何志方——财务风险规避与纪律要求fs.ppt

1,浙大：财务风险规避与纪律要求,何志方主讲：高级审计师/硕士生导师/客座教授,2,介绍主讲人：,浙江省审计科学研究所高级审计师、中国审计学会会员、浙江省审计学会培训委员会副主任委员、浙江省内部审计协会理事。兼任浙江工商大学客座教授、硕士生导师，浙江大学特聘教授、浙江泽大律师事务所特聘专家。研究领域为财务会计、内部审计及国家审计理论和实务，主讲审计、会计、财务分析、内部控制等课程及专题。,“赢”的含义,“赢”：由五个汉字组成：亡，寓意“危机意识”；口，寓意“沟通能力”；月，寓意“时间观念”；贝，寓意“财富意识”；凡，寓意“平常心态”。语言是一种文化，汉字更是最富文化信息和意蕴的文字，看看古人发明的汉字，也许答案就在其中。意识决定高度知识决定宽度经验决定深度内部控制与会计舞弊：舞弊压力（动机）机会（控制失效）借口（职业道德）班主任卷款跑路。审计风险固有风险X控制风险X检查风险,舞弊理论的发展与审计技术的发展的三个阶段,内部会计与外部会计的分离李金华：三个阶段。冰山理论三角理论：舞弊=压力+机会+借口GONE理论风险因子说理论：审计风险=固有风险X控制风险X检查风险舞弊成因理论的发展：冰山、三要素、GONE、舞弊因子说有为方能有位，定位正确才能有为财务与会计（内部会计与外部会计）财务与审计（内部审计与外部审计）智能会计。核算-分析-诊断-预警查-控-防,第一节：财务与财务风险概述,一、现代企业财务人员的角色定位财务人员正从传统上只是与数字打交道的记账人员逐步转变为企业领导的参谋和助手。当今，财务管理工作已经远远超出单纯的会计核算范畴，而成为现代企业管理的重要手段和工具。其主要职能已由单纯的会计核算转向关注企业经营活动的分析、控制和调整。不同行业企业财务管理的差异性，迫使现代企业的财务管理人员必须既要熟悉财务管理的一般理念和方法，又要熟悉不同行业企业的业务特征。此外，传统的财务管理理论也在不断完善和发展。因此，现代企业中高层财务管理人员如不及时更新固有的财务管理经验，拓宽知识面，掌握先进的专业管理办法，就难以迎接新挑战。,目前我国企业财会人员角色定位存在一定的问题,角色定位仍较传统，财务工作单一化，重核算轻财务，财会不分。没有真正发挥财会工作在企业管理中的综合作用和辐射功能。具体体现在以下三个方面：由于财会人员专业素质和综合素质的欠缺，在日常核算方面不能提供经营决策所需的及时、准确、全面的会计信息；由于财务经理信息整合能力的欠缺，不能将财务分析贯彻到实处，使财务分析流于形式；简单核算为主，例行性的财务分析。由于对内部控制理解的片面性，致使目前的内部控制仅局限于对舞弊行为的监督控制、确保会计数据的真实可*等方面，并没有在业务流程整合、提高经营效率等更高层面得以体现；并且即便在资财安全性控制方面，有些企业由于内部控制制度设计不科学、执行不理想而出现控制失效的现象。,现代企业财会人员角色定位探讨,明确财会人员在企业中的地位和身份是财会人员角色合理定位的先决条件。本文认同财会人员“回归企业论”这一观点，坚持“会计管理论”的说法。我们认为，会计不与管理相结合、不发挥其管理功能是无前途的，对企业来说也是一种机会损失。因此，我们认为企业财会人员的角色应定位如下：,（一）一般财会人员角色定位,1记录与核算。通过连续的，系统的记录和计算，反映经济业务的来龙去脉，揭示企业的财务状况，提供决策有用的信息。这是最基本的角色。2监督与控制。通过会计制度、财务制度、内部会计控制制度的有效实施与检查，监督、控制企业的财务活动，从而保证企业资财的安全性和经营活动的效率性。3决策支持。通过反映与监督职能的发挥，发现企业经营中的不足与契机，及时向财务经理（必要时直接向总经理）提出合理化的建议和对策，在一定程度上发挥决策支持的作用,（二）财务经理人员角色定位,财务经理是现代企业的“核心人物”之一，他所扮演的角色日益重要、日益复杂，内涵也越来越广泛。我们认为，一个成功的现代企业财务经理，应当扮演好如下几种角色：,1簿记管理者。,会计核算工作的组织者和管理者的责任。成本中心与利润中心,2内部控制者。,财务经理应当扮演企业主要的内部控制主体的角色。实现对企业经营活动的有效控制，提高企业的经营效率。,3价值管理者。,现代企业财务管理的核心在于价值的管理，通过财务管理工作的开展实现企业价值的提升。通过科学的财务预测、预算、决策、控制和分析等环节，实现对企业财务活动的整体性、全方位、全过程的管理，使企业经营活动始终处于高效、和谐的运行状态；通过合理的税收筹划策略实现企业税负的最小化；通过科学的成本管理实现企业成本水平的最低化；通过合理的资本运作策略提升企业价值。总之，财务经理应一贯坚持“价值至上”的理念，使财务部门成为驱动企业价值的重要部门。,4决策参与者。,企业的一切经营活动都可以抽象为资金的运动，最终都会影响到企业的价值方面。任何一项经济活动的开展，不仅应重视其活动本身的表象，还应从其背后隐藏的价值运动角度进行考察。作为价值管理方面的专家，财务经理从财务管理的角度对企业管理活动及其过程会有独到的见解和思路。内部会计与外部会计的不同。,5信息管理者。,作为企业高级财务管理人员，财务经理一方面通过组织会计活动、财务活动，搜集、加工、整理财务活动信息，另一方面更应当在这些“原始信息”的基础上，凭借自身的经验和专业判断，分析、推断出决策有用的“派生信息”。6关系管理者。