零增长，贷款的终身责任制，等等。这些都是走极端的表现。 银行的风险既有内部性，也有外部性，零风险控制实际上是不可能的。 ( 二) 内部考核机制出现偏差，导致高指标、大压力。所谓高指 标，一是存款的高指标，二是利润的高指标，三是资产质量的高指标。 新兴的股份制商业银行表现尤为突出。比如，有的银行招聘员工，表 面上是敞开大门面向社会招贤纳才，而实际上就一个门槛，谁的日均 存款能够达到6 0 0 万、8 0 0 万甚至1 0 0 0 万就可以进来，达到2 0 0 0 万 就可以当支行的副行长甚至行长，要是有1 2 个亿就可以当分行的 副行长或老总。常说的口头禅是你有没有资源，实际上就是说你有没 1 4 建立我国商业银行风险管理模式 有能力把其他行的存款搬到我这里来。虚增存款也好，循环贴现也好， 进入股市也好，都是因为过高的存款指标和过高的利润指标完不成， 是被逼无奈、铤而走险的结果。 ( 二) 银行经营者的短期行为。银行的信贷风险具有很大的时滞 效应，就是隐蔽性强，潜伏期长。我们的银行经营者作为国有资产的 代理人正好可以利用这种“时滞效应”搞“内部人控制”，产生短期 行为。无论是虚增存款，贷款贷“大”贷“长”，还是信贷资金进入 股市等，都是短期行为。政策性银行的风险大，就是因为它的贷款期 限更长。正因为银行风险具有潜伏期，那么银行经营者就用短期行为 来规避个人风险。商业银行的人员流动性很大，今天在这个行，明天 又到了那个行。每变动一家行，就可以运用该行的管理机制、收入机 制和本人的资源完成一道个人收入，然后马上转投他行再如法炮制。 现在银行有一个怪现象，即行长变更效应，这个效应是负效应。只要 行长一变，不良贷款至少上升好几个百分点，而这个行长在任的时候 不良贷款是下降的，这就是短期行为造成的。银行除了行政上的通病， 即“官出数字、数字出官”之外，还有一个叫做“费用出数字，数字 出费用”。因为银行都是实行层级管理，下级业务量增加多少，或者 存款、贷款增加多少，上级就核批多少费用，规模越大，费用越多， 所以下级就做假，有了费用，又可以推动这种虚假的做法。这种循环， 既有名的引诱，又有利的推动，其实都是短期行为的体现。 ( 四) 消极的责任回避，放纵道德风险。比如说在贷款的发放上， 上级说贷多少，下级就贷多少，能不能收回不是我的责任。只要自己 不受到法律法规的追究，他也不会有良心上的谴责，更谈不上道德约 束。抵押物高估也是这个问题，手续是合法的，中介机构评估了的， 只是把它作为一般的形式看待，并不真正关心抵押物有没有变现的能 力，只考虑到有个房子，有块土地在那罩摆着就行了。任何社会都有 两种约束，一种是有形的，一种是无形的，有形的是法律，无形的是 道德。只有道德约束和法律约束共同起作用的时候，整个社会才会运 转正常。银行贷款也是一样，不要只看到手续是正常的，更要看到有 没有现金流量，有没有支柱产业。从目前看来，我国传统的伦理道德 受到了冲击，而新的市场法则又还没有完全建立起来，两者都处于最 薄弱的阶段，就出现了很多介于违规违纪和依法合规之间的问题。就 北京交通大学硕十学位论文 是说，有些问题看似违法违纪，但真正处理起来，却找不出法律依据。 这时候，就应该用道德约束来发挥作用了。 ( 五) 政策暖昧，规则不明。当前，有一些政策比较嗳昧，操作 起来很困难。比如晚信贷资金进入股市的问题，1 9 9 9 年下半年开始就 有了，全国都知道，但是却没有政策上泾渭分明的界定一旦出了问 题之后才来检查，才来处罚。这实质上是政策的嗳昧放纵了违捌。还 有一种可以叫做“口袋”政策，事先不讲规则，让你进去玩，然后把 口袋一扎，拎起来就处理。这样的政策使执行者很难掌握，使被约束 者很难信服。 3 2 我国商业银行风险的表现形式 3 2 1 贷款投向过于集中 作为银行家或者投资者，最忌讳的就是资产的单一和集中。因为 资产的集中就意味着风险的积聚。银行的风险是先天性的，是与生俱 来的。