（工商管理专业论文）高校资产经营公司财务控制研究.pdf

摘要 改革开放以来，我国高校利用科技和人才优势创办科技企业，在 加速科技成果转化和产业化方面取得了显著成绩，已成为我国发展高 科技、实现产业化的重要力量。为了化解高校校办产业发展过程中凸 现的问题和风险，建立以资本为纽带，产权清晰、权责分明、校企分 开、管理规范的新型高校企业管理体制和运行机制是教育体制改革的 必由之路。成立高校资产经营管理公司，并通过行政划转方式建立以 资产经营公司为母公司的高校产业集团的组织形式是高校发展科技 产业的一种管理创新，也是高校科技产业管理体制改革的具体实践。 通过财务控制系统的建立和完善，发挥资产经营公司对校办企业财务 运行状况的监控作用，是加强高校经营性资产管理的需要，也是推动 高校产业健康发展的关键。由于高校产业管理体制改革还刚刚起步， 高校资产经营公司的组建和在实践中的运作尚在探索之中，对高校资 产经营公司的管理控制理论还缺乏系统、深入的研究，特别是母子公 司财务控制理论在中国高校校办产业领域的研究更是一个全新的课 题。作为校办产业集团母公司的高校资产经营公司在实施集团财务控 制方面有其特殊性，对高校产业领域内母子公司实施财务控制的模式 和手段进行研究，探讨母子公司财务控制系统的优化对策具有重要的 理论和实践意义。 本文以现代管理学的基本原理为指导，运用财务管理的基本理论 和方法，从高校产业体制改革与资产经营公司的形成入手，对高校资 产经营公司的性质及财务特征进行了深入剖析，将母子公司财务控制 理论与高校资产经营公司的特殊性相结合，运用授权经营理论、委托 一代理理论和出资者财务理论对高校资产经营公司财务控制的必要 性和主要内容进行分析。然后通过对c 大学资产经营公司实施财务控 制的案例研究，挖掘出高校资产经营公司财务控制方面普遍存在的问 题，用理论指导实践，探索适合高校资产经营公司经营特点的财务控 ： 1 制模式。最后运用比较分析法，对各种财务控制的实现手段进行深刻 的比较分析，就各种手段如何选用和融合提出自己的观点。并通过对 不同控制手段的分析比较，使之相互融合，取长补短。通过本文的研 究，力图搭建一个有效的财务控制系统，并探索出高校资产经营有限 公司既能对子公司加强财务管理，实施有效的控制，又能激励子公司 共同实现财务目标的财务管理模式。 关键词：高校资产经营公司财务控制授权经营委托代理理论 出资者财务 a b s t r a c t w i mr e f o n n1 s o p e i l i n gu p ， m ec m n e s eu 1 1 i v e r s i t i e su s et 1 1 e t e c l l o l o g ya n dp e r s o n n e lf o u n d e ro fs c i e n c ea n dt e c h n o l o g ye n t e 印r i s e s ， s p e e du ps c i e n t i f i ca n dt e c h n o l o 百c a la c h i e v e m e n t si 1 1t h et r a n s f o r m a t i o n a n di i l d u s t d a l i z a t i o nh a s l a d er e m 砌a b l ea c h i e v e m e n t s i th a sb e c o m e m ec h j i l e s el l i 曲一t e c hd e v e l o p m e n t ，a n di n d u s t r i a l i z a t i o no ft h ei i l l p o r t a i l t f 研c e ho r d e rt od e f u s em ec o u r s eo fd e v e l o p m e n ti i l 山eu m v e r s i t i e s h j g h n 曲t e dm ep r o b l e m sa n dr i s b ，a n de s 诎1 i s hac 印i t a la sah n k ，a c l e a rp r o p e r t yr i g h t ，p o w e r sa n dr e s p o n s i b i l i t i e sc l e a d y 棚ed e f l n e da n d s e p a u f a t es c h 0 0 1l e v e l ，s t a i l d 刹i z em em a n a g e i i l e n to f 山en e wu 1 1 i v e r s i 哆 o fe n 删s em a n a g e m e n ts y s t e ma n do p e r a t i o n a l l e c h a i l i s m 也a ti st h e o i d yw a yf o rr e f o 衄o ft 1 1 ee d u c a t i o ns y s t e m ，u 1 1 i v e r s i t i e ss e tu pa s s e t m a j l a g e m e n tc