（企业管理专业论文）跨国公司技术溢出效应分析.pdf

江苏大学硕士学位论文 摘要 2 0 世纪9 0 年代以来，外商直接投资在以跨国公司为主导的全球一 化经济浪潮中扮演着越来越重要的角色，对东道国，尤其是发展中国 家社会经济发展的影响也日益扩大。近些年来，到2 0 0 4 年底为止， 以跨国公司为代表的外资企业对我国的直接投资始终保持上升趋势。 调查表明，我国近两年引进外商直接投资的绝对数量连续超过美国， 位居世界第一。外商直接投资作用的表现是多方面的，它不但可以增 加我国的资本存量，提高投资质量和缓解国内的就业压力外，还能够 提高行业资本密集度和劳动生产率，是促使我国迈向工业化的催化 剂。跨国公司的大规模进入，带来了相应的技术溢出效应，使国内企 业的技术水平、组织效率得以不断提高，还能进一步提高国民经济全 要素生产率。 跨国公司技术溢出效应的制约因素可以从跨国公司本身和东道 国两方面来考察。就跨国公司本身而言，主要表现为跨国公司管理体 系严格性，跨国公司与东道国企业联系的紧密程度；对东道国而言， 制约因素主要表现为东道国市场的竞争环境、自身技术吸纳能力及基 础设施建设情况、人力资源、教育水平和发展市场经济的体制因素等 等。由于跨国公司转移的技术具有相对的局限性，为了更好地促使跨 国公司转移最新的、成长期的技术，东道国要充分利用市场的竞争性， 加剧跨国公司之间、跨国公司和当地企业之间竞争。在东道国当地企 业进行产品创新和工艺创新的同时，跨国公司内部和外部国际技术转 让也会相应加快。跨国公司这样做的目的是通过技术上的领先优势来 扩大其产品在当地市场占有率。 技术溢出离不开技术进步、技术转移和技术扩散。发达国家与发 江苏大擘硕士学位论文 展中国家的技术差距是技术国际转移的直接动因。跨国公司在其中扮 演了十分重要的角色。现有的研究表明，技术会随着跨国公司进入东 道国产生的示范和模仿效应、前后向联系作用和人力资本流动等产生 溢出现象。对这些现象的发生过程和本质进行探讨，并就如何促使有 利于东道国技术进步的正的技术溢出的发生提出相关的措施，也是本 文的研究重点之一。 、 h 内生经济增长理论是本文所探讨的跨国公司技术溢出效应的理 论基础。它强调了技术进步和人力资本是经济长期增长的动力源泉。 要实现经济的持续增长，在内生经济增长的条件下，经济行为的主体， 包括政府和企业，要继续增加人力资本的积累、加大研究与开发( r d ) 投入、实施积极的财政政策、优惠的税收政策和加强基础设施建设。 其中，技术进步率的提高主要取决于对研究与开发( r d ) 的投入及 由此产生的r & d 资本存量。对内生经济增长理论的阐述和把握将有助 于更好地理解跨国公司技术溢出效应的产生机制。尽管跨国公司技术 溢出对经济增长的正面促进作用已经在许多研究中得到了证明，但其 中技术溢出效应起了多大作用还不清楚。通过分析已有跨国公司技术 溢出的扩散模型，本文试图考察跨国公司技术溢出对我国国内工业企 业工业增加值的影响，构造一个技术溢出的线性关系模型来评价跨国 公司技术溢出效应对我国国内工业企业的影响。 关键词：跨国公司，技术溢出效应，技术进步，经济增长，技术扩散 v 江苏大学硕士擘位论文 a b s t r a c t s i n c e1 9 9 0 s ，f d i ( f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ) h a sb e e np l a y i n gam o r ea n d m o r ei m p o r t a n tr o l ei nt h eg l o b a lf i d eo fe c o n o m i cr e f o r ma n da l s oh a sa ni n c r e a s i n g i n f l u e n c eo nt h es o c i a la n de c o n o m i cd e v e l o p m e n to ft h o s ed e v e l o p i n gc o u n t r i e s t i l l t h ee n do f2 0 0 4 ，f d ii nc h i n ao fm n c s ( m u l t i n a t i o n a lc o r p o r m i o n s ) ，o nb e h a l fo f f o r e i g ne n t e r p r i s e s ，h a sb e e ns t e a d i l yg o i n g u p ! i ti si n v e s t i g a t e dt h a ti nt h el a s tt w o y e a r sc h i n ah a st a k e nt h ef i r s tp l a c ei ns t e a do fu s ai nt h ew o r l dc o n c e m i n gt h e a b s o l u t ea m o u n to ff d i f d i w h i c hi sv i e w e da st h ec a l a b f z e ro fc h i n a