（企业管理专业论文）经理人股票期权的会计确认与计量研究.pdf

华中科技大学硕士学位论文 摘要 ，一本文以会计确认和计量理论为依据，在研究国内外关于经理人股票期权会计问 题的相关文献的基础上，运用规范研究方法对经理人股票期权的会计确认、计量 问题进行研究。 关于会计确认问题汀，本文重点探讨了经理人股票期权的初始确认、后续确认、 终止确认。文章从经理人股票期权制度概念及特点入手，分析了经理人股票期权 运行中的四个关键环节；然后运用会计确认理论，分析了负债和权益的特征，论 述了经理人股票期权的归属、确认相关报酬费用的原因，同时对初始确认时间、 后续确认、终止确认进行了论述：关于会计计量问题，主要讨论了公允价值计量 属性，分析了经理人股票期权的价值构成及影响其价值的相关变量，重点分析了 f a s b l 2 3 号推荐的计量方法，引用了b s 期权定价模型来计算经理人股票期权的 公允价值，与确认相对应，探讨了经理人股票期权的初始计量、后续计量、终止 计量。 笔者认为在现行的会计模式下，经理人股票期权既不归属于负债，也不归属于 权益，建议使用过渡帐户或在备查簿中进行登记的方法对这一特殊的经济事项进 行反映，但是应该确认相关的报酬费用，建议采用公允价值对经理人股票期权进 行计量，采用f a s b l 2 3 号的计量方法，并对相关的会计处理进行了说明。 文中涉及深层次的会计理论问题，笔者相信经理人股票期权的确认与计量是非 常复杂和困难的问题，将关注改进确认标准和计量属性这两方面的发展，期望本 文的研究能对我国相关会计准则的制定，规范经理人股票期权计划的实施具有一 定的价值。 关键词：经理人股票期权确弋溅寸量属性公允价值 华中科技大学硕士学位论文 = = = = = = = = = = = = = = = = = = ；= = = = = = = = = = = = ；= = = = = = = = = = = ；= = = = ；= = = = = = = = ；= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 一 a b s t r a c t 7 f h et e x tb a s e do na c c o u n t i n gr e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n tt h e o r y ，w i e l d i n gn o r m a l r e s e a r c hm e t h o d ，d i s c u s so ne x c u t i v es t o c ko p t i o n a c c o u n t i n gr e c o g e n i t i o n a n d m e a s u r e m e n t i s t u d y l i t e r a t u r ea b o u te x c u t i v es t o c k o p t i o na c c o u n t i n gp r o b l e m s a b o u t r e c o g n i t i o np r o b l e m ，t h e t e x t p r o b e i n t oi n i t i a l r e c o g n i t i o n ，s u b s e q u e n tr e c o g n i t i o n ， d e r e c o g n i t i o no f e x c u t i v es t o c k o p t i o n s t a r t i n gw i t he x c u f i v es t o c ko p t i o nc o n c e p ta n dc h a r a c t e r i s t i c ，ia n a l y s i s f o u rk e yt a c h e s o fe x c u t i v es t o c ko p t i o ne x c e r c i s e ，b a s e do na c c o u n t i n gr e c o g n i t i o nt h e o r y ，ia n a l y s e l i a b i l i t i e sa n d e n q u i t y ，d i s c u s s e x c u t i v es t o c k o p t i o na s c r i p t i o n a n dt h er e a s o no f r e c o g n i t i o n r e w a r d e x p e n s e s ，a n dp r o b e i n t oi n i t i a l r e c o g n i t i o nt i m e ，s u b s e q u e n t r e c o g n i t i o n ，d e r e c o g n i t i o no f e x c u t i v es t o c ko p t i o n a b o u