（会计学专业论文）新准则对上市公司盈余管理影响研究.pdf

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上市公司 盈余管理 ii abstract earnings, as an important content of financial information of listed companies, not only affect share listing and share matching of listed companies, but also an important factor of stock price. under the background of the development of bond market of our country, investors pay more and more attention to earnings management of listed companies. but there are still many listed companies ,like enron abroad and st datang domestic， in order to reach self purpose ，who do excess earnings management making use of imperfection of new accounting standards and make severe influence to earnings and investors decision-making of listed companies. therefore, it is important to study earnings management of listed companies. there are many factors that affect earnings management of listed companies. this paper aims to study earnings management from accounting standard perspective for organization to perfect accounting standard. there are five chapters of this paper: preface tells research underground, current situation abroad and domestic, content and method of this paper. chapter one introduce the theory, connotation and motivation of earnings management. chapter two discusses relevant theory of accounting standard. chapter three investigate current situation and valuation of our countrys earnings management to provide realistic basis to regulate earnings management through analyzing what method listed companies have taken. chapter four provides counter measure to regulate earnings management on the basis of first three parts, and emphasize accounting standards effect to earnings management. chapter five is conclusion and limitation of this paper. key words: new accounting standards, listed companies, earnings management 1 目 录 中文中文摘要摘要 . i abstractabstract . ii 序序 言言 . 