（技术经济及管理专业论文）丰满电站重建项目技术经济评价与研究.pdf

华北电力大学硕士学位论文 摘要 经济评价是项目决策科学化的重要手段，是工程建设项目投资风险分析的基本 依据。本文从国内外开展工程建设项目经济评价的现状出发，阐述了工程建设投资 项目的基本特性、经济评价的基本原则，对工程建设投资项目财务评价中的基础数 据预测、财务评价中的数学模型、评价指标、项目的获利能力、清偿能力和敏感性 进行了分析。在国民经济评价中，分析了国民经济评价的理论基础，讨论了效益费 用的识别、费用效益的计算公式、国民经济评价模型和评价指标。论文将经济学中 的一般理论运用其中，建立了可操作性的计算模型并相应给出计算方法和步骤。对 于财务评价和国民经济评价，考虑其计算方法和参数选用的复杂性，文中专门给出 来自于丰满重建投资项目的实际案例，加以具体剖析，充分体现了理论与实际相结 合的原则，因而具有较好的实践指导意义。 关键词：投资项目，财务评价，国民经济评价 a b s t r a c t t h ee c o n o m i ce v a l u a t i o ni sa ni t e mt om a k ep o l i c ys c i e n t i f i ci m p o r t a n tm e a n s ， b e i n ga ne n g i n e e r i n gc o n s t r u c t i o ni t e mt oi n v e s tr i s ka n a l y t i c a lb a s i cb a s i s t h i st e x t f r o mo p e nt h eb a s i cp r i n c i p l eo fb a s i cc h a r a c t e r i s t i c ，e c o n o m i ce v a l u a t i o ne l a b o r a t e d e n g i n e e r i n gc o n s t r u c t i o na ni n v e s t m e n ti t e m ，t h ec l a s s i f i c a t i o nd i s c u s s e dt h et i m et y p e ， v a l u et y p ei nt h ei n d e xs i g ns y s t e m ，r a t i ot y p ea ne v a l u a t i o ni n d e xs i g ni nd e t a i la l s o ， c o n s t u c t i n gi n v e s t m e n ti t e mf i n a n c et oe v a l u a t et ot h ee n g i n e e r i n gm e d i u mo ft h e m a t h e m a t i c sm o d e li nt h ee s t i m a t e ，f i n a n c eo ft h ef o u n d a t i o nd a t ae v a l u a t i o n ，e v a l u a t e t h ea c c r u a la b i l i t yo fi n d e xs i g n ，i t e ma n dl i q u i d a t e da b i l i t ya n ds e n s i t i v i t yt oc a r r yo n a n a l y s i s a n a l y z e dt h et h e o r i e sf o u n d a t i o no fn a t i o n a le c o n o m ye v a l u a t i o n ，d i s c u s s e d p e r f o r m a n c ee x p e n s e s t oi d e n t i f y , t h ec a l c u l a t i o nf o r m u l a ，n a t i o n a le c o n o m yo ft h e e x p e n s e sp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o nm o d e la n de v a l u a t i o