（会计学专业论文）衍生金融工具计量属性的探讨.pdf

摘要 长期以来，我国的会计计量主要采用历史成本计量模式，但随着经济的发展， 金融市场出现了较大的改革，在传统金融工具基础上衍生出大量新型金融工具， 即衍生金融工具，它的价值依赖于它所标的的商品、利率等，由于衍生金融工具 自身的特殊性，不适合采用历史成本作为计量属性。为保持会计信息质量的有用 性和决策相关性，各准则制定机构都认可采用公允价值作为衍生金融工具的计量 属性。 我国2 0 0 6 年颁布并于2 0 0 7 年在上市公司使用的新会计准则中，对公允价值 会计计量属性的采用是我国会计准则与国际会计准则趋同的重要标志之一。然而， 由于此次席卷全球的金融风暴的来临，将公允价值在衍生金融工具中应用问题提 升到了白热化程度。这一问题的探讨对探索会计发展规律、完善会计理论、促进 会计和其他相关学科的建设有重要的现实意义。 本文以衍生金融工具的会计计量属性为研究对象，先简要介绍了国际会计准 则和我国关于衍生金融工具会计规范的研究现状，然后从衍生金融工具的概念出 发，分析了衍生金融工具的种类和特点。结合会计计量的一般理论，分析了衍生 金融工具计量属性的选择，认为衍生金融工具应当采用公允价值作为计量属性。 然后分析了我国采用公允价值计量衍生金融工具的现实状况，存在一些障碍，并 针对障碍提出了解决的建议，最后得出了结论，即我国财务会计计量属性今后的 发展趋势是在相当长的时间内历史成本与公允价值共存，但是未来走向是单一的 公允价值计量模式。 【关键词】衍生金融工具会计计量计量属性公允价值 a b s t r a c t l o n g 。t e r ms i n c e ，o u rc o u n t r ya c c o u n t i n gm a i n l ya d o p t st h eh i s t o r i c a lc o s tm e a s u r e m e n tm o d e l b u tw i t ht h ed e v e l o p m e n to fe c o n o m y , t h ef i n a n c i a lm a r k e ta p p e a r e db i g g e rr e f o r m ，t h et r a d i t i o n a l f i n a n c i a li n s t r u m e n t sd e r i v e db a s e do nal o t o fn e wf i n a n c i a li n s t r u m e n t s ，n 锄e l vt h ef i n a n c i a l d e r i v a t i v e s ，i t sv a l u ed e p e n d so ni t su n d e r l y i n g c o m m o d i t y , i n t e r e s tr a t e s ，b e c a u s et h ed e r i v e d f i n a n c i a lt o o lh a si t so w n p a r t i c u l a r i t y , n o ts u i t a b l ef o ru s ea sah i s t o r i c a lc o s tm e a s u r e m e n ta t t r i b u t e i no r d e rt om a i n t a i nt h eq u a l i t yo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n u s e f u l n e s sa n dd e c i s i o n m a k i n g ，t h e s t a n d a r d ss e t t i n go r g a n i z a t i o n sh a v er e c o g n i z e dt h eu s eo ff a i rv a l u em e a s u r e m e n ta t t r i b u t e a st h e d e r i v a t i v ef i n a n c i a l i n s t r u m e n t s o u rc o u n t r yp r o m u l g a t e di n2 0 0 6a n di n2 0 0 7l i s t e dc o m p a n i e si nt h eu s eo f t h en e wa c c o u n t i n g s t a n d a r d s ，f a i rv a l u ea c c o u n t i n gm e a s u r e m e n ta t t r i b u t ei st h eu s eo fc h i n e s ea c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n d i n t e m a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sc o n v e r g e n c ei so n ei m p o r t a n ts y m b 0 1 h o w e v e r , d u