o r n p a i l i e s ， a n d衄o u g ha d 血i l i s t r a t i v em e a n ss h a ub e t r a i l s f e 盯e dt ot 1 1 ee s 也l b l i s l u i l e n to f2 l s s e tm a n a g e m e n tc o i n p 撕e sf o rm e p a r e n tc o n l p a n yo ft h eu i l i v e r s i t yi i l d u s t 巧伊o u p si i lm eo 略砌z a t i o n a l f o 珊o f u 1 1 i v e r s i t ) ，d e v e l o p m e n t o fm et e c h n 0 1 0 9 y i n d u s t 巧 i s a m a n a g e m e n ti i l l l o v a t i o n ，m g h t e c hi n d u s t 巧 i sm ec o n c r e t e p r a c t i c e m a j l a g e i n e n ts y s t e m f i l l a l l c i a lc o n t r o ls y s t e mt h r o u g ht 1 1 ee s t a b l i s l u i l e n t a n di i i l p r o v e m e n to fa s s e tm a j l a g e m e n tc o m p a i l i e st op l a ye n t e 印d s e so f s c h o o l m no nm ef m a n c i a lp e o n n a j l c eo fm em o i l i t o r i n gr o l eo fm e c o u e g e s a n du 血v e r s i t i e si st o s t r e n g m e n m eo p e r a t i o n a la s s e t m a i l a g e i l l e n tn e e d s ，b u ta l s oc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e st op r o m o t em e h e a l m yd e v e l o p m e n to fk e yi i l d u s t r i e s a sc o l l e g e s a i l du 血v e r s i t i e s i n d u s ym a l l a g e m e n ts y s t e mr e f o 咖h a sj u s ts t a r t e d ，u i l i v e r s i t yo fa s s e t m a n a g e m e n tc o m p 砌e ss e tu pi 1 1p r a c t i c ea n dm eo p e r a t i o ni ss t i ui 1 1 e ) 【p l o r a t i o n ，u i l i v e r s i 哆 o fa s s e tm a n a g e m e n tc o m p 砌e si sl a c ko f m a n a g e m e n tc o n t r 0 1s y s t e m s ，i n d e p t hr e s e a r c h ，e s p e c i a l l yc o m p a n y f i n a u l c i a lc o n t r o lo ft 1 1 ec h i i l e s eu 1 1 i v e r s i 哆一1 1 l ni 1 1 ( 1 u s t r i e si i lm ea r e ao f r e s e a r c hi san e wt o p i c a sap a r e n to fs c h 0 0 1 一m ni i l d u s t r i a l 伊o u po f u 1 1 i v e r s i t yo fa s s e tm a l l a g e m e n tc o m p a n i e si i l t 1 1 ei i l l p l e i n e n t a t i o no f n n a n c i a lc o n t r o lg r o u ph a si t sp 枷c u l a r i 哆，t 1 1 eu i l i v e r s i t yw i t l l i n 山ef i e l d o fm o m e ra n ds o no ft 1 1 e c o m p a i l y s f i i l a n c i a lc o n t r 0 1s y s t e m ，m o d e l ， m e a n sc 2 u r 叫o u tas t u d yo np a r e n t s u b s i d i a r yc