（工商管理专业论文）河南省投资担保行为风险控制分析研究.pdf

摘要 摘要 近年来，我们河南省投资担保行业发展迅猛，各类投资担保机构如雨后春 笋纷纷涌现。该新兴的非银行金融机构行业是在中小企业巨大的融资需求、各 级政府部门积极的政策支持以及众多民间资本急迫的逐利渴求的合力条件下兴 旺起来的。 长期以来，由于中小企业本身存在诸多不足，导致其很难适应提供标准化 的资金供给方式的现代商业银行金融体系，融资困难就成为困扰其生存与发展 的巨大障碍。2 0 0 8 年以来的金融危机，使得中小企业融资难的这个顽疾进一步 凸显。 占企业总数9 0 以上的中小企业是我们国民经济中的主力军，每年为社会 创造半数以上的社会财富以及提供数以百万计的就业岗位。因此，中小企业在 任何地区都是推动当地经济发展的重要力量，各级政府部门都不遗余力地支持 其发展。 目前，在国家宏观政策调控下，股市、楼市以及煤炭产业等在投资方面受 到限制，原本有限的投资渠道进一步缩小。大量的民间资本四处流动，迫切需 要一个很好的保值增值投资渠道。 为了扶持中小企业的发展壮大，各级政府部门相继出台了鼓励民间融资等 有利于投资担保公司的各项政策制度，积极支持帮助中小企业融通资金渠道的 各类投资担保机构的发展成长。同时，较低的准入门槛、较为宽松的监管规定 以及较高的投资收益水平吸引了越来越多的民间资本涌入投资担保行业。我们 河南省的投资担保行业也在此时迅速进入急速扩张时期。 投资担保行业这个新兴投资融资平台的出现，有效缓解了广大中小企业的 融资困难，这对推动全省民营经济的发展起到了积极推动作用。但是，在投资 担保行业繁荣发展的背后，行业风险越积越大，危机逐渐呈现。部分投资担保 企业在经营过程中虚假出资、担保业务不规范、担保风险准备金提取不足等问 题层出不穷，而且大部分小型投资担保公司的风险控制意识淡薄、经营风险控 制管理手段不安全。这些问题为整个投资担保行业的稳健发展带来巨大隐患。 根据事物的发展规律来估计，再过两三年后该行业将处于风险高发期。无 摘要 论是作为投资担保行业的经营管理者，还是与投资担保行业关联的政府部门、 其他企事业单位和个人都应该具备预先的风险防范意识与方法，做到提前采取 各种措施手段来控制该行业风险事件发生的可能性，以避免或减少风险事件发 生时带来的损失。 本文从揭示目前河南省投资担保企业的现状与问题，分析已显现的风险隐 患问题，参照一些具有代表性的投资担保公司的业务规范，借鉴国内外对投资 担保风险控制管理的经验与研究，展开对河南省投资担保行业的风险控制管理 体系内容构成的分析研究。 最后，本文在政府部门的财政支持与相关监督管理以及企业自身经营管理 的立场，运用风险控制基本方法和原理，提出对我省投资担保行业风险控制的 意见和措施。 关键词：投资担保风险控制管理系统 i i a b s t r a c t a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s t h ee m e r g i n gi n v e s t m e n t g u a r a n t yi n d u s t r yi nh e n a n p r o v i n c ei s d e v e l o p i n gr a p i d l y , a n d a l lk i n d so fi n v e s t m e n t & g u a r a n t ya g e n c i e sh a v e m u s h r o o m e da l la r o u n d d e p e n d e do nt h et h r i v i n gf o r c eo ft h eh u g ef i n a n c i n gn e e d s o fs m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s ，a n da l lk i n d so fl e v e l sp o s i t i v ep o l i c y s u p p o r t sf r o mt h eg o v e r n m e n ta n du r g e n tc r a v e so fm a n yf o l k sf o rc a p i t a lp r o f i t s ，t h e r i s i n gn o n - b a n kf i n a n c i a li n d u s t r yi sb o o m i n g i nl o n gt e r m ，m a n ys m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e sa r eh a r dt o a d a p tt o s t a n d a r d i z e dw a y so ft h ec a p i t a ls u p p l yb yc o m m e r c i a lb a n k si nt h em o d e mf i n a n c i a l s y s t e m ，b e c a u s et h e yo w ns o m es h o r t c o