CME集团主要期货产品.pdf

新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 1 - CME 集团集团集团集团主要期货产品一览主要期货产品一览主要期货产品一览主要期货产品一览 CME 集团是全球金融衍生性商品交易服务龙头，2010 年执行了 31 亿笔期货与期权合约， 涵括所有类别资产，总值近 1 千万亿美元。交易方式包括交易所期货与期权买卖，或中央 柜买结算交易。所有交易均受到 CME 结算系统的中央对手机制保护。 CME 集团提供全球化投资服务，全球最多样的衍生性金融商品都可在 CME 的单一电子交 易平台 Globex 取得。 CME 集团旗下拥有 4 个主要交易中心 芝加哥商业交易所(CME) 纽约商业交易所 (NYMEX) 芝加哥商品期货交易所(CBOT) 纽约商品交易所 (COMEX) 能源期货能源期货能源期货能源期货 提供包含轻甜原油在内全球最广泛、最具流动性的能源期货商品。其间许多交易已成为 全球能源商品的指标价。 原油是全球最活跃的交易商品之一。轻质低硫的原油是炼油厂的首选，因为含硫量低且容 易提炼出汽油、柴油、加热油与飞机燃料等高附加价值的产品。 轻甜原油(现货)期货是买卖双方的商品交易，具全球油价指标地位，其余特点如下: 绝佳的流动性与价格透明度 提供全球流动性最高的原油交易平台 全球最大现货交易市场 符合现货交易的多样化需求 轻原油期货轻原油期货轻原油期货轻原油期货（CL） 轻甜原油期货是买卖双方间的公开原油合约交易，也可作为一个重要的国际定价基准。 合约规格 商品代码 CL 交易市场 CME Globex, CME ClearPort, 公开喊价 (纽约) 交易时间 公开喊价: 周一至周五: 09:00-14:30 (美东时间) / 08:00 13:30 (美中时间) 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 2 - CME GLOBEX 周一至周四: 18:00-17:15 (美东时间) / 17:00-15:15 以及 15:30-16:30 (美中时间), 每天 17:15 (美东时 间)/16:15 (美中时间)开始休息 45 分钟 CME ClearPort 周日至周五：18:00-17:15 (美东时间) /17:00 16:15 (美中时间), 每天 17:15 (美东时间)/16:15 (美中时间)开始休息 45 分钟 合约单位 1,000 桶 报价 美元美分/每桶 最小的价 格波动值 $0.01 每桶 交易终止 交割月份当月进行的交易必须在交割月前一月的 25 号前第 3 个营业日完成。 若该月 25 日非营业日，则必须在 25 日前一个营业日前的第 3 个营业日完 成。若交易所正式假日安排在原油期货上市后发生变更，原上市到期日应仍然 有效。若原上市到期日被宣布为假日，则到期日应为前一个营业日。 交易合约 原油期货合约时间达 9 年，依下列时间表：今年与未来 5 年的连续月份，第 6 年后每年 6 月及 12 月。其余月份将在 12 月合约到期后每年更新，因此未来 9 年每年 6 月及 9 月以及第 6 年连续月份也将纳入。 此外，单一交易在 2-30 个连续月之内可以依前一天的收盘价平均差执行，须 在公开喊价的时间点进行。 结算方式 实物交割 交割交易 （TAS） 交割交易允许在现货(最后交易日除外)、第 2、第 3 以及第 7 个月，依现行 TAS 规则进行。所有 TAS 商品交易于每日下午 2:30（美东时间）停止。在按 1:1 交割基本商品时，TAS 商品将替换为零的基本价格，产生一差异（加减 10 个单位）值。基础价格为零的交易，将与传统 TAS 交易相对应，TAS 交易将 以当天最后交割价进行清算。 交割方式 (A)交割必须在克拉荷马州库欣(Cushing, Oklahom)的油管或储油设备按FOB 条件进行，油管并可通达 TEPPCO、库欣储油设备或 Equilon Pipeline Company LLC 库欣储油设备。交割必须遵循所有适用的联邦行政命令和所有 适用的联邦、州和地方法律和法规。为施行本规则，按 FOB 条件交割，卖方 必须： 将轻甜原油交付至卖方进油管或储油点和买方出油管或储油设备的连 接点，且该等管道或储油设备不存在任何留置权，产权负担，未付税 项，费用和其它收费。 若买方选择将原油通过设施间传送，由卖方设施转移至 TEPPCO, 库 欣或 Equilon Pipeline Company LLC，承担的费用为从卖方设施到 TEPPCO，或卖方设施到 Equilon Pipeline Company LLC 两者中费用 较低的一项。 