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Wealth:CreateandPreserve,先決條件:自由民主,年收入是72億台幣鳳凰令的秘密每字二萬二千元,8:1,GuessWhoThisIs?,2003美國十大首富,2003美國十大首富,財富創造的來源,體力,群力,智力,面貌聲音,專業知識專業技能,人脈領導能力,球員歌星,工程師醫師律師,企業家合夥人,12:11:12,群力,工程師:社會精英中最有創造發明能力,汽車飛機電腦網路顛覆全人類的生活型態全人類的生活型態=數兆億美元的商機,科技上的突破到革命性影響成為必需品,AffordabilityLegsContinualConsumptionUniversalAppealLowConsumptionTime通路:70-80%的成本,2003美國十大首富,體力智力群力提高incomeInvestment(financialplanning),提高income,體制內Performance/bonusOption/本薪體制外寫書(LivingHistory)教職接案子直銷養蘭,Investment,ThreeBasicWaysto$WinningStrategiesLittleKnownbutEasyWays常見迷思,FormulaofWealth,本金報酬率期間,Ruleof72,一個簡單的判讀:你的錢多快會漲一倍或通貨膨漲多快會使你的錢縮一半銀行存款或投資報酬率=i72/i=漲一倍所需年數例如:i=2(%)72/2=36通貨膨漲率=I72/I=縮一半所需年數例如:i=3(%)72/3=24,1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合,以收入為主少風險,以成長為主多風險,組合特性,Strategy1,Strategy2,Strategy3,Strategy4,Strategy5,Strategy6,現金,股票,債券,10%8.5%81.5%,2%21.4%76.6%,2%36.8%61.2%,2%52.1%45.9%,2%82.7%15.3%,2%98%0%,年報酬,最好三個月,最差三個月,7%,-2%,7.5%,7.8%,9.1%,10%,-5%,16%,-6%,12%,27%,-8%,15%,30%,-10%,26%,78%,-20%,1983-2003:初始$10,000於10年和20年後的價值,10年,20年,Strategy1,Strategy2,Strategy3,Strategy4,Strategy5,Strategy6,起點、目的、環境、Vehicle,起點:whereyouare,currentfinancialstatus目的:短期買遊艇中期買豪宅長期成立助學獎學金環境:利率環境景氣循環Vehicle:可用的投資工具,ManagingaPortfolio:FlyinganAircraft,Destination(goal)Weather(uncertainty)Size(responsibility)Skill(Beta,SharpRatio)Style(Risktaking/Adverse)Avoiderror(systematic,human)Alternativeplans,Cockpit,資產負債表,資產現金貨幣基金股票債券基金保險現金價值車子藝術品珠寶傢俱衣服房子其他不動產,負債應負稅款卡債房貸車貸助學貸款贍養費未付帳單其它,目的,1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合,以收入為主少風險,以成長為主多風險,組合特性,Strategy1,Strategy2,Strategy3,Strategy4,Strategy5,Strategy6,現金,股票,債券,10%8.5%81.5%,2%21.4%76.6%,2%36.8%61.2%,2%52.1%45.9%,2%82.7%15.3%,2%98%0%,年報酬,最好三個月,最差三個月,7%,-2%,7.5%,7.8%,9.1%,10%,-5%,16%,-6%,12%,27%,-8%,15%,30%,-10%,26%,78%,-20%,因應失業或失能:一般六個月保守一年因應醫療或意外導致超額支出因應能力:失業保障月數=可快速變現資產:現金定存股票基金月固定支出=月生活費+應付支息(房帶車貸死會)意外/災難承受能力=,可快速變現資產,月固定支出,可快速變現資產+保險理賠-現有負債,5-10年生活費+重建成本,緊急預備金,不可替代性開銷高峰:學前階段和高等教育,教育金規劃,家庭計劃,育兒計劃,教育計劃,何時,幾個,單/雙薪,單薪,雙薪,幼稚園,小學,中學,大學,深造,保母,教育金規劃,例一:老陳有一女目前5歲若18歲上大學依目前念私立大學四年所需付費用為100萬元若學費漲幅以6%計算則13年後需準備多少經費100萬元*複利終值係數=213萬元例二:(同上)若老陳目前有基金資產50萬元其投資報酬率為8%則目前每年/每月須準備多少為大學教育經費50萬元*複利終值係數=106萬元,不足107萬元107萬元/年金終值係數=5萬.