m i n g st h e m s e l v e s t h ef i n a n c i n gd i f f i c u l t i e s c o m et ob eah u g eo b s t a c l ew h i c hi n f l u e n c e so nt h es u r v i v a la n dt h ed e v e l o p m e n to f s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s s i n c e2 0 0 8 ，t h ef i n a n c i a lc r i s i sf u r t h e rh i g h l i g h t s s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s f i n a n c i n gd i f f i c u l t i e ss t u b b o mi l l n e s s t 0 t a l e n t e r p r i s e sa c c o u n t e df o rm o r et h a n9 0 o fs m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s ei st h em a i nf o r c eo fo u rn a t i o n a le c o n o m y , w h i c hc r e a t em o r et h a nh a l fo f t h eg d pf o rc o m m u n i t ya n dp r o v i d em i l l i o n so fj o b sf o rp e o p l eay e a r t h e r e f o r e ， s m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e si na n ya r e a sa r ei m p o r t a n ts t r e n g t ht op r o m o t e l o c a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，g o v e r n m e n td e p a r t m e n t sa ta l ll e v e l sh a v es p a r en o e f f o r tt os u p p o r tt h e m r e c e n t l y , b yt h em a c r o e c o n o m i cp o l i c y , t h es t o c km a r k e t , t h ep r o p e r t ym a r k e t ，t h e c o a li n d u s t r y , a n ds oo ni n l a n da r el i m i t e d ，d o m e s t i ci n v e s t m e n tc h a n n e l sh a sb e c o m e n a r r o w e d al o to fp r i v a t ec a p i t a lf l o w sa r o u n d ，a n du r g e n t l ys e e k sb e t t e ri n v e s t m e n t c h a n n e l st om a i n t a i n i n ga n da p p r e c i a t i n gi t so w nv a l u e i no r d e rt os u p p o r tt h ed e v e l o p m e n ta n dt h eg r o w t ho fs m a l la n dm e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s e s ，g o v e r n m e n td e p a r t m e n t sa ta l ll e v e l sh a v ei s s u e dm a n yp o l i c i e sw h i c h e n c o u r a g ep r i v a t ec a p i t a lt oj o i nt h ei n v e s t m e n t & g u a r a n t yi n d u s t r y , b e c a u s e i n v e s t m e n t & g u a r a n t ya g e n c i e sa c t i v e l ys u p p o r ts m a l la n dm e d i u m - s i z e de n t e r p r i s e s f i n a n c i n g m e a n w h i l e , m o r ea n dm o r ep r i v a t ec a p i t a la r ea t t