et ot h eg l o b a l f i n a n c i a ls t o r m ，w i l lb et h ef a i rv a l u eo fd e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t si nt h ea p p l i c a t i o nt o t u m w h i t e - h o td e g r e e o nt h ei s s u eo f a c c o u n t i n gf o re x p l o r a t i o nd e v e l o p m e n tl a w , p e r f e c t i n ga c c o u n t i n g t h e o r y , t h ep r o m o t i o no fa c c o u n t i n ga n do t h e rr e l a t e dd i s c i p l i n ec o n s t r u c t i o nh a si m p o r t a n tr e a ls e n s e b a s e do nt h ed e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t sa c c o u n t i n gm e a s u r e m e n ta t t r i b u t ea st h er e s e a r c h o b j e c t ，i n t r o d u c e st h ei n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sa n do u rc o u n t r ya b o u tt h ed e f t v a t i v ef i n a n c i a l i n s t r u m e n ta c c o u n t i n gs t a n d a r do fd e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t s ，a n dt h e nf r o mt h ep e r s p e c t i v eo f t h ec o n c e p t ，a n a l y z e st h et y p e sa n dc h a r a c t e r i s t i c so fd e r i v a t i v ef i n a n c i a lt o o l s c o m b i n e dw i t ht h e g e n e r a lt h e o r y o f a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n to fd e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t s 。a n a l y z e dt h e m e a s u r e m e n ta t t r i b u t e c h o i c e ，t h i n ko fd e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t ss h o u l d b e u s e da st h e m e a s u r e m e n ta t t r i b u t eo ff a i rv a l u e t h e nh a sa n a l y z e do u rc o u n t r ya d o p t e dt h ef a i rv a l u eo f d e r i v a t i v e f i n a n c i a li n s t r u m e n t st ot h er e a l i t yo ft h es i t u a t i o n ，t h e r ea r es o m eo b s t a c l e si nt h eb a r r i e la n d p r o p o s e d t h es o l u t i o n s u g g e s t i o n ，f i n a l l yd r a w st h ec o n c l u s i o n ，n a m e l yo u rc o u n t r yf i n a n c i a l a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n ta t t r i b u t et h ed e v e l o p m e n tt r e n dh e n c e f o r t hi si nq u i t el o n gt i m e ，t h eh i s t o r i c a l c o s ta n df a i rv a l u ec o e x i s t ，b u tt h ef u t u r ei ss i n g l et h ef a i rv a l u e1 1 1 e a s u r e m e n tm o d e l 【k e yw o r d 】d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t r u m e n t s m e a s u r e m e n ta t t r i b u t ef a i rv a l u e a c c o u n t i n g m e a s u r e m e n t 衍生金融工具计量属性的探讨 1 绪论 1 1 选题背景及意义 2 0 世纪七八十年代，世界经济在经历了布雷顿森林体系瓦解、金融自由化、石油危机等强 烈冲击之后，国际金融市场中的风险也越来越高。