（工商管理专业论文）h公司cdm项目咨询的风险管理研究.pdf

论文摘要 论文摘要 清洁发展机制( 即c l e a nd e v e l o p m e n tm e c h a n i s m ，以下简称“c d m ”) 项 目咨询是随着近年京都议定书在全球的生效后才在短时间内活跃起来的一 种商业服务。一方面中国从事c d m 项目咨询的企业缺少可借鉴的成功经验和 赢利模式，另一方面它们又对c d m 项目风险管理重视程度不够而无法系统有 效的识别风险、分析风险和应对风险，由此带来后果是业主的c d m 项目开发 频频失败，咨询企业的市场竞争力面临着严峻考验。 不同于传统的制造业产品，c d m 项目的产品c e r 是一种无形的商品，产 品的好坏无法通过外观、形状等物理特征进行有效检验；这种商品能否交易成 功受到各国经济、法律、文化、国家问合作情况等各种因素的制约；c d m 项 目的产品具有期货性质，其价格受到未来国际碳交易价格的影响而不断波动。 对于国内从事c d m 项目咨询的企业来说，减小c d m 项目开发的风险无疑是 最需要重视的课题。咨询企业通过c d m 项目的开发不断积累运作经验，特别 是通过运用先进的风险管理架构应对c d m 项目运作风险是提高企业经营绩 效、增强核心竞争力的重要手段。 本文以h 公司为研究对象，首先阐述国际碳交易机制、c d m 机制的运作 原理、中国c d m 项目的产生和发展的过程以及对项目风险管理相关理论和方 法进行综述；之后本文介绍了h 公司的概况、c d m 项目咨询服务的运作模式、 公司外部、内部环境分析和s w o t 矩阵分析；接下来本文简单介绍了h 公司 c d m 项目咨询的流程并说明了实行项目风险管理的原因和实施c d m 项目风险 管理的过程；本文再以两个案例来说明h 公司防控c d m 项目咨询主要风险的 过程；最后对本文进行了总结，并提出了本文研究的局限性以及有待解决的问 题。 本文希望通过研究h 公司实施的c d m 项目咨询风险管理的过程，为中国 开展c d m 项目咨询服务的企业提供有价值且可操作的风险管理经验，从而提 高其自身的市场竞争力。 关键词：碳交易；c d m ；项目风险管理 a b s t r a c t a b s t r a c t c l e a nd e v e l o p m e n tm e c h a n i s m ( h e r e i n a f t e rr e f e r r e dt oa s “c d m ”) p r o j e c t c o n s u l t a t i o ni sac o m m e r c i a ls e r v i c et h a tb e c a m ea c t i v ei nas h o r tp e r i o da f t e rt h e k y o t op r o t o c o lt o o ke f f e c to nag l o b a ls c a l e o nt h eo n eh a n d ，c h i n e s ec d m c o n s u l t a t i o ne n t e r p r i s e sw e r el a c ko fs u c c e s s f u le x p e r i e n c ea n dp r o f i tm o d e l sf o r r e f e r e n c e o nt h eo t h e rh a n d ，t h e yd i dn o tp l a c ee n o u g he m p h a s i so nc d m p r o j e c t r i s km a n a g e m e n ta n dt h u st h e yc o u l dn o te f f e c t i v e l yi d e n t i f y , a n a l y z ea n dr e s p o n dt o t h er i s k s t h e s et w or e a s o n sl e dt oh i 曲f r e q u e n c yf a i l u r e si nt h ed e v e l o p m e n to ft h e c d m p r o j e c t sa n dt h e r e f o r et h e i rm a r k e tc o m p e t i t i v e n e s sf a c e ds e v e r et e s t s u n l i k et h et r a d i t i o n a lm a n u f a c t u r i n gp r o d u c t s ，c e r ( t h ep r o d u c to fc d m p r o j e c t ) i si n v i s i b l ea n