r a c t e dt oj o i ni n v e s t m e n t & g u a r a n t yi n d u s t r yb yl o wb a r r i e r st oe n t r y , r e l a t i v e l yl o o s er e g u l a t i o na n dh i g h e r i n v e s t m e n ti n c o m el e v e l i nh e n a np r o v i n c e ，t h ei n v e s t m e n t & g u a r a n t yi n d u s t r ya l s o i i i a b s l r a c t q u i c k l yo b t a i n e dr a p i de x p a n s i o no fd e v e l o p m e n t a sa ne m e r g i n gi n v e s t m e n t f i n a n c i n gp l a t f o r m t h ei n v e s t m e n t & g u a r a n t y i n d u s t r ye f f e c t i v e l yr e l i e v e st h ef i n a n c i n gd i f f i c u l t i e so fs m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s i tp l a y sap o s i t i v er o l et op r o m o t et h ed e v e l o p m e n to ft h ep r i v a t e e c o n o m yi nh e n a np r o v i n c e h o w e v e r , b e h i n dt h ep r o s p e r i t yo ft h ei n v e s t m e n t g u a r a n t yi n d u s t r y , t h er i s ki sb e i n ga c c u m u l a t e d ，a n dt h ec r i s i ss h o w e di sb e c o m i n g b i g g e rt h a nb e f o r e s o m ei n v e s t m e n t & g u a r a n t ye n t e r p r i s e sp r o c e s s e df a l s ec a p i t a l c o n t r i b u t i o n ，a n dm a n yg u a r a n t yb u s i n e s s e sw e r er u n n i n gi nn o n - s t a n d a r df o r ma n d p r o v i s i o n so fg u a r a n t yr i s kw e r es h o r t a g e ，e t c s u c hp r o b l e m se m e r g ei ne n d l e s s l y , a n dm o s tm a n a g e r si ns m a l li n v e s t m e n t & g u a r a n t yc o m p a n i e sl a c kr i s kc o n t r o l c o n s c i o u s n e s s ，a n dm a n a g e r i a lr i s kc o n t r o lm e a n sa l en o ts a f e t h e s ep r o b l e m s h i d d e ni nt h ew h o l ei n v e s t m e n t & g u a r a n t yi n d u s t r yw i l lb r i n gg r e a tt r o u b l e sf o ri t s s t e a d yd e v e l o p m e n t a c c o r d i n gt ot h ed e v e l o p i n gl a wo ft h i n g s ，i ti se s t i m a t e dt h a tt h ei n v e s t m e n t & g u a r a n t yi n d u s t r yw i l lb ea tr i s ki nf r e q u e n c yi na n o t h e rt w o o rt h r e ey e a r s n om a t t e r a so p e r a t o r si nt h ei n d u s t r y , o rt h ea d m i n i s t r a t i o na s s o c i a t i o no fg o v e r n m e n t , o ro t h e r e n t e