既然有风险存在，相应的降低风险的措施和 办法就会应用而生。2 0 世纪8 0 年代以来，西方国家的政府放松了对金融市场的管制，出现了 金融体系自由化的趋势，再加上近些年来计算机和电信技术的发展，衍生金融工具市场迅速发 展起来。 变更现有的金融体制、增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得 的潜在的利润，这是金融创新。金融创新可以分散风险，显著提高金融机构、经济实体乃至个 人在金融市场上的经营效益，但也给金融监管机构和传统的会计理论等提出了很多新课题。金 融创新之后，人们把在股票、债券、商品期货等基础上发展而来的金融期货、期权、互换等称 为衍生金融工具，然而在传统的会计理论和实务中，衍生金融工具不仅不能在表内确认和计量， 甚至连在表外披露也无从谈起。这种局面使得衍生金融工具带来的金融风险一发不可收拾。1 9 9 4 年初墨西哥由于政局动荡导致了金融市场的强烈动荡进而引发了一场金融危机，这场金融危机 对国际金融市场的影响也很大，它严重冲击了拉美国家和地区的金融市场，直到1 9 9 6 年底墨西 哥国内经济才全面复苏，金融经济危机宣告结束。人们还没有从墨西哥金融危机的阴影中走出 来，英国巴林银行因为管理层的失职以及内控的松散，银行的期货交易失控，金融工具特有的 杠杆效应使得相应的风险成倍的放大，最终导致银行在1 9 9 5 年2 月2 7 日被迫宣布倒闭。面对 这样不稳定的市场，越来越需要加强对衍生金融工具的金融监管、尽快确立衍生金融工具的披 露、建立一套高效率、可操作性强的报告准则。要制定准则，需要先进行深入全面的理论探讨， 在上述背景下，自2 0 世纪7 0 年代以来，有关衍生金融工具的会计研究越来越被重视，成为了 国际会计界关注的焦点之一。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 美国会计准则研究成果 美国作为全球金融创新的主要国家，其金融产品的交易规模、活跃度、金融产品的种类都 位居世界第一，所有衍生金融工具几乎都符合美国这样的经济环境的客观要求，所以美国的金 融工具，特别是金融衍生工具的会计准则在美国得到了认真的研究。 2 0 世纪8 0 年代初，外汇、商品期货合同和其他新的衍生金融工具在美国的资本市场初现。 堑竺全墼三墨生量星丝堕塑堕 为规范这些新的衍生金融工具会计处理1 9 8 1 年1 2 月，美国财务会计准则委员会发布了财务 会计准则公告( s f a s ) 第5 2 号外币折算，该准则对折算标准做了明确规定，并对远期外汇 合约会计的处理方法做出了规定。 1 9 8 4 年8 月，f a s b 发布了s f a s 8 0 期货合同，套期保值和投机套利是商品期货交易的两 个不同目的，该准则从这两个目的出发，对商品期货交易如何进行会计核算做出了明确的规定， 并给出了应对商品期货合同市价变化的处理方法。 在之后的几年里，f a s b 连续发布了s f a s l 0 5 ( 1 9 8 6 年) 、s f a s l 0 7 ( 1 9 9 1 年) 、s f a s l l 5 ( 1 9 9 3 年) 和s f a s l1 9 ( 1 9 9 4 年) 等准则，从所发布的这些准则可以看出，公允价值的使用从刚开始的表 外披露逐渐发展到在表内进行确认。其中在s f a s l 0 5 、1 0 7 、11 5 、1 2 6 这些准则中，会计主体 被要求在表外披露公允价值会计信息。如s f a s l 0 7 要求企业在财务报表中或其附注中对相关金 融资产和金融负债的公允价值进行披露。而s f a s l l 9 、1 3 3 这两个会计准则则要求在表内确认 公允价值。 1 9 9 3 年发布的s f a s l l 9 要求企业在财务报表中直接提供短期交易证券投资的公允价值。 f a s b 认为在金融工具所有的计量属性中，公允价值最相关，并在1 9 9 8 年发布的针对衍生金融 工具和套期业务的s f a s l 3 3 中明确表明这一观点，却被金融界强烈反对，但美国仍然坚定地发 布了这一会计准则。f a s b 发布的s f a s l 5 7 使公允价值在金融工具计量的运用中得到了全面展 现，公允价值在准则中也被进行了最完美的表达。但金融危机爆发后，会计准则开始被质疑。 由于公允价值是随市定价，一旦市场不够完善，状态不够活跃，其市场价格就是不可靠的，并 由此产生了金融危机。因此，f a s b 又发布了在不活跃市场下确定金融资产的公允价值并公 开征集意见，在2 0 0 8 年1 0 月l o 目正式发布该准则的修订草案( s f a s l 5 7 3 ) 。修订草案中 还坚持公允价值的定义，指出即使市场不够完善，也要坚持公允价值计量。 