（会计学专业论文）资产减值与盈余管理研究.pdf

摘要 2 0 0 6 年2 月1 5 日，财政部针对现在上市公司利用资产减值准备进行盈余管理的实 际情况，颁布了企业会计准则第8 号资产减值，于2 0 0 7 年1 月1 日起在上市公 司范围内开始执行，并鼓励其他企业执行。新资产减值准则对可能发生资产减值的认定、 资产可收回金额的计量、资产减值损失的确定、资产组的认定及减值处理、商誉的减值 处理、披露几个方面做出了更进一步的规定。对上市公司的盈余管理产生了很大的影响。 本文首先对资产减值准备与盈余管理的相关概念、理论研究进行了阐述，重点分析 二者之间存在的相互关系。并以其关系为基础，研究新资产减值准则的变化以及对盈余 管理产生的影响，研究发现：一方面新资产减值准则明确规范了资产减值的确认、计量 以及披露等具体问题，并提供了较为详细的指南，增强了准则的可操作性，很好的抑制 了盈余管理的行为；另一方面，由于其在资产组及可回收金额等方面的规定仍然存在不 足，在实际运用上仍为盈余管理留下较大空间。新资产减值准则中对于“一经计提不得 转回”的规定并没有完全抑制住上市公司进行盈余管理的行为，新资产减值准则存在很 多的问题。仅仅依靠不断完善准则似乎不是最为有效的方法。 在理论研究基础上，针对资产减值准则下盈余管理的现状分析，从上市公司内部及 外部相结合研究上市公司之所以能够利用资产减值进行盈余管理的根本原因，试图找出 有效的规范盈余管理的方法。最后，针对这些问题提出相关政策建议，希望能有效的规 范利用资产减值进行盈余管理的行为，为准则制定机构提供合理意见，促进准则的完善， 以提高会计信息的相关性，为决策提供更加有用的信息。 关键词：资产减值、盈余管理、上市公司 a b s t r a c t i no r d e rt os o l v et h ep r o b l e mo fe a m i n gm a n a g e m e n ti nl i s t e dc o m p a n i e s ，t h em i n i s t r y o ff i n a n c ei s s u e d ”e n t e r p r i s ea c c o u n t a n t sc r i t e r i o n 8 t h a s s e t si m p a i r m e n t ”a n ds o m eo t h e r s w h i c ha r ec o n n e c t e da b o u ta c c o u n t i n gs t a n d a r d so n f e b r u a r y15 ，2 0 0 6 t h e s es t a n d a r d sf i r s t c a r r yo u tw i t h i nl i s t e dc o m p a n i e so nj a n u a r y1 ，2 0 0 7 ，a n de n c o u r a g eo t h e rc o m p a n i e st o i m p l e m e n ta l s o t h en e ws t a n d a r d s m a d em o r ed e t a i l e d p r o v i s i o n s i n a f f i r m a t i o n ， m e a s u r e m e n t ，r e c o r da n dt h ed i s c l o s u r ea n dh a v eag r e a ti n f l u e n c eo ne a r n i n gm a n a g e m e n ti n l i s t e dc o m p a n i e s i nt h i sa r t i c l e ，f i r s t l yd e s c r i b e dt h ec o n c e p t s ，t h e o r e t i c a ls t u d i e so ft h ea s s e t si m p a i r m e n t a n de a r n i n gm a n a g e m e n t ，t h e na n a l y z e dt h er e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h et w o s e c o n d l yd i s c u s s e d t h ec h a n g e so ft h es t a n d a r d s ，f r o mt h ec o m p a r i s o nb e t w e e nt h en e wa n do l da s s e t si m p a i r m e n t s t a n d a r d sw ef o u n dt h a to no n eh a n di t sr e a l l yh a v eaa c t i v ei n f l u e n c ei nc o n t r o lt h ee a r n i n g m a n a g e m e n tb ya d dm o r ed e t a i l e dp r o v i