（企业管理专业论文）公司治理与会计信息质量.pdf

摘要 摘要 回顾二十世纪九十年代至今的会计造假案例，会计信息质量问题是当今世界 各国都十分关注且仍未得到有效解决的一个世界性难题。围绕这一问题，从政 府到理论界都进行了广泛而持续的探讨。本文采用规范性研究的方法，在总结 前入对公司治理结构和会计信息质量研究的成果的基础上，以公司治理结构作 为切入点，以公司外部治理结构和内部治理结构作为分析的框架，首先从规范 分析的角度探讨了公司治理结构与会计信息质量的互动关系，认为在公司治理 结构的形成与运行过程中，会计信息发挥着重大作用，同时有效的公司治理结 构野有助于公司会计信息质量的改进，公司治理结构的完善程度制约着会计信 息质量。基于这个结论，本文结合我国的公司的具体情况，剖析了我国公司外 部和内部治理结构的缺陷及其对会计信息质量的影响。文章最后提出了完善公 司治理结构的具体方法，希望以此为导向，能够为改进公司会计信息质量开辟 一条新的途径。 关键词：公司治理；信息质量；股权结构： a b s t r a c t a b s t r a c t t h ep r o b l e mo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nh a sr e c e i v e dc l o s ea t t e n t i o nf r o mt h e i n t e r n a t i o n a lc o m m u n i t ya n ds t i l lr e m a i n st ob es o l v e d w i d ea n dc o n t i n u o u s d i s c u s s i o nh a sb e e nh e l da m o n gg o v e r n m e n t s ，r e s e a r c h e r sa n dp r a c t i t i o n e r s i no u r o p i n i o n , i tw a sp a r t l ya t t r i b u t e dt od e f i c i e n c i e so fc o r p o r a t eg o v e r n a n c ei nc h i n a t h i sp a p e rf i r s tr e v i e w st h ec o n c e p to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n dt h ee v o l u t i o na n d d e v e l o p m e n to fq u a l i t yr e q u i r e m e n t so fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n i tp o i n t so u tt h a t t r a n s p a r e n c yi sac o m p r e h e n s i v ed e f i n i t i o no fq u a l i t yr e q u i r e m e n t sa n di sd e v e l o p e d f r o mt h et r a d i t i o n a li d e a s n e x tt h i s p a p e rd e v e l o p sat h e o r e t i c a la n a l y s i so nt h e r e l a t i o n s h i pb e t w e e nc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n dt h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n f r o mt h ei n t e r n a la n de x t e r n a la s p e c t so fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e i tc o l l u d e st h a t h i g h - q u a l i t yi n f o r m a t i o np l a y sac r i t i c a lr o l ei ni m p r o v i n gc o r p o r a t eg o v e r n a n c ea n d m e a n t i m ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ei st h ef u n d a m e n t a la s s u r a n c eo fi n f o r m a t i o nq u a l i t y b a s e do i lt h i sc o n c l u s i o n ，t h ep a p e rcc o n t i n u e st oa n a l y z et h ed e f i c i e n c i e so f c o r p o r a t eg o v e r n a n c eo fl i