（企业管理专业论文）基于博弈论和模糊神经网络的个人信用评价模型及应用.pdf

华中科技大学硕士学位论文 ；= = ；= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = ：一= 摘要 ( 随着金融体制改革的深入，以及入世后金融业务的不断放开，各商业银行面临重 ，；乇百了生存和发展的挑战。因此，金融创新和寻求新的利润增长点成为了目前银行经营 的当务之急。基于个人收入水平的大幅度提高以及人们消费观念的不断发展，个人消 费信贷迅猛发展，它势必会成为银行经营中的一个重要利润增长点。但是，个人信用 瓶颈的现象越来越严重，从而严重阻碍消费信贷及其它个体信贷的发展。本文将以解决 信用瓶颈为基点，着重对个人信用的微观评价进行深入研究，并提出了一个个人信用 评价的模型。 ， 论文首先从以银行为核心的社会信用体系入手，应用信息学的观点，发现建立完 善的个人信用制度的是防范个人信用危机的有效措施，同时，以此推断出完善的个人 信用制度的重要意义。然后，本论文基于个人信用评价的5 c 原则基础之上，结合在 信用评价实践中总结的指标选取的k i s m ( 关键影响因素模型) 方法，提出了一个包 含1 1 个指标的个人信用评价的指标体系。同时，论文针对信用危机中普遍存在的信 用道德风险，进行了博弈论的分析，借鉴傈险中关于道德风险的定价思路，建立了一 个个人信用道德风险的定价模型。这模型一方面为银行等金融机构控制信用道德风 险，对信用违规的罚款的定价有一定的借鉴意义，同时也可应用于对个人信用评价指 标中“品质”这指标的赋值。而对其它l o 个个人信用评价的指标的赋值，则是基 于d e l p h i 专家法和现实财务数据之上的。基于对评价模型各机理的比较分析，结合目 前我国个人信用数据的严重缺失的现实状况，论文尝试将模糊神经网的方法应用于个 人信用评价中，建立了一个基于模糊神经网络的个人信用评价模型，而后采集建设银 行的住房及汽车消费信贷中的部分样本，对模型进行训练，训练后的模型又对4 个样 本进行评价，取得较好的效果。最后。论文基于对个人信用道德风险定价模型和个人 信用评价模型的实证研究，对个人信用评价工作提出了若干建议，以期对实际的个人 信用评价工作具有一定的指导意义。 关键词：个人信用评价道德风险消费信贷博弈论 模糊神经网络 华中科技大学硕士学位论文 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 。= = = = = 一：= 一： a b s t r a c t w i t ht h eo n g o i n gf i n a n c i a lr e f o r ma n dt h ec o n s t a n to p e n n e s so ff i n a n c i a lm a r k e t si n c h i n aa f t e rw t o ，t h ec o m m e r c i a lb a n k sa r e c h a l l e n g e db y t h ec r u c i a ll i v i n ga n d d e v e l o p m e n t i ti sc r i t i c a lf o rt h eb a n k st ot a k ea c t i o n so nf i n a n c i a li n n o v a t i o na n d p u r s u eo f n e wp r o f i t a b l e b u s i n e s s e s w i t ht h e i m p r o v e m e n t o fp e r s o n a li n c o m e sa n dc o n s u m i n g i d e o l o g y , t h e c o n s u m e rc r e d i tw i l ls u r e l yb e c o m eo n eo f t h em o s t p r o f i t a b l eb u s i n e s s e sf o rt h ec o m m e r c i a l b a n k s h o w e v e r , d u et ot h eg r e a ts o c i a lc r e d i tc r i s i s ，t h ec r e d i tb o t t l e n e c kb e c o m e sm o r ea n d m o r es e r i o u s ，w h i c hb a d l yp r o h i b i t st h ed e v e l o p m e n to fc o n s h t l e rc r e d i t t h u s , t h es o l u t i o n o ft h eb o b l e n e c ki so fc r i t i c a li m p o r t a n c et ot h ed e v e l o p m e n to fc o n s u m e rc r e d i t t h i si sj u s