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浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 摘要 审计服务产品是一种具有“社会公信力”的特殊商品，其质量的高低将直接 影响注册会计师职业的生存和发展，规模化和行业专门化是会计师事务所发展过 程中所必然采取的两种策略。于是，事务所扩大审计规模、发展行业专长对事务 所审计质量有何影响成为审计领域中一个重要的理论和实践问题。 国外对于事务所规模与审计质量关系的研究已有2 0 多年的历史，并已取得 广泛的研究成果；关于行业专长与审计质量的研究起步较晚，迄今也已获得比较 丰富的经验证据。我国证券审计市场是新兴市场，近年来国内学者正逐步展开对 审计规模与事务所审计质量之间关系的实证研究，但由于研究变量的选取、样本 的选择以及研究方法上存在一定程度的不足，所形成的研究结论极不一致；至于 行业专长对审计质量影响的研究，在国内学术界几乎是空白。鉴于此，本文结合 我国具体国情，研究了事务所规模、行业专长对会计师事务所审计质量的影响。 本文在回顾国内外有关文献的基础上，从审计质量的内涵出发，对事务所 规模、行业专长与审计质量的关系进行了理论分析并提出研究假设，其后以我国 上市公司年报的盈余管理程度作为审计质量的替代变量，分别以事务所的年业务 总收入、在特定行业的市场份额与专业投资作为审计规模、行业专长的衡量指标， 在控制公司规模、盈利能力、偿债能力、股权结构等对操控性应计利润产生影响 的基础上，构建事务所规模、行业专长对事务所审计质量的影响的实证模型。通 过描述性统计、单变量分析及多元回归分析方法，对收集的沪市2 0 0 2 年至2 0 0 4 年a 股上市公司的1 6 2 1 个样本年报数据进行了统计检验。研究结果发现：事务 所规模是提高审计质量的保证，但这种保证能力会由于其他影响因素的存在而减 弱；行业专长有利于事务所降低审计失败风险、提高审计服务质量，但不同审计 规模水平的事务所，其行业专长对事务所审计质量的促进作用是有差异的。 最后，根据实证研究结论，针对独立审计市场中事务所审计质量所表现出的 特殊规律，文章提出了具有建设性的监管建议。 关键词：审计质量事务所规模行业专长盈余管理操控性应计利润 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 a b s t r a c t i na n yc a p i t a lm a r k e ta u d i t o r sp l a yav i t a lm l ei nt h ei s s u r a n c eo fh i g hq u a l i t y f i n a n c i a lr e p o r t s a u d i ts e r v i c e sp r o d u c ti sas p e c i a lc o m m o d i t yw i t hs o c i a lc r e d i b i l i t y a u d i tq u a l i t yh a v ead i r e c ti m p a c to ns u r v i v a la n dd e v e l o p m e n to fc e r t i f i e dp u b l i c a c c o u n t a n t sc a r e e l s c a l ee n l a r g e m e n ta n di n d u s t r ys p e c i a l i z a t i o na r et w os t r a t e g i e st o i n e v i t a b l ya d o p ti na u d i tf i r m s d e v e l o p m e n t t h u s ，h o we x p a n d i n ga u d i ts c o p ea n d d e v e l o p i n gi n d u s t r ye x p e r t i s ei n f l u e n c ea u d i tq u a l i t y , w h i c hb e c o m e sa ni m p o r t a n t a r e ao fa u d i tt h e o r ya n dp r a c t i c e i nt h ew e s t ，r e s e a r c ho nt h er e l a t i o nb e t w e e na u d i t o rs i z ea n da u d i tq u a l i t yh a sa h i s t o r yo fo v e r2 0y e a r sa n d h a sa c h i e v e dc o m p r e h e n s i v ea c h i e v e m e n t s ；t h e i rr e s e a r c h o nt h er e l a t i o nb e t w e e ni n d u s t r ye x p e r t i s ea n da u d i tq u a l i t ys t a r t e dr a t h e