t m e a s u r e m e n t ，im a i n l yd i s c u s sf a i rv a l u e m e a s u r e m e n ta t t r i b u t ea n d m e a s u r e m e n tt i m e ，a n a l y s ee x c u t i v es t o c k o p t i o n v a l u e c o m p o n e n t sa n dv a r i a b l e s i d i s c u s sf a s b l 2 3m e a s u r e m e n tm e t h o d ，i n t r o d u c eb l a c k - - s c h o l e so p t i o nm a k ep r i c e m o d e lt oc a l c u l a t ee x c u t i v es t o c ko p t i o nf a i rv a l u e t h e ni p r o b ei n t oe x c u t i v es t o c k o p t i o ni n i t i a lm e a s u r e m e n t ，s u b s e q u e n tm e a s u r e m e n t ，d e m e a s u r e m e n t ih o l dt h a ti na c t u a l a c c o u n t i n gm o d e ，e x c u t i v es t o c ko p t i o ns h o u l dn o tv e s ti nl i a b i l i t y ，n e i t h e re n q u i t y 1 p r o p o s e t ou s et r a n s i t i o na c c o u n to rr e c o r di ti nf u t u r er e f e r e n c eb o o k ，a tt h es a m e t i m e ， s h o u da f f i r mr e w a r de x p e n s e s ，ir e c o m m a n df a s b l 2 3 f a i rv a l u em e a s u r em e t h o dt o e x c u t i v es t o c k o p t i o na n de x p l a i na c c o u n t i n gt r a n s a c t i o n r h et e x td e a lw i t hp r o f o u n da c c o u n t i n g t h e o r yp r o b l e m ，ie x p e c tp r o v i d ep o l i c y s u g g e s t i o n st oa c c o u n t i n gs t a n d a r d so ne x c u t i v es t o c ko p t i o n 1w i l lp a ya t t e n t i o nt ot h e f u t m v p r o g r e s si ni m p r o v i n gr e c o g n i t i o nc r i t e r i aa n dm e a s u r e m e n ta t t r i b u t e s k e y w o r d s ：e x c u t i v es t o c k o p t i o n m e a s u r e m e n ta t t r i b u t e ， r e c o g n i t i o n ，m e a s u r e m e n t f a i rv a l u e _ _ - - _ - - _ _ _ h _ _ - 一 i l 华中科技大学硕士学位论文 绪论 经理人股票期权( e x e c u t i v es t o c ko p t i o n ) 是现代公司的激励机制之一， 是2 0 世纪中期兴起，8 0 年代以后在西方国家的大公司中流行起来的一种长期激励 方式。它利用股票价格涨落对经理人员绩效的度量作用来对他们进行长期激励， 而且随着这些公司专业化程度的提高，股票期权激励还有向中下层经理乃至全员 扩散的趋势。我国企业的薪酬激励制度正在积极改革，希望引进西方发达国家的 成功作法。 目前，会计界也面临中国市场逐步与国际市场接轨的问题，财政部陆续制定和 发布各项具体会计准则，以加强对各种经济业务的规范。但是如何对经理人股票期 权进行会计处理和信息披露，国内没有相关的制度可以遵循。许多公司对其的会计 处理极为不规范，甚至许多公司的财务报告中根本不披露股票期权计划方面的信 息。尽管西方世界对其进行了较早的研究，积累了一些经验，但是在许多问题上存 在较大的分歧和争议。如何借鉴国外经验，结合我国国情，对股票期权进行会计规 范，成为我国迫切需要解决的问题。