dt h eq u a l i t yc a n n o tb ee x a m i n e dt h r o u g hi t sp h y s i c a l c h a r a c t e r ss u c ha sa p p e a r a n c e ，s h a p ea n ds oo n ；t h es u c c e s s f u lt r a n s a c t i o no ft h i s c o m m o d i t yi si n f l u e n c e db yf a c t o r so fv a r i o u sk i n d s ，s u c ha sd i f f e r e n te c o n o m i e s ， l a w sa n dc u l t u r e s ，a sw e l la sc o u n t r i e sc o o p e r a t i o n ，e t c c d mp r o j e c tp r o d u c th a s t h ec h a r a c t e r i s t i c so ff u t u r e sa n di t sp r i c ew i l lf l u c t u a t ew i mt h ec a r b o nt r a d i n gp r i c e i n t h ef u t u r e t h u s ，h o wt or e d u c et h er i s ki n t h ed e v e l o p m e n tc d mp r o j e c t u n d o u b t e d l yb e c o m e st h em o s ti m p o r t a n ts u b j e c tf o rt h ed o m e s t i ce n t e r p r i s e s e n g a g i n gi nt h ec d mp r o j e c tc o n s u l t a t i o n t h ec o n s u l t a n te n t e r p r i s e sc o n t i n u o u s l y a c c u m u l a t e do p e r a t i o ne x p e r i e n c ed u r i n gt h ec o u r s eo fd e v e l o p i n gc d m p r o j e c t s ， a n dm o s te s p e c i a l l y , t h ea p p l i c a t i o no fa d v a n c e dr i s km a n a g e m e n tf r a m e w o r kf o r r e s p o n d i n gt oc d mp r o j e c to p e r a t i o nr i s k sb e c o m e st h es u b s t a n t i a lw a yt oi m p r o v e t h ee n t e r p r i s e so p e r a t i o np e r f o r m a n c ea n de n h a n c et h e i rc o m p e t i t i v e n e s s t h ep a p e rt a k e sh c o r p o r a t i o na st h es t u d yo b j e c t f i r s t l y , t h ep a p e re x p o u n d s t h ei n t e r n a t i o n a lc a r b o nt r a d i n gm e c h a n i s m , t h eo p e r a t i o n t h e o r yo ft h ec d m m e c h a n i s m ，a n dt h ee m e r g e n c ea n dd e v e l o p m e n to fc d mp r o j e c ti nc h i n aa n d s u m m a r i z e st h er e l e v a n tt h e o r i e sa n dm e t h o d so fp r o j e c tr i s km a n a g e m e n t l a t e ri n t h i sp a p e r , i ti n t r o d u c e sh c o r p o r a t i o np r o f i l e ，o p e r a t i o nm o d e l so fc d mp r o j e c t c o n s u l t a t i o ns e r v i c e ，i