i n d n s t r i a l i z a t i o n ，h a sa l r e a d ys h o w e di t sm i s c e l l a n e o u se f f e c to nh o s tc o u n t r i e s i tn o t o n l yc a nh e l pi n c r e a s et h ec a p i t a la c c u m u l a t i o na n di m p r o v et h ei n v e s t m e n tq u a l i t ya s w e l la se a s et h ep r e s s u r eo fd o m e s t i ce m p l o y m e n t ，b u ta l s oi n c r e a s et h ec a p i t a l d e n s i t yo f d o m e s t i ci n d u s t r i e sa n dp r o d u c t i v i t y a sar e s u l to f m n c s l a r g e s c a l ee n t r y i n t o c h i n a , t h et e c h n o l o g i c a ll e v e la n do r g a n i z i n ge f f i c i e n c yo ft h ed o m e s t i c e n t e r p r i s e s ，t h r o u g ht h et e c h n o l o g i cs p i l l o v e re f f e c t s ，h a v eb e e ng r a d l l a l l yi m p r o v e d , s oi st h et f p ( t o mf a c t o rp r o d u c t i v i t y ) 一 t h ec o n d i t i o n a l i t yo nm n c s t e c h n o l o g i cs p i l l o v e re f f e c tc a nb ec o n s i d e r e df r o m t w os i d e s ，m n c s a n dh o s tc o u n t r i e s f o rt h ef o r m e r , i th a st h ef o r m so f t h er i g i d i t yo f m n c s m a n a g e m e n ts y s t e ma n dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h em n c sa n dd o m e s t i c e n t e r p r i s e s ；f o rt h el a t t e r , i ts h o w st h ef o r m so ft h ec o m p e t i n ge n v i r o n m e n t si nh o s t c o u n t r i e s ，t h ec a p a b i l i t yo fi n t r o d u c i n ga n da d o p t i n gn e wt e c h n o l o g y , t h ec o n d i t i o no f f u n d a m e n t a li n f x a s t r u e t u r e ，h u m a nr e s o u r c e s ，e d u c 撕o na n ds y s t e mo fm a r k e t e c o n o m ys of o r t h a sar e s u l to fr e l a t i v er e s t r i c t i o no fm n c s t e c h n o l o g yt r a n s f e r , h o s tc o u n t r i e ss h o u l dm a k e 哪o f m a r k e tc o m p e t i t i o ns oa st op u s hm n c st ot r a n s f e r t h el a t e s ta n dd e v e l o p i n gt e c h n o l o g y , b e c a u s eo n l yt o u g hc o m p e t i t i o nc o u l dm a k e m n c st r a n s f e rt h e i rt e c h n o l o g ya sm u c ha sp o s s i b l e a st h ed o m e s t i ce n t e r p r i s e s s u c c e e di nm a k i n gp r o d u c ti n n o v a t i o na n dp r o c e