o 印o r a t ef - m a n c i a lc o n t r o l s y s t e mo p t i r n i z a t i o n m e a s u r e so f g r e a t t 1 1 e o r e t i c a la n d p r a c t i c a l s 培n i f i c a n c e ba s e do nm o d e m m a n a g e m e n to fm eb a s i cp 血c i p l e sa sag u i d e ，t h e u s eo fn l ef l n a n c i a lm a j l a g e m e n to fm eb a s i ct h e o r ya n dm e 山o d s ，f o m l t 1 1 eu 1 1 i v e r s i 够i n d u s t r i a lr e s t m c t u r i n ga n da s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n i e st o f o 咖t h es t a n i n gp o i n tf o rc o l l e g e sa n du m v e r s i t i e sn a t i l r eo fm ea s s e t so f t h ec o n l p a n y s o p e r a 曲ga n df i n a n c i a lc h a r a c t e r i s t i c so fa i li i l d e p 也 a n a l y s i so fm ec o 印o r a t i o nb r a i l c hc o m p a n y sf i n a n c i a lc o n t r o lm e o 巧a n d u 1 1 i v e r s i 哆o fm es p e c i a la s s e tm a n a g e m e n tc o m p a n i e sb yc o m b i n i n g 血e u s eo fa u t h o r i z e dm a i l a g e m e n tt h e o 巧，p r i n c i p a l a g e n tm e o 巧a n d 山e m e o 巧o f f l m a n c i a ld o n o r st om ec o l l e g e sa s s e tm a n a g e m e n ta n df i n a n c i a l c o n t r o lo ft 1 1 em a i nc o n t e n t so ft h en e e df o ra n a l y s i s ，a n dt l l e n 血r o u g hm e u 1 1 i v e r s i t yo fa s s e tm a i l a g e m e n tc o m p a n i e st oc o n t i o lt l l ef i n a n c i a lc a s e s t u d i e s ，d i g g i n g o u tt h e c 0 1 l e g e o f 1 ef - m a n c i a la s s e tm a n a g e m e n t c o m p a n i e sc o n t i o lac o m m o np r o b l e mw i mt h et h e o 巧t og u i d ep r a c t i c e f o ru m v e r s i t yt o e x p l o r e 2 l s s e t m a n a g e m e n tc o m p a i l i e so p e r a t i n g c h a r a c t e r i s t i c so fm ef i n a n c i a lc o n t r 0 1m o d e f i l l a l l y ， t h eu s eo f c o i n p a r 撕v ea n a l l y s i so nav a i i e t yo ff m a n c i a lc o n o la c m e v ea ni n d 印m c o i n p a r 撕v ea n 出y s i so nav 撕e t yo fm e a i l so “n t e g r a t i o na n di t so w n p o i l l to fv i e wf o rh o wt oc h o o s e a n dm r o u g hd i f f e r e n tm e a n st oc o n m 3 l t h ea i l a j y s i s ，i 1 1 t e g r a t i o nw i t he a c ho t h e rc o n l p l e m e n te a c ho t h e r 1 1 1t 王1 i s p a p e r ，n l