（工商管理专业论文）中化新贸经营风险分析及其应对策略.pdf

论文摘要 中化新贸是中国中化集团在海外的独资企业，以经营石化原料进出口贸易为 主营业务，经营的产品覆盖全国市场。由于受所经营商品的特性所决定，必须面 对石油价格大幅波动，商品供需矛盾突出，信用环境严重缺失等各种风险。本论 文将重点论述中化新贸经营中所面对的各种风险及其应对策略。全文共分为五 章： 第一章序论。本章简单回顾了中化新贸风险管理的现状，重点介绍了论 文所涉及的基本理论，论文选题的目的和结构，可能取得的成果和局限性。 第二章中化新贸经营中存在的主要风险分析。本章立足中化新贸业务经 营的实际，从商品市场风险、客户信用风险、商务模式风险、合同法律风险、物 流环节货权风险、汇率风险及组织结构与流程风险等经营中常见的风险入手，详 细分析了上述风险在中化新贸经营中的表现形式。 第三章中化新贸的风险管理。本章结合第二章中反映出来的经营风险的 表现形式，详细论述了中化新贸风险管理的具体实践，包括：制度、预算、合同、 物流供应商、e r p 等方面的风险控制、风险外包和战略合作。 第四章中化新贸的战略转型与商务模式创新。本章结合公司在商务模式 创新中取得成功的汽车料业务，从公司竞争战略、供应链管理的角度阐述了战略 转型与商务模式创新对风险管理的作用和意义。 第五章结论与展望。文章最后总结：中化新贸只有不断通过商务模式创 新，增加经营内涵，逐步向供应链的组织者和领导者过渡，才能“治标更治本”， 规避系统性风险。 关键词：中化新贸；经营风险；应对策略 a b s t r a c t s d j o c h e mt r a d i n g ( s i n g a p o r e ) p t el t d ( h e r e i n a f t e rr e f e r r e d a s s i n o c h e ms i n g p a o r e ) i saw h o l l y o w n e do v e r s e a se n t e r p r i s eo fs i n o c h e m c o r p o r a t i o n w i t hi t sm a i nb u s i n e s si ni m p o r ta n de x p o r to fp e t r o c h e m i c a l m a t e r i a l s ，i t sd e a l i n gp r o d u c t sc o v e rt h ec o u n t r y w i d em a r k e t d e c i d e db yi t sd e a l i n g p r o d u c t s ，s i n o c h e ms i n g p o r eh a st of a c ew i d er a n g e so fr i s k s ，i n c l u d i n gt h e g r e a tf l u c t u a t i o no ft h eo i lp r i c e s ，f i e r c ec o n t r a d i c t i o n sb e t w e e nc o m m o d i t ys u p p l y a n dd e m a n d ，c r e d i te n v i r o n m e n ta b s e n c ea n de t e t l l i st h e s i sw i l lf o c u so na l lk i n d so f o p e r a t i o n a lr i s k so fs i n o c h e ms i n g a p o r ea n dt h ec o r r e s p o n d i n gs t r a t e g i e s i ti s d i v i d e dt of i v ec h a p t e r s ： t h e1 髓c h a p t e r - p r e f a c e t h i sc h a p t e rb r i e f l yr e v i e w st h ec u r r e n ts i t u a t i o no fr i s km a n a g e m e n to fs i n o c h e m s i n g a p o r ea n de m p h a s i z e so ni n t r o d u c t i o no ft h eb a s i ct h e o r yi n v o l v e di nt h e t h e s i s ，t h et a r g e ta n ds t r u c t u r eo ft h et o p i ca sw e l la st h ep o s s i b l ea c h i e v e m e n t sa n d l i m i t a t i o n s t h e2 n dc h a p t e r - a n a l y s i so fm a j o re x i s t i n gr i s k si nt h eo p e r a t i o no fs i n o c h e m s i n g a p