1 一、研究背景 . 1 二、国内外研究现状 . 3 （一）国外研究现状 . 3 （二）国内研究现状 . 4 三、研究内容、方法及重点探索 . 6 （一）研究内容 . 6 （二）研究方法 . 6 （三）重点探索 . 6 第一章第一章 盈余管理概述盈余管理概述 . 7 一、盈余管理的概念界定 . 7 二、盈余管理的动机 . 9 （一）报酬契约动机 . 9 （二）债务契约动机 . 9 （三）资本市场动机 . 10 （四）政治成本动机 . 10 三、盈余管理的手段 . 10 （一）变更会计政策及会计估计 . 11 （二）利用关联方交易 . 11 （三）利用应计项目 . 12 （四）利用非经常损益 . 12 四、盈余管理的制约因素 . 13 （一）外部审计和公司治理结构等因素 . 13 2 （二）会计准则 . 13 第二章第二章 会计准则相关理论及其与盈余管理的关系会计准则相关理论及其与盈余管理的关系 . 15 一、会计准则基本概念 . 15 二、会计准则的性质 . 15 (一)技术说 . 16 (二)经济后果说 . 16 三、会计准则与会计信息质量的联系 . 16 四、盈余管理与会计准则的关系 . 17 （一）盈余管理不是因为会计准则出现才产生 . 17 （二）会计准则只是盈余管理借用的工具 . 19 第三章第三章 我国上市公司盈余管理的现状及评价我国上市公司盈余管理的现状及评价 . 21 一、新会计准则对企业盈余管理方式的限制 . 21 (一)存货计价方式取消了后进先出法 . 21 (二)长期资产减值准备不得转回 . 21 (三)扩大了企业合并准则中的合并范围 . 22 (四)公允价值的运用受到了一定的限制 . 23 （五）对子公司长期股权投资由权益法改为成本法 . 23 二、新会计准则为盈余管理提供新的空间 . 24 (一)资本性支出和收益性支出划分更灵活 . 24 (二)折旧和摊销更依赖会计人员的职业判断 . 24 (三)债务重组准则给盈余管理提供了更大空间 . 25 （四）公允价值的使用增加了盈余管理空间 . 26 第四章第四章 新会计准则下规范盈余管理的对策新会计准则下规范盈余管理的对策 . 27 一、正确看待盈余管理 . 27 二、进一步完善会计准则 . 28 （一）明确资产减值会计政策的选择权 . 28 （二）规范使用“公允价值” . 28 （三）对关联方等特殊项目进行指引 . 29 三、提高审计监督质量 . 29 第五章第五章 结论结论 . 31 3 参考文献参考文献 . 32 致致 谢谢 . 33 1 序 言 一、研究背景 20 世纪 90 年代以来，随着我国证券市场的不断发展，资本市场在资源配置 中的基础性作用发挥的越来越显著。资本市场发挥基础作用的主要依据是上市公 司披露的会计信息，其中，处于核心地位的是上市公司的盈余信息。 随着市场经济的发展， 我国资本市场也在不断规范化， 投资者也日趋理性化， 但是信息不对称的现象是不能完全避免的。会计准则具有一定的灵活性，而且监 管部门对会计信息披露的监管还不完善， 因此上市公司盈余管理的行为依然存在。 上市公司的盈余管理行为，可能会导致的经济后果主要有以下两种。首先， 盈余管理会导致会计信息不能真实的反映上市公司的经营状况，难以分辨业绩质 量较差的上市公司和业绩优良的上市公司。投资者的决策必然受到影响，广大中 小投资者的利益也会受到损害。 资本市场资源优化配置的功能不能得到有效发挥。 其次，公司进行了盈余管理后，在资本市场上，股价可能处于高位，但是公司是 通过盈余管理而不是通过实质性的业绩实现的， 这样， 资本市场就容易出现泡沫， 市场风险也因此而加大，投资者对公开披露的会计信息的信任度、证券市场的稳 定与发展以及经济实体的发展必然受到影响。 在证券市场的不断发展的背景下，上市公司的盈余管理在不同的国家表现出 不同的形式，并且不断多样化、复杂化。在像美国那样市场化程度较高的国家， 上市公司股权结构比较分散，个人投资者持股较多，并且个人投资者的目的不是 为了对公司实现控制，而是关注公司长期的盈利能力，他们是希望通过在证券市 场进行投资获得较高的投资报酬率。