（会计学专业论文）基于偿付能力风险管理的中资寿险公司内部控制研究.pdf

内容摘要 随着国务院2 0 0 6 年第2 3 号文件( 国务院关于保险业改革发展的若干意见) 的颁布， 商业保险的社会管理功能第一次以官方文件的形式得到认可同时，我国正处于人口老龄 化、家庭小型化趋势不断深入的时期，而财政资金的相对有限决定了发展寿险业是我国政 府应对这一局限的战略选择。在这样的背景下，寿险公司面临着前所未有的发展良机。但 另一方面，寿险公司作为经营风险的行业面临着比其他行业更多、更复杂的风险，如偿付 能力风险、资金运用风险、利率风险等如何在风险管理的基础上加强中资寿险公司的内 部控制，改进并巩固其偿付能力是值得研究的课题。 该文开篇首先介绍了选取研究对象的现实背景，并对内部控制框架、寿险公司内部控 制和偿付能力监管以及相关行业规范作了文献综述。随后依次介绍了内部控制和风险管理 的理论基础，寿险公司面临的主要风险，并对风险管理和内部控制的关系进行了说明。在 做完一系列铺垫后，论文以偿付能力风险为核心，在e r m 框架下讨论与偿付能力相关的内 部控制理论和实际应用技术。在对事项识别和风险评估进行论述时，作者将二者通过设立 风险预警指标结合为一个同步的过程，并提出在传统预警体系的基础上增加资产安全预 警。在对风险应对和控制活动进行论述时，则创新性地将风险应对从时段上划分为长期的 应对措施和临时的应对措施。此外，为了更好的对所述内容进行讨论，该文一方面结合理 论进行规范分析；另一方面还结合了中国人寿股份有限公司的实际经营情况和财务报告进 行了案例分析。在该文的结论部分，论文分列出了作者在公司治理、预警指标设置及改进 方面的主要观点，并提出了论文在数据收集、实证证明方面的不足 关键词：偿付能力内部控制风险管理中资寿险公司 a b s t r a c t l n2 0 0 6 w i t ht h es t a t ec o u n c i l sn o 2 3d o c u m e n tp r o m u l g a t e d , t h ec o m m e r c i a l i n s u r a n c e ss o c i a lm a n a g e m e n tf u n c t i o ni sr e c o g n i z e db y0 f f i c ef o rt h ef i r s tt i m e a tt h es a m e t i m e ，c h i n e s ep o p u l a t i o ni s a tt h es t a g eo fa g e i n ga n dt h et r e n do fs m a l lf a m i l i e sd e e p e n s c o n t i n u a l l y o nt h eo t h e rh a n d ，t h el a c ko ff i n a n c i a lr e s o u r c e sd e t e r m i n e st h ed e v e l o p m e n to ft h e l i f ei n s u r a n c ei n d u s t r yi so u rg o v e r n m e n t ss t r a t e g i cc h o i c e a g a i n s ts u c hab a c k d r o p t h el i f e i n s u r a n c ec o m p a n i e si sf a c i n ga nu n p r e c e d e n t e dd e v e l o p m e n to p p o r t u n i t y h o w e v e r , t h el i f e i n s u r a n c ec o m p a n i e st h a td e a lw i t hr i s k sa l ea l w a y sf a c i n gm o r ec o m p l e xr i s k st h a na n yo t h e r i n d u s t r i e s ，s u c ha st h es o l v e n c yr i s l 【i n v e s t m e n tr i s 】【，i n t e r e s tr a t er i s ka n ds oo n h o wt o s t r e n g t h e nt h ec h i n e s el i f ei n s u r a n c ec o m p a n i e s i n t e r n a lc o n t r o l st h a tb a s e do nr i s km a n a g e m e n t ， a sw e l la si m p r o v et h e i rs o l v e n c y , s h o u l db er e s e a r c h e dm o r ed e e p l y i nt h ev e r yb e g i n n i n go ft h i sp a p e r , i ti