t t h es t a r t i n gp o i n to ft h i sp a p e r t h i sp a p e rw i l lm a i n l yf o c u so nt h eq u a n t i t a t i v ee v a l u a t i o no f t h e p e r s o n a lc r e d i t ，f o rw h i c h i ta l s ob u i l d su pa ne v a l u a t i o nm o d e l t h ep a p e r f i r s t l y f r o mt h eb a n k c e n t e r e ds o c i a l c r e d i t s y s t e ma n dt h ep o i n to f i n f o r m a t i o n ，d i s c o v e r st h a tas o u n dp e r s o n a lc r e d i tr e g u l a t i o ni sak e ys o l u t i o nt ot h e p e r s o n a lc r e d i tc r i s i s t h e nb a s e do nt h e5 cr u l eo ft h ep e r s o n a lc r e d i te v a l u a t i o na n d k i s mm e t h o db u i l ti nt h ef o r m e rp r a c t i c ei nc r e d i tr i s ka n a l y s i s ，i tp r o p o s e sap e r s o n a l c r e d i te v a l u a t i o ns y s t e mi n c l u d i n g11 s t a n d a r d s m e a n w h i l e ，a c c o r d i n gt h eg a m et h e o r y a n dt h ep r i c i n gm e t h o do f i n s u r a n c ee t h n i cr i s k , i tb u i l d su pap r i c i n gm o d e lo f c r e d i te t h n i c r i s k ，w h i c hn o to n l yg u i d e st h ep r i c i n go f c r e d i tf i n ef e eb u ta l s oi sa p p l i c a b l et ot h ep r i c i n g o f q u a l i t y ，o n eo ft h ep e r s o n a lc r e d i ts t a n d a r d s a sf o rt h eo t h e rt e ns t a n d a r d s ，t h e i r v a l u e sa r ed e f i n e db yd e l p h ie x p e r ts y s t e mo rd i r e c t l yf r o mt h ef i n a n c i a lc a l c u l a t i o n s t h e nt h ep a p e rc o m p a r e ss o m et h e o r e t i c a lm o d e l sf o rc r e d i tr i s ka n a l y s i sa n db u i l d su pa p e r s o n a lc r e d i te v a l u a t i o nm o d e l b a s e do nf u z z yn e u t r a ln e t w o r k i tt h e nu s e st h es a m p l e s f r o mt h ec o n s u m e rc r e d i td a t ai nc h i n ac o n s t r u c t i o nb a n kt ot r a i nt h em o d e l w i t ht h e t e s t i n go fo t h e r4f o u rs a m p l e s ，t h em o d e lp r o v e st ob eo fh i 【曲e f f i c i e n c y f i n a l l y , d r a w n f r o mt h el a s te m p i r i c a ls t u d i e st h ep a p e rp r o p o s e ss e v e r a ls u g g e s t i o n so np e r s o n a lc r e d i t e v a l u a t i o np r a c t i c e ，w h i c ha r ee x p e c t e dt oh a v ep r a c t i c a lg u i d a n c et ot h ep e r s o n a lc r e d i t e v a l u a t i o n k e y w o r d s ：p e r s o n a lc r e d i te v a l u a t i o n e t h n i cr i s kc o n s u m e rc r e d i t g a m e t h e o r yf u z z y n e u t r a ln e t w o r k i i 华中科技大学硕士学位论文 2 = = ；t = = = = ；= = 2 = = = i 一： 1 概述 科学的个人征信评价体系是我国目前消费信用经济发展的前提。