n t e r n a la n de x t e r n a le n v i r o n m e n ta n a l y s i sa n dt h es w o t a n a l y s i s a n dt h e n ，t h ep a p e rb r i e f l yi n 仃o d u c e sc d mp r o j e c tc o n s u l t a t i o np r o c e s s ， e x p l a i n st h er e a s o n sf o rp r o j e c tr i s km a n a g e m e n t ，a n dd e s c r i b e si nd e t a i lt h e h 公司r 喇项目咨询的风险管理研究 i m p l e m e n t a t i o np r o c e s so fc d mp r o j e c tr i s km a n a g e m e n t ；t h et w op r o j e c t sw e r e q u o t e dt oi l l u s t r a t eh o whc o r p o r a t i o nt op r e v e n ta n dc o n t r o lt h ec d mp r o j e c t c o n s u l t a t i o nr i s k s f i n a l l y , i tm a k e st h ec o n c l u s i o na n dp u t sf o r w a r dt h e s t u d y l i m i t a t i o n sa n du n s o l v e dp r o b l e m sf o rt h i sp a p e r i ti s h o p e dt h a t t h i sp a p e rc a l lp r o v i d es o m ev a l u a b l ea n dp r a c t i c a lr i s k m a n a g e m e n te x p e r i e n c ef o rc h i n e s ec d mp r o j e c tc o n s u l t a t i o nc o r p o r a t i o n s ，b y s t u d y i n g t h e p r o c e s so fc d mp r o j e c t c o n s u l t a t i o nr i s k m a n a g e m e n to fh c o r p o r a t i o n k e yw o r d s ：c a r b o nt r a d i n g ；c d m ；p r o j e c tr i s km a n a g e m e n t c o n t e n t s 2 3 4 c o n t e n t s i n t r o d u c t i o n i 1 i t h es t u d yb a c k g r o u q da n ds i g n i f i c a n c e 1 1 2t h es t u d yc o n t e n t s ，t h o u g h t sa n dt h em e t h o d so ft h es t u d y 2 1 3t h ei n t e r n a t i o n a lc a r b o nt r a d i n gm e c h a n i s m 3 1 4t h eo p e r a t i o nt h e o r yo fc d m 4 1 5t h ee m e r g e n c ea n dd e v e l o p m e n to fc h i n e s ec d mp r o j e c t s 5 t h et h e o r yo fp r o j e c tr i s km a n a g e m e n t 7 2 1t h ec o n c e p t i o no fp r o j e c tr i s km a n a g e m e n t 7 2 2t h ep r o c e s so fp r o j e c tr i s km a n a g e m e n t 8 c d m p r o j e c tc o n s u l t a t i o no f hc o r p o r a t i o n 1 3 3 i t h eb r i e fi n t r o d u c t i o no fhc o r p o r a t i o n 1 3 3 2t h eb u s i n e s so p e r a t i o nm o d e lo fc d mp r o j e c tc o n s