r p r i s e s ，i n s t i t u t i o n sa n di n d i v i d u a l s ，w ea l ls h o u l dt a k ep r e c a u t i o n sb e f o r e h a n d w i t hr i s ka w a r e n e s sa n dm e t h o d s ，a n dt a k es o m ev a r i o u sm e a n st oc o n t r o lt h er i s k so f t h ei n v e s t m e n t g u a r a n t yi n d u s t r yi na d v a n c e t h e nw ec o u l da v o i do rr e d u c em o r e d a m a g e sw h i l er i s ke v e n t sa r eh a p p e n i n g t h i sp a p e rr e v e a l sc u r r e n ts i t u a t i o na n dp r o b l e m so ft h ei n v e s t m e n t g u a r a n t y i n d u s t r yi nh e n a np r o v i n c ea tp r e s e n t ，a n di n c l u d e sa n a l y z e so fp o t e n t i a lr i s k p r o b l e m s i t a l s or e f e r st os o m er e p r e s e n t a t i v ei n v e s t m e n t & g u a r a n t yc o m p a n y b u s i n e s sn o r m s ，a n du s em a n a g e m e n te x p e r i e n c ea n dr e s e a r c hw o r k so ni n v e s t m e n t & g u a r a n t yr i s kc o n t r o lf o rr e f e r e n c ed o m e s t i ca n do v e r s e a s i ts p r e a d st h ea n a l y s i sa n d t h ec o n t e n to f r i s kc o n t r o ls y s t e m f i n a l l y , s t a n d i n gi ng o v e r n m e n tf i n a n c i a ls u p p o r ta n dr e l e v a n ts u p e r v i s i o na n d m a n a g e m e n td e p a r t m e n t sa n de n t e r p r i s e sm a n a g e m e n tp o s i t i o n s ，i to f f e r so p i n i o n s a n dm e a s u r e so fr i s kc o n t r o lb yt h eb a s i cm e t h o da n dp r i n c i p l eo fr i s kc o n t r o lf o rt h e i n v e s t m e n t g u a r a n t yi n d u s t r yi nh e n a np r o v i n c e k e y w o r d s ：i n v e s t m e n t & g u a r a n t y , r i s kc o n t r o l ，m a n a g e m e n ts y s t e m i v 引言 引言 自1 9 9 8 年我国开始实行中小企业信用担保试点以来，全国各地的中小企业 信用担保机构迅速发展，发展至今已经足足走过了1 2 个年头。目前，全国各地 已设立各类中小企业信用担保机构五六千家，累计担保金额总额达数万亿元人 民币。但是，投资担保行业的发展是不平衡，表现在：一是先发展于沿海经济 发达地区，其次是主要集中于大中城市集群圈区域。经济发达的深圳、上海等 沿海地区的投资担保行业在2 0 0 4 年的时候就已经初具规模。 河南省投资担保行业尽管起步较早，但真正非常迅速的发展是在2 0 0 8 年爆 发的全球性金融危机到目前为止的时期。后金融危机时代的到来，旺盛的外贸 需求转为各级政府部门实施积极刺激政策扩大内需，从某个层面上讲，这对我 们内陆省份的经济发展反而是一个重大的机遇。 在政策的支持下，河南各类投资担保机构像雨后春笋纷纷冒出来。越来越 多的民间资本也借助投资担保公司这个新兴的投资融资平台，流入到我省各行 各业急需资金的中小企业中，这对推动全省民营经济的发展起到了积极推动作 用。2 0 0 9 年，河南省的投资担保行业进入快速发展的扩张期。但是，在投资担 保行业繁荣发展的背后，行业风险越积越大，危机逐渐呈现。