某地区纺织行业及电力行业管理知识分析.doc

监管统计专刊第37期第22期（总第830期）中国银监会山东监管局 2012年3月12日2011年山东省进出口形势监测报告进出口基本情况：2011年，全省进出口保持较快增长，整体增速高于全国，但增速逐月回落；贸易顺差持续收窄，收窄幅度大于全国；大宗商品进口量价齐升，对资源出口国逆差显著扩大；对新兴经济体的贸易额明显增加。外贸企业基本情况：我省进出口企业加快转变发展方式，一般贸易增长较快，加工贸易增速呈明显回落；从客户风险监测情况来看，外贸类大客户信贷资产尚无明显劣化迹象；但随着劳动力和原材料成本上升、人民币升值以及不断升级的贸易摩擦等因素的影响愈加明显，外向型企业风险控制难度增加。关注问题：大宗商品价格大起大落，加剧进口企业的经营风险，对银行进口开证业务影响较大；发达经济体经济复苏前景不明，人民币持续升值，出口企业面临的不确定性增大，并为银行外币质押的授信业务带来风险；“双反”案件频发，且涉案产品相对集中在我省传统优势领域，对我省进出口企业的影响应引起涉贷银行的高度重视。进出口趋势预测：2012年，世界经济复苏放缓和下行风险增加，将对外贸稳定发展带来诸多风险和挑战，进出口增速或将进一步放缓，但全年仍将保持平稳发展势头，贸易顺差仍将持续收窄。进出口企业生存压力将继续增加，银行有关表外授信业务面临的风险管控难度加大。2011年，山东省对外贸易总体保持较快增长，在国家“扩大进口”的政策引导下，进口、出口协调发展，外贸顺差进一步收窄，贸易发展更趋平衡。贸易方式结构继续改善，一般贸易快速增长，增速明显快于加工贸易。贸易伙伴多元化成效明显，对欧美日传统市场增长平稳，对新兴市场国家贸易增长强劲。一、全省进出口基本情况（一）进出口保持快速增长，累计增幅逐月回落。2011年全省进出口形势整体稳定，全省进出口总值2359.9亿美元，同比增长24.8%，其中出口1257.9亿美元，同比增长20.7%，进口1102亿美元，同比增长29.8%，但受欧美债务危机恶化等国际多重不利因素及国内企业综合要素成本集中上升影响，进出口累计增幅自3月份后高位回落，自8月份后基本每月回落1个百分点，由28.5%下滑到12月份的24.8%。（二）贸易发展更趋平衡，外贸顺差进一步收窄。2011年末，我省贸易顺差155.9亿美元，同比减少20.26%。同全国相比，出口增速与全国基本持平，进口增速以及整体增速均高于全国增速，贸易顺差收窄幅度高于全国5.76个百分点。（三）一般贸易增长较快，加工贸易增速明显回落。2011年，我省进出口企业加快转变增长方式，提高创新能力，拉长产业链条，扩大自主品牌出口，2011年一般贸易进出口总额为1303.1亿美元，同比增长33.4% %，高于加工贸易23.09个百分点。受劳动力成本以及人民币汇率上升等因素影响，我省加工贸易进出口增速回落趋势明显，2011年加工贸易进出口总额为834.7亿美元，同比增速仅为10.31%。（四）大宗商品进口量增价升，对资源出口国逆差显著扩大。2011年，受需求增加、全球流动性过剩、美元贬值等因素影响，国际市场大宗商品价格震荡走高，虽年末商品价格出现一定幅度下滑，但全年仍旧维持上涨趋势。大宗商品进口快速增长，我省对资源出口国的逆差迅速扩大。2011年，我省对澳大利亚进口总额达102.9亿美元，同比增长55.6%；对巴西进口总额达71.8亿美元，同比增长83.5%。而对两国的出口总额基本稳定，相应逆差在迅速扩大。（五）农产品进出口大幅增加，高新技术产品进出口明显下降。从主要进出口商品情况看，农产品进出口总量持续扩大,在全国的领先优势更加明显，2011年进口185.9亿美元，同比增加50.4%，出口153.7亿美元，同比增加21%；但高新技术产品进口135.2亿美元，同比减少11.6%；出口152亿美元，同比减少13.5%。（六）对欧美日传统市场增长平稳，对新兴市场国家贸易增长强劲。欧盟、美国和日本依然是重点出口地区，出口总值为585.5亿美元，占比46.55%，同时出口俄罗斯联邦以及东盟的同比增幅最大，分别增加50.5%、36.5%；进口东盟、韩国以及美国分列进口地区前三位，进口总值为439亿美元，占比39.84%，同时自巴西以及澳大利亚的进口同比增幅最大，分别增加83.5%、55.6%。（七）青岛和烟台为主要进出口地区，日照和聊城增幅加快。青岛和烟台进出口总值居前两位，分别为723.2亿美元、453.5亿美元，同比分别提高26.7%、3.6%，两者合计全省占比49.86%；同时日照以及聊城进出口增幅较快，进出口总值分别为208.4亿美元、56.5亿美元，分别增长55.7%和52.7%。二、需要关注的问题2011年世界经济形势严峻复杂，美国、欧盟、日本三大主要经济体增长动力不足，发达国家市场需求继续萎缩，新兴市场压力增大，贸易保护主义抬头，我省外贸类企业经营压力进一步增加。尽管从大客户风险监测情况来看，外贸类大客户信贷资产尚无明显劣化迹象，但我省外贸企业面临的国际贸易环境不容乐观。（一）大宗商品价格波动，加大企业经营压力和进口开证风险。2011年上半年棉花、石油、铁矿石等大宗商品价格一直高位运行，但下半年受下游需求萎缩、外围经济不振等因素影响，价格开始一路下滑，全年呈现前高后低走势。