1 2 2 国际会计准则研究成果 1 9 9 0 年，国际会计准则委员会( i a s c ) 发布了“原则公告草案”，草案中规定除投资和筹资 项目以外的交易性金融资产和交易性金融负债应以公允价值计量。 1 9 9 2 年的i a s 3 0 银行和类似金融机构财务报表中的披露中要求：“可供出售金融资产、 交易性金融资产、应收款项和贷款以及持有至到期投资等金融资产，应在银行的财务报告中披 露其公允价值。” 1 9 9 5 年的i a s 3 2 金融工具：披露和列报，要求企业披露未确认和已确认的金融负债和金 融资产的公允价值信息，这一规定标志着金融工具和衍生金融工具开始运用公允价值。 1 9 9 7 年，i a s c 和c i c a 共同发布了金融资产和负债会计讨论稿，讨论稿中明确规定 堑竺全壁三墨盐里壁壁堕堡堕 全部金融工具都要选用公允价值作为计量属性。 1 9 9 9 年的i a s 3 9 金融工具：确认和计量对金融工具如何按照公允价值确认、计量做出 了完整、明确的规定。 国际会计准则委员会针对金融危机对金融资产按照公允价值计量产生的严重影响，采取了 相应的应急措施。为了符合金融安全的要求，i a s b 于2 0 0 8 年5 月成立专家组讨论金融工具的 公允价值计量问题，并计划发布一份征求意见稿。专家组经过讨论，在九月发表了对市场不 再活跃的计量和披露金融工具公允价值的报告，旨在为金融危机后，投资者在市场上找到可 靠的计量和披露方法。报告中有几点值得关注的内容：第一，在公允价值计量时必须考虑市场 参与者对风险的看法，即使金融风险可能被金融风暴带来的负面影响所放大；其次，并没有明 显的界限存在于活跃市场和不市场活跃之间，在会计计量方面不活跃的市场主体需要投入更多 的努力，以确保公允价值能被市场价格所反映以及决定如何调整交易价格；第三，即使是对同 一金融工具，不同的报告主体使用模型对其计量也可能得到不同的结果，原因是不同主体的主 观判断不同，所采用的假设也可能不同。这是由于公允价值计量的固有的不确定性造成的，但 同一主体对金融工具的计量应保持一致性。 1 2 3 我国理论研究成果 2 0 世纪9 0 年代中期，我国开始对衍生金融工具会计进行研究，衍生金融工具对会计信息 披露的影响以及对现行财务会计理论的冲击是研究的重点。研究成果主要有： 牛成品等人( 2 0 0 6 ) 认为采用公允价值计量模式既能做到相关性也能保证可靠性。他们认为 公允价值虽然违背了传统会计的权责发生制，涉及到预测未来交易，但是对于金融工具市场价 值的变化如果不及时在表内反映，一味的采用历史成本，反而会给投资者造成决策失误，降低 了会计信息的可靠性。 张寅晓，李智芳在采用公允价值计量模式及其引发的担忧中指出：公允价值计量模式 最大的优点就是能够为信息使用者提供决策有关的信息，极大的提高了会计信息的相关性，就 当下的客观环境来说，采用公允价值计量模式更合适。但同时也指出了公允价值的不足，在确 定公允价值时，如果公允价值的公开活跃的市场和类似的交易市场都不存在，就需要采用估值 技术来确定公允价值，而采用估值技术，对于具体的某一类金融工具又没有具体的模型或方法 可供采纳，由此得出的公允价值的可靠性差，甚至为了达到某种目的会发生操纵行为。 在准则制定方面，我国较早的关于衍生金融工具会计准则是在1 9 9 4 年7 月有会计准则制定 机构发布的企业会计准则期货会计。 关于商品期货的会计处理规范，财政部于1 9 9 7 年颁发企业商品期货业务会计处理暂行规 堑竺全壁三墨生量星丝竺塑塑 定，并于2 0 0 0 年颁发企业商品期货业务会计处理补充规定，对我国商品期货业务的会计处 理予以规范。对于金融企业衍生金融工具的交易，准则规定按照2 0 0 1 年11 月财政部颁发的金 融企业会计制度处理。 财政部于2 0 0 6 年2 月发布了新的企业会计准则，并于2 0 0 7 年1 月1 日起实施。其中企 业会计准则第2 2 号金融工具确认和计量和企业会计准则第3 7 号金融工具列报 对金融工具相关的会计问题作了详细的规范。 2 衍生金融工具概述 1 9 世纪8 0 年代衍生金融工具的初始形态( 金融远期) 开始出现，2 0 世纪7 0 年代，美国芝 加哥国际货币市场金融期货的诞生则标志着衍生金融工具的成型。此后各种衍生金融工具相继 问世，金融界与会计界都逐渐展开了对衍生金融工具的研究探讨。 2 1 衍生金融工具的定义 衍生金融工具，顾名思义，是在传统金融工具( 如现金、外汇、股票、债券) 基础上衍生 出来的新兴金融工具，既属于金融工具的范畴又属于衍生工具的范畴，是二者的交集1 。 ( 一) 金融学中的定义 衍生金融工具是指同时是金融工具的衍生工具。衍生工具可以理解为一种双边合约或付款 交换协议，其价值取自或派生自相关标的商品或资产的价格及其变化。由此可以认为，衍生金 融工具是指价值派生于某些标的物的价格的金融工具。其中标的项目包括债券、商品等。 ( 二) 会计学中的定义 我国财政部在2 0 0 6 年2 月1 5 日，新企业会计准则中对衍生金融工具进行了定义，准 则首先给出金融工具的定义，金融工具就是使一个企业形成金融资产，同时使其他单位形成金 融负债或权益工具的合约。然后在金融工具的基础上给出衍生工具的定义，衍生工具是指同时 具有以下全部特征的金融工具：其价值随特定利率、信用指数、金融工具价格、汇率、信用 等级、费率指数、价格指数、商品价格以及其他相似变量的变化而变动，如果变量不是金融变 量，合同双方的任何一方均与其没有特定的关系；不对初始净投资做要求，或与其他对市场 情况变动有相类似反应的合同相比，对初始净投资的要求很少；在未来某一时间进行结算。 