n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n do ft h es u b j e c t t h e ni t m a k e sal i t e r a t u r er e v i e wf o rt h ei n t e r n a lc o n t r o lf r a m e w o r k , t h el i f ci n s u r a n c ec o m p a n i e s i n t e r n a lc o n t r o l s ，t h es o l v e n c ys u p e r v i s i o n ，a n dr e l e v a n ti n d u s t r ys t a n d a r d s a n dt h e n ，i t i n t r o d u c e st h em a i nk i n d so fr i s k sa n dd i s c u s s e st h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nr i s km a n a g e m e n ta n d i n t e r n a lc o n t r 0 1 a f t e rt h a t ，t h ep a p e rd i s c u s s e st h es o l v e n c y - r e l a t e di n t e r n a lc o n t r o lt h e o r ya n d p r a e t i c a la p p l i c a t i o ns k i l l sw i t ht h ee r mf r a m e w o r k i nt h em a t t e ro fr i s ki d e n t i f i c a t i o na n dr i s k a s s e s s m e n t , t h ep a p e rs a y st oc o m b i n et h e ma sas y n c h r o n o u sp r o c e s sb ye s t a b l i s h i n ge a r l y w a r n i n gi n d i c a t o r s ，a n dp u t sf o r w a r dt oa d dt h ea s s e t s s e c u r i t yw a r n i n gi n d i c a t o r st ot h e t r a d i t i o n a lo n e ，h e nt a l k i n ga b o u tt h er i s kr e s p o n s ea n dc o n t r o la c t i v i t i e s ，t h ep a p e ra d v i s e st o s e tu pl o n g t e r mr e s p o n s em e t h o da n dt e m p o r a r yo n e ha d d i t i o n i no r d e rt od i s c u s sb e t t e r , t h e p a p e rc o m b i n e st h et h e o r yt oc r i t e r i o na n a l y s i s ，a n dt a k et h ec h i n al i f ei n s u r a n c ec o ，l t da s c a s ea n a l y s i s i nt h ec o n c l u s i o n sp a r a g r a p h t h ea u t h o rs u m m a r i z e st h em a i ni d e a sa n dp o i n t so u t s o m ew e a k n e s si nd a t ac o l l e c t i o na n dd e m o n s t r a t i o nr e s e a r c h k e yw o r d s ：s o l v e n c y ；i n t e r n a lc o n t r o l ；r i s km a n a g e m e n t ；c h i n al i f ei n s u r a n c e c o m p a n i e s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地 方外，论文中不包含其他人己经发表或撰写过的研究成果，也不包含 为获得天津财经大学或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明 确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：青，煜款签字日期：幽砷f 年捐叹阳 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解天津财经大学有关保留、使用学位论文 的规定，有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁 盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权天津财经大学可以将学位论文 的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或 扫描等复制手段保存、汇编学位论文， ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：凿，埕袁、导师签名： 签字日期：加舻年f 月叫日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 。