（工商管理专业论文）t集团内部财务控制体系研究.pdf

原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包 含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我共 同工作的同志对本研究所作的贡献均己在在论文中作了明确的说明。 作者签名： 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论 文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文； 学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 作者签名：兰兰哇导师签避日期：旦年上月坐日 摘要 目前，我国集团公司发展过程中普遍存在财务控制体系不健全、 不完善等有关问题。随着t 集团公司跨地区，跨行业的扩张，管理 成了发展的一大瓶颈，尤其在财务控制方面存在亟待解决的问题。 因此，针对集团内部财务控制方面进行深入研究，并结合t 集团公 司的实际情况不断实践和探索，制订出一套行之有效的集团内部财 务控制体系，成为促进t 集团公司可持续发展需要研究的重要问题。 本文阐述了财务控制的相关理论，从t 集团内部财务控制现状 出发，考虑公司需求，尊重公司环境，来进行t 集团内部财务控制 体系的构建。本文采用了因果分析法对t 集团内部财务控制现状进 行系统评估，运用价值链分析法深入对t 集团价值链管理对财务控 制的要求分析，以及运用p e s t 分析法对t 集团内部财务控制所处宏 观环境进行分析等等，针对性的提出t 集团内部财务控制体系构建 的管理思路和具体措施，构建了t 集团内部财务控制体系总体架构 和主要内容，最后，确定相关保障措施，从而为t 集团化解当前管理 困局并逐步走上持续发展的道路提供保障。 关键词t 集团，财务控制，财务控制体系 a b s t r a c t a tp r e s e n t ，u n s o u n da n di m p e r f e c ti n t e r n a lf i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e m a sw e l la so t h e rr e a l t e di s s u e sh a v eb e c o m ec o m m o np r o b l e m sf o r c u r r e n td o m e s t i cg r o u pc o m p a n i e sd u r i n gt h e i rd e v e l o p m e n t w i t ht h e m u l t i a r e a sa n dm u l t i i n d u s t r ye x p a n s i o no ftg r o u p ，m a n a g e m e n t ， e s p e c i a l l y s o m eo p e nq u e s t i o n sr e l a t e dt ot h e c o m p a n y sf i n a n c i a l c o n t r o l ，h a sb e c o m eam a jo rb o t t l e n e c k f o rd e v e l o p m e n t t h e r e f o r e ，i n o r d e rt op r o m o t et h es u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to ftg r o u p ，a ni m p o r t a n t i s s u en e e d st ob es t u d i e d ，t h a ti s ，h o wt om a k ei n d e p t hr e s e a r c h e sa n d d oc o n s t a n tp r a c t i c e sa sw e l la se x p l o r a t i o n st ow o r ko u ta ne f f e c t i v e i n t e r n a lf i n a n c i a lc o n t r o ls y s t e mi n t e g r a t e dw i t ha c t u a ls i t u a t i o no ft g r o u p t h et h e s i ss t a t e st h er e l a t e dt h e o r yo ff i n a n c i a lc o n t r 0 1 a c c o r d i n g t otg r o u p sc u r r e n tf i n a n c i a lc o n