s t e dc o m p a n i e si nc h i n aa n dt h ec o r r e s p o n d i n ge f f e c t so n t h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n a tt h ee n do fa r ea d v i c e sa n dm e a s u r e st o i m p r o v ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ew l t ht h eh o p et of i n do u tad i f f e r e n tp e r s p e c t i v et o i m p r o v et h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t m nq u a l i t yo fc o m p a n i e s k e yw a r d s ：c o r p o r a t eg o v e r n a n c e ；i n f o r m a t i o nq u a l i t y ；s t r u c t u r eo fs t o c kr i g h t 学位论文版权使用授权书 本人完全了解北京机械工业学院关于收集、保存、使用学位论文 的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和 电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、 缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以 及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向 国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版；在不以赢利为目 的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活 动。 学位论文作者签名 ， 矽妒莎年弓月i o 日 经指导教师同意，本学位论文属于保密，在年解密后适用 本授权书。 指导教师签名：学位论文作者签名： 年月日年月日 硕士学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，进行 研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本学位论文 的研究成果不包含任何他人创作的、已公开发表或者没有公开发表的 作品的内容。对本论文所涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集 体，均已在文中以明确方式标明。本学位论文原创性声明的法律责任 由本人承担。 签名：姗 矽口莎年；月l o 日 引言 引言 在新经济条件下，经济与科技的发展推动了资本市场的极度繁荣，上市公 司以其对国民经济的巨大贡献和对社会的广泛影响而备受世人瞩目。会计信息 是公司契约各方与资本市场联系的桥梁和纽带。资本市场是一个信息流动的市 场，其中大量的基础信息是会计信息。作为资本融通的场所，一个有效的资本 市场能够迅速有效的实现资源的优化配置。企业在本质上是一个契约的结合体， 对于为降低契约成本而产生的会计所生成的会计信息，企业契约各方无不对它 充满了关庄，并在有关契约的签订与执行中大量运用。会计信启就是为资本市 场中企业签约各方的决策提供基础性数据，是资本市场的主要信氲柬源，会计 信息质量的高低直接影响着资本市场的运行效率。然而，二十世纪九十年代以 及以后一系列会计造假案的发生，引发了来自各方的对于上市公司的会计信息 质量的强烈质疑和信任危机，同时更暴露了信窟失真的根沥一一上币公司治理 结构的明显缺陷。在会计信息严重失真的背景下，研究通过改善公司的内外部 治理结构来从根本上提高上市公司会计信息质量的问题，具有极强的理论意义 和现实意义。 会计信皂与公司后理结构有着天麸的联系，它们构成了企业微观经济运行 不可或铲的组成部分。充分、完善的会计信息系统在碱少信皂不对称、控制逆 向选择及道德风险万面发挥着重要作用，使公司冶理能够有效运作，社会资源 得到有效配置；同时公司治理结构是一种对公司进行管理和控制的制度体系， 其健全与否直接影响着上市公司与证券市场的健康发展，其完善程度制约着上 市公司的会计信息质量。 本文首先阐述了公司治理结构的涵义、回顾了理论界对会计信息质量特征 认识的演变和发展，指出会计信息透明度是关于会计信息质量的全面定义。在 此基础上，以上市公司外部冶理和内部冶理作为分析的框架，首先从规范分析 的角度挢讨了上市公司治理结构与会计信皂质量的互动关系，认为充分、完 善的会计信息系统在减少信息不对称、控制逆向选择及垣德风险万面发挥着重 要作用，使公司冶理能够有效建作，社会资缉得到有效配置；同日寸，上币公司 治理是一种对公司进行管理和控制的制度体系，其健全与否直接影响着上市公 司与证券市场的健康发展，其完善程度制约着公司的会计信息质量。 引言 基于这个结论，本文结合我国的具体情况，剖析了我国公司外部和内部治 理结构的缺陷及其对会计信息质量的影响。