s i o n si na s s e t si m p a i r m e n ts t a n d a r d s ，b u to nt h eo t h e r h a n db e c a u s et h e r ea r es t i l ls o m ep r o b l e m ss u c ha sa s s e tg r o u pa n dr e c o v e r a b l ea m o u n t ，s o i t ss t i l ll e a v i n gm o r e r o o mf o re a r n i n g sm a n a g e m e n ti np r a c t i c e b a s e do nt h et h e o r e t i c a lr e s e a r c hw et r yt of o u n ds o m en e we f f e c t i v em e t h o d st oc o n t r o l t h ee a r n i n gm a n a g e m e n tb ya n a l y z e dt h ep r i m a r yc a u s e sf r o mi n t e m a la n de x t e r n a lo ft h e l i s t e dc o m p a n i e st h a tt h ea c te x i s t e d t os o l v et h e s ep r o b l e m sw ep r o v i d es o m es u g g e s t i o n s t or e g u l a t et h ee a r n i n g sm a n a g e m e n ti nl i s t e dc o m p a n i e sa n di m p r o v et h ea s s e t si m p a i r m e n t s t a n d a r d s ，h o p et oi m p r o v et h er e l e v a n c eo fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n dm a k ei tm o r eu s e f u l t od e c i s i o n - m a k i n g k e yw o r d s ：a s s e ti m p a i r m e n t ；e a r n i n g sm a n a g e m e n t ；l i s t e dc o m p a n i e s 长安大学硕士学位论文 第一章绪论 资产减值在我国发展才十几年时间，经过不断的修改完善，财政部于2 0 0 6 年 颁布了新的资产减值准则。新资产减值准则的颁布对于上市公司利用资产减值进 行盈余管理产生了很大的影响。本章节从资产减值执行的背景及存在的问题描述 出发，在分析前人研究的理论成果基础之上，提出了自己的一些研究思路和方法， 概括性的对全文做了铺垫和结构介绍。 1 1 研究背景 自改革开放，我国加入w t o 以来，市场经济迅猛发展，证券市场呈现出一片 繁荣景象。在现代信息技术和知识经济环境下，如何让企业在激烈的竞争中立于 不败之地，如何把企业做大做强，上市已经成为了必经之路。随着我国证券市场 的不断完善，越来越多的企业纷纷把目光投向了股票市场和证券市场。然而，衡 量一个企业能否上市的一系列指标中最为关键的指标就是利润，即“盈余 。 可 以说，企业家的本质都是利润的追逐者，只要能掌控利润的高低，就拥有了笑傲 市场的资本。于是，自上世纪八十年代以来，“盈余管理 一词便逐渐成为会计界 所注目的焦点，至今仍余温不减。而资产减值政策“弹性选择 的存在及其与利 润之间的相关性又为盈余管理提供了条件，致使资产减值政策一度沦为盈余管理 的手段。而盈余管理行为的存在，一方面为企业树立了一个发展良好的形象，利 于吸引投资，稳定经营；但是另一方面，盈余管理毕竟损害了会计信息的真实性， 过度的盈余管理更是会影响证券市场的健康发展，此外，盈余管理主要来自于管 理者的经济利益驱动，可能与投资者、债权人和国家的利益不一致，因此，在很 多情况下可能会损害投资者、债权人和国家的利益。所以，如何完善我国的资本 市场及资产减值准则以规范盈余管理行为已经刻不容缓。国内外众多学者对于资 产减值中盈余管理的问题进行了研究，都证明了盈余管理的存在性及动机，并指 出资产减值的盈余管理最惯用的手法就是一次大额计提，并在下一年度转回以提 高下一年度盈余已达到扭亏为盈的目的，或者在未来期间逐渐转回以平滑利润。 我国的资产减值政策虽然发起较晚，但是近年来，我国通过在深入研究探讨 发达国家会计准则如美国会计准则及国际会计准则的基础上，结合我国减值准则 执行过程中出现的盈余管理等现实问题，遵循适应未来的原则，于2 0 0 6 年正式颁 第一章绪论 布了企业会计准则第8 号资产减值【l 】，重新定义和规范了减值准备的相关 问题。新的准则于2 0 0 7 年1 月1 日起在上市公司范围内首先施行，并鼓励其他企 业执行。新资产减值准则在扩大减值损失的使用范围的同时，对减值的确认，计 提还有披露都做了很详细的说明及规定。