这些国家比较注重保护中小投资者的利益， 他们结合市场经济的实际情况，制定了比较先进的会计准则，使得上市公司的盈 余管理受到了比较有效的约束。但是，在我国，由于市场经济发展时间还不长， 大部分上市公司的第一大股东是国家，但是国家并不直接对上市公司进行经营管 理，对上市公司进行经营管理的是作为国家代表人的公司管理当局。管理当局为 了追求自身利益的最大化或者为了实现任期目标而追求上市公司市场价值的最大 2 化，往往对公司进行着大量的盈余管理。 适度的盈余管理可以使上市公司经营状况通过高质量的盈余信息得到准确反 映，提高上市公司会计盈余的信息质量。但是过度的盈余管理则会使上市公司的 会计信息严重背离公司的经营状况， 影响证券市场的发展和市场经济的有序进行。 如果盈余管理是适度的，说明上市公司的管理当局会利用合法手段来追求自身利 益的实现，是上市公司不断走向成熟的表现。但是，不可否认的是，我国上市公 司的盈余管理在某种程度上背离了会计准则相关性和可靠性的要求，使公司的财 务状况和经营成果受到扭曲，证券市场的发展受到严重影响。 3 二、国内外研究现状 （一）国外研究现状 1 1盈余管理动机研究盈余管理动机研究 国外的研究普遍认为管理层报酬激励、债务契约激励、股票市场激励、避税 及避免管制激励等是企业进行盈余管理的主要动机。 （1） 管理层报酬激励。 2005 年， cheng 和 warfield 通过分析美国 1993-2000 年的数据，得出以下结论：管理当局拥有的股权激励越高，他们在后续期间卖出 的股票就越多。他们的研究还发现，管理当局拥有的股权激励越高，他们就越可 能披露刚刚超过分析师预测的盈余；管理当局拥有的股权激励一直较高，他们就 不太可能呈报大的盈余。这些发现表明，后续期间股权激励较高的管理层，为了 未来获得较高的股权收入，会进行使当期盈余刚好达到预测而使未来期间盈余较 高的盈余管理。 （2）债务契约。瓦茨和齐默尔曼经过研究认为：债务契约是激发企业的盈余 管理行为的因素之一。如果其他条件不变，公司的经营状况越趋向违反与债权人 签订的债务契约条款，为了避免向债权人支付违约成本，公司越有可能选择会计 政策使未来的盈余转移到现在。这样就达到了不违反债务契约的目的，也就节省 了违约成本。1994 年，defond and jiambalvo (迪弗德和吉姆贝娃)两人经过研 究发现，企业通常会在违约年度之前操纵应计项目来增加报告期盈余，在发生违 约的年份进行这类盈余管理的情况则较少。 （3）股票市场激励。1998 年，burgstahle and eames (博格斯特和伊梅斯) 经过研究发现，公司进行盈余管理的目的是迎合分析师的预测，管理当局一般会 通过盈余管理使公司的盈余高于财务分析师的预测。近年的通过对股票发行前管 理当局是否有进行高估盈余的行为进行研究，结果表明在季节性的股票发行、股 票的初始发行和股票的融资收购前， 公司报告了能够增加收益的非预期应计项目， 而在发行或收购完成后又转回了非预期应计项目。 （4）避免管制。1992 年，cahan (卡汉)的研究表明，受到反托拉斯监管调 4 查的公司在被调查当年报告了使收益减少的非预期应计收益。 通过这些盈余管理， 公司可以避免监管当局的反托拉斯监管调查。1997 年，key (凯)通过检验有线电 视公司的非预期应计利润，发现公司在国会考查是否应该解除对有线电视行业的 管制的时期，将当期收益递延至以后期间。 2 2、盈余管理手段的研究盈余管理手段的研究 在盈余管理手段方面的研究发现，可以用来进行盈余管理的项目，主要是通 过非预期应计项目来管理的。beaveretal (比弗，1989)、moyer (莫叶，1990)、 wahlen (瓦伦，1994)等人通过对银行的贷款损失准备进行研究，发现银行主要是 通过操纵证券损失或收益的实现时间来进行盈余管理的。 1998 年， teobwong and rao (涂黄和姚)对初始发行股票的公司计提的坏账准备和折旧估计进行了研究， 发现相对于非初始发行股票的公司，初始发行股票公司在初始发行的年份和随后 几年中更可能采用能使收入增加的折旧政策和坏账准备计提政策 1。 （二）国内研究现状 1 1、盈余管理存在性的研究盈余管理存在性的研究 在盈余管理相关问题研究中，国内对于盈余管理存在性的研究占绝大部分内 容。