ni n d e xs i g n t h et h e s i sm a k e su s e o ft h eg e n e r a lt h e o r i e si nt h ee c o n o m i c sa m o n gt h e m ，b u i l d i n gu pt h ec a l c u l a t i o nm o d e l o fm a n e u v e r a b i l i t ya n dc o r r e s p o n dc a l c u l a t i o nm e t h o d sa n ds t e p s c o n s i d e r i n gi t s c a l c u l a t i o nm e t h o da n dp a r a m e t e rt oc h o o s et ou s et h ec o m p l e x i t y , t h e o r i e sa n dt h e p h y s i c a l l y ，a sar e s u l th a v eb e t t e ro fp r a c t i c ei n s t r u c t i o nm e a n i n g t a n gt e ( t e c h n i c a le c o n o m i c sa n dm a n a g e m e n t ) d i r e c t e db yp r o f z h a n gs u f a n g k e yw o r d s ：i n v e s ti t e m ，f i n a n c ee v a l u a t i o n ，n a t i o n a le c o n o m ye v a l u a t i o n i 0ml删869 舢7iiiiiy 华北电力大学硕士学位论文 目录 中文摘要 英文摘要 第一章引言1 1 1 选题的背景与意义1 1 1 1 选题的背景1 1 1 2 选题的意义2 1 2 国内外研究现状2 1 2 1 国外研究现状2 1 2 2 国内研究现状4 1 3 研究架构4 1 3 1 研究的方法主要思路4 1 3 2 研究的主要内容5 1 3 3 文章的结构5 1 4 预期的成果和可能的创新点6 1 4 1 预期的成果6 1 4 2 可能的创新点6 第二章国内外工程项目经济评价发展概况7 2 1 国外工程项目经济评价发展概况7 2 2 国内工程项目经济评价发展概况8 2 3 国内外现行工程项目经济评价方法9 2 4 我国水利水电工程项目经济评价发展概况1 0 2 5 我国现行水电工程项目经济评价方法和基本内容1 1 2 5 1 水电工程项目经济评价方法1 1 2 5 2 水电工程项目经济评价基本内容1 2 第三章投资项目的财务评价和国民经济评价1 3 3 1 财务评价1 3 3 1 1 财务评价的基础数据预测1 3 3 1 2 财务评价模型1 4 3 1 3 财务评价指标1 6 3 1 4 不确定性分析1 7 3 2 国民经济评价1 7 3 2 1 国民经济评价的理论基础1 7 i i 华北电力大学硕士学位论文 3 2 2 国民经济评价的效益费用计算1 8 3 2 3 国民经济评价的模型和方法2 0 第四章丰满大坝重建项目经济评价实例研究2 2 4 1 工程概况2 2 4 2 评价依据及范围2 2 4 2 1 评价依据2 2 4 2 2 评价范围2 2 4 3 国民经济评价2 3 4 3 1 工程费用2 3 4 3 2 工程效益2 4 4 3 3 经济评价计算2 4 4 3 4 不确定性分析2 6 4 4 财务评价2 8 4 4 1 工程投资和资金筹措2 8 4 4 2 总成本费用计算2 9 4 4 3 财务收入、税金、利润3 0 4 4 4 财务分析3 l 4 5 评价结论3 3 第五章丰满大坝重建项目综合分析3 4 5 1 工程重建的综合分析3 4 5 1 1 工程重建的必要性分析3 4 5 1 2 工程建设条件分析3 8 5 1 3 工程综合利用、征地移民及环境保护分析4 1 5 1 4 工程效益及经济性分析4 2 5 2 重建工程预可行性分析结论4 2 第六章结论4 4 参考文献4 5 致 谢一4 8 附录4 9 在学期间发表的学术论文及参加科研情况9 0 i i i 华北电力大学硕士学位论文 1 1 选题的背景与意义 1 1 1 选题的背景 第一章引言 丰满水电站位于吉林省吉林市境内的第二松花江上，是我国最早建成的大型水 电站之一，也是东北电网骨干电站之一。