（会计学专业论文）基于企业资源理论的自创商誉问题研究(1).pdf

摘要 摘要 长期以来，会计界一直认为自创商誉是一种其有超额盈利能力的特 殊资源。然露，会计理论界至今也没有从资源的角度对鑫创商誉的超额 盈利能力作出合理的解释。本文根据战略管理领域一个薪兴的学派 “企鼗资源理论”提出自创商誉的企业资源竞争优势观，并运用该观点 对自仓6 商誊灼性质、确认以及计景问题进葶亍深入的研究。德出以下结论： 1 是刨齑誉的企业资源竞争优势观：从“企业资源理论”的角度来 番，蠢剑商誉正是财务会计对企业持续竞争优势的综合反映形式，篡本 质是在现行的财务会计模式下无法入账的、有徐值豹、稀缺豹、不完全 可模仿的、不完余可替代的特异无形资源和企波能力。 2 色剞裔誉的确认：从会计实务豹角度，综观备圈的会计准受h 和会 计毒度，不确认自宅目商誉是各国准则制定机构所共围坚持的一个基本原 则。在会计理论界也有不少学者反对确认自创商誉，认为自刨巍警不具 备w 计爨性和可靠瞧，并且不符合谨慎性原列的要求。僚是，笔考认为 虽然在目静的会计模式下，自创商誉缺乏可计量性，堡突破历史成本计 量属性的限弗i ，可以砖其进行计量；阿时应该辩证地看待可靠性和相关 性豹关系，不可一味偏重可靠性而根j c 重忽视相关性，确认鑫刨商警可使 会计信息更爨相关性；应逶度运用谨慎性原则。此外，在目前於知识经 济时l 弋燹应确认自剖商誉。最嚣，笔者提出应积极稳妥她确认鑫怠4 商誉， 弗提融了确认自创商誉的初步构想。 3 。自剑巍誉的计爨：从企渡资源角度来看，由予自创商誉构成要素 是动态交化的，面且孛句成要素的份值也是动态交化豹，自剞商誉缀难可 靠计量。但是，笔者认为可以选择公允价僮计量属性对自创蘸誉进行计 爨。屠前，自翎商誉的计量主要有趣额收益现值法和余健法疆零孛方法， 偿跫从囊翩商誉的企业资源竞争优势观来嚣，超额收藏现值法更为合理 和适嗣。 关键词：岛剖藏誉企蝗资源理论企她资源竞争优势观确认 计量 j b 束交遴大学硕士学位论文 a b s l r a c l 王t t sg e n e 蒯i ya c c e p t e dt h a t 妞t e m a l l yg e n e r a t e dg o o d 、i l li sa 硅n do f s p e c i 雒r e s o u r c et h a tc o n 砸b u 妊i st oe n t e r p f i s e s te x c e s s 枷1 9 sc a p a c i 够 h o 佩垤r ，谊黼猢翻ga c a d e h 如a r e a ，妇n a t l 鹣a n da c c o 强蛀n g e n t s o fi n t e m 越l yg c 孵滔圭e dg o o d 啪l lh a v en o ty e tb 。c np r o p e d y 矾弼) r e t e d 筋m 幽ep e 鹅p c c 疽v eo ff e s o u r c e f mt l l ef 渤u 黼- b a s e dm e o 翠o f 出es 心a t e g c m a n 越娜e n tr e 蠢m ，也e d i s s e r t a 圭i o n p u bf o 删心t h e+ r e s o u r c e 一雠l s e d c o m p e 6 t i v ea d v a n t a g ev i e w ”a b o u ti n t e m 碰yg e n e r a t e dg o o d 诚ha n de x p i o r e s 出en a t u r e ，糟c o g n 撼o n ，m e a s 娃r e m e n to fi n t e m 越l yg e n c r a t e d 群) o d 、城1 1 t h e c o n c l u s i o n sa sf b l l o w s ： 1 t h e r e s o m c e _ 蛟l s e dc ( 毗埕麟v e 醚v a n t a g ev 至e w o f i n t e m a l l yg c n 黝主e ：d g o o d 砸l l ：f 如mt l 地p o 溉o f 、，i e wo f 畦艟r e s o u 妣s e dt h e o 黟o f 垃l ef i r 鹄 a l l yg e n e 蹦e d9 0 0 d 晰l li sj u 或c o 玎单瑚塔主v ei e 矗e c 虹o no f 。