本课题在研究国内外对股票期权的相关会计文 献的基础上，运用规范研究方法，探讨股票期权的会计问题的核心确认与计量， 期望为我国相关会计准则的制定提供政策性建议。 华中科技大学硕士学位论文 1 经理人股票期权概述 1 1 经理人股票期权的相关概念 期权( o p t i o n ) 原属经济学范畴中的一个专用名词。经济百科辞典讲：“期 权是一种可在一定日期，按买卖双方所约定的价格，取得买进或卖出一定数量的某 种金融资产或商品的权利。”戴维庆尔斯主编的现代经济学辞典对期权的定义 是：“期权，一种契约，允许另一当事人，在给定的时期内按照约定的价格，购买或 销售商品或有价证券的契约“1 。” 股票期权( s t o c ko p t i o n ) 又称股票选择权，是指买卖双方按约定价格在特定 时间买进或卖出一定数量某种股票的权利。股票期权交易是一种权利的单方面有偿 让渡。股票期权的买方以支付一定数量的期权费为代价，拥有这种权利，但并不承 担买进或卖出的义务；期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在定期限内 必须无条件服从买方的选择并履行约定的承诺。 经理人股票期权( e x c u t i v es t o c ko p t i o n ) 是对公司高层管理者实行的一种长期 激励机制。它具有如下特点： 1 经理人股票期权是一种长期激励制度 作为一种管理制度创新的产物，经理人股票期权是一种以股价为业绩评价指标 的激励制度，使得以股价反映的盈利情况和经济上的真实利润联系起来。它的最大 作用是按企业发展成果对经理人进行激励，具有“长期性”，使经理人的个人利益与 企业的长期发展更紧密地结合在一起，促使经理人的经营行为长期化。 2 经理人股票期权是一种看涨股票期权 从本质上看，经理人股票期权是以股票为标的的一种看涨期权，期权的买方为经 理人，卖方为公司。对公司而言，公司负有向经理人发行股票的义务。公司所承担的 风险是无限的，股价上涨越多，公司的潜在损失可能越大；公司享有的收益是有限的， 即为经理人提供的服务。对经理人而言，他没有定要提供劳务的义务，他可以选择 是否提供劳务，不必受合约限制。他的风险是有限的，如果股价未能上涨或是下跌， 华中科技大学硕士学位论文 他损失的仅是所提供的服务；他的收益是无限的，以后股价上涨越多，他的收益就越 大。对于这一特征，美国会计原则委员会第2 5 号意见书：员工认购股票的会计处理， 作出了如下规定：一、雇员股票期权为看涨期权1 2 “。 3 经理人股票期权是种限制性股票期权 经理人股票期权不可转让；作为衍生金融工具的股票期权可在期权市场上自 由交易，所以这种期权既可以行权，又可以在行权之前转让。而经理人股票期权则 只能到期行权，不能转让。惟一的例外是通过遗嘱转让给继承人，除经理人死亡、 完全丧失行为能力等情况外，该经理人的家属或朋友都无权代替他本人行权。 经理人股票期权没有投票权。在经理人行权获得股票以前，获得了股票期权 的经理人不能像普通股股东那样对公司的重大经营决策享有投票权。 经理人股票期权不能获得股利。一般而言，期权持有者行权以前，公司不会 向其支付股利，经理人股票期权也不例外。 4 经理人股票期权是经理人分享剩余索取权的一种方式 对于经理人来说，他既以人力资本出资，又以货币资本出资。赠予经理人股票 期权是对其人力资本出资的补偿，由于多数情况下股票不是免费的，经理人必须支 付定的货币，所以说他又以货币资本出资。接受股票期权的经理人可能具有受雇 佣者和股东的双重身份，他必然分享公司的剩余索取权。 5 经理人股票期权运行存在四个关键环节，分别是赠与、授予、行权、出售。 赠与是指确定一个合约的过程，即公司决定将一定数额的股票期权作为薪酬支付给 经理人。授予，实际是雇员已经“挣得”了合约所规定的股票期权的表示。如果做 个比喻，赠与是双方签订合约确定酬劳金额，而授予则是根据工作进度实际支付。 只有已经授予的股票期权，才是持有人真正拥有的“财产”，持有人才能行权。行权， 是指经理人按赠与股票期权的约定价格实际购买股票。行权时，股票期权持有人也 就实际获得了行权价格和行权日股票市场价格之间的价差收入，一般将此收入视作 薪酬收入。出售，指经理人将股票期权出售，出售之后，经理人获得了行权收益及 其持有股票的资本增值或损失。 一_ _ _ _ - _ - _ - _ 一 3 华中科技大学硕士学位论文 1 2 经理人股票期权会计问题的国内外研究概况 1 2 1 国外研究概况 国外对经理人股票期权会计问题的研究成果主要体现在美国财务会计准则委员 会( f a s b ) ，前身为会计原则委员会( a p b ) ，先后颁布的一系列文件中，其中最重 要的两个文件是： 1 美国会计原则委员会第2 5 号意见书，“发行给员工的股票的会计处理方法” ( a i c p a ，1 9 7 2 ) 。 2 美国财务会计准则委员会1 2 3 号公告( f a s b l 2 3 2 ) ，“股票薪酬的会计处理 办法”( f a s b ，1 9 9 5 ) 。 关于确认，f a s b 持费用观，即将经理人股票期权确认为企业的一项费用，记入 利润表。