s si n n o v a t i o n , t h ei n t e r n a la n d e x t e r n a lt e c h n o l o g yt r a n s f e rc o n c e r n i n gm n c sw i l la l s os p e e du p b yd o i n gs o ， m n c sc o ne n s u 北t h e i r st e c h n o l o g ya d v a n t a g ea n de n l a r g et h em a r k e ts h a r eo ft h e i r p r o d u c t s t e c h n o l o g i cs p i l l o v e ri sb a s e do nt e c h n o l o g yp r o g r e s s ，t e c h n o l o g yt r a n s f e ra n d t e c h n o l o g i c d i f f u s i o n t h et e c h n o l o g y g a pb e t w e e nd e v e l o p e d c o u n t r i e sa n d 江苏大学硕士学位论文 d e v e l o p i n gc o u n t r i e si st h ed i r e c tm o m e n t u mo fi n t e r n a t i o n a lt e c h n o l o g yt r a n s f e r m n c sp l a yav e r yi m p o r t a n tr o l ei ni t i t sr e p o r t e dt h a tt e c h n o l o g i cs p i l l o v e ro f t e n g o e sw i t ht h ef o l l o w i n gp h e n o m e n a , d e m o n s t r a t i o na n di m i t a t i o n , f o r w a r dl i n k a g e a n db a c k w a r dl i n k a g e c i r c u l a t i o no fh u m a nr e s o u r c e s t h i sa r t i c l ei sa l s ot r y i n gt o d i s c o v e rh o wt h ep h e n o m e n ah a p p e na n dw h a t su n d e r l i n e di ne s s e n c e ，i nt h eh o p eo f i n d u c i n gm o l ep o s i t i v et e c h n o l o g i cs p i u o v e rb yp o s i n gs o m er e l a t e dm e a s u r e m e n t s t h et h e o r e t i c a lb a s i so fm n c s t e c h n o l o g i cs p i l l o v e ri ss o c a l l e de n d o g e n o u s e c o n o m yt h e o r y , w h i c he m p h a s i z e st h a ti ti st h et e c h n o l o g yd e v e l o p m e n ta n dh u m a n r e s o u l t ：et h a td r i v e st h ee c o n o m yg r o w t hs u s t a i n a b l ei nt h el o n gr u n a c c o r d i n gt ot h e t h e o r y , c o n l i n u o n se c o n o m yg r o w t hr e q u i r e sg o v e r n m e n ta n de n t e r p r i s e s ，w h oa r et h e m a i np l a y e r si nt h ee c o n o m ym a r k e t , t ok e 印t h ea c c u m u l a t i o no fh u m a nr e 阳u r c c s g o i n g f u r t h e ra n dd e v e l o pr & di n v e s t m e n t t oi m p l e m e n ta c t i v ef i n a n c i a lp o l i c ya n d f a v o r a b l et a x p o l i c y a sw e l la s s t r e n g t h e n i n gt h ec o n s t r u c t i o