部分投资担保企 业在经营过程中虚假出资、担保业务不规范、担保风险准备金提取不足等问题 层出不穷，而且大部分小型投资担保公司的风险控制意识淡薄、经营风险控制 管理手段不安全。 这些问题对河南省来讲是新问题，但是从全国来看，这些问题在2 0 0 4 年的 时候就已显现于世。深入探求原因，不外乎五个方面： 首先，缺乏专门适用于整个投资担保行业的管理制度。各部门政策都是部 门规章或规范性文件，立法层次低，法律效力不足。在缺乏统一有效的管理制 度的情况下，由于投资担保机构的类型很多，业务范围也很广，行业在一定程 度上处于无序发展的局面。另外，投资担保机构设立过多过滥，许多不具备代 偿能力的机构进入市场，难以取得商业银行等债权人的认可，开展担保业务较 难，同时也不利于风险防范和控制。 其次，具有地方针对性的专业投资担保理论研究严重滞后。对于投资担保 机构的性质是金融机构还是非金融机构，经济转轨中投资担保机构的角色如何 引言 转换，金融体系的调整和金融业运行模式的变化对投资担保机构的影响，投资 担保金融产品的定价机制，投资担保风险的防范和控制等关乎行业生存和发展 的重大问题，都有待进行深入研究。专业投资担保理论研究滞后于投资担保业 务的实践发展，难以适时正确指导投资担保业务的发展方向。 第三，投资担保行业的发展缺少规划，处于自生自灭的发展状态。目前对 投资担保机构仍然是多头管理，政出多门，缺乏统一的行业管理制度，导致投 资担保行业在发展目标、体系建设、政策性投资担保机构与商业性投资担保机 构的分工、风险管理控制体系等各方面都缺少规划。 第四，政策性投资担保机构与商业性投资担保机构之间的不公平竞争。由 于对政策性投资担保机构的定位没有进行科学界定，认真分析，也没有根据行 业发展情况进行及时调整，政策性投资担保机构与商业性投资担保机构的服务 对象和业务范围重叠，相互交叉。政策性投资担保机构在与商业性投资担保机 构的竞争中具有多方面的优势，形成不公平的无序竞争状态。 第五，投资担保机构自身识别和控制风险的能力不强。投资担保机构识别 和控制风险的能力只有高于商业银行，才能获得生存发展的空间。我国大多数 投资担保机构尚未达到这一条件。目前，投资担保机构控制风险的手段主要依 赖于反担保，即要求被担保人提供资产抵押或质押。但是，被担保人完全可凭 资产抵押或质押获得银行贷款，无需投资担保机构提供担保。这必然会对投资 担保机构的生存和发展产生不利影响。 这些问题是河南省也是全国整个投资担保行业的稳健发展的巨大隐患。而 两三年后将会是该行业的风险高发期，前面已经提到投资担保理论研究滞后于 投资担保业务实践的问题，我希望本文的调查研究内容能对河南省范围的投资 担保行业的发展起到积极促进作用。 “2 1 世纪的精英必是掌握高科技的金融人才，或者掌握金融的高科技人 才 这样的一句话激发了我对金融行业的热情，同时，自大学求学阶段以来， 我个人对财会就很感兴趣，相关知识与技能的掌握较为全面。所以，在确定本 论文课题方向之前，我对商业银行等金融机构也进行了较为深入的认识研究。 后来，我加入了河南一家投资担保公司，工作了很长一段时间，更加深入地学 习和应用了投资担保行业业务的运作流程规范。这些知识和经历对于我在本文 中充分说明河南省投资担保行业存在的问题以及真实揭示担保公司风险产生的 实质原因是非常有帮助的。 引言 在准备课题研究学习阶段，一方面我搜集了大量珠江三角洲和长江三角洲 地区在该投资担保方面的研究动态资料，另一方面我也搜集了近百篇国内外在 投资担保方面的研究论文与课题材料。 通过阅读学习了大量投资担保行业方面的论文、著作和国内外行业动态信 息后，我看到：国外，欧美等国家已经形成相对完善规范的金融体系，现已处 于世界金融体系的食物链顶端，在普及风险意识的同时也已掌握了一套风险控 制的办法：而逐步对外放开金融市场的中国，金融发展也是不平衡的，中国东 部、南部、沿海等地区繁荣的经济催生了发达的民间资本市场，出现了p e ( 私募 股权基金) 等民营非银行金融机构，中国中部、西部地区的民间借贷机构才逐渐 发展成长。这表明，研究河南省范围内的一个在国际国内金融新环境下成长的 新兴经济实体投资担保行业具有十分重要的现实意义。 因此，我将重心放在对投资担保行业的风险控制管理上，以当前国内外的 经济金融环境为背景，借鉴国内外金融行业先进的管理经验和控制方法，对河 南省投资担保机构实际运行过程中出现的风险问题进行分析研究。 本文内容主要以研究目前河南省投资担保行业的现状和问题为前提，揭示 该地区具有典型代表性的投资担保业务的风险隐患，分析推理“风险回避、损 失控制、风险转移和风险保留”等风险控制基本方法在规范的担保业务的合理 性，从政府部门的财政支持与相关监督管理以及企业自身经营管理的立场出发， 提出对河南省投资担保行业风险控制的意见和措施。 由于本人知识研究水平有限，以及行业实践经验浅陋，文中难免有错误或 考虑表达不到的地方，恳请各位专家教授进行批评指正。 1 河南省投资担保行业的发展现状及特点 1 河南省投资担保行业的发展现状及特点 目前，河南省中小企业占全省企业总数的9 9 9 ，全省生产总值的3 8 3 、 工业增加值的7 3 、税收的8 3 ，出口额的6 2 6 和就业的7 5 均由中小企业创 造或提供。