n t e ! p r i s e ，s s u s t a 扛陀dc o m p e d t i v e a d v a n 敦猡融e s s e n c e ，i t i sd i 壤黯旋a l i 曲| i l 垂b l e r e s 0 u r s ea n dc 唧c 姆也a ti s 砌u 曲l e ，豫r e ，i m p e 概畦yi 赫t a 白l c a n d n 锄s u b s t i t t 脚l e 2 确ef e c o 鲥如no f 确蹦1 a l l yg e n e 删e d9 0 0 捌l l ：f 如ma c c o u n t 妇毽 p r a c 区c e ，h a v em a k m gac o m 弘e h 瞰s i v e 啊e wo fa c c o 哪f 砸gs t a n d a f d sa n d 黼岖n gs y s 钯m so f 融o u sc ( m n 矗e sa saw h o k ，w ec a nf 抽dm a ta l l a c c o u l 】萌n g 螗蒯si n s 6 硼o n ss h a f eab a s i c 弘主l l c i p 呈eo f 诹s 呈s t i n go fn o t r e c o g l l i 凼gi n 圭e f n a 圭l yg e n e f 雏e d 删w i h i nt 撼s 踟et i m e ，a g c o u n 血l g 8 c a d e m i ca r e a 融s o 量l a sa 圭o to fs c b l a ro p 筘s 主l i o n st or e c o g n i z e 主1 1 t a 诚l y g e n e 掰f e dg o o d w i l l b e c a 醢s ei t i s m l e a s t l r a b l ea n du 1 1 r e l i a b e ，a 1 1 di ti s i n c o l l s i s t 。n t晰搬c o n s e r v a t i o n p r i l 】c i p l e t h o u g hi n t e r n 越l yg e n e r a 静d g o o d w i l li s 嘲e a s m 袖l ea tp r e s e n ta c c o u n 斑毽p a 娃e m ，m ea u l 童1 0 rm i n kw e c a nm e a s u r ei tw h e nw eb r e a kt h r o u g hh i s t o n c a lc o s tp 秭n c i p l e a tt h es a m e t i m 岛w es h o u l dl r e a tt h er e l 毹i 触o fr e l i a b i l i t ya n dc o r f e l a 蛀o nd i a l e c 畦c s y c a n n o te m p h a s i z er e l i a b i i i t y b l i n d l y a n do v e r l o o | ( c o r 陀i a t i o nr c l a t i v e ly _ r e c o g 参t 菇n o fi n t e m a l l y g e n e r a 艳dg o o d 、v i l lm a ym a k ea c c o u n t i n g i n f o n n a t i o nm o r ec o 黼l 越i v e a n dw es h o u l du s ec o n s e “a t i o np r i n c i p l e a p p r o p d a t e l yb e s i d e s ，a tp r e s e n tk n o w l e d g ee c o n o m i ct i m e s ，w es h o u l d r e c o g n i z ei n t e m a l l yg e n e r a t e dg o o d w i l l f i n a l ly ，t h ea u t h o rt h i n 曼t h a t 啪 a b s 抵t 幽删1 df e c o g 嫩z e a l l y g e n e r a t 聪g o o d 惦l la c 吐v e l ya n d 聪l i a b l c b t 晒lp u t f o r 帅l d 獭ep r e l 融畦n a r yc o n c e p 畦o no fr e c o 撕6 0 no fi 蝴a l 呈yg e n e i a 协d 酗d 谢i i 3 t 糙m e a s w e m e n to f 洫弛僦l y 群躯c i a t e d 删w i l l ：f r o m 也e r e s o t l r s e - b a s e d 也e o 可o f 也e 蠡r l l l ，蕊髓诚l yg e n c r a t e dg o o d 、) l r i l li sv c r y d i 照c 越tt ob em e 嗽麒e dr e l i 矗b l e l yb 冶c 薯i u s ci t 遮c o i l s t i 粕l 圭e l e m e n t sa i l dn l e v a i u eo fc ( n 鲥加e n e l e l t l c n sa f ed f l a 耐c 垤d a 疽。磷f o 、僻v e 翻n k 、w c a nc b o o s ef 融rv a l u em e a s u r e f n 舢i t 砌b u t e sf o rm e a s u r e m e n t 。