no ff u n d a m e n t a l i n f r a s t r u c t u r e t h eg o a lt oa c h i e v ec o n t i n u o u st e c h n o l o g yp r o g r e s sm a i n l yd e p e n d so n t h ei n p u to fr & da n dh e n c ec a p i t a la c c u m u l a t i o n t h ec l a r i f i c a t i o na n dg r a s po ft h e t h e o r yc a nh e l pb e t t e ru n d e r s t a n dt h em e c h a n i s mo ft h eo u t p u to ft e c h n o l o g i c s p i l l o v e r a l t h o u g hm a n y s t u d i e ss h o wt h a tm n c s t e c h n o l o g i cs p i l l o v e rh a sp o s i t i v e i n f l u e n c eo ne c o n o m yg r o w t h , b u tt ow h a te x t e n to ft h i sk i n do fi n f l u e n c es t i l l r e m a i n su n k n o w nt i l in o w t h ea r t i c l ei st r y i n gt oe v a l u a t e t h ei n f l u e n c eo f t e c h n o l o g i cs p i l l o v e ro nd o m e s t i ce n t e r p r i s e st h r o u g hu s i n g am a t h e m a t i c a ll i n e a r i t y m o d e lt oe x a m i n et h ei n f l u e n e eo ni n d u s t r i a lt a x a d d e dv a l u eo fd o m e s t i ci n d u s t r i a l e n t e r p r i s e s k e yw o r d s ：m u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n ( m l q c ) ，t e c h n o l o g i cs p i l l o v e r , t e c h n o l o g y p r o g r e s s ，e c o n o m yg r o w t h , t e c h n o l o g i cd i f f u s i o n v u 江苏大学硕士学位论文 1 1 选题说明 第一章引言 长期以来，引进外资一直是我国对外经济政策的重要组成部分。到2 0 0 4 年 底为止，中国利用外资的主要形式仍是直接投资。衡量一个国家利用外国直接投 资的多少，不仅要看它的绝对数量，还要看其相对规模。虽然我国吸引外国直接 投资从绝对数量上看比较突出，但如果用g d p 矫正后，由其相对规模看来，我 国吸收的外商直接投资并没有绝对数量上反映的那么突出。中国是吸引外国直接 投资最多的国家之一，但不是利用外资最多的国家，世界上许多国家利用外资的 规模都超过中国。加入w t o 后，我国在更大的程度上和更广的领域内加大了引 进外资的力度。查阅近年 s t - t ，则a c o ，a a c o s t ： o ，且a 2 a c o s t 2 o ，即调整方程所要求的 性质。不同的调整成本方程产生s t 的不同时间轨迹。 考察一国或地区所有企业的技术溢出效应时，这种整体溢出效应是由微观的 企业间技术扩散结果产生的。前者和后者之间构成的是一种必要的，非充分关系。 创新技术的扩散不仅取决于要素价格的变动，而且更主要取决于技术将逐年进 步，创新技术的不断改进和提高。换言之，部门内的经济发展离不开技术进步所 决定的收益递增效应。存量调整模型通过使技术扩散速度完全内生化来说明技术 进步对部门内经济发展的影响，对分析技术溢出在企业间的扩散具有很好的指导 意义。 3 3b a r r o 内生增长模型 在结合存量调整模型的基础上，本节对b a r r o ( 1 9 9 5 ) 提出的生产函数模型 进行介绍，并将其动态转化为总体生产函数：【3 7 】 其中： y f ah 陬1 1 。a k = j o hx 0 ) i a d j 1 ( i 。吣 n - - n + n * ( 3 3 1 ) ( 3 3 2 ) ( 3 3 3 ) 其中a 代表外生的经济环境因素( 如制度的变迁、政策的变换等等) ，h 代 表人力资本存量，k 代表中间产品( 可理解为资本品) 。k 为多种不同中间产品 的集合，每一种中间产品用x ( j ) 来代表。