（企业管理专业论文）企业信用风险评估与控制研究.pdf

i 摘 要 摘 要 随着改革开放的日益深入，我国经济飞速发展，商品市场和服务市场上的竞 争也日趋激烈。企业为了扩大业务规模，增加销售数量，在价格和服务的竞争之 外，纷纷采用赊销的方式促进销售。赊销，这种建立在信用基础上的销售方式已 经在我国经济社会中普遍存在。采用信用销售，由于货物和服务的提供与货款和 服务费的回收之间存在时间差异，势必导致信用风险的存在。由于历史，文化等 诸多因素的综合影响， 国内企业普遍存在坏帐率和逾期应收账款率居高不下的状 况。随着信用风险的日益扩大，企业的日常经营活动受到很大负面影响，如经营 成本增高，资金循环恶化，经营效率降低等等。越来越多的企业意识到信用风险 带来的负面影响，开始逐渐重视信用风险的管理。本文侧重研究信用风险的评估 与控制方法，为提高国内企业信用管理水平提出一些建议。 本文的研究建立在日常实务工作和实践经验基础之上， 通过对三个案例的探 讨，介绍了外国企业如何收集信用信息，如何进行信用风险评估和信用风险控制 的方法，为国内企业进行信用风险管理提供了参考，具有可操作性。同时，笔者 比较了国内外信用环境的差异，揭示出信用环境对企业进行信用管理的巨大影 响，并为改善国内信用环境提出了一些建议。 关键词：企业信用风险，评估，控制 ii abstract with the deepening reform and opening up, chinas economic is developing rapidly and the competition on both commodity market and service market becomes increasingly fierce. in order to expand business scale and increase sales revenue, more and more enterprises have approached another way to promote sale, in addition to price and service competition - they are selling with credit term. selling with credit term, based on the foundation of credit, has been established and prevalent in chinas economy and society. if a sale is on credit, there is a difference between the timing of the provision of goods and services, and the timing of payment collection; and this difference will inevitably lead to the presence of credit risk. because of historical, cultural and other related factors, domestic enterprises are facing a considerably high rate of bad debt and overdue accounts receivable. the growing credit risk brings a lot of negative impact to enterprises daily operation, such as increased operating costs, capital cycle deterioration, reduced operating efficiency and so on. more and more enterprises have realized the negative impact of credit risk, and started to pay more attention to the management of credit risk. this study focuses on the evaluation and control of credit risk and provides suggestions to improve the level of credit management of domestic enterprises. this study is based on practical experience from daily working and operation. it introduces three cases of how a foreign enterprise to collect credit information, how to assess credit risk and how to control credit risk. all of them are appropriate reference to domestic enterprises, with a high feasibility to their operation and management. meanwhile, the