r o u g h t h j sr e s e a r c h ，i tw me v e n t u a l l yb u i l da ne f f 色c 石v e f l n a n c i a lc o n t r 0 1s y s t e m u 1 1 i v e r s i t ys e e k st oe x p l o r eb o mt h ea s s e t m a n a g e m e n tc o s u b s i d i a 叫t os 仃e n g m e nf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n d i m p l e m e n t a t i o no fe f 艳c t i v ec o n t r 0 1 ，w m l et 1 1 ef l n a n c i a l i i l c e n t i v et o a c m e v em ec o m m o ng o a lo fs u b s i d i a i i e so ff i n a n c i a lm a n a g e m e n t k e yw o r d s ：c o u e g ef i n a n c i a la s s e t sm a n a g e m e n tc o m p a n y ，f i n a n c i a l c o n t r o l ，a u t h o r i z e dm a n a g e m e n t ， p r i n c i p a l a g e n tt h e o r y ， i i l v e s t o r f i n a n c i 对 2 西南财经大学工商管理硕士( m b a ) 毕业报告( 学位论文) 原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的毕业报告( 学位论文) ，是本人独立进 行调查和研究工作所取得的成果。毕业报告( 学位论文) 中除正文对 于直接引用的文字、数据或事实资料已经加以注释外，本毕业报告( 学 位论文) 不包含他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含他人为 获得西南财经大学或其他教育机构等的学位证书而使用过的材料。对 本毕业报告( 学位论文) 做出重要贡献的单位、团体、企业和个人， 均已在文中以明确方式表明。因本毕业报告( 学位论文) 引起的知识 产权纠纷概由本人负责，并承担由此引起的法律后果。 本毕业报告( 学位论文) 成果归西南财经大学所有。 特此申明 毕业报告( 学位论文) 作者签名： 年月 日 一、研究背景 第一章绪论帚一早珀下匕 ( 一) 高校科技产业的发展现状及存在问题 自2 0 世纪8 0 年代以来，随着我国经济和社会的持续发展，中国高 校科技产业得到了蓬勃发展，产业规模不断扩大，在促进科技成果转 化，培育高新技术产业方面已经成为推动我国产业发展的一支重要力 量。截止到2 0 0 6 年底，全国4 8 2 所普通高校创办校办企业3 9 8 8 个，其 中科技型企业1 9 3 3 个，孵化了北大方正、清华同方、清华紫光、东软 股份、复旦复华、华工科技、江中制药等一批著名高科技企业，高校 控股或参股的上市公司，在深沪上市的公司有2 5 家，在香港上市的有 7 家；2 0 0 6 年末全国高校校办产业的资产总额为1 8 0 6 5 0 亿元，负债总 额为1 0 0 8 5 2 亿元，所有者权益7 9 7 9 8 亿元；2 0 0 6 年度全国高校产业 销售收入1 1 6 7 3 1 亿元，实现利润总额为5 9 5 3 亿元，实现净利润总额 为3 7 9 9 亿元；2 0 0 6 年全国高校校办产业对社会的回报总额为8 2 7 2 亿，接纳学生实习人数达7 6 6 7 万人次，累计工时2 2 6 5 2 7 万小时；截 止到2 0 0 6 年底，高校产业在册职工人数共计1 6 0 6 万人，其中科技人 员5 8 5 万人；校办企业还参与了硕士、博士的培养工作，2 0 0 6 年度参 与培养博士生6 3 8 名、硕士生2 8 6 名。 在国家对高校科技产业没有大规模资金投入的情况下，高校依靠 自我积累和自我资源开发，在促进国家产业结构调整、带动相关行业 技术进步、培育新的经济增长点、增加国家税收和促进社会就业方面 做出了重要贡献；对于调整高校学科专业结构和科研方向、提高科研 综合水平、稳定科研队伍、培养创新和应用型人才，以及补充学校经 。教育部科技发展中心、中国高校校办产业协会，2 0 0 6 年度中国高等学校校办产业统计报 告，西南交大出版社，2 0 0 7 年1 1 月 l 费不足等方面都发挥了重要作用。但随着我国市场经济秩序的建立、 现代产权制度的提出，以及高校校办企业改制的进一步深化，原来存 在于校办产业中的一些问题日益凸显。主要表现在校企之间产权关系 不顺、学校直接承担企业运营风险、管理体制不规范、学校对企业行 政干预过多、缺乏投入撤出机制等方面，致使学校对企业即管不好又 放不下，这种关系己严重阻碍了高校科技企业生产力的发展，也给学 校带来了很多的经营风险。 ( 二) 高校资产经营公司的组建及发展现状 为了解决高校校办产业发展中出现的问题，有关部门开始探索建 立新型的高校校办产业管理体制。全力推进高校产业的规范化管理， 实行高校产业的痛苦分离，组建高校资产经营公司，授权经营管理校 属经营性资产，建立起科学、规范的高校产业管理体制，规避学校直 接经营企业的经济和法律风险。2 0 0 5 年，教育部在经过对北大和清 华近三年成功试点的基础上，下发了教育部关于积极发展、规范管 理高校科技产业的指导意见( 教技发( 2 0 0 5 ) 2 号) ，就高校产业规 范化建设中依法组建高校资产经营公司提出了纲领性意见。要求高校 依法组建国有独资性质的资产经营公司或从现有校办企业中选择一 个产权清晰、管理规范的独资企业作为资产经营公司，由高校将全部 经营性资产向高校资产经营公司划转，授权其统一运营学校经营性资 产，负责资产保值增值；高校以投入到资产经营公司的资产为限承担 有限责任。高校资产经营公司的形成，在高校与校办企业之间设立 起一道“防火墙 ，能有效规避高校经济和法律风险，并将推动高校 科技产业在规范化建设的基础上健康有序、快速发展，促进高校教学、 科研、产业持续发展，从而达到全面提高高校综合办学实力的自的。 。教育部关于积极发展规范管理高校科技产业的若干意见( 征求意见稿) ，农产品加工学刊， 2 0 0 5 年第6 期摘录 滕航，完善委托代理机制构建高校经营性国有资产管理新体制 j ，中国高校科技与产业 化，2 0 0 7 年第6 期 学赫秀梅刘青勇，浅论高校资产经营公司对下属企业的管理 j ，中国高校科技与产业化， 2 0 0 7 年第4 期 建立高校资产经营公司以后，高校不再以事业单位法人的身份直 接对外投资和从事经营活动。高校的所有投资和经营活动，统一由高 校资产经营公司代表学校以出资人的身份进行。截止到2 0 0 7 年8 月底， 教育部部属高校中有5 2 所已经组建了资产公司，并且拿到了营业执照 开始运营，全国包括中央其他部委和地方的高校，已经有6 3 所( 非教 育部所属学校) 组建了资产公司，有1 4 7 所高校正在筹建。地方高校 和中央部委高校大概加起来有2 1 0 所高校开展了产业规范化建设工 作，规模较大。高校企业经过“关、停”清理后，剩余企业在清产核资 及资产评估的基础上，完成学校全部经营性资产向高校资产经营公司 的划转，实际上是通过资产划转的方式，成立了以资产经营公司为母 公司、学校其他所有企业为子公司的高校产业集团。 二、研究的目的与思路 高校产业集团是通过行政划转这种特殊方式所形成，由于历史原 因，集团内部存在着产权归属关系未完全理顺、法人治理结构不够完 善、有效财务控制系统尚未建立等问题，母子公司需要整合，理顺关 系，规范化建设将在很长时间内是高校资产经营公司工作的重点之 一。而高校资产经营公司代表学校对原有公司进行规范和整合，并承 担“投资公司”的角色，对各企业的资源进行优化配置和运作，以求达 到整体效果最优。企业集团规模优势的发挥在很大程度上取决于其财 务管理体制。通过财务控制系统的建立和完善，发挥资产经营公司对 校办企业财务运行状况的监控作用，是加强高校经营性资产管理的需 要，也是推动高校产业健康发展的关键。因此，如何加强高校产业集 团的内部管理，特别是加强高校产业集团母子公司之间的财务控制成 为高校资产经营公司成立后所面临的新课题。 本文的研究是基于高校资产经营公司对下属企业行使出资者财 务控制权的角度，从高校资产经营公司财务控制的实际出发，以现代 总结经验、突出重点、继续推进产业规范化建设，教育部科技发展中心李志民主任在北京 市校办产业工作会议上的讲话摘要，2 0 0 8 年5 月 财务管理学基本理论为指导，对高校产业领域内母子公司的财务控制 进行研究，用理论指导实践，探索适合高校资产经营公司经营特点的 财务控制模式，并通过对不同控制手段的分析比较，使之相互融合， 取长补短，力求搭建一个有效的财务控制系统，指导高校资产经营公 司财务治理结构的进一步完善，促进母子公司财务控制目标的实现。 三、研究框架及内容 高校资产经营公司作为高校产业集团的母公司，其在财务控制上 的研究还刚刚起步，在理论上和实践上，还未能形成一个有效的财务 控制系统。一方面，完善的公司治理结构有利于加强资产经营公司财 务控制，财务控制作为公司治理结构的一部分，可以通过选用恰当的 控制模式，建立有效的财务控制系统来促进公司治理结构的完善。另 一方面，由于各种财务控制方法并不是相互排斥的，而且各种方法都 有其自身的缺陷，可以通过各种手段的融合，以弥补各自的缺陷，取 长补短，实现整体效用。因此如何在高校产业领域内搭建一个有效的 母子公司财务控制系统，如何因地制宜地选择适合自身的财务控制模 式，如何通过对财务控制方法的深入研究，融合各种控制方法的来实 现财务控制系统，使之达到最佳控制效果是本文研究的主要内容。 