在文章的最后，提出了完善上市公 司治理结构的具体办法，希望以此为导向能够为改进上市公司会计信启质量提 供一个新的鬯路。 2 第一章橛建 1 1 公司治理综述 111 公司治理的概念 第一章概述 “公司后理”概舍最早出现在经济文献中是在2 0 世纪8 0 年代初期。1 9 8 1 年特里克( t m c k e r ) 在公司抬理中指出，公司治理本身并不关注企业的运 行，而是给企业提供全面的指导，监控管理者的行为，以病足超过企业边界的 利益主体的合法预期。同一时期，美国公司董事协会绐公司治理做出了破认 为是最权威的界定：公司治理结构是确保企业长期战略目标和计划得以确立， 确保整个管理机构能够按部就班地实现这些目标和计划的制度安排；公司管理 机构要确保维护公司的向心力和完整性，对与公司发生各种社会经济联系的团 体和个人承担相应的义务。31 9 9 5 年，美国学者布莱尔( b t a l r ) 从广义和狭 义两方面给公司冶理结构下了定义：狭义地讲，公司治理结构是指有关公司董 事会的功能、结构和股东权力等方面的制度安排，广义地讲，公司冶理结构是 指关于公司莉余控制权和剩余索取权分配的一套彦律、文化和制度簧排，它抉 定公司目标在什么状态下实施控制，如何控制风险与收益，如何在不同的成员 之i 司进行分配的问题。“31 9 9 7 年9 月，美国改善公共政策公司首席执行官联合 会( 商业圆桌会议) 发表了公司治理结构声明。声明强调，公司治理结构不 是抽象的目标，而是在股东、董事会成员和管理团队最有效地追求公司的运行 目标的过程中为公司追求它的目标提供一套结构或称制度安排。在英国，8 0 年 代束，不少著名的公司如蓝箭、科拉罗尔、破莉一佩克等相继倒闭，从而引发 了英伦三岛对公司佶理问题的讨论。随之而来的是一系列相关委员会及彦规在 英国应运而生。1 9 9 2 年1 2 月，凯得伯瑞委员会制定凯得伯瑞报告强调公司 的财务治理，同时强调“公司治理结构是一个公司秽指引和控制的体系。”随 后，董事的薪酚又成为争论的隹卢，1 9 9 5 年格林伯瑞报告提供了董事薪酚 的规范。这两个报告都将公司治理结构的侄卢集中在董事会的体制和结构上， 这一体翻和结构必须保证董事的利益与股东利益的一致。于是，责任阃题又成 第一章概连 为公司治理的核心，这又导致了一个更普遍的理论一董事会应对谁负责任? 1 9 9 8 年，哈姆派尔报告认为公司治理结构一个比较适合的起卢或许就是董事 会的作用，并强调董事会与股东之间的关系不同于与相关利益者之间的关系。 股东挑选董事，董事对股东负有义务，对相关利益者负有责任。 哈佛商业评论在2 0 0 3 年出版的公司冶理书中指出：简单地说， 公司治理就是如何使公司投资者和各利害相关者，都得到台理、公平的对待， 以确保投资人的信任。该书还谈到治理的核心问题：公司治理的核心不是权力， 而是设法保证有效的决策，董事必须更好的获得公司信息。 经济合作与发展组织( o e c d _ 加r g a n l z a 1 0 nf o re c o n o m l cc o o p e r a t l o n d e v e l o p m e n t ) 于2 0 0 4 年1 月公布了最新的公司治理原则修订版的征求 意见稿，指出公司治理原则主要包括五个方面的内容：( 1 ) 股东权利和主要的 所有者职能；( 2 ) 平等对待全体股东；( 3 ) 利益相关者的作用；( 4 ) 信息披露 和透明度；( 5 ) 董事会的义务。 比较以上英、美两国对公司治理结构的定义可以看出，英国的公司冶理结 构侧重于董事会的作用，董事会应对谁负责任，董事会与股东之间的关系不同 于与相关利益者的关系，把董事会的作用看作公司治理结构的起专。而美国的 公司佶理结构则侧重于公司长期战略目标上，强调公司治理结构上有效实现公 司目橱的一套r 去律、文化和制度安排，甚至于公司冶理结构决定着公司目标。 在我国，对公司治理结构有多种理船和定义：( 1 ) 所谓公司抬理结构，或 称公司体制结构，是指一组联系并规范所有者( 股东) 、支配者( 董事会) 、管 理者( 经理) 、使用者( 工人) 相互权利和利益关系的制度框架；( 2 ) 所谓 公司治理结构是指所有者、董事会和高级执行人员即高级经理人员三者组成的 一种组织结构，在这种结构中，上述三者之间形成一定的制衡关系。通过这一 结构，所有者将自己的资产交由公司董事会托管：公司董事会是公司的决策机 构，拥有列高级经理人员的聘用、奖售和解雇权；高级经理人员受雇于董事会， 组成在董事会领导下的执行机构，在董事会的授权范围内经营企业；( 3 ) 公 司冶理结构本质上是个关于企业所有权安排的契约，企业冶理结构就是一套 侑理企业交易关系的制度安排，它包括外部治理结构和内部治理结构。 从上面列出的这些定义可以看出，学者们对公司佶理概念的理解至少包含 以下两层含义： 1 公司治理是一种台同关系。公司破看作是一组台同的联台体，砭些台同 4 蒡一章楞j 士 治理着公司发生的交易，使得交易成本低于由市场组织这些交易时发生的交易 成本。由于经济行为、人的行为具有有限理性和机会主义的特征，所以这些合 同不可能是完全合同。为了节约合同成本，不完全合同常常采取关系合同的形 式，就是说，合同各方不求对行为的详细内容达成协议，而是对目标、总的原 则、遇到情况时的决策规则，分享决策权以及解决可能出现的争议的机制等达 成仂议，从而节约了不断谈判不断缔约的成本。