rl a t e ，b u th a s s of a rr e c e i v e dr e l a t i v e l ya b u n d a n te m p i r i c a le v i d e n c e i nc h i n as e c u r i t i e sm a r k e ti s a ne m e r g i n gm a r k e t i nr e c e n ty e a r sd o m e s t i cs c h o l a r sg r a d u a l l ys t a r t e de m p i r i c a l r e s e a r c ho nt h er e l a t i o nb e t w e e na u d i t o rs i z ea n da u d i tq u a l i t y , b u tt h e r e ss o m ee x t e n t i n a d e q u a t ei ns e l e c t e dv a r i a b l e s ，s a m p l e s d i f f e r e n c ea n dr e s e a r c hm e t h o d se t c ，s o s t u d yc o n c l u s i o n sa r ev e r yi n c o n s i s t e n t ；s t u d i e so nh o wi n d u s t r ye x p e r t i s ei m p a c t a u d i tq u a l i t ya r ca l m o s tb l a n ki nt h ed o m e s t i ca c a d e m i a i nv i e wo ft h e s er e a s o n s ，i n c o n j u n c t i o nw i t hc h i n a ss p e c i f i cn a t i o n a lc o n d i t i o n s ，t h i st h e s i s t r i e st om a k ea r e s e a r c ho nt h ea s s o c i a t i o nb e t w e e na u d i t o rs i z e ，i n d u s t r ye x p e r t i s ea n da u d i tq u a l i t y a f t e rr e v i e w i n gt h er e l e v a n tl i t e r a t u r e ，f r o mt h ep e r s p e c t i v eo ft h ec o n n o t a t i o no f a u d i tq u a l i t y , w et h e o r e t i c a h ya n a l y z et h er e l a t i o n s h i pb e t w e e na u d i t o rs i z e ，i n d u s t r y e x p e r t i s ea n da u d i tq u a l i t ya n dt h e nm a k eo u rr e s e a r c ha s s u m p t i o n s s u b s e q u e n t l y , u s i n gal a r g es a m p l eo fl i s t e dc o m p a n i e sf r o m2 0 0 2t o2 0 0 4i nt h es h a n g h a is t o c k m a r k e t ，t h i sr e s e a r c he x a m i n e st h ea s s o c i a t i o nb e t w e e na u d i t o rs i z e ，a u d i t o ri n d u s t r y e x p e r t i s e ，m e a s u r e di n t e r m so fb o t ha u d i t o rm a r k e ts h a r ei na ni n d u s t r ya n da n i n d u s t r y ss h a r ei nt h ea u d i t o r sp o r t f o l i oo fc l i e n ti n d u s t r i e s ，a n dac l i e n t sl e v e lo f d i s c r e t i o n a r ya c c r u a l s ，ac o l r n l l o np r o x yf o re a r n i n g sm a n a g e m e n t o u rf i n d i n g sa r e c o n s i s t e n tw i t ht h en o t i o nt h a ta u d i t o rs i z ei sa na s s u r a n c eo fi n c r e a s e i n ga u d i tq u a n 吼 b u t t h