（企业管理专业论文）煤炭资源矿业权价值风险评估研究.pdf

黑龙江科技学院硕士学位论文 摘要 矿产资源日益严重的供需矛盾要求必须将矿产资源管理纳入市场，建立 公开、公正、公平的矿业权市场，进行市场化管理。矿业权市场有序运作的 前提是确定科学合理的矿业权价值，矿业权评估工作就显得尤为重要。本文 在对矿业权评估基础理论研究的基础上，指出了现行矿业权评估中存在的主 要问题，着重研究了矿业权价值评估中的风险问题，借鉴已有的研究成果， 对影响矿业权价值的不确定性因素进行了详细分析。 论文首先研究了矿业权价值评估的基础理论，主要包括矿产资源价值理 论、矿产资源权益价值理论以及矿业权价值理论。在分析矿业权价值评估理 论的基础上，引入风险评估的相关理论对矿业权价值评估中的风险问题进行 研究。 论文通过分析矿业权在市场中流转的两种方式，阐述了需要进行矿业权 评估的几种情形；研究了矿业权评估与矿业权流转之间的关系，指出矿业权 评估的必要性；阐述了影响矿业权价值大小的基本因素，指出矿业权评估中 存在着不确定性以及对各种不确定性因素进行研究的必要性。 论文研究了矿业权评估中的各种风险因素，通过对常用的两种风险评估 途径的分析，将各种风险因素对评估对象的影响综合起来，揭示了不确定性 因素的变化对矿业权评估值产生的影响程度。 论文在分析矿业权风险因素的基础上，将模糊数学方法引入到矿业权评 估中，建立了风险条件下的矿业权价值评估模型，并将这一模型应用某煤炭 企业，对该企业的矿业权价值作了综合评估。 总之，矿业权项目开发存在着高风险性，矿业权价值评估中的风险来源 于各种不确定性因素。在进行矿业权评估时，必须考虑到评估中的风险问 题，并采用合理的方法量化风险，以便得到更加科学的评估结果，为矿业权 项目决策提供指导，这也正是本文撰写的目的所在。 关键词：煤炭资源；矿业权价值；矿业权评估；风险 黑龙江科技学院硕士学位论文 a b s t r a c t t h er a t i o n a le s t a b l i s h m e n to ft h ef a i rm t 血l gr i g h t sm a r k e ti sh e l p f u lf o r r e l i e v i n gt h ei n c r e a s i n g l yc o n t r a d i c t i o nb e t w e e ns u p p l ya n dd e m a n do fm i n e r a l r e s o u r c e 1 1 1 cp r e c o n d i t i o no ft h ef a i rm i n i n gr i g h t sm a r k e ti st h ec o n f i r m a t i o no f t h er a t i o n a lv a l u eo fm i n i n gr i g h t s s oi ti sm o r ei m p o r t a n tt h a nb e f o r et oa s s e s s t h ev a l u eo fm i n i n gr i g h t s b a s e do nt h er e s e a r c ho ft h em i n i n gr i g h t se v a l u a t i o n t h e o r y , t h ep r o b l e m so f t h ee v a l u a t i o nw e 把p o i n t e do u t e s p e c i a l l y , t h er i s ko f t h e m i n i n gr i g h t se v a l u a t i o nw a ss t u d i e d n 地o t h e r s r e s e a r c ha c h i e v e m e n tw a su s e d f o rr e f e r e n c ea n dt h eu n c e r t a i nf a c t o r st h a ti n f l u e n c et h ev a l u eo f 也em i n i n gr i g h t s w e r ea n a l y z e da tl e n g t h t h eb a s i ct h e o r i e so ft h em i n i n gr i g h t se v a l u a t i o nw e r ep r e s e n t e d , i n c l u d i n g m i n e r a lr e s o l l r c e sv a l u et h e o r y , m i n e r a lr e s o u r c c se q u i t yt h e o r ya n dt h em i n i n g r i g h t st h e o r y s i m u l t a n e o u s l y , t h er i s ke v a l u a t i o nt h e o r yw a si n t r o d u c e di n s t t l d y i