t r o ls i t u a t i o na n dc o n s i d e r i n gt h e c o m p a n y sd e m a n d ，t h et h e s i sp r o p o s e ss o m em a n a g e m e n ti d e a sa n d d e t a i l e ds o l u t i o n sa f t e rt h es y s t e me v a l u a t i o na n da n a l y s i so fe x i s t i n g p r o b l e m s m a k i n gi n t e g r a t e da p p l i c a t i o no fd i a l e c t i c a la n a l y t i c a lm e t h o d ， c a u s a l a n a l y t i c a lm e t h o d ，v a l u ec h a i na n a l y t i c a lm e t h o da n dp e s t a n a l y t i c a lm e t h o d ，t h et h e s i sg i v e si n d e p t ha s s e s s m e n ta n dp r o b l e m a n a l y s i so ftg r o u p 。sc u r r e n tf i n a n c i a lc o n t r o ls i t u a t i o n b e s i d e s ，i td o e s a na n a l y s i so ft h eh o r i z o n t a la n dv e r t i c a lv a l u ec h a i n ，a sw e l la st h e m a c r o e n v i r o n m e n to ftg r o u p sf i n a n c i a lc o n t r 0 1 b a s eo na l lt h o s e a n a l y s i s ，t h e t h e s i s e x p l i c i t l yp r e s e n t s t h e m a n a g e m e n ti d e a s a n d d e t a i l e ds o l u t i o n st ob u i l dtg r o u p sf i n a n c i a lc o n t r o l s y s t e m ，a n d f i n a l l yd e t e r m i n e sr e l e v a n ts a f e g u a r dm e a s u r e s ，w h i c hw i l lp r o v i d e p r o t e c t i o nf o rtg r o u pt or e s o l v et h ec u r r e n tm a n a g e m e n tp r e d i c a m e n t a n ds t e pi n t os u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t k e yw o r d stg r o u p ，f i n a n c i a lc o n t r o l ，f i n a n c i a lc o n t r o l s y s t e m i i 录 第1 章绪论1 1 1 选题背景及研究意义1 1 1 1 选题背景1 1 1 2 研究目的及意义1 1 2 文献综述2 1 2 1 国外研究概述2 1 2 2 国内研究概述3 1 3 研究内容与方法5 1 3 1 研究内容5 1 3 2 研究方法6 第2 章研究的理论基础8 2 1 相关概念界定8 2 2 财务控制相关理论9 2 2 1 企业产权理论9 2 2 2 委托代理理论9 2 3 相关分析工具1 0 2 3 1p e s t 分析1 0 2 3 2 价值链分析1 l 2 3 3 因果分析1 3 2 4 财务控制的模式和方法1 4 2 4 1 财务控制的模式1 4 2 4 2 财务控制的方法1 6 第3 章t 集团内部财务控制的现状分析2 2 3 1t 集团背景介绍2 2 3 1 1t 集团的基本情况2 2 3 1 2t 集团控制现状2 3 3 2t 集团内部财务控制的现状评估2 5 3 2 1 评估逻辑2 5 3 2 2 评估标准2 6 3 2 3 评估内容2 6 3 2 4 评估结论3 6 第4 章t 集团内部财务控制体系的构建3 8 4 1 财务控制体系构建的要求分析和环境分析3 8 4 1 1 要求分析3 8 4 1 2 环境分析4 l 4 2 财务控制体系构建的总体架构4 4 4 2 1 树立一个价值理念4 4 4 2 2 