国内共生产中间产品n 种，其中1 1 为内 3 l 江苏大学硕士学位论文 资企业创造，n 为外资企业创造的中间产品。 依据这一生产函数，分别从厂商和消费者均衡两方面进行考察。从企业角度 来看，中间产品的提供者可以看作是提供一种“耐久品的服务流”。因此，其自然 可以从中获取租金收益。对于雇用这一要素的生产者来说，雇用的最优条件是这 一要素的边际成本要等于其边际收益。于是，出售中间产品x 0 ) 的租金收益将等 于这种中间产品的边际生产率 其中： m ( j 户av ( j x ( j ) 气l - a ) a h a( 3 3 4 ) y 0 ) = a i i a x d ) 1 - a 对于小国或发展中国家来说，假定其技术的扩散大多来源于拥有先进技术 的跨国公司，而非来自本国的r & d 。这样，资本品的扩散就会存在一个技术的 吸收、采纳问题。技术的扩散、外溢需要东道国一定的技术支持和基础设施的提 供，即需要一定的固定成本f 。设固定成本f 是国内目前外资比例与本国整体技 术差距的函数，且f 与目前国内的外资比例( n n ) 成反比，表示外资企业的技 术水平普遍高于内资企业，外资企业的比例越高，继续吸收外溢性的技术成本就 越低；与东道国资本品生产企业数量( n n ) 成同方向变化关系，其中n 指 其他国家的资本品生产企业的数量，表示东道国目前的技术水平相对越低，模仿 的相对成本越小。综上所述，中间产品生产者( 一定程度上的垄断者) 在每一期 的收益函数为： 娟) = 【( m a ) 1 ) x 0 ) 】一f ( n + n ，n n + ) f = f 。( n + n ，n n + ) 。 ( 3 3 5 ) a f o ( n + n ) o( 3 3 6 ) 在一定程度上为垄断者的中间产品生产者在每一期都要制定价格m 0 ) ，以 江苏大荦硕士学位论文 最大化利润面) 。由此解得的垄断价格为； ， ， x 0 ) = h a l m ( 1 a ) 2 a m ( j ) = ( 1 吨) - 1 将中问产品生产者的收益函数动态化，可以得到： ( 3 3 7 ) 确) dt 。r m ( j ) x ( j ) 一x 0 ) e 。“s 。od8 一f ( n + n ，n n + ) ( 3 3 8 ) 假设中间产品的生产是可以自由进入的，即不存在进入壁垒。那么长期来 看，加) t 趋近于零。这时，可以计算出利率r 的值： f a l u q 0 f ( 、一1 h( 3 3 9 ) o = 也( 1 a ) ( 2 。旭 与其他的内生增长模型样，本模型最终也要回到某种约束条件下运用 p o n t r y g a i n 最大值原理求解r a m s e y 于1 9 2 8 年提出的消费者效用函数即从消费 者的角度出发，使全体消费者的效用达到最大化，实现消费者均衡。借用r a m s c y 模型的消费效用函数： u t 4 t c t l 1 一o ) 】e - p ( s - 0d s ( 3 3 1 0 ) 其中c ( t ) 为消费者在t 时刻的消费；p 为贴现率，表示人们对于推迟消费的 耐心程度，p 越大，与现期消费相比，消费者对未来消费的评价越低；o 为消费 的边际效用弹性的负值，又称相对风险回避系数( o o ) 。运用p o n t r y g a i n 最大值 原理，得到的关键条件便是整个经济系统的最优平衡增长路径： g = 【t ) a t t 户( r o 。- 【a l a q o f ( ) 一l h - p o( 3 3 1 1 ) 3 3 江苏大擘硕士擘住论文 上述理论模型的结论表明，经济的均衡增长率主要依赖于制度的演进c a ) ， 人力资本的存量( h ) ，引进、吸收、模仿先进技术的效率( f ) ，以及时间贴现 率p 的大小。与人力资本存量成正方向变化，与吸收模仿技术所需的固定成本及 时间贴现率成反方向变化。因此，人力资本部门的生产效率越高：吸收外商直接 投资的数量越多，与先进技术的差距越小，吸收新技术所需成本越小，则经济增 长率越高：现时的储蓄率越高( 即人们推迟消费的耐心程度越大) ，经济增长率 越高。 根据内生经济增长理论，经济的均衡增长依赖于技术进步。技术溢出通过技 术转移、技术扩散能有有效地作用于国民经济总体，实现规模收益递增。上述本 节理论模型的研究结论技术溢出的作用途径( 示范和模仿、人力资本流动) 正好 不谋而合。下一章将在本节研究结论的基础上构建一个适用于评估技术溢出效应 模型。 江苏大学硕士擘位论文 第四章m n c 技术溢出效应实证分析 4 1 分析思路 对已有的技术溢出实证研究的总结表明，技术溢出在东道国的存在是表现为 正溢出形式还是无明显技术溢出甚至是负溢出至今仍没有统一的结论。但总体说 来，认为技术溢出有利于东道国经济发展的研究结论不占少数。本章将对选取国 内工业企业作为考察技术溢出效应的分析对象，首先对近年来工业企业引资的状 况进行考察，分析外资进入国内行业的趋势，然后根据上一章节中分析的技术扩 散模型，引出用于考察跨国公司技术溢出效应的线性模型，通过数据的收集和筛 选，选取有代表性的变量，此处选择总资产贡献率，代入该线性模型并对该线性 模型进行改造，最后分析得出跨国公司技术溢出效应对国内工业企业影响情况。 