u l t a t i o n 1 3 3 3t h ee x t e r n a le n v i r o n m e n ta n a l y s i so fhc o r p o r a t i o n ”1 5 3 4t h ei n t e r n a le n v i r o n m e n ta n a l y s i so fhc o r p o r a t i o n 1 8 3 5s w o ta n a l y s i s 1 9 c d m p r o j e c tc o n s u l t a t i o nr i s km a n a g e m e n to fh c o r p o r a t i o n 。2 2 4 1t h eb r i e fi n t r o d u c t i o no fc d mp r o j e c tc o n s u l t a t i o np r o c e s s 2 2 4 2t h er e a s o n sf o ri m p l e m e n t a t i o no fc d mp r o j e c tc o n s u l t a t i o nr i s k m a n a g e m e n to f hc o r p o r a t i o n - 2 3 4 3t h ei n t e r n a le n v i r o n m e n te s t a b l i s h m e n to fc d mp r o j e c t c o n s u l t a t i o nr i s km a n a g e m e n to f c o r p o r a t i o n 2 4 4 4t h ec d m p r o j e c tc o n s u l t a t i o nr i s ki d e n t i f i c a t i o no fh c o r p o r a t i o n 2 9 4 5t h ec d mp r o j e c tc o n s u l t a t i o nr i s ka n a l y s i so fhc o r p o r a t i o n 3 3 4 6t h ec o u n t e r m e a s u r e sf o rc d mp r o j e c tc o n s u l t a t i o nr i s ko fh c o r p o r a t i o n 3 7 5t h et y p i c a lc a s e so fc d m p r o j e c tc o n s u l t a t i o nr i s km a n a g e m e n t o fh c o r p o r a t i o n 4 3 5 1 c a s e1 g lh y d r o p o w e rs t a t i o n 4 3 5 2 c a s e2 z lh y d r o p o w e rs t a t i o n 4 5 6 c o n c l u s i o n s 5 3 r e f e r e n c e 。5 5 a c k n o w l e d g e m e n t s 5 7 第一章绪论 1 1 研究背景与意义 第一章绪论 近来年，越来越多的国家对由温室气体排放引起的环境问题表现出了极大 关注，发达国家和发展中国家通过开展c d m 项目实现国家间的节能减排无疑 是最成功的一种减少温气体排放的技术经济手段。c d m 是京都议定书) ) ( k y o t o p r o t o c 0 1 ) 1 1 】规定的三种灵活机制之一，该机制允许一些发达国家在另一些发展 中国家( 如中国、印度、巴西等) 投资实施温室气体的减排项目，通过获得核 证的减排量( c e r t i f i e de m i s s i o nr e d u c t i o n s ，简称c e r ) 帮助其遵守京都议定 书中所承担的约束性减排义务。随着基于双赢合作机制的c d m 项目近年来 在中国的逐渐兴起，中国越来越多的符合c d m 规则要求的节能减排企业积极 参与c d m 项目开发。但作为新事物，c d m 项目存在投入资金大、专业性强、 国际化要求高等障碍，这给中国节能减排企业参与c d m 带来了许多困难，在 这个背景下，从事专业化的c d m 项目咨询服务的公司如雨后春笋般萌芽发展 起来。 伴随着c d m 项目咨询公司的数量增多，行业竞争日趋加剧；国际碳交易 巨头携带巨额资本和技术蜂拥而入中国碳市场，甚至涉足c d m 项目咨询服务 市场；与此同时，中国一些省市地方政府部门也专门成立了c d m 项目服务中 心。更人担忧的是，全新的c d m 项目是随着近年京都议定书在全球生效 后才在短时间内活跃起来的，从事c d m 项目咨询的公司由于对项目风险管理 重视程度不够而无法系统有效的识别风险、分析风险和应对风险，由此带来后 果是c d m 项目开发的频频失败，这些咨询公司也就缺乏市场竞争力。