本文分为五部分，第一部分为绪论，包括研究背景、研究目的与 思路、研究框架及内容、主要研究贡献；第二部分为文献研究与理 论基础，包括文献回顾、财务控制基本理论、高校资产经营公司概述、 高校资产经营公司财务控制的理论支撑、高校资产经营公司财务控制 的基本要求；第三部分为高校资产经营公司财务控制存在的问题，通 过对c 大学资产经营公司实施财务控制案例的分析研究，挖掘出高校 资产经营公司财务控制方面普遍存在的问题；第四部分为高校资产经 营公司财务控制模式的选择，通过对集权、分权、集权与分权相结合 三种财务控制模式的优缺点进行研究比较，结合对财务控制模式制约 因素的分析，提出高校资产经营公司应选择集权与分权相结合的财务 控制模式；第五部分为高校资产经营公司财务控制的实施，通过对财 务控制具体实现手段的比较分析，将各种实现手段进行融合并应用， 进而设计出高校资产经营公司有效的财务控制系统；最后部分为结 论。 四、主要研究贡献 1 、研究内容新颖，更有针对性。当前对于母子公司财务控制的 研究多集中于生产经营型企业集团，而对于高校资产经营公司财务控 制的研究较为少见，可以借鉴的资料和成功案例较少。本文通过对高 校校办产业领域内的母子公司财务控制进行研究，对比一般的企业集 团财务控制系统研究而言，内容更加新颖，更有针对性和实际意义。 2 、具有现实指导意义。本文站在出资者角度，对高校资产经营 公司财务控制的模式和实施方法进行了探讨，按照“立足于现代企业 制度，完善法人治理结构，以集权与分权相结合为核心，实施有效的 财务控制手段”基本要求，本文搭建了一个高校资产经营公司合理有 效的财务控制系统。不仅对解决高校校办产业母子公司财务控制中存 在的共性问题，促进高校资产经营公司财务控制体系的优化提供了参 考，而且对高校资产经营公司完善法人治理结构，提高管理水平也具 有一定的借鉴意义。 一、文献回顾 第二章文献研究与基础理论 ( 一) 关于企业集团财务控制方面 我国对财务控制理论研究是从上世纪9 0 年代才开始的，研究多 源自于借鉴西方的研究成果，加以引进、吸收。近几年，随着企业集 团在我国的发展，针对企业集团的财务控制的研究日益增多。研究的 主要内容综述如下： l 、汤谷良教授的财务控制新论一兼论现代企业财务控制的再 造中认为财务控制在财务管理中处于核心地位，提出了财务控制不 只是财务部门的事情，而应该是出资者的全面的管理，所谓的财务控 制应首先是对人的控制，所以财务控制的实现方式应该是一系列激励 与约束手段的统一。他还提出了几个具体的可操作的财务控制方式， 如预算管理、财务总监委派制度、财务结算中心、业绩评价体系的建 立等。他对财务控制的研究比较系统宽泛，并没有将其与集团行为相 仕厶 ；口口o 2 、在财务控制模式方面，竺素娥在她所著的公司治理与财务 控制一书中将企业集团的财务控制分为三种模式，即集权模式、分 权模式和集权与分权相结合模式。这一理论对日后的研究和实践都起 到了重要的指导作用，很多研究是从这一理论中延伸出来的。王化成 教授在所著的财务管理学一书中对此有其独到见解。他认为企业 集团可采用三种财务控制模式即集权制、分权制、集权与分权结合制， 但是一个企业集团究竟应采取什么样的控制模式应取决于它所处的 环境，需要考虑一些相关的因素后才能做出决定，盲目选择集权或分 权会给企业带来极大的损失。朱新红在1 9 9 9 年发表的论企业集团 财务控制的三种类型中提出了基于企业集团组织结构的三种财务控 。汤谷良，财务控制新论一兼论现代企业财务控制的再造 j ，会计研究，2 0 0 0 年第3 期 6 制类型，包括基于直线职能制的集权型的财务控制、基于控股结构的 分权型财务控制，以及基于事业部制的集权与分权相结合的财务控 制。 3 、在财务控制实施方面，阎达五教授提出了双元控制主体构架， 强调这种构架下的会计控制必须以“协调”作为会计控制的目标，设 计激励与约束并重的控制思路和方法，并建立多层次的会计控制体 制，这些对完善公司治理结构起到了理论指导的作用。赵丰年、李连 昌、孟建柱等研究者认为为进一步加强企业集团母公司对子公司的财 务控制能力，可由母公司向下属子公司委派财务总监来达到监控子公 司行为的目的。而北京会计学院王斌教授认为：当子公司的监督与激 励机制较完善时，这种委派制可由母公司审计部门的定期或不定期审 计制度替代，或直接建立类似于欧洲大陆国家一样的法定审计制度， 而当母公司对子公司的制度约束或激励不尽完善时，委派制则显其优 势。 ( 二) 关于高校资产经营公司运营管理方面 1 、在高校产业规范化建设方面，王俊清在关于校企规范化建 设中内部控制的思考提出了高校科技产业管理体制改革三大对策： 重塑校企关系、理顺产权关系、完善人力资源管理。吴新明在资 产经营公司是高校对产业进行有效管理的新型体制也指出建立新型 的高校企业管理体制、推进高校全资企业改制、规范高校产业活动和 经营活动是高校产业规范化建设的主要内容。 2 、在高校资产经营公司组建及运行方面，教育部2 0 0 5 年关于 积极发展、规范管理高校科技产业的指导意见明确提出了规范高校 产业，组建资产经营公司的要求。周济部长在全国高校科技产业工作 会议的讲话中强调，要部署限时完成高校企业的公司制改造、组建国 。王斌，企业集团组建与运行中财务与会计问题研究 m 经济科学出版社，2 0 0 2 年3 月 圆王俊清，关于校企规范化建设中内部控制的思考，中国高校科技与产业化，2 0 0 7 年第2 期 吴新明，资产经营公司是高校对产业进行有效管理的新型体制，中国高校科技与产业化( 学 术版) ，2 0 0 6 年第z 1 期 有独资的高校资产经营有限公司等一系列重要的规范管理措施。