由于是解放前中国最大的水力发电站，因 此它还被称为“中国水电之母”。 近7 0 年来，丰满水电站为东北地区提供了大量电量，并且在下游地区防洪调 峰、满足工农业和居民用水等方面发挥了重要作用，取得了较大的经济效益与社会 效益，为整个东北地区的经济建设和社会发展做出了重要贡献。 经历了七十年的风风雨雨，丰满大坝主要存在的以下几个问题： 第一，大坝的结构整体性差。由于丰满大坝建设于特殊历史时期，造成大坝地 质勘探比较粗劣、设计不周，甚至存在一些设计不当的问题，并且大坝的施工过程 存在管理水平低下、质量控制不严的问题，这就使丰满大坝成为先天性的病险坝。 后期大坝经过多次补强除险加固才维持运行，但是存在的根本问题并未解除，安全 风险依然存在。丰满大坝是重力坝，重力坝要靠自身重量来维持稳定，每个坝段通 过横缝分开并需要独自维持稳定，所以坝段的整体性就显得格外重要。丰满大坝的 每个坝段既未设键槽，又没有进行灌浆处理，对大坝的抗滑稳定与坝体应力分布带 来不利影响，这些造成大坝的安全裕度很低，给大坝带来很大的安全隐患。目前我 国国民经济要又好又快的发展，在这种要求下丰满大坝的可靠性严重偏低，风险程 度不可接受。 第二，坝体混凝土的质量很差。这主要表现为：一是混凝土的强度低、性能劣， 有相当一部分的混凝土强度小于7 兆帕，而按照现代技术这样规模的大坝，其混凝 土强度应该至少在1 5 到2 0 兆帕之间。二是混凝土的均匀性差，局部地方无胶凝材 料。三是混凝土的溶蚀冻胀问题严重，根据相关的测算每年从这个坝体里面溶蚀的 物质有十多吨，其中钙质流失了三分之一，这导致大坝的抗压性与耐久性逐渐降低。 四是混凝土的老化现象明显，由于丰满大坝已经建立了7 0 多年，混凝土已经非常 疏松，老化速度在明显加快。 第三，大坝的渗漏量大。主要是因为大坝没有一套完整的防渗排水体系与渗流 监测系统，所以至今仍难以准确掌握大坝的渗流总量和渗流状况，但大坝的渗流量 大是不争的事实。由于混凝土的强度低并存在冻胀、化学溶蚀等问题，早期坝内廊 道的漏水现象严重，虽然对大坝一直进行加固，但是仍然存在着比较严重的渗漏问 华北电力大学硕士学位论文 题。 丰满大坝在存在诸多问题的情况下已经运行了近7 0 年，虽然进行了多次的维 修加固，但是大坝的混凝土强度低、整体性差以及渗漏量大等问题还是难以从根本 上解决。所采取的水泥灌浆和表面处理等补强措施，随着时间的推移，这些措施的 功效也逐渐减弱。 1 1 2 选题的意义 改革开放以来，我国逐渐重视项目的前期工作，引入西方先进国家的项目经济 评价方法，对项目进行经济评价逐渐成为我国基本建设前期工作中的一个重要环 节。项目经济评价是实现项目决策科学化、民主化与法制化的有效途径之一，并且 作为宏观调控方式的一种，有利于正确引导项目的投资方向，控制项目的投资规模， 调整项目的投资结构，提高项目的宏观效益。项目经济评价还可从微观上的层次来 考虑，计算出相应的经济评价指标加以分析。 丰满大坝作为目前我国运行时间最长的大型混凝土重力坝，虽然历经日伪时期 和新中国成立以后的施工，但因受历史条件的影响，大坝的施工质量较差，存在大 坝整体性差、坝体渗漏溶蚀、混凝土老化等方面的问题。针对丰满大坝的实际问题 和现状，国家电监会已于2 0 0 7 年正式下发文件将丰满水电站大坝安全等级评定为 病坝，安全换证注册等级定为丙级，对丰满大坝进行全面的治理已刻不容缓。丰满 电厂已将大坝重建项目列为重要的企业横向课题。因此，对丰满大坝重建项目的技 术经济评价与研究具有重要的意义。 对丰满大坝重建项目的经济评价主要是在项目决策前的可行性研究与评价过 程中，运用现代经济的分析方法，从经济角度对项目进行全面系统的评价，从中选 择最佳方案作为决策项目的一个重要依据。由于大坝重建项目具有投资大、工期长、 工程技术复杂以及受自然因素与人为因素影响大的特点，因此，大坝重建项目的投 资风险大，项目决策难度大，采用经济评价可以从多方案比较和风险分析中考察项 目的经济可行性，进而最大可能地提高项目决策的正确性。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 国外项目经济评价的发展大体经历了以下三个阶段：以重视利润动机的古典经 济学为主要依据的初级阶段，成本一效益分析法阶段和“新方法论”阶段n 1 。 