在技术溢出效应的研究中，对研究对象的现状分析十分重要。合理地分析和 + 把握它将能够反映出技术溢出效应的真实状况。下表是在查阅1 9 9 8 年- - 2 0 0 4 年 中国统计年鉴按行业分外商实际直接投资额的统计资料后整理归纳所得： 对表4 1 - 1 进行分析后容易发现，在剔除9 7 、9 8 年度外资结构调整的影响 因素后，整体来看，近年来外商实际直接投资的总额是稳步增长的。这反映了外 商对我国投资大环境信心指数的逐步增强，也间接反映了我国政府对改善投资环 境宏观调控的成效。 在评价跨国公司技术溢出效应时，在选择分析对象上主要考虑工业制造业， 而不是其他行业。选取第二产业中最具代表性的工业制造业进行分析，不仅仅是 由工业制造业在外商实际直接投资中所占的绝对比例优势所决定的( 2 0 0 3 年度 工业制造业所占的实际直接投资和相对比例分别为3 6 9 3 6 亿美金和6 9 0 3 ) ，还 因为跨国公司对我国工业制造业的投资已经有相当长的时间，更重要的是技术溢 出的途径和内生机制决定了东道国吸收技术溢出并体现到生产力进步和国民生 产总值的提高需要一个时间上的滞后，选取工业制造业为分析对象能更准确地反 映这种滞后性。考虑到跨国公司对我国第三产业投资的时间仍相对较短，对第一 产业的投资力度也明显没有第二产业大，因此第一产业和第三产业的技术溢出效 江苏大学硕士学位论文 应可能并不明显。其次，虽然在过去二十多年以来我国的国民经济一直保持高速 增长，但是我国仍然是第三世界的发展中国家，与发达国家的产业结构相比，工 业制造业在国民经济中仍占据主要地位。 表4 1 1 按行业分外商实际直接投资额( 1 9 9 8 - - 2 0 0 4 ) 单位：万美元 b “ ? 一。一雌“ f行监1 9 9 71 9 9 8i 争9 92 0 2 0 0 l2 翱毙 2 0 0 3 一。 总计4 5 2 5 7 0 44 5 4 6 2 7 5柏3 1 8 7 l柏7 l 埘l枷7 5 95 2 7 4 2 8 65 3 5 0 4 6 7 农、林、牧、渔业6 2 7 6 36 2 3 7 57 1 0 1 56 7 5 9 48 9 8 7 31 0 2 7 6 4i o 科 采掘业 9 4 0 3 35 7 8 0 95 5 7 1 4 5 8 3 2 88 l 1 0 25 8 1 0 6 3 3 6 3 5 制造业2 8 1 i 粥32 5 5 8 2 3 82 2 6 0 3 3 42 5 8 4 4 1 73 0 9 0 7 4 73 6 7 9 9 9 83 6 9 3 5 7 0 电力煤气及水的生 2 0 7 1 9 13 1 0 2 7 93 7 0 2 7 42 2 4 2 1 22 2 7 2 7 6 1 3 7 5 0 81 2 9 5 3 8 产和供应业 建筑业1 4 3 7 8 22 0 6 4 2 39 l 舒89 0 5 4 26 7 07 0 s 7 76 1 1 7 6 地质勘查业、水利管 4 5 24 8 l1 0 4 96 9 61 7 _ 玎 理业 交通运输、仓储及邮 1 6 5 5 1 31 6 4 5 1 31 5 5 1 1 41 0 1 1 8 89 0 8 9 0 9 1 3 4 68 6 7 3 7 电通信业 批发和零售贸易餐饮 1 4 0 1 8 71 1 8 1 4 99 舒1 3 8 5 7 8 11 1 6 8 7 79 3 2 “l l l 6 0 4 业 金融，保险业 9 7 6 77 6 2 93 5 2 71 0 6 6 52 3 1 9 9 房地产业 5 1 6 9 0 16 4 1 0 0 65 5 8 8 3 14 6 5 7 5 l5 1 3 6 5 55 6 6 2 竹5 2 3 5 6 0 社会服务业1 9 8 8 0 22 9 6 3 1 5 2 5 5 0 6 6 2 1 8 5 4 42 5 9 4 8 32 9 4 3 4 53 1 6 0 9 5 卫生体育和社会福利 1 9 5 3 59 7 2 41 4 7 6 91 0 5 8 81 1 8 6 41 2 7 1 2 7 3 7 业 教育、文化艺术和广 7 4 0 3 。鹋3 06 0 7 25 4 4 63 5 9 6 3 7 7 95 7 跎 播电影电视业 科学研究和综合技术 服务业 1 1 0 1 3 5 7 0 3 1 2 0 4 4 1 9 7 5 22 5 8 7 1 其他行业 1 5 7 6 l l1 1 4 6 1 47 5 2 7 91 4 5 2 7 71 0 5 1 0 6 1 3 2 1 0 2 2 2 5 1 0 2 制造业比例 6 2 1 3 粕5 6 2 烈5 6 0 6 0 a6 3 4 8 6 5 9 3 6 9 7 7 6 9 0 3 社会服务业比例 4 3 9 铂 6 5 2 6 3 3 5 3 7 0 a5 5 4 i 5 5 8 5 9 l 粕 交通运输、仓储及邮 3 6 6 0 a3 6 2 3 8 5 2 4 9 c a1 9 4 a1 7 3 1 6 2 电通信业比例 资料来源z 根据1 9 9 8 - 2 0 0 4 年的中国统计年鉴 整理 3 6 江苏戈学硕士学位论文 查阅近年来国家统计局公布的国民经济和社会发展统计公报l 州j 后可以知 道，近十年来( 从1 9 9 5 年到2 0 0 4 年) 我国按可比价格计算的国内生产总值的年 平均增长率为8 5 5 ，其中第一产业的年平均增长率为3 6 3 ，第二产业为1 0 5 8 ，第三产业为7 6 8 。