其中有代表性的有:蒋义宏(1998)经过研究发现，上市公司在年度报告预期 eps10%。蒋义宏结合一些案例，证明某些公司在 eps 和 roe 处于上述敏感区域时存在盈余管理的行为 2。 孙铮、 王跃堂(2000)将净 资产收益率作为研究指标，对上市公司净资产收益率的分布进行统计检验后得出 结论，上市公司操纵盈余的倾向确实存在，突出表现在微利现象、配股现象和严 重亏损现象等方面。 由此可见，上市公司为了避免亏损、维持上市资格或者为取得配股资格时存 在强烈的盈余管理利益驱动。 2 2、盈余管理动机的研究盈余管理动机的研究 国内学者对盈余管理动机的研究非常广泛。 蒋义宏、 魏刚(1998)， 刘杰(1999)， 孙铮、李增泉(1999)，陆宇建(2002)经过对上市公司的 roe 分布进行统计分析， 都发现上市公司的 roe 集中在配股生命线(roe=10%)右侧。 这些研究说明上市公司 可能存在配股动机的盈余管理 3。陆建桥(1999)的研究结果表明，亏损上市公司 5 盈余管理存在的原因是逃避证券监管部门的监管 4。林舒、魏明海(2000)发现制 造类上市公司在首发上市前，通过盈余管理美化收益是其首发上市后收益下降的 主要原因，主要动机是获得上市资格 5。王跃堂(2000) 以我国政治和经济环境为 背景，以 a 股上市公司三大减值政策(短期投资减值、存货减值和长期投资减值) 的选择为例，从契约理论的角度，对上市公司会计政策的选择行为及其经济动机 进行了实证研究。研究表明决定上市公司会计政策选择行为的是公司治理结构、 公司经营水平、证券市场的监管政策以及注册会计师的审计意见。李东平(2001) 结合我国证券市场发行审核制度安排和国有企业股份制改造过程中的资产重组、 股权安排、控制途径等问题，研究问题产生的相关背景和制度根源，指出我国上 市公司大股东控制下的盈余管理是盈余管理的基本特征。 因此， 国内研究认为上市公司盈余管理动机主要有规避证券管理部门的监管、 首发上市、获得配股资格这几个方面。 3 3、盈余管理手段的研究盈余管理手段的研究 陆建桥(1999)验证了亏损上市公司盈余管理的手段主要是通过管理应计利润 项目。陈晓、李静(2001)发现作为许多上市公司主管机关的地方政府也参与了上 市公司的盈余管理，政府以大量的税收优惠和财政补贴帮助上市公司取得配股资 格。 蒋义宏(2002)则选择 2000 年首次亏损、 扭亏和摘帽的上市公司作为研究样本， 验证亏损上市公司不仅通过应计项目也通过非经常性损益项目调整盈余。陈晓 (2003)研究分析了亏损上市公司扭亏为盈的现象，结果表明除了操纵性应计利润 外，重组活动、关联交易和亏损类型也对亏损公司扭亏起到了显著影响。 可见，国内研究认为盈余管理的手段主要表现在操纵应计项目、税收优惠和 财政补贴、非经常性损益等方面。 6 三、研究内容、方法及重点探索 （一）研究内容 本文着重从会计准则角度研究盈余管理，旨在为会计准则制定机构完善会计 准则提供依据。全文共四章：绪论说明本文的研究背景、国内外研究现状及本文 的研究内容、研究方法及重点探索；第一章介绍盈余管理理论，包括盈余管理的 概念界定和盈余管理的特征、手段等；第二章论述会计准则及其相关理论；第三 章探讨我国上市公司盈余管理的现状及评价，通过分析上市公司盈余管理所采用 的方法，为规范盈余管理提供现实依据；第四章在前三章论证的基础上，提出了 规范盈余管理的对策，强调了会计准则对盈余管理的规范作用；第五章是结论部 分和本文的局限性。 （二）研究方法 本文研究以规范分析方法为主，在分析过程中采用列举法、归纳法、演绎法 和比较分析法。 （三）重点探索 1、 本文从分析上市公司常用的盈余管理手段入手， 重点分析了上市公司利用 会计政策中的可选择空间进行盈余管理的手段。以此为出发点，本文在透彻分析 会计准则的属性、特征的基础上，探讨新会计准则中能够遏制上市公司盈余管理 的方面，预测新准则的变化将会给上市公司盈余管理带来的空间，讨论新准则中 对上市公司盈余管理影响颇具争议的问题。 2、通过新准则对我国上市公司盈余管理影响的分析，本文从会计准则内容、 制定程序方面探讨了如何通过完善会计准则来遏制上市公司过度盈余管理的行 为，并提出了一些合理的政策建议。 