项目经济评价的初级阶段主要是以强调利润动机的古典经济学为依据的，可以 追溯到2 0 世纪3 0 年代经济大萧条之前。西方发达国家在这一阶段曾经历过一段自 2 华北电力大学硕士学位论文 由放任的经济学理论时期，以亚当斯密、马歇尔等为代表的古典经济学家，主要 集中分析在政府自由放任政策和完全竞争的经济条件下私有企业如何追求最高利 润乜】。这一阶段自由放任的经济学说支配着西方资本主义国家的经济政策，政府的 主要职责是维护社会秩序，提供必需的公共设施与服务。因为私人投资项目占的比 重较高，资本家进行项目决策是为了企业获得最大利润，项目评价主要是通过计算 项目的财务成本和收益进而分析其盈利能力。这种以成本效益分析为核心的方法称 为财务分析，是项目经济评价的雏形。不过这种分析方法具有一定的局限性，特别 是对政府投资行为的项目的效益评价存在偏差，往往不能对公共工程所带来的社会 效益进行正确评价。因此，这一阶段的项目经济评价还处在微观效益评价层面。 项目经济评价的第二阶段是从西方经济大萧条的1 9 3 6 年到2 0 世纪7 0 年代这 段时期，这一时期的特点是成本一效益分析法逐渐成为项目经济评价的主要方法并 得到广泛的使用。2 0 世纪3 0 年代西方的经济危机导致了西方资本主义国家自由放 任的经济体制彻底崩溃，凯恩斯主张有关“政府干预学说 的宏观经济学理论，他 认为政府要从宏观经济出发，合理积极地干预国民经济，以取得并保持充分就业， 这些经济理论对项目经济评价方法的发展产生了比较深远的影响。经济危机还使经 济学家更加重视社会效用、生产消费水平和一般福利问题，促使了福利经济学的产 生，为项目评价方法的研究提供了理论基础。随着统计学、会计学与管理学等学科 的不断完善，为项目的经济评价提供了分析工具。美国在二战期间在一些军事项目 上应用了成本一效益评估方法的逻辑和程序，取得了一定的成效。2 0 世纪4 0 年代 后期，美国逐步统一了项目评价的程序和准则，使成本一效益分析法在建筑和水利 等公共工程领域得到应用并取得认可。西方其它资本主义国家为国民经济的恢复和 重建而纳入计划的投资项目与公共服务逐渐增多，政府干预经济的行为和作用得到 进一步增强，项目经济评价的理论和方法不断得到发展。2 0 世纪6 0 年代之后，成 本一效益分析方法得到更广泛的应用，该方法的应用范围开始从公共工程向工业、 农业以及其他经济部门推广，并从美国向欧洲和其他发展中国家推广。这期间的成 本一效益分析法的概念、原理、标准等都以古典经济学派的福利经济学为基础，因 此被称为传统的成本一效益分析法h ，。 项目经济评价的第三阶段是从2 0 世纪7 0 年代至今，项目评价理论不断有新的 方法、观点出现，产生了项目经济评价的“新方法论”。“新方法论”打破了由传 统的成本一效益法所支配的项目经济评价理论，其中的代表方法主要有l m 法、 u n i d o 法和s - v - t 法等。l - m 法又称口岸价格法，1 9 6 8 年牛津大学的福利经济学教 授l i t t l e 和数学教授m i r r l e e s 在工业项目分析手册中明确提出在项目评估中 如何确定影子价格的新方法，认为所有价格应推算到边际价格，从而避免国内价格 的失真h 。5 1 。l - m 法的最大贡献是简化了影子价格的计算。u n i d o 法是1 9 7 1 年联合国 工业发展组织( u n i d o ) 在所发表的 项目评估准则中首次提出的，该方法把国 3 华北电力大学硕上学位论文 内市场价格作为投入、产出物的计算基准，在确定影子价格时，使用调整汇率的方 法来考虑三个主要的影响因素，即：收入分配、储蓄因素和产品的优质需要1 。s - v - t 法是由世界银行的研究人员在1 9 7 5 年发表的项目经济分析中提出的，这种方 法在一定程度上综合了l - m 法和u n i d o 法的优点，其核心观点更接近l - m 法。与l - m 法的区别在于，s - v - t 法在计算项目收益的过程中，更注重项目在一个国家内收入 分配的影响。该方法还提出了对项目进行社会效益评价的理论；它对影子价格的本 质给出了自成体系的明确解释，所采用的计算方法与应用更加系统和协调h 1 。 1 2 2 国内研究现状 我国项目经济评价的研究起步较晚，在十一届三中全会之后才真正开展项目经 济评价工作，引进西方发达国家相关项目经济评价的理论与方法。原国家计划委员 会在1 9 8 3 年颁布了”关于建设项目进行可行性研究的依据试行管理办法 ，表明 项目经济评价作为项目前期工作的一个重要环节，已经得到国家有关部门的重视。 