材矽 签字日期：冽8 年瑚柏 电话： 邮编： 第l 章寿险公司内部控制研究背景概述 1 _ l 研究寿险公司内部控制的主要理由 1 王王具有稳定社会的战略意义 从长远的国情分析，一方蘧中国必须保持经济又好又快的发展，并确保经济成果惠及 中小城市、农村和西部边远地区。另一方面，我豳人踊老龄化、家庭小型化的趋势在很长 段时期将保持不变，因此建立覆盖全民养老和医疗保障体系势在必行。但由于我国人口 众多而财政资金相对有限，且人均社傈资金水平低，所以不可能依靠单一手段解决以上问 题。基于这样的基本国情，政府必须寻求多元化的资金渠道及保障方式来应对挑战。入寿 保险不仅可以把个人手中的闲散资金通过各种方式变成可用于国家建设盼长甥投资，丽且 还可以帮助人们解除对于重大疾病和意夕 等不测事件的后蹶之恍，从嚣有利于社会的和谐 与稳定。 2 0 0 6 年6 月1 5 号国务院颁布了2 3 号文件( 国务院关于保险业改革发展的若干意见) ， 第一次提出了保险业的社会管理功能；商业保险对于建设和谐社会的功能和作用首次得到 政府高度重视。我国寿险业舀2 0 世纪8 0 年代恢复以来一直处于高速发展之中。1 9 9 7 年寿 险业务收入6 0 6 9 9 亿元，占总傈费收入的5 5 瞩，首次超过产险。以下是从2 0 0 1 年起历 年的寿险保费收入、占保费总收入比重、寿险深度秘密度。寿险深度是指寿险保费收入占 g d p 的比铡，反映寿险业在冒民经济中的地位；寿险密度是指按个囡家的全国人日计算 的人均寿险保费收入，它反映了个国家寿险的普及程度和寿险业的发展水平。从表1 1 可见，寿险业无论在整个保险行业内还是在保障社会经济发展方面都具有越来越明显的战 略作用。 表1 描述寿险业主要数据指标 年份( 年) 2 0 0 12 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 7 保费收入 1 4 2 42 2 7 43 0 1 13 1 9 43 6 4 94 1 3 25 0 3 8 ( 亿元) 占比 6 7 ，57 4 57 7 。67 4 o7 4 。o o7 3 37 1 。6 寿险深度 1 31 gz 22 。22 o1 9 7 2 0 4 寿险密度 l l l 。6 1 7 7 02 3 3 12 4 8 32 8 2 3 3 1 4 4 63 8 1 3 8 ( 元人) 资料来源：中国统计年鉴、保监会网站鲢塑；z 么蔑塑：i 璺：g 业：垒塾 1 1 2 寿险业风险巨大亟需控制 寿险业风险巨大，因此，寿险业的风险管理至关重要。据s i g m a 统计，从1 9 7 8 至1 9 9 4 年1 6 年间世界上共有6 4 8 家保险公司破产；其中从1 9 9 6 年至2 0 0 1 年，保险业高度发达 的日本接连有7 家生命保险公司破产。在我国，本世纪初东方人寿、中再人寿和新华人寿 等等皆因内部控制失效而造成公司巨额损失。标准普尔在中国保险业信用前瞻2 0 0 6 - - 2 0 0 7 ) 中对我国保险业风险的评价是：无论寿险还是非寿险的行业风险依然较高。此外， 根据我国加入w t 0 的协议，2 0 0 1 年底中国保险市场开始对外开放，大量实力雄厚的国外寿 险公司开始进驻我国向外资开放的1 5 座城市。2 0 0 4 年底，中国取消外资合资寿险公司经 营地域限制，并向其开放团险市场，国外寿险公司依靠优质服务和雄厚资本迅速改写市场 份额。面对他们的挑战，中资寿险公司亟待加强其竞争力。以上这些信息表明，我国寿险 行业的发展无论在外部环境上还是自身的经营管理上都存在着巨大风险。风险管理已成为 当前寿险业实务和理论界重点研究的课题。此外，内部控制与风险管理紧密相连。随着近 年c o s o 风险管理框架的提出，传统的内部控制概念和范畴被打破，被添加进很多风险管 理的要素、理念，从而拓展成为了广义的内部控制。而对于寿险这样一个既经营风险同时 自身又面临巨大风险的行业而言，建设并完善广义的内部控制是该行业生存和发展的必要 之举。 综上所述，本文选择中资寿险公司的内部控制，尤其是建立在风险管理基础之上的广 义内部控制作为研究对象，具有重大的理论意义和现实意义。 1 2 相关文献研究综述 i 2 1 国外文献综述 ( 1 ) 美国c o s 0 报告 从1 9 9 2 年起，t r e a d w a y 委员会下设的发起人组织( c o m m i t t e e o fs p o n s o r i n g o r g a n i z a t i o n s ，简称c o s o ) 陆续对外共发布了三个有关内部控制框架的报告。 