衍生金融工具是指具有期货合同、期权和互换合同以及远期合同中的一种或几种特征的一种混 合工具。 1 陈小悦，关于衍生金融工具的会计问题研究，东北财经大学 n 版社，2 0 0 2 年7y j 第一版 4 衍生金融工具计量属性的探讨 2 2 衍生金融工具的特征 衍生金融工具具有以下基本特点： ( 1 ) 衍生性。衍生金融工具是以基本金融工具为标的而派生的，它的价值随着标的物的变 化而变化，这就是所谓的“衍生性”。所以衍生金融工具不能离开基本金融工具而独立存在，它 的价值在很大程度上受制于其标的基本金融工具的价格。由于基本金融工具的价格本身波动性 就较大，其衍生品的价格受此影响，因而具有很大的波动性，风险较高。 ( 2 ) 杠杆性。 在衍生金融工具的交易中，一般在达成交易时只需缴存或支付相当于合约金额极小比例的 保证金或权利金，便可控制全部的合约资产，这就是衍生金融工具的杠杆作用。衍生金融工具 的杠杆作用提高了资金的使用效率和经济效益，然而，这个“杠杆”是一把双刃剑，高报酬同 时伴随着高风险，财务杠杆作用带来的收益和高度的金融风险并存。在进行衍生金融工具交易 时，只需按付出较低的佣金或保证金，初始净投资很少，就可以小搏大，从事大宗交易。投资 者以少量的资金控制大量的资源，如果实际的变动趋势与交易者的预测相一致，就可取得丰厚 的报酬。但如果一旦预测有误，就会使投资者遭遇金融风险，遭受严重损失，甚至危及整个金 融市场的稳定。英国巴林银行倒闭就是一个典型的例子。 ( 3 ) 不确定性及风险性。衍生金融工具交易的成败有赖于投资者对未来市场价格的预测、判 断。金融市场上基础金融工具价格的变幻莫测决定了衍生金融工具交易盈亏的不确定性和高风 险性。衍生金融工具有以下几方面的风险性： 信用风险：指交易双方或其中任一方没有履行合同中所作承诺，违约造成的损失。 市场风险：指由于金融市场资产或指数价格等变量的变化导致资产组合未来收益的不确 定性而可能带来的损失，即不确定性决定风险。 流通性风险：指因市场缺乏交易对象而导致投资者不能买入或卖出期货合约，实现无法 平仓或变现所带来的损失。 操作风险：是指由于系统故障或者人为错误而可能带来的损失。 结算风险：指交易对手无法按照合同规定按时付款或交割而带来的损失。 法律风险：指合约因规定条款模糊或不符合所在国法律而导致无法履约所带来的损失。 ( 4 ) 风险转移性。既然运用衍生金融工具的初衷就是为了规避金融风险，取得更好的投资 收益，所以利用衍生金融工具，可以转移和分散风险，这也是衍生金融工具存在的根本意义。 塑竺垒壁三墨笪量星垡堕堡堕 在期货市场，交易者买入或者卖出同现货市场数量相等，但是交易方向不同的同种商品的期货 合约，从而不管现货市场的价格如何波动，最后都能达到在一个市场发生亏损，而同期在另外 一个市场产生盈利的效果，并且两项金额大致相等，从而达到转移风险的目的。 ( 5 ) 创新性。市场环境日新月异，衍生金融工具的种类也随之层出不群，通过对不同的基 础金融工具进行组合，形成不同的衍生金融工具。这又要求与之相应的规章制度也需要及时更 新才能更好地对衍生工具加以监管。这一特性又决定了对衍生金融工具的监管要采用实质重于 形式的原则，否则衍生工具不断创新发展将使监管部门难以应付。 2 。3 衍生金融工具的种类 根据交易方式和特点分类衍生金融工具可划分为金融远期、金融期货、金融期权、金融互 换。 ( 1 ) 金融期货 金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约 束力的标准化合约。以金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为利率、外汇和股票指 数三类期货。其作为期货中的一种交易，具有期货交易的一般特点，但与商品期货不同的是其 合约标的物为传统的金融商品，如货币、证券、利率等而不是实物商品。其中：外汇期货又 称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合 约。所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起 的证券价格变动的风险。股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方在未来 的某个特定时间进行约定，可按事先确定好大小的股价指数进行买卖。 ( 2 ) 金融远期 金融远期，是中指交易双方在未来特定日期按既定的价格购买或者出售某项资产的书面协 议。交易双方分别承诺在将来某一特定时间购买和提供某种金融工具，并事先签订合约，确定 价格，以便将来进行交割。金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场 上通过协商，按约定价格( 称为“远期价格”) 在约定的未来日期( 交易日) 买卖某种标的金融 资产( 或金融变量) 的合约。由于采用了一对一交易的方式，交易事项可以协商确定，较为灵 活，金融机构或大型工商企业通常利用远期交易作为风险管理手段。 ( 3 ) 金融互换 金融互换是约定两个或两个以上的当事人按照商定条件，在约定的时间内，交换一系列现 金流的合约。通过金融互换可在全球各市场之间进行套利，从而一方面降低筹资者的融资成本 6 衍生金融工具计量属性的探讨 或提高投资者的资产收益，另一方面促进全球金融市场的一体化。