在商品运送到买方出油管或储油点和卖方进油管或储油设备连接处之 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 3 - 前，拥有商品所有权，并承担相关风险。 (B) 买方有权选责通过过下列任一方式完成交割： 通过设施间传送交付至连接 卖方出油管或储油设备的指定油管或储油设备 转让储油槽所有权，而非实物 交割；若卖方所使用的设备允许该等转让，或通过管道内转移，若卖方同意该 等转让。 (C) 所有依此规定进行的交割都是最终结果，且不得上诉。 (D)为某一个客户提供少于 5 份合约的卖方应通过 Equilon Pipeline Company LLC 设施交割，除非买方和卖方双方同意卖方无需满足这项要求。 交割期间 A 交割日期应不早于交割月第一日并不迟于交割月最后一日进行。 B 卖方有责任确保其原油从交割月的第一天开始，依照被普遍接受的油管安排 惯例，可在克拉荷马州库欣进行交割，包括每一批国外原油。 C 所有权转让-卖方应在收到付款时给予买方油管通行证、数量证明及所有相 关文件。 等级和质 量规格 参照规范手册章节 200 (仅英文) 持仓限额 NYMEX 部位限制 (仅英文) 规则手册 章节 200 (仅英文) 交易规则 该等合约 NYMEX 上市，受制于 NYMEX 规范和规则。 E 小型西德州小型西德州小型西德州小型西德州 WTI 轻甜原油轻甜原油轻甜原油轻甜原油 (QM) 合约规格 商品代码 QM 交易市场 CME Globex, 公开喊价 (纽约) CME GLOBEX 周日至周五: 18:00-17:15 / 17:00-16:15 (芝加 哥时间/美中时间), 17:15 /16:15 (美中时间)开 始休息 45 分钟 交易时间 (所有时间为纽 约时间/美东时 间) 公开喊价: 周一至周五: 09:00-14:30 (美东时间) / 08:00 13:30 (美中时间) 合约单位 500 桶 报价 美元美分/每桶 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 4 - 最小的价格波 动值 $0.025 每桶 浮动价位 每个合约月份的浮动价位相当于该等合约月份最后一个交易日的纽约商品 交易所（NYMEX）轻甜原油期货相应合约月份的最终交易交割价。 交易终止 该交割月份进行的交易，必须在纽约商品交易所（NYMEX）轻甜原油期 货合约的当前交割月的最后一个交易日之前的营业日终止。 交易合约 当年以及 5 年 持仓限额 纽约商品交易所（NYMEX） 持仓限额 (仅英文) 规则手册章节 纽约商品交易所（NYMEX）手册章节 401 (仅英文) 交割方式 现金交割 交易规则 该等合约 NYMEX 上市，受制于 NYMEX 规范和规则。 WTI 轻甜原油轻甜原油轻甜原油轻甜原油(CL) vs. WTI 小型轻甜原油小型轻甜原油小型轻甜原油小型轻甜原油(QM): 轻甜原油期货轻甜原油期货轻甜原油期货轻甜原油期货(CL) 小型轻甜原油期货小型轻甜原油期货小型轻甜原油期货小型轻甜原油期货 (QM) 合约 单位 1,000 桶; 500 桶 最小 变动 价位 $0.01 /桶 $0.025 /桶 档值 $10 $12.50 交割 方式 实物 - 在库欣，俄克拉荷马州(Cushing, Oklahom)進行进行离岸交割，也可借此透过 油管连接国际现货市场 现金 最后 交易 日 交割前一月 25 日的前三个营业日；若 25 日 是非营业日，则此日前一个营业日往前三 日。 交割前一月 25 日的前四个营业日； 若 25 日是非营业日，则此日前一营 业日往前四日。 规范 必须遵守纽约商品交易所(NYMEX)规范 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 5 - 天然气天然气天然气天然气(Henry Hub) (NG) 合约规格 商品代码 NG 交易市场 CME Globex, CME ClearPort, 公开喊价 (纽约) CME Globex: 周日至周五 18:00-17:15 (纽约时间) 17:00 -16:30 (芝加哥/美中时间)，17:15 /16:15 (美中时间)开始 休息 45 分钟。 CME ClearPort: 周日至周五 18:00-17:15 (纽约时间) ) 17:00 - 16:30 (芝加哥/美中时间)，17:15 /16:15 (美中时 间)开始休息 45 分钟。 