a l 山o u 叠h 幽e r e 越e 籼，o 拄瓣如。蠡o f “l e a s u f e m e n 专o f 咖越l y 咎僦髓托畦g o o d w i 珏m a i 戚y 妇 p n 粥n tv 粗u eo fe x c e s se a 螂m 峨o da n d 黜翠l u sm e t 量姗，蜘mt 沁 臌吼黯e - b a s e d m 刚矗v ea d v a 触孵v i c 嘲妇脚砌搬o fe 靳e s s p l 糯d sm 酲的di s 黼坞鹪o n a b l e 毅l da 刚 c a b l e j 奶聃俐s ：i n t l a l l yg e n c 栅e dg o o d 埘n 她煳u 黼b a e dt 瑚搿o f t l l e 蠡r mr e s 0 嘲一酾s e dc o l 删t i v e a d v 吲a g e “e w r e e 喇6 0 矬 m e a s m 韵n e n 独创性声明 y 8 7 9 3 2 0 本人声明，所呈交的学位论文怒我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果。尽本人所知，除了文中特男4 加以标注和致谢瓣地 方外，论文中不包含其他入已经发表或撰写造的研究成果，也不包含为 获得北京交遥大学绒其他教学机构的学位或证书丽傻用过的材料。与我 一起工作的同志对本研究掰做的侄露贡献已在论文中作了明确的说明并 表示了谢意。 本人签名：要堡墓 霹期：巫钍月嚣 总论 1 总论 1 1 选题背景 长期| 奠来，巍誉闯惩一崴是困扰会计界的难题之一，早在1 9 2 9 年， 藉名会计学家坎宁( j b c a n n 沁g ) 就曾这样感叹道：“会计师、会计学家、 经济学家、工程师和法庭，郝试图从他们各自的角度来定义商誉，讨论 其性质，并提出对它的计价方法。纵观浩如烟海的论述，观点之多，分 歧之大，是最照著的特征。”t 此羼，尽管有很多学者著书立说求研究这一 问题，然两，至今商豢耀题依旧和过去一样棘手，理论爨仍然没有统一 的认识，实务界也没有一个公认的会计处瓒方法。 近年来，随着全球众业兼并、收购浪潮的涌起，企业产权交易的闩 益活跃，在产权有偿转让过程中，商誉问题目豢重要。例如，2 0 0 0 年美 国在线与时代华纳豹并购案中，商誉价值达到1 3 0 0 多亿美元，已占到并 购成本的8 8 熊。巍誉在数鳖上强益巨大，对众波面言至关熏鬻。根据囊 要性甄则，我们瑾应加强裔誉的核算，这样，一方瑟可以提高会计信息质 量，使会计信息使用者得到更楣关、更可靠的会计信息，另一方越像珂 以使本企业更准确缝了解在强行业中所处的像饕。 尽管会计理论界和实务界嚣翦所燕瞄关心的主要是步 购裔誉问题， 然面，外购商誉与囊创落誉是密切相关的，因此，磷究自剑商誉问题不 仅具有重要的理论价值，也爨存特殊豹现实意义。 1 2 。研究目的及意义 1 2 1 研究目的 综观有关自创商誉的研究文献，可以发现，长期以来，会计界一直 认为翔剑商誉楚一种其有超额盈利能力的特殊资源。然丽，遗撼豹跫， 会计理论赛至今也没有从资源的角度对蠢刨商誊的超额盈利能力特性作 出合理的解释。既然，我们认为自创商誉的超额照利能力源于企业未入 账的资源，那么，我们理应从资源的角度束对自创礴誉的救质和会计处 理问题佟出合乎逻辑的解释。 乍为战臻管理领域个学派“企业资 c a nn j n 副b1 9 2 91 h e e c o n o m i c s o f a c c o u n t 抓q a n e w y 0 r k w 龇s c o m p a n y ( 1 9 7 8 ) p 3 8 北京交通大学硕士学位论文 源理论”正是从企业内部所拥有的资源的角废很好地解释了企业竞争优 势和超额利润的源泉问题。因此，运用“企业资源理论”也许可以对自 创商誉的超额盈利畿力特性和其他特性提供一个较为合理的解释，对自 创商誉的会计处理问题提供比较系统的指导。有鉴于此，本文就尝试从 “企业资源理论”出发，对自刨商誉的性质、确认以及计璺问题进行深 入的研究。 1 2 2 研究意义 弱前，研究自饲弱誉问题其有如下意义： 蓠先，有关蠢创商誉的一系列问题虽然对现行的传统会计理论提如 了挑战，但在研究解决这鬻闷题的间时，客戏上墩促进了有关会计确认、 计纛、记录和报告等方面理论的丰富和发展。 其次，随羲知识经济时代的不断繁荣，自刨商誉在企溅中的地位越 来越重要，它所表现出的超额盈； | 能力使得企业的管瑗者、现有投资者 和潜在投资者都对其予以精度的关注和熏褫，因此，如 可将这重要的 经济资源反映在财务报告中，满足会计信息使用赣各项决策的需要，是 会计学界筒临的熏要闯题之一。 再次，对于企业自身来说，龛面、及时地掌握自宅商誉的有关信息， 更利于企业结合自身优势，充分借助外部力量，加强齑誉的挖掘、开发、 怠g 造和利用，从丽获得更多的经济效益，在目益激烈的竞争中立予不败 之熄。 最后，自刨裔誉研究对中嗣而言有蔫特殊熏要的意义。我国原有的 溺有企业只熏视有形资产的计价，两对无形资产，特羽是自创商誉的计 价在报表上不予列示，这就绘国有资产盼流失提供了可乘之机，造成了 一定的隐患。