o r e b a s e do nt h eb u s i n e s so p e r a t i o no fs i n o c h e ms i n g a p o r e ，t h i sc h a p t e ra n a l y s e s i nd e t a i l so ft h em a j o rr i s k si nt h eb u s i n e s so p e r a t i o no fs i n o c h e ms i n g a p o r e ， w h i c hi n c l u d e sc o m m o d i t ym a r k e tr i s k , c l i e n tc r e d i tr i s k ，b u s i n e s sm o d e lr i s k ， c o n t r a c t u a ll e g a lr i s k ，c a r g oo w n e r s h i pr i s ki nl o g i s t i c s ，e x c h a n g er a t er i s ka sw e l la s t h er i s ki no r g a n i z a t i o ns t r u c t u r ea n db u s i n e s sr e g u l a t i o n t h e3 r dc h a p t e r - t h er i s km a n a g e m e n to fs i n o c h e ms i n g a p o r e w i t hr e f e r e n c et oa l lt h er i s k si n d i c a t e di nt h e2 n dc h a p t e r , t h i sc h a p t e rd i s c u s s e si n d e t a i l so ft h er i s km a n a g e m e n tm e a s u r e si nt h eb u s i n e s so p e r a t i o no fs i n o c h e m s i n g a p o r e ，i n c l u d i n gt h er i s kc o n t r o l ，r i s ko u t s o u r c i n ga n ds t r a t e g i cc o o p e r a t i o ni n t h ea s p e c t so fs y s t e m ，b u d g e t ，c o n t r a c t ，l o g i s t i c ss u p p l i e r , e r pa n de t c t h e 铲 c h a p t e r - t h es t r a t e g i c t r a n s i t i o na n db u s i n e s sm o d e li n n o v a t i o no f s i n o c h e ms i n g a p o r e t a k i n gt h es u c c e s s f u le x a m p l eo ft h ev e h i c l em a t e r i a lb u s i n e s si nb u s i n e s sm o d e l i n n o v a t i o n ，t h i sc h a p t e r , f r o mt h ea s p e c to ft h ec o m p a n ys t r a t e g ya n ds u p p l yc h a i n m a n a g e m e n t ，d i s c u s s e st h ee f f e c t sa n ds i g n i f i c a n c eo ft h es t r a t e g i ct r a n s i t i o na n d b u s i n e s sm o d e li n n o v a t i o ni nr i s km a n a g e m e n t t h e5 t i ic h a p t e r - c o n c l u s i o na n do u t l o o k t h ef i n a lc o n c l u s i o no ft h et h e s i s ：o n l yt h r o u g hc o n t i n u o u sb u s i n e s sm o d e l i n n o v a t i o n ，i n c r e a s i n gi t sb u s i n e s si n t e n s i o na n dg r a d u a lt r a n s i t i o nt ot h eo r g a n i z e r a n dl e a d e ro ft h es u p p l yc h a i n , c a l ls i n o c h e ms i n g a p o r es o l v et h ep r o b l e m f r o mt h er o o ta n da v o i ds y s t e m i cr i s k s k e y w o r d s ：s i n o c h e ms i n g a p o i 也 ；o p e 凡虹i o n a l砒s k； c o r r e s p o n d i n gs t r a t e g y 厦门大学学位论文原创性声明 本人呈交的学位论文是本人在导师指导下，独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考其他个人或集体己经发表的研究成果，均 在文中以适当方式明确标明，并符合法律规范和厦门大学研究生学 术活动规范( 试行) 。 