体系的建立涉及 到宏微观方面的问题。然而由此映射出的信用问题则是解决问题的实质所在。为建立 个科学有效的评价体系并使其在实施过程中颇具成效，从信用及信用制度的本质研 究信用危机发生的机理，从而探索出一个高效的信用评价体系及相应的实旌宏观机制 不失为是一条好的方法。 1 1 信用及信用危机 1 1 1 信用的概念 “信用”是日常生活中常用的字眼。辞海( 1 9 8 9 ) 列出了“信用”的三种释义： 其一为“信任使用”：其二为“遵守诺言，实践成约，从而取得别人对他的信任”；其 三为“价值运动的特殊形式”。与汉语中的“信用”一词可比拟的英语词汇是c r e d i t ， 但后者的意思更丰富，仅在朗文现代英语词典( 1 9 8 7 ) 就列出了8 种解释，与汉 语中“信用”一词接近的主要有：“信任或相信某事物的正当合理性”，“在还债或处 理货币事务中受信任的品质”，“购买商品及服务后一段时间内偿付的制度”。但在特 定的环境中如何对“信用”二字将是本文研究的出发点。 本研究中的“信用”是一个经济学的概念。它是以微观经济学中“价值”与“价 格”为基础的并先于货币而存在的概念，更是以货币为基础而产生的金融体系存在的 基础。早在1 8 、1 9 世纪经济学家对信用有如下的概括： 信用，在它的最简单的形式上，是一种适当的或不适当的信任，它使一个人把一 定的资本额，以货币形式或以估计为一定货币价值的商品形式，委托给另一个人，这 个资本额到期一定要偿还( 资本论第三卷上，马克思引图克的一段话) 但随着银行信用的不断发展与成熟，“债”的概念确立，c r e d i t 越来越多的被 理解为“信贷”或“借贷”，涉及c r e d i t 的当事人也被称作“债权人”或“债务 人”。进入2 0 世纪，信用应该是更加发达丰富了，可奇怪的是，对“信用”这个 范畴的理解却并没有随之进一步深化，仍然停留在“信贷”的基础上。中国大百 科全书和大英百科全书均将“信用”定义为“借贷”，似乎这个词的其他意 义与经济和经济学无关系。作者却以为事实并非如此，恰好相反，不但有关系， l 华中科技大学硕士学位论文 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 而且关系极大。 制度经济学创导者之一的康芒斯( j r c o m m o n s ) 对“信用”的再诠释：实际 上，债务和所有权都不是财富。他们是制度。的确，“信用”不只是一种心理现象， 也不只是一种活动，它是“制度”，它弥漫于近现代整个社会经济活动中，是经济活 动赖以存在的环境，就像阳光、空气和水一样，“信用”对于人类是不可缺少的。因 此本文对一种制度的“信用”的理解体现在以下几个方面： 信用首先是人类个体的一种心理现象，它的心理学特征是信任和安全感。当我们 说某人“不讲信用”时，意思是这个人不值得信任，金融机构发放“信用贷款”时， 主要表现便是人们在“信用活动”中失去了安全感。 其次，信用是一种人与人的关系，是由人类个体集结成人类社会的一个必要条件， 信用的社会学和经济学意义首先在于它构成了社会的“信任结构”( s t n l c t u r e o f t r u s t ) 这种“信任结构”可以是“特殊主义”的，也可以是“普遍主义”( u n i v e r s a l i s m ) 的。 两者的区别在于前者是“凭借与行为者之属性的特殊关系而认定对象身上的价值之上 性”，而后者却是独立于此种关系之上的。两者即存在矛盾也相互依赖、相互转化。 第三，信用往往涉及到时间间隔。如果所用的活动均能立竿见影地显示出后果， 人人都只活在现在，则一切“预期”、“信任”都将失去其存在地必要性。正是由于过 去和现在的活动后果会反映在将来，在“现在”与“将来”之间的这段行为上的空 白必须由某种制度约束来维系。 第四，信用涉及法律上“债”的概念。这是几百年学者研究讨论的重点。值得一 提的是，从“债”的层面上讲，信用不是指保留所有权而让渡使用权，可有追溯效应。 信用关系中的债权人只能依据债的内容向特定的债务人主张他的权利，而不能向第三 方请求履行( 除非经过背书) 。同时，信用之“债”不只限于一般意义上的借贷关系， 只要有要约和承诺这两个要素即可。如商店必须保证售出的商品与标签表明的功用相 符，政府必须保证法偿货币在国境内能用于支付。 1 1 2 制度经济中信用的基本特征 信用作为一种制度，具备了以下几个方面的基本特征： ( 1 ) 偿还性 信用的偿还性表现为借款人一要偿还贷款的本金，二要支付利息。