沈永 祥在论高校资产经营公司的性质和定位指出，高校应定位于高校 科技成果转化的产业化平台、高校科技企业和智力资源优势企业的孵 化平台、高校学科与校办企业互动的中介平台，整合校内外优势资源， 孵化科技企业整合校内外优势资源，孵化科技企业确保高校经营性 资产保值和增值。 3 、在高校资产经营公司管理方面，张兆亮在高校产业母子公 司管理控制体系初探指出资产经营公司对下属子公司的管理控制应 从体制、模式、手段三方面综合考虑，处理好集权与分权的关系，区 别选择管理控制模式，合理运用管理控制手段。赫秀梅、刘青勇在浅 论高校资产经营公司对下属企业的管理也提出了资产经营公司对下 属子公司的管理应完善优化资产经营公司法人治理结构和组织结构 设计，完善授权经营管理体制，进一步明确资产经营公司与下属校办 企业的产权关系，根据控制环境选择管理控制模式，合理应用管理控 制手段。 。 4 、在高校资产经营公司财务管理及控制方面，汤军在构建与 高校产业集团相适应的财务管理模式中指出：资产经营公司作为改 制后整个高校产业集团内众多企业的母公司，应选择集权的财务管理 模式，实施高校产业集团全面预算整合模式，加强内部审计控制，完善 财务指标考核体系。吴天乐、黄新颖在高校资产公司财务管理模式 研究指出：从高校资产公司的性质、任务和特点来看，高校资产公 司应采取“集权分权相结合”的财务管理模式。 ( 三) 文献研究总结评价 综合以上文献研究我们可以总结出，经过许多学者多年的努力探 索，理论界在对企业集团的财务控制研究方面取得了较大的成就，关 于企业集团财务控制研究的相关文献很多。但对于集团母子公司具体 的财务控制模式及实施方面的研究还缺乏系统性。特别是对不同领域 函沈永祥，论高校资产经营公司的性质和定位，现代管理科学，2 0 0 7 年第1 2 期 。吴天乐黄新颖，高校资产公司财务管理模式研究，财经界( 学术) ，2 0 0 8 年第2 期 8 内的企业集团财务控制的研究还缺乏针对性，因此其指导意义很有 限。作为高校产业领域内的一个新生事物，高校资产经营公司的组建 的时间还很短，其在实践中的运作尚在探索之中，对于高校资产经营 公司管理控制的研究仍处于起步阶段，还没有系统化、理论化，对 高校资产经营公司财务控制的研究就更是寥寥无几。因此，本文力图 在原有理论研究成果的基础上，对高校产业领域内的母子公司财务控 制进行初步探索，以期对高校资产经营公司财务控制的系统化、理论 化研究起到抛砖引玉的作用。 二、财务控制基本理论 ( 一) 财务控制的概念 国际会计准则将“控制”定义为“控制是指统驭一个企业的财务 和经营政策，借此从该企业的活动中获取利益的权力”。母子公司财 务控制是建立在出资者所有权和企业法人财产权基础上的，为保证财 务管理目标实现而进行的管理活动和手段。母公司通过拥有子公司的 股权，根据有关法规、制度和各种标准，以察看、检查、分析、控制 子公司有关重大财务活动( 包括筹资，投资及收益分配等活动) 与行 为的方式，促使子公司按照行为规范去活动。 ( 二) 财务控制的目标 企业财务控制的目标是企业财务价值最大化，是代理成本与财务 收益的均衡，是现实低成本和未来高收益的统一，而不仅仅是传统控 制财务活动的现实的合规性、有效性。财务控制应致力于将企业资 源加以整合优化，使资源消费最小而其利用效率最高、企业价值最大， 。把高校产业规范化建设引向深入，中国高校科技与产业化，2 0 0 6 年第8 期摘录 国国际财务报告准则2 0 0 4 ( 中文版) ，中国财政经济出版社，2 0 0 5 年7 月 e 赵榕论集团公司对子公司的财务控制 j ，平顶山工学院学报，2 0 0 7 年第5 期 李静，论财务管理的目标 j ，中国科技信息，2 0 0 5 年第1 5 期。 9 从而达到集团公司对其所属子公司能在经济效益上成为新的利润增 长点的最终目标。 ( 三) 财务控制的实现方式 企业在财务管理过程中与利益相关者发生的各种财务冲突，归根 到底都是关系的失衡。财务控制的实现方式应该是一系列激励措施和 约束机制手段的统一。为了降低代理成本、实现财务目标，必须设计 一套完善的激励和约束机制，这种约束机制包括内部机制和外部机 制。 ( 四) 财务控制的特征 1 、财务控制的联结点为委托代理关系。集团母子公司之间的资 本纽带关系，表现为一种委托代理关系。由于所有权与经营权的分离， 集团与其子公司之间存在着信息不对称，且存在着利益目标的差异， 因此，为了防止子公司背离集团整体利益目标，集团母公司财务控制 制度的安排是至关重要的。 2 、财务控制目标为集团整体利益下的多层目标。财务控制的根 本目的是为了实现集团整体利益的最大化。集团母公司的理财目标一 经确定，必然要求其下属各层次的成员公司共同努力来实现。 3 、财务控制主体为以出资人为主导的多元主体。集团公司财务 主体的多元化，决定了其财务控制主体的多元化。而集团母子公司财 务控制的主体是作为子公司出资人的集团母公司，财务控制执行者是 集团母公司的财务机构。 4 、财务控制客体为人力资源和财务资源的综合。集团母子公司 财务控制客体是包括集团整体范围内的人力资源( 主要是总经理层和 财务人员) 和财务资源。由于集团公司跨行业、跨地区经营和多角经 营的特点，使得财务控制不再是单纯的人力资源控制和财务资源控 制，而具有综合性的特点。 胡逢才，企业集团财务控制，暨南大学出版社，2 0 0 4 年1 2 月 1 0 ( 五) 财务控制的作用 1 、财务控制有利于整个集团战略决策的顺利实施。