中小企业对河南省国民经济的发展发挥着巨大的作用，但中小企业 在市场竞争中仍面临着技术落后、信息闭塞、营销能力弱、人才缺乏、市场准 入门槛太高等不容忽视的制约因素，但其中最突出的问题是融资难、担保难、 贷款难。中小企业的“三难”问题突出，已成为制约中小企业生存与发展的瓶 颈。 2 0 0 8 年至现今，河南省投资担保行业的迅速兴起为中小企业“融资难”问 题的解决带来了希望。 1 1 河南省投资担保行业的发展现状 河南省投资担保业发展迅猛的背后是河南民营经济迅速发展，中小企业融 资难所带来的巨大市场需求。市场存在巨大需求的同时，各级政府相关部门亦 相继出台了鼓励民间资本融资等有利于担保公司发展的各项政策。 各级政府部门纷纷出台很多优惠政策与办法，大力鼓励民间资本投资担保 行业。河南省某政府部门要员曾公开表示，“政府要下大力气加强中小企业信用 担保体系建设，力争到2 0 1 2 年全省信用担保机构注册资本达到3 0 0 亿元，全面 建成以政府财政资金为依托、信用担保机构注册资本达1 0 0 亿元以上的中小企 业政策性信用担保体系 。 巨大的担保市场需求空间和政府大力的政策支持，各类投资担保机构如雨 后春笋冒出来。根据河南省工业和信息化厅( 简称“省工信厅) 的统计数据， 截至2 0 1 0 年1 2 月底，经省工信厅审核批准的各类担保机构已达1 1 5 9 家，注册 资本总额达3 9 6 4 5 亿元。由政府出资或由政府出资参股的政策性担保机构有2 1 5 家，注册资本9 3 3 8 亿元。而民间资本出资的商业性担保机构有9 4 4 家，占总 量的8 1 4 5 ；注册资本3 0 3 0 7 亿元，占注册资金总额的7 6 4 5 。从图1 1 投 资担保机构力量对比图来看，民间资本无论是在数量上还是注册资本金上都占 据了重量级一端，力量不容我们忽视。 l 河南省投资担保行业的发展现状及特点 数量( 家) ，9 4 4 注册资本金( 亿 元) ，3 0 3 0 7 劐1 1 投资担保机构力量对比隆 囝政策性担保机构 一商业性担保机构 从河南投资担保网所公布投资担保公司信息分析，洛阳市地区2 2 家，新乡 市地区8 家，南阳市地区8 家，安阳市地区6 家，平顶山市地区4 家，济源市 地区4 家，焦作市地区3 家。郑州市地区2 6 4 家，截止2 0 1 0 年1 2 月3 1 日前， 己通过县( 市) 区、郑州市、河南省三级备案的担保机构共2 6 4 家，对已公布 的郑州信用担保机构备案证号( z d 2 0 0 9 0 0 0 1 一z d 2 0 11 0 2 9 9 ) 分析，2 0 11 年1 季度 又新增3 0 家。从上述资料来看，河南省各类投资担保机构主要集中于郑州市地 区，占到总数的1 4 ，如图1 2 河南省各类投资担保机构地区分布图所示。 图l - 2 河南省各类投资担保机构地区分布图 洛阿 2 甄乡 7 厂1 南阳 厂1 _ 安阳 1 济源 数 一 一 一 一 h 一 一 0 0 0 0 0 0 0 o 0 0 0 印加印加 1 河南省投资担保行业的发展现状及特点 2 0 1 0 年郑州市地区投资担保机构累计为全市4 3 0 0 余家中小企业提供贷款担 保5 1 0 0 多笔，累计担保余额达1 8 0 亿元( 郑州市中小企业服务中心主任杨虎臣) 。 假设每1 0 万元涉及到一家投资客户用于投资担保公司的理财项目，那么这就意 味着仅郑州市就有1 8 万个家庭和投资担保行业紧密联系在一起，担保行业的发 展健康与否、风险高低和数十万家庭经济命脉息息相关，任何一家投资担保公 司出了问题，都会引起轩然大波。如果站在全省的角度来看，这个数据至少还 要翻两番之多。 1 2 河南省投资担保行业的特点 在全国范围的角度看，河南省的投资担保行业具有“数量多，规模小，增 长快，民营化 的特点。 目前，全省的投资担保机构尽管已经有千余家，但重量级的投资担保公司 “航母 缺乏。注册资金在1 亿元( 含) 以上的投资担保公司只有6 5 家，多数 都仅是1 亿元多一点，仅占总量的5 6 1 ；此类担保机构的注册资金总额为8 9 4 5 亿元，占全省担保机构注册资金总额的2 4 2 3 。注册资金在5 0 0 0 万元( 含) 至 1 亿元( 不含) 的有2 6 4 家，占总量的2 2 7 8 ；其注册资金总额为1 3 8 0 6 亿元， 占担保机构注册资金总额的3 7 3 5 。注册资金在5 0 0 0 万元以下的有8 3 0 家，占 总量的7 1 6 1 ；其注册资金总额为1 4 2 1 3 亿元，占投资担保机构注册资金总额 的3 8 4 5 。具体情况如表1 1 河南省投资担保公司规模结构表所示。 表1 1 河南省投资担保公司规模结构表 项目数量数量注册资金金额 公司类别( 家)百分比( 亿元)百分比 注册资金1 亿元( 含) 以上 6 55 6 1 8 9 4 52 4 2 3 注册资金1 亿元至5 千万( 含) 之间 2 6 42 2 7 8 1 3 8 0 63 7 3 5 注册资金5 千万以下8 3 07 1 6 1 1 4 2 1 33 8 4 5 增长快主要表现在“数量增长快、注册资金增长快、规模大的担保机构增 长快 上。截至2 0 1 0 年1 0 月底，我省新增各类担保机构3 0 0 多家，平均每月 新增3 8 家。