当贷款人把一 定数量的商品或货币贷给借款人后，借款人就可以在一定时间内使用这些商品和货 华中科技大学硕士学位论文 = = ；= = = = ；= = = = = = = = ；= = = = = ；= = = = 一= 币，到期将本金连同利息一并归还给贷款人，这就是信用所表现出来的全部经济现象。 信用的偿还性特征是在各个社会形态下所共有的基本特征。 ( 2 ) 可度量性和累计性 一个单位和个人甚至一个国家和地区的信用水平的高低是可以衡量的。这是信用 作为一种制度的又一基本特征。衡量信用水平高低的指标通常采用信用等级或信用 度。信用等级的商低通常由专门的信用机构来测定，如世界著名的标准普尔公司和穆 迪公司就是专门从事信用评定的机构：也可以由企业和银行根据一套科学合理的指标 来测定。本研究也将围绕如何建立一套合理的指标进行相关探讨。 当然信用等级的高低不是与生俱来的，也不是与财富的多少成正比，而是靠累计 起来的。也就是说，财富越多，并不一定表明单位或个人的信用水平越高。信用；承 诺+ 兑现，要实现承诺，除了要有还款能力以外，还要有还款意愿。这也就是“信用” 作为一种心理特征的引申。从某种意义上说，它又是一个道德范畴的概念。 然而，一旦“信用”涉及到道德的范畴，对信用水平的评价就很难量化。比如说， 一个有较多财富的个人或单位，如果没有借贷的历史记录，我们是无法确定其信用水 平。换句话说，信用等级的评定在技术上是基于统计的原理，这也正是体现了信用的 “累计”的特征。 ( 3 ) 可用性 信用作为是市场经济的基本要素之一，是一种资源，同时也是一种无形资产。随 着经济的发展，人们越来越重视信用这种资源。信用资源犹如“金字招牌”，人们可 以用它去购买商品、消费，去获取贷款支持，甚至可以由于投资，而且只要信用水平 得到维持，信用这种资源就可以不断地得到利用，这可以成为信用资源的再生性。 f 4 ) 双重约束性 “信用”是一种人与人之间的关系。信用的原则“有借准时还，再借不难；有借 不按时还，再借万难”是对借贷双方的一种约束。信用关系本身包含借贷双方，只有 一方不能构成信用关系。因此贷款人在要求借方遵循合同和原则的情况下，自身也要 讲信用。 1 1 3 信用的基本形式 信用有不同的类型。根据不同的划分标准，可有不同的分类。常用的信用形式主 要有以下几种： f 1 ) 商业信用 华中科技大学硕士学位论文 ；= ；= = = = = = ；= = = # ；= = = = = 一 商业信用是一种常用的和最基本的信用形式。只有在买方需要该商品，而买方又 能提供该种商品的条件下，商业信用才能实现。而且，商业信用只能有卖方提供给买 方，而不能相反。随着经济的发展，商业信用明显存在不足。 ( 2 ) 银行信用 银行信用弥补了商业信用的不足。在银行信用中，银行是信用中介，其信用规模 不受单个资本量的限制。但主要是以货币借贷为主。 ( 3 ) 国家信用 国家信用是指国家为债务人的信用，是国家直接向社会公众借钱的活动。国家信 用同银行信用的关系非常密切，一方面，银行吸收的资金相当大一部分用于购买国家 公债，这实际上说明，国家信用是依靠银行信用支持的；而另一方面，政府通过银行 在公开市场上买卖公债以调控宏观经济，也是通过各商业银行来实现的。与其他信用 形式相比，国家信用水平最高，因为，国家不会失信于民。 ( 4 ) 个人信用 个人信用是一个特定的信用概念，它是在商业信用和银行信用较发达的基础上发 展起来的。个人信用是指工商企业、银行和非银行机构向消费者提出的直接用于生活 消费的信用。 1 2 建立个人信用制度的意义 前人的研究证明，为解决信用瓶颈阅题，个人信用制度是一个较好的解决途径， 本文我们将基于对银行信用体系的分析，阐述建立个人信用制度的意义。 1 2 1 以银行为核心的社会信用体系分析 下面我们将从我国社会信用体系构成出发，分析银行金融创新和寻求新的利润增 长点的着眼点应在哪里。 在第一章中，我们知道银行及其他金融组织是信用经济发展到一定程度的必然产 物，也是信用经济发展的核心动力。我国的社会信用同样也是建立在这一核心基础上 的网式结构，如图1 1 所示： 4 华中科技大学硕士学位论文 = ；2 = ；= = ；= = = = 一一 t 梗阻 e 巫亟口 图l 一1 以银行为核心的社会信用循环梗阻状况【2 2 】 由图卜l 可知，我国以银行为核心的社会信用主要存在以下问题： 一是银企信用关系恶化，银行信用循环梗阻，风险加剧。表现为企业信用能力急剧 下滑，大量逃废银行债务，致使银行信贷资产大量沉淀，风险累积，效益低下，从而导致银 行恐贷、惜贷现象突出，处于对风险控制的考虑，银行大量资金滞留体内。 二是随着我国证券及其他金融市场的不断完善，优良、上市公司的筹资渠道大大 拓宽。企业可通过发行债券及股票，企业间拆借等途径获得成本相对来说低得多的资 金，从而其与银行间的关系逐步的弱化了。 三是银行通过发行国家债券所获得的利润是极低的，在银行业竞争日益激烈的发 展中，承销国债不能成为银行利润增长作出很大的贡献。 四是随着政策不断放开，银行也并非国家基础建设筹资的唯一途径，而且国家基 础建设的投资政策性较强，不能成为很好的银行利润持续增长的强大动力。 五是随着国家对证券市场监管力度不断加大，银行资金流入股市的途径受阻。