author compares the differences between domestic and international credit environment, reveals the environments huge impact on credit management of enterprises, and provides some suggestions on the improvement of domestic credit environment. keywords：credit risk, evaluation, control 学位论文原创性声明学位论文原创性声明 本人郑重声明： 所呈交的学位论文， 是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。 对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体， 均已 在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 本人郑重声明： 所呈交的学位论文， 是本人在导师的指导下， 独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容 外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成 果。 对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体， 均已 在文中以明确方式标明。 本人完全意识到本声明的法律责任由本 人承担。 特此声明特此声明 学位论文作者签名：学位论文作者签名： 年年 月月 日日 学位论文版权使用授权书学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定， 同意如下各项内容： 按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务； 学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文； 在以不 以赢利为目的的前提下， 学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位 论文的规定， 同意如下各项内容： 按照学校要求提交学位论文的 印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版， 并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有 权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务； 学 校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文； 在以不 以赢利为目的的前提下， 学校可以适当复制论文的部分或全部内 容用于学术活动。保密的学位论文在解密后遵守此规定。 学位论文作者签名：学位论文作者签名： 年年 月月 日日 导师签名：导师签名： 年年 月月 日日 1 第第1章 引言章 引言 1.1 选题背景与选题意义选题背景与选题意义 在日趋激烈的市场竞争中，企业以赊销方式销售产品已经成为价格、服 务竞争外的又一个重要的手段，这种建立在信用经济基础上的交易方式已经 在世界范围内的很多领域成为企业销售的主要形式，而随之而来的就是企业 的信用风险。企业的信用风险是以信用方式销售商品或提供服务的企业必须 面临的，客户有可能无法全额支付货款，或者是在原先承诺的时间之后才能 支付货款给授信企业所带来损失的风险。 1 企业信用管理就是通过对客户进行资信调查，多方面多角度采集客户的 信用信息，在综合处理和分析这些信用信息后，对客户的信用状况做出客观 评价， 然后根据客户信用状况的高低， 结合本企业的经营策略制定信用政策， 以保证最大限度地降低信用风险所带来的损失。换句话说，信用管理就是通 过信用控制，销售和财务等各部门的整体运作使企业收益最大，风险最小， 从而实现效益最大化的经营目标。 随着我国市场经济的日益发展，企业推行信用管理已成为大势所趋，与 其说是企业认识到信用管理的重要性，不如说是市场经济的蓬勃发展所带来 的结果。西方国家关于企业信用管理的理论研究和实践操作已经有一百多年 的历史，逐渐形成了较为系统和完整的体系。但是我国发展市场经济的时间 较短，严重制约我国经济健康发展的关键因素之一即是信用问题。现实经济 生活中存在着大量失信现象：企业信用和个人信用严重匮乏，假冒伪劣商品 大行其道，三角债屡清不绝，银行不良贷款节节攀升，等等。据相关报道， 欧美企业中有90的业务是通过赊销方式实现的，然而我国企业的赊销比例 很低，只有20左右，且坏账率高，平均达5，账款回收期长，多在90天 -120天之间，这些分别是欧美企业的10倍-20倍和3倍-4倍。 2 1 叶陈毅等， 企业信用管理 ，高等教育出版社，2008 年 3 月 2 数据引自第一财经日报 ，2005 年 12 月 15 日 2 我国加入 wto 3，成为世贸组织的成员国，这项进程给我们经济发展和市 场化进程带来了新的机遇，但伴随着机遇一同到来的是挑战，我们必须严格 遵守国际市场的规则，切实履行合同规定的权利和义务，否则将被激烈的市 场竞争淘汰。