因此，探讨并研究自创商誉的确认、计量是确保国有企业 傈值增值，维护民族经济利益的重要方蘧。 1 3 研究思路及论文结构安排 1 3 1 研究思路 本文在以翦学者研究的蒸础上，对商誉( 主要是自创商誉) 的基本 总论 理论以及企业资源理论进行了充分论述，进而提出了自剑滴誉的企业资 源竞争优势观。自创商誉豹本质是穰现行的财务会计模式下无法入账的、 有价值的、稀缺豹、不完全瑶模仿的、不完全可替代的特异无形资源和 企业能力。并在此基础上论述自龟商誉的确认与计爨闻越：首先论述会 计实务界以及理论界瓣自创落誉确认的看法移观点，然后在反驳酲前不 确认自创商豢理由的蒸础上，提出应积极稳妥地确认自刨商誉：从囊剑 灏嚣的企业资源竞争优势戏融发分析窦创蠢誉计量豹困难，两后搽讨公 允价馕计鬟属健，遴而提出应以公允价值计爨属性为基础进行计量，并 论述自创商誉豹计爨方法，根据“企业资源竞争优势瘸”时计量方法进 行了评述。本文的研究思路用图卜l 表述如下。 1 3 2 论文结构安蠲 图卜l 本文的研究思路 本文主要分为七部分，具体结构安排懿下； 第一章：总论。主要食绍选题背景、研究目的及意义以及研究愚路 和论文结构安摊。 第二章：商誉基本理论。主要以文献回颓豹形式探讨滴誉的概念及 北京交通大学硕士学位论文 性质，并论述了自创商誉的特性和分类。 第三章：企业资源理论。本章首先概述“企渡资源理论”的形成与 发展历程，丽后介绍“企业资源联论”对于企业资源和竞争优势的界定， 并重点论述了“企业资源理论”的基本分析框架。 第四章：自创商誉的企业资源竞争优势观。本章曾先依据“企业资 源理论”提出了自刨商誉的“企业资源竞争优势观”，以此为基础，进一 步对自倒商誉的构成要素和超额盈利自力特性进行了深入的分析。 第五章：自仓q 商誉的确认。本章首先概述了不确认自刨商誉是会计 实务界的一致做法，两后分析7 会计理论界不确认出剑街誉的理由并提 出反驳意见，最后提出应积极稳妥地确认自刨商誉。 第六章：自创商誉的计最。本章首先从自创商誉的“众业资源竞争 优势璐”角度论述了囊创商誉计量的困难，丽后讨论公允价值计量属性， 提出自刨商鬻廒以公允价值计量，进而论述计罴方法超额收益现值法和 余值法，并以“企业资源竞争优势鼹”对两种计量方法进行了评述。 第七章：结论。 商誉基本理论 2 商誉基本理论 本文主要从会计的角度研究自倒商誉的有关问题，重点论述自创商 誉的性质对会计的意义，由于会计界通常认为外购商誉与自创商誉的性 质是致的，因此在进行齑誉基本理论研究聪，不区分外购商誉和自刨 商誉，露作为一个整体来研究。 2 1 商誉的概念及本质 本部分将主要以文献鄹颓的形式探讨离脊的概念及本质。从早期法 庭对商豢的界定，会计理论界对商誉本质的认识以及会计实务赛对商誉 本质的认识三个方面来研究商誉性质。 2 。1 1 早期法庭对商誉溉念的界定 追零溯源，“商誉”一词最昂出现于1 6 墩纪中后期，英国会计学家 l e a k c 在“q ) o l 蜥u ：i t ，s n a 主i 】r ea n dh ( w 考o 、醚u e i t ”一文中，还具体引 用了1 5 7 1 年出现在荚格兰的那句话；“我把我采石场的全部剩蓣和商 誉都给了约翰斯蒂文。”譬遍认为，这是商渡上关于商誉的最早 记录。 虽然商誉最早是传为商她上的词汇出现的。但是，在会计界营遮关 注商誉之前，早期有关商誉豹论断主要源于法庭，这一时期的法庭主要 从商誉构成要素的角度采论述商誉的谯质。最初，法庭往往将商誉归予 企业或业主自身所具有的菜些内在特性，露来刚逐步认为导致企业获得 超额利润和竞争优势的一切因素和有利条件都是商誉。 按照w h l k e r ( 1 9 5 1 ) 的观点，早在1 6 2 0 年，英困法庭的一个判决就涉 及到商誉问题，只不过在判决词中没有伎用“商誉”一词丽已。法庭关 于商誉的最早定义可能是法官e l d o n 于1 8 l o 年在c r u t w e l lv l v e 一案 中对商誉的论断( w 曼l k e r ，1 9 5 1 ) 。e l d o n 认为：“商誉作为销售的主题，不 过是老顾客回到旧主氇点鲍可能性”。3 与e l d o n ( 1 8 l o ) 的论断有所不嗣， 2 l e 酞e p d1 9 1 4g o o d w 弧i l s n a t u r ea n d h o w v a l u e i tt h e a c c o u n t a n tj a n u a r v l 7口8 l w a l k l g 。0 r g e t1 9 5 l a c c o u n f a n 瞎p r c s e n t c o n c e p t o f g o ( ) d “i ld e p e n d s u p o nu n u s u a le a m m g s p o w j 0 u m a lo r a c c o u 眦a n c yj a n u 3 阱p l o l j e 家交通大学硕士喾使论文 强4 2 年的一个法庭判决认为，商誉“是搀( 顾客) 如予习馔丽回到某特 怒地点的可性，褥顾客的这一习惯受0 是源予企业长期以来一贯豹经营 方式。