公司治理的安排，以公司法和 公司章程为依据，在本质上就是这种关系合同，它以简约的方式，规范公司各 利害相关者的关系，约束他们之间的交易，来实现公司交易成本的比较优势。 2 ，公司治理的功能是配置权、责、利。关系合同要能有效，关键是要对在 出现合同未预期的隋况时谁有权决策做出安排。一般乘说，谁拥有资产，或者 说，谁有资产所有权，谁孰有剩余控制权，即对法律或合同未作规定的资产使 用方式做出决策的权利。公司治理的首要功能，就是配置这种控制权。这有两 层意思：一层是，公司治理整顿是在既定资产所有权前提下安排的。所有权形 式不同，比如债权与股权、股权的集中与分散等，公司冶理的形式也会不同。 另一层是，所有权中的各种权力就是通过公司抬理整顿结构进行配置的。这两 方面的含义体现了控制权配置和公司治理结构的密切关系：控制权是公司治理 的基础，公司启理整顿是控制权的实现。 112 公司治理的王要理论 1 古典管家理论 在新古典经济学中，企业是一个具有完全理性的经济人。在新古典经济学 看来，企业处于一个完全竞争的市场，信息和资本能够自由流动，企业处于完 全竞争的环境中，因此，新古典经济学实际上不存在现代意义上的企业理论。汀 因为在新古典经济学的假设条件下，市场机制的运作是不需要任何成本的，因 此就不存在企业与市场机制之间的皙代，即利用企业内部的行政决策都分代错 市场配置使店的功能。这样，在新古乒经济学看东，即便是研究企业内部的结 构，也是管理学的事隋，而对他们来说，按企业所有者命令行事的管家，不应 眵具有区别于企业所有者的意志，也就是l 兑不存在任何代理问题。在新古典经 济学关于市场具有先备信启的假设条件下，公司后理即公司内部的控制权安排 的模式，对于公司行为并不重要。因为公司的行为，在完全竞争的市场条件下， 第一章概进 并不决定于公司内部的信启和控制权的安排，而只是被动的接受市场的配置。 2 委托代理理论 信息经济学是2 0 世纪6 0 年代以来经济学的一个重要研究领域，其对古典 经济学的根本陛突破表现在放弃信息完全和无私性的假设上。一方面由于人的 有限理性，人不可能拥有完全的信息；另一方面，信息的分布在个体之间是不 对称的。这两方面的修正产生了委托一代理理论。”3 这一理论揭示，公司冶理 结构问题是由股东与经营者之间的相互制衡引起的。由于现代企业是以大规模 生产、复杂的技术创新和内部层级制管理为基础的，两权分离已经成为其基本 特征，更好的实现了物质资本和人力资本的结合，这是一种制度创新。但由此 也带来了一些问题：( 1 ) 由于公司所有权的曰益分散，作为单个股东拥有的股 份很少以及存在“搭便车”的机会主义，使得股东对经营者的控制力度大为降 低，而把对公司的控制让给了经营者；( 2 ) 作为经理革命完成的标志，经理主 权已替代股东在西方占据主导地位。但也有人拷反对意见，认为股东因其拥有 “用脚投票”的权力而仍然具有对企业的最终控制权；( 3 ) 随着经理主权的日 益强大，以及现代公司中股东对经理监督和欺励力度的下降，逐渐戌生了经理 忽视股东利益的趋势。 3 现代管家理论 基于完全信皂假设下的古典管穿理论，显铁不符合现实，不完全信皂的存 在使侈理论无疰解释现代企业所存在的两职分离与台一的现象。虽然委托一代 理理论的提出有利于解释两职分离及其与绩效的关系，但是，现代组织理论和 组织行为方面研究表明，代理理论的前提假设是不合适的，而且也有许多实证 结果与代理理论是完全相反的。在此基础上，d o n a l d s o n ( 1 9 9 0 ) 提出了一种与代 理理论截然不同的理论一现代管家理论。d o n a l d s o n 认为，代理理论对经营者内 在机会主义和偷懒的假定是不合适的，而且经营者对自身尊严、信用以及内在 工作崩足的追求，会促使他们努力经营谚公司，成为公司资产的“管家”。3 现 代管理理论认为，在自律的约束下，经营者和其他相关主体z 间的利益是一致 的。 4 相关利益者理论 公司治理理论最近的发展，是将公司治理作为公司各契约万共同参与和形 成的制衡4 奉系。”现代企业理论认为，公司实际上是不同利益主体通过合约形 成的一个联结体，并按暇台约形成不同利益主体所拥有的不同权力，其对公司 第一章概进 的认识主要有以下几个方面： ( 1 ) 认为现代公司是一个状态依赖的结合体。即在公司正常经营的条件下， 公司的所有权为股东所有，公司的经营决策由股东通过其代理人即董事会进行； 但是在公司经营进入亏损和破产阶段后，公司的所有权就为公司的债权人所有， 由债权人决定公司的命运，是重组还是清算；更进一步，在公司的资产开始不 足以支付员工的工资时，员工就成为公司的实际控制人，员工有权就公司的资 产处置做出决定。所以，从公司是一个与经营状态相依赖的结合体来说，公司 的行为发展与股东、债权人和职工都有着富切的利益关系，不能将公司仅仅看 成是股东所有的主体。从这一角度，现代公司理论提出，应当让睁股东圳外的 其他与公司利益相关的主体即其他利益相关者一起来参与公司的后理。 ( 2 ) 从公司的价值形成的角度来看，公司的价值形成是多因素促成的。从 投入方来看，公司价值的最大化取决于与供应商和其他合作伙伴之间的稳定关 系，从而有利于公司不断降低投入成本，保持投入的稳定性；从需求的角度来 看，消费者、经销商也是公司价值形成和最优化的重要因素，公司需要与消费 者和经销商之间形成可信赖的关系，从而保持其产品的币场占有车和具有竞争 力的市场形象。