其中最值得关注的是“资产减值一经计 提，不得转回 的规定。这在很大程度上抑制了企业大额转回减值准备以提高当 年利润的可能，也是我国资产减值准则与国际会计准则的主要区别。但是这一规 定并不能从根本上消除资产减值中的盈余管理问题，资产减值准则还是在很大程 度上依靠会计人员的主观职业判断，对准则执行的不同选择将直接影响盈余的不 同，所以新资产减值准则在一定程度上还是存在盈余管理的空间。 本文试从资产减值与盈余管理的关系出发，分析新资产减值准则颁布之后对 盈余管理行为的影响，并分析利用资产减值进行盈余管理的各种成因，最后为如 何规范资产减值准则下的盈余管理行为提出了合理的建议，并对准则的完善提出 了一些意见，希望为准则的制定者提供有用的信息。 1 2 文献综述 在国内外的研究中，作者分别从不同的角度和方式对资产减值与盈余管理进 行了研究。集中体现在证明盈余管理的存在性以及利用资产减值进行盈余管理的 动因和表现形式的研究，以下是笔者在翻阅了一些国内和国外一些学者的研究成 果之后，进行简单的综述： 1 2 1 国外文献研究现状综述 在早期对于资产减值下的盈余管理研究中，资产减值的冲销绝大多数情况下 都与管理层的变化有关，特别是当管理者来自于企业的外部。具有代表性的是 m o o r e ( 1 9 7 3 ) t 2 1 ，他所选用的数据是于1 9 6 6 年1 9 6 9 年之间宣告过自身管理层发生 变动的公司为样本组，并选取一个样本组作为控制组与之比较，研究发现样本组 所做出的冲销或者冲减的任意会计判断在数量上均要高于控制组。 w i l s o n ( 1 9 8 8 ) 1 3 j 研究发现在企业的利润非常大或者非常小时，上市公司都倾 向于提取比较高比例的减值准备，这意味着公司的管理人员存在利用减值政策进 行利润平滑和大清洗的盈余管理行为，证明了减值准则下盈余管理行为的存在性。 z u c c a 和c a m p b e l l ( 1 9 9 2 ) 4 】在对1 9 7 8 - - 1 9 8 3 年间发生的一些企业的减值案例 2 长安大学硕士学位论文 进行了研究，结果发现这些案例中大部分减值的计提都是出于“大清洗”的需要， 而其余的则归入“利润平滑 的动机，这实质上也就说明了企业计提减值准备的 目的就是为了进行秘密储备，进行盈余管理行为。 r i e d l ( 2 0 0 4 ) 【5 】对s f a s l 2 l 发布之前和之后资产减值报告的动机与经济因素 之间的相互关系进行比较之后得出结论：准则发布之后资产减值准备的计提与准 则发布之前相比，经济因素的关联度更低，与大清洗行为的关联度更高，并且大 清洗行为多是倾向于机会主义报告，而不是提供与企业业绩相关的信息。 d ea n g e l o 和d ea n g e l oa n ds k i n n e r t 6 】对经营陷入困境的公司的会计选择进 行了研究，结果表明：遇到财务困境的企业会做出调增企业盈余的会计选择，以 便使管理人员能够保全其职位，以减少公司董事会和监管部门的监督和干预，同 时也可以使公司的盈余能够满足债务契约有关条款的要求，推延或避免违约成本 和违约事件的发生。 f r a n c i s 和v i n c e n t t 7 1 等( 1 9 9 6 ) 以1 9 8 9 - - 1 9 9 2 年间的6 7 4 次减值作为研究样本， 研究公司的管理层是否为了操控利润而改变减值决策。该研究中每年都以一组随 机选择的数量相同的未发生减值的公司作为对照组，运用加权t o b 模型检验。结 果发现资产减值的规模及管理层的变动与公司的减值历史成正相关，与预期一致。 自以上研究可以看出，国外的研究重点是减值的操控性部分“d i s c r e t i o n a r y w r i t e o f f ”，( “操控性研究”是：对于大多数行业的企业而言，管理层在确定减值 的时间和减值的金额方面都拥有很大的操控权，他们会遵循一般公认会计准则 ( g a a p ) 的规定的一类研究文献) ，大部分的研究都发现了利用资产减值进行盈 余管理的证据，其动机主要包括避税，管理层变更，大清洗或者利润平滑以及债 务契约等，即西方实证会计理论中关于会计政策选择的三大假设( 政治成本假设， 管理报酬假设和债务契约假设) 。这些假设在国内对减值和盈余管理的研究中大部 分都被证明不适用中国的特殊情况，关于管理层变更对减值准备的影响在国内并 没有足够证据证明其显著性。而我国国内的研究结论将盈余管理的动机主要归结 为规避或迎合证券市场的政府监管政策。 1 2 2 国内文献研究现状综述 自我国资产减值政策实施以来，出现了很多关于资产减值与盈余管理的理论 和实证研究，多集中于资产减值与盈余管理的实证研究，即研究盈余管理的存在 3 第一章绪论 性问题及其动因。这些研究得出的主流结论有：( 1 ) 资产减值政策能很好的反映 资产的真实价值毁损，很少一部分文献支持这一观点；( 2 ) 大部分研究证明了盈 余管理的存在性，尤其是亏损的上市公司为了避亏或者避免被s t ，更是存在盈余 管理的动机和行为；( 3 ) 盈余管理的主要动机是规避或者迎合证券市场的政府监 管政策。以下对这些文献进行简单综述： 王跃堂等( 2 0 0 5 ) t 8 】研究了上市公司2 0 0 1 2 0 0 2 年长期资产减值的计提情况，发现： 长期资产减值和企业未来收益能力的变化显著负相关。