原材料价格的大起大落，加剧了企业的生产经营风险。一方面，原材料价格高企，加大企业生产成本；另一方面，大宗商品价格剧烈波动，使得高库存企业面临库存跌价风险和巨大的去库存压力，加剧企业的经营风险。值得关注的是，随着我省进出口贸易的快速增长，银行信用证业务也呈现了爆发式增长， 2011年12月末余额达1913亿元，同比增加600亿元，增幅46%。从目前运行质量看，虽然垫款率较低，但风险敞口较大，2011年末，全省信用证风险敞口余额1570.22亿元，敞口率达82%。银行应密切关注大宗商品价格持续回落对银行叙作进口开证业务的影响。对于进口类企业特别是进口大宗商品的商贸类企业，银行应切实加强风险管理，贷前把好准入关、审核贸易背景的真实性；贷时审查信用证或押汇期限，以及还款方式的确定；贷后加强货权控制、销售资金的回笼监控。（二）人民币持续升值，对出口型企业和银行授信管理带来较大影响。今年以来，人民币对美元维持升值趋势，按2011年12月30日的中间价计算，人民币对美元汇率中间价较2010年末升值5.1%。通过400家出口型企业的压力测试结果表明，我省出口型企业能够承受的人民币升值警戒线为6%，如人民值升值超过6%，则近23%的出口企业将发生亏损。特别是中小型批发零售、商贸类企业很可能因成本难以有效控制，销售收入减少，缺乏竞争力而停产或倒闭。值得关注的是，人民币升值对银行开展的使用外币质押的人民币贷款业务影响较大。随着人民币升值压力增加，银行应切实加强市场风险管理，在对出口企业叙作外币质押、人民币贷款的贸易融资业务时，由于人民币持续升值、导致外币保证金贬值，不能足额覆盖风险敞口，需及时提醒客户补足保证金并纳入授信敞口管理。（三）贸易摩擦频发，“双反”向纵深方向发展。据统计，2011年1-10月份我省产品共遭受国外贸易救济调查43起，其中，反倾销35起、反补贴调查6起、保障措施2起，涉案金额8.52亿美元，同比增长6.7倍，涉案企业582家，涉案产品主要包括织物、服装及配件、彩钢板、钢制轮毂、油管短节等。主要特点为：一是反倾销调查仍为国外贸易救济主要手段。二是反补贴调查开始逐渐增多。反补贴调查更具广泛性，将涉及所有产业，被调查的是政府行为，我国政府对经济的调控手段将会受到很大限制，因此反补贴调查比反倾销调查具有更大的危害，三是涉案产品相对集中在我省传统优势领域。随着经济复苏放缓和下行风险增加，我国与欧美等国家贸易摩擦将长期存在，“双反”案件对我省相关进出口企业的负面影响应引起涉贷银行的高度重视。三、2012年进出口趋势预测2012年，我国外贸发展面临的主要风险仍来自于日趋复杂的外部环境。世界经济复苏放缓和下行风险增加，将对外贸稳定发展带来诸多风险和挑战。（一）2012年全省进口出口增速将继续下滑。专家预测，2012年中国经济的最大风险是出口，出口增长幅度将从今年的20%下降到10%。而如果欧盟经济预期进一步下调到负2.5%，中国的出口可能是零增长；同时受制于市场需求萎缩以及进口商品价格涨幅总体下降的影响，进口增速可能在今年年初持续回落走势，但全年仍将保持平稳发展势头。而贸易顺差仍将持续收窄。（二）进出口企业生存压力将继续加大。随着劳动力和原材料成本上升、人民币升值以及不断升级的贸易摩擦等因素的影响愈加明显，出口企业生产成本呈加速上升态势，出口企业利润空间受到压缩；同时受大宗商品价格大幅波动以及下游企业需求萎缩等不利影响，进口企业的经营风险进一步加大。（三）银行表外授信业务的风险管控难度进一步增加。随着进出口企业经营风险增大，企业融资需求可能进一步增加，受稳健货币政策调控，企业融资表外化的意愿将趋强，行业市场风险和企业经营风险或将传导为银行授信风险。因此，银行应在加强行业风险监测的同时，加强对贸易背景真实性的审查和资金流向的监督检查，防止表外业务非理性增长；对表外业务异常变动、潜在较大风险隐患的客户，要及时采取措施予以限制。撰写：日照银监分局统计信息科王大伟中国银行山东省分行风险管理部李善斌提示：本报告所使用的有关市场数据信息来自公开资料和相关国家职能部门，统计信息处力求信息及时、准确、完整，但对此类信息的及时性、准确性和完整性不做保证。发送：各银监分局，国家开发银行、农业发展银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行山东省分行，恒丰银行，山东省农村信用社联合社，农业发展银行、工商银行、农业银行山东省分行营业，中信银行、招商银行、民生银行青岛分行，中国银行、中信银行、光大银行、华夏银行、招商银行、浦东发展银行、兴业银行、民生银行、深圳发展银行、恒丰银行、渤海银行、浙商银行济南分行，齐鲁银行，天津银行、北京银行、莱商银行、威海市商业银行、青岛银行、日照银行济南分行，山东省城市商业银行联盟，山东省农村信用社联合社济南办事处，济南润丰农村合作银行，济南历城区、长清区、章丘市、济阳县、平阴县、商河县农村信用联社抄 送：山东省银行业协会内部发送：局各领导，办公室、各监管处、政策法规处、统计信息处 监管统计专刊第38期第23期（总第831期）中国银监会山东监管局 2012年3月12日2011年山东省纺织行业信贷风险监测报告纺织行业总体情况：2011年，全省纺织行业固定资产投资增势强劲，明显高于全省规模以上工业企业平均水平。