因为银行一般只用8 的资本金就支撑了】0 0 的负债，基本 上是靠别人的存款来进行自己的资产运营，所以蕴藏很大的风险。如 果银行把所有的贷款都集中投向一家或几家企业，那么银行的命运就 可能被这一家或几家企业的命运所左右。据初步调查，贷款集中主要 表现为四个方面：( 1 ) 贷“大”，即贷款向大企业、大城市、大项目这 “三大”集中；( 2 ) 贷“上”，指贷给上市公司或准上市公司。很多信 贷资金贷给上市公司后并没有得到很好的利用，反而促使一部分资金 无可奈何地流入股市。资金离开生产领域，没有带来新的价值。其中 准上市公司尤其具有风险性：( 3 ) 贷“垄断”，指贷给垄断行业，主要 包括“两路”( 公路、铁路) 、“两电”( 电力、电信) 和烟草。从上述 三种表现来看，多家银行的信贷资金追逐很少的企业，必然造成银行 风险的积聚，也必然造成稀有资源一一信贷资金配置效率的下降。所 以，可以说贷款集中是我们2 1 世纪金融风险的一个突出问题、个 首要表现。从我国目前贷款市场的供给来看，主要有三种力量，可 称之为“三梯队”：第一梯队是政策性银行，主要是国家开发银行： 建立我国商业银行风险管理模式 忧，最终吃亏的还是银行，大量贷款收不回来，风险也随之而来。 法人代表关联，就是多个企业都是同一个法人代表，或者说一个 人注册若干家企、I k 。一个法人代表就容易发生关联交易，因为都是一 个人说了算。如果仅从经济法的角度来考虑，似乎还很难对其实行约 束，冈为执行标准通常是企业法人而并非个人。企业营业执照就决定 了甲、乙、丙等企业都是市场上平等的竞争主体，各自独立承担民事 责任，所以这种关联隐蔽性更大。 跨国公司关联，是指跨国公司( 包括中外合资、中外合作等) 通过 境外公司高价进口原料，低价卖出产品，而在国内银行申请贷款。跨 圈公司这种“一高一低”的经营行为，促使大量利益流向国外，实质 上是套取的银行贷款，使国内银行的大量贷款流向国外，彼盈此亏， 令人防不胜防。在集团内部，资本的流动和资金的调度往往是最高权 力者决定，并且不交纳任何税收，从而使资本在同一集团内的跨国转 移得以堂而皇之地实现。 人际关联，主要是指银行人员与企业的法人代表发生关联。银行 是公有的，企业是私人的。银行人员与私人企业达成某种默契或者承 诺，企业向银行申请贷款，当然贷款手续是合法的，也可能有一定的 抵押物。贷款到期后无法收回，必定追究银行当事人的责任。但因为 贷款手续是完整合法的，法律无法制裁，最严重的处分就是停职或者 免职。半年或者一年以后，此银行人员就可能到企业去任职，这种现 象实质是银行内部人挤占、侵吞国有资产。 3 2 5 抵押不实 商业银行在发放抵押贷款过程中，由于抵押物的价值存在一个评 估的环节，这就为投机者打开了方便之门。本来价值1 0 0 0 万元的抵 押物，可以评估出2 0 0 0 万元甚至更多的价值。高估的根本目的就是 为了多贷款。其结果贷款到期无法收回后，抵贷物则难以冲抵其贷款。 抵押不实的另一种风险是重复抵押，即同一物资多次抵押贷款。对这 表现，商业银行也存在两种情况；一种是知情。商业银行本来就知道 抵押物是高估了，是虚增了，但由于它与贷款对象有着某种默契，彼 北京交通大学硕士学位论文 总体看，利率市场化进程中，商业银行利率风险将呈上升趋势。 风险成因可分为外部因素与内部因素。外部因素主要包括国内政局动 荡、经济形势恶化、金融市场波动、国际利率和汇率变化等，这些宏 观变量将影响市场利率水平，最终对商业银行产生直接或间接的冲 击。内部因素包括资产负债结构失衡；利率决策管理失误；内部管理 体制不合理等，这类微观因素是导致银行利率风险的内部原因( 如图 所示) 。通常，当内外部因素共同作用时，就会形成实质性的利率风 险，具体表现为以下几种类型： 商业银行利率风险的成因与类型 1 收益变动风险 收益变动风险主要源于商业银行自身资产负债期限结构的不匹 配。