抓住二大关键4 6 4 2 3 建设三个共享平台4 7 4 2 4 开展四项专题管理4 7 4 3 财务控制体系构建的主要内容4 8 4 3 1 财务组织管理4 9 4 3 2 财务制度管理5 0 4 3 3 审计监督管理5 0 4 3 4 投资管理5 1 4 3 5 现金流量管理5 3 4 3 6 财务运行管理5 4 4 3 7 全面预算管理5 6 4 3 8 税收管理5 7 4 3 9 会计信息管理5 8 4 3 1 0 财务风险管理5 9 第5 章t 集团内部财务控制体系的保障措施6 1 5 1 建立有效的控制通道6 l 5 2 合理配置财务控制权6 l 5 3 财务素质的提升6 2 5 3 1 财务观念的转变6 2 5 3 2 财务角色的转变6 3 5 3 3 财务人才的提升6 3 5 4 建立科学的出资人预算机制6 4 5 4 1 建立科学的财务业绩评价体系6 4 5 4 2 建立有效的激励约束机制6 4 第6 章结论和展望6 5 参考文献6 7 致谢7 0 硕士学位论文 第1 章绪论 1 1 选题背景及研究意义 第1 章绪论 1 1 1 选题背景 集团的内部管理问题是集团公司发展的一个首要问题，而控制在管理的各 个层级、环节中又显得极为重要，它是整个集团顺利运行的基础和保证，内部 控制涉及的企业活动都是与企业财务资源相关的，而且在内部控制的过程中， 计划的制定、控制标准的设定以及对执行效果的评价等都离不开财务活动。所 以，财务控制是企业集团内部控制的核心。 我国集团公司在发展过程中普遍存在较多的问题，没有完全发挥它们自身 的规模优势效应，未真正建立起相应的财务控制机制与制度，也没有形成完善 的财务控制方法体系。财务控制问题是集团公司所面临的重大问题，成为阻碍 集团公司可持续发展的主要屏障之一。目前，我国集团公司普遍存在财务控制 体系不健全、不完善等问题。集团总部控制整个集团的主线与基本手段是财务 控制。财务控制是全方位的控制与全过程的控制，纵贯到集团生产、经营、投 融资等活动的全过程，渗透在集团公司管理的各个方面。财务控制是保证集团 公司财务信息质量，提高整个集团经营决策的正确性最直接、最有效的方式之 一。因此，集团公司财务控制能力的高低决定了集团公司内部管理完善程度。 目前，我国集团公司推进可持续发展，当务之急是尽快提高的财务控制水 平，而这需要研究人员在财务控制理论与实务方面不懈努力，提出科学、适用 的研究成果。因此，当前在我国进行集团公司财务控制问题的研究具有重大的 理论和实践意义 1 1 2 研究目的及意义 通过前几年低成本扩张以及兼并重组，t 集团已发展成为现在拥有4 0 余家 子、孙公司的集团公司。随着t 集团公司跨地区，跨行业的扩张，管理成了发 展的一大瓶颈，尤其在集团内部财务控制体系构建、观念转变、推行力度和制 度执行等方面存在亟待解决的问题，也越来越体现出管理的重要性和发展的紧 迫性。如何深入研究，不断实践和探索，结合t 集团公司的实际情况，研究制 订出一套行之有效的集团内部财务控制体系，促进管理体制的健全，为促进t 硕士学位论文第1 章绪论 集团公司的科学发展进行一些尝试，积累一些经验。 通过对t 集团内部财务控制体系的研究，有以下几点现实意义： 现代企业对财务管理提出了新的要求，集权是集团财务控制的必然趋势。 针对t 集团内部财务控制体系研究，有利于对此思想深化与实践应用的契合提 供一个参考。 对t 集团内部财务控制进行现状评估得出相关结论，为t 集团持续稳定 发展确立发展目标。 对t 集团进行财务控制体系总体架构和财务控制体系主要内容的构建， 助推集团管理效益的实现。 建立与t 集团内部财务控制体系相适应的标准化模式，t 集团内部财务 控制体系研究将对其它集团公司财务控制体系的构建工作提供一些参考作用。 1 2 文献综述 “企业集团( e n t e r p r i s eg r o u p ) ”的形成与发展起源于1 9 世纪末2 0 世纪初 的欧美等工业化国家，其最初形态是垄断财团，“企业集团”一词的出现与应用， 首先是在二战后的日本。企业集团伴随着企业垄断经济组织得以迅速发展并在 各发达国家的经济生活中占据了主导地位，在企业集团发展过程中，财务控制 关乎着企业集团的持续经营和健康发展。近年来，国内外学者从不同的角度对 企业集团财务控制作了系统的研究。 1 2 1 国外研究概述 西方国家资本主义经济起步较早，企业集团发展水平普遍高于其他国家，其企业财务 管理正式产生于1 9 世纪末。国外对于财务控制方面的研究大致可以划分为三个阶段： ( 1 ) 财务控制思想的启蒙阶段。1 9 世纪末2 0 世纪初，随着社会化大生产 程度的提高，生产规模日渐扩大，竞争也日益激烈，经营者开始意识到企业生 存和发展主要取决于成本的高低，所以提高劳动生产率，控制成本成为财务控 制的主题【l 】。到2 0 世纪4 0 年代，财务管理的工作重点己从筹资逐步转向改善 企业经营、加强财务控制方面。最早进行这方面研究的是美国的洛夫 ( w h l o u g h ) 。