但主要产品产量增长放缓，产成品和应收账款占用明显增多，出口总量增速放缓，盈利保持较快增长但增速同比大幅下滑。纺织行业信贷投放：行业授信增速回落，贷款增幅低于各项贷款平均水平；信贷资金出现向大型纺织企业集中趋势；农村合作金融机构纺织行业贷款市场份额明显上升。纺织行业信贷质量：全行业不良贷款总体实现“双降”，但政策性核销贡献较大；行业不良贷款率仍然偏高；关注类贷款大幅增加，化纤行业贷款质量劣变明显。纺织行业政策导向：2011年国家颁布新的国家纺织产品基本安全技术规范和产业关键共性技术发展指南，要求纺织行业企业加快技术改造和产业升级步伐，资金和技术实力较弱的中小企业势必受到较大影响。2012年，持续高压的节能减排政策不会改变，应密切关注技术落后、高污染、高耗能的中小纺织企业信贷资金安全。2011年，山东省纺织行业 本文所指纺织行业为纺织业（棉、化纤纺织及印染精加工、毛纺织和染整精加工、麻纺织、丝绸纺织及精加工、纺织制成品制造、针织品、编织品及其制品制造）、纺织服装鞋帽制造业、化纤制造业的统称。经济运行总体表现基本平稳，但是由于受到棉花等原材料价格大幅波动、人民币升值、货币政策紧缩、用工成本大幅度上涨、产业政策发生改变等一系列不利因素影响，行业整体呈现出生产、销售、效益增速同比回落的趋势。纺织行业信贷投放增速放缓，贷款增幅低于全省各项贷款平均增幅。随着纺织行业不断转型，企业数量逐步减少，未来该行业中小企业的发展会出现分化态势。一、山东省纺织行业运行基本情况（一）固定资产投资保持强劲增势。受2010年纺织行业景气度不断提高的鼓舞，2011年纺织行业固定资产投资较快增长，全省规模以上纺织企业累计完成固定资产投资661亿元，其中，纺织业投资406亿元，同比增长30.7%，增速同比提高15.6个百分点；纺织服装鞋帽制造业投资225.8亿元，同比增长30.7%，增速同比提高19个百分点；化学纤维制造业投资27.8亿元，同比增长18.4%，增速同比回落31.5个百分点。三个纺织子行业投资增速分别高出全省固定资产平均增速8.9个、8.9个和低于3.4个百分点。（二）纺织业企业数量大幅减少。2011年，全省规模以上纺织行业企业合计4076户，较年初减少1442户。其中棉纺织业企业数量为3026户，较年初减少859户；化纤制造业企业78户，较年初减少27户；纺织服装鞋帽制造业企业数量为972户，较年初减少556户。纺织行业企业数量大幅减少或与大企业吞并、收购技术落后的中小纺织企业相关。（三）全省纺织行业生产、销售和出口额增势明显放缓。2011年山东省纺织行业工业增加值增长势头明显回落，其中纺织业增长5.8%，同比下降2.1个百分点；服装鞋帽制造业增长14.1%，同比下降4.7百分点；化纤制造业增长8%，同比下降1.7百分点。从主要产品上看，2011年，纱产量723.4万吨，较上年增长6.4%，低于去年2.3个百分点；棉布124.5万吨，较上年增长3.4%，低于去年9.5个百分点；化纤布80.9万吨，较上年增长17%，略高于去年1.5个百分点。山东省纺织行业累计销售收入8701.85亿元，同比增长13.46%，低于全国增幅7.53个百分点，增幅同比回落11.5个百分点。山东省纺织服装出口虽保持了平稳增长，但走势不容乐观。据青岛海关统计，2011年山东口岸出口纺织品220.4亿美元，同比增长19.8%，低于全国4.2个百分点，同比回落2.2个百分点。（四）经营效益增速大幅下滑。2011年，全省纺织行业实现利润总额539.7亿元，同比增加57.4亿元，增速11.9%，增速同比回落28.2个百分点。其中，纺织业利润总额445.8亿元，同比增加60.8亿元，增速22.7%，增速同比回落22.5个百分点；纺织服装鞋帽制造业利润总额91.1亿元，同比减少0.3亿元，增速22.4%，增速同比下降3.6个百分点；化纤制造业利润总额2.9亿元，仅为去年的一半。2011年，全省纺织行业亏损企业个数为207个，同比减少106家，但亏损额增加8.1亿元，是2010年的2.14倍；其中化纤制造企业亏损6.9亿元，化纤制造业亏损企业数为6家，平均每家亏损1.15亿元。（五）产成品和应收账款占用资金明显增多。2011年，全省纺织行业应收账款净额为228.8亿元，同比增加16亿元，增速为7.5%，产成品库存为556亿元，同比增加92.9亿元，增速20.1%。分子行业看，应收账款增长较快的行业为纺织业和纺织服装鞋帽制造业，应收账款净额分别为160.7亿元和62亿元，分别增长22.7%、12.4%，同比上升15.1个百分点和10.3个百分点；产成品库存增长较快的行业为化纤制造业，产成品库存22.2亿元，增速43.8%，同比上升39.1个百分点。（六）棉花价格波动剧烈，行业经营的不确定性增加。棉花价格走势受国外投机炒家的影响以及全球棉花市场变动影响，2011年棉花价格经历“过山车”式变化。以国产328级棉花为例，年初的27516元/吨，3月10日年内高点31288元/吨，8月16日跌至年内价格谷底19059元/吨，年终收盘19180元/吨。