另外，该学位论文为() 课题( 组) 的研究成果，获得() 课题( 组) 经费或实验室的 资助，在() 实验室完成。( 请在以上括号内填写课 题或课题组负责人或实验室名称，未有此项声明内容的，可以不作特 别声明。) 声明人( 签名) ： 年月日 叶澎 l 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人同意厦门大学根据中华人民共和国学位条例暂行实施办 法等规定保留和使用此学位论文，并向主管部门或其指定机构送交 学位论文( 包括纸质版和电子版) ，允许学位论文进入厦门大学图书 馆及其数据库被查阅、借阅。本人同意厦门大学将学位论文加入全国 博士、硕士学位论文共建单位数据库进行检索，将学位论文的标题和 摘要汇编出版，采用影印、缩印或者其它方式合理复制学位论文。 本学位论文属于： () 1 经厦门大学保密委员会审查核定的保密学位论文， 于年月曰解密，解密后适用上述授权。 () 2 不保密，适用上述授权。 ( 请在以上相应括号内打“”或填上相应内容。保密学位论文 应是已经厦门大学保密委员会审定过的学位论文，未经厦门大学保密 委员会审定的学位论文均为公开学位论文。此声明栏不填写的，默认 为公开学位论文，均适用上述授权。) 声明入( 签名) ： 渺年月日 岷孥。 第一章序论 第一章序论 第一节中化新贸公司风险管理的现状及面临的挑战 中化贸易( 新加坡) 有限公司( 以下简称：中化新贸) 是中国中化集团在 海外的独资企业，以经营石化原料进出口贸易为主营业务，经营的产品覆盖全国 市场。随着中国逐步履行入世的承诺，外贸领域进一步开放，企业的外贸经营权 已全面放开，国内生产企业可以直接进入国际市场，国外企业也可以直接参与国 内竞争，因此市场环境的变化，竞争的加剧，使传统的外贸企业需要不断进行结 构重组和战略转型来适应这种变化。但在结构重组和战略转型中所面临的各种风 险，是贸易企业不得不面临的严峻课题。 在中化公司内部，不少经营公司已从传统贸易公司的营销服务通过向上下 游的不断延伸，成功控制了上游的资源和下游的终端用户，实现了向产业服务型 的成功转型。而中化新贸近两年刚刚完成内部的重组，将贸易形式相近、经营商 品趋同的几个经营公司整合在一起。但这种资源整合、重组，并未从根本上改变 以贸易营销服务为核心竞争力的经营方式。大多数贸易企业以资金作为驱动，发 掘市场热点，以一次性囤积所经营的商品，快进快出，实现规模效应。但由于受 所经营商品的特性所决定，必须面对石油价格大幅波动，商品供需矛盾突出，信 用环境严重缺失等问题。因此，如何面对商品的市场风险，客户的信用风险，物 流环节的货权风险，资金的汇率风险等，成为摆在我们面前必须要面对和解决的 问题。 第二节选题参考的基本理论 一、c o s o 全面风险管理框架 9 0 年代美国提出内部控制整体框架思想后，逐步统一了对内部控制的认识。 c o s o 内部控制框架的核心内容是内部控制的定义、目标和要素。根据内部控制 框架，“内部控制是由一个董事、管理层及其他人员在公司内进行的，旨在为经 营的效果和效率、财务报告的可靠性、适用法律法规的遵循性提供合理保证的过 中化新贸经营风险分析及其应对策略 程。 内部控制框架有三个维度：第一维度是内部控制目标，即：经营的效果和 效率、财务报告的可靠性、对法律法规的遵循性目标；第二维度是内部控制要素， 即：内部控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控；第三维度是企业 的各个层级，包括：整个企业、各职能部门、各条业务线及下属各子公司。内部 控制三个维度的关系是，内部控制五大要素是为三大目标服务的；企业各个层级 都要坚持同样的三个目标；每个层级都必须从五大要素着手进行内部控制。 但在企业风险管理实践中发现，一个企业内部不同部门或不同业务的风险， 有时叠加放大，有时相互抵消减少。因此，企业不能仅仅从某项业务、某个部门 的角度考虑风险，必须根据风险组合的观点，从贯穿整个企业的角度看风险。即 要实行全面风险管理( e n t e r p r i s e 对s km a n a g e m e n t ，简称e r m ) 。 根据e r m 框架，“全面风险管理是一个过程。这个过程受董事会、管理层和 其他人员的影响。这个过程从企业战略制定一直贯穿到企业的各项活动中，用于 识别那些可能影响企业的潜在事件并风险管理，使之在企业的风险偏好之内，从 而合理确保企业取得既定的目标。”