ea b i l i t yo fg l l a r a n t e ew i l lb ew e a k e n e db e c a u s eo ft h ee x s i t e n c eo fo t h e rf a c t o r s ； w h i l ei n d u s t r ye x p e r t i s eb e n e f i t sa u d i t o rr e d u c i n gr i s k sa n di m p r o v i n ga u d i tq u a l i 坝 b u tf o rd i f f e r e n tl e v e lo fa u d i t o rs i z e ，i t si n d u s t r ye x p e r t i s et ot h eq u a l i t yo fa u d i t s e r v i c e si sad i f f e r e n c e k e y w o r d s ：a u d i tq u a l i t y ；a u d i t o rs i z e ；i n d u s t r ye x p e r t i s e ；e a r n i n g sm a n a g e m e n t ； d i s c r e t i o n a r ya c c r u a l s 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 1 导论 1 1 研究背景 独立审计是会计信息质量的重要外部监督机制，注册会计师出具的审计报告 是广大投资者进行投资决策的重要依据，因此会计师事务所审计质量的高低将直 接影响到独立审计作用的发挥。 而从独立审计发展的历程看，会计师事务所参与上市公司财务造假，提供虚 假审计报告的违法、违规行为接连不断。从郑百文事件到银广夏事件，中国注册 会计师行业已掀起了第三次诚信危机。与此同时，国外证券市场也是风起云涌， 安达信会计公司涉嫌安然公司造假以及后来牵涉“五大”的世纪通信公司财务 欺诈、施乐公司假账丑闻等等。可以说，在全球范围内，注册会计师的审计质量 受到社会公众的普遍质疑，独立审计的社会公信力遭到严重破坏，注册会计师的 社会声誉遭到前所未有的重创。所以，独立审计质量受哪些因素的影响成为理论 界和实践晃共同关注的议题。 审计质量与会计师事务所规模有很大的关系，规模大的事务所拥有专业能 力、资源及动力以限制财务报告中各种盈余管理行为并提高利润的可靠性。这已 有很多研究文献所证实；许多投资者进行投资决策时常常会考虑上市公司所聘请 的事务所规模类型，某些监管政策也从侧面体现了相关政府部门对规模大的会计 师事务所，例如国际“四大”的偏好。2 0 0 1 年1 月，中国证监会联合财政部发 布了境外会计师事务所执行金融类上市公司审计业务临时许可证管理方法， 要求银行证券保险行业上市公司应同时聘请中外各一家会计师事务所分别提供 会计报表审计服务，并于5 月2 3 日正式向安达信、德勤、安永、毕马威和普华 永道( 简称五大) ，发放了为期一年的临时许可证；1 2 月底，中国证监会颁布了 公开发行证券的公司信息披露编报规则第1 6 号a 股公司实施补充审计的 暂行规定，其主要内容是：公司在证券市场首发募集融资、配股增发再融资时， 应聘请具有证券执业资格的国内会计师事务所，按中国独立审计准则对其依据中 国会计准则、会计制度和信息披露规范编制的法定财务报告进行审计；同时，应 聘请获中国证监会和财政部特别许可的国际会计师事务所，按国际通行的审计准 则对其按国际通行的会计和信息披露准则编制的补充财务报告进行补充审计。这 种在审计服务中引入国际会计师事务所( 主要是“五大”，亦指目前的“四大”) 的制度就是当前证券界所谓的“双审制度”。上述两项规定的潜在指导思想是明 确的：以“四大”为代表的国际知名会计师事务所比国内所更值得信任。其逻辑 推理过程应当是：“四大”具有较长的发展历史和非常大的规模，形成了全球公 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 认的信誉，他们在中国审计市场上同样会一如既往地维持其国际品牌的声誉。 事实上，近年来，全球“四大”在我国也正在遭遇全面的诚信危机：毕马威 因在锦卅i 港案件中涉嫌财务造假成为被告；德勤陷入科龙审计漩涡而进退维谷： 普华永道由于在黄山旅游和京东方两家上市公司的审计上出具不恰当审计意见， 而被财政部责令限期整改；在美国巴尔的摩开庭审理案件中，安永被包括通用电 气子公司等在内的债权人起诉，称因其存在欺诈行为，给他们造成了巨额损失。 这一系列事件明示我们，规模大的事务所未必能提供更高质量的审计服务，国际 “四大”的审计也不一定值得信赖。 一方面规模大的事务所也频频发生诚信危机，另一方面大规模的事务所，如 “四大”在中国却享受了国内会计事务所所不具有的特殊待遇甚至是“超 国民”待遇，这使我们开始对“事务所规模在一定程度上决定了审计质量”的学 术问题和国内对审计市场的监管方向产生质疑。 除了规模以外，行业专门化是会计师事务所为区别于竞争对手所采取的一种 差异化竞争战略，通过集中精力致力于发展某一个或几个行业，事务所可以积累 大量与行业紧密相关的特殊知识。行业专门化有助于事务所提高审计服务质量， 控制审计风险。