棉花价格的动荡起伏，下半年以来棉价倒“V”字波动，使上半年高成本更难以被消化和转嫁，企业成本控制的风险不断加大。二、山东省纺织行业信贷运行情况随着信贷调控政策的逐步深入，银行业对纺织行业授信明显放缓，信贷投放有向大型纺织企业集中的趋势。纺织行业总体信贷资产质量持续好转，但主要依托政策性核销压降不良贷款，不良率依然偏高，贷款质量下行风险不容忽视。（一）纺织行业信贷整体增速放缓，服装鞋帽业增长较快。截至2011年末，全省纺织行业贷款余额1065.07亿元，较年初增加83.36亿元，增幅8.49%，低于全省各项贷款平均增幅7.07个百分点。分子行业看，纺织业信贷存量占全部纺织行业信贷存量73.95%，但是新增贷款仅为40.76亿元，增幅仅为5.46%，低于整个行业贷款增速3.03个百分点；纺织服装、鞋、帽制造业贷款增加较多，增速位列第一，贷款余额较年初增加31.83亿元，增幅19.76%，高于整个纺织行业贷款增速11.28个百分点；化学纤维制造业贷款增加10.77亿元，增幅14.59%。纺织行业整体贷款增速放缓反映出金融机构在信贷规模趋紧的大背景下，对纺织行业采取了审慎的态度。（二）农村合作金融机构贷款增长较快，政策性和大型银行纺织行业贷款增速减缓。2011年农村合作金融机构纺织行业贷款高速增长，较年初增加35.96亿元，增幅21.97%，高于纺织行业贷款平均增幅13.48个百分点。大型银行新增贷款19.70亿元，增幅仅为4.33%。政策性银行贷款则比年初减少13.67亿元，降幅9.33%。（三）纺织行业大客户贷款增幅较快，大客户集中度略有上升。客户风险监测预警系统数据显示，截至2011年末，全省纺织行业大客户共计328户，较年初增加43户；大额贷款余额595.82亿元，较年初增加55.23亿元，增幅10.22%，高于全部纺织业贷款增幅1.73个百分点。大客户贷款余额占全部纺织行业贷款余额的55.94%，较年初上升0.87个百分点。（四）不良贷款整体“双降”，政策性银行核销贡献度高。截至2011年末，全省纺织行业不良贷款余额24.68亿元，较年初减少10.76亿元；不良贷款率2.32%，较年初下降1.29个百分点，仍高于全省各项贷款平均不良率（1.82%）0.50个百分点。由于对历史贷款挂账进行了核销，政策性银行不良贷款较年初下降5.84亿元，占全省纺织行业不良贷款下降额的54.28%。尽管不良贷款实现总体双降，但风险信号不容忽视，年内有5个大客户新形成不良贷款4.71亿元，全部集中在下半年。（五）关注类贷款大幅增加，化纤行业贷款质量劣变明显。2011年末，全省纺织行业关注贷款余额80.45亿元，较年初增加13.43亿元，增幅20.04%，关注类贷款率7.55，较年初上升0.72个百分点。主要是化纤制造类企业关注类贷款比年初大幅增加11亿元，增幅达461%。从贷款下迁情况来看，年内有12个大客户的16.4亿元纺织行业贷款由正常类下迁为关注类，其中部分化纤类客户贷款质量进一步劣变可能性较大。三、纺织行业风险因素分析尽管我省纺织行业经济运行总体表现基本平稳，但由于受到棉花等原料价格大幅波动、人民币升值、通货紧缩、用电紧张、劳动力成本上涨、国际市场需求波动等一系列因素影响，行业发展呈现趋缓走势。（一）综合生产成本走高，企业盈利空间进一步挤压。2011年末，我省纺织原料类生产者购进价格指数最高达到109.8，同比上升2.2个百分点，同时，货币政策的适度收紧，企业融资成本上升，我省纺织行业规模以上企业的利息支出同比增长39.2%，增速较同期主营业务收入高出近9个百分点，加上已成常态的劳动力成本上涨、燃料动力成本上涨、物流商业渠道费用提升以及人民币升值因素等，都构成了整个行业综合成本上涨的主要推手，这些都挤压着企业有限的利润空间。（二）产品国际竞争力优势逐步消失，出口压力进一步增大。2011年纺织产品出口增速明显放缓。一方面国际竞争加剧，生产成本上升和人民币持续升值导致出口产品价格优势削弱，而印度、巴基斯坦、孟加拉国等新兴国家近年来纺织品服装行业发展迅速，凭借低成本优势积极抢占国际市场份额，使海外订单转移到成本更低的国家和地区。另一方面欧美市场需求疲软，欧洲主权债务危机、美国国家信用评级下调，发达经济体经济复苏进度缓慢，山东省对欧盟和北美市场纺织服装出口增幅收窄，前三个季度对欧盟纺织服装累计出口额增幅分别为33.4%、31.4%和27.6%，对北美洲纺织服装累计出口额增幅分别为16.1%、9.5%和8.5%。出口增长放缓为原本就是微利的纺织行业雪上加霜。（三）行业发展粗放，投资与产能呈现不匹配现象。由于技术门槛较低，纺织行业发展整体较为粗放，投资增速明显高于其他行业，但工业增加值、利润率指标明显低于各行业平均水平。去年纺织行业的高景气极大鼓舞了投资热情，但产能释放期可能面临行业低景气区间。今年以来库存明显加大，产量增长放缓，特别是化纤制造业的产销率仅为97%，比同期下降了0.3个百分点，反映销售并不顺畅，纺织行业前期投资的巨大产能可能无法有效释放。（四）产业升级改造对中小企业影响较大。2011年7月7日，工业和信息化部公布产业关键共性技术发展指南(2011年)，涉及纺织行业的关键性技术有8项。