e r m 框架也有三个维度，第一维度是企业的 目标，即：战略目标、经营目标、报告目标和合规目标；第二维度是全面风险管 理的八大要素，即：内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控 制活动、信息与沟通、监控；第三维度是企业的各个层级，包括：整个企业、各 职能部门、各条业务线及下属子公司。e r m 三个维度的关系是，全面风险管理 的八大要素是为企业四个目标服务的；企业的各个层级都要坚持同样的四个目 标；每个层次都应从以上八个方面进行风险管理。 二、中央企业全面风险管理指引 国资委为了增强企业竞争力，提高其投资回报，促进企业持续、健康、稳 定发展，于2 0 0 6 年发布了中央企业全面风险管理指引。这里所指的全面风险 管理，是指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执 行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系， 包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系 统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方 法。 。( 美) c o s o 制定发布，方红星王宏译企业风险管理，东北财经大学2 0 0 5 年 2 第一章序论 企业全面风险管理的基本流程包括：收集风险管理初始信息，进行风险评估， 制定风险管理策略，提出和实施风险管理解决方案，风险管理的监督与改进。 企业开展全面风险管理的总体目标是：确保将风险控制在与总体目标相适应 并可承受的范围内；确保内外部，尤其是企业与股东之间实现真实、可靠的信息 沟通，包括编制和提供真实、可靠的财务报告；确保遵守有关法律法规；确保企 业有关规章制度和为实现经营目标而采取重大措施的贯彻执行，保障经营管理的 有效性，提高经营活动的效率和效果，降低实现经营目标的不确定性；确保企业 建立针对各项重大风险发生后的危机处理计划，保护企业不因灾害性风险或人为 失误而遭受重大损失。 三、企业竞争战略理论 根据著名战略管理学者迈克尔波特( m e p o r t e r ) 教授的竞争战略和竞争 优势理论，在一个行业中存在着五种基本的竞争力量，即潜在的加入者、替代品、 购买者、供应者以及行业中现有竞争者之间的抗衡，彼此之间相互作用。 在与五种竞争作用力的抗争中，有三种竞争的基本战略，即：总成本领先战 略( o v e r a l lc o s tl e a d e r s h i p ) 、差异化战略( d i f f e r e n t i a t i o n ) 和目标集聚战略 ( f o c u s ) 。 总成本领先战略是指企业通过在内部加强成本控制，在研究开发、生产、销 售、服务和广告等领域将成本降到最大限度，成为行业中的成本领先者的战略。 总成本领先战略的风险：技术上的变化将过去的投资和学到的经验一笔勾销；产 业的新加入者采用模仿的方法，用较低的成本学习；注意力关注成本，而忽视产 品或市场营销的变化；过分追求低成本，降低了产品和服务的质量，影响了顾客 的需求，非但没有获得竞争优势，反而会处于劣势。 差异化战略是指企业为满足顾客特殊的需求，形成自身竞争优势，而提供与 众不同的产品和服务的战略。差异化战略的风险：差异化成本过高，顾客不愿为 差异化的产品支付较高的价格；竞争对手通过模仿推出类似产品；竞争对手推出 更有差异化的产品；顾客需要的差异化程度下降。 目标集聚战略是指企业把经营战略的重点放在一个特点目标市场上，为特定 的地区或特定的购买者集团提供特殊的产品和服务的战略。目标集聚战略的风 o 3 中化新贸经营风险分析及其应对策略 险：大范围提供服务的竞争对手与实施目标聚焦战略的公司间成本差距变大，使 成本优势或差异化优势被抵消；战略目标市场与整体目标市场之间对所期待的产 品或服务的差距缩小；竞争对手在战略目标市场中又找到细分市场，使目标集聚 公司的显得不够集聚。 四、商务模式创新理论 商务模式创新可以说是企业战略管理的一个延伸和细化。根据认识商务模式 的需要，一般将企业的经营环境细分为5 个子环境，即：平台环境、客户环境、 伙伴环境、顶板环境和内部环境。为了把企业的经营活动放到不同环境之间的互 换和交流过程中来考察，需要引入交互界面的概念。交互界面的作用是作为平台、 客户、伙伴和项板等外部环境与内部环境交互的媒介。交互界面包括平台界面、 客户界面、伙伴界面和顶板界面，以及与内部环境重叠的内部构造。其中客户界 面、内部构造和伙伴界面构成了企业基本经营活动的交互界面，故统称为核心界 面；而平台界面和顶板界面统称为关联界面。 客户界面要素主要包括：市场细分、目标市场选择、市场定位；价格、产品 质量和性能、消费体验；销售渠道、品牌设计、营销传播、销售、客户关系管理； 收费方式、应收账款管理等。 内部构造要素主要包括：企业使命，利益相关者在企业经营决策和价值分配 中的地位；客户和合作伙伴的价值，职业经理和员工的薪酬以及对他们对非金钱 需要的满足；公司治理，资本结构，经营决策，绩效评价和监督体系，组织结构， 工艺流程和业务流程，质量管理和信息管理；现金或非现金股利分配，股东价值 管理等。 伙伴界面要素主要包括：分拆、购并、外包、供应商选择；供应商合作关系 建立与维持、供应商网络整合与创新、战略联盟；质量控制、采购管理、物流管 理、合作伙伴关系管理；付款方式、应付账款管理等。 