n gr i s kp r o b l e m t h i s 恤e s i sp o i n t e do u tt h en e c e s s i t yo ft h em i n i n gr i g h t se v a l u a t i o n , t h e b a s i cf a c t o r st h a ta f f e c tt h ev a l u eo f t h em i n i n gr i g h t sa n dt h eu n c 自蛐f a c t o r si n t h em i n i n gr i g h t se v a l u a t i o n t h i st h e s i se x p a t i a t e dt h et w o u s u a lw a y so fr i s kr e s e a r c ho nt h em i n i n g r i g h t se v a l u a t i o na n di n t e g r a t e dt h eu n c e r t a i n t yf a c t o r st h a ti n f l u e n c et h ea s s e s s e d o b j e c ti nt h er i s ka n a l y s i s t h u si tr e v e a l e dh o wt h eu n c e r t a i nf a c t o r sa f f e c t e dt h e m i n i n gr i g h t se v a l u a t i o n t h ef u z z ym a t h e m a t i c st h e o r yw a si n t r o d u c e di nt h em i n i n gr i 曲t se v a l u a t i o n a ne v a l u a t i o nm o d e lf o r t h em i n i n gr i g h t sw i t hc o n s i d e r a t i o no fr i s kw a s c o n s t r u c t e db a s e do nt h ef u z z ye v a l u a t i o nt h e o r y t i l i sm o d e lw a st h e nu s e dt o i m p r o v et h ee v a l u a t i o nr e s u l to b t a i n e db yp r e v i o u sm e t h o d s l a s t l y , t h er a t i o n a l i t y o ft h ep r o p o s e dm o d e lw a sv e r i f i e dt h r o u g hr e a ld a t af r o mas t a t eo w n e dm i n e r a l e n t e r p r i s e i naw o r d , t h e r ea r ek i n d so fr i s kf a c t o r si nt h em i n i n gr i g h t sp r o j e c t s ，w h i c h h a v ec a u s e dt h ec o m p l e x i t yo f t h em i l l i n gr i g h t se v a l u a t i o n t h er i s kf a c t o r s ( ：o m e f r o md i v e r s i f i e du n c e r t a i nf a c t o r s w em u s tc o n s i d e r a t et h eu n c e r t a i nf a c t o r sa n d q u a n t i f yt h er i s kf a c t o r ss oa st oa c h i e v eam o r es c i e n t i f i cd e c i s i o n - m a k i n go f e v a l u a t i o nr e s u l ta st h eg u i d e l i n e sf o rt h em i n i n gr i g h t sp r o j e c t s ，w h i c hi sa l s ot h e t a r g e to f t h et h e s i s k e y w o r d s ：m i n e r a lr e s o u r c e ；m i n i n gr i g h t sv a l u e ；m i n i n gr i g h t sa s s e s s m e n t ； i h s k 黑龙江科技学院学位论文独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得黑龙江科技学院或其它教育机构的学位或证书而 使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的 说明并表示了谢意。 