交易时间 (所有时间 为纽约时 间/美东时 间)( 公开喊价 周一至周五: 09:00-14:30 / 08:00 13:30 (美中时 间) 合约单位 10,000 百万英热单位(mmBtu) 报价 美元美分/英热单位 最小价格 增幅 $0.001 美元/英热单位 每日最大 价格波动 值 各月均为 3 美元/英热单位(3 万美元/合约) 。若任何合约交易、出价或要价达 限额维持 5 分钟，将暂停交易 5 分钟。交易重启后，合约限额上下增加 3 美 元/英热单位。若再次出现交易暂停，则每次交易暂停后均则上下增加一次限 额。在任何一场交易中，不存在最大价格波动限制。 交易终止 任何交割月的交易应在交割月首日前前 3 个营业日完成。若交易所正式假日 安排在天然气期货上市后发生变更，原上市到期日应仍然有效。若原上市到期 日被宣布为假日，则到期日应为前一个营业日。 交易合约 当年及之后 12 年。当年 12 月交易完成将增加一个新年份。CME Globex 电 子盘 : 当年及之后 8 年。 交割交易 (TAS) 交割交易允许在现货(最后交易日除外)、第 2 个月以及第 3 个月，依现行 TAS 规则进行。所有 TAS 商品交易于每日下午 2:30（美东时间）停止。在按 1:1 交割基本商品时，TAS 商品将替换为零的基本价格，产生一差异（加减 10 个 单位）值。基础价格为零的交易，将与传统 TAS 交易相对应，TAS 交易将以 当天最后交割价进行清算。 交割方式 实物交割 等级和质 量规格 天然气须符合经 FERC 核准的美国路易斯安纳洲亨利港 Sabine Pipe Line 公 司交割时生效的规定，该等交割为期货合约项下的交割义务履行。. 持仓限额 NYMEX 持仓限额 规范章节 220 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 6 - 交易规范 该等合约 NYMEX 上市，受制于 NYMEX 规范和规则。 燃油期货燃油期货燃油期货燃油期货 (HO) 合约规格 商品代码 HO 交易所 CME Globex, CME ClearPort,公开喊价(纽约) CME ClearPort: 周日至周五: 18:00-17:15 / 17:00-16:15 (芝加 哥/美中时间), 17:15 /16:15 (美中时间)开始休 息 45 分钟 CME Globex: 周日至周五: 18:00-17:15 / 17:00-16:15 (芝加 哥/美中时间), 17:15/16:15 (美中时间)开始休息 45 分钟 交易时间 (所有时间为 纽约时间/美东 时间) 公开喊价 周一至周五 9:00 -14:30/8:00- 13:30 （美中时 间） 合约单位 42,000 加仑 报价 美元每分/加仑 最小的价格波 动值 $0.0001/加仑 交易终止 当月份进行的交易必须在交割月前一月的最后一个营业日完成。 交易合约 至 2013 年 1 月 交割方式 实物交割 交割期间 请参照规范手册 150 章 持仓限额 NYMEX 持仓限额 规则手册章节 150 交易规则 该等合约 NYMEX 上市，受制于 NYMEX 规范和规则。 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 7 - 股指期货股指期货股指期货股指期货 在 CME 集团上交易的股票期货包括与美国公司息息相关的两项主要基准股票指数，即 S 周一至周五: 美中时间 17:00 - 隔日 16:00, 周五 于 16:00 关闭并于 周日 17:00 重开。 交易时间 CME ClearPort 周日至周五 17:00 16:15（美中时间）; 每天于美中时间 16:15 开始休息 45 分钟 最后交易日 /时间 查看时间表 时间: 美中时间 09:16 日期: 合约月份的第三个 星期三之前第二个营业日 (通常是周一) 交易规则 该等合约 CME 上市，受制于 CME 规范和规则。 钜额交易 是 最小巨额交 易规模 50 口 EFP 是 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 21 - 金金金金属期货属期货属期货属期货 在市场不明朗的情况下，黄金白银等贵金属向来被全球投资人视为最佳避险工具，此外， 有色金属的交易活动也随着全球工业发展与基础建设而益发普及。 紐約商品交易所(NYMEX)與 COMEX 自 2008 年加入 CME 集團。