将客户界面、内部构造和伙伴界面的各个要素组合后再组合到一起称为多界 面一体化组合或核心界面的要素组合。核心界面的要素组合大大增加了组合的多 样性和复杂性，而且在一定条件下也会明显增加经营上的价值空间。商务模式就 。迈克尔波特著，陈小悦译竞争战略，华夏出版杜，2 0 0 5 年，第二章： 徐二明企业战略管理，中国经济出版社2 0 0 2 年，p 1 2 7 p 1 3 5 ； 4 第一章序论 是核心界面各要素形态的有意义组合。 五、供应链管理理论 对于供应链的概念，从不同的角度会给出不同的答案。从各种不同的论述和 实践中，可以总结出以下三个方面： 第一，供应链是由客户( 消费者) 需求开始，贯穿从产品设计到原材料供应、 生产、批发、零售等过程( 中间或经过运输和仓储) ，把产品送到最终用户的各 项业务活动。 第二，供应链的参与者，包括企业和企业内的部门单位，供应链是这些单位 之间的互动关联关系，是企业之间以及企业内部的合作。 第三，供应链的业务过程和操作，可以从工作流程、实物流程、信息流程和 资金流程四个方面进行分析。供应链的信息流程带动工作流程，工作流程决定实 物流程，实物流程反馈为资金流程。 供应链管理实际上就是供应链的最优化，以最少的成本完成从采购到满足最 终客户需求的所有流程。供应链管理主要包含七个重要概念： ( 一) 以客户为中心，以市场需求的拉动作为原动力； ( 二) 强调企业应专注于核心业务，建立核心竞争力，在供应链上明确定位， 将非核心业务外包； ( 三) 各企业紧密合作，共担风险，共享利益； ( 四) 对工作流程、实物流程、信息流程和资金流程进行设计、执行、修正 和不断改进； ( 五) 利用信息系统优化供应链的运作； ( 六) 缩短产品完成时间，使生产尽量贴近实时需求； ( d z ) 减少采购、库存、运输等环节的成本。 在这七个概念中，( - - ) 、( - - ) 、( 三) 是供应链管理的实质，( 四) 、( 五) 是 实施供应链管理的两种主要方法，而( 六) 、( 七) 则是实施供应链管理的主要目 标，即从时间和成本两个方面为产品增值，从而增强企业的竞争力。 企业是供应链上最基本的单元，每个企业家都是一位供应链的管理者，小到 路边的小店，大至跨国的巨型企业。供应链的管理工作，就是发现需求，从而组 。翁君奕 商务模式创新经济管理出版社2 0 0 4 年第一章 5 中化新贸经营风险分析及其应对策略 织资源去满足这些需求。从较高的层次看，现在很少有最终产品的供应是从头到 尾由一家企业包办的，一个由多个企业组成的段落供应链需要一个协调中心，以 提高供应链的整体效率。充当协调者或管理者的企业必须具有该段供应链中必要 的核心能力，并有能力连接供应商、客户及中间环节的各个环节。段落供应链的 管理者可以是负责协调工厂的贸易商，可以是负责重要部件或总组装的生产商， 也可以是控制销售渠道的零售批发商。 第三节选题的目的和主要论述结构 一、选题的目的 风险无处不在，风险难以避免。作为一个贸易企业，只要有经营行为，就要 时时面对形形色色的风险，既然不能回避它，就必须正视它的存在。由于已经在 企业中从事风险管理多年，特别是近两年来在经营一线从事风险管理。因此，希 望结合业务经营的实际，从风险的识别、控制、转移等方面对中化新贸的风险管 理做一个全面的分析。与此同时，能够从更高的企业战略层面，通过对企业自身 战略的调整，寻找逐步改变企业自身在供应链中弱势地位的策略；从商务模式创 新上寻求突破，减少经营的系统风险。 二、选题的基本论述结构 从分析中化新贸经营面临的主要风险入手，分析中化新贸经营中主要的风险 来源。针对这些经营中存在的风险，拟从三个方面寻求解决方案。第一方面，对 于无法控制且无法承受的风险，采取中止业务的方式解决。第二方面，通过加强 内部的风险管理，将经营中存在的风险控制在公司可承受的范围之内。第三方面， 通过企业的战略转型和商务模式的不断创新，逐步使企业成为供应链中的组织者 和领导者，从而最大限度规避和转移风险。 第四节本选题可能的若干成果和局限性 一、可能的成果 ( 一) 由于本文结合业务经营中的实际操作，对中化新贸经营中的主要风险 。利丰研究中心供应链管理：香港利丰集团的实践中国人民大学出版2 0 0 3 年第二章 6 第一章序论 进行了系统阐述，相关观点和论述全部来源于业务实际，具体一定的可操作性， 对于像中化新贸这样的贸易企业的风险管理有一定借鉴和指导作用。 ( 二) 传统意义上，对贸易中发现的各种风险只有“被动 的承受，希望通 过本文的阐述，能够从不同角度，寻求一些对贸易中经常出现的风险的一些控制 方法，进而在更高的企业竞争战略、商务模式创新和供应链管理等不同层面，通 过对传统贸易业务转型的探讨，使得经营的系统风险得到有效的控制和化解。 二、可能的局限性 ( 一) 由于缺乏成熟理论的支持，对其他贸易企业风险管理的指导意义存在 一定的局限性。( ( c o s o 全面风险管理框架虽然对企业的风险管理工作有一定的 指导意义，但面对中国这样一个复杂的市场环境、灵活的贸易方式、恶劣的信用 环境，毕竟有其局限性。而中央企业全面风险管理指引，为中央企业、特别 是国有企业开展全面风险管理工作指出了一个方向，但它涵盖的内容包括企业战 略规划、产品研发、投融资、人力资源管理等领域的风险，远远超出经营风险所 包含的内容。 ( 二) 由于中化新贸是一个以进口和国内贸易为主的公司，因此对主要风险 的分析并未涵盖贸易企业的全部风险，如：国家风险、投资风险，财务风险，利 率风险等等，存在一定的局限性。 7 中化新贸经营风险分析及其应对策略 第二章中化新贸经营中存在的主要风险分析 第一节经营风险的概念及包含的主要内容 对于像中化新贸这样一个贸易企业而言，经营风险主要是指贯穿整个经营环 节中可能暴露的各种不确定因素。由于贸易的复杂性、灵活性，不同类型的业务 ( 如：进口、出口、国内贸易、转口等) ，不同操作模式的业务( 如：自营、代 理、委托加工、来料加工等) ，业务操作的不同环节( 如：合同签订环节、物流 环节、单证操作环节、财务结算环节等) ，风险所包含的内容及表现形式各不相 同。如：国家政治风险、合同风险、市场风险、法律风险、货权管理风险、单证 风险、商品品质风险、信用风险、汇率风险、结收汇风险、流程风险、商务模式 风险、期货风险、道德风险等等。以下主要结合中化新贸的实际业务，对上述经 营中发生频率比较高、影响比较大的风险做一个重点的分析。 第二节中化新贸经营中面临的主要风险 一、商品的市场风险 商品的市场风险，即因所购买商品价格波动的不确定性，导致所购买的商品 面临可能的跌价损失。对于像中化新贸这样一个以贸易为主的公司而言，市场风 险是时时刻刻所要面对的。在贸易环节中，市场风险的主要表现形式是商品的存 货，即签订采购合同时尚未确认销售对象时，市场风险暴露，在中化公司内部管 理中称为“敞口存货”。 由于中化新贸所经营的商品以石油的中下游产品为主，因此受上游石油价格 波动影响很大，再加上供需、交货期较长、投机等因素的影响，使得商品自采购 合同签订开始，就面临不确定的市场风险。 二、客户的信用风险 客户的信用风险：即客户履约的风险，主要包括：向客户供货后客户未按照 合同约定付款( 赊销) 的风险、向供应商付款( 预付款) 后供应商不按照合同约 定供货的风险、客户未按照合同约定及时提货的风险等。 8 第二章中化新贸经营中存在的主要风险分析 由于中化新贸在供应链中的地位还不高，对上游供应商，为了获得具有市场 竞争力的商品，不得不接受供应商的要求向其预付货款；向下游客户，为了扩大 市场销售分额，在与中小贸易商甚至是个体户同平台竞争中不落下风，又不得不 接受向最终用户赊销放货的贸易条件。 而客户在实际交易中，未按照合同约定及时开立信用证、货到港后不及时提 货，虽然这些客户或多或少地向贸易商支付了一定比例的保证金，但遇到市场行 情大幅下跌的时候，客户宁愿不履约、放弃保证金，也不愿承担因市场下跌而产 生的跌价损失。客户不履约产生的信用风险，在此时实际转化为商品的市场风险。 三、商务模式的风险 商务模式风险，一般是指由于贸易商在供应链中的弱势地位，仅仅依靠资金 的优势获取利润，这种先天不足的商务模式为业务实际操作埋下各种风险隐患。 代开信用证业务，是传统贸易企业曾经风靡一时的商务模式。一些中小贸易 商凭着市场信息优势获得一些商机，但自身缺乏实力，在银行又没有信用额度， 故委托像中化新贸这样有银行额度支持的公司对外开立信用证。而开立信用证的 一方对供应商、商品本身的特性、最终用户信息等均不了解，仅仅通过开立信用 证收取一定比例的手续费。而一些不法贸易商，勾结上游的供应商和下游的客户， 将进口的货物立即销售、变现，但并未在开证一方通过银行向供应商付款前履行 付款义务，开证方不得不履行信用证条款的承诺向供应商垫付货款，待向委托开 证的贸易商追索时，其早已倒闭或人间蒸发。 代开信用证业务风险暴露后又向委托代理业务衍变，合同条款表面上显示我 司仅为客户的代理，无需垫付任何资金，但实际上如果下游客户违约，我司虽然 在法律上保留向客户追偿的权力，但需先行向供应商支付货款，而客户的还款则 遥遥无期。即使通过法律程序胜诉，实际获得赔款也非常困难。 资金优势是贸易公司获取利润的重要保障，但它也是一把“双刃剑 ，如果 对商务模式缺乏管控，资金优势不仅不能给企业带来利润，甚至会给企业带来灭 顶之灾。 四、合同的法律风险 合同的法律风险，主要是指在签订合同时，因相关法律条款的不严谨、不规 范或对方的恶意所为造成的合同履行过程中的不确定性。中化新贸下属有一个日 9 中化新贸经营风险分析及其应对策略 本公司，按照日本当地的交易习惯，大部分的采购和销售均不正式签订合同、协 议或订单，取而代之的仅仅是e - m a i l 或电话确认。虽然这种做法不是很正规， 但在日本这样一个较诚信的环境中，“一诺千金 ，e - m a i l 或电话的确认也被认 为是必须履行的。而国内的法律、信用体系等尚待完善，尽管中化公司被认为是 一个诚信的企业，但大量中小客户却在利用合同条款的漏洞。常常由于我方在交 易上的弱势地位，被迫接受对方的合同文本或部分关键条款，对方在交货期、交 货方式、付款方式、仲裁地点等条款上预先设置陷阱，一旦发生法律纠纷，中化 公司虽然能够博得同情，却很难赢得官司。 五、物流环节的货权风险 物流环节的货权风险，主要是指在物流( 报关、仓储、运输等环节) 因失去 对货物所有权的实际控制，导致商品被恶意转移、处置或变卖，给贸易公司带来 巨大的经济损失。物流环节的货权风险，常常因物流环节的报关公司、仓储公司 或运输公司与不法贸易商内外勾结，未经报关、仓储或运输委托方的同意，擅自 将委托方报关、仓储或运输的商品转移或直接变卖，以谋求暴利。 