对内，财务经理应当协调好财务部门与其他各业务部们和职能部门的关系。对外，财务经理应当协调好企业与工商、税务、金融机构、投资者、受资者、债权人、债务人、供应商及客户等方面的关系。在讲求“互利共赢”的新时代，企业价值的提升不是依靠对商业伙伴的盘剥和压榨实现的，因此在协调上述关系时应本着互利共赢的原则，实现与商业伙伴的共同发展。,7战略管理者。,会计系统是企业系统的子系统，财务管理是对企业活动价值方面的管理，因此财务战略对于企业战略来说具有一定的从属性和一致性。财务经理在成功扮演前述角色、做好日常策略性管理工作的同时，还应当成为企业的战略管理者，从财务的角度思考企业战略问题、参与企业战略管理实践，确保企业发展战略的科学性。,二：财务管理的价值观念,财务：跟钱有关的事情。财务管理：要使资金按照某种计划进行有效的流转。财务管理的目标：利润、产值、财富考虑了取得报酬的时间因素，并用货币时间价值的原理进行了科学的计量。能克服企业在追求利润方面的短期行为。有利于社会财富的增加。科学地考虑了与报酬之间的联系，能有效地克服企业财务人员不顾风险大小，片面追求利润的错误倾向。,财务管理的几个概念：,货币时间价值、终值、现值、年金、复利。在投资理财方面要注意风险管控，一部分投资如果风险高，另一部分就一定要稳健。在理财目标上，离退休时间长的年轻人主要目标是增值，相反，年龄大点的则应将保值作为首要目标，要注意分散风险。30、50、70,三、财务管理人员的主要职责,主要职责：财务分析、全面预算管理、成本控制、资金管理等财务工作中所关注的重点：全面预算管理、财务分析及预警财务管理的环节：可分为财务预测、财务决策、财务分析、财务预算、财务控制等五个环节。财务管理的核心：在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。财务预测和财务分析是财务决策的基础。财务预算是财务决策的具体化。是将企业战略决策落实到操作层面的有效途径。财务控制是财务决策的必要保障。,第二节：企业财务分析与风险规避,一、会计报表概述(一)财务报表体系及报表要素的确认和计量1、财务报表体系包括：会计报表，会计报表附注，财务情况说明书2、财务报表要素的确认和计量3、会计核算的四个基本前提与十三条会计原则会计核算的四个基本前提：会计主体、持续经营、会计分期、货币计量十三条会计原则：真关晰重时一比慎权历配资实,（二）财务报表分析的目的,财务报表分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的，财务报表分析可以分为：流动性分析、盈利性分析、财务风险分析、专题分析。,（三）财务报表分析的方法,财务报表分析的方法，有趋势分析法、比较分析法和因素分析法等。1趋势分析法：就是以时间序列为基础，通过两个或两个以上不同时期或时点数据的比较分析指标变化趋势的一种分析方法。2比较分析法：对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。比较是分析的最基本方法，没有比较，分析就无法开始。3因素分析法：是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。在实际的分析中，各种方法是结合使用的。,二、会计报表信息的局限性,（一）财务报表本身的局限性财务报表是会计的产物。会计有特定的假设前提，并要执行统一的规范。财务报表局限性的表现：（1）以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。（2）假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。（3）稳健原则要求预计损失而不预计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。（4）按年度分期报告，是短期的报告，不能提供反映长期潜力的信息。企业会计政策的不同选择影响可比性：对同一会计事项的财务处理，会计准则允许使用几种不同的规则和程序，企业可以自行选择。虽然财务报表附注对会计政策的选择有一定的表述，但报表使用人未必能完成可比性的调整工作。,会计报表信息利用的局限性,（1）会计报表是历史性报表。（2）会计报表是相对静止的报表。（3）会计报表所披露的信息可比性较差。（4）警惕财务分析指标被“粉饰”。（5）注意增值税对经济效益指标的影响。（6）会计报表信息具有双重性。会计报表分析所披露的数值，往往具有双重性，需要从正反两方面去分析。如速动比率较高，从债权的安全性而言，是可喜的，但从另一方面则表示该企业有较多的闲散资金，这并不是投资者所期望的。简单、片面地凭借一个或几个指标而断定一家企业偿债能力、获利能力的强弱是不恰当的。,，,会计是会计信息的制造者也是会计信息的消费者。会计站在什么立场说话，维护谁的利益？企业的会计政策及会计估计方法在具体执行中有很大的人为性，上市公司可以利用变更会计核算和会计估计方法、改变费用计提和预计收益的原则等手段在一定程度上操纵其财务报表数据。由于财务报表数据的操纵手法会随着环境的变化而不断推陈出新，并且其具体内容十分复杂，投资者要注意的一条原则是，如果发现上市公司的财务数据中有上述“作弊”现象，就应该知道财务数据的可信度较低，稳定性较差，风险性较大。,三、会计报表分析的重点和方法,因企业的规模、经营管理水平、生产经营特点不同，分析会计报表的侧重点不尽相同。