当利率敏感性资产大于利率敏感性负债，即银行经营处于“正缺 一一一一 建立我国商业银行风险管理模式 口”状态时，随着利率上浮，银行将增加收益，随着利率下调，银行 收益将减少；反之，利率敏感性资产小于利率敏感性负债，即银行存 在“负缺口”，银行收益随利率上浮而减少，随着利率下调而增加。 这意味着利率波动使得利率风险具有现实可能性，在利率波动频繁而 又缺乏风险管理措施的情况下，银行可能遭受严重的风险损失。 随着我国利率市场化的推进，利率频繁变化且难以预计，从而使 证券价格、企业及银行净收益均发生波动，银行面临的利率风险会不 断上升。目前最大的问题是国内商业银行在利率风险下的暴露额较 大，预期损失率较高，例如国有商业银行氏期处于资金剩余状态，大 部分存差资金都上存央行或投资于国债，一旦利率上升，银行的国债 投资将大幅贬值，由此产生巨额损失。 2 期限选择权风险 选择权风险是指随着利率波动，由于客户行使存款或贷款期限的 选择权而使银行承受的利率风险。根据我国现行利率政策，客户可根 据意愿决定是否提前提取定期储蓄存款，而商业银行对此只能被动应 对。在利率下调时，客户仍可保持定期存款获取原来的高利率；利率 上升时，客户可提前支取再存入以套取新的、较高的利率。对于贷款， 虽然有规范性协议不能随意提前还款或收回，但在实际工作中，些 优势客户往往在利率下调时，要求提前还款再以新的、较低的利率贷 款，否则，这些优质客户可能会到其他银行开立账户。当利率波动时， 银行存贷款客户都会行使其“选择权”，导致银行收益或资本净值下 降，这种利率风险实际上是通过期权价值变化来体现的。调查显示， 近年来由于连续下调利率，客户提前还款的现象比比皆是，已经越来 越严重地影响到商业银行正常的资产负债管理，估计利率市场化以 后，这类风险会更加明显地表现出来。 3 利率结构风险 利率市场化过程中，由于存贷款利率波动不一致引致利率结构风 险，通常表现为两种形式：一是指在存贷款利率波动幅度不一致的情 况下，存贷利差缩小导致银行净利息收入减少，例如1 9 9 8 年以来，商 业银行利差累计缩小了1 2 3 个百分点，假设以4 5 万亿贷款为基数， 则商业银行减少利息收入5 5 0 亿元；另一种是在短期存贷利差波动与 长期存贷利差波动幅度不一致的情况下，由于这种不一致与银行资产 建立我国商业银行风险管理模式 险实行妥善监控；制定适当的风险管理政策和程序；建立科学的风险 计量和监测系统；完善内部控制制度并接受独立的外部审计；翼掣夤 蝶握疆g 掣垡碡! 型犀誊茕潞坳翻 拶鹊蟛孺黪素岿姜骊F 扣 姘。滁嘏曾赫攀衙粤名囊州囊擎磐薛瞄! 篓唏布噼攀洲张繇勃带静； 磊套型景陪爨聃牾诧详崮矧输陟 ，前融0 司铂翰雉确娄稚断潜城彰献j 强拣；引搿：商业银蟹稚缦盏摹制毡樽龇 x软件20 建立我国商业银行风险管理模式 析逐渐发展到后来的持续期分析、净现值分析和现代模拟分析。有效 持续期缺口分析是一种动态的缺口分析方法。有效持续期缺口综合反 映了银行全部资产和负债利率风险。有效持续期缺口= 资产平均有效 持续期( 总负债总资产X 负债平均有效持续期) 。当缺口为正值时， 如果利率下降，资产价值增加幅度大于负债增加幅度，银行市场价值 将增加：反之N * l l 反。同理，当缺口为负值时，银行市场价值将和利 率变动的方向相同。有效持续期缺口绝对值越大，银行利率风险越大。 我国商业银行应重点以有效持续期缺口为核心构建利率风险评 价模型。建立电子化信息传递渠道，随时将全行资产负债信息输入计 算机系统处理，计算出各时期利率敏感资产和负债总额、资金缺口大 小和方向、有效持续期缺口大小和方向等，通过不同的利率假设进行 动态模拟分析，为利率风险管理提供决策依据。 第三，建立利率风险的组合分析模型。该模型具备两方面特征： 一是包含所有交易和非交易业务所形成的利率风险头寸，能够分析再 定价、收益曲线、基准与期权风险状况等所有主要的利率风险来源， 并按照与银行业务范围相符的方式评估利率变动的影响；二是该系统 不仪为利率风险整体水平划定了界限，而且还为各个产品、业务或部 门设定风险限额。