关于计量，a p b 2 5 号意见书推荐内在价值法，所谓内在价值，就是赠予日 的股价与行权价的差额。公司对经理人赠予股票期权，只有当行权价低于赠予日的 股价时，经理人股票期权才有内在价值，即只有当行权价低于赠予目的股价时，才 确认报酬成本。 美国财务会计准则委员会的第1 2 3 号财务会计准则公告要求公司采用公允价值 法计量经理人股票期权。所谓公允价值，是指在非强迫和清算的情况下，自愿的双 方赣一项资产在当前交易中达成的交易价格。如果存在着活跃的交易市场，该项资 产的市场价值就是其公允价值；如果没有市场价，公允价值应以当前环境下可以获 得的最佳信息为基础进行估计，公允价值的估计应考虑当前环境下类似资产的价值 和讨价技术的影响。 1 2 2 国内的研究概况 国内对经理人股票期权的会计问题的研究尚处于起步阶段，还不存在系统的理 论和实证上的建树，主要成果体现在两位学者的著述中： 李维友( 2 0 0 1 ) 对于确认问题，持“特殊权益兼费用观”，认为在现行会计模式 下，经理人股票期权既不是权益，也不是负债，而兼有权益和负债的特征，把其作 华中科技大学硕士学位论文 为一仲特殊的权益处理比较恰当，但应确认由此而引起的报酬费用；对于计量问题 则倾向于f a s b l 2 3 的公允价值法。 谢德仁和刘文对于确认问题，持“利润分配观”。他们认为，经理人股票期权计 划的经济实质是经理人参与企业剩余索取权分享的种重要方式。他们认为，只有 将经理人股票期权确认为利润分配，才能在会计上真正反映经理人股票期权的经济 实质；没有论及计量问题。 一一 5 华中科技大学硕士学位论文 = = = = 一= = = = ：= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = ；= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = ；= = = ；= ；= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = 2 经理人股票期权的会计确认 2 1 会计确认的基本理论 2 2 1 会计确认的含义 确认是会计处理程序和实现财务报告目标的第一个步骤，它对实现财务会计的 目标及其具体会计处理程序、方法的选择都有重要的制约作用。在财务会计理论结 构中，会计确认是重要的一个环节。 所谓“确认”是把某个项目作为企业的资产、负债、收入、费用或其他要素正 式记录或列入财务报表的过程，确认同时包括把文字和数字先分别归集于账户的合 计，而后应纳入财务报表的总计。 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 在其第五号财务会计概念公告“企业财务报 表的确认与计量”( r e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n ti nf i n a n c i a ls t a t e m e n t so fb u s i n e s s e n t e r p r i s e s ) 中将确认定义为：“确认是将某一项目，作为一项资产、负债、营业收 入、费用等等之类正式加以记录和列入财务报表的过程。它包括同时用文字和数字 描述某一项目，其数额包括在报表总计之中。对于一笔资产或负债，确认不仅要记 录该项目的取得或发生，还要记录其后发生的变动，包括从财务报表中予以消除的 变动。” 这一概念公告解决了对符合基本要素定义的特定经济事项的确认问题。具体的 经济事项不仅要符合某一报表要素的定义，而且必须达到实际的确认标准，才能进 入有关的帐簿和财务报表。 2 1 2 会计确认的标准 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 第五号财务会计概念公告认为：确认一个项 目和有关的信息，应符合四个基本的确认标准。凡符合四个标准的，均应在效益大 于成本，以及重要性这两个前提下予以确认。标准是： 定义项目要符合财务报表某一要素的定义。 一_ _ _ _ 6 华中科技大学硕士学位论文 可计量性具有一个相关的计量属性，足以充分可靠地予以计量。 相关性有关信息在用户决策中有举足轻重的作用。 可靠性信息是反映真实的、可核实的、无偏向的。 所有这四个标准都受无往不在的成本与效益对比的约束，即确认特定项目的所 得与混供和使用该信息意料中的代价相比，得失相当。确认还以重要性为前提，即 在一套财务报表中，某一项目的大小，如果达不到重要的程度，以及个别不重要的 项目，即便汇总起来，其大小仍旧在财务报表中达不到重要的程度，就不需要确认 这些项目和有关信息。”1 。 这样，一个经济事项必须同时符合这四条确认标准才能予以确认。这四条标准 是确认一切要素的共同条件，他们共同构成确认的前提和基础。当然确认的标准也 要服从普遍适用的效益大于成本和重要性的约束条件，即确认一个项目的预期效益 应大于提供该项信息的费用。而且如果一个项目是不重要的，则可以不在财务报表 上确认。 国际会计准则委员会( 1 a s c ) 在关于编制和提供财务报表的框架中认为： 确认是指将符合要素定义和确认标准的项目计入资产负债表或损益表。