银 行资金的证券投资方式政策风险很大，至少目前是不合法的。 更重要的，上图很直观地说明消费信贷受阻的直接原因： 信用供需脱节，阻碍了金融资源的优化配置。主要指新兴的经济主体( 如民营企业) 和新生的金融需求( 如消费信用) ，由于没有合适的信用方式和有力的信用制度支撑，使 银行过剩的金融资源与新兴的有效需求无法有效对接，形成信用脱节和金融低效。 华中科技大学硕士学位论文 ；= 2 = ；= = ；= = = ；= = = = = ；= = 1 2 2 完善征信制度：治愈银行一个人信用体系的脱节 在我国银行与个人信贷者之间的信息不对称广泛存在，如银行对个人信贷者收入 与信用方面的信息掌握非常有限，个人信贷者现在与将来在收入与支出方面信息也不 完全性a 消费信贷申请者收入水平、财产数量、负债状况以及过去有无信用不良记录 等个人信用信息，对银行决策很重要但银行却不易全面获知；或通过专人调查研究能 够获知但信息搜寻成本高昂，得不偿失。这些都表明，在当前我国刚刚实行存款实名 制、财产申报制度尚未全面实施、征信制度几乎是空白的大背景下，对交易双方“银 行一个人信贷”而吉，存在着信息不对称几乎是必然的。 征信业缺失导致“银行个人信贷”的信息不对称。从而使我国消费信贷业务的发 展步伐放缓。信息不对称极易产生“逆向选择”与“道德风险”。具体说来，“逆向选择” 是指那些寻找消费信贷最积极、最可能得到贷款的消费者，往往资信状况不佳，导致 银行对信贷客户作出错误选择；“道德风险”是指借款人得到消费贷款后，可能从事风 险非常大而不宣介入的活动从而改变了银行与借款者商定的借款用途，为了规避因 “逆向选择”与“道德风险”银行经营风险的增大，银行在办理个人银行业务时制定了较 严格的条款，对个人资产业务的拓展较为谨慎，对个人信贷客户的审查较为细致。这 些在很大程度上减少了消费信贷等个人银行业务的供给，从而制约了我国商业银行个 人银行业务的快速发展。 为解决这种“信息不对称”，和银行与消费信贷乃至新兴经济实体间的信用阻塞， 完善的征信制度不失为一个良方。征信制度是建立在个人征信系统基础上的，即由专 门的信息中一c , t e 总个人各类信息数据资料，包括个人基本信息及相关信用记录等。居 民个人在同银行、税务、其它经济体进行往来时，是否诚实守信将被征信系统作为信 用数据汇入数据库。国际上，专门的征信机构按记载数据的情况可分为两类，一类是 只保留不良信用记录，通常记录不良信用记录的次数，发生时间及与哪家金融机构有 不良还款记录；另一类则保留个人所有与金融机构借贷往来的记录，资料较为详尽。 一般而言，居民个人连续多年( 一般不少于5 年) 的信用记录，将成为银行决定是否借 贷的重要参考资料。发达国家经验表明，银行在“知己知彼”基础上的信贷决策，可以 在相当大程度上缓解“信息不对称”。 - 2 3 建立和完善个人信用制度其他方面的意义 基于上文的讨论，我们可以确信完善的个人信用制度能对银行的经营带来潜在的 巨大效应，而这种效应的取得主要是通过消费信贷的发展完成。当然，完善的个人信 6 华中科技大学硕士学位论文 = = 2 = = = ；= ；= = = ；= = ；= = 一= 用制度带来的消费信贷的发展不仅能给银行带来巨额的潜在收入和金融创新，还能影 响国民经济的其他方面。具体主要表现为以下几点： ( 1 ) 消费者的积极作用 消费信贷对消费者的作用主要表现在以下几个方面： 可使消费者生活标准提高。消费信贷越普及，消费者越能享受比纯粹现金社会 更高的生活标准。由于消费信贷在美国十分普及，美国公众的物质生活水平在世界上 居于前列。 为消费者提供购物便利。信用卡是消费信贷的形式之一，它为消费者提供了购 物上的便利。允许信用卡透支使消费者摆脱临时缺钱的尴尬境地，极大程度地方便了 消费者购物。 帮助消费者应付意外开支。未来是不确定的。在面对突如其来的支出，消费信 贷便会发挥其“临危受命”的作用，解消费者燃眉之急。 ( 2 ) 零售商、制造商和批发商的作用 消费信贷对零售商、制造商和批发商的作用主要表现在以下几个方面： 对于零售商而言，消费信贷加快了商品或服务的流通速度，扩大了市场。一方 面消费者借助消费信贷增加对商品与服务的购买量，使商家扩大了销售量，从而商品 转化为货币的速度加快。另一方面，零售商为购买力不足的消费者提供消费信贷，也 培养了消费者对商家的良好印象。消费者钟情商家本身就是一笔巨大的无形资产，可 以使商家更多地获利。 消费信贷对制造商和批发商地作用主要表现在：一方面，消费信贷扩大制造商 和批发商的销售量。另一方面，消费信贷可提高制造商和批发商的竞争力。在市场份 额有限的情况下，扩大市场占用率表现为购买群体的扩大。 ( 3 ) 金融饥陶腓月 金融机构是生产、流通和消费之间的特殊桥梁，是消费信贷资金的提供者。消费 信贷对金融机构的积极作用也是多方面的： 信贷为金融机构提供了一种有利可图的资产。以商业银行为例，其资产业务是 发放贷款。如果资不抵债，商业银行就会面临经营困难。发放消费贷款，是商业银行 的资产业务之一。 消费信贷为会融机构带来了收益。从信贷利息扣除存款利息，在减去各种经营 费用，构成了金融机构的利润。