企业经营管理者分析会计报表的重点如下：（1）评价企业的财务状况（2）评价企业的资产管理水平（3）评价企业的获利能力（4）评价企业的发展趋势,财务报表分析的方法,会计报表分析的基本方法（一）偿债能力分析（二）营运能力分析（三）获利能力分析（四）趋势分析（五）框图分析法（六）分析性复核（分析性测试）,四、财务分析的实战方略,财务报表的编制是合乎规范的，并不保证它能准确反映公司的客观实际，因为会计核算本身就受到许多原则和假设的限制。财务报表中的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。财务报表分析之前，先要对该公司管理当局的道德水准进行评估，以判断该公司财务报表数据的可信度，把握其相关的风险。应该对各种信息进行组合分析，而不能停留在单项信息或主要财务指标数值表面上。上市公司公布的主要财务指标如每股收益、净资产收益率等，可以在一定程度上被人为操纵。有时，它们可能被做成一个耀眼的亮点，但是，如果深入分析下去，就很可能会发生后面有陷阱。,运用超数据的财务分析技术推断企业的发展前景,投资面向未来，因此，财务分析的关键在于正确判断公司盈利能力的稳定性和增长性。只有其利润能够稳定增长的企业才有投资价值。财务分析不能只停留在数据表面，而要透过财务报表数据看到公司的资产质量、经营状况、盈利能力，并准确把握其发展趋势。,(一)从收入的结构及变化趋势分析企业主营业务的稳定性与成长性,营业收入的主要构成项目反映了企业的主营业务状况。主营业务的盈利能力直接决定着公司的整体盈利水平的高低。,(二)从资产项目的构成分析企业资产的实际质量和真实价值,公司资产的盈利能力与真实价值直接决定着该公司的投资价值。但是，仅从财务报表的汇总数据上却无法看出公司资产的实际盈利能力与价值。从财务报表附注中可以清楚地看到各类资产的主要构成情况及帐龄结构，甚至还可以看到一些资产的技术特点和用途，这些资料为投资者分析公司资产的实际质量与真实价值提供了十分有用的信息。,(三)公司利润的风险性分析,企业主营业务的稳定性与成长性决定了企业收人的发展变化趋势，但是，企业利润的高低却还受制于许多其他因素的影响。比如，大额损失或费用发生的可能性、历史遗留问题爆发的可能性、利润来源萎缩的可能性、偶然事件发生的可能性等等，这些因素都会在很大程度上影响公司的利润数额，从而使公司利润预测的准确性大大降低。一般说来，公司的整体素质和经营环境对公司利润的风险性影响最大。,(四)资产重组的可能性分析,资产重组的成功与否却要受制于许多不确定因素的影响。只有实质性资产重组取得成功，重组可能会给公司的发展带来更大的不确定性。,五、财务指标分析（企业财务分析指标）,短期偿债能力分析1、流动比率：流动比率流动资产流动负债l00这一比率用于衡量企业流动资产对流动负债的保障程度，亦即流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。然而在流动资产中往往有些项目在实际情况下不能很快转变为现金。从会计处理来看，某些挪借的公款或呆帐、坏帐是通过其应收款、长期应收帐款等科目反映的。从稳健原则出发，应当在计算流动比率指标时予扣除或根据具体情况按一定比例扣除。另外，在资产负债表的流动负债中最好应加上将有可能发生的可以预计的或有负债，如产品质量保证金、应收票据贴现、诉讼赔偿金等。,2、速动比率：速动比率速动资产流动负债100,该指标用于衡量企业流动资产可以在当前偿还流动负债的能力。一般认为这一指标越高，债权人的债务风险越小。就速动资产，在国内外会计实务中，有两种计算方法。(1)一般计算方法(减法)速动资产流动资产一存货(2)保守的计算方法(加法)速动资产货币资金十短期可上市证券十应收账款净值(含应收票据)美国多数企业财务报表分析采用这种方法。其中，货币资金不合其他货币资金，如外埠存款，指定用途的银行存款；应收帐项则要扣除长期应收款。上述两种计算方法，使速动资产计算结果有时会差别很大。因为保守的速动资产扣除了数额较大的预付帐款和其他流动资产。就我国企业资产负债表所列项目来看，这些其他流动资产包括其他货币资金，长期应收帐款，其他应收款，待摊费用，待处理流动资产净损失，一年内到期的长期债券投资，不能用于交付的偿债基金，技改基金等，这些项目的会计数字，在流动资产中占有相当大的比重，同时又难于随时变现以偿还债务。因此，衡量企业即时偿付能力更为稳健的指标是现金比率，它等于现金及存款再加现金当量与流动负债之比。其中现金当量为预期三个月内可收回的债券，股票投资，这个指标在分析企业财务困难，面临破产清算时尤其有用。,长期偿债能力的分析,长期偿债能力指标主要是资产负债率。公式：资产负债率期末负债总额期末资产总额100该指标反映企业举债经营的比率。用于衡量企业保护债权人利益的程度。对于不同产业，不同行业有不同的标准，如农业不依靠贷款举债投入，因此这一指标通常在20左右，工业等第二产业一般在40一60之间，而第三产业则相对较活。作为企业债权人，希望该指标越低越好；作为投资者，只要企业资产报酬率大于负债成本率，负债多一点也无妨；经营者则希望有一个合理比率，因为过高会影响企业融资信誉，过低则影响企业生产扩展。,长期偿债能力指标在具体分析时要注意以下两个方面；,1少数股东权益。将一个非百分之百拥有股权的子公司的财务报表进行合并以后，必然要加上一个少数股权的帐户来反映子公司中占少数股权的其他股东权益。