这8项关键性技术主要涉及化纤行业，能够进行技术改造的企业主要为大型化纤纺织企业，而技术实力较弱的中小化纤企业势必要受到影响。2011年8月1日，纺织品强制标准GB18401-2010国家纺织产品基本安全技术规范正式实施。纺织品实施强制标准，对生产低端产品的中小棉纺织企业，产品升级换代压力加大。撰写：滨州银监分局统计信息科 田茂峰农业银行山东省分行风险管理部 严 斌提示：本报告所使用的有关市场数据信息来自公开资料和相关国家职能部门，统计信息处力求信息及时、准确、完整，但对此类信息的及时性、准确性和完整性不做保证。发送：各银监分局，国家开发银行、农业发展银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行山东省分行，恒丰银行，山东省农村信用社联合社，农业发展银行、工商银行、农业银行山东省分行营业，中信银行、招商银行、民生银行青岛分行，中国银行、中信银行、光大银行、华夏银行、招商银行、浦东发展银行、兴业银行、民生银行、深圳发展银行、恒丰银行、渤海银行、浙商银行济南分行，齐鲁银行，天津银行、北京银行、莱商银行、威海市商业银行、青岛银行、日照银行济南分行，山东省城市商业银行联盟，山东省农村信用社联合社济南办事处，济南润丰农村合作银行，济南历城区、长清区、章丘市、济阳县、平阴县、商河县农村信用联社抄 送：山东省银行业协会内部发送：局各领导，办公室、各监管处、政策法规处、统计信息处 监管统计专刊第39期第24期（总第832期）中国银监会山东监管局 2012年3月12日2011年山东省电力行业信贷风险监测报告电力行业基本情况：2011年，山东省电力供需保持基本平衡，是全国电力供需最为平稳的省份之一；固定资产投资较同期减少；行业总体盈利能力有所增强但仍然较低；煤电倒挂问题依然突出，火电企业亏损额增大；高能耗行业整体用电下降。电力行业信贷投放：电力行业贷款增长放缓，增速低于各项贷款平均水平；政策性银行电力行业信贷增速加快；行业客户群体稳定，大客户占比较高。 电力行业信贷质量：下半年资产质量下迁速度加快；政策性银行和国有大型银行关注类贷款显著增加，产业结构调整过程中的信贷资金风险应高度关注。电力行业政策导向： 2011年，国家陆续出台火电厂排污新标准，“调电价、限煤价”，货币政策出现微调，电网企业主辅业实现分离，这些政策均对未来电力行业产生深远影响。2012年电力价格改革提上议事日程,国务院于年初明确将深化电力、成品油和水资源价格改革，作为2012年深化经济体制改革重点工作，煤电联动将进一步合理。2011年，山东省经济继续保持平稳健康发展，全省电力供需基本平衡，全年没有出现拉闸限电现象，是去年全国电力供需最为平稳的省份之一，但依然存在电源项目发展后劲严重不足、电力结构性矛盾突出、节能减排压力巨大、发电企业生产经营举步维艰等一系列突出问题，电力行业特别是火电企业在发展过程中依然面临着诸多挑战，潜在的电力行业信贷风险动因值得关注。一、山东省电力行业运行基本情况（一）电力供需总体平衡。2011年全省累计发电量3162亿千瓦时，同比增长2.97%；全省全社会用电量3635.26亿千瓦时，同比增长10.2。2011年，山东加快实施“外电入鲁”战略，累计完成从省外购电475.9亿千瓦时，同比增长128.98，占全省用电量13%，“外电入鲁”战略保证了全省电网供应能力，缓解了电力供需紧张局面。（二）整体盈利能力有所增强。2011年，全省电力行业工业增加值累计增长11.3%，同比提高3个百分点；实现主营业务收入2977.7亿元，同比增加482.1亿元，增长16.1%；利润总额30.3亿元，同比增加11.5亿元，增幅72.6%，较去年提高152个百分点。但截至2011年末，利润率仅为1.02%，行业整体仍处于微利状态。盈利能力增强主要是电网企业维持高盈利，同时，上网电价连续3次上调，逐步打开了发电企业盈利空间。（三）电力行业投资下降。2011年，全省电力行业固定资产投资完成额482.5亿元，同比下降8.5%，比全国多降5.5个百分点。主要是山东省电源结构以火电为主，火电连年亏损使电力企业失去投资火电的动力和能力，短期内将导致火电装机容量不足，预计供电紧张的矛盾在今后一段时间持续存在。据山东电网预计，2012年电力供需缺口将达到600万千瓦。（四）高能耗行业整体用电下降。2011年，随着节能减排工作力度不断加大，山东省高耗能行业用电量明显回落。包括平板玻璃在内的建材、电力、钢铁、化工、有色、石化等六大高耗能行业占山东整个工业能耗的70%左右，用电量同比回落4.1个百分点。据山东省经济和信息化委员会数据显示，今年上半年，全省万元GDP能耗降低2.56，好于全国1.76个百分点。二、电力行业信贷情况2011年，在银根收紧、信贷规模受控的情况下，山东省银行业金融机构对电力行业的信贷投放趋于审慎。2011年，全省电力、热力的生产和供应业贷款余额共计1434.2亿元，较年初增加103.2亿元，增幅7.76%，低于全省各项贷款平均增幅7.8个百分点。（一）信贷存量仍以大型银行为主，政策性银行支持力度加大。