金融互换分为：货币互换， 是将两笔金额相同、计算利率方法相同、期限相同的货币资金进行交换。其主要原因是双方在 各自国家中的金融市场上具有比较优势。( d 利率互换是指交易双方以一定的名义本金为基础， 将该本金产生的以一种利率计算的利息收入( 支出) 流与对方的以另一种利率计算的利息收入 ( 支出) 流相。交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。 ( 4 ) 金融期权 金融期权是在期权的基础上衍生出来的金融产品，它以金融期货合约或金融商品为标的物。 金融期权赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金 融资产的权利。金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖双方权利的交换。在支付了期权费后， 期权的买方就得到了期权合约所赋予的权利，即在合约规定的日期内，有权利以事先谈定的价 格向期权的卖方卖出或买进某种金融工具，而合约的义务却没有必要必须履行。期权的买方可 以选择行使他所拥有的权利；期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合 约的义务。即当期权的买方选择行使权利时，卖方必须无条件的履行合约规定的义务，而没有 选择的权利。 3 会计计量的基本理论 3 1 会计计量的含义 斯普拉格( c e s p r a g u e ) 在1 9 0 7 年出版的账户的哲学一书中指出：账户需要提供 如下的信息：多少价值、如何提供、何时提供、为何提供以及向谁提供。 1 9 6 6 年a a a 发会计计量无论在理论上还是实务上都是会计计量的核心。关于会计计量的含 义在不同文献中有不同的表述。 表的基本会计理论说明书认为，会计就是要计量和传递一个经济主体的活动中的数量 方面，虽然定性信息是重要的，但会计职能强调通过数量表示有意义的定量信息来增进有用性。 i a s c 在1 9 8 9 年发布的编报财务报表的框架里指出：为了将财务报表的要素在资产负 债表与收益表内确定、列示出来，从而使其金额确定的过程称为计量，具体的计量基础在该过 程中要做出选择。 刘峰和葛家澍教授认为会计信息系统的核心环节是会计计量。若使会计确认具有完整性， 他们认为要解决以下几个问题：何种项目应进入会计系统、应记录为哪种要素、何时予以确认 且金额确认为多少。 3 2 会计计量的特征 7 塑竺全墼三墨生量昼丝塑堡堕 会计计量必须要满足一定的质量标准才能为财务信息使用者提供与决策有关的信息。会计 计量应坚持三个基本的质量标准： 1 同质性。会计的基本职能就是核算和监督。会计通过向信息使用者提供财务报表，客观 真实的反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，为信息使用者提供与决策有关的信息。会计 在核算的过程中就要本着真实性的原则，保证所提供的会计信息与被反映的会计主体的真实情 况相符合，保证会计计量所提示的数量关系与被计量对象的内在数量关系保持一致。 2 证实性。会计计量面临不确定性。在会计计量中，被计量的客体的内在数量关系本身往 往是不确定的量。为了使计量结果有效，计量应具有可验证的特征。这种特征表象在：如果给 定的条件相同，不同的会计人员对同一客体进行的计量应得出相同的结果，或者计量的结果可 以互为证实。 3 一致性。在会计上，存在多种会计计量方法。不同会计主体对同一事项采用的的计量方 法可能不同。这是因为市场环境在变化，客观经济活动存在很多不确定性，在对某些交易或事 项的处理需要运用主观判断，进而选择一定的会计处理方法。尽管这些方法都有一定的依据， 但它们得出的结果不可能完全一样，这使得不同会计期间或不同会计主体之间的会计信息不具 有可比性，影响信息使用者的决策。所以会计计量强调对同一类交易事项要采用一致的计量方 法，以免使用者对会计信息产生误解。 4 时点性。会计计量必然要考虑时间这一因素对会计计量影响。由于企业经营活动是 动态的，处于不断变化之中，如果会计计量是静态的话，那么其计量基础则不符合科学逻 辑。历史成本反映的是过去投入的价值，即资产的价值包括过去形成资产投入的成本或者 费用，从时点上讲是过去式；资产的现价按现行市价计量，从时间上讲是现在事情的反映； 未来现金流量现值是指资产按照预计在其使用寿命内能够为企业带来的净现金流量加上对其 进行最终处置时能收到的净现金流入量二者之和折现后的金额，反映的是资产未来经济利益即 未来将要或者可能发生的事情；因此在表现会计计量上，我们不能将过去、现在、未来将要或 者可能发生事情等不同时点上的会计对象进行相加、比较。 3 3 会计计量属性 在财务会计中，计量属性是指资产、负债等要素可用财务形式定量化的方法，即能用货币 单位计量的方面，经济交易或事项同样可以从多个方面予以货币计量，从而有不同的计量属性， 每一个财务报表要素都有多种计量属性，在编报报表之前必须先确定应予以计量的属性。 ( 1 ) 历史成本 历史成本，是指原始的交易价格( 金额) ，是经由真实交易取得资产所实际支付的代价，代 衍生金融工具计量属性的探讨 表取得资产当时的公允价格。历史成本是由实际交易而不是可能的交易决定的，并且它又是基 于交易双方所认可，已经排除了市场价格的不确定性和风险，具有可查核的原始凭证。