集团公司进 行战略决策是其重要职能之一，企业集团整体战略的实施必须要有相 应的财务战略与之匹配，而有效的财务战略的实施又必须要有财务控 制来保证。 2 、财务控制有利于实现财务协同效应。财务协同效应主要有筹 资协同效应、投资协同效应等。筹资协同效应指企业集团的筹资能力 远大于成员企业筹资能力的总和，表现为兼并后单个企业的财务杠杆 有显著提高，单个成员企业筹资能力增强。同样，兼并后的企业投资 能力也明显提高。 3 、财务控制有利于防范和化解企业集团理财风险。在集团财务 管理中，由母公司对子公司的贷款进行担保，或由控股公司统一借贷 资金给子公司使用并负责统一还贷的事例屡见不鲜，在这些资金借贷 的过程中，母公司和子公司无疑都存在着理财风险，如何防范、化解 整个集团的理财风险是集团公司财务部门的重要职责，建立适时、科 学的财务控制体系是防范、化解整个集团理财风险的有力手段。 高校资产经营公司概述 ( 一) 高校资产经营公司的性质 高校资产经营公司是由教育部授权各高校来经营高校国有资产 和股权的特殊实体，是以国有资产的资本化运营为手段，对其全资、 控股、参股企业中国家投资形成的国有资产依法进行经营、管理和监 督，以谋求国有资产最大化增值为目标的特殊企业组织。高校资产 经营公司作为高校授权投资机构，对其授权范围内的经营性资产行使 出资人职责，主要以控股、参股等方式从事资产经营活动的公司法人， 王书武，企业集团财务控制研究，安徽大学硕士学位论文，2 0 0 5 年5 月 昏荣泳霖，高校资产公司建立的作用与意义( 上) ，中国高校科技与产业化，2 0 0 7 年第2 期 1 1 是高校经营性资产的投资主体和经营主体。所以，高校资产经营公 司既是高校经营性资产资本化管理的运作平台，又是具体落实高校对 经营性资产战略意图，实现经营性资产社会效益和企业效益优化组合 的战略平台。 ( 二) 高校资产经营公司的特征 1 、高校资产经营公司的组织形式应是学校独资的一人有限责任 公司。高校的资产经营公司的资产属性虽然也是国有资产，但其资本 金来源不是国家的直接单独投入，而是以国家对学校投入后形成的新 的国有资产作为投资。因此它是依据新公司法设立的一人有限公 司，是介于高校与其投资或控股的生产经营性校办企业之间，从事 高校经营性资产经营与管理的科技投资公司。 2 、高校资产经营公司是得到授权开展国有资产经营的载体。国 有资产的监督管理机构，现在是通过教育部，以文件的形式与资产经 营公司形成了委托的关系，把高校的产业资产交给这个资产经营公司 来经营，这样就体现了所有权和经营权分离的原则。 3 、高校资产经营公司经营的是国有资产的产权，不是某一种具 体的生产资料，这点与一般国有企业是不同的。产权是所有制的核心 和主要内容，包括物权、债权、股权和知识产权等等。通过授权，高 校资产经营公司确实拥有了这部分国有资产的占有权、使用权和依法 处置权，可以进行自主的经营和管理。 4 、高校资产经营公司经营国有资产必须以资本化营运为手段。 资产公司的主要任务是让所投资的资本增值，而资本增值除了靠投资 所占的股权来分红，还有其他资本化运营的手段。资产经营公司设立 后，要对各种经营性的资源进行整合，要将管理的股权资产作为公 司的产品和商品来对待，并通过资本运作，体现股权商品的交换价值， 获取最大收益。 5 、高校资产经营公司的目标就是要确保经营性资产的保值和增 值。高校成立资产经营公司的目的就是将学校经营性国有资产从学校 何峰，高校组建资产经营公司的再思考，大众科技报，2 0 0 7 年第8 期 1 2 事业法人单位剥离出来，全部划转到资产经营公司，建立学校与企 业之间的“防火墙”，建立健全资产经营公司的法人治理结构，管理 好学校所投资的股权和经营性资产，并确保其保值和增值。 ( 三) 高校资产经营公司的主要任务 高校资产经营公司的主要任务是管理高校所投资企业的股权和 经营性资产，确保国有资产值增值；促进高新技术成果的转化，孵化 科技企业，创办具有文化教育特色和智力资源优势的企业；统筹管理、 整合资源，推进学校科技产业化工作。 ( 四) 高校资产经营公司的主要作用 1 、资产经营公司能有效防犯经营性资产给学校带来的风险。资 产经营公司的这个作用就是我们所说的“防火墙 。由于高校资产经 营公司与产业管理部门性质和管理方法上的不同，将学校与企业相对 隔开，这就如同在高校与企业之间构筑了一道有效的风险防犯屏障一 一“防火墙”。 2 、资产经营公司可代表学校持有、管理经营性资产。资产经营 公司的这个作用类似现在的“国资委”。校办企业改制后大量的校有 股权需要管理，需要保值增值。资产经营公司代表学校作为出资人行 使出资人权利，能更好地发挥国有资产的效率，使高校既防范了风险 又能获得较好的收益。 3 、资产经营公司可代表学校对外进行无形资产投资。资产经营 公司的这个作用相当于无形资产“交易平台 。有了资产经营公司作 为平台，学校科研成果经评估作价后向资产经营公司进行增资，再由 资产经营公司到资本市场拍卖，公开招标，公平竞价，阳光操作，有 利于高校无形资产输出的规范化。 何峰，高校组建资产经营公司的再思考，大众科技报，2 0 0 7 年第8 期 国吴新明，资产经营公司是高校对产业进行有效管理的新型体制，中国高校科技与产业化(