2011年末，全省国有大型银行电力行业贷款余额948.18亿元，占电力行业贷款的66.11%，全年新增贷款39.9亿元，增幅4.39%。政策性银行电力行业贷款增加76.26亿元，增幅50.09%，占全部电力行业贷款增加额的73.87%。城市商业银行、农村合作机构增幅分别为11.59%、15.17%。（二）电力行业大客户占比高，中小企业贷款增速加快。客户风险预警系统数据显示，2011年末全省电力行业大客户贷款余额1306亿元，占全部电力行业贷款的91.1%；较年初增加63亿元，增长5.1%，低于全行业贷款增速；大客户贷款增量占电力行业全部贷款增加额的61.5%，同比下降7个百分点。2011年全省电力行业中小企业客户贷款余额128亿元，较年初增加40亿元，增长31.3%，高于全行业贷款增速23.5个百分点。小型电力企业规模小，融资成本高，抗风险能力差，小火电机组又是国家节能减排调控对象，中小电力企业贷款的快速增长应予以关注。（三）资产质量基本稳定，不良贷款总体“双降”。2011年末，全省电力行业不良贷款余额13.38亿元，较年初减少2.56亿元，不良率0.93%，较年初下降0.27个百分点。其中，次级类、可疑类及损失类不良贷款余额分别为10.92亿元、2.03亿元和0.43亿元，分别比年初减少1.82亿元、0.74亿元和0.02亿元。（四）关注类贷款大幅增加，火电企业贷款质量下迁明显。电力行业关注类贷款较年初增加12.92亿元，增幅29.32%，关注类贷款率比年初提高了0.66个百分点。其中，政策性银行、国有大型银行关注类贷款增加较多，分别较年初增加7.7亿元、5.4亿元，合计13.1亿元。全年有10个大客户的20.2亿元贷款由正常类下迁为关注类，大部分为火电发电企业，其中一、二、三、四季度分别下迁4亿、1.1亿元、5.2亿元和15.9亿元，下半年下迁势头明显加快，贷款潜在风险逐渐加大。三、需要关注的问题山东省电力行业结构性矛盾突出、节能减排压力巨大、发电企业生产经营举步维艰，特别是火电企业，盈利能力较差、投资减少，资金回笼速度减缓，行业运行的不景气又导致融资难度增加，行业发展依然面临着诸多压力和挑战。（一）节能减排加剧火电企业困局，经营风险加大。电煤价格的不断上涨导致发电企业大面积亏损，2011年，全省电力行业亏损企业131个，同比增长12.9%，亏损额60.7亿元，同比增加6.5亿元，增幅9.7%。前8个月，中央四大电力公司驻山东省的电力企业亏损面在90%以上，累计亏损额33.3亿元，比上年同期增亏12.78亿元。我国2011年9月份出台了火电厂排污新标准，如要满足该项要求，大多数火电机组需分别进行除尘器、脱硫和脱硝改造，改造费用约230亿元，这将加剧火电企业特别是部分规模较小，抗风险能力差的中小火电企业的经营困局。（二）电源结构以火电为主，政策性风险突出。从行业结构看，山东电源结构以火电为主，装机容量占比96%，高于全国平均水平8个百分点。自2004年以来，国家开始逐步加大电力市场宏观调控力度，由于节能降耗相关政策要求不断强化，仅2011年全省关停小火电机组26台，同时，电网公司采取竞价、竞时机制，限制耗能高、成本高的小机组，鼓励耗能低、成本低的大型机组多发电，将对我省火电生产企业带来深远影响，应密切关注关停小火电企业过程中产生的信贷风险。（三）政策性银行电力行业跟进速度加快，信贷风险有所加大。山东发电企业资产负债率居高不下，全省电力生产行业资产负债率70%以上，有的发电企业资产负债率甚至高达90%以上。因此，银行业普遍对电力行业授信持谨慎态度，行业融资难度明显增加，资金链整体趋紧。但政策性银行年内电力行业信贷投放速度明显快于往年，同时伴随着信贷较快增长，信贷资产质量控制跟进不力，关注类贷款大幅增加。政策性银行应切实加强行业信贷风险管控，避免盲目跟进，尤其要严防接手其他银行淘汰退出类客户。（四）电网企业改革步伐加快，贷款主体的还款责任应落实明确。2011年5月份，国务院发布关于2011年深化经济体制改革重点工作意见，要求深入推进电网企业主辅、主多分离，稳步开展电力输配分开试点，探索输配分开的有效实现形式。计划将电网企业所属的勘测设计企业、火电施工企业、水电施工企业和修造企业等辅业单位成建制剥离重组，组建两家实力相当、设计施工业务一体化的综合性电力建设集团公司，涉及120多家企业、63.4万员工。虽然目前电网企业盈利能力较高，但在企业分离重组过程中的还款责任应落实明确，防范贷款落空风险。撰写：潍坊银监分局统计信息科薛明杰建设银行山东省分行风险管理部李惟刚提示：本报告所使用的有关市场数据信息来自公开资料和相关国家职能部门，统计信息处力求信息及时、准确、完整，但对此类信息的及时性、准确性和完整性不做保证。