因此，要使公司的决策行为最终能够成为促进公司价值增加的 优化行为，业步大要求在公司冶理框架中有公司的供应商、经营商和艄费者的参 与 ( 3 ) 从对公司利益和股东利益的理解角度，现代公司理论提出了对公司利 益的重新认识，认为股东利益最大化还不能完全概括公司行为的新特点。在现 代市场条件下，公司是个责任主体，在一定程度上还必须承担社会的责任， 公司的价值，不仅体现在反映股东的利益，而且也体现在公司的社会价值方面。 正是由于公司的概念的进一步丰富，出现了要求相关利益者共同参与公司治理 的呼声。一些国家在实践中已经引入相关利益者治理结构，使公司的行为在整 体上更加符台社会发展的要求。比如德国公司的监事会中，法律要求有一半席 位必须由职工和银行的代表束担任，职工参与公司治理结构成力德国公司的一 个重要特征。 12 会计信息质量概述 7 第章梧近 121 会计信息质量特征的含义 会计信息质量特征指的就是会计信启所具有的性质。从信窟提供者与信鼠 使甩者的不同角度来看，所认定的会计信皂质量的标准可能会有所区别。例如 信窟提供者可能更多地是着眼于经营管理责任( 包括会计师责任) 的解除，即 要求自己只要按昭现有的规定执行就提供了高质量的会计信息，而信息使用者 可能认为“对会计核算在理论上的基本要求，就是要如实反映经济活动的真相”， 即会计信息业须反映经济真实，只有达到这一要求的会计信息才是高质量的信 息。随着经济的发展和资本市场的不断完善，会计目标的决策有用论日益占据 了上风，“在资本市场发育十分成熟、并对整个社会经济的运行具有全面影响的 情况下，比较而言，决策有用学派对会计目标的表述更为确当”，人们已经达成 了一种共识会计信毫的质量特征应以对决策有用的程度来作为彻量标准。 对于会计信息质量曾有过许多争论，各国会计准则对质量特征的规定也不 尽相同。但从2 0 世纪7 0 年代初期开始，关于会计信息质量的研究就主要集中 在了相关性与可靠性的争论之上。 1 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 第2 号财务会计概念说明书的观专 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 在1 9 8 0 年发表的财务会计概含公告第 2 号会计信宫的质量特征( s f a c 2q u a l l t m l v ec h a r a c t e r l s h c so fa c c o u n t i n g i n f o r r n a t l o r l ) 中指出：“有用 生应成力最重要的特征会计信毫要对抉策有 用，应具备两种主要质量特征，即相关性和可靠性，信窟的相关陛越大，可靠 性越高，越合乎需要，那就是决策有用。”在美国财务会计准则委员会的观点下， 会计信启的相关性是通过信息及时性和预测、反馈价值来体现的；可靠性则表 现为信扈的真实性、中立性和可验证性；同时，可比性( 包括一贯性) 也是一 项主要的质量特征。所有的会计信息质量均受到效益大于成本和重要性两个条 件的约束。 需要补充说明的是，1 9 9 7 年9 月美国s e c 前主席a n h n ll e v i t t 在一篇名为 “商质量会计惟则的重要j 生”的质谫中( 侈痨讲后来发表在1 9 9 8 年3 月的会 计噼望，a c c o u n t i n gh o n z o n s 杂志上) 提出高质量的会计信宫型须具有可信性、 透明度、公允披露、可比陛和充分披露等特征，从而确立了以l e v i t t 力代表的 s e c 模式。s e c 模式与f a s b 的观点之j 日j 的主要区别是，f a s b 是以财务信息内 容的质量力出发盖，而s e c 模式则是锣全部则务信息表述( 包括披露j 的质量 8 第一章移垃 为出发点。 2 国际会计准则委员会对会计信息质量特征的要求 国际会计准则委员会( i a s c ) 将会计信息质量特征定义为“使财务报表提 供的信息对使用者有用的那些性质”，并在其1 9 8 9 年公布的编报财务报表的 框架中提出，财务报表的四项主要质量特征是可理解性、相关性、可靠 生和 可比性。对于这四个主要的质量特征，国际会计准则委员会给出的解释是：( 1 ) 可理解性，指财务报表所提供的信息便于使用者理解；( 2 ) 相关性，指“信息 通过帮助使用者评估过去、现在或未来的事件，或通过确证或纠正使用者过去 的评价，影响到使用者的经济决策”，信毫的相关性受到重要性的影响；( 3 ) 可 靠陛，指信皂“没有重要差错或偏同，并能如实反映其所于! ；j 反映或理当反映的 情况而能提供使用者作为依据”。信彦要具有可靠陛，就必须具有真实反映、实 质重于形式、中立性、谨嗅性、完整牲这几个特睦；( 4 ) 可比性，指的是“对 整个企业及其不同时点以及对不同企业而言，同类交易或其他事项的计量和列 报，都必须采用一致的方法”，“应当把编制财务报表所采用的会计政策和这些 政策的变动及影响告诉使用者”。另外，国际会计准则委员会还提出，相关和可 靠的信息受到三个因素的制约，即信窟的及时性、信息所产生的效益与提供的 成本之间的平衡、各质量特征之同的平衡三个因素。 