内部控制一整体框架 内部控制整体框架( i n t e r n a lc o n t r o l - - i n t e g r a t e df r a m e w o r k ，以下简称框架) 于1 9 9 2 年发表并于1 9 9 4 年修订。该报告的初衷是建立一个内部控制的通用定义并形成一 个标准来帮助审计人员评价控制系统以及如何对其实施改进。c o s o 在框架中将内部 控制定义为“为合理保证经营的效率和效果、财务报告的可靠性以及对法律法规的遵守， 由治理层、管理层及其他员工设计和执行的政策和程序。弦它将内部控制划分为五大要素： 母瑞士再保险公司s i g m a 是全球最权威的保险研究机构，文中数据来自s i g m a 网站定期公布的数据。 2 控制环境、风险评估过程、控制活动、信息系统与沟通、对控制的监督。 框架的发布标志着内部控制理论与实践进入了整体框架的新阶段，在内部控制理 论研究方面做出了巨大的贡献，成为当今世界关于内部控制的主流观点，被奉为经典和权 威。框架特别强调，内部控制受企业的董事会、管理阶层及其他员工影响，透过企业 之内的人所做的行为及所说的话而完成。只有人才可能制定企业的目标，并设置控制的机 制。此外，相对于以前的内部控制研究成果而言，c o s o 报告更加强调“软控制 的作用， 即那些属于精神层面的事物，如高级管理阶层的管理风格、管理哲学、企业文化和内部控 制意识等。 企业风险管理总体框架 鉴于框架存在的一些局限性以及考虑到萨班斯一奥克斯法案( s a r b a n e s o x l e y a c t ) 对上市公司内部控制报告的相关要求，2 0 0 4 年1 0 月c o s o 又发布了企业风险管理 ( e n t e r p r i s er i s km a n a g e m e n t ，e r m ) 框架。与传统内部控制内容相比，新框架有了较多 的变化。其中最明显的变化，就是将企业内部控制更名为企业风险管理。 有学者( 金或防、李若山、徐明磊，2 0 0 5 ) 曾撰文分析了e r m 对内部控制框架的扩 展：首先是对内部控制内涵的发展。对比原来的c o s o 报告定义，e r m 对内部控制定义要 细化的多。新c o s o 报告提出了风险偏好、风险容忍度等概念，使得e r m 的定义更加明确、 具体。其次是对内部控制目标的发展。e r m 整体框架中除了经营目标和合法性目标与内部 控制整体框架相似以外，还将“财务报告的可靠性 发展为“报告的可靠性，该目标扩 大了报告的范围，涵盖了企业的所有报告。除此之外，新c o s o 报告提出了一类新的目标 战略目标。该目标的层次比其他三个目标更高。再次是对内部控制要素的发展。e r m 框架将原报告中的五个要素进行深化和拓展并演变为八个要素。风险管理框架将原有的风 险评估这一要素，发展为目标设定、事项识别、风险评估和风险反应四个要素；同时它建 议更加透彻地看待风险管理，对风险影响的分析则采用简单算术平均数、最差情形下的估 计值( v a r ) 或者事项分布等技术来分析( 朱荣恩、贺欣，2 0 0 3 ) 。最后是相关角色和任务 的变化。e r m 框架使董事会在企业风险管理方面扮演更加重要的角色，并且要求其变得更 加警惕。企业风险管理的成功与否在很大程度上依赖于董事会，董事会需要批准组织的风 险偏好。 小型上市公司内部控制报告指南 小型上市公司由于缺乏足够的人力资源和资金，在运用c o s o 发布的内部控制框架来 进行风险评价和管理时，显得非常吃力。为适应萨班斯奥克斯利法案4 0 4 条款中对小企业 3 的要求，c o s o 委员会在2 0 0 5 年发布了c d , 型上市公司内部控制报告指南( 以下简称指 南) 。该指南强调了内部控制的业务功能和成本效益原则，这些原则适用于所有组织。指 南共包括三部分，每一部分都有明确的目的。第一部分为管理层和董事会提供了执行概 要，第二部分介绍了实用指导意见，并列举了小企业的实际例子，第三部分提供了一些评 估工具以帮助管理层实施和评估财务报告内部控制。 ( 2 ) 其他内部控制框架体系 c o s o 报告发布后，在全球范围产生了广泛的影响，许多国家予以回应或承认。当今 世界另外几个主流内部控制报告包括加拿大的c o c o 报告、英国的c a d b u r y 报告、国际内 部审计师协会( i i a ) 的s a c 报告、信息系统审计与控制协会的( i s a c a ) 的c o b i t 报告， 以及巴塞尔银行监督委员会1 9 9 8 年发布的银行组织内部控制系统框架。这些报告虽然 在框架的具体内容和阐述的逻辑上与c o s o 存在差别，但从本质上而言他们存在许多共同 之处，都强调了在设计和实施内部控制的过程中运用风险管理的思想。 1 2 2 国内文献综述 我国关于保险公司内部控制的研究始于1 9 9 7 年，而关于寿险公司内部控制的研究则 起步更晚，文献也比较少。蔡静( 1 9 9 9 ) 提出将寿险公司内部控制建设规范化，为此必须 做到树立内控优先的思想，改变原来以业务推动制度的状况。袁东等从内部审计的角度探 讨提高寿险公司的内控水平，并且设计了一些单证管理、两核管理的关键业绩指标，同时 提出了相关改进措旋。