《风险管理》Ch6,风险管理决策与模型.ppt

第六章风险管理决策与模型,目的：理解各种风险管理措施的适用性与局限性,第一节控制型风险管理措施,一含义二相关理论三基本的控制型风险管理措施,一含义1以风险成本最低的方式采取行动，防止或减少灾害事故的发生以及所造成的经济及社会损失目标:风险成本最低的前提下(1)降低事故的发生概率(2)将损失减小到最低限度,控制损失根源,减少风险因素,减轻损失,2在风险管理程序中的位置,风险识别与评估,控制型措施,融资型措施,3选择的出发点：成本收益的基本权衡,问题：收益经常被低估,有些间接和潜在的损失只有在相当长的时间之后才显现；企业内部损失可能会产生外部效应。,二相关理论1工程性理论2多米诺理论3能量释放理论,1工程性理论强调事故的机械危险和自然危险；风险是由机械和自然方面的原因造成的。,2多米诺理论工业安全公理（Heinrich,1959）,损害事件总是由各种因素所构成的一个完整顺序引起的，其中最后一个因素就是事故。而事故又总是直接由人为的风险因素和物质风险因素所引起的。,人的不安全行为是造成大多数事故的原因。,大约每300个由于极为相同的不安全行为而受伤的人中，有一个人致残。,严重的伤害基本上是偶然发生的，导致发生伤害事故的事件基本上是可以预防的。,产生不安全行为的基本原因为选择适当的控制措施提供了方向。,控制风险可以采取四种基本方法：技术措施、说服教育、人事调整、加强纪律。,控制风险的方法，大部分和控制产品质量、成本和产量的方法相类似。,领导人和管理部门具有开展控制风险工作的最好的条件和能力。因此，首先应该承担责任。他们管理工作的好坏，对是否能成功地控制风险起关键作用。,除了鼓励实行预防伤亡事故的人道主义以外，还要用两个强有力的经济因素加以激励：安全的组织机构对生产是高效的；对职工由于工伤而付出的直接保险费、赔偿费、医疗费占职工成本的20。,多米诺理论,人的素质,人为过失,不安全行为及不安全状态,事故,伤害,3能量释放理论管理因素个人因素环境因素(medium)机械因素,三基本的控制型风险管理措施：作用与评价,1，风险规避(1)避免风险的方法,放弃或终止某项活动的实施,改变该项活动的性质,(2)局限性有些风险无法回避可能会失去由这些风险带来的收益回避一种风险，可能产生另一种新风险或加强已有的其他风险,(3)适用性损失频率和损失幅度都比较大的特定风险频率虽然不大，但后果严重且无法得到补偿的风险采用其他风险管理措施的经济成本超过了进行该项活动的预期收益,2，损失控制(losscontrol)(1)损失控制的方法目标：最大限度地降低损失频率和/或损失幅度损失预防损失减少分散化,降低直接损失的期望值,通过降低方差降低间接期望成本,损失减少(lossreduction)灾难计划和紧急事件计划发动组织的整体能力去识别可能的危机和灾难并制定针对这些事故的计划。,损失预防(lossprevention)改变风险因素的损失预防措施改变风险因素所处环境的损失预防措施改变风险因素和其所处环境的相互作用的损失预防措施,控制意外释放能量，改变易遭受损害的生命和非生命结构预防风险因素的产生减少已存在的风险因素防止已存在的风险因素释放能量改善风险因素的空间分布和限制释放能量的速度在时间和空间上把风险因素与可能遭受损害的人、财、物隔离借助物质障碍将风险因素与人、财、物隔离改变风险因素的基本性质加强风险单位的防护能力救护被损害的风险单位医治受伤者，修理或重建,应用时的考虑成本与效益分析不能过分相信和依赖某些材料一方面能抑制风险因素，另一方面也会带来新的风险因素,3控制型风险转移借助于合同或协议，将损失的法律责任转移给非保险业的个人或群体。出售分包开脱责任合同,第二节损失融资,通过事故发生前所做的财务安排，解决事故发生后所造成的经济困境，为恢复正常经济活动和经济发展提供财务基础。内部资源(self-insurance;captiveinsurancecompanies)外部资源,一风险自留由经历风险的单位自己承担风险事故所致的损失,1风险自留的基本性质通过内部资金的融通弥补损失一种残余技术,2风险自留的类型主动与被动全部与部分,3风险自留的筹资措施(1)将损失摊入营业成本针对经常性的小额损失取决于企业一年中能否保持一个超过其他支出项目的收入余额，或能否保持充裕的可变现的基金。