他在( ( e o r p o r a t e f i n a n e e ) ) 一书中，首先提出了企业财务除了筹 资外，更应该对资本周转进行有效管理。这一阶段的理论只是财务控制思想的 启蒙，人们只是开始意识到在企业中财务控制的重要性，并没有财务控制正式 2 硕士学位论文 第1 章绪论 理论提出。 ( 2 ) 财务控制理论的形成阶段。1 9 6 8 年，r t m e n z i e s 在文章“f i n a n c i a l c o n t r o la sa na i dt om a n a g e m e n t 中提出了财务控制的概念，他认为财务控制的 作用就是协助管理者在任何时候都能做正确的事，它的目标首先在于通过财务 控制可以得到可靠的信息，使管理更加有效；其次，财务控制的目的还在于可 以了解实际情况与计划的偏差，然后采取正确的行动来纠正偏差或是修改计划 来达到目标。而且他还提出了财务控制的两种手段：预算控制和成本控制，随 即预算控制作为财务控制的重要手段在六十年代就已经开始被广大学者所认 同，只是当时的预算内容非常简单，只包括费用预算和利润预算，这和目前的 全面预算是不能相比的。在这一阶段，财务控制理论已经开始形成，但财务控 制只是作为财务管理的一项基本职能被理论界所认识，而且理论并没有和企业 集团的发展结合起来。 ( 3 ) 财务控制理论的成熟阶段。2 0 世纪7 0 至9 0 年代，一些发达国家的 企业集团己经具有了相当大的规模，集团母公司对各子公司的控制尤其是财务 控制的研究成了核心内容，主要集中在集权与分权的理论研究与财务控制手段 的研究上。o n r h a n s e n 川 2 】和m a r y a n n e m m o w e n 指出：随着企业规模的扩大 和业务结构的复杂，分权管理的出现势在必然；但是一些研究者认为对于像跨 国集团这样的大型企业而言，控制好财务是至关重要的，因此对于财务应该采 取强有力的集权控制，而在生产经营方面可以适当的放权。在研究财务控制具 体手段方面，己经有很多研究的手段应用到了实际当中，例如财务总监委派制、 外部审计监督、预算控制等，也起到了一定的积极作用，但是哈佛商学院著名 教授罗伯特s 卡普兰和d o n r h a n s e n 认为由于委托代理关系的存在会导致公 司经理人员产生各种不利于公司发展的行为，因此对公司进行财务控制最好的 手段不是对公司的外在监督和控制，而是利用有效的评价指标来评价公司经理 人员的业绩，并以此为依据对经理人员进行相应的激励，从而达到从内部约束 经理人员的目的；他们都认为恰当的财务业绩评价指标能综合反映公司业绩， 但也应该运用非财务指标，对细节即具体过程进行控制，以弥补财务指标的不 足。目前国外许多著名的跨国企业集团，都十分重视对下属企业经营者的激励 约束，而且效果很明显。 1 2 2 国内研究概述 同国外相比，我国的企业集团产生于2 0 世纪8 0 年代，由于起步较晚，2 0 硕士学位论文 第1 章绪论 世纪9 0 年代企业集团财务控制理论才开始出现。我国财务控制理论研究虽然起 步较晚，但经过国内学者多年的努力探索，无论在财务管理理论方面，还是在 财务管理实务方面都取得了很大的成绩。近年来，随着我国企业集团的不断增 多和它在国民经济发展中发挥着越来越重要的作用，理论界与实务界都开始关 心和重视研究企业集团的财务控制问题，主要的研究内容是集团母公司如何加 强对子公司的财务控制。目前研究重点可以分为以下宏观面和微观面两个层面 的研究。 ：， ( 1 ) 宏观层面的研究以企业集团的组织形式为背景，针对不同的组织形式 设计出相应的财务控制模式，探讨企业集团应该采取集权还是分权的财务控制 方式来控制子公司的问题。中国人民大学王化成教授认为：企业集团可以采用 三种财务控制模式，即集权制、分权制、集权与分权结合制【3 j ，但是一个企业 集团究竟应该采取什么样的控制模式，应当取决于它所处的环境，需要考虑一 些相关的因素后才能做出决定。北京工商大学王斌教授对母子公司体制下财务 控制的集权与分权问题也发表了看法，他认为母公司对子公司可以采取三种财 务控制模式：集权式、分权式和混合式，不同模式的选择取决于很多因素和变 量，它既有管理风格和管理理论上的差异，同时还有环境上的差异。但有一点 可以明确的是，集权与分权都有其不合理的一面，从成功的母子体制管理案例 来看，混合模式可能更为重要。 ( 2 ) 微观层面的研究即母公司应该怎样采取具体的财务控制方式来控制子 公司。张延波的企业集团财务战略与财务政策，研究了企业集团的治理结构， 财务管理体制，财务战略，预算控制体系，投资政策，固定资产投资、无形资 产投资和并购投资的政策与管理战略，经营者薪酬计划、风险监测和预警体系 等内容。近年来主要集中在财务总监委派的研究上，会计委派制是为了解决国 有企业的内部人控制问题而制定的由国家政府部门或产权单位部门以所有者身 份，直接委派会计人员代表国家监督企业财务状况和经营状况的一项制度。