因此， 如何增强企业竞争力是摆在咨询公司面前的一道难题，在诸如投资成本高、项 目开发难度大、后期运作复杂等c d m 项目巨大困难面前，在了解行业和c d m 项目特点前提下，如何进行c d m 项目的风险管理是咨询公司迫切需要解决的 问题。 风险管理最早始于美国，2 0 世纪7 0 年代发展成为全球性的热门研究学科， h 公司c 删项目咨询的风险管理研究 1 9 8 3 年在美国保险管理协会( r i m s ) 的年会上，云集纽约的各国专家学者，讨论 并通过了“1 0 1 条风险管理准则”，成为风险管理规范化与科学化的标志【2 】。 我国企业在改革开改后积极引入世界先进的风险管理经验并消化吸收，建 立了自己的风险管理体系并积累了丰富的经验。当前，中国的一些c d m 项目 咨询公司已开始运用先进的风险管理理论解决c d m 项目面临的各种风险无疑 是明智选择。 h 公司是一家近年来迅速发展起来的从事c d m 项目咨询服务的企业，在 当前行业竞争激烈的环境下，h 公司在总结研究行业内c d m 项目开发失败教 训的基础上，充分认识到c d m 项目风险管理对提升企业竞争力的重要性，在 业内较早地开始结合c d m 项目开发的特点进行风险管理探索。笔者通过本文 的撰写，对h 公司实行的c d m 项目风险管理过程进行描述、分析、研究，并 进行评价，因此本文选题具有较强的专业性和实践性，对国内从事c d m 项目 咨询服务的企业建立自己的c d m 项目风险管理机制和实施路线有较强的借鉴 意义。 1 2 研究的内容、思路和方法 本文研究的主要内容为国内c d m 项目咨询的风险管理。以h 公司的c d m 项目风险管理为案例，以相关的项目风险管理理论为基础，对c d m 项目咨询 公司在国内进行的风险管理的实践进行研究。 本文研究的思路如下：第一章绪论阐述国际碳交易机制、c d m 机制 的运作原理、中国c d m 项目的产生和发展的过程；第二章对项目风险管理的 相关理论和方法进行了综述；第三章在介绍了h 公司的概况和c d m 项目咨询 服务的运作模式以及h 公司的外部、内部环境的基础上进行了s w o t 矩阵分 析；第四章首先简单介绍了h 公司c d m 项目咨询的流程，接着说明了实行项 目风险管理的原因，最后详述h 公司c d m 项目风险管理的过程；第五章通过 两个水电c d m 项目咨询的风险管理案例来叙述h 公司如何防控主要风险；最 后对本文进行了总结，在其中也提出了本文研究的局限性及有待解决的问题。 本文研究的基本方法是通过分析h 公司实施的c d m 项目风险管理过程， 2 第一章绪论 研究如何把风险管理的理论和方法运用到企业项目的风险管理之中。首先是进 行c d m 项目的风险进行识别，其次是对风险进行分析，最后提出风险应对措 施，通过这样一个过程对风险进行了有效控制，本文还通过两个案例来描述h 公司c d m 项目咨询风险管理的一般过程。 1 3 国际碳交易机制 多年来，人类活动引起的全球变暖等气候变化日益威胁着全球人类的生 存。十一届全国人大常委会第十次会议的一个报告【3 】指出：全球气候变暖是不 争事实。1 9 8 8 年，世界气象组织和联合国环境规划署成立了一个政府间气候变 化委员会( i n t e r g o v e m m e n t a lp a n e lo nc l i m a t ec h a n g e ，简称i p c c ) 。该委员会 负责组织全世界的科学家编制全球气候变化评估报告，截止到目前，i p c c 分别 在1 9 9 0 年、1 9 9 5 年、2 0 0 1 年和2 0 0 7 年发布了4 次评估报告。其中第四次评估 报告表明【4 】，大气中二氧化碳浓度已从工业革命前的2 8 0 p p m ( 百万分之一单 位) 上升到2 0 0 5 年的3 7 9 p p m ，超过了近6 5 万年以来的自然变化范围，近百 年来全球地表平均温度上升o 7 4 度。科学界普遍认为，全球气候变暖主要是由 于人类使用化石燃料排放的大量二氧化碳等温室气体的增温效应造成的。 令人欣慰的是，世界上越来越多的国家对由温室气体排放引起的环境问题 表现出了极大关注，并积极制定相关政策和采取有效措施在本国和国家间实现 节能减排。1 9 9 2 年5 月2 2 日，联合国政府间谈判委员会就气候变化问题达成 了联合国气候变化框架公约( u n i t e dn a t i o n sf r a m e w o r kc o n v e n t i o no n c l i m a t ec h a n g e ，英文缩写u n f c c c ，以下简称框架公约) 1 5 ，该框架公 约于1 9 9 2 年6 月4 日在巴西里约热内卢举行的联合国环发大会( 地球首脑会 议) 上获得通过。