研究生签名：石烈盔 日期： 黑龙江科技学院学位论文使用授权声明 黑龙江科技学院、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位 论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文 档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借 阅，可以公布( 包括刊登) 论文的全部或部分内容。论文的公布( 包括刊登) 授权黑龙 江科技学院研究生处办理。 研究生躲础翮签铷期：，监 黑龙江科技学院硕士学位论文 第1 章绪论 1 1 研究背景及意义 矿产资源属于不可再生资源，又称为可耗竭资源，与此同时，矿产资源 又是人类生产和生活的基础，是国民经济和社会发展的重要物质基础，是人 类社会发展的动力。矿产资源的开发利用及其配置方式往往决定了经济社会 发展的速度，并影响到世界政治、经济的基本格局。 伴随着社会经济的不断发展，人类对矿产资源的消耗速度日益增长，矿 产资源的有限性和经济需求之间的矛盾也曰益尖锐化，迫使国家作为矿产资 源的所有者，对矿产资源进行资产化管理。实行矿产资源资产化管理，可以 使矿产资源的国家所有权得到维护，从根本上治理矿产资源开发混乱的状 况，提高矿产资源的综合利用率，实现矿产资源的有偿使用，使矿业权流转 得以顺利实现。实现矿产资源资产化管理，必须加快矿业权市场的建立，加 强矿业权价值的评估。因此，开展矿业权评估工作，建立和完善矿业权市场 是实现矿产资源资产化管理的基础工作，也是广大矿业工作者面临的重要课 题。 我国丰富的矿产资源为经济发展提供了物质保证，但在一定程度上助长 了盲目乐观的情绪，长期以来只看到地大物博、资源雄厚的一面，忽视了对 矿产资源利用迸行有效的管理，造成资源浪费、环境污染、能源供需矛盾激 化等一系列严重问题。对矿产资源的资产化管理方面，基本上属于资源管 理，而不是资产管理，强调单一的行政管理，忽视矿产资源作为资产的产权 管理，忽视国家的矿产资源所有权地位，错误地将使用权代替所有权，导致 矿产资源国家所有权未能从经济上得以实现，表现形式为矿业权大多通过行 政审批的方式无偿获得，造成国有矿产资源资产大量流失。而且传统的行政 审批制度还滋生了大量腐败行为。这也是造成以上问题的主要原因。因此， 解决这些问题的关键，在于建立矿产资源有偿使用制度，将矿产资源管理纳 入市场，进行市场化管理。具体地说，就是要尽快废除矿业权出让的行政审 批制度，建立公开、公正、公平的矿业权市场。 矿业权的经济实现问题是矿业权市场的核心，包括矿业权的价值实现和 价格实现两个方面，价值实现在于培育和发展矿业权市场，而价格的实现在 于确立公平的市场价格，即进行矿业权评估。我国作为一个煤炭资源生产和 消费大国，长期以来，由于人们没有对矿业权价值进行有效评估，矿业权市 场呈现无序和混乱状态，造成煤炭资源盲目开采和巨大浪费，国有煤炭资源 资产大量流失，这些问题严重的制约了我国经济社会的发展。因此，迫切需 要进行煤炭资源矿业权价值评估的研究，使矿业权进入市场运作中，为经济 建设和工业化进程消除障碍。而矿业权评估工作贯穿于矿业权市场运作的全 过程。矿业权评估是矿业权市场的纽带，它把矿业权的价值和矿业权人的经 济利益联系在一起，矿业权评估本身是组成矿业权市场的重要要素之一。 黑龙江科技学院硕士学位论文 矿业项目开发过程中存在较多的不确定性因素，矿产资源本身的一些特 性导致其资产评估工作比一般性的评估工作存在着高风险，矿业权评估风险 就是由这些不确定性因素造成的。矿业权评估中的不确定性因素使人们对矿 业权价值预测和估算的准确性下降，表现为按确定的评估方法得到的评估值 不能如实反映矿业权市场的实际情况，矿业权评估风险已经开始阻碍矿业权 市场的正常发展和完善，因此，对矿业权价值的风险评估及其防范问题应该 引起矿业权人和评估人员的足够重视。 煤炭资源矿业权风险评估研究是通过分析不确定性因素对煤炭资源矿业 权价值的影响，在考虑风险的情况下，用修正后的矿业权评估值作为矿权交 易的依据，并试图找到规避风险的方法。这对完善矿业权市场，维护矿业权 人的权益有重要意义。 本文在国内外机构和学者的研究基础上，结合具体企业，对我国煤炭资 源矿业权评估中存在的问题进行分析，着重对矿业权进行风险评估研究。该 问题的研究，对进一步完善矿业权评估理论，对合理开发和利用我国煤炭资 源，建立和完善健康有序的矿业权市场，实现矿产资源有偿使用制度，对西 部矿产资源开发和东北老工业基地矿产资源的合理开发与利用都具有重大意 义。对此课题的研究意义具体可分为以下几个方面： ( 1 ) 以煤炭资源为例，进行煤炭资源矿业权评估，建立煤炭资源矿业 权市场，可以有效规范煤炭企业的开采行为，促进煤炭资源的合理开发和利 用： ( 2 ) 可以向煤炭资源开采企业提供及时、准确、有效的开发成本效益 信息，以提高煤炭资源开采效率； ( 3 ) 有助于增强矿业权人的市场意识，使矿业权流转得以顺利实现， 加快矿业权市场发育和成长的进程，实现煤炭资源的有偿使用； ( 4 ) 有助于改进国土资源行政管理工作，使我国矿业权管理与国际接 轨，增强我国矿产资源在国际上的竞争力。 