龚兴隆( 2 0 0 1 ) 在其所著保险会计与风险管理一书中简略地提 到过寿险公司的内部控制，但没有专门分析。他提出的建议是保监会应该深入地参与保险 公司内部控制体系的改革。他认为一般而言，监管机构不宜过多干涉企业的内部控制，但 寿险业情况比较特殊，为了维护公众利益，监管机构有责任积极干预寿险公司内部事务。 他还建议要建立起风险预警机制，并且引进了美国注册会计师协会在股份制人寿保险公 司审计指南中设计的一份内部控制调查问卷。黄奕琳( 2 0 0 i ) 在其学位论文中系统地分 析了我国寿险公司内部控制存在的问题，从组织结构控制、业务控制、投资控制三个方面 分析存在的问题，并提出相应的建议。此外，2 0 0 4 年北京保监局成立了“寿险公司内部控 制研究 课题组，著成了寿险公司内部控制研究一书。该书以1 9 9 2 年发布的内部 控制整体框架为理论依据，从寿险公司的组织结构、人力资源、营运、财务、营销 渠道、信息管理、资金运用、内部审计等方面分析了我国寿险公司内部控制建设的现状、 存在的问题以及发展趋势。从总体来看，之前的这些寿险公司内控研究大都从审计视角或 者业务流程管理视角出发，且鲜有系统性研究。 在探讨寿险公司偿付能力风险管理及内部控制方面，江忠生( 2 0 0 3 ) 对中国人寿、平安 4 人寿、太平洋人寿、新华人寿、泰康人寿和美国友邦这六家寿险公司2 0 0 1 年度的偿付能 力状况进行了研究。通过研究发现，中国人寿、美国友邦和太平洋人寿的实际偿付能力额 度为负值低于法定偿付能力额度，只有两家寿险公司的偿付能力额度超过法定偿付能力额 度。王福新( 2 0 0 4 ) 分析了中国保险行业自1 9 9 8 年至2 0 0 0 年各主要保险公司偿付能力状况， 根据计算得出保险业整体的偿付能力不足，面临较大偿付能力风险。研究表明，新成立的 保险公司具有强的偿付能力，其中新成立寿险公司的偿付能力超过最低偿付能力1 0 倍以 上，而成立较早寿险公司则存在巨大的偿付能力风险。付倩( 2 0 0 5 ) 从监管机构的角度， 探讨建立多层次偿付能力静态监管指标体系，并指出在偿付能力监管指标的分析运用中应 当注意的问题。指标值本身并不具有绝对意义，要从指标数据中挖掘出其所反映的经济实 质。许艳梅( 2 0 0 6 ) 以我国的实际情况构建寿险偿付能力管理的动态财务分析模型，并从 利率的波动和资产结构的调整两个方面来考虑对寿险偿付能力的影响。马媛、高奂( 2 0 0 7 ) 都采用了因子分析法对我国寿险公司的偿付能力进行了评价；但由于我国保险业发展时间 较短而且相应的财务、经营数据难以准确统计、收集，因此他们的分析具有一定局限性。 1 2 3 官方文件及行业规范综述 ( 1 ) 广泛适用的内部控制相关文件 中国内部审计协会2 0 0 3 年发布了内部审计准则内部控制( 2 0 0 3 ) 。此外，上 海证券交易所和深圳证券交易所于2 0 0 6 年6 月和9 月分别颁布了上海证券交易所上市 公司内部控制指引及深圳证券交易所上市公司内部控制指引( 以下简称上交所指 引和深交所指引) 。这两个文件都是以c o s o 发布的企业风险管理总体框架 为基础，结合中国上市公司的具体情况而制定的。在2 0 0 6 年最新修订的中国注册会计师 审计准则中，也有以c o s o 报告为基础的内控相关制度。 ( 2 ) 与寿险公司内部控制及其偿付能力相关的文件 中国保监会曾于1 9 9 9 年8 月下发内部控制建设的纲领性文件：保险公司内部控制制 度建设指导原则，对内部控制建设的目标和原则、控制要素等均提出明确的要求。2 0 0 6 年1 月，中国保监会发布了寿险公司内部控制评价办法( 试行) ，这是以c o s o 内部控 制整体框架为基础而提出的，针对寿险公司内控管理的政策法规。2 0 0 7 年4 月，中国保监 会又相继发布了保险公司内部审计指引( 试行) 和保险公司风险管理指引( 试行) 。 前者要求保险公司内部审计部门应当每年对公司内部控制的健全性、合理性和有效性进行 全面评估，出具内部控制评估报告，且该报告应当至少包括以下内容：公司内部控制基本 情况；本年度完善内部控制的措施及上年度内部控制缺陷的改善情况；目前内部控制存在 5 的问题和缺陷；下一年度改进内部控制的计划。而后者指出，文件所称风险管理，是指保 险公司围绕经营目标，对保险经营中的风险进行识别、评估和控制的基本流程以及相关的 组织架构、制度和措旌。从本质上而言，这与内部控制紧密相连甚至有很多方面是重合的。 在针对偿付能力监管方面，保监会于2 0 0 3 年发布了保险公司偿付能力额度及监管 指标管理规定，首次系统地建立了对寿险公司偿付能力的监管指标体系；2 0 0 7 年初又发 布了保险公司偿付能力报告编报规则一系列的实务指南，完善了包括寿险公司在内的 保险业偿付能力监管制度；随后在2 0 0 7 年末再次发布保险公司偿付能力监管规定 征求 意见稿 ，这是对2 0 0 3 年版文件的改进并首次正式提出要逐步建立以风险为基础的动态 偿付能力监管标准和监管机制，对保险公司偿付能力进行综合评价和监督检查，并依法采 取监管措施。 1 3 本文结构、研究方法及创新点 1 3 1 本文行文结构与研究方法 本文正文论述总共分7 大部分。开篇阐述选择该研究对象的主要意义和目的：以规范 研究为主并以相关统计数据辅助说明。