国际会计准 则委员会( i a s c ) 将会计确认的标准表述为：第一，与该项目有关的任何未来经济 利益极有可能将流入或流出该企业；第二，该项目的成本或价值能够可靠的被计量n 在会计实务中，确认需要解决三方面的问题，1 能否记录和在报表中列示；2 何时记录和在报表中列示；3 如何计录和在报表中列示。而s a f cn 0 5 的四项基本 标准主要回答了能否确认的条件而没有回答何时确认和如何确认这两 个问题，特别是没有回答何时确认这个关键问题。权责发生制则对此做了原则 性的补充规定：收入在实现时确认，费用在支付义务发生时确认，同时应遵循配比 原则。 2 1 3 会计确认是一个动态的过程 从财务会计准则委员会的定义可以看出，会计确认是一个过程。意味着些项 目的确认并非一次就可以完成。从具体的运行程序来看，确认包括初始确认和再确 认。初始确认是对某一项目或某项经济业务进行会计记录如记作资产或负债、收 华中科技大学硕士学位论文 入或费用等；再确认则是在初始确认的基础上，对各项数据进行筛选、浓缩，最终 列示盔财务报表。如果把从财务报告中注销作为确认过程的终结，则可以把确认过 程分为初始确认、后续确认、和终止确认三个环节。 难如第5 号财务会计概念公告中所表述的：“就资产或负债而言，确认不仅包括 记录该项目的取得或发生，还要记录它后来的变动，包括从财务报表中将其注销”“。” 初始确认是指当一项交易或事项已经发生并符合确认的基本标准时就应当予以 记录，并计入财务报表。初始确认是任何一个项目的第一次确认。如果一个项目在 初始确认之后发生变动( 主要指它的价值发生变动) 就要进行后续确认。后续确认 一般与后续计量的含义是相似的。终止确认主要是针对资产和负债而言。把资产和 负债从财务报表中注销就是终止确认。 2 2 经理人股票期权的初始确认 对经理人股票期权的初始确认，其涉及的主要问题包括“是否”、“何时”和“如 何”确认三方面。“是否”确认也就是确认的条件或标准问题。对于经理人股票期权 的确认问题，本部分将重点讨论经理人股票期权的可定义性，即探讨经理人股票期 权的会计本质，将解决“如何”确认的中确认什么项目的问题。计量问题在下一部 分讨论，解决了计量问题，就解决了“如何”确定确认的金额问题。相关性和可靠 性作为财务会计信息的主要质量特征，起到制约作用，目的是为了达到财务会计的 基本目标。 2 2 1 权益和负债 1 权益的概念 权益是重要的财务报表要素之一，它代表业主( 股东) 或出资人对既定经营主 体的资源以及经营收益的要求权。 美国财务会计准则委员会在其第6 号财务会计概念公告财务报表要素这样 定义权益：“在减去某一主体的负债后留剩在资产中所体现的剩余权益m “。 国际会计准则委员会在其关于编制财务报表的框架中对权益下的定义为“权 益指企业的资产扣除企业全部负债后的剩余权益n n 。 华中科技大学硕士学位论文 = = = 一= = = = = = = = = = = = ；= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = ；= = = = = = = = = = = = = = 一 我国企业财务报告条例则把所有者权益定义为“所有者在企业资产中享有 的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额“”。 由上述定义可归纳出权益的如下特征： ( 1 ) 权益是业主对企业资源的剩余权益要求权，是一种权利。 ( 2 ) 权益存在数量关系是：权益等于资产减去负债的差额。 ( 3 ) 从会计角度来看，这要求权主要侧重于业主对现金和其他资源的处置权利， 以及在企业清算时对剩余资产的分配权利和出售或转让企业产权的权利。 ( 4 ) 权益( 业主) 和负债( 债主) 均是资金的来源。通常，业主权益和负债 起构成对企业全部资源的要求权。 2 负债的概念 负债是重要的会计要素之一，它和权益共同构成对企业资产的要求权。所以负 债计量对企业的财务状况有着重要的影响。 美国财务会计准则委员会将负债定义为：“负债是某一特定主体由于过去的事 项而在现在承担的将在未来向其他主体交付资产或提供服务的责任。这种责任将引 起可预期的经济利益的未来牺牲。“。” 国际会计准则委员会将负债定义为：负债是指企业由于过去的事项而承担的现 有义务，这种义务的结算将会引起含有经济利益的企业资源的流出”1 。 我国企业财务报告条例则把负债定义为：“负债是指过去的交易、事项形成 的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业“”。 由上述定义可归纳出负债的如下特征： ( 1 ) 负债是由过去的交易或事项所引起，导致负债的交易或事项必须已经发生。 正在筹划的未来交易或事项，在会计上不能确认负债。 ( 2 ) 负债是现在的责任或义务，是强制性的责任。不存在避免未来牺牲的可能 性。只要未来支付是确定的，即使这种责任的数额在现时尚不明确，但只要其可以 合理地估计，也要作为负债。这种强制性通常源于法律、合同或其他类似文件的要 求。