由于国外资本市场比较成熟，独立审计服务市场的行业集中程度 已相当高，行业知识和行业审计专长己引起会计师事务所及其准则制定部门、相 应监管部门的高度重视；国外学术界从测度方法、审计师行为、审计绩效等方面 逐步展开对审计师行业专长的研究，有关审计师行业专长与审计质量的研究起步 较晚，尚不成熟。因为我国证券市场的发展历史很短，具有证券上市公司审计资 格的会计师事务所规模普遍较小，上市公司审计市场的集中度虽在逐渐提高，但 仍远远低于西方发达国家。大量中小规模的事务所为争夺客户展开了激烈的竞 争，甚至不惜“低价揽客”，这在一定程度上损害了审计独立性，从而影响其所 提供的审计服务质量。所以，国内会计师事务所在进行规模经营的同时，培养和 发展行业专长不失为提高其审计质量的有效途径之一。 令人遗憾的是，目前审计师行业专长尚未引起实务界及政策制定部门的关 注，国内已有的审计研究文献也很少对审计师行业专长进行探讨，亟需投入更多 的人力和物力来拓展该领域。 1 2 研究目的 出于对上述“事务所规模在一定程度上决定了审计质量”的怀疑和“审计 师行业专长在一定程度上能否提高审计质量”的好奇，本论文结合中国审计市场 特殊性，从审计质量的内涵出发，对事务所规模与审计质量、审计师行业专长与 审计质量关系进行分析和论证：审计质量取决于审计师的独立性和专业胜任能力 两个方面。当其他条件相同时，事务所规模是其保持独立性，提供高质量审计 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 服务的一个有效保障机制，但“事务所审计质量与其规模成正比”具有严格的前 提假设，当这些前提不能充分满足时，这种关系是否仍然存在，即事务所规模对 审计质量的影响程度究竟如何；专业胜任能力包含的要素广泛，而行业专长作 为审计师专业技能的重要组成部分，在事务所规模大致相同的条件下，是否会对 会计师事务所的审计质量产生影响、影响程度如何。 1 3 研究意义 1 3 1 理论意义 关于事务所规模与审计质量的相关性，国际上对成熟的证券市场所作的实证 研究比较多，对新兴市场的实证研究比较少。本文在借鉴国外理论模型的同时， 深入考察国内特殊的制度背景，在理论的论证分析和实证模型的设计上作了进一 步改进和探讨。在完全不同于国外成熟的证券市场和监管环境的仍处于经济转轨 过程中的中国进行事务所规模与审计质量的关系的实证研究，为该方面的理论在 中国的发展提供新的实证研究依据。 国外对审计师行业专长与审计质量的研究是近年来才兴起的，研究文献很 少，而且因为在西方发达国家比如美国，审计行业集中度很高，“四大”寡占的 市场力量非常强大，所以对这一领域的研究主要针对国际“四大”的审计市场。 迄今为止，国内关于审计师行业专长的研究甚少，审计师行业专长与审计质量的 实证研究几乎是一片空白。我国审计市场发展比较滞后，审计市场的集中度大大 低于国外发达审计市场。本文基于国内具体审计环境，对审计师行业专长与审计 质量的关系进行了实证研究，进一步丰富了该领域的研究文献，在一定程度上弥 补了国内关于审计师行业专长研究的缺憾。 1 3 2 实践意义 国际“四大”事务所正打着本土化的旗号攻城略地，将“本土”事务所挤入 夹缝。本土所在中国会计市场流失的同时，中国对经济信息话语权的掌控力有可 能被削弱，而任何一个国家都应该意识到经济信息话语权的重要性。如果丧失了 经济信息的话语权，那么像企业的资产如何计量、信息如何披露等，都将操控在 别人手里。政府在作决策时也许会陷入被动。因而，事务所规模与审计质量之间 究竟有无必然联系，国际四大在中国的审计质量是否真正高于本土事务所；我国 审计市场是否存在行业专门化，审计师行业专长是否在一定程度上影响到事务所 的审计质量，这些问题的科学解释将成为政府对审计市场进行宏观调控的重要的 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 政策依据。 对事务所规模与审计质量的研究能够降低投资者对“四大”审计质量的盲 目迷信的热度，形成对独立审计质量的理性认识，引导投资者对高质量审计的有 效需求，从而促进中国审计市场的可持续发展。 对审计师行业专长的研究有利于引导会计师事务所对差异化市场竞争战略 的重视，加强对特定行业审计技能、物质设旋、人力资源和组织控制系统方面的 投资，从而保证和提高审计质量。 1 4 研究内容和方法 1 4 1 研究内容 j j 独 财 务 替l 盈l 性审 衡 报 与计 告 剖羹旧操控性蜥u 润 j 夕 专质量 信 业量 息 技 质 量l _ j 能 量 图1 1 研究框架 本文主要以我国沪市a 股的财务数据研究事务所规模与独立审计质量、审 计师行业专长与审计质量之间的相关性，研究框架如图1 1 。具体包括以下六章 内容： 第二章为文献综述。首先介绍与审计质量相关的理论基础及审计质量的内 涵，其后评述有关事务所规模、审计师行业专长与事务所审计质量的关系的国内 外研究。 第三章为事务所规模和行业专长影响审计质量的理论分析。本章结合独立审 计执业环境的变化，从审计质量的内涵出发，定性分析了事务所规模、审计师行 业专长对事务所审计质量的影响。 第四章为实证研究设计。首先根据理论分析提出研究假设，然后具体阐述因 变量、自变量的计量方法及控制变量的选取和模型的建立，最后说明数据的来源、 样本的筛选过程及进行样本的描述性统计分析。 