消费信贷不仅为金融机构带来利差收入，而且由此产 华中科技大学硕士学位论文 = = = = = = = = = = = = ；= = = = = = = = = = = = = 2 = = = = = = = = = = = 生了收费收入。 消费信贷为金融机构带来潜在的其他业务的新客户。消费者在接受某一金融机 构提供的消费信贷时，也会对这一金融机构的其他服务项目产生兴趣。金融机构客户 范围越大，越有利于其经营。 消费信贷可降低金融机构的经营风险。通过发放消费信贷，可以改善银行的资 产结构，使银行资产投资组合多元化，从而分散银行的贷款风险。 ( 4 ) 对国民经济韵作用 经济持续发展的重要条件使社会供需平衡，而在现实经济中，社会总产品的供求， 在总量上或在结构上往往是不平衡的，需要通过货币的供求调节来促使其平衡。目前 消费需求在诸多需求中所占比重最大，可达6 0 左右，对总需求起到重要的驱动作用。 在总需求不足，经济呈现出萎缩或萧条态势时，需要消费信贷来拉动消费需求。 总之，消费信贷的作用是明显的，无论是金融机构、对厂商和零售商，还是对消 费者，甚至是对整个国民经济的发展都是很有益处的。 鉴于上述的重大意义，我们确信建立个人信用制度应是当务之急。当然，个人信 用制度的建立涉及到很多方面的问题。有宏观运行机制的建立以及微观评价管理的构 建和实施。下文我们将首先从微观的信用评价体系模型的构建出发，讨论个人信用评 价体系的相关问题。 华中科技大学硕士学位论文 2 个人信用评价指标体系的建立 对个人信用评价可采用量化的评价模型来达到客观、科学性。下面本章首先站 在银行等金融机构的角度，建立评价模型的指标体系。指标的选取关系到模型评价结 果的全面性和客观性，在整个评价过程中，有着举足轻重的作用。因此本文将基于信 用评价与消费信贷的各原则，对指标的选择进行详细的讨论。 2 1 个人信用评价指标体系建立的原则 1 1 1 个人信用评价指标体系选取的原则 指标体系中具体指标的选取是建立指标体系的关键，在本文所遵循的原则是： ( 1 ) 谨慎性原则 评价指标体系中各指标的选择关系到最终的评价结果。鉴于上一章的分析，为了 保证信用管理的谨慎科学，信用惩罚制度的成效，我们在选取指标时，对各指标的定 义以及赋值都应以谨慎性原则为前提，以保证与最后所期望的管理结果和管理效用保 持一致。 ( 2 ) 全面性原则 评价指标体系必须是尽可能完整地反映各个因素的指标。强调全面性是为了摆脱 单个指标的局限性。当然，体系全面性并非指指标越多越好，越复杂越好。信用评价 必须从信用评价对象的财务状况、非财务状况、担保情况等诸多方面进行全方位的描 述。因此，统计指标体系的分类既有绝对指标，又有相对指标；既有总量指标，也有 结构指标：既有数量指标，也有质量指标。并且评价指标不是简单的组合，而是有机 地联系起来，组成一个比较合理和严密的层次性的指标体系。 ( 3 ) 科学性原则 所谓科学性原则，即选择评价指标要尽可能与国际上有关个人信用评价的认定标 准和条件保持一致，指标要求尽可能客观地揭示个人信用的本质特征。 ( 4 ) 可行性原则 这是基于评价工作的可操作性所作的考虑，评价指标的采集是一项十分复杂而艰 巨的工作。如果新指标过多，评价方法和程序又冗长繁琐，则势必造成评价方案因数 据采集难度大，评价方法过于复杂而往往在实践中难以操作。所以，可行性原m i j 要求 9 华中科技大学硕士学位论文 = = = = = = = = ；= = = ；= = = = = 2 = 2 = = = j = = = = = = = 一 指标体系指标应以现有统计资料获得，或者能通过对统计资料数据进行整理而间接获 得。对于无法采集的数据，应用与之相关程度较大的数据间接代替，保证评价体系的 实用性和可行性。 ( 5 ) 可比性原则 可比性原则是指评价指标体系应适用于所有的评价方案，对每个评价对象都必须 一致，使地区与地区之间，评价对象之间存在着可比性。它要求评价指标的统计口径、 计算范i 蔓l 尽可能保持一致。另外，可比性原则也体现评价指标体系在一定时期内具有 相对稳定性，在时间的跨度上应在一个合理的周期内对评价对象进行评价。 2 1 2 消费信贷“5 c ”原则：个人信用评价指标选取i i g 基础 对消费信用进行分析时包括哪些内容，有不同的说法，有“5 c ”说，即品质 ( c h a r a c t e r ) 、能力( c a p a c i t y ) 、资本( c a p i t a l ) 、担保( c o l l a t e r a l ) 、和环境( c o n d i t i o n ) ；有“4 c ” 况，即包括品质、能力、资本和环境，还有将信用分析的内容分为品质、能力、资本 和信息披露( d i s c l o s u r e ) 四个方面。“4 c ”和“5 c ”说的内容是差不多，只是将“5 c ” 说中的担保归入资本中，也就成了“4 c ”说。目前，在西方商业银行中普遍流行的是 “5 c ”说，这里主要是以此为标准来确立个人信用评价的各指标。 ( 1 ) 品质 品质是指人的思想道德与心理素质。品质是一个人内在的东西，个人信用评估之 所以要调查申请人的品质，是因为品质反映借款人的诚实可信程度或者是还款意愿。 品质是内在的，却是决定个人信用的关键因素。因此在信用调查过程中，一方面可通 过对借款人外在的表现以及相关方法对它进行量化。