商业性担保机构呈井喷式发展，新增3 2 3 家，超过新增总量的九成。 2 0 1 0 年新增注册资金1 9 0 多亿元，超过全省担保机构注册资金总额的4 8 ，其 中商业性担保机构新增近1 5 8 亿元，占全年新增总量的八成多。注册资金在亿 元以上的担保机构新增2 8 家；5 0 0 0 万元( 含) 至1 亿元( 不含) 之间的新增 l 河南省投资担保行业的发展现状及特点 1 7 6 家，占该阶段担保机构总量的七成多。 我省的投资担保机构已经形成了近4 0 0 0 亿元的融资担保能力。其中，来自 政策性投资担保机构的担保能力占1 8 多一点，而民间投资担保能力占8 0 强。 可以说，在投资担保能力上，“地方军 和“政府军之间己达到了近5 比1 的 比例，来自民间的担保力量日益活跃。 2 河南省投资担保行业突出的风险问题 2 河南省投资担保行业突出的风险问题 我国融资性担保业为中小企业提供融资服务，从而促进地方经济发展的能 力和作用日益增强，特别是在金融危机爆发后，投资担保机构在缓解中小企业 贷款难、促进中小企业发展等方面起到了重要作用，取得了较好的社会效益。 2 0 0 8 年全球金融危机发生后，中国各地的投资担保行业随之迅速蔓延扩大，而 数以万计的中小企业的融资需求直接推动了投资担保行业走向暴利的繁荣。赚 钱效应自然吸引越来越多的人争相进入投资担保行业，一时间，满地尽是担保 公司的局面充斥在大小城市。盲目跟从，无限制的发展，已经成为当前投资担 保行业的一个显著特征，其中也逐渐暴露出的问题更为整个行业未来的发展埋 下隐患。 但与此同时，投资担保行业也暴露出相关法律法规和社会信用体系不健全、 有效监管缺失、投资担保机构运作不规范、内部管理松弛、风险识别和控制能 力不强以及违法违规抽逃资本金、非法经营金融业务等问题。在投资担保行业 高速发展的背后，已经埋下了堆积无穷隐患的风险危机地雷。这些地雷的集中 爆炸将极有可能带来一场全国性金融危机，其危害程度与结果不可估量。 从全国范围内来看，虽然投资担保行业一片繁华景象，投资担保公司因违 规经营导致风险爆发的事件也不在少数。山东潍坊甚至集中爆发了担保圈倒闭 风潮：2 0 0 9 年末河南金邦投资担保有限公司老板突然人间蒸发，公司关门，2 6 8 万元巨款去向不明，2 8 位出资人为自己血汗钱打水漂而四处奔走；2 0 1 1 年4 月， 河南诚泰投资担保有限公司1 2 亿“资金蒸发”，4 0 0 余名投资者堵门挤兑( 该 事件发生时，本文基本完成。) 这些惨痛教训更应该是为投资担保行业敲响风险控制与经营监管的警钟。 2 1 河南省投资担保行业的混乱现象 河南省投资担保行业的混乱现象主要表现如下： ( 1 ) 部分投资担保机构注册资金虚假出资、增资不实，或抽空注册资本金。 有些担保公司为了要使公司的资本金能达到与市级以上银行合作的标准， 或者为了符合政府的补贴，伪造虚假验资证明等报告。很多投资担保公司实际 2 河南省投资担保行业突出的风险问题 上就是一个“空壳”，注册资本金早就被股东抽空；比如有一家投资担保公司， 于是和一家关联的钢材销售公司以做成投资或借款抽逃了注册资金。另有洛阳 洛阳某担保公司于2 0 0 8 年1 0 月注册，但注册三天后，出资8 0 0 万元的法定代 表人之一沙某从该公司借款1 0 0 0 万元，到2 0 0 9 年5 月，沙某本人归还公司8 5 4 万元，但仍有1 4 6 万元未归还。这种违反法律规定抽逃出资的现象并不少见。 ( 2 ) 一些投资担保公司以“金融创新 或“担保工具创新”的名义开展业 务，在实际操作中抛弃主业，其业务早已超出了担保业务的固有范围。 有些投资担保公司甚至如p e ( 私募股权基金) 一样运作业务，将资金投向 房地产，控股一些小型的房地产公司或参与一些具体的房产开发项目。 ( 3 ) 部分投资担保公然违规吸储，高利放贷。一些担保公司，向单一客户 大量放贷，并自己开设账户吸收客户资金，涉嫌非法吸收公众存款，把理财客 户的钱集中起来再放贷给企业。 目前，投资担保机构月息一分五还是月利率最低的，其他利率还有一分六、 一分八甚至高达到两分三，有的月息高达七到八分，高于基准利率4 倍以上利 息，明显属于高利贷行为，使面临困境的中小企业雪上加霜，此现象在担保行 业非常普遍，很多地方政府参股背景的国有担保公司也介入，有违政府扶持中 小企业发展的初衷。以自2 0 1 1 年2 月9 日起上调的金融机构人民币存贷款基准 利率来计算，民间借贷的贷款利率最高只能达到两分( 6 0 6 * 4 1 2 = 2 0 2 ) 。 ( 4 ) 一些投资担保公司自身的资金拆借行为，则更是游走于灰色地带。 我国开展资金拆借的时间不长，主要是各金融机构同业之间开展同业拆借 业务。企业间拆借资金收取利益，不管是什么企业都是违法的( 超营业范围， 营业执照中规定的除外) ，处罚权在工商局。正常的拆借方法是通过银行委托贷 款。目前这块业务相关部门的监管很松，税务局只要企业正常申报税金也就默 许了，工商局更是管理有限。在高息利润的诱惑之下，一部分公司开始铤而走 险，一些企业短期资金拆借日息目前已高达千分之五。 ( 5 ) 大部分投资担保公司资本规模偏小，实力弱，抗御风险能力不足，再 加上担保行业进入门槛较低，造成鱼龙混杂、无序竞争。 