经过几年的实践和摸索，并借鉴国外成功的经验，1 9 8 7 年由原国家计委组织编写了 建设项目经济评价方法与参数一书。1 9 9 3 年国家计委和建设部又结合经济体制 改革形势的发展，对该书进行了补充和修改，发布了建设项目经济评价方法与参 数( 第二版) 。2 0 0 6 年国家发展改革委和建设部按照国家投资体制改革的总体要 求，在认真总结建设项目经济评价方法与参数( 第二版) 实施经验的基础上，立 足我国国情，借鉴国际上项目经济评价成果，发布了建设项目经济评价方法与参 数( 第三版) 。与第二版相比，第三版的建设项目经济评价方法与参数增设 了财务效益和费用估算、费用效果分析、资金来源与融资方案以及区域经济与宏观 经济影响分析等内容；增加了有关公共项目财务分析、经济费用效益分析和经济风 险分析的内容；对财务分析、经济费用效益分析、风险分析和不确定性分析、方案 经济比选等内容进行了调整与扩充；简化了改扩建项目经济评价方法；建立建设项 目经济评价的参数体系；明确经济评价中测定选取的原则、评价参数测算的方法以 及动态适时调整的要求与使用条件；修改其中部分财务评价参数和国民经济评价参 数等随刮。与前两版相比，新版的内容更加全面，适用范围更广泛，评价的方法更为 简单易行，指导性更强。从总体来看，我国当前的项目经济评价主要是参照所谓的 西方提出的适合发展中国家采用的“新方法论 的思想n 0 1 。 1 3 研究架构 1 3 1 研究的方法主要思路 本文的研究方法主要有： 4 华北电力大学硕士学位论文 ( 1 ) 定性与定量相结合的研究：在充分研究国内外有关项目经济评价的理论基 础上，从财务评价和国民经济评价两个方面对丰满大坝重建项目进行分析。结合项 目的相关工程数据和财务数据，进行相关评价参数的计算，为丰满大坝重建项目提 供决策依据。 ( 2 ) 理论联系实际的研究：将项目经济评价的理论研究与丰满大坝重建项目的 实际相结合并进行实证研究，在实践中丰富和完善理论，研究出具有科学性和实用 性的成果。 ( 3 ) 综合全面的研究：不仅要对项目进行经济评价，还要对其进行社会评价。 忽视项目的社会影响效果不利于项目决策的科学化，不利于社会的长远稳定发展。 要考虑项目是否能够可持续发展，从社会、经济、环境等几个方面对丰满大坝重建 项目进行综合全面的评价。 1 3 2 研究的主要内容 本文从国内外开展工程建设项目经济评价的现状出发，在阐述工程建设投资项 目经济评价的目的与意义的基础上，详细研究了工程建设投资项目的财务评价和国 民经济评价的一般理论、方法和数据模型等。对丰满大坝重建投资项目的基本特性、 经济评价的基本原则进行确定。根据丰满大坝重建项目的实际情况，采用财务评价 和国民经济评价的基本方法，分析并确定丰满大坝重建项目进行财务评价和国民经 济评价所使用的主要参数。对工程建设投资项目财务评价中的基础数据进行预测， 并对财务评价中的评价指标、数学模型、项目的获利能力以及清偿能力与敏感性进 行相关的分析。在进行国民经济评价时，要分析国民经济评价的理论基础，讨论效 益费用的识别、费用效益的计算公式以及国民经济评价模型和评价指标。在经济评 价中运用经济学中的一般理论，建立一个可操作的计算模型并给出相应的计算方法 和步骤。并分别得出丰满大坝建设项目的财务评价和国民经济评价的结论。并根据 经济评价结论对丰满大坝建设项目进行综合分析，以得出该项目建设的可行性。 1 3 3 文章的结构 本文研究的内容分为以下六章： 第一章引言。主要介绍选题的背景和意义，项目经济评价的国内外研究现状， 以及研究的方法与主要内容。 第二章国内外工程项目经济评价理论概述。介绍项目经济评价的相关理论与 方法，包括财务评价与国民经济评价等。 第三章投资项目的财务评价与国民经济评价。从理论和实际应用上研究了投资 项目的财务评价和国民经济评价，财务评价的主要内容有财务评价的基础数据预 5 华北电力大学硕士学位论文 测、财务评价模型、财务评价指标、不确定性分析；国民经济评价的主要内容包括 国民经济评价的理论基础、国民经济评价采用的效益费用计算以及国民经济评 价的模型和方法。 第四章丰满大坝重建项目经济评价实例研究。结合相关的数据，计算和分析第 三章所介绍的项目的评价指标，对丰满大坝重建项目进行财务评价和国民经济评 价。 第五章丰满大坝重建项目综合评价。从社会、环境等几方面对丰满大坝重建项 目进行全面综合的评价。 第六章丰满大坝重建项目的成果及结论。 