框架公约的目标是：“将大气中温室气体的浓度稳定在 防止气候系统受到危险的人为干扰的水平上一。 为了实现框架公约所制定的目标，全球一百多个国家于1 9 9 7 年1 2 月 在日本京都举行的框架公约第三次缔约方大会上通过了旨在限制发达国家 温室气体排放量以抑制全球变暖的京都议定书( k y o t op r o t o c 0 1 ) 。京都 议定书带来的影响不仅在于环境方面，而且还在全球范围内形成一个新的温 h 公司c d m 项目咨询的风险管理研究 室气体排放交易市场，即碳交易市场。京都议定书把二氧化碳排放权作为 一种商品，在各国间形成了二氧化碳排放权的交易，简称碳交易。碳交易的基 本原理是，合同的一方通过支付另一方获得温室气体减排额，买方可以将购得 的减排额用于减缓温室效应从而实现其减排的目标。 1 4c d m 运作原理 清洁发展机制，简称c d m ，是京都议定书中引入的灵活履约机制之 一。京都议定书规定，发达国家履行温室气体减排义务时可以采取三种交 易机制：一是联合履约( j i ) ，指发达国家之间通过项目合作，转让其实现的 减排单位；二是清洁发展机制( c d m ) ，指发达国家提供资金和技术，与发展 中国家开展项目合作，实现“经核证的减排量”，大幅度降低其在国内实现减 排所需的费用；三是排放贸易( e t ) ，指发达国家将其超额完成的减排义务指 标，以贸易方式( 而不是项目合作的方式) 直接转让给另外一个未能完成减排 义务的发达国家。 ：京都议定书规定一些发达国家有具体的温室气体排放指标，由于其中 不少国家不愿降低生活水平以降低能耗，或者节能技术已经达到较高水准，继 续挖潜难度较大。由于以上这两种原因，为了实现节能减排的目标，c d m 机 制允许一些发达国家与发展中国家联合开展二氧化碳等温室气体减排项目。这 些项目产生的减排数额可以用于抵消一些发达国家所应履行的限排或减排量。 即发达国家通过对发展中国家的资金或先进技术上的支持实现部分减排量，这 对一些发达国家和一些发展中国家来说是都两全齐美的事。但是，c d m 只能 作为全球减排和技术转让的手段之一，实现真正意义上的减排和技术转让还需 要发达国家做出更多的努力。下图1 1 为c d m 运作原理图： 4 第一章绪论 开展 ，_ - 。_ 。_ 。- 。_ ”_ 。- _ ”- _ - 。- 、 i 荔瓤图绷抵减趔盟茏氅笾堕圈 劳缀缀黧2 黧黧翟2 婴2 黧黧烹翟麓黧该 、t _ - - - - - - t - - - - - - - _ _ i * h 纛精尊- - i - i - _ - - - - p ， 图1 1c d m 机制运作原理图 资料来源：根据企业内部资料，作者自行整理 1 5 中国c d m 项目的产生和发展 我国于2 0 0 2 年8 月批准了京都议定书，这是我国为履行框架公约 和促进京都议定书在全球的生效所做出的努力。根据京都议定书，作 为发展中国家的中国可以和发达国家联合开展温室气体的减排项目，这为中国 的一些清洁能源企业获得一些发达国家的资金或先进的节能技术，促进节能减 排的实现提供了可能。中国正处在经济高速增长的时期，正一个从发展中国国 家发展过渡到发达国家，在这一阶段，中国政府和企业可以利用自身条件和优 势同一些发达国家开展合作，走上真正实现节能减排的可持续发展道路和科学 发展观的新型工业化道路。 c d m 所产生的碳交易商品为经核证的温室气体减排量，即c e r ( c e r t i f i e d e m i s s i o nr e d u c t i o n s ) 。这种特殊的商品既摸不着也看不见，每部分c e r 只有 一个电子系列号作为标识，这和传统意义上的商品有天壤之别，但这种商品也 和传统意义上的商品一样可以转让出售。目前，中国已经成为全球最大的c d m 项目产品c e r 的供给市场，中国c d m 项目提供的c e r 占世界所需的一半以 上。联合国专门成立了一个c d m 执行理事会( e x e c u t i v eb o a r d ，简称e b ) 负 责监管c d m 项目的实施，该理会对缔约方大会负责，并维持c d m 活动的注 5 减督至 一 h 公司c d m 项目咨询的风险管理研究 册登记，包括签发新产生的c e r ，建立账户管理等。图1 2 和图l - 3 为e b 统计 的截至2 0 1 0 年2 月9 日c d m 各主办国的联合国注册项目数量及项目产生的 c e r 占其总额的比重。 r e g i s t e r e dp r o j e c ta c t i v i t i e sb yh o s tp a r t y t o t a l ：2 8 0 5 h t t p ：f l c d m u n f c c c i n t ( c ) 0 9 0 2 2 0 1114 ：5 4 图1 2c d m 主办国注册项目数量比例 资料来源：联合国u n f c c c 网站公布的数据( h t t p ：, 洲，w u n f c c c i n t j ) i 量潮e c t e da v e r a g ea n n u a lc e r sf r o n lr e g i s t e r e dp r o j e c t sb yh o s tp a m lt o t a l ：4 3 3 。