因而有 较大的可靠性。历史成本同时也具有相关性。在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金 或现金等价物的金额，或按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时 义务而实际付出的款项或者资产的金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金 或现金等价物的金额，或者承担现时义务的合同金额来计量。长期以来，在财务会计中，按历 史成本计量资产是一条重要的基本原则，历史成本原则成为会计计量中的最重要和最基本的属 性。我国现行的会计核算都是遵循历史成本原则进行计量，有时会影响会计信息的相关性。比 如说，当某项资产发生贬值，可以通过计提资产减值准备来反映，但是对于资产的增值，通过 评估以后，其增值也能够反映，但在历史成本的计量条件下，对增值的差额本企业不进行账面 调整，所以按照历史成本计量有时会有失公允。 ( 2 ) 现行成本 现行成本又称为重置成本或现时投入成本。是指企业重获与其所持有的某一资产相同或者 功能与其相当的资产所需支付的现金或者现金等价物。在重置成本计量下，对负债应按现在偿 还其所要支付的现金或者现金等价物的金额进行计量，对资产应按现在购买其所要支付的现金 或者现金等价物的金额进行计量。目前资产的评估工作大多数都采取重置成本的方法，其可使 资产的现时价值体现出来，接近它在市场中的公允价值。现行成本计量属性能够避免由于资产 价格变动而带来的虚计收益，它始终紧密结合资产的现时情况，能够真实地反映企业财务状况， 客观评价企业的管理业绩。目前i a s b 和f a s b 中都有基于重置成本计量属性的反映物价变动的 准则，如i a s l 5 反映物价变动影响的信息和s f a s 8 9 财务报告和物价变动。 ( 3 ) 现行市价 现行市价是指，在正常清算情况下销售各该项资产时渴望获得的现金数额或其他等值，这 一属性又称脱手价值。运用现行价值属性，变现价值等于市场价格扣除预计的销售费用。作为 脱手价值，它不像重置成本依据买方市场价格而是根据卖方市场价格确定。应用现行市价计量 时，所有的非货币性资产都根据其现行市价立即确认全部损益，放弃了会计上确认收入的实现 原则。 ( 4 ) 可变现净值 可变现净值是指在正常业务中，一项资产可望换得的、未经折现的现金或现金等价物，扣 除转换时可能发生的直接成本。 可变现净值与现行市价一样，都是反映资产变现的计量属性。不同点在于变现的时间，现 9 塑竺全壁三墨生量堡壁堕塑堕 行市价属性基于当期的脱手价值，而可变现净值属性属于预期的未来销售或其他未来事项。如 一项己完工资产将在近期内出售，它的现行市价和可变现净值是一致的，但假定资产在出售后 还要继续加工，如未完工在制品，则这两种属性就存在差别。显而易见，可变现净值属性适用 于预定期间将完成的交易，如计划未来销售的资产，其使用范围无法囊括全部资产。 ( 5 ) 未来现金流量现值 现值是指，一项资产可望换得的未来现金流入量减去为取得流入量所需的现金流出量后的 折现值。或者是为清偿一笔负债预期需要发生的未来现金流出量的现值或折现值。现值计量将 货币的时间价值考虑在内，通过预计企业资产的未来现金流量为相关信息使用者提供有关企业 未来经济前景的相关信息，所以现值计量属性能够为信息使用者提供与决策最相关的会计信息。 但是对企业未来现金流量的预计是通过对企业过去财务状况、现行市场环境以及未来企业市场 发展趋势综合考虑的基础上做出的预测，企业所处的客观环境瞬息万变，所以是否能在客观、 合理的基础上预测企业未来的经营状况和发展趋势较难把握。预测的过程取决于会计人员的业 务能力、知识经验丰富程度以及外部市场的完善程度，主观性很大，这会使会计信息的可靠性 得不到保证。 ( 6 ) 公允价值 国际会计准则委员会的定义是：公允价值，指在一项公平交易中，熟悉情况，自愿的双方 交换一项资产或清偿一基本原则债务所使用的金额。我国新会计准则规定：“公允价值是指在公 平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。”在公允价值计量下， 资产和负债按熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额进行计量。若有市场 交易价格的存在，则公允价值即为交换价格。交易双方熟悉情况，并且自愿进行公平交易是新 准则强调的重点，所以，公平市场的确认是公允价值最大的特点。 3 4 计量属陛的选择 相关性和可靠性是同样重要的会计信息质量特征，但两者对会计信息质量一直是一个两难 的选择，要为信息使用者提供决策有用的信息，满足决策有用这一会计目标，会计信息最好既 有很强的相关性，又有较强的可靠性。然而对于某个具体的计量属性来说，往往无法保证同时 具有较强的可靠性和相关性。要解决这一问题，可以根据实际情况进行选择。如果信息使用者 强调可靠性则选择历史成本计量，如果强调相关性，则考虑选用公允价值、现行市价等相关性 较强的计量属性。总之，在提高信息相关性的同时要保证信息的可靠性。 每个计量属性都有自己的优缺点。在会计工作中，单一地选择某种计量属性不能保证会计 目标的实现，也不能保证会计工作的连续性。