3 我国企业会计准则对信皂质量特征的要求 我国财政部最新够布的企业会计制度中列示了十二项会计一般原则， 其中有六项是对会计信启质量特征的要求，即( 1 ) 真实性原则：会计核算应当 以实盱发生的交易或事项为依据，如实反映企业的财务状况、经营成果和现分 流量；( 2 ) 相关性原则：企业提供的会计信息应当能够反映企业的财务状况、 经营成果和现金流量，以满足会计信息使用者的需要；( 3 ) 可比眭原则：企业 的会计核算应当按照规定的会计处理方法进行，会计指标应当口径一致，相互 可比；( 4 ) 一贯性原则：企业的会计核算万法的后各期应当保持一致，不得随 意变更。如有必要变更，应当将变更的内容和理由、变更的累积影蹰数，以及 累护影口阿数不能合理确定的理由等，在会计报表附扛中予拶说明，( 5 ) 及时胜 原则：会训掺算应当及时进行，不得提前或延后；( 6 ) 明晰陛原则企业的会 计椤算和编制的咧务会计报告应当倩晰明了，便于理解和利用。 第一章概进 122 会计信息质量的最新发展一一会计信息透明度 1 9 9 8 年9 月，巴塞尔银行监管委员会发布了增强银行信息透明度的研 究报告，将透明度定义为：公开披露可靠及时的信启，有助于信息使用者准确 讦价银行的财务状况和业绩、风险活动和风险管理活动，而且他们还认为，披 露本身并不当然的导致透明度，为实现透明度必须提供及时准确、相关和充分 的定胜和定量信息，而且这些披露应建立在完美的计量原则之上。透明信息的 质量特征包括；全面陛、相关性、及时性、可靠性、可比性和重要性。 透明度在反映会计信息质量时着重的是披露质量。在很多经验研究中，并 没有明确区分会计信息透明度与公司透明度。但也有研究认为( b u s h m a n ， p l o t r o l aa n ds m i t h ，2 0 0 4 ) ，公司透明度是公司特定信息可破投资者接受的程度， 具体包括会计透明度( 也称财务透明度) 和公司透明度。其中，会计透明度是 指财务信皂可破接受、解读和扩散( a v a f l a b l h t b ，m ：l e r p r e t a t m n ，d l s s e - a u n a t m n ) 的 程度。由于透明度的决定因素不仅仅是会计，还受到机构投资者、财务分析师 和媒体参与的影响，如分析师的跟进、机构投资者持股和内部人交易活动等， 因此，也有人将它理锯为使用者识别财务报表、体会财务报表所反映的企业会 计事项和交易的能力( b a l l r o b i na n dw u 2 0 0 3 ) 。很明显，对透明度作为会计 信皂的一个特眭的把握会比较难一些。 透明度侧重于反映披露质量，所以有些经验研究括它与披露质量混台起来， 但也有将透明度独立出来进行研究的，但詹体上还是很难完全分开。例如， b u s h m a n 等( 2 0 0 4 ) 就将公司报告的透明度分为5 个要素：财务披露的密集度 ( 1 l l t e n s l t y ) ；包括会计政策、分别报告、资本胜支出等在内的财务披露；包含主 要股东、管理层、董事会、高管报酬和持股信息的治理披露；披露的及时性； 财务披露的审计质量( 也称披露的可信性) 。与披露质量很相象，透明度一般也 是透过一些研究或中介机构借助调查得到的排名( 或分值) 束加删量的。 根掘国内孚者魏明每、刘峰f 2 0 0 1 ) 的研究，会计透明度概含的提出是列 会计信毫质量柯粗和一般意义上的会计信皂披露要求的发氍。它是u 帽关性和 可靠性为主的会计信息质量车矛准的延伸，是一个关于会计信息质量的全面概含。 会计透明度包括三层含义：( 1 ) 存在套清晰、准确、正式、易理解、普) 是认 可的会计准则和管制会计信皂披露的制度体系；( 2 ) 对会计准则的高度遵循， 而万管它是公营部门) 丕是私营部门，是政府机构还是企业；( 3 ) 企业必须经常 1 0 第一章概建 向外界提供准确的会计信息，使外部使用者随时获取关于企业的所有信启( 财 务状况、经营成果、现金魔量以及经营风险水平等方面) 。事实上，魏明每等人 提出的会计透明度的三层概含是指会计信息披露之到高透明度的必要条件。 1 3 本文的结构 本文由四部分构成：第一章对公司治理及会计信息质量的概念、理论作了 简要的概述。对于公司治理，首先介绍了公司冶理概念的发展并总结出了公司 治理的两方面的含义，随后介绍了公司治理理论的发展，公司治理理论的发展 主要有四个方面：古典管家理论、委托代理理论、现彳弋管家理论、相关利益者 理论。在本部分的最后介绍了会计信息质量的特征及最新发展。 第二章论述了公司后理与会计信息质量的关系。公司冶理与会计信息质量 密切联系，双向互动。万面，高质量的会计信息是公司冶理的基石，在公司 治理结构形成与运行过程中，会计信息发挥着重要作用；另一方面，规范有效 的公司治理是高质量会计信氢的环境保证，有效的公司治理结构有助于会计信 亩质量的改进。 第三章论述了我国当前公司冶理结构的妒陷及其对会计信皂质量的影响。 上市公司为例，目前我国公司内部抬理绍构主要存在圳下几个方面的钞陷： ( 1 ) 股权结构不台理，超级股东控制切；( 2 j 董事会机构驴责不清、独立陛 不强，“内部人控制”现象严重；( 3 ) 监控机制不健全；( 4 ) 对管理人员的馓励 机制和约束机制不足。由于上述缺陷使得某些上市公司的控股大股东几乎完全 支配了公司董事会、监事会和公司经营管理人员，中小股东难以发挥对公司的 控制作用，造成公司治理结构组织形同虚设，三权( 决策权、执行权、监督权) 分立的制衡机制失灵，其直接后果孰是大股东与上市公司在机构、资产、人员、 劂务和业务上发有分开，为大股东通过关联交易或担保等方式将上市公司资产 和资金掏空从而侵蚀公司利益，损害其他股东利益提供了可能胜。