由此他认为长期资产减值真实反 映了长期资产的未来收益能力的下降，并未演化成为上市公司进行盈余管理的工具。 赵春光( 2 0 0 6 ) 1 9 】对上市公司资产减值与盈余管理进行了研究，研究发现减值 前亏损的上市公司存在转回和计提资产减值以进行盈余管理的行为，其一方面为 了避免亏损，另外一方面是为了进行大清洗；同时有还有较弱的证据说明减值之 前盈利的公司也存在着以转回和计提资产减值进行盈余管理的行为，其一方面为 了利润平滑，另外一方面是为了达到盈余的增长。 戴德明( 2 0 0 5 ) 1 0 】研究了上市公司计提减值准备的影响因素，即经济因素和 盈余管理因素。以2 0 0 1 2 0 0 3 年发生亏损的上市公司为样本，在控制经济因素的 影响后，提出上市公司存在进行大清洗的动机。此外，他们将资产减值、会计专 业判断与审计师的意见相结合，研究了减值判断的不确定性所引起的专业判断对 审计师意见产生的影响。 蔡祥( 2 0 0 2 ) 【l l 】研究了上市公司利用减值准备政策来操控盈余的存在性问题。研究发 现，为避免被s t ( 特殊处理) ，会计调整前每股净资产处于亏损边缘的上市公司提取了 较少的资产减值准备，其次为了实现配股目的，净资产收益率接近6 的上市公司进行了 较多的追溯调整。 王文辉( 2 0 0 5 ) t 1 2 1 采用了实证研究的方法，以2 0 0 1 2 0 0 3 年全面执行八项资产减值 政策的上市公司为研究总体，并分别选取巨亏公司、扭亏公司和微利公司与对照组进行 对比分析，结果发现它们之间存在计提资产减值准备的差异，巨亏公司存在着“大洗澡 动机、扭亏公司存在着扭亏动机、微利公司存在着防亏动机。 李增泉( 2 0 0 1 ) t 1 3 】对a 股上市公司1 9 9 8 - - 1 9 9 9 年度资产减值的计提情况进行考察， 研究发现当上市公司面临着是否计提资产减值准备的选择权时，一般会选择不予计提或 者提取比例显著偏低。然而当上市公司执行减值政策成为强制性要求时，一些具有配股、 扭亏为盈、临界动机的上市公司则会选择计提比较低比例的减值准备以增加当期盈余的 4 长安人学硕士学位论文 政策选择，而具有亏损和利润平滑动机的上市公司则会选择计提高比例的减值准备使得 当年亏损，或者降低本年度盈余，以增加未来期间的盈余的会计政策。 肖星、宋衍蘅等( 2 0 0 4 ) 1 4 j 研究了“新四项计提”颁布并执行以后对会计信息质 量的影响，经过实证研究，发现为了避免亏损和满足配股资格等要求，部分企业可能利 用了新制度的灵活性和选择性来进行盈余管理。 洪剑峭、徐志翰、娄贺统( 2 0 0 4 ) 等【1 5 l 主要对减值计提中的信息含量进行了研究， 在他们的研究中也提出了上市公司很可能利用减值政策的选择权来进行盈余管理。 沈振宇等( 2 0 0 4 ) 1 1 6 】研究了新的减值准备准则中关于坏账准备的变化对上市公司 进行盈余管理所产生的影响。他们认为，在我国现阶段市场经济条件和环境下，上市公 司将更易于利用减值准则基于导向性原则给企业所预留的选择空间来进行盈余管理。 王建新( 2 0 0 7 ) 1 1 7 】对上市公司的长期减值准则的转回进行了研究，选取2 0 0 1 - - 2 0 0 4 年额的数据进行研究，研究结果发现长期资产减值转回的金额与上市公司当年的盈利水 平和是否亏损等显著负相关，而与是否扭亏则显著正相关，这表明上市公司的长期资产 减值转回是出于其盈余管理的需要所致，而并非是由于资产质量的改善或者是经济因素 的好转。 自以上研究我们可以看出，我国的资产减值多以亏损上市公司为样本，数据多以截 面数据或者减值准则变动前后1 年的短期间的数据为主，以计提转回比率为判断盈余 管理的主要指标，但是亏损上市公司的资产质量本身就低，很难区分减值的计提是经济 因素的影响还是盈余管理的需要，计提转回的比率很难划分是否过量，且新资产减值 准则颁布执行才两年的时间，缺乏后续的相关跟踪研究，所以，这些研究只是论证了资 产减值准则下盈余管理行为的存在性以及其动机研究，对于如何规范资产减值准则下的 盈余管理行为缺乏实践的指导意义。所以，本文试从资产减值与盈余管理的关系出发， 研究现行环境下，上市公司内部及外部环境条件下盈余管理存在的深层原因，并针对这 些问题提出相关建议规范盈余管理行为及完善资产减值准则。 1 3 研究的目的及意义 从理论上说，资产减值政策能更好的反应资产的真实价值，更符合谨慎性和 会计信息真实性的原则。但是根据国内外的研究表明，为数不少的上市公司存在 利用资产减值政策的选择空间调节利润，损害了会计信息的真实性。从资产减值 的会计处理上来看，增加资产减值会减少本期盈余，而转回资产减值则会增加本 5 第一章绪论 期盈余。因此，企业完全可以根据自身对会计报告的“需求 进行合理的职业判 断，在需要增加账面盈余的时候，通过计提较少的应计资产减值或者以若干理由 转回以前年度的资产减值来直接增加本期的盈余，同样也可以多计提资产减值来 进行盈余的向下操纵，以达到“大清洗 和利润平滑。 在一定程度上说，适量的盈余管理会给出一个企业健康发展的信号，对企业 的投资和运营都会产生有利的影响。