基 于这一思路，一些研究人员认为为了进一步加强母公司对子公司的财务控制能 力，可以由母公司向下属子公司委派财务总监来达到监控子公司行为的目的。 但企业集团在财务总监运作中也还是存在着职务、权责没到位，制度、素质没 到位等问题，致使财务总监委派制没有起到它应有的监督和控制作用。而且对 财务总监由谁委派，委派谁和被委派者的责任的划分等问题在理论上还存在分 歧。另外有学者主张通过加强对子公司的外部审计监督来达到监督控制的目的； 4 硕士学位论文第1 章绪论 通过成立财务结算中心集中控制各个子公司的资金：建立财务评价指标体系考 核子公司的业绩等方式来控制子公司。 综上所述，我国对于集团企业的财务控制研究虽然对集团企业财务控制有 了一定的成果，但研究不是很全面，没有系统地研究在我国集团企业所处的具 体环境下，应该怎样综合利用财务控制手段来管理好集团所拥有的下属子公司。 虽然在这方面国外已经具有了较成熟的理论基础和实践经验，但是鉴于我国集 团企业有着自己特殊的成长背景和生存环境，不能一切照搬国外经验。因此， 本论文在当前环境下探讨集团企业的财务控制问题具有一定理论价值，希望对 我国财务控制理论的发展可以起到很好的推动作用，对我国集团企业财务控制 实践有一定的参考意义。 1 3 研究内容与方法 1 3 1 研究内容 本文通过对t 集团控制背景及财务控制现状深入分析，考虑公司需求，尊 重公司环境，针对性的提出了t 集团财务控制体系构建的管理思路和具体措施， 进行了t 集团内部财务控制体系总架构和主要内容的构建。 本文主要研究框架分为6 章： 第1 章为导论，阐述了研究的背景、意义、文献综述、方法和论文的框架； 第2 章介绍了财务控制的相关概念、理论基础、相关分析工具如p e s t 分析、 价值链分析、因果分析以及财务控制模式和方法等相关理论；第3 章为t 集团 内部财务控制的现状分析，主要介绍t 集团控制背景，对财务控制现状进行了 评估并指出了财务控制方面亟待解决的问题；第4 章为t 集团内部财务控制体 系的构建，主要进行了t 集团内部财务控制体系构建的要求分析和环境分析， 构建了财务控制体系的总体架构和主要内容；第5 章介绍了t 集团内部财务控 制体系的保障措施；最后一章为结论和展望，对全文进行了总结。 论文框架流程见下页：图1 1 。 硕士学位论文 第1 章绪论 图1 - 1 论文框架图 1 3 2 研究方法 本文采用了规范研究的方法，在对财务控制相关理论进行回顾和分析的基 础上，对t 集团公司财务控制体系进行了研究。总的来说，综合运用以下几种 方法： ( 1 ) 辩证分析方法 辩证分析法亦即马克思主义的唯物辩证分析法，强调依照客观事物的自身 6 硕士学位论文 第1 章绪论 规律来认识事物。所以，本研究法是贯穿本文整个研究过程的一种基本方法。 本文对t 集团公司财务控制系统性研究，财务控制体系总架构和主要内容的构 建尤其是对财务控制方法的运用就是以此辩证分析法为主，结合公司实际，提 出较为科学的解决思路。 ， ( 2 ) 价值链分析法 价值链分析是用于对企业相互联系的各关键要素的分析。本文通过对t 集 团纵向价值链结构和横向价值链结构的分析，以寻求企业内部和企业间价值链 联系的优化和协调，发现价值链增值的关键驱动因素，通过财务控制参与到关 键驱动因素，实现价值链整体增值。 ( 3 ) p e s t 分析法 p e s t 分析主要是分析宏观环境对企业的现实和潜在的影响，是制定和评估 企业战略的基本工具。本文对t 集团财务控制的环境分析就是采用此方法，分 别对t 集团财务控制所处的政治法律环境、经济环境、社会文化和技术环境等 宏观环境进行了分析。 ( 4 ) 因果分析法 因果分析法是通过对原因的详细罗列找出影响的结果或罗列出问题再寻找 问题的方法，是系统梳理战略问题的思考方法和实用工具。本文通过对t 集团 内部财务控制现状评估就是采用的此方法。 硕士学位论文 第2 章研究的理论基础 第2 章研究的理论基础 本章对财务控制相关概念，理论基础以及相关分析工具进行了简要概述， 为后面章节的研究做出铺垫。 2 1 相关概念界定 ( 1 ) 内部控制 按照控制主体来划分，可分为外部控制和内部控制。外部控制是指控制者 来自于企业外部，或者说控制主体与控制客体处于不同的组织，一个单位为了 实现其经营目标，保护资产的安全完整，保证会计信息资料的正确可靠，确保 经营方针的贯彻执行，保证经营活动的经济性、效率性和成果性而在单位内部 采取的自我调整、约束、规划、评价和反馈的一系列方法、手续与措施的总称 【5 】 0 内部控制是企业内部管理者对企业经营活动所进行的一种控制。从职能角 度来看，内部控制可分为：人事控制、生产控制、财务控制等等。 ( 2 ) 财务控制 国际会计准则对控制的解释是控制指统驭一个企业的财务和经营政策借此 从该企业的活动中获取利益的权力。借鉴国际会计准则对控制的定义结合集团 公司的特征我们可以将集团公司的财务控制定义为是在出资者所有权及企业法 人财产权基础上产生的为保证财务管理目标的实现而进行的管理活动和手段。 ( 3 ) 财务控制体系的主要内容 理想的集团内部财务控制体系主要包括财务核算系统、财务管理系统、资 金管理系统、资本运营系统、财务信息化平台支持系统、风险预警等系统。财 务核算系统主要是资本的控制，主要包括资产、负债、权益方面：财务管理系 统主要是对经营目标的控制，把整个集团划分为几个责任中心，集团对各责任 中心实行目标管理、预算管理、成本管理及目标评价；资金管理系统主要是集 团设立结算中心，对整个集团包括各子公司的资金实行统筹管理，保证集团资 金安全及灵活调剂；资本运营系统主要是用于优化资本结构、降低经营风险、 扩大融资渠道、实现资本扩张；财务信息化平台能够使财务人员腾出精力，逐 渐由“核算型”转向“管理型”，从而提高财务工作的效率。财务信息化建设实现 8 硕士学位论文第2 章研究的理论基础 了预算管理的实时控制，增强了“可控费用均衡性”指标的控制能力，增强了企 业内控制度的执行力；风险预警系统主要是针对经济性活动中可能存在的各种 风险，建立相应的预警系统和采取相应的措旌对风险进行防范和控制，以尽量 避免或是控制风险，取得最佳经济效益。 2 2 财务控制相关理论 2 2 1 企业产权理论 企业产权理论是界定、变更和安排产权结构的制度安排，本质是一种不完 全的契约关系。它认为所有权是剩余控制权与剩余索取权的基础。随着企业组 织规模、结构的不断演变，现代企业制度以公司制为代表，这就使企业的财产 所有权与经营权相互分离，所有者保留对企业财产的所有权，而将经营管理权 授予经营者，也即在所有者与经营者之间建立了一种关于权力组合和利益分配 的契约关系。因此，依据现代产权理论，理清企业产权关系，明确利益相关者 的权力与责任，是企业内部控制的基础，有助于提高内部控制的效率和效果。 集团公司是由多个法人实体组成的多层次、结构复杂的经济组织，它以股 权关系相联结，根据产权理论，集团母子公司之间的这种股权关系，决定了母 公司对子公司的控制权。母公司是控制的主体，子公司是控制的客体，集团母 公司为实现集团整体战略和价值的最大化而对子公司的资产运作和经营决策施 加控制。因此，集团公司必须理顺产权关系，并采取相应的产权制度和管理措 施，以优化资源配置，提高集团运行效率，增加集团公司竞争力。 2 2 2 委托代理理论 集团公司是企业集团化、规模化的组织形式，它通过资本纽带将多个法人 企业联合起来，形成多层次的组织结构，即集团的母公司、子公司、关联公司 等，从而使各层级公司之间的关系内部化，构成集团公司内部的委托代理关系。 根据法律和权限的规定，集团母公司对其子公司拥有实质的控制权，因此，集 团母公司与子公司之问的委托代理关系成为集团公司内部控制的重点，委托代 理理论成为集团公司内部控制的理论基础。1 9 7 3 年，r o s s s 最早提出了现代意 义的委托代理概念，他指出：“如果当事人双方，其中代理人一方代表委托人一 方的利益行使某些决策权，则代理关系就随之产生了”。之后，j e n s e n & m e c k i n g ( 1 9 7 6 ) 又将契约关系引入委托代理理论，认为委托代理关系实质是一种契约 关系，即一个人或一些人( 委托人) 委托一个人或一些人( 代理人) 根据委托 9 硕士学位论文 第2 章研究的理论基础 人利益从事某些活动，并相应的授予代理人某些决策权。由此可见，委托代理 理论是伴随企业所有权与经营权的相互分离而发展起来的，是现代企业理论的 重要分支。 在集团公司中，为实现集团公司的战略协同，母公司努力使予公司为集团 公司的目标而服务，改善母子公司代理关系，提高代理效率。集团公司的委托 代理问题表现为：首先，子公司利益的相对独立性与集团公司整体利益不完全 一致。子公司是独立法人，追求自身利益的最大化。而母公司作为资本要素的 投入者，其目标是集团公司整体价值的最大化。母公司为其目标的实现在集团 内部统一筹划、配置资源，这可能会要求子公司放弃其个体利益。在这种目标 利益存在矛盾的情况下，子公司就有可能一定程度上背离、甚至完全背离集团 整体利益最大化的目标。其次，母子公司间存在严重的信息不对称。集团公司 中，由于存在多层委托代理关系，多级委托代理链条，客观上加长了信息的传 递行程，阻碍了信息的传递效果，从而导致了集团公司内部严重的信息不对称。 再次，母子公司间契约的不完备。在集团公司中，由于不确定因素的存在，集 团母公司与子公司在签订契约中不可能预料到未来所有的情况，也不可能规定 各种情况下各方的责任，这一不完备的契约合同就有可能为子公司追求自身效 用最大化提供可乘之机，从而损害集团公司的利益决策。最后，母子公司承担 的责任风险不对等。集团公司的母子公司之间的责任风险承担与一般企业有所 不同，集团公司内部，母公司作为委托人，因其投资于多个子公司，可以分散 风险，通常认为它承担的风险是中性的；而子公司作为代理人，其自身风险无 法有效分散，因此子公司会为回避风险而放弃有利于集团财富增加的机会。 上述理论为我国集团公司内部财务控制体系的研究提供了理论基础。