有时，企业为了维护自身信誉或进行正常业务而必须承担的某些道义和推定的 责任和义务，如产品担保责任等，也应包括在负债之中；如果是一项非强制性的可 华中科技大学硕士学位论文 有可无的责任，则不能形成一项负债。 ( 3 ) 负债的履行预定在未来，负债的结算通过交付资产和提供劳务来履行清偿。 总之，负债清偿代表着企业未来经济利益的牺牲。 3 权益和负债的区别 在现行的会计模式下，虽然负债和权益均是资金的来源，但负债是作为一个独 立的要素定义的，而权益的定义却是以一个“剩余”的概念出现的。虽然某些种类 的公司股票权利与某些长期债券的权利极为相似，但一般地说，业主权益和负债之 间是有区别的：一、在通常情况下，债权人要求支付利息和偿还本金的权利是在业 主之前，即业主权益对企业资源的要求权次于负债。二、负债到期日应支付的金额 一般是固定的，其所支付的股利往往要随期阳j 收益可供分配现金数额而转移，并且 必须经过董事会正式宣告才能发放。三、债权人的求偿权的到期日通常是固定或事 先先确定的，而股东权益并不代表企业的法定义务，股利仅仅在正式宣告之后才能 视为企业的负债。除少数例外情况，股东不能期望在一定日期或事先确定一一个日期 收回其投资。四、在计量方面，业主权益不必像负债那样单独计量，因为它既不能 铵现行市价，也不能按主观价值来计价，而只是根据一定方法计量特定资产和负债 所形成的结果，即企业资产总额减去负质总额之后的剩余权益或净资产。 2 2 2 经理人股票期权的归属 在产生经理人股票期权的事项的过程中，经理人从受雇佣者的角色变成了股东， 拥有这种混合的双重身份，也不纯粹是一种剩余权益，要看相应时点上经理人股票 期权的性质。所以这一事项也不满足这一数量关系：权益= 资产一负债。行权后， 这权利才归属于所有者。经理人行权以前，经理人一般不享有投票权、股利分配 权、剩余财产分配权等所有者所享有的权利，所以经理人股票期权不符合权益的性 质。 对于经理人股票期权来说，其产生的原因是由于企业与经理人签订的一项有关 选择权的合约，可认为它是由过去的事项所引起；但是对于现在而言，经i 里人股票 期权是经理人的权利，一种选择权，而不是企业的强制性的责任或义务。关于未来， 经理人股票期权的结算将导致股票的发行，而股票是一种权益工具而不是资产，企 o 华中科技大学硕士学位论文 = = 一 ：= = _ = = = ；= = = = = = 。= = = ；= = = = = = = = = = = = = = 一 业没卣通过交付资产和提供劳务来履行清偿。因此经理人股票期权不属于负债。 总之，按照所有者权益应享有的权利划分，经理人股票期权不属于权益；按照负 债的陛质划分，经理人股票期权不属于负债。所以经理人股票期权既不是权益也不 是负馈。股票期权只是企业与经理人之间达成的一种合约，行权以前并没有发生现 金和啦票的实际收付，不符合会计负债和权益的确认标准，因此，不应确认，也无 须在财务报告中披露，只在备查簿中记录即可。或设过渡帐户反映这一经济现象。 2 2 3 报酬费用的确认 经理人股票期权的对价是经理人提供的劳务，在确认经理人股票期权的同时， 还涉及到报酬费用的确认。经理人股票期权是否会导致报酬费用的确认昵? 我来讨 论下费用。 美国财务会计准则委员会是这样定义费用的：“一个主体在某一期间由于交售 或生产货物，或从事构成该主体不断进行的主要经营活动的其他业务而发生的现金 流出或其他资产的耗用或负债的承担( 或两者兼而有之) 1 。” 围际会计准则委员会在关于编制和提供财务报表的框架中，将费用定义为： “费用是指某一会计期间经济利益的减少，其形式表现为资产流出、资产折耗或是 承扫负债而引起所有者权益的减少，但不包括对所有者分配而引起的权益的减少”3 。” 残国企业财务会计报告条例则把费用定义为“企业为销售商品、提供劳务等 日常活动所发生的经济利益的流出“。” 至f 费用应包括什么内容，一般认为应限于获取收入过程中发生的资源耗费。因 此儿是同生产和销售物品或向顾客提供服务过程无关的资产耗用或减少都不能作 为费用，而应归为损失。尽管费用和损失都是与企业计算净收益相关的，但从理论 上说，收益的计算只能包括费用和收入的配比。损失只是一种对收益的纯扣减而不 属于企业所付出的努力。而且费用有可能包括一些预期的耗费。 f a s b 在s f a cn o 5 认为费用和损失包括未来利益的丧失或减少。第8 7 段：“如 果哕| j 确认为资产的未来经济利益，已明显减少或消失，或者发生了或增加了负债 而无。相应的经济利益，确认为费用或损失。“。”f a s b 在s f a cn o 6 中明确阐述了这 种观点：“费用表示作为企业在某一期间不断进行的主要经营活动的结果而业已发 华中科技大学硕士学位论文 生或即将发生的实际或期望的现金流出或其等值。”显而易见，“即将发生”或“期 望的”现金流出并不是已耗成本。 可以归纳出费用具有以下特征： 1 费用是已耗成本或一些预期的耗费。 2 费用应同生产经营活动、获取收入的活动相关。即费用是企业在取得收入的 过程中所耗费的各项支出。 3 费用代表企业资源的不利变化。这种不利变化具体表现为企业实际或预期的 现金或非现金资源的流出，实际的流出即为资产的流出或耗用，预期的流出将导致 负债的发生。 