1 2 研究的主要问题及研究现状 1 2 1 本文研究的主要问题 本文研究矿业权的评估问题，主要以微观为主，以煤炭资源矿业权评估 为主要研究对象，这是因为煤炭资源产业具有矿产资源乃至自然资源的典型 属性，并有其特殊属性。本文首先以马克思劳动价值理论及地租理论为指导 思想，将矿产资源价值理论与产权理论相结合，论述矿产资源的价值、价值 的主体性及主体拥有的权益性，进而说明矿业权的经济学涵义及其所有者的 权益；而后借鉴国外矿业权评估的经验，结合我国具体情况，分析适合我国 国情的矿业权评估方法；分析煤炭资源矿业权评估中存在的问题，将风险评 估方法与矿业权评估理论相结合，引入模糊数学的研究方法，建立新的评估 模型一风险因素模型；通过某一煤炭资源矿业权评估的实例分析，检验该模 型的合理性和可操作性，对完善现有的矿业权评估方法做了探讨。 2 黑龙江科技学院硕士学位论文 1 2 2 研究现状 国外矿产资源评估的研究可追溯到1 9 世纪中期，h e m y d h o s k o l d 所著 的工程师评估参考中关于折现率和净现值的论述，被认为是矿业权评估 的萌芽；2 0 世纪初期由h e r b e rh o o v e r 所著的采矿学原理才真正涉及矿 业权评估，书中提出了矿业权评估的一般原则，奠定了矿业权评估的基本思 想：1 9 1 2 英国学者b u r n h a m 所著的近代矿山评估中提出了采用折现率 系数的评估方法；1 9 3 3 年c h a r l e s ，h b a x t e r 和r o l a n d , d p a r k s 所著的矿 山鉴定和评估系统地提出了矿山鉴定评估的技术问题和经济估价；2 0 世 纪6 0 年代证券市场中资本资产定价模型等财务理论的提出，为矿业权评估 中计算净现值所采用的资本成本提供了理论基础；8 0 年代以后，澳大利亚 出台了矿产资产和矿产证券评估章程和指南，加拿大采矿冶金协会也发表了 矿业权价值评估指南和原则，南非矿山协会在总结过去的经验的基础上提出 了新的关于探矿权的评估方法，2 0 0 2 年底，南非又颁布了新的矿产资源 和石油开发法，2 0 0 3 年开始实施，新法对1 0 类矿业权的名称及内容作了 详细规定。但是，由于矿业权评估工作还处于探索阶段，缺乏可借鉴的经验 和范例，矿业权评估工作还存在一些难以解决的问题。 在我国，关于矿业权评估的研究可追溯n - - 十世纪8 0 年代初期。原地 质矿产部经济研究室和河北地质学院联合举办了关于矿产资源有偿占用和地 质勘查成果有偿使用学术讨论会，会上提出矿产资源有偿占用的计价问题， 直到1 9 9 7 年地质矿产部在北京组织了矿业权评估问题研讨会，才正式提出 了矿业权评估问题，并重点介绍了国外矿业权评估的理论与方法。自此以 后，国家相关部委、各企事业单位和专家学者都从不同侧面对矿业权的评估 理论与方法进行了有益的探讨。 1 9 9 8 年2 月1 2 日国务院2 4 2 号令发布的探矿权采矿权转让管理办 法及2 0 0 0 年3 月3 0 日国土资源部发布的7 5 号文，规定了矿山企业和地 勘单位由于合并、分立、合资、合作、出售、抵押等原因，改变产权主体的 情形，可依法转让矿业权，对国家出资勘查形成的矿业权必须评估，其评估 结果由国土资源部确认。2 0 0 1 年国土资源部勘查司和开发司组织编写出版 了探矿权采矿权评估方法指南i i j 。 在矿产资源价值和矿业权价值方面，1 9 9 7 年沈振宇和朱学义在“国有 矿产资源总价值计量模型”中论证了矿产资源具有价值，提出了矿产资源价 值构成及其评估 z l ；1 9 9 9 年沈振宇和朱学义在“矿产资源资本化”中，将矿 产资源价值理论和产权理论相结合，提出了矿产资源资本化理论【3 l 。 在矿业权管理方面，2 0 0 1 年刘春耀在“强化矿业权管理推进矿业大发 展”中论述了新形势下强化矿业权管理、规范矿业权市场的必要性 4 1 ：2 0 0 0 年宁奎斌、胡文寿在“浅议我国矿业权价款制度”中分析了矿业权价款的具 体含义以及矿业权价款制度在实际中可能遇到的类型【5 】；2 0 0 2 年李万亨在 “矿业权价值的构成及其经济实现”中分析了矿业权的价值构成及根据矿业 权不同的流转方式所实现的经济价值【6 】；2 0 0 1 年崔建远在“矿业权法律关系 黑龙江科技学院硕士学位论文 论”中则从法制的角度，介绍了矿业权主体的权利和义务关系【_ ”。 在矿业权的评估方面，张新安研究了西方国家对矿业权的认识，并介绍 了西方国家矿业权评估的各种方法例。 1 9 9 8 年刘海滨在“煤炭资源勘探权价值及其评估的理论探讨”中，针 对煤炭资源的特点，对煤炭资源勘探权价值的构成和煤炭资源勘探权价值评 估的基本原理和方法进行了论述例。 。 2 0 0 3 年刘国仁编写的资源性资产评估在叙述矿产资源资产价值及 其构成的基础上，讨论了矿产资源资产价值与矿业权价值的区别，并重点介 绍了不同勘查程度的矿业权评估方法及每一方法的适应范围、运用条件，还 对矿业权评估管理的有关问题进行了阐述i lo j 。 在矿业权风险评估方面，2 0 0 5 年赵祺彬，刘胜富等人在“矿业权的评估 风险及其防范”一文中，认为矿业权评估风险的含义是“评估机构在执业过 程中，由于各种不确定因素的影响导致矿业权评估价值和客观价值发生重大 偏离，由此产生危及评估报告使用者利益，使评估机构和人员有承担相应法 律责任的可能性”。