随后分别对风险管理和内部控制的理论基础，寿险 公司相关风险的概念及其与内部控制的关系进行了阐述，该部分为下文为何选择以偿付能 力风险管理为基础讨论寿险公司内部控制作了充分铺垫、说明。从第3 章至第6 章则详细 从8 个因素方面阐述了中资寿险公司内部控制的理论及在应用方面的创新和改进，采用了 规范分析、案例分析等。第七章是对全文的观点总结，并提出本文的一些局限性。 1 3 2 本文的创新点 ( 1 ) 研究对象的创新 纵观内部控制的相关研究，会发现大多文献在就内部控制论内部控制，而针对不同行 业特点进行分行业研究的少。在仅有的一些分行业研究中，特别研究寿险公司内部控制的 文献更是不多见，说明之前这并非学术界研究的重点。而本文通过对近年社会、经济、政 策的分析得出：发展寿险业是中国未来的战略选择，预计在不久的将来对寿险行业风险管 理的研究将会成学术研究的一个新热点。由此将内部控制的落脚点定在寿险公司领域。 ( 2 ) 研究思路的创新 在现有内部控制的研究中，文献多数是介绍西方发达国家的风险管理理论，或者运用 这些理论对国内公司风险管理的整体框架进行阐述，或对风险管理中出现的个别问题进行 案例分析，缺乏对风险管理各个影响因素做细致具体的理论研究并结合案例讨论。本文力 6 图从e r m 视角首先重构我国寿险公司风险管理的框架，然后以偿付能力风险为核心，选取 e r m 框架八大因素中与内部控制有直接关系的部分进行具体研究，并在讨论各因素时分别 提出了自己的新主张：在对事项识别和风险评估进行论述时，创新性地将二者通过设立风 险预警指标结合为一个同步的过程；在对风险应对和控制活动进行论述时，则创新性地将 风险应对从时段上划分为长期的应对措施和临时的应对措施。 ( 3 ) 研究方法的创新 在具体对寿险公司偿付风险的管理进行研究时，将不局限于保险业本身，而是更多地 结合作者的会计专业背景，结合新的会计准则、寿险上市公司财务报告展开分析。从通篇 行文来看，并未局限使用一种研究方法，而是根据所述内容需要灵活运用规范分析、案例 分析等，以期用最适合的方式对所述问题进行说明。 7 第2 章风险管理与内部控制相关理论 2 1 风险管理与内部控制的理论基础 2 1 1 经济学视角的理论基础 从经济学的视角来讨论内部控制的理论基础，则不得不追溯到制度经济学中的契约理 论。内部控制作为一种内部制度安排，与契约理论中的委托代理理论关系更为密切。委托 代理理论的中心任务是研究在利益相冲突和信息不对称的环境下，委托人如何设计最优契 约激励并约束代理人。而企业正是这样一个由一系列契约形成的有机组合。那么这一切是 如何催生并推动内部控制的生产和发展的呢? 一方面，委托代理理论要求企业建立一个有 效的公司治理体系，以达到控制、监督经营者行为，使其经营活动自觉追求股东财富最大 化，实现经理利益与股东利益的一致。而为了建立有效的公司治理体系，则要求实现企业 内部交易成本最小化，包括信息成本、协调成本、激励成本的最小化回。另一方面，由于 现实世界的复杂性、经济人的有限理性和机会主义的影响，委托人和代理人之间的契约是 不完备的。这意味着，当不同类型的财产所有者作为参与人组成企业时，每个参与人的投 入、所得及其实现方式并没有完全明确的说明。尽管如此，交易从市场转移到企业内部仍 可以减少交易成本。所以企业的存在有其必然性，而这种不完备性也就被视为为获得低交 易成本收益而付出的一种代价 。为了在取得低交易成本收益的同时弥补企业契约的不完 备性，就需要在企业内部存在一个控制机制，以保证企业的正常运作和发展。由此，减少 内部交易成本和对不完备契约进行补充便成了促进和推动内部控制发展两大最根本的动 力。 再进一步说，当内部控制产生后，会朝着什么方向发展，发展至什么水平，比如它是 如何从“内部牵制 的发展阶段演进至现在的“以风险为导向的内部控制阶段，一定程 度上是企业管理者与外部管制者博弈的结果。这是因为：内部控制是企业根据自身经营管 理的需要来建立的，所需成本也几乎完全由企业来承担。然而内部控制的结果是：在使企 业获得收益的同时，也产生了一定的外部正效应，即保护了广大外部投资者、债权人、监 管者等相关各方的利益或者为他们提供更真实可靠的企业信息。但是，由于这种内部控制 活动的成本全部由企业承担，因此企业必然要考虑成本效益原则，它只可能将内部控 。杨胜雄，内部控制理论研究新视野【j 1 ，会计研究，2 0 0 5 年第7 期：4 9 5 4 。林钟高，郑军，企业内部控制研究薏于契约理论和法学思想的拓展性分析啊财会通讯，2 0 0 7 年第9 期：6 9 刘明辉，张宜霞，内部控制的经济学思考【j 】，会计研究，2 0 0 2 年第8 期：5 4 - 5 6 制建设到企业边际成本等于企业边际收益的水平。也就是说，如果没有外部管制，就不 能保证这种内部控制活动能够达到社会福利最大化的水平。而且，单纯的竞争也不能解决 这种外部效应导致的市场失灵。因此，除了补充不完备契约、降低内部交易成本称为作为 内部控制发展的最根本动力外，外部管制也是内部控制持续发展的另一个主要动因。 2 1 2 管理学视角的理论基础 ( 1 ) 企业管理视角 从管理学的角度去追溯内部控制与风险管理的理论基础，可以发现二者长期以来处于 “共存但不融合 的状态。1 9 世纪末2 0 世纪初，随着工业革命的诞生，企业风险管理的 思想开始萌芽。