从行为表现来看，我们可以基于 对如下几个方面的行为的调查，以评价消费者的品质： 还款记录。还款记录被认为是反映品质表现最重要的，也是信用制度调查时最应 了解的内容。它不仅反映借款人在过去的还款情况，而且还可以用来预测借款人未来 的行为表现。 贷款申请表是否准确。审查贷款申请表的目的在于确认申请人是否诚实。因为， 为取得贷款欺诈现象司空见惯，借款人惯于掩盖过去的不良行为。 其他方面的表现。当申请人的信用历史资料不全，如申请人是新近的毕业生时， 就不能仅仅依靠以往的还款记录来判断申请人的品质，而必须通过其他途径来了解申 情人有关品质的情况。如从申请人雇主、家庭成员和同事等渠道进行了解。 应该指出的是，品质只能说明借款人的还款意愿，如果借款人的还款能力不足， 华中科技大学硕士学位论文 = = ；= = = = ；目= = ；= = = 2 = = = = z ；= ；= = = = = 。一： 单有品质也是无济于事的，因此对还款能力的评估也是较重要的一个环节。 ( 2 ) 能力 能力指借款申请人的偿债能力，是信用分析的重要指标。它有狭义和广义之分， 狭义的能力仅仅指申请人欠债时用货币偿债的能力，广义的能力指所有能够用于偿债 的资金来源，包括收入、资产、抵押品及保险单等第一还款来源和第二还款来源。 第一还款能力，主要有以下几项内容： 就业状况。就业可能是借款人收入的主要来源，申请人就业的连续性和稳定性就 成为决定申请人未来收入稳定性的关键因素。如果是以申请人及其配偶的收入作为还 款资金来源，则还必须调查其配偶的就业状况。 收入情况。大多数借款人是靠收入来偿债的，因此收入状况是一个很重要的指标。 其他因素。包括年龄、居住状况和婚姻状况。调查表明年龄决定借款人的潜在工 作时阳j ，从而决定还债的欠债能力，同时一般来说随着年龄的增大，信用的道德风险 在减小：居住状况如申请人的住房是租的还是买的，买的是分期付款还是完全拥有， 这些信息都对计算申请人的能力很有帮助；婚姻状况对信用分析的影响人们中众说纷 纭。但由一点可以确信的是基于夫妻双方的共同收入来偿债的信用风险要小一些。 ( 3 ) 资本 资本是申请入财产的货币价值，通常用净值来衡量，它反映申请人的富裕程度。 在消费信用分析是，资本意味着万一申请人未来收入下降而影响到偿债能力是，申请 人可能会变卖一些资产来偿债，还意味着当借款人不愿还款时，贷款人可强行变卖其 资产，以收回贷款利息。在信用分析时，资本是作为第二还款来源的。 ( 4 ) 担保 担保的意义在于为贷款提供了第二还款来源，从而大大降低贷款人发放信贷的风 险。担保一般是实物抵押，可以是资信担保( 适用于信用等级极高的借款人) ，也可 以是第三方的人格担保。 ( 5 ) 环境 环境指申请人外部的经济和社会环境，也包括申请人的就业环境、经营环境、社 会关系等。环境条件通常不包括在信用调查表中，但环境条件的变化对申请人的偿债 能力产生重要影响。 对环境的分析大到一个国家的政治局势、宏观经济背景及发展趋势，甚至大到国 际环境对本国经济的影响，4 , n 地区、甚至是申请人工作的单位的基本情况及前景。 华中科技大学硕士学位论文 = = = = = ；= = = = = = = = = = = = = # = = = ；= = = = = ；= = = = 一一 以上对个人信用评价的五个方面的描述，基本上涉及到了个人信用评价指标的诸 多方面。如对消费信贷个人的还款的财务能力、贷款的担保能力以及其他将影响还款 能力的宏观因素等关系到个人信用评价的诸多方面都有所涉及。下文对个人信用评价 指标体系的建立是以这五个方面为基础的。 2 1 3 信用评价的分类原则 由于任何评定都要依据于一定的标准，为此我们必须根据实际情况确定一个信用 评价结果的等级，用以描述个人消费贷款信用状态的类型。目前，我国个人消费贷款信 用等级不尽相同，有的采用a a a 、a a 、a 、b b b 、b b 、b 、c 等七个等级。另外，也 有为了与国际惯例的“正常、关注、次级、可疑和损失”五个级别相吻合，分别用a ， a ，a ，a 。，a ，表示信用等级，信用等级依序递减。 鉴于我国的个人信用数据的严重缺损，将个人信用等级如此细分是很难的。同时 鉴于我们在上文中分析的信用管理的谨慎性原则和信用惩罚制度的严厉性原则，为防 范信用风险的措旅还不易过于细化。另外，由于我国整个信用的道德环境不稳定，人 们的信用道德意识还处于波动不稳定阶段，我们很难将信用等级划分得太细，因为太 细的信用等级区间使得各信用等级间相互转化的灵敏度过高，不易现实中的操作。所 以，我们结合国际惯例和现实情况，将本文中的个人信用评价等级分为四类： a 级即信用最高级。该类等级的信用人会在无任何压力的情况下自动地履行合 约。 b 级即为信用次级。该等级下，借款人有能力还款，但会受某些不定因素的影响， 有延迟还款的可能性。 c 级即可疑级。该等级下，还款人的第一还款来源出现了问题，需某些抵押或担 保才能履行合约。 d 级即损失级。该等级下，还款人的第一、第二还款来源都不足以保证其正常的 履行合约。 2 2 个人信用评价的具体指标及说明 建立个人信用评价指标和确定评价指标是一件非常重要的事情。因为科学和恰当 的选择评价对象的评价指标体系和评价指标，直接影响评价结论的精度。