7 第一章第一章 盈余管理概述盈余管理概述 一、盈余管理的概念界定 对盈余管理的研究是从 20 世纪 70 年代的美国开始的，已经进行了 20 多年， 至今还是理论界和实务界的一个热门研究领域。盈余管理的研究结果对证券市场 的发展，公司治理结构的完善，会计准则的制定起到了积极的推动作用。对盈余 管理的概念，国外学者给出了不同的定义，归纳起来，主要有五种观点。 schipper(1989)最先提出了盈余管理 （earnings management） 的概念。 在 盈 余管理述评 （commentary on earnings management）一文中，该文通过对 1989 年以前的盈余管理研究进行总结，论述了企业进行盈余管理的目的、盈余管理产 生的必要条件以及盈余管理的实证检验三个方面的问题。 schipper 将盈余管理定 义为：公司管理当局对财务报告处理过程的干涉，其目的是为了获得私利，而不 是为了保持财务报告处理过程的中立性。该定义的缺陷在于，将盈余管理限定在 对外财务报告的处理过程中，没有包括诸如管理当局游说或影响会计准则制定机 构进行会计准则的制定或修改的活动。 scott(1997)在财务会计理论（financial accounting theory）一书中 对盈余管理的定义如下：假定经营者可以在一系列的会计政策中自行选择，很自 然地他们会选择那些使自身利益或公司市场价值最大化的会计政策，这就是盈余 管理 6。 healy(1999)在 盈余管理研究述评及其对准则制定者的意义 （a review of the earnings management literature and its implication for standard setting）一文中对盈余管理的定义进行了扩展。healy 将盈余管理定义为：盈余 管理发生在管理当局运用职业判断编制财务报告以及管理当局通过构造交易事项 变更财务报告时，其目的是为了误导股东对公司内在经济业绩的判断，或者影响 那些以报告会计数字为基础的契约的博弈结果 7。 dechow(2000)在盈余管理会计学者、职业者与管制者观点的协调 （earnings management :reconciling the views of accounting academics, practitioners, and regulators）一文中对盈余管理的概念进行了深刻的分析， 8 特别是它分析了会计学者与职业者、管制者之间对盈余管理的不同理解，在此基 础上阐述了盈余管理的概念。 ronen 和 yaari(2008)在 盈余管理： 理论、 实践与研究的新观点 （earnings management: emerging insights in theory, practice, and research）一书中 对盈余管理的定义是：盈余管理是通过提前确认产品和投资收益的行为，或者通 过会计选择影响盈余数字以及真实的盈余实现后的解释。盈余管理是一个管理者 的决策集合，该集合导致了不报告真实的、短期的、价值最大化的收益。他们认 为盈余管理可能是有益的，因为它传递了长期价值的信号；也可能是有害的，因 为它掩盖了短期或长期的价值；还可以是中性的，它揭示了短期真实的绩效。 国内许多学者通过对盈余管理的研究，主要形成了以下几种观点。孙铮、王 跃堂(1999)认为， 盈余管理是企业利用会计管制的弹性操纵会计数据的合法行为。 魏明海(2000)在详细分析了 schipper 的定义之后认为， 在进行学术研究时， 把盈 余管理定位为一个中性的概念更有意义。顾兆峰（2000）强调盈余管理是企业管 理人员通过选择会计政策使自身利益最大化或企业市场价值最大化的行为。其产 生有内在动机和外部条件。盈余管理虽然降低了企业财务报告中信息的可靠性， 但是要完全消除盈余管理却是不可能也是不必要的 8。刘峰(2001)认为，盈余管 理是在符合相关会计法律、法规、制度的大前提下，对现行制度所存在的漏洞最 大限度地利用 9。秦荣生(2001)认为，盈余管理是指企业有选择会计政策和变更 会计估计的自由时， 选择其自身效用最大化或是企业市场价值最大化的一种行为。 