文章从主客观两方面分析了矿业权评估风险的构成因素 并提出了风险防范的几种措施，文中对矿业权评估风险几种特征的分析比较 全面，但由此认为评估风险只能从理论上阐述，难以做到精确量化的观点存 在一定的局限性。文章最后从主客观两方面分析了矿业权评估风险的构成因 素，并提出了风险防范的几种措施l “j 。 2 0 0 5 年尹志军、刘胜富等人“敏感性分析在矿业权评估中的应用”一文 中，将投资项目评估常用的敏感性分析运用到矿业权项目的评估实践中，应 用敏感性分析方法找出影响矿业权价值的敏感因素，并研究其变动对矿业权 价值的影响程度。近年来，还有一些学者采用这一方法对矿业权评估中的风 险问题进行了研究l 1 2 。 2 0 0 0 年刘菲和杨殿在“矿业权评估中的风险处理技术”中根据系统分 析的方法，将主要的不确定性因素分为难以量化和可量化两大类可量化的风 险，运用专家系统结合m o n t ec 羽。模拟法求出评估基准值；对难以量化的 风险，运用a h p 法结合专家调整综合评判，求出评估调整系数作为修正系 数，从而得出矿业权评估中各种高风险处理下的真正价值。以上方法虽然综 合考虑了矿产资源行业的各种高风险因素，结合了矿业权评估的一般原则和 特点，具有一定的合理性和可操作性，并能容易地利用计算机技术快速解决 本来相当繁重的手工运算问题，但在建立禀赋要素的评估专家系统方面，以 及在软件的拓展与自动化程度的提高方面还需要进一步的完掣”】。 2 0 0 4 年张国华和童海方在“用多层次模糊综合评判法分析矿项目风 险”中从模糊理论出发，应用模糊数学这一工具对矿业权评估中的因素进行 分析，利用层次分析法，建立了多因素层次评估模型，利用模糊综合评判方 法对量化后的风险因子进行评判，计算出一个矿业权价值调整系数，对失真 的矿业权评估价值进行调整，削弱风险因素对矿业权评估结果的影响。但研 究的不足之处在于，没有具体说明评估指标权重集的确定方法，也没有证明 4 黑龙江科技学院硕士学位论文 其合理性i 。 此外，为配合矿业权市场的建立，国土资源部积极建立矿业权评估师执 业资格制度。1 9 9 9 年年底，我国首批矿产储量评估师产生。2 0 0 1 年6 月国 土资源部与国家人事部组织了首次全国矿业权资产注册评估师职业资格统一 考试，这些都有助于我国矿业权评估工作逐步走向规范化，对今后矿业权评 估的发展起到了良好的指导作用。 纵观国内外对矿业权评估的研究情况，我们可以看出，各类学者、国家 部门、各级政府及企业单位，在矿业权评估和管理方面作了大量工作，取得 了一定的成果。但是，这些研究工作注重矿产资源价值理论和资产化管理的 研究，而对矿业权价值理论的研究较少，与其相关的一些经济学涵义也比较 模糊：矿业权评估方法基本上局限于方法本身的介绍，没有充分考虑各类矿 业权的特性，即没有和具体矿种结合起来，因此缺乏实际的应用价值；矿业 权风险问题已经受到人们的广泛关注，但所研究内容的广度和深度都有待进 一步提高。 针对目前研究中存在的问题，本论文以煤炭资源矿业权评估为例，在矿 产资源价值理论和产权理论研究的基础上，结合煤炭资源矿业权评估的特殊 性，对已有的各种评估方法进行分析，并针对矿业权评估中的不确定性因 素，进行煤炭资源矿业权风险评估研究。 1 3 论文研究方法及技术路线 1 3 1 研究方法 ( 1 ) 通过到煤炭企业进行调研，了解和掌握煤炭企业的自然状况，并 搜集与论文相关的数据资料； ( 2 ) 以系统方法论为指导，将矿产资源价值理论与产权理论结合起 来，研究影响煤炭资源矿业权价值各种因素及其影响程度； ( 3 ) 依据矿业权评估的特点，对各种评估方法作比较，分析适合我国 国情的矿业权评估方法； ( 4 ) 将风险分析方法与矿业权评估理论相结合，并将模糊数学方法应 用到风险评估中，建立矿业权风险评估模型，提出新的评估方法矿业权价 值风险评估法； ( 5 ) 通过对某一煤炭资源矿业权评估的实例分析，检验该模型的合理 性和可操作性。 1 3 2 论文技术路线 本论文所采用的技术路线如图1 ： 5 黑龙江科技学院硕士学位论文 图1 论文技术路线 6 黑龙江科技学院硕士学位论文 第2 章矿业权价值研究的理论基础 2 1 矿业权评估的基本概念 2 1 1 矿产资源及矿业权 矿产资源是一种自然资源，是在漫长的地质作用下形成的，是赋存于地 壳内或地壳上的固态、气态或液态物质的富集物。在我国，矿产资源的所有 权属于国家，实行有偿使用原则。国有资产行政主管部门代表国家行使对矿 产资源的管理权和监督权。在市场经济条件下，矿产资源的开发利用过程 中，其所有权和经营权相分离l l ”，矿产资源的国家所有权要求在经济上得 到实现，这种实现必须通过在市场上进行流转来完成，流转的价格一般是以 矿产资源资产评估的价格为依据的。矿产资源资产的评估要依据于依法界定 的产权。按照我国法律规定，矿产资源的国家所有权不得转让，在市场上只 能转让开采权和使用权。矿业权属于矿产资源资产的使用权。因此，对矿业 权价值的合理评估，就成为矿业权顺利流转和交易的基础，也是建立和完善 公平矿业权市场、有效解决国有资产浪费和流失问题的基础。 