在资产负债表上，少数股东权益通常列在股东权益(所有者权益)之前。在西方国家，有些企业在计算债务比率时不包括少数股权，理由是少数股权并不是将来要偿还的债务。而另一些企业将少数股权包括在债务总额中用于计算债务比串，理由是少数股权也是企业的外部筹资，是企业使用的全部资本的一部分。由于少数股权使企业(对母公司的所有者来讲)虚增了一块资产，为使分子分母所反映的内容相对应，则必须要把少数殷权包含在负债中。2可赎回优先股。是指由股份公司发行的，可以在需要时以一定价格赎回的优先股。它可以增加企业资金运用余地，减少因市场利宰升降而造成的风险，缓解企业筹建时资金紧张状况。这类优先股与普通股及一般意义上的优先股有所区别，最好应列在负债项目中计算。,资产营运效率分析,应收帐款周转率赊销净收入平均应收帐款余额该指标是指在一个会计年度内应收帐款转为现金的次数。目前我国企业应收帐款周转率较低，主要原因是平均应收帐款余额增长过快。在具体计算该指标时，分子赊销净额应为销售总额减去销售退货损失，分母应收帐款余额采用总价法核算时包括销售折扣，折让和坏帐准备。另外，我国企业会计准则中规定应收票据不包括在应收帐款余额中，原因是应收票据事先规定付款期限。但事实上应收票据也是由赊销产生，计算应收帐款余额时如不包括进去，会使相当一部分债权失去有效的风险管理。另外一个值得注意的是，平均应收帐款余额用简单平均法，对于季节性经营单位不一定合理，年末如为淡季，该比率也有可能较高，但并不能因此说明企业效益好。因此，分母平均应收帐款余额应采用年内平均法计算。,资产营运效率分析,存货周转率产品销售成本平均存货余额该指标反映在一个会计期间存货周转次数，一般越高越好。存货包括产、供、销三个方面的库存材料、半成品和产成品。西方存货周转率指标是指商品存货周转率，即产品销售成本与平均商品存货之比。这是因为市场经济条件下，与销售成本相对应的应是商品存货，存货上的问题主要反映在商品存货上。对于存货的计价方法，企业会计准则规定统一采用成本法，未采用比较稳健的成本与市价孰低法，这就忽略了成本高出市价的情况，如长期积压的滞销、变质和破损货物。因此，应建立“存货跃价准备”和“商品削价准备”科目，准确计算企业生产成本和销售成本，消除通货膨胀对存货计价影响，调整存货帐面价值使企业存货接近现价。,资产营运效率分析,固定资产周转率赊销净额平均固定资产余额该指标越大，表示固定资产周转效率越高。由于企业固定资产在总资产中所占的比例一般在23以上，对这个指标的计算就有一定的参考价值。固定资产的核算关键表现在折旧方法的选取上，随着现代科学技术的发展，企业固定资产无形损耗增加，具体会计准则规定企业有权自主选择包括双倍余额递减法在内的四种折旧方法，使企业固定资产的更新改造和升级换代有了一定的资金来源。,获利能力分析,1净资产收益率：净资产收益率净利润年末净资产l00该指标实际反映企业所有者拥有资产实现收益的能力。企业净资产的主体是投资者，他们最关心企业净利润。企业债务利息作为利润总额的扣减项目，涉及投资者的切身利益，投资者通过股东大会影响经营决策者，使之选择合理的资本结构，以期取得最佳的收益。因此，净资产收益指标集中体现了企业管理水平和经营业绩，对于广大投资者而言是评价企业盈利能力最重要的指标。,获利能力分析,2成本费用利润率：成本费用利润率利润总额成本费用总额l00该指标综合反映企业一定时期内投入产出的效率。虽然说企业的成本资料涉及商业秘密，国家也不再要求企业呈报详细的成本报表，但笔者认为，企业某一项目或某一产品的成本费用总额并非商业秘密，完全可以向外公开，并不造成企业秘密泄露。在市场经济条件下，作为市场竞争主体的企业，为了实现收益最大化目标，必然首先要使成本费用最小化，企业为降低成本，缩减费用而采取的各种措施必将提高企业各种资源的配置效率。,获利能力分析,3每股盈利：每股盈利(净利润一优先股股息)发行在外的普通股平均数这个指标是西方财务分析中最重要的指标。在英国、新加坡等国还制订了专门的每股盈利会计准则。这里要注意的是：分母的计算应采取加权平均的方法。如某公司年初发行1000股普通股，7月份又发行500股，则该公司当年共发行10001212十5006121250股。如公司发行可转换证券，这时要考虑增加的普通股当量，即按优先股(债券)与普通股的现行市场价值之比转换优先股(债券)为普通股。如公司经营状况较好，优先股(债券)转换为普通股可使投资者获得更大收益，但此时每服盈利将被“稀释”，如果投资者购买不可转换优先股，虽然投资者没有表决权和留存收益权，仍能按照高于可转换优先股的胜息获取收益。,第三节：如何识别财务风险及遵守财务纪律要求,分析程序的运用是会计信息以及非会计信息之间的内在关系，这种关系是客观存在的。资金运动过程中常见舞弊及其审计以企业会计制度等有关规定为依据，按照各会计报表项目与业务循环的相关程度，建立起各业务循环与各业务循环所涉及的主要会计报表项目之间的对应关系。,分析性复核在生产循环审计中的运用,参考：审计方法体系,准备阶段：调查方法计划方法（重要性和审计风险评估）实施阶段：审计测试方法健全性测试（理想对比）文字法、图表法、流程图法符合性测试判断抽样实质性测试随机抽样审计取证方法收集审计信息的方法一般方法顺逆祥抽技术方法书面资料审计方法审阅法核对法查询法实物资料审计方法盘存法鉴定法调节法观察法审计评价方法加工审计信息的方法标准评价法综合归纳法分析方法：比较、比率、趋势分析法（纵向、横向）报告阶段：利用审计信息的方法报告编制方法审计处理方法,财务指标之间存在勾稽关系：,企业由盛转衰，最终导致财务或者经营失败是一个逐渐累积的过程，上市公司从非ST变为ST同样有一个长期积累的过程，在这一过程中表现出来的是某些财务指标的逐步恶化。