宁亚平（2004）在分析了前人对盈余管理的定义后认为，盈余管理（earnings management） 应有别于盈余操纵 （earnings manipulation） 和盈余作假 （earnings fraud）。对于盈余管理他是这样定义的：盈余操纵是指管理层使用会计手段（如 在会计选择中使用个人的判断和观点）或通过采取实际行动努力使企业的账面盈 余达到所期望的水平。盈余操纵包括盈余管理和盈余作假两个内容，两者既为互 斥关系，又是盈余操纵的全部形式。盈余管理是指公司管理层在会计准则和会计 法允许的范围内进行盈余操纵， 或通过重组经营活动或交易达到盈余操纵的目的， 但这些经营活动和交易的重组增加或至少不损害公司价值。盈余作假则是指管理 当局违背会计准则和会计法进行盈余操纵，或采取损害公司价值的实际行动操纵 盈余 10。吴联生（2005）认为从表面上看，盈余管理行为是会计准则执行者对会 计准则的违背，但实质上它反映的是会计准则本身能够在多大程度上得到利益相 9 关者的认可，盈余管理不仅与会计准则执行相关，更与会计准则制定相关。 国内更综合的观点是将盈余管理作为一个中性的概念,即盈余管理是利用会 计准则中存在一定的政策选择空间,出于自身利益的考虑,通过选用美化公司财务 形象的会计方法来披露公司的财务报表,使报表信息使用者对公司财务状况的理 解能够满足企业管理当局日前所要达到的目的。 盈余管理有个适度与过度的问题， 从而会造成正反两方面的作用。在现实生活中由于会计权责发生制的运用，产生 大量的估算和预计，收益没有唯一的标准，而收益在衡量公司价值、计量管理报 酬、纳税和利润分配等方面又起着重要的作用。因此如果管理者能从多种会计政 策中进行选择的话，他们将选择那些能使自身效益最大化或者公司市场价值最大 化的会计政策。可见，在合法合规的前提下，适度的盈余管理能为公司带来好处。 但如果超过了这个度，即为过度盈余管理，将会给公司及股东带来不利影响 11。 二二、盈余管理的盈余管理的动机动机 （一）报酬契约动机 在委托代理理论中，股东与经理人之间由于代理关系的存在，产生了报酬契 约，在签订、履行和评价报酬契约时会计盈余发挥着重要的作用。在其他条件相 同的情况下，本人报酬与企业盈余挂钩的经理人员会通过对会计政策和程序的选 择使企业盈余有利于自身利益的实现。至于盈余应该提高还是降低，则取决于实 现的收益是低于目标收益、介于目标与上限之间还是高于上限。如果收益高于预 测上限，管理当局就会将当期收益递延，降低报告当期收益，因为高于上限的收 益并不能给管理当局带来好处，通过递延超额收益，可以提高未来期间的报酬， 防止未来期间收益减少时的压力。 如果实现的收益介于目标收益和预测上限之间， 管理人员就有可能操纵收益，使之等于上限，预先获得达到上限的奖励报酬。如 果收益低于目标收益，管理者就会使净收益尽可能降到最低，将当期的部分收益 递延，以提高下年度得到红利的可能性。 （二）债务契约动机 由于借款利息可以税前扣除，企业负债经营具有财务杠杆效应，但是负债经 10 营往往会带来较大的财务风险。因此，对于债权人来说，通常会在债务契约中加 入一些限制性条款，比如不能过度发放股利、不能进行超额贷款、保持一定的流 动比率或利息保障倍数等，如果违反了债务契约中的规定，企业将面临着贷款终 止发放或提前被收回的风险，对企业的经营活动产生不良影响。所以，当企业经 营业绩不好时，往往会通过盈余管理来降低违约风险。如果其他条件不变，企业 与特定的基于会计数据的限制性契约条款联系越紧密，企业管理当局越有可能采 取会计政策和方法增加当期盈利。 （三）资本市场动机 要进入资本市场进行融资，公司必须达到证券监管部门规定的条件。盈余信 息是这些条件中最重要的信息，因而管理当局有动机运用盈余管理手段改变短期 经营业绩，以便通过盈余管理使企业表现出一个稳定增长的盈利状况，刺激投资 者对股票的需求，使股票价格提高，在需要融资时创造一个有利于股票发行的经 营业绩。如果上市之后，公司经营状况不好，导致股价下跌，严重时有可能被证 券监管部门接管，管理者为了融资需要会通过盈余管理增加盈余避免接管。公司 在资本市场还有配股、增发的利益需要，为了达到配股要求也会进行盈余管理。 （四）政治成本动机 现代企业与社会经济政治的发展是紧密相连的，企业的发展不可能游离于政 治之外。因此，企业家和管理当局必须考虑如何在竞争中争取更多的政府支持， 以便获得更多的财富和权力。