矿业权是一种无形资产，是赋予矿业权人的对矿产资源进行勘探、开采 定的矿产资源，取得矿产品的权利。从其权属关系来说，是从矿产资源国 家所有权权能中分离出来而产生的。矿产资源的国家所有权属于其自物权， 矿业权是所有权中派生出来的他物权，是矿业权人依法取得的对矿产资源的 使用和收益的权利。矿业权本身没有独立的实体形态，必须依托于矿产资源 而存在。在我国，矿业权分离为探矿权和采矿权，而世界上其他大部分国家 的探矿权和采矿权是合二为一的。 探矿权是指在依法取得勘查许可证规定的范围内，勘查矿产资源的权 利。采矿权是指在依法取得的采矿许可证规定的范围和期限内，开采矿产资 源和获得所开采的矿产品的权利，是一种特许经营权，也是企业法人的财产 权。探矿权和采矿权是两项相对独立的权利，分别以合法的勘探许可证和采 矿许可证为标志。两者不可能同时存在，总是先有探矿权，后有采矿权。有 了探矿权并不一定就会形成采矿权。如果探矿权人通过勘查活动未探得矿产 或所探得的矿产没有开采价值，就不会有采矿权，只有探矿权人探得的矿产 具有开采价值时，才可以在此基础上进一步申请采矿权。 矿业权人的主体有国家、地勘单位和采矿企业，他们分别享有矿产资源 所有权权益、探矿权权益和采矿权权益。由国家出资，并交由属于国家的地 质勘查部门进行探矿时，国家既是矿产资源所有权主体，也是探矿权主体； 当非国家所有的地勘企业申请获得探矿权，向国家交纳探矿权使用费和探矿 权价款后，地勘企业成为新的探矿权主体；采矿企业向国家申请获得采矿 权，向国家交纳采矿权使用费，并向拥有探矿权的地勘企业缴纳探矿权价款 后，采矿企业成为采矿权主体l l j 。 7 黑龙江科技学院硕士学位论文 2 1 2 矿业权流转及矿业权市场 矿业权市场是矿业权这种商品交换和价值实现的场所，是矿业权主体之 间因矿业权交易而产生的经济关系的总和。矿业权市场的建立是在矿业权价 值评估的基础上建立的，是为了保证矿业权交易的顺利进行，以达到矿产资 源合理开发利用的目的。 ， 在我国，根据矿业权交易中的主体不同，矿业权市场分为两级：一级市 场和二级市场【l “。一级市场的交易主体是矿产资源的所有者一国家和普通 矿业权人。交易过程是由矿业权主管部门依法直接将探矿权采矿权出让给矿 业权人。出让的前提是服从国家的矿产资源规划、管理和保护政策。出让的 方式是国家授予、招标和拍卖等。二级市场的交易主体是不同的矿业权人。 交易过程是通过不同的矿业权人之间横向转让完成的。转让的方式主要有出 售、作价出资入股和矿业权交换等。二级市场的转让直接受价值规律的调 节，能够实现生产要素的自由而有效的组合，体现了市场经济的一般要求。 但由于转让过程中的可变因素较多，交易的风险就比较大。 矿业权市场交易的对象是矿业权，因此进行矿业权价值评估是建立和完 善矿业权市场的基础工作。 2 2 矿业权价值基础理论 根据矿业权评估指南，矿业权价值是指矿业权人在一定期限内通过 对矿产资源客体的活劳动和物化劳动的投入而可能产生的投资收益额。 矿产资源的价值理论是矿业权价值的理论基础，矿业权必须依托于矿产 资源，不能独立于矿产资源之外存在，因此要进行矿业权评估必须了解矿产 资源的价值来源和构成。 针对矿产资源的价值问题，理论界经历了长期的争论，现在人们已基本 形成共识，认为矿产资源具有价值，对矿产资源的价值理论，主要从马克思 的劳动价值理论出发，以效用价值理论和稀缺价值理论为依据。 2 2 1 矿产资源资产价值理论 ( 1 ) 劳动价值论 劳动价值论是由英国经济学家大卫李嘉图创立，经马克思发展达到成 熟阶段。 劳动价值论认为，价值起源于劳动，是无差别的一般人类劳动的凝结。 抽象劳动是价值形成的唯一源泉，物质要素是价值形成的物质条件，却并不 创造价值。物品的使用价值是物品的自然属性，是价值的载体，没有使用价 值就没有价值，价值的存在以使用价值的存在为前提。但一种物质是否有价 值，并不取决于它有没有使用价值，使用价值只是商品的自然属性，价值是 商品的社会属性，二者统一于商品中。生产商品的劳动具有二重性，一方面 是具体劳动，另一方面是抽象的人类劳动，其中，具体劳动同自然物质相结 合成为使用价值的源泉，抽象劳动则是形成价值的唯一源泉。但是同时具有 使用价值和价值的劳动产品却不一定就是商品，只有当它被用来交换时，才 s 黑龙江科技学院硕士学位论文 具有商品的属性。 ( 2 ) 效用价值论 效用是指商品满足人的需要的能力，或者说效用是指消费者在消费商品 时所感到的满足程度，是人对物品有用性的一种主观判断。效用价值论体现 的是人与物之间的一种使用与被使用的关系。 矿产资源作为人类生存和发展的重要物质基础，其有用性是毋容置疑 的，其有用性是矿产资源具有价值的前提和条件，但不是矿产资源具有价值 的源泉，因此，仅从效用理论的观点来解释矿产资源价值及其形成过程是错 误的。 ( 3 ) 稀缺性理论 稀缺性理论认为，只有具备稀缺性的物质才有可能具有价值。稀缺性是 资源价值的基础，也是市场形成的根本条件。只有稀缺的东西才会具有经济 学意义上的价值，才会在市场上有价格。 矿产资源之所以有价值，首先是因为在现实社会经济发展中的稀缺性。 人类对矿产资源价值的认识是随着对矿产资源稀缺性的认识逐步提高而形成 和发展的。在古代，由于人类经济发展和认识的局限性，只认识到已经开发 利用的矿产资源的使用价值，而认为未经开发的矿产资源是没有价值的。