本文结合企业的信用风险评估与风险控制等相关管理理论，研 究国内企业信用风险管理的现状，介绍国外企业先进的信用管理体系、模式 和信息化技术控制信用风险的方法，希望能为提升国内企业的信用管理水 平，降低和控制国内企业信用风险，优化国内信用环境有所裨益。 1.2 企业信用风险管理的意义企业信用风险管理的意义 企业信用风险管理是实现现代化企业管理的目标及核心内容之一。企业通过 制定授信决策和管理应收账款， 力求在达到销售最大化的同时将信用风险降到最 低，换句话说就是要达到利润最大化的目标。企业采用信用销售的策略就必须面 临信用风险，而控制信用风险又必须付出相应的成本，因此，在利用赊销获得最 大销售的同时，尽可能地降低为控制信用风险所付出的成本，这就需要对信用销 售的收益与风险进行利弊权衡，而信用风险管理的意义也就在此体现。 通过信用风险管理，企业能够加强客户资信管理，有效降低销售中的信用风 险；通过信用风险管理，企业能够改善现金流从而加强财务的稳健性；通过信用 风险管理，企业能够利用各种手段转移或降低风险；通过信用风险管理，企业能 将违约损失控制在最小限度内。 在市场经济大潮的带动下，信用销售已经成为促进销售的有效方式，越来越 多地被企业所重视利用。这种形势下，企业信用风险管理绝不是可有可无的，在 日益复杂的市场环境中，企业信用风险管理地位则显得更为突出。 1.3 国内企业信用风险管理现状分析国内企业信用风险管理现状分析 表1-1为某银行信用管理部门工作人员设计的一份 企业信用管理调查问卷 的调查结果。此问卷向此银行所在地区1200户企业发放，回收有效问卷995份， 其中有信用销售业务的企业838户。 3 wto（world trade organization） ，世界贸易组织的英文字母缩写。 3 表1-1 838户信用销售企业客户资信管理制度建设情况 单位：% 事前客户资信管理 是 否 1 对新赊销客户是否要求填写申请表格 51.248.8 2 对新赊销客户是否要求提供身份和资质证明 79.420.6 3 对新赊销客户是否要求提供财务报表 42.557.5 4 对新赊销客户是否要求提供其他反映信誉的资料 42.257.8 5 对新赊销客户是否会设法了解其商业信誉 84.415.6 6 对新赊销客户是否会委托专业机构了解其信用 43.356.7 7 对新赊销客户是否会派人进行实地考察 81.818.2 8 对赊销客户是否建立信用评分制度 41.059.0 9 对赊销客户是否建立信用评级制度 45.454.6 10 是否建立了比较完善的赊销客户信用档案 56.743.3 11 对客户信用档案是否经常动态更新 58.341.7 12 公司对年度赊销总额度是否有明确的计划控制指标 74.026.0 13 对客户付不符合赊销的条件是否有明确的制度规定 70.829.2 14 公司对客户赊销额度是否有明确的审批权限规定 80.619.4 15 对风险较大的赊销客户是否会要求其提供抵押或担保 62.537.5 16 对现款购货的客户是否有一定的折扣 69.530.5 17 对赊销合同是否会有专业的法律人员进行审查 46.853.2 18 应收账款是否办理过保理或信用保险 20.479.6 19 公司是否定期进行应收账款的账龄分析 72.827.2 20 公司是否设有专职的应收账款催收人员 70.030.0 21 公司对应收账款是否有规定催收程序 69.230.8 22 公司是否委托过专业收账机构收账 19.980.1 资料来源：王地宁，刘玫企业信用管理制度缺失问题研究基于995户企业调查问卷的分析 ， 财经理论与 实践（双月刊） 2009年1月 从这份调查问卷的结果很容易看出国内企业采用信用销售的现状， 样本企业 已经在一定程度上开展了信用销售及信用风险管理，但仍然存在诸多问题： 1. 采用信用销售的企业比例仍然较低，影响了企业在市场中的竞争能力。 调查结果表明，有赊销业务的企业为838户，仅占995户企业总量的84， 仍有一部分企业未尝试信用销售方式。而在发达的市场经济国家，企业通过 建立完善的信用管理制度，极大地增强了识别和控制信用风险的能力，因此 约占90以上的交易额均采用赊销的方式进行。 2信用风险管理制度尚不完善。 4 从调查情况看，尽管国内企业已经开始探索加强信用管理的路子，但总 体来说，企业信用管理制度缺失现象十分普遍，主要表现在如下几个方面： (1) 缺乏专职的信用控制部门与专业人员，在促进销售与控制风险之间很难 保持平衡。发达国家的经验表明，设置独立的信用管理部门或信用控制专业 人员，能够有效地承担和协调整个企业的信用管理工作。一般来说，员工人 数在200人以上的信用销售企业都应该设立专职的信用管理部门，200人以下 的企业可不设置专职部门但应配备信用管理经理 4。 (2) 缺乏客户资信管理，难以准确识别客户信用风险。有效控制信用风险的 第一道关口就是科学地评估客户的信用状况，准确识别客户的信用风险。从 调查结果可以看到，对于新赊销客户是否要求提供身份和资质证明、是否要 求填写申请表格、是否要求提供财务报表、对客户信用档案是否经常动态更 新等问题，企业的实施率并不高，这就无法保证识别客户信用风险的准确性。 (3) 授信制度不完善，不利于防范信用风险。根据客户信用状况，制定对客 户的信用政策是控制信用风险的第二道关口。