如果企业盈利能力比较强，就会受到较多的社会关 注和媒体宣传，政府部门可能会对企业征收更多的税收或施加其他管制，所以， 盈利能力强的企业面临的政治成本也较大。为了避免高额的税收和其他管制，企 业管理当局有动机进行盈余管理。此外，政府行业管制、收费管制、反垄断管制 等都会使企业管理当局进行盈余管理以降低政治成本，避免管制，得到政府的帮 助或保护 12。 三、盈余管理的手段 11 （一）变更会计政策及会计估计 会计政策，是指企业在会计确认、计量和报告中所采用的原则、基础和会计 处理方法。其中，原则，是指按照企业会计准则规定的、适合于企业会计核算所 采用的具体会计原则；基础，是指为了将会计原则应用于交易或者事项而采用的 基础，主要是计量基础即计量属性，包括历史成本、重置成本、可变现净值、现 值和公允价值等。会计政策是在允许的会计原则、计量基础和会计处理方法中作 出指定或具体选择。由于企业经济业务的复杂性和多样化，某些经济业务在符合 会计原则和计量属性的要求下，可以有多种会计处理方法，即存在不只一种可供 选择的会计政策。例如，确定发出存货的实际成本时可以在先进先出法、加权平 均法或者个别计价法中进行选择。 会计估计，指企业对其结果不确定的交或事项以最近可利用的信息为基础所 做出的判断。会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和 义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调 整。 由于企业经营活动中内在的不确定因素， 许多财务报表项目不能准确地计量， 只能加以估计，如果赖以进行估计的基础发生变化，或者由于取得了新信息、积 累了更多的经验或后来的发展使得不得不对估计进行修订。企业对会计估计变更 应当采用未来适用法处理，即在会计估计变更当期及以后期间，采用新的会计估 计，不改变以前期间的会计估计，也不调整以前期间的报告结果 13。 （二）利用关联方交易 新准则规定：一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两 方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方。关联方交易， 是指在关联方之间发生转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。例 如，母公司、子公司之间或联营企业之间的存货交易，固定资产销售、资金融通、 技术转让等。在正常的市场关系中，若不存在关联方关系，企业与企业以及企业 与个人之间的交易，是正常的，公平的，企业管理当局会按照市场经济的规则进 行。但是在从事交易的各方存在关联方关系的情况下，彼此之间的交易可能不一 定按公平的价格进行核算。因为，在这种情况下参与交易的有关各方在经济上并 不是完全独立的个体。 12 我国上市公司大部分是经过改制形成的，这些上市公司其实是母公司的部分 优质资产，与母公司之间存在密切的联系。另外，由于可以通过上市公司进行融 资，为了避免被特别处理和终止上市，亏损上市公司不可避免的利用关联交易来 创造利润。我国会计理论界通过实证研究证明：我国上市公司关联交易大部分通 过非现金方式进行，关联方之间的交易因无需付现，对关联方的经营现金流量压 力不大。因此，所谓的关联交易可能只是一种报表重组 14。 目前我国上市公司关联交易的手段主要包括:债务重组、 股权转让、 非货币性 资产交换、资产置换、出售无形资产等。关联交易的一个显著特点就是交易是不 公平的，在关联企业销售时，虽然表面上符合准则和制度的要求，但若按照实质 重于形式的原则则会存在虚增利润导致对所披露的关联交易真实性降低的问题。 （三）利用应计项目 权责发生制是编制财务报表的基本方法，其实质是配比原则。如果一项资产 符合准则收入确认的条件，即使没有收到货币资金也可以作为当期的收入入账， 同理，一些业务的发生，即使收到货币资金，因为不符合准则确认收入的条件， 也不能作为当期收入予以确认。采用权责发生制的会产生的一个结果是产生虚拟 资产，即实际已发生的费用或损失暂时挂账，列为待处理流动资产和固定资产损 失、待摊费用、递延资产等科目。