我們的金屬期貨商品包 括黃金與其他金屬，每日交易量超過 30 萬筆期貨及期权合约，是全球流動性最高的金屬 市場。 黄金期货是黄金生产者与使用者的避险工具，也是全球金价参考指标。当黄金价格迅速反 映国际政治与经济变动，黄金期货提供即时的投资机会，且是金币与矿产股的替代投资标 准。 CME 黄金期货采取现货交割、大额交易、美式期权，并且可透过 CME ClearPort 进行清 算。 黄金期货黄金期货黄金期货黄金期货(GC) 黄金期货是黄金商业生产者与使用者的避险工具，也提供全球价格发现与分散投资风险等 功能。 合约规格 商品代 码 GC 交易市 场 CME Globex, CME ClearPort, 公开喊价(纽约) CME GLOBEX (ETH) 周一至周四：17:00-15:15 以及 15:30-16:30（美中时 间） 每日系统维护关闭时间：16:30-17:00 （美中时间） 周日:17:00-15:15（美中时间） CME ClearPort 周日至周五 16:00 16:15（美中时间） ；每天于美 中时间 16:15 开始休息 45 分钟 交易时 间 公开喊价 周一至周五: 08:20-13:30 (美东时间) / 07:20-12:30 (美中时间) 合约规 模 100 金衡盎司 报价 美元美分/每金衡盎司 交易终 止 交易于交割月最后第 3 个营业日终止 交易合 约 交易交割在交易当月、之后 2 个月、23 个月期间内的任何 2 月、4 月、8 月、10 月 ，以及当前月之后 72 个月期间内的任何 6 月与 12 月进行 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 22 - 结算方 式 实物交割 交割期 间 交割可在交割月首个营业日起开始的任何营业日或交割月中之后任何营业日进 行，但不得迟于交割当月的最后一个营业日。 交割交 易 交割交易可在有效合约月份进行。有效合约月份为二月，四月，六月，八月与十 二月。在任何特定日期，交割交易可按当日结算价或高于或低于结算价十个单位 的任何有效价格增幅进行。 等级和 质量规 格 交付的黄金应符合最低限度的 995 成色检测。 持仓限 额 NYMEX 持仓限额(仅英文) 规则手 册章节 113 (仅英文) 交易规 则 该等合约 COMEX 上市，受制于 COMEX 规范和规则。 E-微型黄金期货微型黄金期货微型黄金期货微型黄金期货 (MGC) E-微型黄金期货藉由累积转换流程，提供 10 盎司黄金期货交易。每口合约产生一张相当 于 10 盎司金条的 10%拥有权的累积交换凭证(ACE)。客户拥有 10 张 ACE 后，就可转换 成 1 份经 COMEX 授权的正式黄金仓单, 相当于拥有具序列编号的实际金条。 合约规格 商品代 码 MGC 交易所 CME Globex 交易时 间 (均为纽 约/美东 时间) CME Globex: 周日 周五 6:00 p.m. 5:15 p.m. (5:00 p.m. 4:15 p.m. 芝加哥/美中时间) 5:15 p.m （美中时间 4:15 p.m.）开始休息 45 分钟 合约规 模 10 金衡盎司 报价单 位 美元每分/盎司 最小的 价格波 10 每分/盎司 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 23 - 动值 交易终 止 交易于交割月份最后第三个营业日终止 交易合 约 交易交割在 100 金衡盎司期货合同交易的 24 个月期间内的任何 2 月、4 月、6 月、8 月、10 月与 12 月进行。 交割方 式 现货 交易媒介为累积交换凭证(ACE)，而非 10 盎司金条。在 E 小型黄金期货 合约交割后，买方收到/卖方交付由 CME 结算中心出具的 ACE，一份 ACE 代表 拥有 100 盎司金条的 10%，以 COMEX 黄金仓单的形式持有。 交割期 交割可在交割月首个营业日起开始的任何营业日或交割月中之后任何营业日进 行，但不得迟于交割当月的最后一个营业日。 等级和 质量规 格 交付的黄金应符合最低限度的 995 成色检测 持仓限 额 NYMEX 持仓限额(仅英文) 规则手 册章节 120 交易规 则 COMEX 规范和规则。 白银期货白银期货白银期货白银期货 合约规格 商品 代码 SI 交易 市场 CME Globex, CME ClearPort, 公开喊价 (纽约) CME GLOBEX (ETH) 周日 周五 6:00 p.m. 5:15 p.m. (5:00 p.m. 4:15 p.m. 