爵在1 8 5 5 的w 瑚e r b u mv w = d l e 搬珏n 一案孛，法守她n r o 删1 】y 贸目认为商誉“可籀楚学；起顾客郛企她交往豹菜释商业联系，正是 这种巍业联系促使颧客与企业进行业务往来”。5 1 9 0 1 年，法官 m a c l 磁洳嘲剐对商誉避行了曼为详缨的论述；“什么是裔誉? 宅易于掐 述，却难以界定；它是源于企业良好的名称、铸豢以及商业联系豹金照 ；f i 豢和优势，是众业对顾客的吸引力所在。”6 从上述几个法庭论断可以看出，早期法庭主要从商誉槐成要素觞角 度采赛定商誉，弗殷还具有如下两个特点：( 1 ) 都从企渡或敛烹本身的某 黧内在特性惫赛采界定商誉( 掰面n ，1 8 l o 年酶论述除外) ；( 2 ) 都是从销售 的角度进行论述。这瓣源予销售功能的商誉磊来常常被称之为“商业商 誉( c 0 删删g o o d 诚1 ) ”。 2 1 2 会计理论券对裔骜本质的认识 譬蓠，会计理论界关予商誉的本质主要宥以下六种不同观点： a 茏形资源观 该税意认为商誉的本质是众溅备釉来入账豹无形资源。b c 燃n 1 8 8 8 ) 认为，商誉是“一个企渡蠢予其顾客瞬持有的好感并可能继续光顾和支 持褥得到豹利藏和好处”。然_ i 嚣，b c r 蛐嗤撼盼论述过于狭窄，箍麓企业经 落渡务豹日趋复杂，企业的竞争环境也日趋激熟，杨汝梅( 1 9 3 6 ) 认为， 一个企业能孬取怒成功，不仅取决予颓客对企娥的好感，还要取决予企 韭员工对企业的好感( 朝所谓的“王北裔誉”，确t l s 扛i a l d 砸1 1 ) 以及投 资者纛会融机构对企披的好感( 即所谓的“财务鬻誉”，触i a lg o o d 诵1 1 ) 等等。 由予使得企娩在市场中取得优势遗位的因索众多，无法一一列举， 因此，将商誉归予某一特定因素必然有失偏颇。这样，认为“商罄是金 业各种未入账的无形资源”的“无形资源观”就在会计理论赛出现并逐 渐放广为接受。然箍，藏笔者所掌握蠡留资籽来餐，“无形资源戏”主要 4 瓣3 5 p 陀i n 陀 c h ，g 曲一d a n1 9 3 6 t h e l a w o f g o o d 州h 孙e a c c 叫n 虹n gr e v 耙砒d e m 喊够1 8 6 河3 6 商誉基本理论 体现在论述“超额盈利现值观”、“超额盈利熊力资源观”和“剩余价 傻观”的有关文献中，如p a t ( n ( 1 9 2 2 ) ，g ( 1 9 2 7 ) ，c a n 砖n 甜1 9 2 9 _ 杨 汝梅( 1 9 3 6 ) ，e m e r y ( 1 9 5 1 ) ，s p a c e “1 9 6 4 ) ，c a t l 醮a 秘do l s o n ( 1 9 6 8 ) ， g 笋拍e 1 9 6 9 ) ，t e a m e y ( 1 9 7 3 ) ，f a l l ( a n dg o r d o n ( 1 9 7 7 ) ，方荣义( 1 9 9 5 ) ， 葛家澍( 1 9 9 6 ，2 0 0 0 ) ，罗飞( 1 9 9 7 ) ，闼德玉( 1 9 9 7 ) 以及阉红玉( 1 9 9 7 ) 等 等，并没有专门论述“无形资源戏”豹文献。尽管如魏，长麓以来，会 计理论赛的大部分学者都认园这一观点。 b 协同效应观 该瑷点认为褒誉本质上是企业各项要素资源之间的协嗣效应。m i l i e r ( 1 9 7 3 ) 认为，企业是一个动态开放的、完成特定鹜标的系统，系统的各个 部分是栩互作鹅、相互关联的，因此，企业作为一个有机系统的整体价 值要大予其单项资产的价值总和。由于目蘸的财务缀告模式( 损益衷一 资产负债表框架) 主要用来反映企业管理当局受托责任的履行情况以及 企业的社会和级织权益，两不是用来评估企业的价值，因戴，该系统冤 法有效地反映众业作为一个肖梳系统的整体价值，丽只能采用一秘无效 的归集与分解程序( a 辨g 西wa n dd is a j 图= e g 时v e 硼) c 对企业进行 计价，商誉的出现就是为了弥於现行财务会计模式的缺陷和不足。在 m i l l e r 看来，企监各个组成部分之闻的协飚效应是众业攘体价傻大予荜项 资产价值合计的根本原因，也是商誉懿本质。 m a a n d o 昧i n 1 9 8 8 ) 则璺为明确地壑持了“协同效应观”。f 划f 】认 为，商誉之所以能够为企业获驭超额利润，是因为企业作为一个有机搿 放的系统，其各项要素之间、各个予系统之弼以及企业与其环境之闻郝 存在协溺效应，商誉豹超额鼐利能力j e 是源于这些协同效应。他们迸一 步认为，囊创商誉源予以下鼹种协同效应：( 1 ) 企业的资产与其包子系统 之| 1 j j 耀互作用所产生的协同效应：( 2 ) 企业与环境之阔摺互作用所产生的 协嗣效应。 c 。超额麓利现德观 该观点主要根据商誉具有能带来超额鼐利的特性，认为商誉本质上 是企业超额盈利自力的现傣。 早在1 9 世纪朱，m o o r e ( 1 8 9 1 ) ，d i c h s e e ( 1 8 9 7 ) 就依据“趣颧盈利现馑 观”阐述了采翔年金琥值法_ 柬计量齑誉价馕的基本原理。但是，首次全 面论述“超额鼗利现值观”的是l e a k e ( 1 9 1 4 ，1 9 2 1 ) 。