发送：各银监分局，国家开发银行、农业发展银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行山东省分行，恒丰银行，山东省农村信用社联合社，农业发展银行、工商银行、农业银行山东省分行营业，中信银行、招商银行、民生银行青岛分行，中国银行、中信银行、光大银行、华夏银行、招商银行、浦东发展银行、兴业银行、民生银行、深圳发展银行、恒丰银行、渤海银行、浙商银行济南分行，齐鲁银行，天津银行、北京银行、莱商银行、威海市商业银行、青岛银行、日照银行济南分行，山东省城市商业银行联盟，山东省农村信用社联合社济南办事处，济南润丰农村合作银行，济南历城区、长清区、章丘市、济阳县、平阴县、商河县农村信用联社抄 送：山东省银行业协会内部发送：局各领导，办公室、各监管处、政策法规处、统计信息处 监管统计专刊第40期第25期（总第833期）中国银监会山东监管局 2012年3月12日2011年山东省钢铁行业信贷风险监测报告 钢铁行业基本情况：2011年，山东钢铁行业在产业结构调整、市场价格波动、内外经济放缓等多重因素影响下，出现了矿石价格高企、生产成本提高、产品需求不足、销售价格下降、经营效益下滑等一系列问题，我省钢铁产业高产量、高成本、低效益的局面仍在持续。部分中小钢铁企业、钢贸企业贷款可能面临较大风险。钢铁行业信贷运行：2011年钢铁行业贷款增长明显放缓，钢铁行业贷款占各项贷款的比重下降；地方法人机构钢铁行业贷款快速跟进。 钢铁行业信贷质量：2011年钢铁行业不良贷款总体保持“双降”态势；但关注类贷款持续大幅增加，个别客户贷款质量下迁速度加快；中小钢铁企业四季度不良贷款明显反弹。 钢铁行业政策导向：2011年10月份，我省被确定为全国唯一一个钢铁产业结构调整试点省份 国家发改委关于在山东省开展钢铁产业结构调整试点工作的通知提出，“十二五”期间，山东将加快压缩济钢、莱钢、日钢、青钢等落后产能1000万吨以上；高档钢材占比30%；加快产能向沿海布局，将沿海钢铁产能提高到43%以上；加快企业兼并重组，钢铁冶炼企业由21家减至5-6家。山东省政府随即出台山东省钢铁产业结构调整试点方案，全面调整山东钢铁产业结构，优化钢铁产品，提高钢铁业集中度，扶持一批骨干企业，这对于山东钢铁行业来说，今后几年困难与机遇并存。，淘汰落后产能、优化升级产品、加快兼并重组、提高产业集中度将成为今后几年内我省钢铁产业发展的主基调。钢铁行业是山东省重要支柱产业之一，截至2011年末，山东省共有规模以上钢铁企业360家，炼钢综合产能6307万吨，居全国第三位，从业人员达到21.5万人。受政策调控、市场波动、结构调整等多重因素影响，2011年山东省钢铁行业整体运行低迷，行业风险有所加大。一、山东省钢铁行业运行基本情况（一）固定资产投资和产品生产保持较快增长。2011年，全省钢铁行业固定资产投资保持了较快的增长势头，特别是下半年固定资产投资达到103.1亿元，增速高于上半年19个百分点，同比提高11.4个百分点;全年共完成固定资产投资额183.7亿元，同比增长22%，高于全国平均增速7.4个百分点。2011年，全省规模以上企业粗钢和钢材产量分别为5655万吨和7034万吨，同比增长9.7%和12.6%，分别较全国平均水平高0.8个和0.3个百分点。尽管已经压缩了部分落后产能，但我省钢铁行业的产能扩张仍在继续。（二）钢铁行业经营效益显著下滑。2011年，原材料采购成本上升和产品销售价格下降形成的双重挤压使钢铁行业经济效益显著下滑，亏损面扩大。年内进口铁矿石价格持续上涨，全国平均进口铁矿石到岸价同比上涨28.1%。山东省2011年进口铁矿石达1.04亿吨，同比增加10.8%，占全国进口总量的五分之一强，企业生产成本大幅增加。与此同时，在产能持续释放的情况下，下游市场对钢材需求不足，导致钢材价格下降，中钢协数据显示，到12月末，同期国内钢材综合价格指数为120.45点，同比下降6.11个百分点，钢材综合价格指数已降至近16个月来的最低点。2011年，山东钢铁行业实现营业收入4855.8 亿元，增速为25.3%，利润总额133.4亿元，仅增长9.2%，销售利润率仅为2.75%，为近年来的较低水平。其中亏损企业23家，增幅27.8%，亏损金额1.4亿，增幅9.3%，如果剔除非钢产业的贡献，钢铁主业自身的亏损面还将扩大。目前我省钢铁业高产量、高成本、低效益的局面一直在持续。（三）产成品和应收账款占用资金明显增多。我省钢铁业产能过剩和需求不足的矛盾仍然突出，资金链紧张，去库存压力较大。从产品销售情况，2011年全省钢铁行业钢材实物产品销售率98.8%，同比下降0.2%，低于全国0.5个百分点，存在产品滞销态势；产成品占用资金131.4亿元，同比增长27%，比2010年末提高了27.9个百分点；应收账款为79.4亿元，同比增长13.6%，比2010年末提高14.9个百分点，产品库存和赊销增加。（四）钢材产品出口保持快速增长。青岛海关数据显示，全年全省钢材出口435万吨，出口金额42.2亿美元，同比分别增长43%和56.6%。截至2011年11月份，山东省钢铁行业出口交货值同比增长62.1%，增速放缓33.3个百分点，钢材产品出口保持了较快的增长。随着国外市场针对中国钢材的贸易壁垒和需求趋弱，预计钢材出口难度将进一步加大。（五）多元化经营加大风险管控难度。2011年，山东钢铁行业积极发展非钢产业，改善了钢铁行业持续微利运营甚至陷入亏损的局面，有的钢铁集团企业已经拥有了矿业、钢结构、炉料、房地产等多个非钢产业板块公司，非钢产业盈利已经超过了集团整体的盈利水平。需要注意的是，钢铁行业企业多元化经营如果偏离钢铁主业，无论从市场渠道还是管理上都将不具备优势，并可能带来资源的过度分散，加大经营管理和风险控制的难度。