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 第五章为事务所规模、行业专长与审计质量的相关性的实证研究。本章首先 通过截面琼斯模型预测作为审计质量替代变量的操控性应计利润。接着对事务所 规模与审计质量之间关系进行单因素分析与多因素分析。其后描述不同规模的事 务所具有审计专长的行业分布状况以及专业性与非专业性事务所的客户报告的 操控性应计利润的差别，在此基础上对审计师行业专长对审计质量的影响进行单 变量分析与多变量分析。 第六章为结论、展望与政策建议。本章首先梳理了前面的实证研究结果并对 检验结果进行理论解释，然后针对本研究中存在的不足提出未来研究方向的建 议，最后根据实证分析的结果，对其揭示出的我国审计市场存在的问题拟作出政 策上的建议。 1 4 2 研究方法 本研究主要采用理论分析与实证研究相结合的方法，对事务所规模与审计质 量、审计师行业专长与审计质量之间的关系作出实证上的解释与支持。 本文所采用的统计方法主要包括描述性统计、单因素方差分析、参数检验( t 检验) 、和非参数检验，多元逐步回归分析等统计方法对所提出的假设进行了研 究。 本文的所有实证研究过程及其结果使用s p s s ( s t a t i s t i c a lp a c k a g ef o rs o c i a l s c i e n c e ) 1 1 5 统计分析软件进行。 1 5 本文的创新点 本文的创新点主要体现在以下几个方面： ( 1 ) 本文不仅研究了不同规模的事务所审计质量差异情况，还进一步研究 了审计师行业专长对审计质量的影响，而国内关于审计师行业专长方面的实证研 究基本没有。审计师行业专长的研究在很大程度上受到其不同衡量方法的影 响，本文基于已有研究，创造性地将两种具有代表性的审计师行业专长测度方法 有机结合起来，为今后从事该领域的研究者计算审计师行业专长提供一种新的角 度。本文对审计师行业专长的实证研究扩展到具有证券业务特许资格的事务 所，证明不同规模的事务所，其审计师行业专长对审计质量的影响也存在差异， 这在以往国内外文献中基本还未涉及，有利于引导和促进对行业专长差异化的研 究。 ( 2 ) 在数据的广泛代表性基础上，采取分年度样本与混合样本相结合，提 高统计质量。在数据选取上，本研究收集了沪市2 0 0 2 年至2 0 0 4 年上市a 股的 财务数据，数据涉及了除金融保险行业外的其他各行业，样本具有较广泛的代表 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 性；同时采用分年度样本与混合样本进行统计分析，这不同于我国以往同类研究 中采用的截面数据统计分析方法，可以减少样本偏差的缺陷。 ( 3 ) 在研究方法上具有一定的改进。国内学者通常采用分行业的修正的横 截面琼斯模型进行操控性应计利润的预测，没有深入考察我国证券市场行业分布 比较分散的特点和各种琼斯模型在中国的适用性问题。本文通过对中国证券市场 现状的统计分析和各种模型的实证检验，认为采用不分行业的横截面琼斯模型对 操控性应计利润进行预测更合理。 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 2 文献综述 2 1 与审计质量相关的理论基础 2 1 1 审计服务市场中的委托代理关系 企业的契约特性孕育了各种委托代理关系，在代理人和委托人之间存在着信 息的非对称安排，代理人具有信息优势，代理人的利益和委托人的利益不一致时， 代理人就会产生机会主义动机。这时，委托人和代理人都有动机通过签订契约进 行监督( 曾铁兵，1 9 9 9 ) ，但“契约将不会减少利益冲突的成本( 代理成本) ，除 非签约各方能够确定契约是否被违反”( 刘峰，刘海燕，2 0 0 0 ) ，因此，委托双 方需要对契约进行监督。在搜寻最有效方式过程中，审计成为降低监督成本和代 理成本的一个有效选择，“既然外部和内部监督成本都是由所有者一管理者承 担，那么，所有者一管理者将会为自身利益考虑，寻找一种成本最低的监督方式” ( j e n s e na n dm e c k l i n g ，1 9 7 6 ) 。由此可见，审计的出现是在长期的委托一代理关 系中，交易双方从降低代理成本，从而最大限度地提高代理效率的要求出发，长 期搜寻所产生的一种制度安排。 审计服务作为所有者和管理者之间潜在冲突的监控手段而产生( w a t s ， 1 9 7 7 ；w a t sa n dz i n l n l e n l a n ，1 9 8 1 ；b e n s o n ，1 9 8 0 ) ，审计师介入所有者和管理者之 间的委托一代理关系后，审计师也成为所有者的代理人，形成一种多代理人结构。 审计委托人与被审计人之间构成第一代理关系，即所有者与管理者之间的管理代 理关系，所有者委托代理人管理其资源并进行经营，管理者通过财务信息的形式 对管理和经营情况进行报告；审计师为所有者聘用的另一位代理人，其委托代理 职责是对管理者出具的财务信息进行检查和监督，形成第二代理关系，即审计代 理关系( 如图2 1 ) 。 ( 3 ) 委托审查! 竺兰尘!