上市公司为 了掩饰种种行为就要不断地粉饰财务报表，使得会计信皂庖沫成分很高甚至成 为数字蔚戏，并且由于信窟披露不及时、不充分、不可靠，其对信息需求名的 有用陛大为降低，会计信启质量极其低下。 而外部后理结构的缺陷则表现在：( 1 ) 我国资本市场尚未形成对真头会计信 息的需求主体；( 2 ) 中圜债权人冶理机制开不存在；( 3 ) 中介机构难以自觉拒 第一章概建 绝虚侣会计信息。会计信息的供给与需求是矛盾的两个方面，二者在相互作用 的过程中共同决定着会计信息质量。我国目前的会计信毫的主要主体投资 者、政府、债权人、中介机构等还不是真正基于市场的需求主体，从而失去了 一支能有效监督、约束会计信息质量的市场力量。 基于我国公司治理结构的上进缺陷，本文在第四章以完善公司治理结构为切 入点，探索了提高会计信息质量的途径。对我国公司来说，当务之台需要解决 的问题是股权结构的优化。因为目前我国公司治理机制中的切问题的根沥都 是股权结构不台理、超级股东控制一切引起的。为了实现股权结构的优化，最 根本的措施就是进行国有股减持，并在减持的) 寸程中引入机构投资者和战略投 资者，从而改变国有股一股独大的状况，形成几个大股东持股比例相当的格局。 但是，并不是说解决了“股权结构的不合理”问题就等于建立了完善的公司治 理机制，这个问题的解决只是为建立和完善公司治理机制奠定了基础，要完善 公司治理机制，还须从以下几个方面着手：加强董事会的建设；发挥监事会的 监督作用；建立健全绩效评价与檄励约束机制，强化信启披露，增加公司透明 度等。 1 2 鹑二章公一j 冶璀与会计信鬯质量 第二章公司治理与会计信息质量 21 公司治理与会计信息质量 公司治理实质上要解决的是所有权与经营权相分离所产生的代理问题，最 大限度地降低委托人与代理人之间的信息不对称程度是提高公司治理效率、解 决代理问题的关键。完善的会计信息系统所提供的会计信息在减少信息不对称、 控制逆向选择及道德风险方面发挥着重要作用，一方面借助于有效的对外信皂 披露机制及审计制度，会计信息支持了外部竞争性市场的有序运行，保证了接 管等外部治理机制对经理偏离股东利益行为构成可置信的威肋；另方面，在 内部治理结构中，会计信息直接发挥着监督、评价和契约沟透的治理价值，使 公司能够有效运作，社会负挥得到有效配置。会计信息真实、完整是公司治理 的基本条件。世界上第一份公司治理研究报告( t h ec a d b u r yr e p o r t ) 对会计信 息与公司治理关系进行了专门阐述，该报告强调会计信息对公司治理的重要性， 认为“年度财务报告审计是公司绍理的基石”，也孰是说高质量的会计信启是公 司冶理的基石。 在会计准则及相关信官披露制度既定的前提下，会计信宦质量的实现取决 于准则及制度的遵循清况。台理的事前安排立钛会引导会计准则及制度的良好 遵循，而这种事前制度安排的核心则是公司括理结构。不论广义 丕是狭义，公 司治理结构都表现为对企业相关利益人之间权利分配和制衡关系的一种制度安 排，其实质是界定相关利益人之间的利益分配和制衡关系。而会计信皇系统作 为公司的职能之一，必将置身于这样的制度安排之中，同公司治理结构形成系 统与环境的关系。尽管会计信息系统具有技术性，有整套会计准则或制度对 其进行规范和约束，但由于其同时具有社会胜，能导致一定的经跻后果，使具 有不同效用函数的利益集团因会计信窟的质量受益或受损，会计信包系统的运 行睛况孰丘铁受到界定公司利益分配和制静机翩的公司治理结构的影聃，公司 启理机制有效才能保证会计信皂真，头、完整、及时，公司启理结构的元善程 度制约着会计信皂，质量，及规范有效的公司治理是高质量会计信官的玎境悍证。 第二章公司冶理与会计信皂质置 21 1 会计信息在公司治理中的作用 会计信息与公司冶理有着天步太的联系，有效的会计和审计信皂披露是公司冶 理中至关重要的手段。根据当代企业理论和证券市场理论，完善的会计信息系 统在公司冶理领域中的作用主要表现在： 第一，有助于抑制“内部人”控制。公司冶理中的核心问题，是出资入如 何激励或约束经理人员，使其尽可能地努力经营以实现股东价值最大化。完善 的会计信息系统有利于减少信启不对称现象，增加管理的透明度，从而达到控 制代理成本、抑制“内部人控制”的目的。 第二，有助于遏制管理腐败。尽管有效的会计和审计制度对遏制管理腐败 的作用程度与公司治理的模式有关，但这种作用是其他治理手段无法替代的。 第三，有助于完善c e o 和执行董事的傲励机制。c e o 和执行董事的报酬如何 与公司的绩效相匹配才能达到最好的激励效果，是公司制度中倍受瞩目的课题。 一般认为，高级管理人员的短期傲励应以会计盈余为基础，长期激励则以市场 价值为基础。所以，会计盈余的计量也是激励机制的核心基础之一。 第四，有助于资本市场对公司的监控。尽管国阡上自8 0 年代之后，人们对 资本市场监控公司的有效性存有怀疑，但充分有效的会计信皂有助于墙进这个 有效性则仍是共识。尤其是9 0 年代圳乘，通过资本市场重构公司的，良馘一直未 见消堰，如何提高会计信皇的透明度和有效性，哕降低资本重组的代价，广受 关庄。 第五，从根本上说，有助于投资者信心的提高。