二、山东省钢铁行业信贷运行情况（一）钢铁企业贷款增长明显放缓。2011年，国家对钢铁行业加大了产业结构调整力度，对钢铁行业新增产能审批也更加严格，银行业对钢铁行业信贷投放整体上持审慎态度，我省钢铁行业贷款增长明显放缓。2011年末，全省银行业钢铁行业贷款余额671.69亿元，比年初增加24.62亿元，增长3.8%，低于各项贷款平均增幅11.76个百分点；钢铁行业贷款占各项贷款的比重为1.79%，较年初下降0.2个百分点。（二）地方法人机构钢铁贷款增长较快。2011年末，城市商业银行、农村合作金融机构钢铁行业贷款分别较年初增加7.54亿元和7.58亿元，增速分别为22.54%和58.9%，高于其各项贷款平均增速4.1个和44.2个百分点，地方法人机构对钢铁行业贷款增长加快。政策性银行、国有银行、股份制银行钢铁行业贷款分别增长14.4%、0.93%和1.81%，分别低于其各项贷款平均增速12.9个、11.2个和13.4个百分点。（三）钢铁行业大额贷款集中度有所降低。客户风险监测预警系统数据显示，2011年末，全省共有143个钢铁行业大客户，较年初增加10个，贷款余额599.3亿元，比年初增加10.1亿元，增长1.71%，远低于大客户贷款平均增幅。2011年全省钢铁行业大额贷款占全部钢铁贷款的89.2%，较年初下降了1.85个百分点，新增钢铁行业贷款中，大额贷款只占41%，钢铁业大额贷款的集中度有所降低。（四）钢铁行业贷款质量基本保持稳定。2011年，全省银行业钢铁行业不良贷款余额3.65亿元，比年初减少0.05亿元；不良贷款率0.54%，比年初下降0.03个百分点。2011年全年143个钢铁行业大客户中无新发生不良贷款，钢铁贷款质量整体保持稳定。需要注意的是，全省钢铁行业关注类贷款持续增加，12月末，关注类贷款较年初增加11.31亿元，增幅292.6%，关注类贷款率比年初提高了1.66个百分点，特别是下半年下迁势头明显加快，有2个大客户的8.5亿元贷款由正常类下迁为关注类。三、需要关注的问题2011年10月份，我省被国家确定为全国第一个钢铁产业结构调整试点省份，淘汰落后产能、优化升级产品、加快兼并重组、提高产业集中度将成为今后几年内我省钢铁产业发展的主基调。在成本高企和下游市场需求不旺的市场背景下，山东钢铁工业长期以来粗放发展、过度发展过程中所积累的深层次矛盾将会激化，山东钢铁行业面临严峻的挑战。（一）关注产业结构调整将对钢铁企业的巨大影响。根据试点方案，山东钢铁企业的兼并重组以淘汰落后为先行，2015年以前，全省将淘汰炼铁产能2111万吨，炼钢产能2257万吨，吨钢综合能耗、吨钢二氧化硫排放量比2009年分别降低3.9%、47.4%以上。目前山东银行业对钢铁行业大额贷款中仍有61亿元投向了限制、淘汰类生产线，贷款重组和保全压力较大。在钢铁产业结构调整试点规划实施过程中，银行业机构需密切关注钢铁行业淘汰、兼并、重组等过程中银行信贷资产保全和贷款行业集中度风险，严格政策导向，坚持“有保有压”，有效防控信贷风险。（二）关注中小钢铁企业信贷风险。我省2011年钢铁行业新增24.62亿元贷款中，大客户贷款仅为10.1亿元，其它13.52亿元的新增钢铁贷款投向了中小钢铁行业，占钢铁行业新增贷款59%。我省银行业2011年四季度单季新增1.84亿元钢铁行业不良贷款，很可能产生在中小钢铁企业中（钢铁行业大客户全年无新增不良贷款）。随着山东钢铁行业淘汰落后产能、减量调整、兼并重组等产业结构调整的逐步深入，淘汰产能主要集中在中小钢铁企业，部分中小型钢铁企业，将被严禁扩大生产规模，其它中小钢铁企业也将受到较大影响，相关客户银行授信风险需高度关注。（三）关注钢铁行业盈利水平低下对贷款质量的影响。“高产量、高成本、低效益”是当前我国钢铁业的共同特点，也是我省钢铁行业的普遍特征。2012年钢铁行业将面临更加严峻的考验，一方面面临原材料采购成本、人工成本和环保成本的增加，产能过剩、钢价震荡、房地产等下游行业发展受控等不利因素影响，同时，还面临行业增长方式、产业结构调整等转型升级的政策要求，钢铁行业发展形势异常严峻。目前我省钢铁行业平均负债率接近70%，对资金价格又较为敏感，这些因素对高负债的钢铁企业都将产生较大的经营和财务压力，为此，需防范企业短期财务风险引发贷款质量波动。（四）警惕钢铁行业风险在产业链上下游蔓延。截至2011年末，我国主要港口铁矿石库存量9682万吨，同比增加2361万吨，增幅为32.2%，铁矿石压港现象严重，在当前钢铁产能过剩、市场低迷的形势下，上游铁矿石贸易商大量进口行为，将造成自身较大的资金压力和经营压力。下游钢材市场同样面临高库存低需求、资金链偏紧的状况，钢材贸易商减少订货量或者将订单推迟甚至关门歇业现象明显增多，钢材贸易商“蓄水池”功能弱化，加剧了钢价的波动。在关注钢铁生产企业信用风险的同时，应同步预警钢铁产业链供需两端授信客户风险。（五）关注大型重点企业的产业结构调整和转型升级。钢铁产业结构升级工作为企业带来的不仅仅是挑战，更多的是机遇。钢铁行业通过整合，将进一步提高企业集中度，避免恶性竞争，实现生产从大到精的转变，银行机构要积极关注符合国