该问卷设计了公司对年度赊销 总额度是否有明确的计划控制指标、对客户符不符合赊销的条件是否有明确 的制度规定、公司对客户赊销额度是否有明确的审批权限规定、对风险较大 的赊销客户是否会要求其提供抵押或担保、对现款购货的客户是否有一定的 折扣、对赊销合同是否会有专业的法律人员进行审查、应收账款是否办理过 保理或信用保险等7个问题。从调查结果可以看出，样本企业客户授信制度很 不完善。 5 (4) 应收账款管理制度缺失，不利于降低信用风险。当企业将产品赊销给客 户，发出货物后，收回货款前，在会计上就形成了应收账款。在货款全部收 回之前，应收账款将存在逾期和坏账等风险。因此，应收账款管理制度是控 制信用风险的第三道关口。 问卷设计了公司是否定期进行应收款的账龄分析、 公司是否设有专职的应收账款催收人员、 公司对应收款是否有规定催收程序、 4 英国皇家银行学会（cib） 布莱恩 科伊尔信用风险管理 （credit risk management） ，中信出版 社，2003 年 3 月 5 王地宁，刘玫， 企业信用管理制度缺失问题研究基于 995 户企业调查问卷的分析 ，财经理论与 实践（双月刊） ，2009 年 1 月 5 公司是否委托过专业收账机构收账等4个问题来考察企业应收账款的管理情 况，调查结果显示，实施率较前几项问题有所提高但仍有很大改进空间。 这份调查问卷侧重于考察企业信用风险管理制度的建立情况，对制度各 方面的考察进行了详尽的问题设置。但是国内企业仍有很多关于信用风险其 他方面的问题没有在此问卷中暴露出来，具体包括以下几个方面： 3. 应收账款质量较差，企业信用销售风险大。 一方面，贷款和债务拖欠日趋严重。据专业机构统计分析，在发达市场 经济中，企业间的逾期应收帐款发生额约占贸易总额的 0.25-0.5%。而在我 国，这一比例高达 5%以上，而且这一比例被远远低估。在国企改革深化的过 程中，改制企业逃避银行债务的现象随处可见。据中国人民银行统计，截至 2000 年底，在四家国有商行开户的改制企业有 62656 户，贷款本息 5792 亿 元，其中经金融债权管理机构认定有逃避债务行为的改制企业有 32140 户， 占 51.29%，逃避银行贷款本息 1851 亿元，占贷款本息的 31.96%。此外，企 业间的三角债严重，已经成为目前我国经济生活的一种瘟疫。另一方面， 信用方式退化。据统计，我国目前的现汇支付仍高达 80%。中国城市居民中 只有 5%向银行借过钱，信贷消费只占国家信贷总额的 1%，而在美国，信贷消 费占 gdp 的比重高达 55% 6。此外，我国合同失信现象严重。据研究表明，目 前我国每年订立的经济合同大约有 40 亿份左右，但合同的履约率仅有 60%。 合同失效率高达 40%。而据最新统计，近几年来合同交易只占整个经济交易 量的 30%，合同履约率只有 50%左右。换言之，在中国签署的贸易合同中，有 一半没有如约履行。 4. 财务分析工具的欠缺 上文已经提到，西方国家关于企业信用管理的理论研究和实践操作已经 有一百多年的历史，逐渐形成了较为系统和完整的体系。如信用风险的度量 模型，包括 credit metrics 模型 7，kmv 模型8；成熟的信用评级体系和信用 6 中国信用行业分析与发展报告中国诚信企业网，www.e-，2009 年 5 月 7 由 j.p.摩根公司和一些合作机构于 1997 年推出，旨在对非交易性资产的估值和风险测算。 8 美国著名风险管理公司 kmv 公司开发的一个信用风险度量模型，利用期权定价理论对贷款和风险债务进 行估价，并对其信用风险进行度量，因此又被称为违约预测模型。 6 评级公司，如穆迪（moody） 、标准普尔（standard ，2008 年 11 月 6 胡维熊， 企业信用管理理论和实践 ，上海财经大学出版社，2008 年 12 月 7 林钧跃， 征信技术基础 ，中国人民大学出版社，2007 年 8 月 8 谭中明等， 社会信用管理体系理论、模式、体制与机制中国科学技 术大学出版社，2005 年 11 月 9 朱毅峰，吴晶妹主编， 信用管理学 ，中国人民大学出版社，2005 年 5 月 10 李家军， 信用风险控制的博弈 ，西北工业大学出版社，2006 年 4 月 11 李红艳，刘丽珍主编， 信用管理概论 ，复旦大学出版社，2007 年 8 月 12 安贺新主编， 信用管理概论 ，首都经济贸易大学出版社，2007 年 6 月 13 柳絮， 企业商业信用管理方法与策略研究 ，中国财政经济出版社，2007 年 4 月 14 赵学军， 中国商业信用的发展与变迁 ，方志出版社，2008 年 6 月 15 朱荣恩， 资信评级 ，上海财经大学出版社，2006 年 9 月 16 杜金富，张新泽，李跃，王振营征信理论与实践中国金融出版社，2004 年 7 月 17 宋倪影， 信用“5c”分析法的探究 ，财务管理，2009 年 8 月 18 王红芳， 应收账款存在的风险与控制 ，产业与科技论坛，2008 年第 7 卷第 11 期 19 刘雪慰等， 财务女魔头 ，哈佛商业评论，2010 年 5 月 20 杨天宇， 我国企业信用缺失行为的经济学分析 ，湖北经济学院学报，2006 年 5 月 21 中国信用行业分析与发展报告中国诚信企业网，www.e-，2009 年 5 月 22 王地宁，刘玫， 企业信用管理制度缺失问题研究基于 995 户企业调查 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