由此可见，多年来我国各产业发展的道路是不平衡的， 第二产业无论是在总量上还是发展速度上始终在国民经济发展中占据最主要的 地位。公报同时也对近两年来外商直接投资的行业分布情况进行了分析：2 0 0 3 年度和2 0 0 4 年度我国f d i 实际使用金额分别为5 3 5 1 亿美元和6 0 6 3 亿美元，其 中工业制造业实际使用的金额分别为3 6 9 4 亿美元和4 3 0 2 亿美元。以上的数据 不难看出工业制造业在我国国民经济和外商直接投资中占据的主导地位。因此， 在跨国公司技术溢出效应分析对象的选择上，选取工业制造业比选取它产业要显 得更为合理。这也构成了本文实证分析数据主体来源的现实基础。 总体来说，现阶段我国工业企业的发展是稳定有序的。近十年来的全部工业 增加值年增长率约为1 1 ，而规模以上工业增加值的年增长率较之全部工业增 加值还略有提高。高技术产业增加值年增长率的提高也较为明显，2 0 0 4 年就达 到2 3 1 。其中通信设备、计算机及其他电予设备制造业增长2 6 9 ，光通信设 备、程控交换机、移动电话机、微型电子计算机等产品产量增长最高的甚至达到 4 0 3 。这些数据说明了跨国公司对工业制造业的直接投资带来的不仅仅是外资 的流入和体现在外资中先进技术和国内资源的结合，更重要的是跨国公司的进入 使我国企业获得了技术溢出效应，这些效应不但表现在国内新建起了一批高新技 术产业，也表现在政府统计数据中可比价格下行业增加值的提高，更表现在跨国 公司进入时间较长、投资力度较大的行业其增加值和增长率也相对较高的事实上。 4 2 模型构建 b a r r o 内生增长模型表明，制度的演进，人力资本的存量，引进、吸收、模 仿先进技术的效率，以及时间贴现率的大小构成影响经济持续稳定发展的主要因 素。结合企业内及企业间的技术扩散模型和存量调整模型，本节引用了沈坤荣构 建的一个线性化的经济计量模型【3 9 】： 。 l n c j - - c o + c lf d i + c 2 h + c 3 ( f d i + h ) + ( 4 2 1 ) 。 江苏大学硕士学位论文 具体的变量依次为： l n g ：各地区人均国民生产总值( 单位；元人民币) 的自然对数值，代表各 地区的经济增长速度。在模型中为l n g 被解释变量，其余变量为解释变量。 f d i ：各地区外商直接投资年流入量( 单位：百万美元) 与各地区当年的国 民生产总值( 单位：亿元人民币) 的比例。从前面的理论分析可知，外资的流入 解释了国内资本存量积累的增加，f d i 与解释变量l n g 应呈正相关的关系，以 表示f d i 的技术外溢对本地经济的增长效应。 h ：各地区的人力资本存量。在中国目前尚未有权威的关于人力资本存量的 计量方法，考虑到直接投资如要在国内产生技术溢出效应，其人力资本要求必然 较高，这里以各地区每年的高校人数比例来代表这一变量。具体为各地区每年高 校在校学生数与当年该地区年底总人口的比例。从理论上讲，如果经济是内涵式 增长，h 与l n g 应呈正相关关系。 f d i + h ：外商直接投资流量比与高校人数比的乘积。这一变量的系数为正， 表示f d i 技术溢出效应的发挥需要与一定的人力资本相结合。 为误差干扰项。【蚰】 对b a r r o 内生增长模型的分析表明了东道国企业引进、吸收、模仿跨国公司 先进技术效率的高低能够在一定程度上影响东道国经济的均衡增长率。这种吸收 模仿的效率与东道国的经济增长是成正比例变化的。东道国企业吸收、模仿跨国 公司先进技术的效率越高，本国企业技术水平的提高也就越快，东道国的经济发 展就越趋于高效和稳定。 。 评价跨国公司技术溢出效应时，重要的是考察技术溢出对经济增长的作用。 对一国而言，经济增长可表现为国内生产总值的增加，即g d p 的增加。此处不 能改为考察国民生产总值( q 姑) 的增加。因为两者的范畴不一样，国民生产总 值除了国内生产总值外，还包括了来自国外的净要素收入。它并不能反映我国国 民真实福利收入的提高，因而也不能反映国内企业由于跨国公司技术溢出获得技 术进步带来的效益的提高。因此，对跨国公司技术溢出效应的考察可以转化为考 察技术溢出带来的技术进步对国内产出增长速度的贡献率。这里所说的贡献率是 分析经济效益的一个指标，是指有效或有用的成果数量与资源消耗及占用量之 。 比，即产出量与投入量之比，或所得量与所费量之比。技术溢出带来的技术进步 对国内产出增长速度的贡献率就可以表示为： 3 8 江苏大学硕士学住论文 技术进步对产出增长速度的贡献率( ) = 技术进步速度，产出增长速度1 0 0 这个指标是指在产出增长速度中，技术进步因素所占的比重，综合反映了由 于技术溢出效应带来的技术进步对经济增长作用的大小。指标值越大则表明技术 进步对经济增长的贡献和作用就越大，反之则越小。但是，考虑到技术进步本身 就难以量化，由跨国公司技术溢出带来的技术进步就更加难以量化了。