通过该系统的有效运用，使银行达到将可能的利率 风险限制在事先设定的范围之内的利率风险管理目标。在风险计量方 法t ，应采用V A R7 * t , I 硷价值法。该方法运用规律统计技术，能较好地 衡量利率、汇率等市场风险所可能给银行预期损失和非预期损失。 4 加快建立和完善产品定价体系 针对利率市场化，我国商业银行应加快建立产品定价体系，以防 范利率风险。其基本原则是根据客户给银行带来的收益、信用风险、 期限长短、利率风险大小以及资金筹集成本和运营成本，劳动力成本 等因素，确定金融产品的合理定价，具体包括资产定价和负债定价两 个方面： 首先是资产定价。资产实际收益是名义收益减去预期损失率。在 实际定价中，要考虑许多相关因素，如违约概率、违约损失率以及回 收期限等。假设违约概率为P D ，违约损失为L G D ，则： P A = A 。 ( 1 一P D ) + P D ( 1 一r o D ) 。 这里，A 。表示无风险资产现值；P A 表示风险资产现值。公式中的 北京交通大学硕士学位论文 风险资产P A 和，砜险资产4 。，都是资产现值，所以风险资产又表示为： 雕= 羔+ 杰 其中，I “裂亲型期名艾t 发益；c 表示风险资产的目标收益率；F A 表示本会：i 表示收益期间；n 表示收益次数。根据上述公式，得出 风险资产的目标收益率t 与违约率P D 是正相关的关系，即如果违约 率愈高，则风险资产的目标收益率愈高，才能维持以上公式的合理关 系。般而言，企、世对风险资产目标收益率要求过低，或者是对违约 率估算过于乐观，将造成坏帐增加，却没有足够的收益来冲抵损失。 其次是负债定价。在市场经济体系中，银行一般以同业拆借利率 作为存款利率底限。即负债成本 同业利率x ( 卜存款准备金率) 一 营运成本。这就是机会成本定价原则法。“机会成本”指在正常市场 环境中，代表投资人的经营部门不承担额外风险时，资金运用所能达 到的利率水平。除了机会成本原则，银行还可采用匹配原则确定存款 利率。通常在对于一些长期的大型项目进行融资时，要设法解决相应 期限的长期资金来源。这样匹配以后，可使银行在利率市场化环境中， 避免在今后遇到流动性困难和过高的市场风险。事实上，银行不仅要 使资产和负债在期限上相匹配，最好在币种上和利率形式上也相匹 配。 第三，建立金融产品内部报价机制。目的是使分支机构了解金融 产品的基本价格，从而为客户服务提供成本基准。在提供金融产品报 价时，要注意不仅提供那些基本的金融产品报价，如存款和流动资金 贷款，而且要覆盖全面的收益曲线，包括那些超长期资产：不仅要提 供常现金融产品，而且要对或有负债和或有资产产品进行分析研究和 价格界定。 3 4 商业银行的信用风险及控制方法 信用风险( C r e d i tR i s k ) ，亦称履约风险，即交易对手无法履行 合约的风险。是指因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造 成的风险，这种无力履行交收责任的原因往往是破产或其他严重的财 务问题。信用风险可进一步分为本金风险和重置风险。如当一方不足 建立我国商业银行风险管理模式 额交收时，另一方有可能收不到或不能全部收到应得证券或价款，造 成以交付的价款或证券的损失，这就是本金风险：违约方违约造成交 易不能实现，未违约方为购得股票或变现需再次交易，因此可能遭受 因市场价格变化不利而带来的损失，这就是重置风险。 信用风险的来源是多方面的，主要分为两大类：第一类是借款人 的履约能力出现了问题。贷款的偿还一般通过取得经营收入、出售某 项资产，或者通过其他的途径借入资金而实现。不过，最主要的还是 通过生产经营，由其经营所得来偿还。因此，衡量借款人的履约能力 最主要还要看其生产经营能力的大小、获利情况如何。这一点无论是 对个人、企业还是国家而言