,不足：波动性,(2)专用基金(dedicatedasset)好处：不足：纳税,(3)专业自保公司让一个全资子公司来支付损失purecaptiveBrother-sistertransactionUnrelatedbusinessGroupcaptive,自保公司,保险公司A,保险公司B,不相关非保险企业2,不相关非保险企业1,姊妹子公司1,姊妹子公司2,母公司,(4)信用限额(lineofcredit)(应急贷款)损失发生前安排好企业可以得到贷款的条件(期权)限制：需要一定的时间和努力利率较高,(5)特别贷款或发行新的权益证券,收益：节省附加保费付给经纪人的佣金可能节省的核保费用和理赔费用保费税期望保证基金征收中的隐含税金保险人提供服务的成本与企业自付这些成本的相对高低公司通过自留更多的风险而避免支付的利润附加的数量,4风险自留的选择权衡,节省由于信息不对称造成的过高纯保费资金的持续使用减少由于保险市场波动引起的风险增加企业防损工作的内部动力减少道德风险免赔额和共保条款可以减少道德风险。如果没有这些条款，企业倾向于自留更多的风险。,成本：更高风险增大公司陷入财务危机的可能性对债权人、雇员、供应商和顾客造成负面影响，使他们以不够优惠的条件与公司签订合同可能迫使企业筹集昂贵的外部资金，放弃一些有利可图的投资机会减少服务减少期望税盾,二基于合同的风险转移利用合同中的转移损失条款保证合同,优点：灵活经济易行就全社会而言，可能促进风险控制,局限性：受法律和合同条文本身的限制某些情况下可能支付较大费用如果风险承担者无力支付损失赔偿，则转移无意义某合同规定：“乙方在为甲方施工时，由于疏忽而造成第三方人身伤亡或财产损失，由乙方承担。”,适用情况：转移者和承担者之间损失应能清楚划分承担者具有能力承受适当的财务责任实施该转移技术的成本，低于其他各技术的实施成本双方都觉得有利可图,三保险四套期保值,第三节风险决策模型,确定型决策不确定型决策竞争性决策,风险型决策：决策者根据几种不同的自然状态可能发生的概率进行的决策。决策者所选择的行动方案决策者所无法控制（或无法完全控制）的客观因素,存在决策者希望达到的一个（或多个）明确的决策目标存在决策者可以主动选择的两个以上的行动方案不以（或不全以）决策者的主观意志为转移的两种以上自然状态不同行动方案在不同自然状态下的损益值可以预先确定各种自然状态出现的概率，可根据有关资料预先计算或估计出来,一、成本收益分析损失控制措施的增加以增加的（边际）成本大于增加的（边际）收益为限。,例1：,注：事故的平均损失程度$2万，总雇员人数5000。,二、期望损益决策模型以每种方案的期望损益作为决策依据，选择期望损失最小或期望收益最大的措施。,例2：某栋建筑物面临火灾风险，有3种风险管理措施可供选择，各方案的实施结果如表2-1。为简便起见，每种方案只考虑两种可能后果：不发生损失或全损。,表2-1不同方案下的火灾损失表(单位：元),间接损失：如信贷成本的上升。如果购买保险，这种损失就可以避免了。,损失概率未知：,1，最大损失最小化原则Min方案1，方案2，方案3Min105000，107000，30003000投保为最佳方案,2，最小损失最小化原则Min方案1，方案2，方案3Min0，2000，30000自留风险且不安装安全措施为最佳方案,损失概率已知：期望损失最小化,已知：不采取安全措施时发生全损的概率：2.5%，采取安全措施后发生全损的概率：1%。,方案(1)的期望损失：1050002.5%097.5%2625(元)方案(2)的期望损失：1070001%200099%3050(元)方案(3)的期望损失：30002.5%300097.5%3000(元)Min2625，3050，30002625方案(1)为最佳方案,考虑忧虑成本的影响,忧虑成本的确定：损失的概率分布对未来的把握程度风险态度,40,表2-2含忧虑成本的火灾损失表(单位：元),损失概率已知：期望损失最小化,已知：不采取安全措施时发生全损的概率：2.5%，采取安全措施后发生全损的概率：1%。,方案(1)的期望损失：1075002.5%250097.5%5125(元)方案(2)的期望损失：1085001%350099%4550(元)方案(3)的期望损失：30002.5%300097.5%3000(元)Min5125，4550，30003000方案(3)为最佳方案,例3：某栋建筑物面临火灾风险，采取有无自动灭火装置措施下的损失及概率如表3。