8 4 9 0 3 0 ：j h l l p ：# c d mu n f c c c i n t ( c ) 0 9 0 2 2 0 1114 ：5 4 图1 3c d m 主办国注册项目预期每年c e r 比例 资料来源：联合国u n f c c c 网站公布的数据( h t t p ：w w w u n f c c c i n t ) 6 第二章项目风险管理理论 第二章项目风险管理理论 2 1 项目风险管理的定义 “项目”一词作为专业术语，许多学者或专业化组织都在从不同方面对“项 目”做出了定义1 6 1 。美国的项目管理会认为，“项目 是一种被承办的旨在创 造某种独特产品或服务的临时性工作。也有学者认为，“项目”就是在既定资 源和要求的约束下，为实现某种目的而相互联系的一次性工作任务。鉴于研究 的需要，本文作者参考多个项目的定义，最终把项目这一词理解为：所谓项目， 就是在定的时间、预算费用等约束下，由特定的组织完成的、具有一定的组 织目标的一次性任务。 多年来，许多学者对风险做出了自己的定义，早在1 8 9 5 年，美国学者 h a y n e s 在著作( r i s ka sa n e c o n o m i cf a c t o r ) ) 忉中提出了“风险 的定义：“风 险 这个词在经济学上并无技术含义，它只是意味着在别处损害或损失发生的 可能性( t h ew o r dr i s kh a sa c q u i r e dn ot e c h n i c a lm e a n i n gi ne c o n o m i c s ，b u t s i g n i f i e sh e r ea se l s e w h e r ec h a n c eo f d a m a g e o rl o s s ) 。曾是美国经济学者最著名 的权威之一的富兰克h 奈特1 9 2 1 在其著作风险、不确定性和利润( r i s k , u n c e r t a i n t ya n dp r o f i t ) 嗍指出：“风险指可度量的不确定性，“不确定性 指不可度量的风险。 此后，许多学者或机构都也提出风险定义。例如“i s 0 3 1 0 0 0 ：2 0 0 9 标准 【9 】是这样为风险下定义：所有的类型和规模的组织都会内部、外部因素及其影 响，这给组织是否实现、何时实现其目标带来了不确定性，这种不确定性对组 织的影响就是“风险。对于任何项目或新任务来说，风险是不受欢迎但又不 可避免的部分【1 7 l 。 鉴于研究的需要，笔者从风险的“不确定性”和“损失”这两个维度认为： 所谓风险，就是客观存在的不确认性而导致项目最终收益遭受损失的可能性。 美国c o s o ( t h ec o m m i t t e eo fs p o n s o r i n go r g a n i z a t i o n so ft h en a t i o n a l c o m m i s s i o no ff r a u d u l e n tf i n a n c i a lr e p o r t i n g ) 发布的企业风险管理一整合框 7 h 公司c d m 项目咨询的风险管理研究 架( e n t e r p r i s er i s km a n a g e m e n t i n t e g r a t e df r a m e w o r k ) i l l 】中把企业风险管理 定义为：企业风险管理是一个过程，它由一个主体的董事会、管理层和其它人 员实施，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在可能会影响主体潜在事项， 管理风险以使其在该主体的风险容量之内，并为主体目标的实现提供合理保证。 “i s 0 3 1 0 0 0 ：2 0 0 9 标准”指出，风险管理就是一个组织针对风险所采取的指挥 和控制的协调的活动。 本文是研究某个特定项目的风险管理的论文，对项目风险管理的定义更局 限于项目本身的风险管理而不是企业其它风险的管理，因此本文从研究对象的 角度出发，对项目风险管理定义为：项目风险管理是指组织在建立一定的组织 环境的基础上对项目风险进行识别、评估、应对等活动的过程。 2 2 项目风险管理流程 2 2 1 建立项目风险管理环境 对于实行风险管理的企业而言，风险管理并非是独立执行的管理手段，而 是贯穿于企业管理的整个过程，成为组织管理整体所必须的一部分，被嵌入组 织的文化和实践中，与组织的运营过程相适应【1 2 】。