但是盈余管理毕竟影响了会计信息的真实性， 过度的盈余管理更是会影响证券市场的健康发展，所以如何完善资产减值政策以 抑制过度盈余管理的空间的问题已经刻不容缓。 新的会计准则对抑制盈余管理确实起到了一定的作用，尤其是对长期资产减 值一经计提不得转回的规定，更是压缩了盈余管理的空间。但是由于准则在操作 上具有较大的主观选择因素，往往会引发新的盈余管理手段。此外，准则本身的 不完备并不是盈余管理存在的唯一原因，企业内部治理结构的不完善和外部监管 难度较大等都是导致其存在的诱因。因此，本文以资产减值政策的执行现状为出 发点，研究企业进行盈余管理的内外部原因，并针对这些问题提出相对应的建议， 用以抑制企业进行过度盈余管理，从而保证会计信息的真实性及有用性。 1 4 研究的思路及方法 1 4 1 研究思路及方法 我国对于资产减值和盈余管理的研究中，多集中在盈余管理是否存在以及为 什么进行盈余管理上，在这些研究只是证实了资产减值指准则下确实存在盈余管 理的假设，但是对于如何规范盈余管理似乎起不到实质的作用。本文试从资产减 值准则执行的现状出发，分析新资产减值准则对于盈余管理的影响，以此分析盈 余管理存在的原因，并提出相关政策建议，以规范利用资产减值进行盈余管理的 行为，从而促进资产减值准则的不断完善。本文从理论分析到实务研究，对资产 减值的盈余管理行为进行了系统的研究，共分为三大部分，五个章节。现将各部 分主要内容概要如下： 第一部分：第l 章，绪论。概述本文的研究背景，国内外文献研究现状综述， 并在此基础上提出本文的基本研究思路、方法及意义，以及本文的基本结构说明； 6 长安大学硕士学位论文 第二部分：第2 章，理论研究。简要介绍了资产减值理论与盈余管理理论的 相关理论研究基础，并在此基础上分析了二者之间的关系；为后续的研究打下了 理论基础。 第三部分：资产减值与盈余管理的实务研究。共包括3 、4 、5 三个章节。以 现行资产减值准则现状研究为基础，分析在现行准则下盈余管理存在的根本原因， 并针对这些原因提出相关政策建议。以下是对其具体章节的安排描述： 第3 章：利用资产减值进行盈余管理的现状研究。首先从新资产减值准则的 变化出发，研究这些变化对于上市公司盈余管理的影响，进而分析在现行准则下 进行盈余管理的具体的手法。 第4 章：上市公司利用资产减值进行盈余管理的成因分析。分别从上市公司 内部和外部总结其之所以可以进行盈余管理的原因。 第5 章：规范资产减值与盈余管理的政策建议。针对上市公司进行盈余管理 的成因，提出资产减值政策的建议及对未来的展望，保证会计信息的有用性和相 关性，使其对决策者更加有用。 研究结论。对本文的研究结论进行系统描述。 这些章节总体上层层递进，逐步深入的分析了资产减值政策在上市公司的执 行情况。以下是本文的结构图。 7 第一章绪论 一绪论 j 二理论研究 上 上上 资产减值理论研究盈余管理理论研究 tt 上 相互关系 上 三实务研究 l 占 上 上 新资产减值准则上市公司利用资规范资产减值与 下盈余管理的现产减值进行盈余盈余管理的政策 状管理的成因分析建议 tt丁 l 四研究结论 图i - 1 论文结构图 1 4 2 创新点 现阶段国内的研究中，偏向于利用计提与转回的比例研究盈余管理的存在性 及其动机。 这种关于存在性及动机的研究已经很成熟，但是关于资产减值与盈余管理之 间的相互关系及实务操作的系统研究却比较缺乏，而本文从资产减值与盈余管理 的相互关系出发，研究在实务操作中资产减值的不足及盈余管理存在的深度原因， 从而系统的为准则制定者提出合理的相关建议，具有一定的实践意义。 8 长安大学硕士学位论文 第二章资产减值与盈余管理的理论研究 任何的研究都不是空中楼阁，都是建立在一定的理论研究基础之上的，本文 的研究也不例外。本章节主要介绍资产减值与盈余管理的理论研究基础，并在此 基础上分析两者之间的关系，为之后的实务研究打下良好的理论基础。 2 1 资产减值的理论研究 2 1 1 资产减值的概念 资产减值是指资产的可收回金额低于其账面价值，这里所说的“资产”包括 单项资产以及资产组。资产组是指企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金 流入应当基本上独立于其他资产或资产组产生的现金流入。资产减值计提的范围 包括存货、应收账款、持有至到期投资、长期股权投资、固定资产、无形资产、 委托贷款、采用公允价值计量模式的投资性房地产、消耗性生物资产、在建工程、 递延所得税资产、融资租赁中出租人未担保余值、金融资产及未探明石油天然气 矿区权益以及企业合并中形成的商誉等。 2 1 2 资产减值的理论研究 1 资产减值理论的起点决策有用观 资产减值隶属于财务会计，所以资产减值准备的目标应当服从于财务会计的 目标。所以，我们应该首先从会计目标的角度出发来研究资产减值准备的理论起 点。关于会计目标国内外存在两种对立的观点，即“受托责任观 和“决策有用 观 。其中“受托责任观 认为：会计目标是以恰当的形式反映和报告资源受托者 的经营管理责任以及其履行情况，其强调会计信息的“可靠性”，要求信息的精确、 可靠，以便检验受托经营者的责任履行情况，因此其一般以历史成本计量，而资 产减值准备采用的是非历史成本计量模式，难以精确反映，所以在受托责任观下， 资产减值信息似乎没有必要。 决策有用观认为：会计目标是基于向信息使用者提供对决策有用的会计信息， 它更强调信息的“相关性 ，而对信息的准确性没有严格的要求，因此采用价值 计量能更好的满足这一目标。