,*概率(无)：无自动灭火装置时的损失概率概率(有)：有自动灭火装置时的损失概率另：未投保的直接损失为150000时的间接损失：6000元,表3-1火灾损失分布(单位：元),可供选择的方案及相关费用：,表3-2,表41,期望损失：1380元,方案1：完全自留风险，不安装灭火装置,表42,期望损失：1581元,方案2：完全自留风险，安装灭火装置。当建筑物的损失达到100000元时灭火装置一起损毁。费用：9000元，使用年限30年，年维护费400元。,46,表43,期望损失：1760元,方案3：购买保额为50000元的保险。费用：保费1500元。,表44,期望损失：1811元,方案4：在方案(3)的基础上安装自动灭火装置。费用：9000元，使用年限30年，年维护费400元。保费1350元。,表45,期望损失：1900元,方案5：购买带有1000元免赔额、保额200000元的保险。费用：保费1650元。,表46,期望损失：2000元,方案6：购买保额200000元的保险。费用：保费2000元。,表47,不计忧虑成本时的期望损失最小：方案（1）计算忧虑成本时的期望损失最小：方案（5）,三、期望效用模型1，问题的提出,2，问题的解决：效用最大期望效用原理：在具有风险和不确定条件下，个人的行为动机和准则是为了获得最大期望效用值，而不是为了获得最大期望金额值。,风险态度：风险中立、风险偏好、风险厌恶,图1效用曲线,设一决策者在a,b上的效用函数u(x)，任何一点x，可看作是一个抽签的期望,Jensen不等式设决策者是风险厌恶者，即u(x)0,u(x)0,则对于随机变量x，有Eu(x)u(Ex),Arrow-Pratt指数设决策者的效用函数定义在a,b上，且二次可微，则衡量决策者风险态度的绝对风险指数：相对风险指数：,例4：某人现有财产3万元。他面临两个选择的结果、概率以及该人对拥有不同财富的效用度的情况见表5-1和表5-2。,3，期望效用模型的应用,表5-1面临选择的结果和概率,表5-2效用度,期望损益模型的结果：方案A的期望收益：500002008010000元方案B的期望收益：100003020000200507000元期望收益最大：方案A,期望效用模型的结果：,表5-1面临选择的结果和概率,表5-2效用度,方案A的期望效用收益：40200808方案B的期望效用收益：2030302005012期望效用收益最大：方案B,例5：某建筑物面临火灾风险，有关损失的资料如表61。如果不购买保险，当较大的火灾发生后会导致信贷成本上升，这种由于未投保造成的间接损失与火灾造成的直接损失的关系如表62。,表61,表62,风险管理者面临6种方案，如表63,表63,经调查，风险管理者对拥有或失去不同价值的财产的效用度如表64,表64单位：千元,其他的效用度的计算：线性插值例如：损失额为52000，500005200075000则相应的效用损失u(50000)u(52000)u(75000)即：6.25u(52000)5P(n)0.040.010.0010.00020,随机模拟例2，戴夫糖果公司购入价$7.50，售出价$12。2,14后未售出的任何一盒都打5折，且总是容易售出。过去每年的售出盒数介于40盒和90盒之间，没有明显的增加与减少趋势。问题：订购多少？利润表达式模拟模型的输入量：订购量Q(决策变量)变动收益和成本(常数)(节前销售)需求D(不可控和随机的),假设D,对Q60进行模拟：i)掷骰子ii)根据上表确定需求量Diii)由Q60，计算利润iv)记录利润；一次实验完成,重复实验后，可建立利润的分布并评估风险,系统模拟例曼特尔制造公司按适时准则供应各种汽车零部件给一些汽车装配厂。该公司现收到水泵的新合同。水泵的计划生产能力:每班100台。由于客户装配作业的波动性，需求也是波动的，以往的需求为每班80130台。为了保持足够的库存以满足适时供应承诺的要求，公司管理层正考虑一项策略：当库存降至50台或更少时增开一班进行生产。在年度预算编制过程中，要确定究竟会增开多少班次。,要模拟时间的推移；库存水平取决于先前的事件期末库存期初库存产量需求量,模拟过程：建立所研究的系统或问题的理论模型；设计实验方法；从一个或多个概率分布中重复生成随机数；分析结果,2随机数的产生(1)均匀分布的随机数与伪随机数产生均匀分布的随机数是随机模拟的基础，基本思想：随机数：0和1之间均匀分布的数=RAND()要求：统计特性好:随机数具有分布的均匀性，即所得数列的统计性质与从0,1上均