( 4 ) 通知审查 ( 6 ) 报告鉴证一 二二二= 二二 审计师 结果 所有者 ( 委托人) ( 1 ) 委托经营 ( 5 ) 接受审查 ( 2 ) 报告经营 管理者 ( 代理人) 图2 1 独立审计服务市场中的委托代理关系的形成 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 独立审计产生之初仅仅局限于为财产所有者服务，随着注册会计师职业的发 展，股份公司的上市及证券市场的兴起，该职业在社会经济生活中扮演着越来越 重要的角色，审计服务的需求方扩大到了包括投资者在内的依赖会计信息做出决 策的整个社会公众。审计学家莫茨和夏拉夫( 1 9 9 0 ) 在审计理论结构书中 曾指出：“作为一种职业，审计应对所有依靠其工作的人承担责任。审计只有接 受这些社会责任，才能确立它作为一种职业的地位。”西方独立审计界也有一句 相似的谚语：“社会公众是审计师的唯一委托人”。审计需求方的扩大和现代资 本市场的兴起，形成了现代意义上独立审计服务市场中的委托代理关系。( 如图 2 2 ) ( 管理代理关系) ( 代理人) ( 审计代理关系) ( 代理人) 图2 2 现代独立审计服务市场中的委托代理关系 运用现代代理理论，上述独立审计服务市场中的委托代理关系实际上是一种 多代理人( m u l t i a g e n t ) 关系，既包括投资者在内的依赖会计信息做出决策的社 会公众处于审计委托人主人( p r i n c i p a l ) 的地位，他与被审计单位上市 公司构成一种代理关系，这是经济理论中经常研究的所有者( o w n e r ) 与管理者 ( m a n a g e r ) 之间的代理关系( 第一代理关系) ；审计是接受投资公众的委托，对 上市公司提供的财务信息进行检查和监督，由此形成另一种委托代理关系( 第二 代理关系) 。在这一多代理关系中，委托人和审计师之间的审计代理关系以投资 者和管理者之间的管理代理关系为前提和必要条件；另一方面，审计代理关系的 存在又是管理代理关系能够得以维系的保证( 郝振平，2 0 0 0 ) 。 2 1 2 审计服务市场中的信息不对称 现代企业的所有权与经营权是相互分离的，在信息不对称和未来不确定的情 况下，作为委托人的所有者和作为代理人的管理者各自追求自身利益的最大化的 行为必然会产生这样那样的冲突，也就是委托代理问题( b e r l ea n d m e c k l i n g , 1 9 3 2 ；f a m aa n dj e n s e n ，1 9 8 3 ) 。代理人由于掌握了委托入不了解的市场信 息和私人信息( p e r s o n a li n f o r m a t i o n ) ，如企业的实际经营状况，自己的能力和努 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质薰的相关性研究 力程度，外部环境的影响等，使委托人面临逆向选择( a d v e r s es e l e c t i o n ) 和道 德风险( m o r a l h a z a r d ) 的威胁，提高了代理成本( j e n s e na n d m e c k l i n g ，1 9 7 6 ；h o l m s t t o m ，1 9 7 9 ) 。 财产所有者与管理者间这种信息不对称和不确定性问题的存在产生了对独 立审计服务的需求，独立审计制度就是为了缓解信息不对称问题而做出的制度安 排。然而，由于现代独立审计服务市场中的委托代理关系更加复杂，委托代理问 题的核心“信息不对称”问题也变得更加复杂，因为信息不对称问题不仅存 在于财产所有者与管理者之间，由于审计结果的不可观察性，审计师与作为委托 人的社会公众之间也存在信息不对称问题。“委托代理审计具有和信息经济学中 的委托代理一样的风险：逆向选择和道德风险”( 郝玉贵，2 0 0 5 ) 。独立审计服务 作为一种无形商品，其质量是难以直接观察的。会计师事务所作为独立审计服务 的供给者在与委托人进行交易时，尽管可以对审计服务的品种、交易金额、完成 日期等加以约定，但对审计服务的质量却存在严重的信息不对称，社会公众处于 信息劣势地位。委托人与作为代理人的审计师在签约之前所获知的被审计单位的 信息是不尽相同的，他们已经掌握着各自的“私人信息”；在签约之后，审计师 实施一定的审计程序，把许多原先公司的“私人信息”予以揭示，相对减少了信 息不对称，但是审计师在寻求自身效用最大化中比委托人处于更有利的地位，其 效用摄大化目标与委托人也往往不一致，这样就有可能出现独立审计服务市场中 的“逆向选择”和“道德风险”问题( 孙铮、姜秀华，1 9 9 7 ) 。 所谓道德风险，梅耶森( m y e s o n ，1 9 9 1 ) 将其定义为“参与人选择错误行动 引起的问题”。根据信息经济学的理论，一般认为道德风险是指订约双方在订立 契约后，委托方未能掌握足够的信息以监督代理方的行为，从而后者可能追求自 身效用最大化的同时损害前者的利益。具体到独立审计服务市场中是指：会计师 事务所可能为自身利益不顾业务能力承接自己无法高质量完成的业务，或可能在 承接了业务后利用信息不对称降低审计服务的质量。由于审计师的审计行为是不 能被委托人直接察觉的，审计师在审计过程中是否克尽己职，只有审计师本人最 清楚，审计师因而有可能按自己工作努力程度。审计师和管理者由于同处于代理 人的位置，容易产生共谋作弊，这样，审计是为了增加自己的效用就会产生于管 理者共谋的机会主义倾向。若管理者和审计师共谋作弊，则审计监督失去作用。 