4 费用最终会减少企业所有者权益( 净权益) 。但是，向所有者分配利润或股利， 虽然减少了企业的净权益，却不是费用。 关于费用和损失的确认，f a s b 在s f a cn 5 指出：意在确认： 】利益的消耗。当某一个体的经济利益，在赢取营业收入或别的活动中消耗时， 通常确认为费用； 2 利益的丧失或减少。如果以前确认的资产的未来经济利益，已明显减少或消 逝，或者发生或增加了负债而无相应的经济利益，确认为费用或损失”“。 肘经理人股票期权而言，尽管它的发行没有导致负债的发生，也没有减少企业的所有者权益， 但笔者认为应确认由此而引发的报酬费用。这是因为： 1 经理人股票期权有价值，企业发行经理人股票期权会产，卜已耗成本或一# j 预 期的耗费。 ( 1 ) 在金融市场上自由交易的股票期权，通常不受限制；经理人股票期权通常 要受到一些限制，但这并非说明这些限制就造成了经理人股票期权没有价值，争多 说这些限制降低了其价值。 ( 2 ) 一般的股票期权由投资者用现金购买获得，而经理人通过提供劳务以获得 现金、股票期权和其他福利；赠予经理人股票期权的公司获得的是经理人提供的劳 务。即使经理人为了获得股票期权名义上支付了定的现金，其金额通常要远远小 于所获期权的公允价值。不确认补偿成本即意味者：经理人股票期权对经理人来说 _一 1 2 华中科技大学硕士学位论文 = = = 一= = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = = ；= = = = = = = = = = = = = 一 是司以随意获得的，或是期权没有价值。这与实际情况显然不相吻合。 ( 3 ) 不管经理人是否最终从期权上获得了收益，股票期权都有价值。金融市场 上自由转让的股票期权过期后价值变为零，这不意味着从订立期权合约到过期之前 的这一段时间其价值变为零，经理人股票期权在赠予时都是有价值的，其价值为一 种权利的价值，即经理人有权作出在未来的一定时间内以固定的价格购买企业一定 数量股票的选择。 2 确认由经理人股票期权引起的报酬成本与收入相关。 企业发行经理人股票期权应同生产经营活动、获取收入的活动相关，是企业在 取得收入的过程中所耗费的各项支出。 ( 1 ) 确认由经理人股票期权引起的报酬成本并不会产生人们所想象的不利的经 济后果企业减少或取消股票期权计划。因为改进财务报告的目标是使得提供的 财务报告更加相关和可靠。会计准则的变化将导致企业重新评价已有的股票期权计 划的成本和收益。如果企业重新评价经理人股票期权计划后，发现该计划的预期收 益不能补偿其成本，合理的反映应该是修订或取消这一计划。企业不会限制或是取 消对雇员的激励产生的效益大于激励成本的股票期权计划，因为继续这一计划预期 会增加的收入( 或其他费用的减少) 将远远超过确认的补偿成本。而且，许多新创 办的企业通过利用股票期权代替更高的现金工资和其他福利来吸引、留住人才。 ( 2 ) 确认报酬成本可以降低资本成本。企业的财务报告中确认以合理的、内在 一致的方式计量的所有股票报酬成本，可以降低市场的不确定性，由此降低企业的 资本成本。如果股票的买卖方被会计原则委员会的2 5 号意见书的会计处理所误导错 误的相信条款确定的、行权价等于赠予目市价的股票期权没有价值，因而不确认成 本。此时，任何与此相关的信息都会导致投资者对已披露的信息的可靠性产生怀疑。 因而他们会去搜索新的信息，以利于其投资、信贷决策。这样企业的资本成本就会 上升。 3 企业发行经理人股票期权会导致企业资源的不利变化。这种不利变化具体表 现为企业实际或预期的现金或非现金资源的流出，实际的流出即为资产的流出或耗 用，预期的流出将导致负债的发生。企业发行经理人股票期权企业资源的不利变化， 华中科技大学硕士学位论文 斟为经理人股票期权是有价值的。企业如果把经理人股票期权转让给一般的投资者， 企业便可以获得现金等流入，而赠予经理人却不能获得现金，只能获得经理人提供 的劳务。另外，与以现金形式支付给经理人的薪金相同，经理人股票期权是给予经 理人的报酬。不确认报酬费用要么意味着经理人股票期权是随意赠予经理人的，要 么意味着经理人股票期权没有价值，而实际上者两点都不成立。所以，公司为了获 得经理人的劳务，向经理人赠予有价值的股票期权，符合费用定义的前两个特征， 因此应确认相应的费用。 4 经理人股票期权的价值可以在财务报告确认的可接受的范围内进行估计。 经理人所提供的服务的价值通常无法直接进行计量。基于此，对经理人提供服 务的成本的计量将以所支付的补偿的成本为基础来进行，这被认为是对于所收到的 服务的价值较为充分的计量。由于经理人股票期权而产生的补偿成本的计量将以赠 予的股票的价值为基础来计量而不是以经理人提供的服务的价值为基础来进行计 量，这同其他的雇员补偿的会计处理是一致的。 5 赠予的经理人股票期权具有激励和报酬性质。 股票期权象保险费、养老金等雇员福利一样，虽然不是直接报酬，但目的也在 于激励经理人努力工作，从广义上讲，是为了吸引、留住和激励经理人而发生的报 酬成本。所以应在收益表上确认。 2 2 4 预付报酬费用的确认 丘：经理人股票期权的赠予日，是否形成预付报酬这一资产是一个有争议的问题。 