根据评价对 华中科技大学硕士学位论文 = = = = ；= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 一一： 象和评价的目的的不同，科学的建立评价指标体系是决定评价工作成功有否的关键。 个人信用的评估站在银行等金融机构的角度，评估的数据来源主要有两种：财务信息 及非财务信息a 针对个人信用评价的特殊性，借鉴国内外评估的先进经验，本文以个 人信用评价的“5 c ”原则出发，依据指标选取的全面性及可比性原则，我们通过大量实 证和科学判断，确切的说，可使用我们在商业银行信贷风险的纵向课题中总结出的 k i s m 【4 1 ( 核心信息筛选模型) 方法，筛选掉一批相对较差的指标，同时考虑到在实际运 用过程中收集资料的便利信和可能信，确定了3 个方面1 1 个指标，这些指标与个人 信用的评价密切相关，并且相互间差异较大，无重复现象。 个人信用评价的指标分为三类：一类是借款人的品质、二类借款人的还款承受能 力、三类是与银行的关系。各类指标又是通过以下具体指标进行量化，详见图2 1 ： i 品质 l负债总额总收入 婚姻及家庭 月还款月收入 职业状况 i 还款承受能力l生活稳定程度 年龄 其他还款约束 学历与资质 其他还款来源 居住状况 图2 一1 个人信用评价指标体系 2 1 1 品质 品质是内在的，它反映的是借款人的诚实可信程度或者是还款意愿。因此，对它 的评价只能借助于一些外在的表现来观察。一般说来，还款记录是反映品质表现最直 接的外在数据。为了能与整个个人信用评价体系集成，基于还款记录之上的对借款人 的品质进行评价是必要的。 还款者品质好坏决定了贷款者一方的信贷资产的风险大小。如果还款者品质好则 信贷资产的金融风险就小一些：反之，则增大了资产的信贷风险。而品质本身是内在 的，映射到金融风险中表现为道德风险。所谓道德风险，就是信息不完全的状态下，市 场中交易的一方，违反市场机制的一般要求或道德规范( 指诚实、正直、合作、公平、 华中科技大学硕士学位论文 ；= = = 2 = = = = ；= = = = = = = = = 4 2 = = = = = = = = = ；= 一 公正等良好的道德规范) ，利用各种便利条件谋求自身利益最大化而让对方承担损失的 可能性。在消费信贷中，借款人的品质是道德风险的内在决定因素。借款人的品质好， 则个人信用的道德风险就小一些；如果不好，则个人信用的道德风险就大一些。因此， 鉴于品质与个人信用的道德风险的这种紧密关系，我们可通过对道德风险定价来对品 质这一因素进行量化。 2 2 2 还款承受能力 如果说，品质是对借款人内在还款意愿的描述，那么还款承受能力则是影响还款 人履行合约的外在客观因素。对还款能力的量化是个人信用量化的最重要的一个方 面，这也是目前个人信用评价体系指标的主要构成部分。在这个针对借款人还贷可能 的最直观描述中，即包括对个人的财务方面能力的描述也包括影响个人还贷的其他社 会因素及宏观因素。目前世乔上较通用的用来衡量借款人的还款承受能力指标主要有 总收入、每月还款金额与月收入之比、申请人的年龄、居住情况、工作情况等。而我 国由于个人征信系统的市场化运作还较低，因此各银行及其他金融机构的评价体系所 采用的指标也不尽相同，但总的来说包括自然状况如年龄、性别、婚姻状况、职业状 况如工作性质、收入等以及家庭情况如家庭成员及收入状况。 本论文依据在对诸多银行信贷风险研究的基础之上积累的k i s m n 模型，视所选 取的建行住房信贷样本的实际情况，主要界定以下指标来描述借款人的还款承受能 力： ( 1 ) 负债总额总收入。这一指标较之简单的总收入指标能更客观的反映还款人在 一年中以收入还款的能力，这实际上是对还款人收入与消费结构的衡量，这较之简单 地根据收入水平进行评价要更科学、更安全。其中负债总额是指借款人需在同期归还 的所用债务；总收入是指借款人提供并经核实的所用合法收入，通常按我国的实际情 况会比实际收入低。 ( 2 ) 月还款月收入。按惯例，还款一般以一个月为单位。由于我国的收入结构比 较特殊，存在灰色收入或年末的奖金较多，因此很多人月收入并非均等。所以，为遵 循稳键和安全的原则，在这里我们以月收入的最低值作为分母。 ( 3 ) 生活的稳定程度。这是一个非财务因素。它包含对借款人家庭状况、居住状况、 职业状况以及学历社会地位状况的一种描述。具体说来，主要有以下几个因素体现出 来： 婚姻及家庭状况。相对于个人还款者来说，在考患对已婚或有诸多家庭成员的 4 华中科技大学硕士学位论文 = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 一= 借款者我们对其财务指标的衡量应有所变化，如对收入及支出等指标进行量化时应从 家庭各成员的整体收入和支出来考虑；家庭有无非收入成员也是一个影响因素。 职业状况。这是指申请人工作所处的行业状况、单位状况以及工作岗位的性质。 年龄。调查表明，随着年龄的增长，信用风险在减小，尤其是超过5 0 岁的借 款人，其信用风险更小，这是一项对贷款人有力的发现，只要申请人有偿还能力，在 贷款期内能偿还贷款本息，那么，对年纪稍大一些的申请人来说还贷的可能性更大一 些。 学历与资质。