根据七部委联合发布的融资性担保公司管理暂行办法的规定，融资性 担保公司对外的融资性担保不得超过其净资产的1 0 倍。如果就拿一家注册资金 5 0 0 0 万的投资担保公司为例，不考虑其他权益资本，那么对外可担保5 亿元。 如果资本金规模小或资本金不实，那么1 0 倍的杠杆效应风险是很多投资担保公 2 河南省投资担保行业突出的风险问题 司很难抵御住的。目前，河南省范围内获得银行认可的的投资担保公司不到总 数的1 5 ，且注册资本金达到5 0 0 0 万元以上的公司屈指可数。根据2 0 1 0 年颁布 的郑州市中小企业信用担保机构管理暂行办法，能在2 0 11 年3 月3 1 日前能 达到暂行办法规定条件的企业，估计仅仅会是少数投资担保机构。 ( 6 ) 多数小规模的投资担保企业不单资本规模小，而且专业人才匮乏、财 务管理差、风险意识缺失、银行合作贷款较为困难。 很多担保机构缺乏足够的高级评估师、注册会计师、高级理财师、资深行 业律师等金融风险控制团队人员，甚至基本的财务、法律、金融方面的工作人 员也配备不齐。 ( 7 ) 一些投资担保公司降低门槛，在地市设置分支机构，狂收“加盟费”。 还有些投资担保公司立足未稳，子公司就发展到了市县。一般跨地市的投 资担保公司都会下设3 - 5 家子公司或分支机构。 ( 8 ) 一些担保机构成立之初就热衷于个贷、投资等高盈利担保项目，对中 小企业融资担保开展不多。据媒体披露，河南东鑫担保公司、河南省中小企业 投资担保股份公司以及河南兴业担保有限公司等在“思达系”汪远思募集拿下 “地王 所需资金的过程中作用显著。 ( 9 ) 一些投资担保公司将融资客户的资金或保证金挪作他用，亏损或盈利 都不归还。 如有一家投资担保公司通过融资客户在与公司签订协议时签订了全权委托 书，将抵押房产出售，取走资金。还有一些投资担保公司在商业银行没要求贷 款客户缴存保证金时要求融资客户必须缴存5 - 1 0 的保证金，甚至用各种理由 侵占保证金不归还。 ( 1 0 ) 有的投资担保公司与银行人员或其他企业合谋勾结骗贷。 有一投资担保公司重金打通银行高管，利用大量的二手房贷个人客户贷款 资料，编造虚假的购房事实以虚假按揭等方式骗得巨额贷款，然后计划以小企 业贷款的资金填补假按揭的窟窿，并预谋在小企业贷款1 年之后，以小企业破 产和清理不良资产等方式，使数亿元欠贷无疾而终。2 0 0 9 年洛阳工商局严查3 0 家投资担保公司，其中就有1 3 家公司被关门，主要就是他们为了赚取担保费， 用虚假材料，骗取登记，用空头公司套取银行高额贷款。 ( 1 1 ) 表单造假以达到骗贷或骗取外来参股资金。 有的投资担保公司为了能使融资企业从银行贷到款，将一些不符合评估标 2 河南省投资担保行业突出的风险问题 准的财务报表“粉饰”成能通过银行评估的报表或提供虚假的“委托贷款 、虚 假的“存单质押贷款 、虚假的“银行承兑汇票 担保等。有的投资担保公司 以左手倒右手的方法，将公司的业务规模做大，从而相应降低公司的代偿率， 或是在形成风险后并没有将代偿放入帐内，而是列支在帐外，从而降低代偿率。 ( 1 2 ) 有的企业联合成立家投资担保公司，然后通过担保公司，为自己 或股东担保，或者虚假注册些壳公司，利用金融系统对担保金的放大率通过给 关联企业和合作企业担保贷款来圈钱。为了逃避银行对关联企业的审核，利用 过桥资金贷款，将资金通过壳公司再转入自己的实业公司使用。 此举违反融资性担保公司不得为其关联母子公司提供担保的规定，还可能 涉嫌贷款诈骗。 ( 1 3 ) 合同欺诈或假借代理为名，恶意处分借款人的财产。 一些担保公司利用其格式合同，将很多责任推卸给客户，事先设下合同陷 阱，从而将客户的保证金等占为己有。在中国人民银行征信系统中，分为是恶 意逾期还是无意逾期。只要在第一次催缴后，立即还款的，都还会算作信用良 好。在担保公司这里，消费者只要出现一般违约行为，担保公司利用事先设下 的违约条款，没收客户缴纳的担保金。部分担保公司在借款人无法偿还借款时， 甚至在借款期限届满前就恶意处分了借款人的财产。担保公司往往在借款人全 然不知的情况下假借授权代理之名到相关部门办登记过户和收款等手续，操纵 整个交易过程，侵吞了出售的余款。更有少数担保公司串通亲属或朋友规避法 律，以明显不合理低价受让借款人的财产，再转手给善意第三人赚取差价。 ( 1 4 ) 部分犯罪集团，以合法注册或以虚假的信贷公司、担保公司或小额 贷款公司名义对外进行诈骗。 一般是以提供小额、低息、无抵押贷款为诱饵，利用融资人贷款心切的心 理，以先行收取利息、还款风险验资等手段设局，骗取手续费、活动费，或者 是利用高收益，步步为营，一步一步将投资人的资金卷走。2 0 1 0 年7 月，王先 生通过一家担保公司做担保投资，选择的融资项目是3 个月的短期项目，借款 期限是7 月2 1 日至1 0 月2 0 日。王先生投资了2 0 万元本金，借款利率为年息 1 6 ，3 个月的利息及时打到了账户上。项目到期了，王先生发现本金还没到位。 王先生仔细翻看担保合同，发现有诸多不规范之处，许多关键内容缺失，借据 上借款人签字处，只有手写的企业名字，没有加盖企业公章，选择的担保机构 也没有在主管单位进行备案登记。再找该投资担保公司，已经人去楼空。 2 河南省投资担保行业突出的风险