有人认为，应在赠予日确认资产预付报酬。因为在赠予嗣，公司为了获得经理 人的未来服务，把有价值的股票期权赠予经理人；随着资产的耗用，即随着经理人 在服务期间提供服务，便产生报酬费用。预付报酬代表为了获得经理人的未来服务 而转移给经理人的价值。不象一些劳务合同，在获得服务之前，往往支付给服务提 供者一些资金，尚未授权的经理人股票期权是否象这些预付费用的资本化样，在 经理人提供服务之前就确认为资产呢? 笔者认为如美国财务会计准则委员会的定义“资产是指某特定主体由于过去 的交易或事项获得的或控制的可预期的未来经济利益”。资产的重要特征是能为该 华中科技大学硕士学位论文 主体所拥有或控制。所谓拥有，是指某一主体是否依法拥有该项资产的财产权；而 控制是指某项资产在法律上虽不为该主体所拥有，但该主体能在一个相当长的时问 内的支配它，并拥有这一资产所带来的经济利益。企业对该资产拥有所有权或控制 权，表明企业可以按照自己的意愿使用或处置该资产。拥有权或控制权还是一种排 他性的独占权，未经同意，其他主体不能擅自使用该资产。 笔者认为，在赠予日，由经理人股票期权引起的预付报酬不符合资产的定义。经 理人股票期权不代表赠予日可由公司控制的可能的未来的经济利益，因为经理人没 有义务提供要求的服务以赚得期权的标的资产股票。此时，合同是单方面的。 而非双方的，因为企业只是有条件的转让可以收回的股票期权。当经理人提供了规 定的服务或是满足其他条件时，企业有义务对已赠予经理人的股票期权进发行授权。 然而，经理人并无提供服务的义务，它可以提供，也可以不提供。如果经理人不提 供服务，那末他们也就不能获得已赠予的股票期权的授权。既然是否提供服务由经 理人决定，而不能由企业控制，企业赠予了经理人股票期权但不能由此一定获得服 务，那末经理人股票期权不符合资产为企业拥有或控制这一特征，因此不能确认预 付报酬，因而仅在获得相关服务的期间，把相关服务的成本确认为报酬费用。 在经理人股票期权赠予日，企业没有获得能够提供未来服务的资产。因此，不能 在赠予日确认预付报酬成本，而应在获得相关劳务的期间计提相关劳务的成本，并 作为报酬成本。 2 2 5 经理人股票期权的初始确认时间 与经理人股票期权计划相关的日期包括赠予日、授权日、行权同以及股份出售 日等。笔者认为其初始确认时间应为赠予同。这是因为： 1 公司和经理人双方均以赠予日的股价来评价经理人股票期权的价值。 如果经理人股票期权为雇佣合同的一部分，那末公司在赠予经理人股票期权时， 就应对股票期权的价值进行评估，以决定赠予各个经理人多少股、行权价为多少。 同样，经理人在赠予目对股票期权的价值也有一个评估，以决定是否受聘于公司。 因止：，公司和经理人双方在股票期权赠予时就会对其价值心中有数，而不是等到授 权时才评估其价值。 华中科技大学硕士学位论文 如果经理人股票期权不是雇佣合同的部分，而是给予经理人的一种额外报酬， 公司也会在赠予时评估经理人股票期权的价值，以判断应给予各个经理人多少额外 报酬。 曩报酬成本由公司决定。 经理人股票期权赠予之后，到授权经理人可以行使股票期权为止，只有经理人 是否留在公司继续服务为不确定的，而这一点又是由经理人决定的。只要经理人继 续留左公司服务或达到其他授权条件，则定可以享受到经理人股票期权。而公司 赠予经理人股票期权的目的，也是希望经理人继续留在公司服务。因此，如果等到 赠予日之后再计量报酬成本，则意味着在赠予日公司无法决定对经理人的报酬，经 理人的报酬是由经理人决定而不是由公司决定的，这是不合理的。 3 赠予日股票期权的价值是公司丧失的机会成本。 在赠予日，公司放弃了将股票期权对外销售的机会，如果对外销售，公司无疑 将会获得一笔不小的现金流入，而将它无偿赠予经理人，实际上是为了享受经理人 未来提供的劳务，是对经理人未来提供劳务的种预先补偿。所以，公司赠予经理 人股票所发生的报酬成本，应在经理人股票期权赠与臼确认。 2 3 经理人股票期权的后续确认 一个项目在初始确认之后如果其价值发生变动，就要进行后续确认。后续确认 是针对初始计量而言的。 对经理人股票期权计划而言，如果条款是确定的，那么经理人股票期权的价值 一经确定，除了行权价之外，即使影响股票期权价值的其他因素发生变化，也不对 经理人股票期权的价值进行调整。但是对由于经理人离职等原因造成的经理人股票 期权没有获得授权而失效，则应按照实际授权的股数进行调整。同时，作为经理人 股票期权减项的递延报酬支出，则应该经理人提供服务的期间逐期摊销，直到摊销 完毕为止。 x , i 条款不确定的经理人股票期权计划，在赠予日，由于存在不确定性事项， 所哕不能对其进行客观的计量，此时赠予日不是计量目。但是，既然赠予行为已经 华中科技大学硕士学位论文 发生，按照权责发生制，就应确认这一行为对公司财务状况和经营成果产生的影响， 并在财务报告中进行披露。此时确认的金额是估计的结果。在计量日，对经理人股 票期权的价值正式计量时，应对正式计量的结果和初始确认金额之间的差额进行调 整。同样，报酬成本也应该从赠予日开始摊销，所以直到实际数额确定以前的每个 会计期间都要对它作出估计，直到计量日才可以确定报酬成本，并在计量日之后的 剩余期间对递延报酬支出