1 9 1 4 年，l e a k e 在麓 i b 京交通大学硕士学位论文 誉的性质和估价中首次提出了超额利润( s u p e r _ p m 6 t ) 一调，并证式将商 誉定义为预期未来超额剃滤的折蠛值。在该文中，沁a l ( e 明确地指出，商 誉掰产生的超额利润荠不是永续年佥，因为：( 1 ) 特定企业超额利润的存 农燎不可避免地会弓l 起竞争，这将导致英超额利润的逐步消失；( 2 ) 由于 诸多因紊的影响，颓客对特定产黯或服务的需求会逐步减弱。在该文及 英1 9 2 1 年豹商业商誉的历史、位价和账务处理一书中，l e a k e 还详 细奔缨了如何壤年会现值法来计量商誉。 1 9 2 2 年，佩顿( p a c o n ) 在其会计理论一书中，巍坚持认为商誉怒 企业超额盈利的现值。健指出：“裔誉一词在广义上表示未来超额盈 利的估诗馀僮，确切嫩说，商誉从这一点上露以被定义为某一特 定众业所能赚取的怒额盈利的资零化价俊，即超过其有相同资本投资的 代表性竞争者工e 常企业躲掇番j 水平的那郝分盈利。”7 詹来，碳1 9 2 7 ) 舅觏碍( 1 9 3 4 ) 以及妇o 畦a n dl i 牡l e 幻咀( 1 9 4 0 ) 等也都 作了类似的论述。1 9 5 1 年，w l l k c r 贝更进一步指蹴，根据超额擞利能力 来定义裔誉已经是当时会计赛的主流滋点，并认为这样界定蘸誉不仅其 有逻辑性，墩是符合现实的，丙照还其有可操作挂。 1 9 9 7 年，阗德纛在剖折了层前会计器脊关商誉豹三秘观点以后，也 坚持认为，应以“获取超额收益的能力”作为磷誉会计理论豹基石，将 众业蠢羌获取超额收敛的能力作为舞誉的定性标准，将金业获取超额收 藏能力的大小作为商誉的定量标准。 d 超额盈弱熊力资源观 该观点是在“超额盈利现值蕊”的基础上，结合“无形资源躐”弱 “协同效应观”等从不同角度探究商誉超额盈翻戆力的根源藤形成的， 该观点认为商誉怒煞为企泣未来宅造超额； u 润的特殊资源。 学者们分别从以下三个不同的角度来论述商誉超额盈利能力的根 源：( i ) 结合“无形资源观”，认为巍誉的超额缀利能力来源于企业未入 账的无形资源；( 2 ) 结合“协同效应戏”，认为商誉的超额盈利力来源 于企业各项构成要素之间的协同效应；( 3 ) 从市场不完善角度出发，认为 商誉携超额盈利能力来源子有关市场的不完善性。下西就分别从以上三 个角度束论述。 7 p a t o n ，w 八1 9 2 2a c c o u n t i n g t h e o h o u s c o n ：s c h o l a r s b 0 0 k c o ( 嘴蝉n 叫，1 9 7 3 ) p 3 1 3 8 商誉基本理论 ( 1 ) 髓鬻豹越额盈剩熊力源予金监米入账无形资源 1 9 3 6 年，我漏簧名举嚣杨汝糨赣在其无形资产论一书孛对就 牵 过深刻的论述。杨汝梅认为，众业静趣额盈利熊力是众渡中的一黧特殊 亲善关系与其媳燹彤瓷产共瓣俸惩斡结粜，疰 予茏法区分器种无形避索 各自创造了多少超额睃髓，因两只能笼绕地将企渡的超额黧翻畿力粒子 商誉。因此，“一甥要素及情形，凡楚戳使一企池产生一种较罨常收豢 为商之收益卷，均得称之为商誉矣。”8 2 0 多年爱，p a t o n ( 1 9 5 2 ) 也发表了 类似的看法。1 9 5 1 年，e r y 在商誉应该被冲销喝? 一文中同榉认为 商誉的超额霾利能力源于其所包含豹众多无形要豢。s p a c 1 9 6 4 ) 羼来也 表达了同样蘸观点。 1 9 6 8 年，e 嬲醮鞠do l s o n 在露l o 号会毒 研究公报商誉会计f a r s n o 。l o ：a c 溅触g f o r g o o 出；i 7 i 1 1 ) 中，不仅阐述了类似的蕊煮，还列出了一 黧具体懿穗誉构或簧索。翁棚赋1 9 6 囝受q 更为糖瓣蟪播爨，商誉的价馕 交际上就是鄹些现幸予财务会计无法一一罗| j 举并单独诤价豹茏形资产的价 馕，商誉之所以爨有超额撵铡麓力，就是因为这揍无形瓷产能存在。 梗多溺内学者魄者s 骚持认为商螫盼超额覆乖q 辘力源予金韭来入焱羌 形资源。在论巍誉会计一文中，方荣义( 1 9 9 国撼士在全瑟综述了蠢 关商誉闷趣浆各种争议后，认为；“商誉是一种无形汝产，它是个企照 掰拥有绒控制豹可以为企业带来未来超额经济利益的资源；这种资源怒 由一系列与企渡熬体棚联系照无法一一辨认的因素缀成的。”。 我嚣著名会计学家麓家瀚墩游商誉的耋曦进行了精辟的论述。葛豢 澍教授在其1 9 9 6 冬的当蒋簦赚务会谤的足今闯越簿堂金融工昊、融 创搿誉秽不确定性文中，专f 论透了齑誉躬健缓和爨馘裔誉盼稳认 润题，认为：“裔誉之矫默戆佟为资产，最由于预期的、未来趣额( 趑过 平均水平) 的缀济秘豢代袭了它豹本质。更确切逖澄，商誉是能为企业未 来带来超颧撇刹筢力驰浚源。1 2 o 年，他在评辑j o h n s o n 柚dp e 蚋n e ( 9 9 8 ) 蕊誉怒资产吗? 一文豹纂础上，再次论述了巅誉豁有关阉题。 罗飞( i 9 9 7 ) 瞧对藏誉潮题送行了深入的论述，链认为：“裔畿楚援企 8 杨汝辫， 兹形资产论，中国财政经济：蛞版社( 1 9 9 3 年重印) ，1 9 3 砖p 6 2 。