信息经济学理论认为，所谓“逆向选择”，就是指在市场交易过程中由于买 者和卖者之间存在交易商品质量的信息不对称，卖者仅愿意支付平均质量的平均 价格购买所需要的商品，这样高质量商品供给者由于成本补偿不足而被驱逐出市 场或者也去生产质量差、成本低的商品供应市场。信息经济学这一理论可以用来 解释独立审计服务市场中的“逆向选择”问题。会计信息作为资本市场中的一种 公共产品，质量差的会计信息会改变投资者对会计信息质量的估计，从而降低高 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 质量股票的价格，增加提供高质量会计信息的企业的资金成本，虚假会计信息将 高质量会计信息驱逐出市场。虚假会计信息如果得不到审计师的严格审计，如果 审计师出具不真实的审计报告，降低审计服务质量，高质量审计将会被驱逐出市 场，这种“劣币驱逐良币”现象就是独立审计服务市场中的“逆向选择”问题。 总之，由于审计师与委托人之间信息不对称问题的存在，审计师极易产生与 管理者共谋的机会主义倾向而降低审计服务的质量，低质量审计服务的存在导致 独立审计市场“劣币驱逐良币”现象( 李静，万继峰，2 0 0 4 ) ，结果市场上只剩 下低质量审计服务。 与一般商品市场不同的是，独立审计服务的最终成果体现为审计师出具的审 计报告，具有绝对的不可替代性和独特的重要性。审计报告虽然是上市公司付费 获得服务的书面化成果，但它由于法律的强制要求被公开化，在证券市场上当作 公共物品使用，为包括投资者在内的广大社会公众服务。低质量审计服务的存在 不仅使独立审计不能为市场经济的有序运行提供有效的监督护航作用，反而借助 其“公正”的形象赋予虚假信息以“合法、公允”的面目，引起资源的不合理配 置，导致社会财富的极大浪费。可见，在独立审计服务市场上，独立审计质量显 得尤为重要。 2 1 3 审计质量的内涵 关于审计质量的概念，学术界有很多不同的观点： d e a n g e l o 是讨论审计质量概念的第一位学者，她将审计质量定义为审计师 发现客户的会计系统存在违规现象并且报告这些违规现象的联合概率 ( d e a n g e l o ，1 9 8 1 ) 。并提出审计师发现客户会计系统存在违规的可能性取决于审 计师的技术能力，而报告违规现象的可能性则取决于其独立性。 美国瓦茨和齐默尔曼( 1 9 8 2 ) 把审计质量定义为审计师报告管理当局违约行 为的概率( 以被审计人员发生违约行为为前提) ，主要取决于以下两个基本因素： ( 1 ) 审计师发现某一特定违约行为的概率； ( 2 ) 审计师对已经发现的违约行为进行报告或披露的概率。 第一个概率( 发现) 取决于审计师的职业能力和在审计方面投入的人力和物 力，第二个概率( 报告违约行为) 取决于审计师相对于客户的独立性。 国内对于审计质量的概念，尚没有明确的限定或权威性的阐述： 中国审计大辞典( 1 9 9 3 ) 中阐述审计质量是指“审计业务工作的优劣程 度，也即审计结果达到审计目的的有效程度。” 张龙平( 1 9 9 4 ) 、司艳萍( 2 0 0 3 ) 提出审计质量具体表现为审计人员的质量 和审计过程的质量，最终体现为审计报告的质量( 符合性和可靠性) 。其核心是 审计工作在多大程度上增加了会计报表的可信性。 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 王广明、刘桂良( 2 0 0 2 ) 认为，审计质量是会计师事务所提供的审计服务各 种特性的综合体，借助于这一综合体，可增进财务报表的可信性。 国内学者对审计质量的多种定义，其实质与目前国外已有的研究是一致的， 即：审计质量是专业胜任能力和独立性这两项质量要素的联合概率。当前上市公 司盈余管理现象严重、粉饰报表的行为屡见不鲜，然而见诸报端的却屈指可数， 并非这些注册会计师专业水平不高，难以发现报表重大错误、舞弊行为，而主要 是注册会计师的独立性普遍不够强，即便可以发现错报、漏报，由于受制于各种 内、外在压力的影响也不敢披露。专业胜任能力体现的是审计人员的质量，独立 性则包含于审计过程的质量的范畴之内，这两个因素也是我国独立审计准则规范 的重要内容。 另外，审计质量包括两个层面的含义：一方面即单项审计业务的质量，另一 方面即会计师事务所总体执业质量，它体现为特定会计师事务所在一定时期内所 有审计业务的质量。两者之间有联系也有区别，会计师事务所总体执业质量取决 于其一定时期内单项审计业务的质量；另一方面，人们通常认为，总体执业质量 较高的事务所，预期其单项审计业务质量也较高。 本文的研究对象是事务所规模、审计师行业专长与审计质量的关系，其中事 务所规模和行业专长皆与会计师事务所本身直接相关，通过对事务所的独立性和 专业能力的影响，间接作用于单项审计业务的质量，因而本研究中的审计质量系 指会计师事务所总体的审计质量。 2 2 事务所规模与审计质量的关系的研究综述 注册会计师职业发展的历史在很大程度上可以说是一部波澜壮阔的会计师 事务所合并史。早在2 0 世纪初期，美国的一些会计师事务所就已试图通过兼并 与收购活动在全美范围及全球范围内不断扩大经营规模。到8 0 年代后期，美国 的“八大”会计公司之间也开始实施战略合并。经过1 9 8 7 1 9 9 8 四次大的合并， 为人们所熟知的“五大”( 毕马威、安永、德勤、普华永道和安达信) 出现。