按照财务学的观点，一个健康、真实（没有造假）的企业，各项财务指标之间存在勾稽关系。如果这种惯常的勾稽、均衡关系被打破，则表明企业健康状况可能出现问题，或者存在舞弊的可能。正常企业的财务指标总在某个特定范围波动，超出这个波动范围就属不正常，当然并不是某一个指标值超出波动范围就会导致企业财务失败，但是当多个财务指标都超出正常波动范围时就可能产生由量变到质变的转换，即企业发生财务失败。分析性程序是利用会计信息以及非会计信息之间的内在关系来判断数据的合理性，并不局限于企业的财务报表。分析性程序通过模型的构建以及审计师的经验和知识就可以判断，在电算化的时代，通过利用电脑，分析性审计程序的优势能够发挥出来。,概念,分析程序(以往称为“分析性复核”，新审计准则中改称“分析程序”)是指审计人员通过研究不同财务数据之间以及财务数据与非财务数据之间的内在关系，分析和比较信息之间的关系或计算相关的比率，以确定审计重点、获取审计证据，对财务信息作出评价的一种审计方法。,(一)审计过程中运用分析程序的必要性,不管国家审计还是社会审计、内部审计，都要承担相应的审计责任和审计风险，必须时刻关注审计质量，尽可能的执行较大范围的、较为全面的审计测试，收集充分的审计证据。但是，由于审计任务重、时间紧、审计人员较少等原因，审计过程中常常不能进行大范围的审计测试。而且，审计也是有成本的，也要体现成本效益原则，对所有审计事项都进行详细测试必然要加大审计的成本。,同传统的审计方法是不同,分析程序可以消耗更少的审计资源而提供相同的或者相对更好的审计证据，分析程序是利用信息间的内在关系来判断数据的合理性，并不局限于审计对象的财务报表，而细节抽样方法主要是通过对存在的证据进行收集以及检查来证实审计人员的判断。两者相比，成本是不同的。分析程序通过模型的构建以及审计师的经验和知识就可以判断，可以大大省审计资源，而且在电算化的时代，通过利用电脑，分析性审计程序的优势能够发挥出来，在节省审计资源的基础上也可以大大提高审计效率。,例如,应收账款增长率远远大于主营业务收入增长率，可能预示公司主营业务增长的质量不高，或者存在利用应收账款调增利润的可能。现金流入与应收账款增长是紧紧相连的。所以，经营活动产生的现金流量与营业利润及应收账款之间的关系也是揭露盈余操纵的预警器。正确运用分析程序能够在保证审计质量的前提下，降低审计成本，提高审计工作效率。,具体规范,中华人民共和国国家审计准则、中国注册会计师审计准则、中国内部审计准则都对审计人员运用分析程序进行了具体规范。中国内部审计准则第二章“第四条”规定：内部审计人员应当合理运用职业判断，在审计准备阶段、实施阶段和完成阶段执行分析程序。,分析程序在审计的不同阶段发挥着不同的作用。,审计人员在审计准备阶段执行分析性复核，以了解被审计事项的基本情况，确定审计重点，帮助编制审计计划和审计方案；审计人员在审计实施阶段执行分析性复核，对经济活动和内部控制进行测试，以获取审计证据；审计人员在审计完成阶段执行分析性复核，验证其它审计程序所得结论的合理性，以保证审计质量。,(二)分析程序的步骤和方法,审计人员运用分析程序的目的是对财务信息作出评价。完整的分析程序一般包括以下几个步骤：一是检查审计项目是否适合采用分析性测试方法；针对分析性测试的目标，收集相关的财务信息和非财务信息；二是选择适当的数据关系，对数据关系进行分析，建立关系模型推算预期值或通过其他途径获取预期值；三是将实际值和预期值进行比较，识别异常的数据关系或波动；四是对差异进行分析和了解，调查异常数据关系或波动，判断不合理差异的重要程度；五是得出结论。在运用分析程序时，审计人员通常将被审计单位的本期实际数据与上期或以前期间的可比数据进行比较，以判断是否存在异常。,分析程序的方法，,包括比较分析法；比率分析法；结构分析法；趋势分析法；回归分析法及其他技术方法。内部审计人员可以单独或联合使用以上方法。,1.比较分析法：,比较分析法是通过某一会计报表项目与其既定标准的比较，以获取审计证据的一种技术方法。它包括本期实际数与计划数、预算数或审计人员的计算结果之间的比较；本期实际数与同业标准之间的比较等。,2.比率分析法。,比率分析法主要是结合其他有关信息，将同一报表内部或不同报表间的相关项目联系起来，通过计算比率，反映数据之间的关系，用以评价被审计单位的财务信息。例如，应收账款周转率反映赊销销售收入与应收账款平均余额之间的比率，这一比率变小可能说明应收账款回收速度放慢，需要计提更多的坏账准备，也可能说明本期赊销销售收入与期末应收账款余额存在错报。当财务报表项目之间的关系稳定并可直接预测时，比率分析法最为适用。,例如，,存货上升幅度超过销售收入；存货周转率下降；运输费用（销售费用）/存货比率下降；主营业务毛利率上升，这些都可能预示企业管理当局虚增利润。存货占资产总额比例上升、主营业务成本占主营业务收入比率下降、存货周转率下降等可能预示企业利用存货操纵利润。,3.结构分析法。,结构分析法也称比重分析法，这种方法就是计算某项经济指标各项组成部分占总体的比重，分析其内容构成的变化，从而区分主要矛盾和次要矛盾。