一般而言，项目风险管理一 般由四个阶段构成一次循环，即“建立环境一风险识别_ 风险分析_ 风险应对 ， 通过四个阶段使企业风险管理机制得以完善，并且把不断完善的风险管理机制 纳入企业全面管理之中。在项目开展过程中，项目风险管理贯穿于整个项目的 流程执行的过程，是不断循环和深化的管理过程。整个过程的构成及其关系如 下图2 1 所示。 8 第二章项目风险管理理论 图2 1 风险管理构成及其关系 资料来源：作者自行整理 项目风险管理过程的主要由“建立环境- 风险识别_ 风险评价一风险应对 这 四项工作构成，通过这四项项目风险管理工作使企业风险管理机制得到进一步的完 善。 建立风险管理环境，是企业进行风险管理时最早开始的一项活动。建立风 险管理环境要求企业根据所处的客观环境在企业内部建立风险管理组织并明确 风险管理人员的责任以及与其它部门的合作关系，客观清楚的表达风险管理的 目标，确定风险管理的范围和风险准则，制定风险计划等。 风险管理的思想应该成为高层领导和企业各部门共同的信念和态度，因为 风险管理理念反映着企业主体的价值观，影响企业的文化和经营风格，并决定 如何应用企业风险管理的构成要素，包括如何识别风险，承担哪些风险以及如 何管理这些风险f l l 】。 建立风险管理环境还要体现企业管理层对所执行的风险管理的清晰态度 并将其渗透到企业文化中，让企业风险管理的流程在执行阶段得到强有力的支 持并发挥重大作用。 9 h 公司c d m 项目咨询的风险管理研究 2 2 2 项目风险识别 项目风险的识别是企业运用有关知识和方法，系统、全面地识别可能使企 业面临的各种损失的风险源、风险事件、风险影响、风险原因及其潜在后果的 一个连续不问断的过程。项目风险管理必须在有效识别项目风险的基础上有针 对性地对风险进行有效的管理。 风险识别方法主要有：头脑风暴法、德非尔法、风险清单分析法、财务报 表分析法、流程图分析法、事故树分析法和风险因素分析法等等。 头脑风暴法是通过一个自由和批评的会议环境，让参加会议成员充分交 流，互相启发和激励，产生大量创造性的意见； 德菲尔法是将讨论的问题目征得专家意见后把他们的意见进行整理、归 纳、统计，再反馈给他们，如此反复多次，直到得到稳定的意见； 风险清单分析法首先要让由专业人员设计好标准的表格和问卷，通过回签 清单上的每一项问题，让风险管理者构建出本公司的风险管理框架； 财务报表分析法是通过反映财务状况和经营成果的财务报表的分析识别 企业面临的财产风险、责任风险和人力资本风险等； 流程图法需要先将项目的生产运营过程按各阶段的顺序绘制成流程图，通 过分析流程图中的生产过程和管理过程中的每一环节来识别风险； 事故树分析法是从分析的事故或故障开始，层层分析发生的原因，最终找 到事故的基本原因，不同于流程图分析法关注事故发生的结果，它更着重于事 故发生的原因，既可用于定性分析，也可用于定量分析； s w o t 分析法作为一种环境分析法，通过分析企业优势、劣势、机会、和 威胁判断企业项目所处的环境中的风险。 此外，项目的风险识别方法还有情境分析法、敏感性分析法等等，本文不 做一一概述。 2 2 3 项目风险分析 风险分析是对项目风险进行综合分析，并依据风险对项目目标的影响程度 进行风险评估过程，其目的是为了对已识别的项目进行比较和综合判断，确定 不同的风险等级，为制定风险应对措施做准备。 1 0 第二章项目风险管理理论 风险分析应综合分析项目整体风险水平，弄清各种风险的内在联系，避免 片面角度分析风险；风险分析确定项目关键因素，如风险源等；风险分析还要 确定风险管理的优先等级数。 2 2 4 项目风险应对措施 风险应对是在项目风险进行识别、分析的基础上，提出项目风险的具体应 对措施和处置办法，有效消除或控制项目风险。通常企业项目风险的应对策略 主要有以下几种： l 、减轻风险 减轻风险策略，顾名思义，是通过缓和或预知等手段来减轻风险，降低风 险发生的可能性或减缓风险带来的不利后果，以达到减少风险的目的【6 】。在实 践中，企业运用企业资源，通过识别项目不确定性因素，采取必要措施减小不 确定因素发生的可能性，从而更大程度的保障项目目标的实现， 2 、预防风险 预防风险策略是一种主动的风险管理策略，企业通常通过防止风险因素的 出现、减小已存在的风险因素、将风险因素同人、财、物在时间和空间上隔离 以及内部风险管理教育等各种有形手段或无形手段来控制风险。 野 3 、回避风险 “ 当项目的潜在风险的威胁大，发生的可能性也大时，企业又无法采取其它 应对策略的情况时，可以采取主动放弃项目或改变项目的目标和行动方案，以 达到彻底消除项目风险的目的，这就是回避风险的策略。 4 、转移风险 转移风险策略是企业通过和其它组织共同参与项目的方式也承担项目收 益和风险的一种手段。这种策略可以让参与项目的其它组织一起运用多方资源 实现项目目标，风险承担者根据承担的风险得到相应的回报，但当风险事故发 生时，各个参与项目的组织不会单独承担过大的项目风险。 5 、接受风险 当项目的风险不能完全消除，而且项目的风险又在企业可以接受的范围内 时，企业可以选择承担风险的后果。企业可以主