在传统的会计工作中习惯采用历史成本作为基本 1 0 衍生金融工具计量属性的探讨 计量属性，但随着经济的不断发展，资本和金融市场日益发达，金融创新不断涌现，历史成本 计量提供可靠性较强和相关性较弱的信息已不能满足信息使用者的决策需要，报表使用者对会 计报表质量也提出了更高的要求，所以，选择其他属性是非常必要的，也是实际需求的体现。 因此在实践中，我们应根据具体的会计环境和经济环境，分析各种因素的影响，选择最能反映 经济实质的计量属性。 在为某一会计要素选择计量属性时，可以从下几方面考虑： 第一，根据不同的理论基础，选择不同的计量属性。存在两种理论基础：事实性基础和目 的性基础。事实性基础要求客观真实地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。根据这一 要求，采用可靠性较强的历史成本作为计量属性更合适。目的性基础则要求为信息使用者提供 决策有用的信息，那么一旦相关的会计信息发生变化，则应及时地通过会计计量体现出来，这 时选择公允价值等相关性较强的计量属性更稳妥。总之是要根据需要进行选择。 第二，会计目标影响会计计量属性的选择。会计目标有受托责任观和决策有用观两种观点。 受托责任观认为，反映企业管理当局( 受托者) 对企业资源的受托管理与经营情况是会计信息 系统的根本目标，所以，站在会计信息提供者( 企业管理当局) 的角度来说，所选择的计量属性 应当能够如实地反映管理当局对受托责任的履行情况，不会因为计量属性选择不当进而导致提 供的会计信息与会计目标不匹配，甚至影响管理当局继续持续、有效地经营管理企业。决策有 用观则是站在信息使用者( 主要是外部利益关系人如债权人、投资人、社会公众、政府机构等) 的角度，认为会计信息系统的基本职能是为信息使用者提供决策有用的信息，提供的信息与即 将作出的决策相关，能导致决策差别能力。不同的使用者的不同决策导致不同的计量属性的选 择。 第三，计量属性的选择也会受到经济环境的影响。在物价稳定的经济环境下，通常需要用 历史成本来计量，而物价持续变动时，则应当采用能反映物价变动的计量属性。纵观当前，各 种金融资产和金融负债日益增多，金融工具不断创新和涌现，历史成本计量属性的不足愈来愈 加明显，采用新的计量属性，如现行市价、公允价值等是未来的发展趋势。 第四，技术因素影响会计计量属性的选择。由于各种计量属性在技术操作上的难易程度不 同，对会计系统的发展水平要求就不一样。因此在现实中要注意所选择的计量属性必须能为广 大会计人员所理解接受，切实可行。如果会计系统自身发展水平不高，会计人员素质低下，就 不可以要求实务中采用复杂的计量方法和计量属性。 第五，会计项目的性质不同，其选择的计量属性也不相同。通常，固定资产和大部分存货 采用历史成本报告；某些情况下的存货，例如盘盈的存货，采用现行成本报告；现行市价一般 堑竺全墼王墨堕量星垡堕堡堕 适应于负债和那些将以低于以前帐面价值的价格出售的资产；短期应收帐款和某些存货采用可 变现净值；长期应收款项适用于按未来现金流量现值报告。 现实应用中，使用者在具体选择某种计量属性时，可以根据具体的环境状况和会计业务事 项，兼容不同的计量属性。目前，大部分国家的做法是以历史成本为基础，根据本国的经济环 境和会计发展水平，兼容其它几种不同的计量属性。我国也是如此。今后，随着我国市场经济 体制的不断完善，新经济利益格局的形成，会计人员素质的不断提高，我们可以在不同的形势 下，选择相应的计量属性，从而更好地进行会计确认和计量，达到会计的目标。 4 衍生金融工具会计计量研究 4 1 衍生金融工具会计计量发展综述 4 ，1 1 国外准则制定机构研究综述 衍生金融工具会计的研究始于美国，目前比较成熟的准则体系包括f a s b ( 美国财务会计准 则委员会) 与i a s b 两套体系。其他国家如英国、澳大利亚、加拿大和日本等也有相应的研究， 但其研究成果或者已经体现在i a s b 的相关成果之中，或者是借鉴了f a s b 与i a s b 相关准则的规 定。下面主要介绍美国会计准则、国际会计准则以及我国的一些研究成果。 ( 1 ) 美国会计准则 由于美国的资本和金融市场高度发达，所以衍生金融工具的会计准则也是由其最早制定的。 纵观准则的整个发展史，其发展趋势基本是：从披露外表到披露内表，从损益的确认以合约到 期的方式转变为价格变化当期的方式，从历史成本计量到公允价值计量。 1 9 8 4 年8 月，期货合约会计由f a s b 颁布，其要求：“若非以套期保值为目的期货合约， 其价格在市场中的变化应于当期确定成为损益。”关于金融工具的披露的征求意见稿在1 9 8 7 年由f a s b 颁布，其着重强调，一定时间段内现金流量等方面的量化信息应予以揭示，而对实 际市场价值和衍生工具合约的名义价值没有重视。 1 9 9 0 年和1 9 9 1 年先后公布了第1 0 5 号准则( s f a s l 0 5 ) 对具有表外风险和集中信用风 险的金融工具的披露和第1 0 7 号准则( s f a s l 0 7 ) 金融工具公允价值的披露，其中s f a s l 0 5 指出将带有信用风险集中以及表外受损风险的金融工具的条件、性质、保证金、面值、协议价 值、市场风险、名义价值、担保情况、会计政策以及信用风险等，在会计报表附注中，信息金 融机构应予以披露，主要是对表外披露的强调。这项要求是f a s b 第一次对增加衍生工具信息披 露做出的。s f a s l 0 7 要求所有衍生金融工具的公允价值，企业都必须做出披露，并对公允