法国科学管理大师法约尔( h e n r if a y 0 1 ) 在他的著作一般与工业管理 ( g e n e r a la n di n d u s t r i a lm a n a g e m e n t ) 中明确提出了“企业内部控制 概念。他指出 “控制的目的是为了有助于各部门工作顺利进行，也有利于企业运营的顺利进行圆。具 体而言，他认为控制良好的控制系统要能事先预防可能导致伤亡事故的令人不快的意外事 件，同时不能有越权行为。其内部控制观包含了现代内部控制的三个层面：差错、舞弊、 危险。而在谈到防范危险时，法约尔首次把风险管理的思想引入企业经营管理中；但此时 的风险管理仅仅是一个不为人们所重视的概念，更谈不上形成理论。他对风险管理与内部 控制的阐述可以看作是管理学上二者最初的融合。另一方面，被称为管理学之父的德鲁克 教授曾在其最著名的“目标管理与材自律管理 理论( 1 9 5 4 年) 中指出，“目标管理与 自律管理系根据管理工作的特性，对管理群体的特殊需要和他们面临的困难进行分析， 需要了解人的行动、人的行为和人的动机。目标管理与自律管理必须应用于每一位管理人 员，不论其职务高低和作用大小，必须应用于每一家企业，无论其规模大小。目标管理和 自律管理应通过把企业目标转化为个人目标来确保绩效。目标管理和自律管理需要实实在 在的自由，即受法律约束的自由。 德鲁克的这段论述，与会计界的内部控制工作原则与 目标非常一致。此外，德鲁克还把控制分为“节制”与“管制”两项活动，其控制理念本 质上看是一种“自我、理性的控制 。 直至1 9 5 6 年，拉塞尔格拉尔( g a l l a g h e r ，r b ) 在哈佛经济评论中发表了论 文风险管理成本控制的新时期( r i s km a n a g e m e n t - n e wp h a s eo fc o s tc o n t r 0 1 ) ， 风险管理的概念才开始广为传播。但是在2 0 世纪7 0 年代之前，管理学界对风险管理的认 识依然停留在以保险为核心的风险管理阶段，其范围也仅局限于对危害性风险的管理。从 。刘明辉，张宜霞，内部控制的经济学思考忉，会计研究，2 0 0 2 年第8 期：5 禾5 6 。法约尔，周安华等译，工业管理与一般管理 m ，北京：中国社会科学出版社，1 9 9 8 ：2 2 0 - 2 5 0 彼得德鲁克，王伯言等译，组织的管理【m 】，上海：上海财经大学出版社，2 0 0 3 ：1 5 6 1 9 0 9 7 0 年代以后，随着布雷顿森林体系的瓦解，现代全方位风险管理理念才逐渐形成。管理学 的理论界和实务界都开始持有这样的观点：风险管理不仅针对危害性风险，也包含金融风 险；对风险的控制不应只注重技术与财务，还应该注重个人行为与社会文化背景的影响。 该观点的形成客观上为全面管理以及其与内部控制的融合奠定了必要的思想基础。 风险管理真正开始实现与内部控制的融合，还得益于审计理论与实务的发展。就审计 理论发展的历史看，从最初的“内部牵制 论，发展为“内部控制系统论 ，接着进化为 “会计控制与管理控制 论，继而推进到“内部控制结构论”，再扩充为“内部控制要素 论 ，直至2 1 世纪初随着c o s o 报告发布e r m 框架内部控制理论进入到“基于风险的内部 控制”阶段。从中不难看出，内部控制的定义及其理论研究更多地服从于独立审计实务的 需要，甚至可以说是为了恰当地界定注册会计师对一个单位内部控制制度所承担的审计 责任而逐步完善起来的。尽管如此，风险管理与内部控制的这种融合已经比以往任何时期 都密切，并且最终形成了包含内部控制的全面风险管理框架，这也不得不说是管理学上的 一个巨大进步。 2 2 寿险公司的风险定义及种类 2 2 1 风险定义 对风险的定义受到研究角度及实践结果的不同而异。持风险客观说的学者认为风险是 客观存在的损失的不确定性。现实论者或者实证论者都是支持这一观点的。风险主观说虽 然不否认风险的不确定性，但其认为个人对未来的不确定性的认识与估计与个人的知识、 经验、精神和心理状态有关；因此，所谓风险的不确定性是来自于主观的。本文是基于企 业风险管理总体框架展开研究，因此根据e r m 框架中对风险的定义，本文认为寿险 公司的风险是指：对寿险公司的经营管理目标产生负面影响之事件发生的可能性。而对寿 险公司目标将产生正面影响的事件，则被视为机会。由于本文讨论的是风险，因此主要关 注对目标产生负面影响的事项。 2 2 2 主要风险种类 寿险公司所面临的风险多种多样，本文按照“总分的纵深式逻辑方式对风险进 行介绍。首先对最重要的偿付能力风险进行说明，然后对可能导致偿付能力风险的各次级 风险做进一步剖析。同时需要说明的是，虽然以下按照风险产生的原因进行了分类，但是 实际上各风险之间不是绝对独立的。 ( i ) 偿付能力风险 1 0 是指寿险公司因偿付能力不足而未能完全履行未来赔付义务的风险。它是寿险公司在 经营运作中面临的最大风险；也是寿险公司所有风险最后的集中表现，直接影响着寿险公 司的生存和整个保险业的稳定。 寿险公司的资金来源主要包括资本金、留存收益( 由盈余公积、总准备金、未分配利 润构成) 、各种责任准备金( 由寿险责任准备金、长期健康险责任准备金、未到期责任准 备金和未决赔款准备金构成) 。