在 当时社会的生产生活条件下，矿产资源并没有成为人们生存和发展的制约因 素。但是从工业革命以后，人类社会迅速发展，人们对矿产资源的需求越来 越大，矿产资源的供给和需求之间的矛盾越来越尖锐，这对人们才认识到矿 产资源的耗竭性和稀缺性，认识到矿产资源价值的极其重要性，才开始了对 矿产资源价值的研究。 综上所述，矿产资源作为一种自然资源，对人类社会生存和发展起到重 要作用，具有使用价值。而且，只有经地质勘探或开采( 投入人类劳动) 的 那部分矿产资源才有价值，并且只有当这部分矿产资源是为了交换时，才可 以成为商品，才成为真正意义上的资产。人们对矿产资源价值进行分析、确 认和评估等工作，总是以矿产资源资产的交换或转让为g l 的的。因此，单独 对不用来交换的矿产资源本身进行评估是没有意义的。 2 2 2 矿产资源资产的价值及其主体权益 关于矿产资源的价值问题，目前国内外学者中有多种观点，本文主要从 劳动价值论、效用价值论和稀缺价值论等角度分析矿产资源的价值性及其主 体权益。 ( 1 ) 从马克思的劳动价值理论角度，商品的价值是凝结在其中的无差 别的人类劳动，价值是抽象人类劳动的体现。矿产资源是埋藏在地下或赋存 于地表的自然物，在被人类所利用前，人们在认识矿产资源的特性、有用 性、勘测方法、工具、手段和如何利用等方面，都付出了劳动。认识矿产资 源不是目的，开发利用矿产资源才是目的。为了很好地利用矿产资源，地质 工作者在对矿产资源认识的基础上，进行了勘查和开发矿产资源的活动，这 9 黑龙江科技学院硕士学位论文 些活动无疑也包含了大量的劳动。国家为合理利用矿产资源和提高矿产资源 的利用效率，对矿产资源的开发进行必要的监督和管理时，也投入了大量的 劳动。这些物化劳动和活劳动构成了矿产资源价值实体，是凝结着人类劳动 的现实社会价值。 。 ( 2 ) 按照效用价值论，有用性是商品具有价值的前提。矿产资源的有 用性是显而易见的，因此，有用性是矿产资源具有价值的前提。 ( 3 ) 按照稀缺价值论，稀缺性是资源价值的基础，矿产资源的稀缺性 是指矿产资源的不可再生性，矿产资源会随着不断被开采而逐渐减少。矿产 资源的稀缺性决定矿产资源的垄断性，即谁拥有稀缺的矿产资源，谁就拥有 了获得未来收益的权利。矿产资源的效用性、稀缺性和垄断性等客体特征决 定矿产资源资产具有潜在的社会价值。 由此可见，矿产资源价值由“现实社会价值”与“潜在社会价值”两部 分构成。 在我国，国家是矿产资源的唯一所有权主体，矿产资源属于国家所有， 通常由国务院行使国家对矿产资源的所有权，经国家有关管理机关审查批准 后，将这些权能部分地出让给进行地质勘查和开采矿产资源的企业或个人 ( 矿业权人) ，以实现对矿产资源资产的所有权权益。矿业权人可以从开采 出来的矿产品收入中获得收益，也可以转让矿业权获得转让收益。值得注意 的是，矿产资源本身不得转让。通过矿业权的流转，使矿产资源资产的价值 得以实现。因此，矿产资源产权的明确，是矿产资源具有价值的基础。 ( 4 ) 矿产资源资产主体拥有的产权和与产权相应的收益。矿产资源资 产产权由其所有权和所有权派生出的矿业权组成。矿产资源的所有权权益实 现是以矿业权让渡来完成的。对矿产资源所有权和所有权派生出的矿业权， 我们可以用现代企业制度的产权理论来解释。产权是以所有权关系为基础， 以及由此派生出的占有权、使用权、收益权和处分权，也就是广义的所有 权，它包括狭义的所有权，占有权，使用权，收益权和处分权。广义的所有 权按照权属主体的不同，又可分为终极所有权和法人财产权。终极所有权是 资产所有者对财产的享有权和收益权，法人财产权是经营者对财产享有的占 有、使用、收益和处分权。国家对矿产资源的所有权是终极所有权，矿业权 人依法取得探矿权和采矿权后，拥有法人财产权，即对矿产资源的占有、使 用、收益和处分权。国家对矿产资源的终极所有权的权益的实现是通过赋予 矿业权人法人财产权，采用征收相关税费的方式来实现。矿业权人的法人财 产权权益的实现，是通过对矿产资源勘查和开采所取得的成果或依法转让所 拥有的矿业权来完成的。 对矿产资源各主体拥有的产权和与其所拥有的产权相应的收益关系，我 们可以借鉴中国矿业大学朱学义教授的文章论矿产资源权益价值理论。 文中，朱教授将矿产资源价值主体所拥有的产权和享有的收益分别作了分析 和讨论，在这里，我们用一个表来说明。具体见表1 黑龙江科技学院硕士学位论文 表l 矿产资源价值主体拥有的产权和享有的收益 2 2 3 矿业权价值构成及其表现 根据矿业权评估指南，矿业权价值是指矿业权人在一定期限内通过 对矿产资源客体的活劳动和物化劳动的投入而可能产生的投资收益额。它体 现的是投资未来收益的预测，是利用地质、经济和数学等手段，对影响矿业 权价值的各种因素进行量化，对未来收益进行评估确定的值。影响矿业权价 值的因素有很多，如矿产地所处位置，当地经济发展水平，该矿种采、选、 冶技术水平，矿床自身赋存特点及世界经济形势，矿产品价格，市场竞争程 度，供求关系等，这些因素的变化都会不同程度地引起矿业权价值的变化。 目前关于矿业权价值构成有许多观点，综合各种观点，矿业权价值构 成主要包括：矿产资源所有者权益、投资者权益、勘查者权益、发现者权益 和新矿业权人权益。