方荣义，论商释会汁。1 9 9 5 皿o ”葛家澍，尚翦财务会 的几个粒鞭舔生余融1 二具、臼鲥商学霹1 4 i 确定性，会瓣斜岁 1 9 9 6 1 l ，瞄 9 北寐交通大学硕士学位论文 业拥鸯的，能使企业获取按目翦账上资产计算的超额收益的各种束入账 的无形资源。筠言之，商誉是能使企渡获取超额收益的各秭未入账的无 形资源。”“ 1 9 9 9 年，阎红玉博士对商誉会计进行了余瑟的论述和分桥，蒡潮样 采纳了“超额盈利能力资源观”，认为“商誉是企业所拥有和控制，能够 为企业带来未来超额经济利益的无法爨体辨认的资源。” ( 2 ) 商誉的超额盈利能力源于协潮效应 认为商誉的超额盈利能力源于协礴效应鲍主要有m aa 1 1 d h o p k 溉( 1 9 8 8 ) 和邓小洋( 2 0 0 0 ) ，该观点认为商誉的超额盈利能力源于企 渡各项构成要素之间有机结合所形成的协网效应。2 0 0 0 年，在冀博士论 文中，邓小洋认为：“就象一部汽车的整体性能取决于各个构成要件的捆 熏协作关系一样，一家企韭( 即一个会计主体) 能否获褥超额收益的关键 在予各个要素是否有机遗结合在一起。因此，商誉实质上是由番个构成 要素有机结合所形成豹协同效应”。” ( 3 ) 商誉的超额擞利能力源于市场的不完善性 1 9 6 3 年，s a i l d s 从市场不完备性角度论述了商誉豹性璇，认为商誉 之所以脆够为企般带来超额翻滤，是因为“不完全竞争条件( c o n d 雉o n so f 确p 耐酿c o m 】斌疏i n ) ”的存在。在s a n d 1 9 6 3 ) 研究的基础上，f a 墩a n d g 娜面n ( 1 9 7 7 避一步认为，金融审场、生产要素市场、劳动力市场和产品 市场的不完善性以及政府的管制是众渡j # 正常利澜( a b n o 臁a lp 矗妨的根 源。对众业来说，有剩的不完全竞争帮场和政府管制隧以视间企业的资 产，囡为它们能够为企业创造超额利润。商誉之所以能够为众业创造超 额年n 润，就是困为不完全党争市场和政府管制的存在。 e 剩余价值观 该观点认为商誉就是企业的整体价德与其可辨认的有形资产和无形 资产价值之间的蓑额，即所谓的“剩余价值观”。紧持这静观点豹学者 主要有c a f l 赫n g ( 1 9 2 9 ) ，m i l l e r ( 1 9 7 3 ) 等等。 早在1 9 2 9 ，坎宁( c a n 描n 曲就从间接计麓的角度来界定商誉，提出了 商誉的“总计价账户论”。坎宁认为，商誉不应该被视为一项资产，丽 罗飞，浚论商誉的搏质技购孤i 搿誉会计处理，会计研究，1 9 9 71 ，蝉5 2 州红k ，商誉会计中固绛济； 版社，1 9 9 9 ，p 1 7 3 邓小洋，商释会汁论2 0 0 0 ，p 1 5 商誉基本理论 是个包罗万象的“总计价账户”( m a 鼬r 、堞u a i i o na c c o u n t ) ，这个账户 不仅包括那些被现行的资产列表沁s e ts c h e d u l c ) 所忽略项嚣的未来收益价 值，还毹挺现彳于的资产歹u 表中所歹l 示资产来米收益价馕的搿估额和低估 颧。因此，坎宁认为，尽管我饲可以对商誉的基本组成部分进行饶有兴 趣的推究，但只有它的总额才能在统计上加以概括。 m i l l 献1 9 7 3 ) 认为商誉不过蹩企业的熬体馀值与其可辨认的有形资产 和无形资产价值之间的蒺额，并且认为企业的整体价值之所以大于可辨 认有形资产和无形资产的价值，就是因为企业作为个有机整体存在胁 网效应。 t c a m e y ( 1 9 7 3 ) 和c o l l e ya 越v o 珏，锄( 1 9 8 8 壤：论述步 购巍豢时，也都蘩 撩“剩余价值溉”，并且能们述认为，夕 购商誉所代表的不过是被收购 企业各种没有其体辨认并确认入账瓣资产。此外，琢i n ( 1 r i l ( s e n ( 1 9 8 2 ) 在其 会计理论一书中，也采用了类似予c 黜瞌暖1 9 2 9 ) 的观点对甜前会计 界流行豹凡秭巍誉双点进行了评拆。 从以上凡篇“剩余份值观”文献的论述中可以罾出：与“超额收益 现傻观”一样，“剩余价值观”也深受“无形资源观”或“协同效应 观”的影响，学者们都认为众渡整体价值之所以会大于其可辨认资产的 价值，原因在于寒入账无形资源的存在或协同效应豹存在。 f ，其他魂点 除了上述这些主流观点强，会计理论界还有一些学者从非常独特的 角度来认识蓠誉。例如，n d s o n ( 1 9 5 3 ) 提出了商誉( 实际上楚外购商誉) 的动量理论洳e 赡飘嘲) ，认为收购企业之所以要并购其他金娩， 目的是为了获得健使企业向前发展的一种推动力，夕 购商誉就是收购企 业为了获得这釉推动力面发生敕支出。予越冬( 2 0 0 0 ) 则提出了一种全耨 的“巍誉人力资源观”，认为：“由于资本和劳动在市场中力量的不对称 性，它们之闻所签订的契约楚不完备契约，企业窿 此丽形成对人力资本 的垄断，进而占有其超额效用，这正跫商誉的来源。”