前两项构成了股东权益，后一项为对被保险人的负债，统 称为保险责任准备金。保险责任准备金的基础是保险期间的索赔期望。如果保险期间的实 际索赔总是与索赔期望相等，那么寿险公司只要总资产维持在与保险责任准备金相等的规 模上，就足以偿付全部债务。然而实际索赔总是偏离索赔期望，因此寿险公司总资产必须 比保险责任准备金多并达到一定容量，以应付可能发生的实际索赔大于索赔期望时的赔偿 和给付责任，这个容量被称为保险公司的偿付能力额度( s o l v e n c ym a r g i n ) 。按照中国保 监会现行的规定偿付能力额度即为认可资产减去认可负债的差额。 从保险行业经营特点来说，公司能够持续经营的机理是将大多数人的资金集中起来， 对少数人的损失进行偿付；而当公司的全部资产不足以支付同一时期投保人要求的赔偿金 额时，将导致其因资不抵债而破产。对于寿险公司来说，寿险公司的经营具有高负债性。 同时，责任准备金须与险种相配比，因而也具有长期性，其估计值与实际值常有较大偏差。 若准备金不足，寿险公司就会出现偿付能力不足。这种由于资产和负债不匹配造成的偿付 风险较之非寿险公司而言更为突出，所以寿险公司偿付风险的控制一直是业界研究热点。 最后，从宏观监管的角度看，保监会对保险公司的监管模式一直以来都是以对偿付能力的 监管为核心的：2 0 0 3 年颁布的保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定中对最低偿 付能力额度作了非常严格的规定；2 0 0 7 年。1 1 月保监会再次颁布保险公司偿付能力监管 规定 征求意见稿 ，建立以风险为基础的动态偿付能力监管标准和监管机制；此外，保 监会还颁布了保险公司偿付能力报告编报规则第一至第十三号规定，对保险公司偿付 能力的监管力度达到了前所未有的程度。 基于偿付能力风险对于寿险公司的至关重要性，本文将以偿付能力风险管理为基础来 研究寿险公司的内部控制。 ( 2 ) 资金运用风险 是指由于利率波动、资本支付方面的失误以及市价下跌导致的投资损失风险。寿险公 司的保费具有长期性、稳定性、给付可预期性等特点，保费收取和赔付在时间和数量上存 在很大的差异，因而寿险公司拥有长期、稳定、巨额的投资基金。这部分资金既是寿险公 1 1 司对投保人的负债：当寿险公司当下不需要动用这部分资金进行赔付时，它又是闲置的可 用资金，面临着保值、增值的问题。如果寿险公司不能有效运用这部分巨额资金创造投资 收益，仅靠保费收入是不足以弥补承保业务亏损并维持、扩大寿险业经营的。国际上公认 的保险业两大经营支柱为承保和投资。美国摩根斯坦利公司的投资银行家p a u lm t h e f t 也 曾断言：“投资是保险行业的核心业务：没有投资就等于没有保险业。 据1 9 9 5 年s i g m a 对美国、日本、英国、德国、法国、瑞士6 国保险公司1 8 年经营业绩分析显示，其承保 利润基本是负数，而投资收益率平均在1 0 以上，可见投资收益对于保险公司的盈利至 关重要。在我国，保险资金自2 0 0 5 年2 月开始直接投资于a 股；2 0 0 6 年4 月，保监会已 经放开保险公司对于过去一年涨幅超过l o o 股票的投资限制；到了同年8 月初，保监会又 以非正式形式告知各保险资产公司，保险资金直接投资a 股比例从占上年末总资产5 放宽 到占1 0 。相对应地，全保险行业投资a 股规模从2 0 0 5 年末的1 5 9 亿元提升到2 0 0 6 年末 的9 2 9 2 4 亿元。由此可见，资金运用对我国的保险行业包括寿险业经营的重要性越来越 明显。 但另一方面，保险资金的投资是存在风险的。尤其当投资限制越来越放宽，保险资金 越来越深刻的影响股票、债券市场时，后者的波动对保险公司盈利水平、资产质量的影响 也愈加深刻。投资不当会使公司遭受巨大损失，直接影响到公司的财务状况，从而对公司 的偿付能力产生重要影响。以1 9 9 9 会计年度为例，日本1 5 家主要寿险公司的利差损达 1 4 3 0 0 亿日元。原因是许多寿险公司将资产投资于高风险项目，日本泡沫经济的破灭使寿 险公司形成大量的不良资产，严重影响了投资收益，带来了巨额的利差损。而此时的日本 寿险市场已经饱和，寿险公司无法开拓新的市场来维持现金流，终于造成日产生命、东邦 生命、迪拜生命、大正生命、千代田生命、协荣生命和东京生命等7 家寿险公司相继破产， 整个寿险行业受到沉重打击。 ( 3 ) 产品风险 是指产品开发过程中的风险，包括研发风险、定价风险等。其中，定价风险是其中的 一个重要方面。如对保险标的出险概率估计偏小，则险种定价过低，保费收入不足以支付 赔付，将给寿险公司带来偿付能力风险；如对保险标的出险概率估计偏大，则险种定价过 高，这不仅增加投保人的保险成本，而且会使该险种在保险市场上丧失竞争力，导致保险 需求减少，承保标的数量不足，最终影响寿险公司的财务稳定性和盈利性。 ( 4 ) 承保、理赔风险 承保风险主要是因寿险公司缺乏严密的核保制度，对保险标的未进行严格的风险选择 1 2 和承保控制而给保险公司带来的潜在风险。其主要表现为：忽视风险责任的控制，随意 降低费率，放宽承保条件，允许高额退保等进行破坏性竞争。超能力承保，如果寿险公 司不考虑自身的承保能力和技术，盲目接受风险，随时有可能招致亏损甚至破产。保险 i l 单证、保费收据