资产减值会计的目标是通过反映客观存的资产价值 减少，更加全面、公允地反映企业资产的现时价值以揭示其潜在的风险，试图用 价值计量代替成本计量，为现实和潜在的会计信息使用者提供关于未来现金流入 9 第二章资产减值与盈余管理的理论研究 或者流出等决策相关的信息。而对于决策者而言，这些现时的及未来的价值比过 去的账面数字更有参考意义。由上述认为决策有用观是资产减值理论的起点。 2 资产减值理论的立足点实物资本保全理论 实物资本把企业资本视为企业的实物生产能力或者取得该能力所需要资金， 这种资本与生产( 经营) 能力是等价的。实物资本保全理论强调只有在企业的实物 资本或者生产( 经营) 能力得到维护的前提下，企业才可以确认受益。这意味着 在扣除本期的所有者分配和出资之后，企业期末的实物生产能力必须大于其期初 的实物生产能力才算赚得利润。而维持企业生产的能力表现既不是以原有实物资 本账面价值作为依据，也不是以原有实物资本的一般购买力水平作为依据，而是 以为实物资本的原有生产能力能为企业带来经济利益的能力作为依据的。这类能 力的表现是复杂的，任何能引起资产价值变动的因素都会对其产生影响，比如： 使用磨损，生产消耗，供求改变的价值波动，货币价值发生变动，技术进步而提 前淘汰。所以，在实物资本保全理论下，企业收益的确认前提是以补偿所有 导致实物资产或者原有生产能力减损的全部因素之后确定的。 这里所补偿的是原有实物资产的重置成本，而不是其历史成本，其会计保值 模式为：确认减值后的期末净资产一期初净资产( 1 + 一般物价指数期末增长) = 本 期收入一本期费用。需要说明的是：本期费用= 本期已消耗的资产+ 资产减值准备数 额+ 货币价值变动影响数。由上述可知，实物资本保全理论是资产减值会计产生的 基础，它论决定着资产保值的模式，即资产保值必须以资产减值的确认和补偿为 前提。 对于持续经营的公司而言，从谨慎性原则出发，确认资产的减值、实现资产 保值，进而实现资本保全，是企业在市场经济中能够立身的基础。 3 资产减值理论的应用动因谨慎性理论 企业的经营活动存在着许多的不确定性，“会计职业是在破产、倒闭、舞弊 和争议的环境中成长起来的，这个环境使企业的会计人员充满了强烈的灾难 意识。而这种灾难意识会促使会计人员尽可能的谨慎，这便是谨慎性原则产生 的动因。 谨慎性作为财务会计的一项基本原则，总是同风险与不确定性相伴而行的。当 企业面对的经济环境比较动荡，竞争压力较大的时侯，对谨慎性的要求就会比较 高。企业会计准则和企业会计制度对会计核算中谨慎性原则的贯彻也有一 1 0 长安大学硕上学位论文 般要求。企业会计准则的第二章第1 8 条规定：“会计核算应当遵循谨慎性原 则要求，合理的核算可能发生的损失与费用。”。企业会计制度的第1 1 条第 1 2 项规定：“企业进行会计核算时，应当遵循谨慎性原则要求，不得多计资产或 者收益，少计负债或者费用，不得计提秘密准备。 资产减值政策遵循的是谨慎性原则，依据这一原则，预计不会给企业带来经 济效益的资源就不应该计入到企业资产的行列，只有减值之后的资产才是与实际 经济利益相关联的资产。资产减值政策要求对资产的计价采用孰低法，在资产的 计量上体现了“不高估资产，不少计费用”的谨慎性原则。所以，资产减值准备 是谨慎性原则在不确定的经济环境中对资产价值计量的具体应用。正如葛家澍教 授对谨慎性原则的评论【1 8 】：“只要会计对象包括不确定性，只要还找不到唯一科学 的估计标准，而是需要从几个不同计价方法中加以选择，便不能排除稳妥的 原则，那便是：宁可低估，不可高估 。 4 资产减值准备计提的前提未来经济利益理论 穆尼茨( m o o n i t a z ) 与斯普劳斯( r t s p r o u s e ) 在会计研究论丛( 1 9 6 2 ) 【l9 】第3 号企业普遍适用的会计准则中曾明确提出：“资产是预期的未来经济利益，这 种经济利益已经由企业通过现在或者过去的交易所获得。”在2 0 0 6 年财政部颁布 的企业会计准则中对资产的定义是“资产是有过去的交易和事项形成的，由 企业拥有或控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。 。未来经济利益理论科 学地揭示和概括了资产的经济实质，符合企业持有资产的目的。资源的有用性在 于它具有未来经济利益，如果企业已经所享有未来经济利益，或者因为不可抗拒 的原因丧失，则该资源就丧失了作为资产的资格。 如果将资产定义为预期的未来经济利益，那么，从“价值观 的角度来说， 当企业账面成本比该资产预期的未来经济利益高时，在会计上记录和反映一笔减 值损失是非常恰当和合理的，这便是资产减值准备的经济实质。换一句话说，资 产减值准备的实质就是用价值变量来代替成本变量，并将账面金额上大于其真实 价值的部分确认为损失或者费用。资产减值准备能够客观的反映资产价值的减少， 更加全面公允的反映资产的现时价值，避免了因为企业资产价值的虚增而导致的 企业利润虚增。通过计提资产减值准备，可以充分的估计可能发生的风险和损失， 从而降低或者转移潜在的风险，同时也可以使企业在当期获得纳税上的收益，从 而增加企业的自身积累，提高其抵御风险的能力。 