从结构分析中，能够掌握事物的特点和变化趋势，如按构成流动资金的各个专案占流动资金的总额的比重确定流动资金的结构，然後将不同时期的资金结构相比较，观察构成变化与产品积压的情况，以及产销平衡定额情况，为进一步挖掘资金潜力之明了方向。,4.趋势分析法。,趋势分析法是通过对连续若干期某一会计报表项目的变动金额及其百分比的计算，分析该项目的增减变动方向和幅度，以获取有关审计证据的一种技术方法。典型的趋势分析是将本期数据与上期数据进行比较，更为复杂的趋势分析则涉及多个会计期间的比较。用于趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是以比率表示的相对值。,例如,某公司过去四年的毛利率一直在15%至20%之间，但本年只有11%，审计人员就应当注意分析这种下降的原因是由于经济环境变化（如原材料价格上涨，使销售成本占销售收入的比重上升），还是财务报表存在错报（如销货收入未入帐、存货计价错误等），以分析毛利率下降的真正原因。审计人员分析被审计单位经济指标重要的比率或变化趋势，包括调查这些比率或趋势的异常变动及其与预期数额和相关信息的差异。确认的这些重大差异，特别是重大的非预期差异，既是被审单位会计管理需注重的问题，也是审计的重要领域。,5.回归分析法。,回归分析法是在掌握大量观察数据的基础上，利用统计方法建立因变量与自变量之间回归关系的函数表达式（即回归方程式），并利用回归方程式进行分析。,例如，,产品销售收入与广告费用之间通常存在正相关关系，审计师可以建立两者之间的回归模型，并根据模型估计某一年度产品销售收入的预期值。回归分析法理论上能考虑所有因素的影响，如相关经营数据、经营情况、经济环境的变化等，其预测精度较高，适用于中、短期预测。回归分析法的一个突出优点在于可以计量预测的风险和准确性水平，量化注册会计师的预期值。但审计师在选择适当关系时将耗费大量时间，审计成本较高。审计人员实施分析程序时可以使用不同的方法，其中回归分析法具有其他方法不可比拟的优点，在于可以计量预测的风险和准确性水平，进而有效地控制审计风险。,(三)运用分析程序时应注意的问题,1.分析程序的使用是有前提的。分析性程序并不是万能的“灵丹妙药”，它的使用是有前提的，即被分析数据之间存在某种预期关系，“如果不存在预期关系，不应运用分析性复核”独立审计具体准则第11号分析性复核（第九条）。审计人员需要考虑控制测试，如果相关某一领域的控制失效，数据的可靠性无法得到保证，分析程序将无法进行，审计人员可利用其他信息来识别潜在的风险。,2.分析性程序一般作为审计取证的一种辅助手段使用。,分析性复核所获取的审计证据主要为间接证据，内部审计人员不能仅依赖分析性复核结果得出审计结论。对同一审计目标，可以有不同的审计方法提供审计证据，其中也包括分析程序，别的审计程序可以用来证实或解除来自分析程序的怀疑。当某一项目重要时，可通过别的审计程序收集充足的证据来证明潜在风险分析的可靠性。比如，如果审计人员认为存货是重要的，就不能仅仅以存货周转率或存货的趋势变动做出结论，还应该采用存货盘点观察、出入库计价制度的执行等审计手段来证明分析程序的判断是合理的；相反，如果一些项目不重要，例如一些特定的收入和费用，可仅用分析程序作为其合理性的证据。,3.对于不同的项目，审计人员对分析程序预测结果的准确性会有所不同。,这不是审计人员的能力决定的，是客观存在的。例如一定期间内一种产品的毛利率更容易测算，而且在短期内变化不大，如果前提条件相似，其预测的一致性会大大提高。同样，利息费用与借款、折旧费用与固定资产、职工人数与工资总额这些比率都有一个合理的预期变动范围，预测的准确性比较高。而另一些项目，例如研究费用或广告费，这些费用的随意性比较大，较难从别的项目找到与其对应的关系，不易对不同期间进行合理的比较。,分析程序的具体应用,分析性复核是指从整体角度对客户提供的各种具有内在勾稽关系的数据进行对比分析，有助于发现重大误差。如果对上市公司进行分析性复核时存在以下现象，可能存在会计舞弊行为：一是不同寻常的高盈利能力，毛利率大大高于同行业的公司；二是反映营运效率的应收账款周转率、存货周转率大大低于同行业公司，却持续创造经营佳绩；三是公司销售额集中度异常地高；客户群在不同年度频繁变动；四是经营活动净现金流大额为正，同时伴随大额为负的投资活动净现金流量；。五是账面上的货币资金额存量长期明显超过企业业务所需要的周转资金。但是由于分析性复核通常需要高度集合的数据，它的结果仅能提供一个关于是否存在舞弊的基本信息，审计人员往往还需要将其结果与获取的其他信息一起考虑，证实或否定舞弊存在。,具体操作对策（一）：,分析程序主要适用在财务报表的分析上，不仅是对财务数据进行分析，也包括对非财务数据进行分析。分析程序是评估财务报表是否存在重大错报风险的最重要的审计程序，分析是否存在“异常变动”以及“与合理预期的差异”。“异常变动”并非仅指财务数据存在重大的波动。“异常变动”和“与合理预期的差异”不能截然分开，它应该是指审计师的“合理预期”与财务数据存在重大差异并不意味着一定存在重大错报。审计师应该要求被审单位管理层对“异常变动”进行解释。在核实管理层的解释之后，一些“异常变动”可能被认为并非异常，但审计师也有可能从管理层的解释中发现更多的异常。,“异常变动”的分析可以通过以下几种途径进行：,1、横向分析。一般是同业比较，找到行业平均数与竞争者数据，所选择的参照物一定要有可比性。