朱豳泓( 2 0 0 2 ) 则提出了“管理整合效率观”，认为商誉是未来超额盈利的现值，只能来 源予拥有较高入力资本的管理层腭实施的高效资源黎合，两管理整合t 作的承担者跫管理者，故商誉是管理者入力资本的夕 化，最终应在入力 ”于越冬，人力资奉写企业商誉的经济性质，会计研究，2 0 0 0 2 ，辨o i e 京交通大学硕士学位论文 资产中得到适当的确认和计量。 2 1 3 会计实务界对商誉本质的认识 会计准则制定季凡构研究处理的主要是外购商誉。受会计理论界认识 的影响，同时也为了便于实务上的操作，会 准则露定槐构主要从间接 计慧的角度，根据“剩余价值观”来界定外购商誉。 a 一些会计准则制定机构荚于外购瀚誉性质的基本观点 ( 1 ) 美嗣准煲i 制定枫构对夕 购齑誉的解释 美国的准则制定祝构，无论是先前的会计程序委员会c a p b ) ，还是霸 前的财务会计准则委员会( 飘s b ) ，都认为岁 购商誉楚一项资产，并且应 该站在收购企渡的立场上解释外赂巍誉。第1 6 号a p b 意见书企业合并 ( a p b i n i o n1 6b u s 娥s sc o n 也融撕o n s ) 年拜第1 4 l 号财务会计准则公告 企业合并( s f a s1 4 lb u s 濂獬c ( m 赫测o n s ) 的有关规定都充分体现了 这一点。烈b 认为，如果将企业合并看成是收购企业去赡买被收购众业， 那么，并购价格可以看成是并购双方讨价还价的结果，每一方都会根据 本企业目前的状况及其对合并羼形成的新集豳的贡献和经济影响，来确 定一个并购价格，以 比为基础进行讨价还价。因而，按照这种思路，最 终形成的并购价格将不仅受到被收购企业作为一个独立缀济主体公允价 值的影响，还会受至i 预期双方合并所产生的协同效应的影响，由此丽产 生的外购商誉也就不仅受到被收购众业佟为一个独立经济主体净资产公 允价馕的影响，还会受到并购协褥效应豹影响。 在s f a s1 4 l 中，f a s b 贝嘻更为明确地指出，磊前实务中形成的外赡 商誉可以分解成6 个组成部分： 组成l ：被收购企业净资产在收购目的公允市价大于其账两价值的差 额： 维成2 ：被收购企业在账上未确认的其他净资产豹公允价值； 组成3 ：被收购企业存续业务“持续经营”( g o b 分c o n c e m ) 要索的公 允价值； 组成4 ：收购企、韭与被收购企业净资产和业务结合的预期协同效应的 公允价值； 缀成5 ：收购企业e 予计量收购报价的错误丽多计量的金额： 诲誉基本理论 组成6 ：收购企渡多支付或少支付的金额。 f a s b 认为，在上述6 个组成部分中，只有组成3 和组成4 才是真正 的商誉，称之为“核心商誉( c o r eg o o d 嘶h ) ”。显然，在f a s b 看来，外麴 搿誉不仅取决予被收购企业自隽的经济价值，还会受至i 预期的并购协潮 效应等的影响。 ( 2 ) 英国准则幂4 定枫构对雏购商誉的解释 英国准则卷4 定机构要求站在中立的立场上来评然被收购企业作为 个独立豹经济实体的公允价值，两不应该考虑预期合并对被收购企煦可 自产生的经济影响。会计准英u 委员会( a s b ) 在其第7 号财务报告准剿在 并购会计中运用公允价傣( f r s7f a i r 、翻u e s 派a c q u i 豳o na c c o u r n i l l 曲 巾的有关规定充分体现了这一点。在f r s7 中，a s b 认为，被收购众业 的资产和负债庶该按照 | 受贿目的公允价镳来确定，有关被收购众业合并 艨其资产和负债价值蛇任何变化，都不威该影晌并购翻被收购企业的资 产和负馕公允价僮豹确定，舔应该作为合并形成的新企业集团业绩的一 部分。显然，在a s b 器来，收购价格应该反映并购双方对放收购企渡 乍 为一个独立缀济主体在收购酲公允价值的客瓣评价，箍不应该考虑预期 弗购协闻效应以及其他因素能影响，峦此产生的外麴商誉就是并购日被 收购j 企业舱熬体价傣与其可辨认资产公允价值之间的蓑额。 ( 3 ) 困际会计准则瑗事会( 薹a s b ) 对外购巍誉的解释 圜际会计准慰理事会对外魏强誉的认识有一个变化的过程。认s 8 的 前身豳际会计准煲q 委员会( i a s c ) ，在第2 2 号国际会计准则企业合并 ( i a s2 2b u s 知【e s sc o m b i 瀚蛀o n s ) 中认蔻，“赡买众业辩产生的礴誉代表的是 收购企业指望取得来来经济乖益掰作的支掇。该颈经济利益可髓由于购 买的可辨认资产豹协河效应丽形成，也可能形成于某些资产，这些资产 在单个考虑时著不符合在财务报表中确认的标准，丽收购企_ 渡却准备在 购买企业时为之作出支付。”可以看出，在i a s2 2 中，i a s c 认为外赡 商誉实孙上出被收购企业内部各颈要素之闽的协同效应和未入账的资产 缀成。显然，认s c 采羽了类似于a s b 在f r s7 中的观点。 但怒，在l a s b 最近颁靠的第3 号国际财务报告准则企业合并 ( i f r s3b u s i n e s sc o m 琐n a t i o n s ) 以及先翦发布约第3 号缝求意见稿企业 ” a s c ：团际会计准剐2 0 ， 中围财政经济 f 版； ；| = ，p 3 5 6 北京交通大学硕士学位论文 合并( e