1 1 第二章资产减值与盈余管理的理论研究 2 1 3 我国资产减值的发展历程 我国的资产减值政策产生于2 0 世纪9 0 年代初。 1 9 9 2 年在我国第三次会计改革前，我国的会计法和各项会计制度中都没有提 到过资产减值准备的问题。自1 9 9 2 年1 月1 日起执行的股份制试点企业会计制 度中最早提到了资产减值准备，但是没有做强制要求； 1 9 9 2 年7 月l 同起开始执行的外商投资企业会计制度规定，外商投资企 业在规定的情况下必须按照不低于3 的比例计提存货变现损失准备( 即存货跌价 准备) 和坏账准备两种资产减值准备； 1 9 9 3 年两则两制发布之后，规定企业对于坏账损失既可以采用备抵法核算， 又可采用直接转销法核算。这也就是说，只有当企业的坏账损失采用备抵法核算 时，企业才可能提取坏账准备的资产减值准备； l9 9 8 年1 月2 7 日财政部颁布了股份有限公司会计制度，它取代了股份 制试点企业会计制度。其中规定香港上市公司、境外的上市公司、在境外发行外 资股的公司应该计提“四项准备 ( 即坏账准备、存货跌价准备、短期投资跌价 准备、长期投资减值准备) 。其他的上市公司也可以按照此项规定执行，而对于非 上市公司则仅要求计提坏账准备； 1 9 9 8 年颁布的“投资”准则，第一次提出了计提长期资产减值准备的要求， 以提高企业抵御风险的能力； 1 9 9 9 年颁布的股份有限公司会计制度有关会计处理问题补充规定把“四 项准备”计提范围扩大到所有的上市公司，同时把自愿披露改成了强制披露，这 在一定程度上减小了计提资产减值准备的随意性； 2 0 0 0 年1 2 月2 9 日颁布的企业会计制度在原有“四项减值准备”的基础 上，又新增了固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、委托 贷款减值准备等；并且将其适用的企业范围扩大到除金融企业和小型企业以外的 其他企业； 。 2 0 0 1 年1 1 月颁布的金融企业会计制度规定了，金融企业提取的有自营证 券跌价准备等九种减值准备； 2 0 0 6 年2 月发布的从2 0 0 7 年起在上市公司范围内首先执行的企业会计准则 中，资产减值准备的核算又成为新准则中的一大亮点。新的会计准则不仅增加了 资产组减值、商誉减值等资产减值，细化了减值的迹象，而且还引入了资产预计 1 2 长安人学硕士学位论文 未来现金流量现值、可收回金额等，更加强调了“减值损失一经确认，以后会计 期间不得转回 以及“企业合并所形成的商誉，至少应当于每年年度终了时进行 减值测试 。新资产减值准则与中国的国情相适应，与国际准则相接轨、涵盖了各 类企业以及各类经济业务，是可以独立实施的会计准则体系，其在增强我国会计 信息的透明度，提高会计信息质量等方面都具有重大的意义。 由上述可知，关于资产减值准备的计提范围在不断地扩大，体现了谨慎性原 则的重要性，剔除了资产中的水分，能更加真实的反映资产的价值，从而增加了 企业抵御风险的能力。其次，对于资产减值的计提更加的细致化，进一步压缩了 企业进行盈余管理的空间。可见资产减值的修订过程不仅是市场经济的需求，更 是防止企业人为随意调节利润而不断的完善的过程。 2 2 盈余管理的理论研究 2 2 1 盈余管理的概念 关于盈余管理的研究最早始于2 0 世纪8 0 年代的美国。在中国，盈余管理随 着证券市场的发展也一直是会计学界研究的焦点，但数十年过去了，直到今天， 学术界仍对盈余管理的概念尚无一个统一的定义。 国外对盈余管理的定义最具代表性的就是美国的会计学家凯瑟琳雪珀 ( k a t h e h n es c h i p p e r ) ( 19 8 9 ) 及斯考特( w i l l i a m k s c o t t ) ( 19 9 7 ) 的定义。s c h i p p e r 在盈余管理述评( c o m m e n t a r yo ne a r n i n g sm a n a g e m e n t ) 1 2 0 1 中，最早提出了 盈余管理( e a r n i n g sm a n a g e m e n t ) 的定义：“公司管理当局对财务报告处理过程的 干涉，其目的就是为了获取私利，而不是为了保持财务报告处理过程的中立性 。 s c o t t 在财务会计理论( f i n a n c i a la c c o u n t i n gt h e o r y ) 2 1 】中对盈余管理做了如下 定义：“假定经营者可以在一系列的会计政策中自行选择，自然地他们会选择那些 使自身效用或公司市场价值最大化的会计政策，这就是盈余管理 。 国内的一些学者对盈余管理的定义存在两种不同的见解，陆建桥【2 2 1 认为盈余 管理是“企业的管理人员在会计准则允许的范围之内，为了实现自身效用的最大 化和企业价值的最大化做出的会计选择。顾兆峰( 2 0 0 0 ) 2 3 】分析了广义的和狭义 的盈余管理内涵之后认为，广义的盈余管理不仅仅包括对损益表中的盈余数字的 控制，而且还包括对资产负债表和财务报告中的其他如附注等辅助信息的管理。 第二章资产减值与盈余管理的理论研究 由此可见，无论是国外学者还是国内学者，对于盈余管理的看法基本可以分 为两大类，一是认为盈余管理是企业进行的实现自身效用或者价值最大化的会计 政策的选择；二是认为盈余管理是企业为了特定目的对财务报告信息所做出的管 理。 