这不但是 由高新技术本身的保密性决定的，也是由技术溢出的各种溢出渠道成效大小难以 量化的事实决定的。因此，对该指标的考察可考虑通过其它可类比指标的转换来 解决。本节的分析就是通过考察总资产贡献率与工业增加值之间的关系来对跨国 公司技术溢出给国内企业技术进步带来的影响进行分析。 总资产贡献率是一个反映企业全部资产获利能力的指标，是企业经营业绩和 管理水平的全部体现，是评价和考察企业盈利能力的核心指标。其计算公式为： 总资产贡献率= ( 利润总额+ 税金总额+ 利息支出) 平均资金总额* 1 0 0 税金总额为产品销售税金及附加与应交增值税之和： 平均资产总额为期初期末资产之和的算术平均值。 ， 总资产贡献率能反映企业资金占用的经济效益，说明企业运用全部资产的收 益能力。虽然技术进步因素难以量化，但是可以通过考察国内企业的总资产贡献 率来考察技术进步对企业效益的影响。在现代化社会中，科学技术扮演了第一生 产力的角色。一个企业所拥有技术的先进程度、吸收技术能力的高低以及将所吸 收的技术转化成生产力水平的高低将直接决定该企业的资产贡献率。因此，对总 资产贡献率的考察能够说明企业吸收技术溢出并影响经济总体的情况，进而考察 总资产贡献率和工业增加值的关系可以揭示技术溢出效应对工业增加值的影响。 通过上述分析，在不更改该模型理论前提的基础下，把总资产贡献率作为自 变量替换到模型( 4 2 1 ) 中，可将该模型简化改造为： l ni v = c o + c l ( f d i + h 0 + c 2 i r 崦 ( 4 2 2 ) 即y - m f l - a t x t + o , 2 x 2 其中 ( 4 2 3 ) 江苏大学硕士学位论文 l n i v = y ，c o = a o ，c l = u 1 。c 2 = 0 【2 ，f d i + h = x l ，i r = x 2 各指标的定义如下， l n ：全国国内工业企业工业增加值( 单位：百万元人民币) 的自然对数 值，代表全国国内工业企业的平均经济增长速度。在模型中l n i v 为被解释变量， 其余变量为解释变量。 f d i ：全国外商直接投资年流入量( 单位：百万美元) 与当年全国的国民生 产总值( 单位：亿元人民币) 的比例。从上面的理论分析可知，f d i 与解释变量 l n y 应呈正相关的关系，以表示f d i 的技术外溢对当地经济的增长效应。 f d i h ：外商直接投资流量比与高校人数比的乘积。这一变量的系数为正， 表示f d i 技术溢出效应的发挥需要与一定的人力资本相结合。 i r ：改造后的模型中新增了瓜这个变量，该变量具体用全国国内工业企业 总资产贡献率来表示。总资产贡献率是一个反映企业全部资产获利能力的指标。 是企业经营业绩和管理水平的全部体现，是评价和考察企业盈利能力的核心指 标。全国国内工业企业总资产贡献率指标能反映出国内工业企业受到跨国公司技 术溢出效应的影响。这一变量的系数应为正。 8 为误差干扰项。 由于中国经济目前尚未走上内涵式增长的道路，人力资本存量对经济增长的 促进作用尚不明显。目前我国高校的科技转化能力不强、机制尚不健全，各地区 高校的人力资本存量尚不能完全体现出当地的科技实力，未能转化为真正的生产 力，于是将式( 4 2 1 ) 中的h 从改造后的模型中删除。 4 3 数据选择 考虑到数据收集的可得性和可比较性，本文模型中所用数据主要来自 f ( a ) ，在5 的水平上通过了检验。因此，可以得到 结论：当前跨国公司技术溢出对我国国内工业企业存在溢出效应。 这里注意到总资产贡献率是一个反映企业全部资产获利能力的指标，是企业 经营业绩和管理水平的全部体现，是评价和考察企业盈利能力的核心指标。由上 一节中表4 3 i 可以发现： 自1 9 9 9 年到2 0 0 3 年五年间，三资企业的总资产贡献率都比全国工业企业 的总资产贡献率高，同时，全国工业企业的总资产贡献率也高于国内企业的总资 产贡献率。且在这五年中，这三个资产贡献率的绝对数值几乎都是稳步增长的。 ( 除去在全国工业企业的总资产贡献率这一项上，2 0 0 1 年度的数值( 8 9 1 ) 略低 于2 0 0 0 年度的数值( 9 o o ) ) 。这说明近五年来，“三资企业”的资产获利能力都 高于国内企业的资产获利能力，且高于全国的平均水平。这也充分显示了外资的 进入对我国经济增长的拉动作用由于外资的进入而带来了先进实用的技术， 这些技术以外资设立的企业为实际载体，通过技术溢出效应，向我国国内企业逐 渐扩散，其结果表现为国内企业的总资产贡献率的逐年增加。而跨国公司正是外 资进入我国的主要载体，结合回归分析所得结论，跨国公司技术溢出对我国企业 的技术进步是有正面作用的。 ，从1 9 9 4 年到1 9 9 8 年4 年( 9 6 年的数据收集不全) 的统计数据中可以看，。 出，三个主要的资产贡献率的指标都呈现出一种先降后升的势态。1 9 9 7 年是资 产贡献率数值的最低点。查阅1 9 8 5 - 1 9 9 7 年间的年鉴数据表明，我国在1 9 9 7 年 前利用外资的结构是：实际利用的外资约有8 0 是来自港、澳、日本、美国、台 湾、法国、新加坡、英国、德国、