对于中化新贸这样一个以从事进口和国内贸易为主的公司来讲，由于传统贸 易公司既不拥有供应链中上游的生产企业，也不拥有供应链中下游的最终用户， 只是以贸易商特有的资金优势为客户提供报关、仓储、运输等物流服务，而上游 供应商和下游客户对商品的控制力往往强于贸易商，使贸易商会面临巨大的货权 风险。而一旦出现货权上的风险，对贸易商而言是无法承受的，是灭顶之灾。 六、汇率风险 汇率风险，主要是指贸易公司在从事国际贸易中因汇率的变化而产生的风 险。贸易公司在从事国际贸易、国际融资的业务中常常会面临汇率风险，其主要 成因有本币、外币和时间因素。在进出口业务中，企业多以可自由兑换的外币作 为计价、结算、支付的基础，在业务的成本和收益计算中不可避免的要涉及本外 币的换算。由于买卖双方存在时间间隔，从合同签订到装运再到结汇需要经过较 长的一段时间，这就使本外币间的汇兑成本发生变化，使交易行为必然的暴露在 汇率风险中。企业的国际融资行为，如短期信贷方式、延期付款、进口押汇等贸 易融资方式，也会因借贷币种、还款时间的差异，令融资企业处于一定的汇率风 险当中。国外企业在国际贸易和国际融资业务中最常使用的防范汇率风险的方 1 0 第二章中化新贸经营中存在的主要风险分析 法，主要是针对交易风险而言。 由于中化新贸是一个以进口和内贸为主的贸易公司，受近年来人民币持续升 值影响，公司可以充分利用人民币升值的预期，在国内尽快完成商品的人民币销 售，并尽早回款；而对国外供应商尽可能采取远期付款的方式。这样，在一笔交 易中除正常的贸易利润外，会产生一定的汇兑收益。但如果一个以出口为主的贸 易公司或者人民币升值预期发生逆转，则将在贸易中面临很大的汇率风险。 七、组织结构与流程的风险 组织结构与流程的风险，主要是指因组织结构或业务流程设置不当而产生的 经营风险暴露。在很多贸易公司中，由于组织架构与流程中缺少分级的授权受控 的机制，无组织内部相互的制约和制衡机制，无规范的业务操作流程对业务的控 制。而在一个贸易公司中的直接利润往往又来自于业务交易，使得业务人员在公 司内的地位独大，业务员实质掌控从谈判、签约、物流、结算等供应链的所有环 节，为贸易环节各种风险的暴露埋下隐患。 我们可以看到，有些贸易公司仍然采取承包制，一个业务员可以以每年上交 一定金额的利润承保一个业务部，而这个业务部的所有业务操作完全独立于该公 司的各项风险监控之外。一旦出现上述贸易环节的各种风险，它的主管贸易公司 只能采取破产倒闭来回避其应承担的责任。 第三节中化新贸经营风险的分类与分析 对于经营者而言，以上经营环节存在各种风险并不可怕，绝对没有风险的业 务本身就是不存在的。而经营者更为关注的一是这些风险我们能否预知；二是对 于已预知可能发生风险的业务，我们能否进行风险控制和风险转移；三是一旦在 经营中出现风险，作为一个企业能否承受。 下表列出某公司对风险发生可能性的定性评估标准及其相互对应关系，可供 实际业务操作中参考。 中化新贸经营风险分析及其应对策略 定量方法一评分 l23 4 5 一定时期发生 定量方法二1 0 以下1 0 一3 0 3 0 一7 0 7 0 一9 0 9 6 9 0 以上 的概率 文字描述一极低低中等高极高 定 一般情况下极少情况下某些情况下较多情况 文字描述二常常会发生 性 不会发生才发生发生下发生 方 今后1 0 年内今后5 一1 0今后2 5今后1 年内今后1 年内 法 文字描述三发生的可能年内可能发年内可能发可能发生1至少发生1 少于1 次 生1 次生1 次 次次 图2 1 经营风险定量、定性分析图 资料来源：作者根据内部资料整理 对风险发生可能性的高低和风险对目标的影响程度进行定性评估后，依据评 估结果绘制风险坐标图。假设影响中化新贸公司业务正常经营的共有9 项风险， 对这9 项风险进行定性评估，风险发生的可能性为“低 ，风险发生后对目标 的影响程度为“极低”；风险发生的可能性为“极低，对目标的影响程 度为“高 ，则绘制风险坐标图如下： 可能性 极高 高 中等 低 极低 l 图2 2 经营风险定量、定性分析图 资料来源：作者根据内部资料整理 绘制风险坐标图的目的在于对多项风险进行相对直观的比较，从而确定各风 险管理的优先顺序和策略。假设影响中化新贸业务经营的9 项风险，按照如下的 1 2 第二章中化新贸经营中存在的主要风险分析 风险坐标图，划分为a 、b 、c 三个区域，公司决定承担a 区域中的各项风险且不 再增加控制措施；严格控制b 区域中的各项风险且专门补充制定各项控制措施； 确保规避和转移c 区域中的各项风险且优先安排实施各项防范措施。 可能性 极高 高 中等 低 极低 图2 3 经营风险定量、定性分析图 资料来源：作者根据内部资料整理 在实际业务操作中，因分销业务的特性，对于货值较小的商品，我司会委托 运输公司提供“门对门 的送货服务，运输公司往往嫌麻烦没有要求客户书面签 收送到的货物，即使签收了也因烦琐不愿向我司传真签收单。由于客户实际在收 到货物后再与运输公司合谋谎称没有收到货物的可能性很小，同时每单的金额也 不大，对公司正常经营的影响很小，此类风险就可以不再增加控制措施。而实际 业务操作中的单证风险、汇率风险、合同风险、印章管理风险等，发生频率较高， 但对公司经营的影响不是很大，公司能够承受，公司会制定专门的制度和流程进 行风险控制。