关于盈余管理，我们要有一个科学的认识，它与会计操纵是有着本质的区别 的。前者并不违反会计准则，而会计操纵则不同，它是管理者通过采用违背会计 准则的方法进行利润作假的行为，这种行为超越了会计准则、法规的范畴，最终 会损害公司自身及相关利益人的利益。所以，盈余管理是一个中性的概念。 随着国内外学者对盈余管理研究的不断深入，我们现在对盈余管理也有了一 个更加准确和全面的定义，本人认为：盈余管理发生在管理当局运用职业判断编 制财务报告和通过规划交易以变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩 为基础的利益关系人的决策或者影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果。 其特征主要表现在以下几个方面： 1 盈余管理的主体是企业管理当局。无论是对交易时点的控制还是对会计程 序的选择，其最终的控制者都是企业的董事会和经理层，会计人员则只是具体的 执行者，由此我们要明确盈余管理的主要责任方是企业的管理当局。 2 盈余管理对企业的实际盈余的数字并不会产生影响，不会改变企业的实际 盈利情况，但是会改变这一利润数字在不同会计期间的反映和分布。也就是说盈 余管理改变的只是报表上的数字而已。 3 盈余管理的客体是会计原则，会计估计，会计方法以及交易时点的选择。 这些都是盈余管理常用的手段，其最终的目的还是改变财务报表上的数字，即盈 余管理的最终对象是财务数据本身。 4 盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题。首先，盈 余管理始终不能离开经济利益这一基准，在欠发达的证券市场环境下的盈余管理， 人们更容易拘泥于会计报告收益与经济收益或者其它的法规决定的收益之间的偏 差，使其“经济收益观”的地位更为突出；其次，无论是盈余管理的理论研究还 是在实务操作中的研究，都非常关注减值的信息含量，计提信号作用。发达的证 券市场环境下的盈余管理，人们则考虑会计数据的信息含量以及信号作用就会更 多一些，其“信息观 的重要地位也更加突出一些。 1 4 长安火学硕士学位论文 5 盈余管理的目的既明确又复杂。明确是指盈余管理的目的是为了满足私人 利益是明确的。但是盈余管理的具体受益者是谁以及以何种方式表现等等都是复 杂的，盈余管理一般是为企业管理当局或者股东的权益服务的，有时表现为直接 的经济利益分红，或者间接的晋升、股价飙升等利益。 如果对上市公司的盈余管理行为一直放任自流，不加以约束和管制，就会给 上市造成一种对会计报表盈余管理的依赖性，而不是通过自身的努力经营来获取 期望的利润，而且如果一直任由企业这样的不良行为发展，最终会影响到整个证 券市场的发展，不仅仅会使得企业与其的利益无法顺利实现，还会对企业的声誉 和形象产生负面影响，不利于企业的发展。此外，由于盈余管理行为主要是企业 的管理层根据自身的利益需求来进行的，所以往往会与其他的利益相关者的利益 相冲突，比如说往往会投资者、债权人和国家的利益。所以对于盈余管理我们必 须进一步的加强规范。 2 2 2 盈余管理存续的原因 盈余管理的存在是由各方面因素综合决定的，不管是从主观上还是客观上， 盈余管理都无法从根本上消除，其存在具有一定的必然性。 1 盈余管理存续的客观原因 在以往的研究中，普遍认为盈余管理产生的两个基本前提是：契约摩擦 ( c o n t r a c t i n gf r i c t i o n s ) 矛l 沟通摩擦( c o m m u n i c a t i o nf r i c t i o n s ) 。 企业契约理论的创始人科斯认为1 2 4 ：企业是一系列契约的联结，契约的双方 是企业的内部管理人以及外部投资者、债权人和政府的监管部门，前者提供会计 信息，而后者则是外部信息的使用者。在现代委托代理的关系模型中，企业之间 所设立的管理契约和报告规则等都会事先做出规定。但是由于契约的刚性和不完 备性，常常会与现实的需要产生矛盾，此外企业的许多契约不仅是以会计盈余作 为签约的基础，而且还会以会计盈余作为评估契约的履行情况的依据。因此，为 了达到一定的盈余基准，盈余管理便应运而生了。 此外，由于信息不对称性( a s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ) 的存在，企业的管理当局比 会计信息的外部使用者拥有更多的信息优势，他们为了一定的目的不可能把全部 的信息都向外传播，所以说，信息的不对称不利于信息的充分交流和沟通，使得 1 5 第二章资产减值与盈余管理的理论研究 管理当局可以利用自身的信息优势大做文章，这也是盈余管理之所以无法消除的 根本原因。 综上，盈余管理的产生有其特定的背景和条件，在市场经济中，人们不可能 让盈余管理消失，这是因为在委托代理关系中，代理人永远不可能把全部的信息 对外传播，因为法律不允许、成本效益原则也不赞成、技术上还有问题等等。既 然不可能通过人力将其完全消除，我们就应该正确的看待它，既不能放任自流， 也不能完全杜绝。 2 盈余管理存续的主观原因 西方实证会计理论的创始人瓦茨和齐默尔曼为盈余管理动机提出了三个假 设：奖金计划假设、债务契约假设和政治成本假设。随着我国证券市场的逐步发 展，学术