资产，是预期能为企业带来经济利益的，但是， 这些虚拟资产带来的不是利润，而是未来的损失。企业也可以将已经发生的损失 计入虚拟资产，然后通过分期摊销的方式调节利润。 （四）利用非经常损益 非经常性损益是指公司发生的与经常性生产经营无关，但是由于其金额、性 质、或发生时间，对评价公司当期真实的经营成果和财务状况产生影响的各项收 入和支出。 非经常性损益主要包括了债务重组损益、税收减免、处置资产损益、股权转 让损益、财政返还和补贴收入、诉讼胜诉、费用减免、利息减免等，这些方式都 体现了非经常性损益短暂性和临时性的特点。 对于正常生产经营的企业而言， 非经常损益不是经常发生的， 是随机分布的， 13 并且在其利润总额中的比例应该较小。但亏损上市公司迫于扭亏为盈的压力，其 主营业务利润在短期内可能无法实现扭亏为盈，非经常性损益就成为一种摆脱亏 损困境的有效方法。 因此非经常性损益在亏损上市公司的利润总额比重所占较大， 而且亏损越严重，非经常性损益数额也越大 15。 四、盈余管理的制约因素 由于各方利益相关者的存在，盈余管理无法从根本上消除，但我们可以通过 外部审计及公司治理结构和会计准则等因素来制约企业管理当局进行盈余管理的 能力。 （一）外部审计和公司治理结构等因素 外部审计通过外部人，主要是专业的注册会计师，对财务报表的进行检验， 使上市公司的财务报表尽可能真实的反应其财务状况和经营成果。 企业是所有者、 债权人、职业经理等各产权主体通过一系列契约组合而形成的契约连结体。他们 各自有着不同的经济利益，只有平等对待并处理好这些利益关系，企业才能得到 长远发展，各产权主体的利益才能得到根本保障。而为契约的鉴定和执行服务的 注册会计师，只有做到经济上和人事上独立于各利益集团，不受任何一方左右， 才能承担这一责任。注册会计师只有公正的承担了社会责任，才能公平的保护各 方的产权利益。 近年来，经济学者对公司治理结构问题的研究越来越广泛，已经成为一个世 界性的研究课题。公司内部治理结构首先是一种相互制衡机制，通过明确股东大 会、董事会、经理层和监事会的权利义务及其关系，以保证经理人员的行为能够 符合全体股东的利益要求。公司治理结构的健全，可以对公司管理者拥有的实际 控制权形成一定的约束，同时也可以减轻信息不对称的程度，从而可以对盈余管 理起到制约作用 16。 （二）会计准则 会计准则，是规范财务会计信息产生和披露的标准，是从技术角度对会计实 14 务处理提出的要求，它是企业进行会计核算的标准，也是注册会计师审计执业时 的重要依据。会计准则对国内所有上市公司财务报告的编制具有约束力，上市公 司的盈余管理，必须在不违反会计准则的前提下进行的。会计准则的漏洞或尚未 规范的业务是上市公司管理当局进行盈余管理的依据。因此，可以通过会计准则 的建设，防范盈余管理的误导作用。 在盈余管理的制约因素中，公司治理结构和外部审计对盈余管理的影响是个 别的，不同公司有不同的治理结构，对公司盈余管理的影响程度也不同，那些治 理结构健全的公司比治理结构不健全的公司盈余管理的程度低，由知识水平和执 业经验丰富的注册会计师和审计质量较高的会计师事务所审计的公司发生盈余管 理的可能性比较小。 会计准则对盈余管理的制约作用是事前的、 直接的和普遍的。 相对于其他因素，会计准则对盈余管理的制约作用更为关键 17。 15 第二章第二章 会计准则会计准则相关理论相关理论及其与盈余管理的关系及其与盈余管理的关系 一、会计准则基本概念 会计准则是约束人们进行会计事项的确认、计量、记录与报告活动的行为规 则，主要是以规则、制度的形式表现出来的，是一种降低交易成本的制度安排。 广义的会计准则泛指一切有关财务会计信息报告和披露的标准，它不仅包括财务 会计一般原则和具体标准，还包括法律法规中对财务信息报告和披露的规定和一 些会计惯例等。我们通常所说的是狭义的会计准则，只包括一切规范财务会计信 息报告和披露的一般原则和具体标准。对我国上市公司而言，它包括基本会计准 则、具体会计准则和企业会计制度。 会计准则是一个规范体系。 我国的企业会计准则体系包括三部分内容:一是基 本准则，二是具体准则，三是应用指南。基本准则是最大的准则，是在起草具体 准则时必须遵循的准则。具体准则主要为企业处理各种具体交易和事项提供统一 的标准。除此之外的会计准则应用指南，是建立在基本