每年注意:只有大學並不含其它過程以一個小孩計算未含通膨子女興趣可能與父母不同應以寬鬆角度準備教育基金寧可多準備多餘留做自己退休金鼓勵大學畢業子女先工作再深造可減輕父母負擔,退休規劃,老了之後還會活很久遺產不先分無退休規劃溫飽難求有退休規劃有尊嚴有快樂,退休規劃,Y:工作期年收入S:工作期年儲蓄C:工作期年支出N:尚可工作年數C:退休後年支出R:退休後餘命,目前沒有積蓄退休後想維持目前生活水準且不打算留遺產工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出SN=C*R=(Y-S)R例一:Alex,35yr,無儲蓄打算65yr退休希望退休後維持目前生活水準到75yr應有儲蓄率?25%注意:1.未含急難備用金2.自願/被迫提早退休3.活超過75yr例一:Brian,35yr,無儲蓄希望退休後維持目前生活水準到75yr若儲蓄率為40%何時可退休?59yr提前6年,退休規劃,K=不同程度的生活水準的比例,目前沒有積蓄退休後可以接受不同程度的生活水準工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出SN=KRC例三:Calvin,35yr,無儲蓄打算65yr退休希望退休後維持目前生活水準的80%到75yr應有儲蓄率?21%注意:和例一比較儲蓄率由25%-21%生活水準由100%-80%例四:David,35yr,無儲蓄希望退休後維持目前生活水準的110%到75yr若儲蓄率為40%何時可退休?60yr注意:和例二比較退休後維持生活水準提高10%延後退休1年,退休規劃,：儲蓄金額：儲蓄為目前年收入的倍數,已有積蓄下的退休規劃工作期總儲蓄支撐退休後生活總支出SN（-S)例五:Eason,35yr,有儲蓄其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休希望退休後維持目前生活水準80%到75yr應有儲蓄率?7.9%注意:和例三比較有儲蓄使比率由21%-7.9%例六:Frank,35yr,有儲蓄其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休希望退休後維持目前生活水準110%若儲蓄率為40%何時可退休?55yr又更提前,退休規劃,H:遺產P:遺產為所得的倍數,目前有積蓄而且退休後想留遺產照顧配偶和後代目前淨值+現再到退休儲蓄=退休後生活支出+遺產SN+YQ=KR(Y-S)+PY例七:Greg,35yr,其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休希望退休後維持目前生活水準80%到75yr病劉10倍年所得為遺產應有儲蓄率?34%例八:Helix,35yr,其儲蓄為年所得5倍打算65yr退休希望退休後維持目前生活水準110%若儲蓄率為40%何時可退休?65yr,大閘蟹vs財務自由,RainorShine,策略性資產配置:根據長期理財目標而擬定戰術性資產配置:根據短期理財目標而擬定景氣循環:蕭條:景氣不入谷底在U行谷底盤旋股市房地產持續低迷現金最佳債券有好有壞復甦:企業獲利增加通膨壓力未出現股市黃金期繁榮:設備利用率達到飽和工資級產品價格上升通膨壓力出現保值的地產和貴金屬值得投資緩滯:經濟成長減緩企業獲利衰退利率下降股市步入空頭地產需求減少債券值得投資,總體經濟產業公司,TopdownBottomupTechnical/Arbitrage總體經濟產業公司,迷思,LackofInformationEQ:追漲殺跌攤平便宜vs值得收益vs資本利得駝鳥vsStorytoTell,InvestmentVehicles,不動產:土地房屋動產:股票債券基金憑證珠寶古董最重要:報酬風險流動報酬風險流動報酬風險流動,Gap:,起點:whereyouare,currentfinancialstatus目的:短期買遊艇中期買豪宅長期成立助學獎學金環境:利率環境景氣循環Vehicle:可用的投資工具,起點目的環境Vehicle,您可知道?沒有任何一種單一資產，能在各種環境都表現良好沒有任何一種單一基金，能在各種環境都表現良好必須透過資產配置來管理風險降低風險達到預定的投資目標減少情緒不安,1983-2003依風險承受度和報酬不同的投資組合,以收入為主少風險,以成長為主多風險,組合特性,Strategy1,Strategy2,Strategy3,Strategy4,Strategy5,Strategy6,現金,股票,債券,10%8.5%81.5%,2%21.4%76.6%,2%36.8%61.2%,2%52.1%45.9%,2%82.7%15.3%,2%98%0%,年報酬,最好三個月,最差三個月,7%,-2%,7.5%,7.8%,9.1%,10%,-5%,16%,-6%,12%,27%,-8%,15%,30%,-10%,26%,78%,-20%,稅務規劃,合法節稅屬人主義(贈遺）vs屬地主義(所得）最晚退休前5年就要規劃遺贈稅個人財產2500萬