2、纵向分析。前后期财务数据进行比较，不能是简单地进行上下年度的比较，至少要35年，当然要考虑前后期的可比性，比如，该公司已进行重大重组，则上下年度可能都不可比。,非财务数据与财务数据比较,财务成果是企业经营活动的反映，经营数据（非财务数据）直接决定财务数据，如果财务数据与经营数据发生冲突，则要充分关注。传统上，会计师分析财务报告是否真实、合法，主要依据的是制度基础分析法即看其与总账、明细账、记账凭证以及原始凭证是否相符，这种单纯的从报表向总账、明细账、记账凭证以及原始凭证追索审查的方法，需要一个假设条件：即必须保障原始凭证与经济业务的事实真相一致。,比如：,公司采取伪造会计资料（如伪造销售合同、销售发票等）的方法进行舞弊或恶意欺诈，那么这种以查账和对账为基础的实质性分析方法必定遭到失败。因此现代财务报告分析强调分析人员跳出财务会计资料，从账外搜索信息，再结合财务报告相关内容进行综合分析。分析人员如果能在分析之初多花点时间到生产、管理现场作符合性分析，与相关的工作人员操作工、质检员、库管员、统计员、业务员等交谈询问，许多管理漏洞真实的生产经营及销售情况是不难被发现的。如果有必要，还应该对相关的供应商、代理商、消费者、类似产品的市场竞争者等外部环境进行调查。通过如此全面的调查取证，即使像黎明股份那样通过虚开增值税发票来虚增收入的作假行为亦不难发现。案例：对于东方通讯等上市公司的分析,财务数据之间比较,财务数据本身也是关联的，这里面当然存在逻辑关系，比如，三大报表本身有很强的勾稽关系，财务报表科目之间的对应关系，以及财务报表年度内的可比关系（同一年内的月度报表、季度报表之间的对比）。当然，审计师不能简单地把同业数据、前期数据、非财务数据等直接与财务数据比较。审计师的专业水平体现在对这些数据的修正上，这需要审计师不但要有专业的会计和审计知识，而且还必须具备充分的商业知识。对“异常波动”审计的判断还有赖于审计师是否形成了“合理预期”。审计师要识别影响预期的因素，还要对这些因素进行预期修正。审计师形成“合理预期”是分析程序有效的关键。,合理预期,并不只是单纯对财务数据的预期，还包括对会计政策、会计估计的预期，特别是会计估计，其主观性强，审计师必须对客户会计估计的合理性作出正确判断。会计估计上的差错不仅仅是客户在专业判断上存在问题，而常常是客户的一种舞弊手段，比如，通过提前确认收入、推迟确认费用、秘密准备、费用资本化、资本费用化、资产收入化（将企业的资产转为收入）、少计预计负债、多计预计负债等行为操纵利润。,具体操作对策（二）,纵向分析和横向分析美国财务研究与分析中心（CFRA）对异常波动指标的分类体系进行分析，将异常波动指标分为纵向和横向两种类型，其中纵向分析是寻求报表中的结构性变化，而横向分析则突出销售增长与相关资产、费用、现金流量增长之间的关系。,销售增长与相关资产、费用、现金流量增长之间的关系,销售增长与相关资产、费用、现金流量增长之间的关系,销售增长与相关资产、费用、现金流量增长之间的关系,一般财务比率分析,1、主营业务利润率（参考比率：销售毛利率、（主营业务收入一主营业务成本）主营业务收入）,这类比率的分析要点是：,第一，主营业务利润率较高的，说明企业的主业有较高创利能力，能抵御经济波动与市场风险，企业的成本费用低，盈利水平高，经营有方。第二，该指标（主营业务利润主营业务收入）反映一个公司主营业务的盈利能力。一个公司要想实现企业的可持续发展，主营业务利润率必须保持一个稳定的数值，并且要在同行业中保持前列水平。然而在激烈的市场竞争中，要想长期保持在行业前列是困难的。,假若,一个企业的该指标大大超过行业的平均水平，我们就应相对谨慎，有可能存在报告舞弊行为。以蓝田股份为例，2000年年报以及2001年中报显示，蓝田股份水产品的毛利率约为32，饮料的毛利率达46左右（同行的深深宝的毛利率约20，承德露露的毛利率不足30）。从公司销售的产品结构来看，相关产品都应是低附加值商品，出现奇高的毛利率很难令人信服。在报告舞弊中，该指标往往会偏高。因为可能是销售收入是虚增的，而又没有相应的成本费用。,第三，,如将主营业务利润除以总利润，接近1的，说明公司主营业务的主体性。数值远离1的，就说明企业主营业务缺乏效益。大于1的，说明发生了其他业务、投资收益的亏损或营业外收支不抵。第四，将销售毛利率本期数值与上期数值相比，如果小于1，说明公司的盈利能力下降，这是公司前景不妙的一个信号。而前景不好的公司容易发生报告舞弊。,2、应收账款主营业务收入（参考比率：应收贴款流动资产、应收账款周转率）,这类比率的分析要点是：第一，由于市场竞争激烈，企业保持一定的赊销以扩大销售范围是很正常的，但应收账款主营业务收入过高或过低的话，审计师就应该提高警惕。过高，甚至超过1，对于该公司主营业务收入的真实性就应有所怀疑，有可能是关联交易产生的虚假销售收入或应收账款长期挂账；过低也不可信，有可能是恶意虚构的销售收入。蓝田股份公司2000年销售收入18.4亿元，而应收账款仅857.2万元，比率为0.5%；2001年中期销售收入8.2亿元，应收账款3159万元，比率为3.8。这在现代信用经济条件下，无法想象，一家现代企业数额如此巨大的销售，都是在一手交钱，一手交货的自然经济状态下完成的。