中国矿业大学的朱学义教授，从分析矿产资源权益价值 角度，认为矿产资源所有权价值( 包括绝对地租、级差地租i 和垄断地租) 和矿产资源发现权价值( 探矿权价值) 共同构成采矿权整体价值；吉林国地 矿业权评估有限公司的谢贵明认为矿业权价值构成包括矿产资源所有者权 益、投资者权盏和新矿业权人权益，但不包括勘查者权益和矿产资源发现者 权益；中国地质大学的李万亨认为矿业权价值就是矿产资源资产价值，由矿 产资源使用价值的价值量和地质勘查社会劳动成果价值量两部分构成1 6 j 。 本文认为矿业权价值的构成用地租理论来分析是比较合理的。 马克思地租理论认为，一切地租都是以土地所有权为前提的。地租是土 地所有者凭借其对土地的垄断权而获得的超过平均利润的超额利润。土地不 是劳动产品，没有价值，但土地所有者能够凭借土地所有权获得地租收入， 黑龙江科技学院硕士学位论文 从而土地可以买卖，具有价格，但这个价格并不是土地的购买价格，而是土 地所提供的地租的购买价格，土地价格的实质是地租收入的资本化。 马克思的地租理论同样适用于采矿业，采矿业与农业一样，也要支付地 租，称为矿山地租。地租包括绝对地租、级差地租i 、级差地租i i 和垄断地租 四种形式。 绝对地租是根源于矿产资源所有权，无论矿产资源自然条件优劣都必须 缴纳的地租。绝对地租是由于矿产资源所有权的垄断产生的，这是由于矿产 资源产业相对于其他产业而言，没有原材料费用的支出，故其资本有机构成 低于社会平均资本有机构成，产生超额利润。 由于绝对地租产生的原因是矿产资源所有权的国家垄断，因此这种超额 利润应该归矿产资源所有者一国家所有，由国家以矿区使用费方式收取。 级差地租是由于矿产资源自然因素产生的，与矿产资源的不同等级相联 系的地租。极差地租按其形成基础不同；表现为两种形式：级差地租i 和级 差地租i i 。 级差地租i 是根源于矿产资源自然因素( 包括自然禀赋、区位等) 优劣 级差而产生的，是矿业工人在禀赋条件较好或位置较优的矿山所创造的超额 利润转化而来的，由于级差地租i 不是来自于矿山企业经营上的主观努力， 而是来源于国有的较好的资源条件，因此，级差地租i 全部归国家所有，由 国家以资源级差费形式收取。 级差地租i i 是把同等数量的资本连续投入在同等自然条件的矿山上，生 产率较高的企业会取得低于社会生产价格的超额利润。这种超额利润属于追 加投资的生产资料所有者，这些所有者可能是国家，也可能是其他企业甚至 个人。其中，当探明的矿产储量由属于国家的国有矿山企业进行开采时，如 果该国有矿山企业的劳动生产率高于社会平均生产率时，所获得的这部分超 额利润一级差地租i i ，就属于国家所有；当探明的矿产储量由其他矿山企业 进行开采时，如果该矿山企业的劳动生产率高于社会平均生产率时，所获得 的这部分级差地租，就属于该矿山企业所有；当探明的矿产储量由个人进 行开采时，如果该个人的劳动生产率高于社会平均生产率时，所获得的这部 分级差地租i i ，就属于该个人所有。 垄断地租是由垄断价格产生的超额利润转化而成的。在采矿业中，某些 稀有珍贵的矿产品，由于它们的极其稀缺性，造成市场上的严重供不应求， 可以按照远高于其生产价格的垄断价格出售，从而获得更多的超额利润，转 化为垄断地租。由于这些稀有矿产品是国家所有的，因此，这种垄断地租应 该归国家所有，由国家以特别资源费的形式收取。 矿产资源所有权属于国家，矿产资源的使用权应授予投资者一矿业权 人，矿业权人为了取得矿产资源使用权而付给国家的价格相当于土地所有权 的地租，称之为矿山地租，也就是说，矿业权人应向国家交费，该费用数额 就是矿产资源本身的价格，也是矿产资源的所有者权益价值，即矿山地租。 矿业权转让前的全部投入构成矿业权的价值，它体现了矿业权受让人为 1 2 黑龙江科技学院硕士学位论文 取得矿业权所支付的费用，因此，矿业权价值构成包括矿山地租，还包括地 质勘探过程中耗费的劳动所转移过来的价值和其它前期投入的价值。其中， 地质勘探过程中耗费的劳动所转移过来的价值，体现于地勘成果的价值中， 探矿权价值包含在矿业权人为取得矿业权的其它投入价值中。因此，矿业权 的价值量的大小实质上就等于采矿权的价值量，即： 矿业权价值= 采矿权价值= 矿山地租+ 地勘成果价值+ 其它前期投入 2 3 风险评估理论 自从有了人类社会以来，社会生产活动中就存在风险。长期以来，人们 总是自发地规避风险，随着社会生产力的不断发展，各学科研究的不断深 入，风险才渐渐被人们认识和熟悉。 2 3 1 风险的内涵、属性及其特征 人们研究风险的目的是为了计量、控制和管理风险，而要对风险进行计 量和控制必须认识风险。对风险的认识不同，其计量、控制的方法也不相 同。因此，对风险的认识是研究风险的基础。 在社会发展的不同阶段，各类学者对风险的内涵提出了不同的看法。 1 9 9 2 年，y a t e s 和s t o n e 在吸收前人研究成果的基础上，提出了风险结构的 三因素模型，透彻地分析了风险的内涵，认为风险由三种因素组成：潜在损 失、损失的大小及损失的不确定性。根据这三种因素，可以这样理解风险： 风险是指在决策过程中，由于各种不确定因素的作用，决策方案在一定时期 内出现不同结果的可能性以及可能损失的程度1 1 7 j 。 这一定义包括三层含义：第一，风险是客观存在的，其大小可量度。根 据概率论，风险大小决定于其所致损失概