集团 公司要实现其战略目标，取得协同效应，就必需调整和完善其内部控制体系， 以规范子公司的活动，提高代理效率，从而提升集团公司的价值，为企业的战 略发展保驾护航。 2 3 相关分析工具 2 3 1p e s t 分析 p e s t 分析是指宏观环境的分析，p 是政治( p o l i t i c a ls y s t e m ) ，e 是经济 ( e c o n o m i c ) ，s 是社会( s o c i a l ) ，t 是技术( t e c h n o l o g i c a l ) 等。p e s t 分析主 要是分析宏观环境对企业的现实和潜在的影响，是制定和评估企业战略的基本 1 0 硕士学位论文 第2 章研究的理论基础 工具。 p ( p o l i t i c a l ) ，政治法律环境，主要考虑影响客户战略的政治、法律因素， 如外交政策、产业政策、环境保护等等，以及对客户战略有重要意义的政治和 法律变量，如关税和进出口限制。 e ( e c o n o m i c ) ，经济环境，主要考虑影响客户战略的经济特征、经济联系、 经济条件等等。如劳动生产率水平、消费模式、货币市场模式、税率、通货膨 胀。 s ( s o c i a l ) ，社会文化及自然环境，主要考虑影响客户战略的民族特征、文 化传统、价值观、宗教信仰、社会结构、教育水平、风俗习惯等社会因素，以 及地区或市场的地理、气候、资源、生态等因素。 t ( t e c h n o l o g i c a l ) ，技术环境，主要考虑影响客户战略的技术水平、技术 政策、发展动态、r & d 能力、产品生命周期等因素。 p e s t 分析本身并不提供分析指标的选择和评估标准，只提供了一个宏观分 析的框架，具体的分析指标因研究情况不同需要自行选择。 2 3 2 价值链分析 价值链分析最早由美国的麦肯锡管理咨询公司提出思想，后经美国学者迈 克尔波特教授( m i c h a e l p o r t e r ) 加以整理和系统化，于1 9 8 5 年在其著作竞争 优势一书中正式提出的，是指企业为客户生产有价值的产品或劳务而发生的 一系列创造价值的活动，从理论上讲，企业每个阶段每一部分的价值活动都应 该对最终产品的价值有所贡献，每一项价值活动都可以成为企业的利润源泉， 这种价值的形成和增值过程，即价值链【o j 。它将企业的价值活动分为基本活动 和支持活动两大类。基本活动是指生产经营的实质性活动。一般包括原材料供 应、生产加工、成品储运、市场营销和售后服务等五种活动。这些活动与商品 实体的加工流转直接相关，是企业的基本增殖活动。基本活动支持整个价值链 的运行，而不分别与每项基本活动发生直接的联系。支持活动是以支持基本活 动并且内部之间互相支持的活动，包括采购管理、技术开发、入力资源和客户 基础结构。如图2 1 所示，基本活动支持整个价值链的运行，而不分别与每项基 本活动发生直接的联系；虚线表示采购管理、技术开发和人力资源管理三种支 持活动既支持整个价值链的活动，又分别与每项具体的基本活动密切相关。 硕士学位论文第2 章研究的理论基础 企业基础设施 r 人力资源 技术开发 l 采购 利润 内部后勤生产作业外部后勤市场销售服务 图2 - 1 企业价值链模型7 价值链上的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造成影 响。有效的价值链管理是实现价值链增值的前提。根据波特的价值链理论以及 企业所处的经营环境，将企业价值链分为内部价值链、纵向价值链及横向价值 链l 6 j 。内部价值链是指在企业内部提供给顾客产品的价值形成的过程，与企业 作业链的形成是一致的，主要包括企业内部管理过程及生产经营过程p j 。纵向 价值链是指从最初原材料的采集加工开始到产品进入顾客手中，由供应商、核 心企业、销售商或顾客所构成的链条关系例。它将企业置于一个更为广阔的空 间里，价值链上的任何一个成员的各个行为都会影响企业的价值，使企业从更 为广阔的视角对自身进行定位，寻找自己的竞争优势。横向价值链是指将企业 作为一个整体考虑，所有的一组相互平行的纵向价值链中，处于同等地位的企 业之间相互作用所构成的潜在关系的链条网。企业通过与横向价值链上企业的 对比，能发现自身与竞争对手的差异，确定自己在同行中的竞争地位。以上三 类价值链在企业中相互依存、相互联系，构成一个整体。它们包含的内容是价 值链增值的关键驱动因素，要实现价值链整体增值的目的，必须做好三类价值 链的管理工作。 价值链分析的核心是将企业的所有资源、价值活动与企业的战略目标紧密 联结起来，以价值增值为目的，形成了一个简明而清晰的组织框架，清晰认识 企业生存中相关链条的重要意义。 价值链分析是企业取得竞争优势的途径，企业必须以优于竞争对手的方式 完成特定的基本活动或支持活动，企业要开展一种任何竞争对手都不能进行的 价值创造活动，企业在内部基本活动和支持活动都不具备优势的情况下，必须 硕士学位论文 第2 章研究的理论基础 寻求企业间价值链联系的优化和协调。 