而对于像市场风险、货权安全风险、大客户的信用风险等靠公司自 身能力无法承受的风险，需要优先安排严格的管控措施或向外转移风险，如采取 钢性的预算控制、投保国内信用保险等强制管理措施。 1 3 中化新贸经营风险分析及其应对策略 第三章中化新贸的风险管理 第一节企业风险管理的基本理论和主要功能 一、企业风险管理的基本理论 ( 一) 企业内部控制框架和全面风险管理框架的发展沿革 内部控制制度是社会经济发展到一定阶段的产物，是企业管理的重要手段， 也是管理者对企业相关业务活动进行组织、制约、考核和调节的重要手段。企业 内部控制的基本概念起源于内部牵制，是指“组织为了提高经济效率和充分有效 地获得和使用各种资源，达到既定的管理目标，而在内部实施的各种制约和调节 的组织、计划、方法和程序。其实质是一种管理控制，是有效执行组织策略的必 备工具。 内部控制的目的，是通过规范员工的行为而达到企业既定目标的要求 1 9 9 2 年，美国“反对虚假财务报告委员会 下属的由美国会计学会、注册 会计师协会、国际内部审计人员协会、财务经理协会和管理会计学会等组织参与 的“发起组织委员会( c o s o ) 发布了内部控制一一整体框架 报告，即“c o s o 报告 ，该报告具有广泛的适用性。1 9 9 6 年，美国注册会计师协会发布审计准 则公告第7 8 号( s a s 7 8 ) ，全面接受c o s o 报告的内容。该准则将内部控制划为 五种成份，它们分别是控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监控。 多年来，人们在风险管理实践逐渐认识到，一个企业内部不同部门、不同业 务的风险，有的相互叠加放大，有的相互抵消减少。因此，企业不能仅仅从某项 业务、某个部门的角度考虑风险，必须根据风险组合的观点，从贯穿整个企业的 角度看风险，即要实行“全面风险管理 。在这样的背景下，c o s o 委员会为了顺 应内部控制理论与实务的发展，从2 0 0 1 年起开始进行相关方面的研究，于2 0 0 3 年7 月完成了全面风险管理框架( 草案) ，公开向业界征求意见，并于2 0 0 4 年1 0 月正式发布了企业风险管理框架( 简称e r m 框架) ，认为企业风险管理 包括内控，并且会全面取代内控，从而确立了内部控制向企业风险管理发展的合 理性。在实现企业目标的过程中，企业风险管理框架是一个帮助企业管理者有效 处理不确定性和减少风险，进而提高企业创造价值的能力的框架。 ( 二) 企业风险管理的概念 1 4 第三章中化新贸的风险管理 企业风险管理是一个由企业的董事会、管理层和其他员工共同参与的，应用 于企业战略制定和企业内部各个层次和部门的，用于识别可能对企业造成潜在影 响的事项，并在其风险偏好范围内管理风险的，为企业目标的实现提供合理保证 的过程。这是一个广义的风险管理定义，适用于各种类型的组织、行业和部门。 该定义直接关注企业目标的实现，并且为衡量企业风险管理的有效性提供了基 础。该定义主要强调： 1 、企业的风险管理是一个过程，其本身并不是一个结果，而是实现结果的 一种方式。企业的风险管理是渗透于企业各项活动中的一系列行动，这些行动普 遍存在于管理者对企业的日常管理中，是企业日常管理所固有的。 2 、企业风险管理是一个由人参与的过程，涉及一个企业各个层次的员工。 3 、企业风险管理过程可用于企业的战略制定。企业的战略目标是企业最高 层次的目标，它与企业的预期和任务相联系并支持预期和任务的实现。一个企业 为实现其战略目标而制定战略，将战略分解成相应的子目标，再将子目标层层分 解到业务部门、行政部门和各生产过程。在制定战略时，管理者应考虑与不同的 战略相关联的风险。 4 、该风险管理过程应该应用于企业内部每个层次和部门，企业管理者对企 业所面临的风险应有一个总体层面上的风险组合观。一个企业必须从全局、从总 体层面上考虑企业的各项活动。企业的风险管理应考虑组织内所有层面的活动， 从企业总体的活动( 如战略规划和资源分配) 到业务部门的活动( 如市场部、人力 资源部) ，再到业务流程( 如生产过程和新客户信用管理) 。 5 、该风险管理过程是用来识别可能对企业造成潜在影响的事项，并在企业 风险偏好的范围内管理风险。 6 、设计合理、运行有效的风险管理，能够向企业的管理者和董事会在企业 各目标的实现上提供合理的保证。 7 、企业风险管理框架针对一类或几类相互独立但又存在重叠的目标，目的 在于企业目标的实现。 总之，企业风险管理是一个过程，企业风险管理的有效性是某一时点的一个 状态或条件。决定一个企业的风险管理是否有效是基于对风险管理要素设计和执 行是否正确的评估基础上的一个主观判断。企业的风险管理要有效，则其设计必 1 5 中化新贸经营风险分析及其应对策略 须包括所有的要素并得到执行。企业风险管理可以从个企业的总体来认识，也 可以从一个单独的部门或多个部门的角度来认识，即使是站在某一特定的业务部 门的角度来看待风险管理，所有的要素也都应作为基准包含在内。 企业的风险管理包含八个要素，即：内部环境、目标制定、事项识别、风险 评估、风险反应、控制活动、信息和沟通、监控等，这八个要素相互，各要素贯 穿在企业的管理过程之中。 二、企业风险管理的主要功能 贸易风险管理是企业管理的一个重要组成部分。贸易风险管理服务于企业经 营的总体