因为充分有效的管理和信 息披露机制有助于良好的公司治理结构的形成，有效地保护作为“委托人”的 外部投资者的利益，从而增强投资者的投资信心。 综上所述，要达到公司治理目标，必须进一步认识会计信息系统的作用， 切头维护会计和审计后动的权威性，提高会计和审计信皂质量。 21 2 公司治理信皂披露的核心：财务会计信息 从我国关于公司治理信扈披露的要求来看，可分为三部分内容：一是则务 会计信息，包括公司的财务状况、经营成果、股权结构及其变动、现会流量等， 删务会计信喜主要破用东讦价公司的获利能力和经营状况。二是审计信息，包 括伍册会计师的审计报告、监事会报告、内部控制制度评估等，谚方面信启主 第二章公司括理与会计信皂质量 要用于评价财务会计信息的可信度及公司治理制衡状况。三是非财务会计信息， 包括公司经营状况、公共政策、风险预测、公司治理结构及原则、有关人员薪 拿等，非财务信息主要破用来评价公司治理的科学性和有效性。通常，公司冶 理信皂披露从需隶层次和受托责任上又可分为三个层次：一是经营者向董事会 进行信息披露；二是董事会向股东大会进行信息披露或说明责任；三是公司( 作 为法人) 向社会各利害关系者进行信息披露。但随着资本市场的发展，股权日 益分散化，董事会向股东大会和公司向社会进行信息披露的界限变得越末越模 糊，因为大量的小股东只能通过公司向社会披露的信息来进行决策，这些少数 股权者无权或无啻参与公司的重大决策及政策选择，“用脚投票”是其唯一经济 的选择。鉴于上述的事实，不少国家都加大了公司向社会信扈披露日勺管制，要 求公司广泛地向社会披露财务信息和非财务信息，这不仅针对詹在投资者和债 权人，对小股东也有极大的益处。【l ” 不过，从目前的情况来看，财务会计信息仍然是公司治理信息披露昀核一心。 我国也不例外，当前，我国公司治理方面的财务会计信息披露的内容主要有：( 1 ) 资产负债表；( 2 ) 损益表或利润表；( 3 ) 现金蔬量表：( 4 ) 股东权益增臧变动 表；( 5 ) 财务情况说明书；( 6 ) 各种财务会计报告附注；( 7 ) 各种会计政策运 用的说明；( 8 ) 台并会计报表；f 9 ) 审计报告等。 财务会计信皂作为公司冶理信皂披露的重占是由其肚质所决定的。众所周 知，公司财务扶况和经营成果是讦价公司股票价值最直接的依据，也是其他经 济决策在经脐上的最终体现。任何投资者都会对公司的财务会计信息极为敏感， 即使是有关董事和经理人员的薪金都是人们关任的焦点，经常破用束作为评估 其业绩的指标。在公司治理过程中，无论股东还是及其他利害关系者，都会对 财务会计信息的真实性、相关性、完整性和及时性极为关注，人 l 通过对财务 会计信息的分析可获得许多重要而有价值的结论，这些结论直接或间接地支持 了信鼠使用者的决策和行动。 21 3 中国公司信息披露的基本规范 在经济后动中，信息披露不仅影响看投资者的价值判断和决策，同叫也会 影n l q 到债权人等利害关系者。由于信皂披露受多种因素制约，所以，世界各国 都致力于建立健全一套完善的信扈披露制度。只有信皂披露制度科学台纾，j 第二章公_ j 击理与会叶仨营质量 能从根本上保证经济活动的透明度，使信息使用者做出正确的判断和科学的决 策，进而全面维护经济活动中各主体的利益。3 实践证明，信皂披露制度的完善直接关系到公司治理的成败。一个强有力 的信息披露制度是对公司进行监督的典型特征，是股东具有行使表决权能力的 关键。资本( 股票) 市场盾跃国家的经验表明，信患披露也是影响公司行为和 保护潜在投资者利益的有力工具。强有力的信启披露制度有助于吸引资金，维 持对资本市场的信心。股东和潜在投资者需要得到足期的、可靠的、可比的、 足够详细的信息，从而使他们能对经理层是否称职做出讦价，并对股票的价值 评估、持有和表决伽出有根据的决策。信毫短缺且条理不庸会影响市场的运作 能力，增加资本成本，并导致资沔配置不当。2 从目前来看，我国的公司治理信息披露近些疰虽然越来越受到重视，就总 体而言尚处于起步阶段。由于我国的中国公司治理原则尚不完善，所以公 司治理信息披露在各公司之间存在较大差异。现有庄规中对上市公司信宦披露 的基本框架由以下几个部分构成：( 1 ) 入市报告：包括招股说明书和上市公告 书披露的有关信息。( 2 ) 定期报告：包括年度报告和中期报告。( 3 ) 临时报告： 包括重大事件公告和收购与合并公告等。 从理论与现实的角度可以看出，我国公司冶理信皂披露还远远不能适应现 代公司冶理的需要。此外，我国公司后理信官披露( 圳上市公司为例) 坯存在 着诸多l 司题。近几年来，随看国有企业股份制改造进程的加决，上市公司数量 迅速增加，同时违规现象也在大量增加，信息严重失真己成为一种社会公害。 近年来，由中国证监会查处的违规事件就达1 0 0 多起，是1 9 9 2 1 9 9 5 年总数的 5 倍多，而几乎所有违规的上市公司所披露的信息都存在较为严重的问题。如伪 造有关上市申请材料，骟取上市资格，陪瞒事实真相，利洞预测失实，利用关 联交易、资产重组等多种方式来粉饰财务报表，骗取投资者的信任“”。可以说， 我国公司的信官披露在真实性、准确陛、完整性和及时性等方面均不能腐足投 资者的需要，严重影唰了投资者的投资决策。 22 内部治理结构与会计信息质量 内部启理结构是公司稽理的主体，它方面利用企业管理当局披露的会计 信息对企业管理者进行约束和馓励，将股东会从形式转变为实质性控制，形成 第二章公司擅理与会计信营质量