客户可以通过改变价 值活动的内在联系来 创造企业的竞争优势 图2 - 2 价值链优化和协调 2 3 3 因果分析 因果分析法是通过因果图表现出来，因果图又称特性要因图、鱼刺图或石 川图，它是1 9 5 3 年在日本川琦制铁公司，由质量管理专家石川馨最早使用的， 是为了寻找产生某种质量问题的原因，发动大家谈看法，做分析，将群众的意 见反映在一张图上，就是因果图。用此图分析产生问题的原因，便于集思广益。 因为这种图反映的因果关系直观、醒目、条例分明，用起来比较方便，效果好， 所以得到了许多企业的重视。 因果分析通过对原因的详细罗列可以找出影响的结果、或罗列出问题再寻 找问题的方法，以期在分析问题时发生遗漏或疏忽，是系统性梳理战略问题的 思考方法和实用工具。 一般采用头脑风暴的方法，提出原因和结果，列出能想到的所有因素，然 后将这些因素梳理并归结到少数几个主要因素及众多更小因素的集合之中。在 此基础上形成图表，在对图表仔细分析后，可以帮助企业形成清晰的计划。根 据本文列举因果分析图2 3 如下： 图2 - 3 因果分析图 硕士学位论文第2 章研究的理论基础 2 4 财务控制的模式和方法 2 4 1 财务控制的模式 所谓模式是指解决问题的基本方法论。a l e x a n d e r 给出的经典定义是：每 个模式都描述了一个在我们的环境中不断出现的问题与现象，然后描述了该问 题与现象的解决方案的核心、基本准则。我们将集团财务控制模式定义为：集 团控制的核心、基本准则，集团财务控制模式是在财务控制过程中，依据财务 战略选择的财务控制模式是划分财务职能，进行财务职能控制的前提和基础。 总部对下属企业的控制模式，按总部的集、分权程度不同而划分成“操作控 制型”、“战略控制型”和“财务控制型”三种控制模式。不同的母子公司控制模式 决定了不同的财务控制方式。但不论采取何种控制模式，集团对财务的管理与 控制都是其最为核心的内容。母子公司财务控制模式是明确集团各财务层级的 财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置集团各个层级的财务控 制权限，其中又以分配母子公司之间的财权为主要内容。划分的权限涉及到子 公司经营的重大财务管理问题，如投资决策权、筹资决策权、利润分配权、资 产处置权、运营资金控制权、财务人员管理权等等，涉及到子公司的这些权限 是集中到集团总部还是下放到集团各子公司的问题。母子公司财务控制模式可 分为三种类型：集权型、分权型、混合型【9 1 。 表2 1 母公司财务控制模式 组织类型管理模式财务模式管理结构 u 型组织操作控制型( 集权)集权型财务直线制结构 h 型组织财务控制型( 分权) 分权型财务多元化结构 m 型组织 战略控制型( 集权+ 分权)中央控制财务混合型结构 ( 1 ) 集权型 集权型财务控制模式也称u 型结构( u n i t a r y s t r u c t u r e ) 模式，是我国母子 公司管理中比较常见的一种控制模式。集权型是指集团内部的主要管理权限制 于母公司，子公司的业务看作是集团母公司业务的拓宽与延伸，集团母公司对 于整个集团采取严格控制和统一管理，集中全部财务管理决策权，统一控制子 公司人财物及产供销，统一管理子公司的资本筹集、投资、收益分配、资产重 组、财务人员任免等重大事项，分部或子公司主要执行母公司财务决策【1 0 1 。在 此模式下，母公司的财务部门管理整个集团的财务工作，参与决策的制定和执 行，甚至在有些情况下还直接参与子公司决策的执行。尽管在子公司法律上是 1 4 硕士学位论文 第2 章研究的理论基础 独立的，但在财务上被设定为母公司的二级法人。集团母公司所拥有的对子公 司的财务管理权限可进一步细分为：直接决策重大财务事项。其中具体包括 有：子公司的资本增减变动，子公司的对外投资，子公司的重大资产处置，子 公司的对外筹资，子公司现金及其他重要资产的调配，子公司的财务制度设计， 子公司的内部审计，子公司的管理业绩评价以及其他重要事项【l 。直接设置 财务机构和任免财务经理人员。子公司的财务机构成为母公司的派出机构，母 公司对子公司财务经理人员的聘用、提升、解聘等均有最终决策权。而子公司 的财务部门受双重领导，即一方面在经营上受子公司经理人员的管理；另一方面 在业务上完全受集团母公同的支配，作为集团母公司的派出人员，领导权限最 终被集团母公司掌握，类似于目前流行的“委派制”【l2 。 ( 2 ) 分权型 分权型财务控制模式也称h 型结构( h o l d i n g s t r u c t u r e ) 模式，以母公司对 子公司主要实施间接管理为特征，是与集权型相对应的另一种极端的内部财务 控制模式。母公司仅仅保留对子公司的重大财务决策事项的决策审批权，子公 司拥有充分的财务管理决策权。子公司进行投融资决策、任免财务人员、管理 财务收支、增减职工工资福利及奖金等方面均有充分的决策权，并有权根据市 场环境和公司自身情况做出重大财务决策【1 3 1 。子公司能够完全掌握日常财务决 策权与管理权，仅仅需对重大财务决策结果报请母公司备案