2 0 0 2 年安然丑闻曝光后，安达信解散，最终形成现在“四大”的格局。我国的审计市 场虽然发展比较晚，至今也已发生了两次大规模的合并，即1 9 9 8 1 9 9 9 年的脱钩 改制与2 0 0 0 年证券业务特许资格事务所的合并。伴随着中国会计市场的逐步开 放，外国会计师事务所开始进驻中国，近年来在我国审计市场的占有率很高，根 据2 0 0 2 2 0 0 4 年公布的数据，“四大”在中国审计市场已经稳居排行榜的前四位。 鉴于会计师事务所规模化经营战略愈演愈烈，事务所规模的不断扩张是否能为审 计质量提供可靠保障，成为实务界和学术界共同关注的问题。如图2 3 所示，迄 今为止，国内外学者从审计收费、诉讼发生率、审计师变更、出具非标准意见、 盈余管理等各种角度对事务所规模与审计质量的关系进行了实证研究，为该领域 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 的研究提供了丰富的经验证据。 形 润 式 图2 3 事务所规模与审计质量关系的实证研究现有文献总结 2 2 1 国外研究 事务所规模与审计质量的关系是长期以来存在争议的问题，西方学者围绕这 一问题展开了全面深入的研究，由于西方发达国家的审计市场高度集中，事务所 规模与审计质量关系的讨论转换为“四大”与非“四大”在审计质量上是否存 在系统性差异。 ( 1 ) 国外理论研究 1 ) 声誉理论 对这一领域的研究，居主流的应当是d e a n g e l o 于1 9 8 1 年发表的两篇论文所 确立的会计师事务所规模与审计质量的理论模型( “声誉理论”) 。d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 认为审计规模会影响审计人员的动机，在其它条件相同的情况下，大事 务所能提供更高水平的审计质量，即提出：会计师事务所规模是不可观察的审计 质量的替代量。根据d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 的观点，当现任注册会计师具有专属于 某一客户的准租金( 等于审计收费扣除可避免成本的差额) 时，后任注册会计师 如果要介入该公司审计需负担启动成本，因此，现任注册会计师在以后的竞争中 就会拥有明显的成本优势。在竞争激烈的市场中，因为准租金是专属于某一客户 的，注册会计师可能会降低首次审计的收费以期获得准租金，他们也可能为了留 住客户而丧失独立性或不披露已发现的重大错误与舞弊，但是，这种“低价揽客 行为”只是注册会计师一种理性的竞争性反应，是为以后获取准租不得不付出的 代价。 与特定客户相关的准租金一方面会降低与该客户的独立性，而另一方面，会 计师事务所与其它客户相关联的准租金又会使他不会为了某一特定客户而丧失 浙江大学硕士学位论文会计师事务所规模、行业专长与审计质量的相关性研究 独立性( 这样会使他失去其它所有的客户) ，也就是说，与其它客户相关联的准 租金又成为该事务所审计质量的一种担保，以防止其为某一特定客户而置自己于 职业界的声誉不顾。在其它条件相同的情况下，当某个事务所拥有的客户数目越 多，与每一特定客户相联系的审计公费收入比例越小时，该事务所机会主义动机 行事的可能性就越小，其审计质量就越高。会计师事务所所具有的这种担保特性 不仅有益于大事务所的发展，而且使事务所有动机去安排自己的客户组合，以便 使其对每一特定客户的依赖均较低。 2 ) 保险理论( 亦称深口袋理论) d y e ( 1 9 9 3 ) 认为如果诉讼使事务所的财产损失较多，它们就有更多的动力 去发表准确的审计报告。鉴于大事务所有更深的口袋，它们通常更有动力发表准 确的审计意见。c l i v es l e n n o x ( 1 9 9 9 ) 通过经验数据检验了“声誉假说”和“深 口袋假说”两种理论的合理性。c l i v es l e n n o x 的研究发现，似乎是诉讼的威胁 ( 而不是丧失客户专属的租金) 促使大所追求高质量的审计报告。 ( 2 ) 国外实证研究 关于事务所规模大小是否在一定程度上决定了审计质量的问题，西方学者不 仅从理论解释上展开了激烈的争论，与此同时，一些学者开始以实证分析的方法 寻求相应的经验证据。由于审计质量不可直接观察，因此他们分别从审计质量的 不同衡量尺度出发，如操控性应计利润、盈余反应系数、诉讼发生率、审计服务 定价、审计师变更等，检验了“六大”( 原为“八大”，后来变为“五大”，现指 “四大”，下同) 与非“六大”审计质量的差异。他们的研究表明，“六大”相 比非“六大”具有更高的审计质量，即会计师事务所规模越大，审计质量越高。 1 ) 以盈余臂理作为衡量尺度 盈余管理是指公司管理当局为了实现自身效用最大化或公司价值最大化，通 过选择会计政策或调节公司真实业务等手段影响公司盈余，以使公司对外披露的 财务报告不能真实、公允地反映公司实际的经营成果。由于西方国家会计发展较 为成熟，对公司的监管也很严格，通过公认会计原则外的会计选择以及调节公司 经济业务进行的盈余管理行为已经较为少见，因此其所界定的盈余管理均是在公 认会计原则的约束下的会计选择。由2 。1 节的分析可知，审计的实质或作用就是 制约管理者粉饰财务信息的机会主义行为，以减少企业的代理成本。而企业的盈 余管理行为是管理者机会主义行为在财务信息方面的具体体现。因此，审计质