,第二，,如果通过虚假销售、提前确认销售或有意扩大赊销范围调整利润总额，则因这些销售无法取得现金，因此当企业出现这些现象时，应收账款的占用就会增加，表现在财务比率上，一方面体现为应收账款占流动资产的比重增加，另一方面还可能体现为应收账款周转率的减小。如果这种方法成为企业普遍采用的调整利润的方法，从总体上看，这类企业的应收账款占流动资产的比重就会高于一般企业，而应收账款周转率则会低于一般企业。,第三，,应收账款周转率的大幅下降，可能是因为公司为应付激烈的竞争而改变公司销售信用政策来扩大销售，也可能是公司通过虚增应收账款增加收入。无论是哪种情况，公司舞弊报告的可能性都会增大。,3、营业利润利润总额（参考比率：投资收益利润总额、营业外收入利润总额）,这类比率的分析要点是；第一，明确利润总额营业利润+投资收益营业外收支补贴收入。对于一个非投资管理型的企业，营业利润决定了公司主营业务盈利额的大小，这也是公司利润总额的主要组成部分。第二，营业利润占利润总额的比重越高，说明企业靠正常经营业务取得利润的比例越高，在一定程度上说明企业的净收益的质量较好；由于投资收益和营业收入较易受到人为的操纵，因此这两部分的比例越大，企业净收益指标被认为操纵的可能性越大。如果公司普遍存在利用非正常经营业务调整利润的现象，则从总体上看，这些企业的营业外收入或投资收益占利润总额的比例可能会较一般公司高一些，而营业利润占利润总额的比例相对低一些。,第三，,要注意净收益或与利润总额有关的指标表现企业真实盈利能力存在严重缺陷。这些指标中包含了与企业正常经营无关的、缺乏稳定性的一次性收益内容，如投资收益和营业外收入、财政补贴等，这些项目随时会由于企业达到目的而消失，这很容易产生经营风险。因此与净资产利润率或总资产报酬率相比，营业利润受到报告舞弊的干扰较小，利用营业利润计算的有关指标相对稳定，对表达企业的实际盈利能力会更加有用。,4、不良资产/净资产质量比率（参考比率：调整后的每股净资产、3年以上的应收款项占应收款项总额的比例、待摊费用流动资产）,这类比率的分析要点是：第一，明确资产负债表中的递延资产、递延税款、待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用、3年以上的应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等项目是这里所指的不良资产，与会计上严格意义的不良资产定义有所区别，除包括待摊费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、开办费、长期待摊费用等虚拟资产项目外，还包括可能产生潜亏的资产项目；如高龄应收款项、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。,第二，,由于不良资产是导致上市公司虚盈实亏的重要原因，同时也是公司一个未引爆的定时炸弹；因此在对那些存在高额不良资产的上市公司进行年报分析时，对不良资产进行剔除分析就显得十分重要。,第三，,将不良资产总额与净资产比较，如果该比率接近于或大于1，不良资产总额接近或超过净资产，即说明上市公司的持续经营能力可能有问题；同时也可以将当期不良资产的增加额与当期利润总额的增加额相比较，如果前者超过后者，说明上市公司当期的利润表可能有“水分”。,第四，,当企业采用推迟确认费用或损失时，企业挂账的费用就会上升，导致资本化的费用比例升高。例如待摊费用、递延资产、无形资产以及类似的其他长期资产。如果人为操纵净收益的企业普遍存在利用推迟确认费用或损失的做法，与这些资本化费用有关的财务指标就有可能出现异常，如待摊费用占流动资产的比重。无形资产及其他资产占流动资产的比重等可能会给我们一些提示。,第五，,不良资产是资产中的黑洞。由于虚构收入等原因，上市公司里面有很多资产可能是不良资产，如子公司长期亏损或业绩平平，这时就应怀疑该长期投资在减值；在建工程一直挂在账上，这也很可能是不良资产，尤其是工期长及过时的生产设备等。不良资产要逐项分析，现在上市公司往往乱投资（如对一些生物制药、电子商务的子公司，应怀疑其实际价值），所以很多长期投资的实际价值是否真实存在值得怀疑，有些投资根本就是子虚乌有，对一些租赁、承包、托管子公司或分公司更要小心；租赁、承包、托管的背后往往是这个子公司或分公司不行了或根本就不存在。,其他比率,（1）销售商品、提供劳务收到的现金主营业务收入（参考比率；经营活动产生的现金净流量净利润、经营活动产生的每股现金净流量每股收益）该比率分析要点为：销售商品、提供劳务收到的现金（可在现金流量表中查到）包括本期现销所收到的现金以及上期的应收款回笼的现金。对于正常周转的企业，该指标应该大于1。若指标较低的话，则可能是关联交易较大或虚构销售收入，业绩来年很可能出现“变脸”。,（2）其他应收款/流动资产,该比率分析要点为：其他应收款主要核算与生产经营销售活动无关的款项往来，如企业的备用金记账就通过这个科目。按理来说该科目金额应该很少，但据有关统计数字表明，中国上市公司该指标数值偏高。该指标数值越高，说明流动资金运用在非正常经营活动的比例越高，与关联方的联系紧密程度越高。,（3）支付的所得税/利润总额（参考比率：支付的增值税款主营业务收入，支付的增值税款/主营业务利润、主营业务税金主营业务收入）,该比率分析要点为：在分析一家公司财务报告时，如果发现其实际税负与其主营收入根本不能配比，就有理由怀疑该公司的收入和利润的真实性。如有业内人士指控两家上市公司虚构收入数亿元，突破口是其欠