美中时间) 美东时间 5:15 p.m （美中时间 4:15 p.m.）开始休息 45 分钟 CME ClearPort 周日-周五美东时间 6:00 p.m. 5:15 p.m. (5:00 p.m. 4:15 p.m 美中时间) 美东时间 5:15 p.m （美中时间 4:15 p.m.）开始休息 45 分钟 交易 时间 公开喊价 周一 周五 8:25 a.m. - 1:25 p.m. (美东时间) / 7:25 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 24 - a.m. - 12:25 p.m.（美中时间） 合约 规模 5,000 金衡盎司 报价 每分/美金衡盎司 注：价格以美元美分表示 最小 的价 格波 动值 单笔交易包括期货转现货：0.5 美分/金衡盎司 跨式或套利交易及结算价格:0.1 美分/金衡盎司 交易 终止 交易于交割月份最后第 3 个营业日终止 交易 期间 交易交割在交易当月、之后 2 个月、23 个月期间内的任何 1 月、3 月、5 月、9 月 ，以及当前交易月开始后的 60 个月期间内的任何 7 月与 12 月 交割 方式 实物 交割 期间 交割可在交割月首个营业日起开始的任何营业日或交割月中之后任何营业日进行， 但不得迟于交割当月的最后一个营业日。 交割 交易 交割交易允许在贸易结算中的有效交易月份进行。有效交易月份包括三月，五月， 七月，九月与十二月。在任何日期，交割交易可能执行于当日结算价或任何有效的 价格增加十单位或低于结算价。交割交易可在有效合约月份进行。有效合约月份为 三月，五月，七月，九月与十二月。在任何特定日期，交割交易只可在同一合约月 份进行。交割交易可按当日结算价或高于或低于结算价十个单位的任何有效价格增 幅进行。 等级 和质 量规 格 交付的白银应符合最低限度的 999 成色检测 持仓 限额 NYMEX 持仓限额(仅英文) 规则 手册 章节 112 (仅英文) 交易 规则 需符合 COMEX 规则 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 25 - 铜期货铜期货铜期货铜期货 合约规格 产品代 码 HG 交易所 CME Globex, CME ClearPort, 公开喊价 (New York) CME GLOBEX (ETH) 周日 周五 6:00 p.m. 5:15 p.m. (美中时间 5:00 p.m. 4:15 p.m.) 每日 5:15 p.m（美东时间） /4:15p.m.（美中时间） 系统维户关闭 45 分钟。 CME ClearPort 周日 周五 6:00 p.m. 5:15 p.m. (美中时间 5:00 p.m. 4:15 p.m.) 每日 5:15 p.m /4: 15p.m.（美中时 间）系统维户关闭 45 分钟。 交易时 间 公开喊价 周一 周五 8:10 a.m.- 1:00 p.m. (美东时间) / 7:10 a.m- 12:00 p.m（美中时间） 合约规 模 25,000 磅 报价 美元美分/每盎司 注：价格以美元美分表示 最小的 价格波 动值 $0.0005/磅 交易终 止 交易于交割月最后第 3 个营业日终止 交易合 约 交易交割在交易当月、之后 2 个月、23 个月期间内的任何 1 月、3 月、5 月、9 月 ，以及当前月之后 60 个月期间内的任何 7 月与 12 月进行 交割方 式 实物 交割期 间 交割可在交割月首个营业日起开始的任何营业日或交割月中之后任何营业日进 行，但不得迟于交割当月的最后一个营业日。 交割交 易 交割交易可在有效合约月份进行。有效合约月份为三月，五月，七月，九月与十 二月。在任何特定日期，交割交易只可在同一合约月份进行。交割交易可按当日 结算价或高于或低于结算价十个单位的任何有效价格增幅进行。 等级和 质量规 格 第一级铜合约（基础）应为第一级电解阴极铜（完整或切割），且必须符合美国 材料试验协会采用的第一级电解阴极铜规格（B115-00）或其最新修订中有关化 学和物理的要求。 持仓限 额 NYMEX 持仓限额（仅英文） 新加坡大华黄金与期货公司 整理 - 26 - 规则手 册章结 111 (仅英文) 交易规 则 该等合约 COMEX 上市，受制于 COMEX 规范和规则。 62%品位铁矿石品位铁矿石品位铁矿石品位铁矿石， CFR 北中国北中国北中国北中国（普氏普氏普氏普氏）掉期期货掉期期货掉期期货掉期期货 合约规格 商品代 码 PIO 交易所 CME ClearPort, 公开喊价 (纽约)