1 4 预期的成果和可能的创新点 1 4 1 预期的成果 本文研究所要达到的预期成果有： ( 1 ) 通过运用财务评价和国民经济评价的基本方法，根据丰满大坝重建项目 的实际情况，确定了丰满大坝重建建设项目财务评价和国民经济评价中的主要参 数； ( 2 ) 估算丰满大坝重建项目投资顾目财务总费用，具体有：项目建设总投资 的估算，项目建设资金的筹措方式以及资金成本估算，项目营运成本的估算；丰满 大坝重建投资项目的财务收益与利润的估算，包括发电营运收入与售电利润的估 算；通过对丰满大坝重建投资项目财务评价指标的估算，表明该项目有很强的收益 能力与债务清偿能力； ( - 3 ) 通过运用敏感性分析方法来分析项目的不确定性因素，对丰满大坝重建 项目进行计算分析并测算出其财务抗风险能力； ( 4 ) 对项目的国民经济效益、费用、评价指标及赢利能力和抗风险能力进行 分析和评价。 1 4 2 可能的创新点 本文可能的创新点主要包括以下两个方面： ( 1 ) 根据丰满大坝重建建设项目的实际情况，在确定了丰满大坝重建建设项 目财务评价主要参数的基础上，对丰满大坝投资项目财务评价的不确定性因素加以 分析，采用敏感性分析方法计算并分析了丰满大坝重建项目的财务抗风险能力； ( 2 ) 在国民经济评价方面，主要分析研究了丰满大坝重建投资项目的国民经 济效益与费用之间的关系，并以此对项目的可行性进行判断。 6 华北电力大学硕士学位论文 第二章国内外工程项目经济评价发展概况 2 1 国外工程项目经济评价发展概况 工程经济评价是工程项目可行性报告的主要内容和项目决策的重要依据。工程 项目经济评价起源于西方，是顺应时代需要而产生发展的，其发展过程大致可分为 三个阶段：财务分析阶段，经济分析阶段和社会分析阶段。 上个世纪5 0 年代以前，工程项目评价属于财务分析阶段，是各个企业通过对 比投入和产出的关系，来判断工程项目的优劣。由于经济大萧条的影响2 0 世纪3 0 年代西方国家各种税金等作为项目的支出的经济学理论时期属于自由放任时期，古 典学派的经济学者，如亚当斯密等，私有企业追求最高利润的行为进行了大量的研 究。当时私人投资项目占整个国民经济投资相当大的一部分比重，而资本家永远是 利润的追求者，项目决策往往以获得最大利润为评价标准，因此，这个时期的项目 评价主要是通过测算项目的财务成本和收益来考虑其盈利能力，这一评价方法称为 财务分析方法。“成本一效益”分析法在这一阶段初见端倪，是项目经济评价的雏 形1 。 到了2 0 世纪6 0 年代，许多经济学家都纷纷指出了财务分析方法具有一定的局 限性尤其对属于政府投资建设的工程项目，诸如水利工程、电力工程等等。其局限 性具体反映在不能正确评价项目对社会作出了多少贡献或社会为项目付出了多少 代价等一系列公共工程对整个社会所产生的经济效益。早在1 8 4 4 年法国工程师杜 比( j u l e sd u p u i t ) 发表“公共工程项目效用的度量 n 钉，文中提出了“消费者剩 余”的概念。并且将消费者剩余理论应用于公共项目的评价当中，其表达方式为一 个公共项目的净生产量乘以相应的市场价格所构成的社会效益下限加上消费者剩 余。这是西方经济分析思想的开始。经济分析是从宏观角度来评价评价工程项目经 济效果的方法。在这一时期，有主张政府从宏观经济角度积极对国民经济进行干预 并保持较高的就业率的凯恩斯的“政府干预学说”。这一学说的产生和发展，对经 济学家的研究产生一定的影响，从而产生了福利经济学。而福利经济学的研究和发 展，为项目评价方法的研究提供了理论基础。特别是二战结束后，政府干预作用逐 渐增强，公共投资日益增多。工程项目评价理论和方法有了更加好的进步和发展。 1 9 5 8 年，诺贝尔经济学奖获得者，荷兰计量经济学家丁伯根首先主张使用影子价格 ( 或计算价格) 运用于经济分析中，相对于之前杜比提出的理论有了更充实的内容。 1 9 6 9 年经济学家i m d 李特尔和数学家j a 米尔利斯编写了工业项目评价手册； 项目评价准则由联合国工业发展组织于1 9 7 2 年编写出版；1 9 7 4 年李特尔和米 7 华北电力大学硕士学位论文 尔利斯又联合推出了发展中国家项目评价和规划，被称为l - m 法；1 9 7 5 年，经 济项目分析书由两位世界银行人员斯奈尔和范德塔克发表，并创造了一种方法叫 做s v t 法。上述几种方法是经济分析方法的代表，推动并发展了经济分析方法， 并对社会分析方法概念的提出产生了一定影响。 上述两个时期的项目评价方法的共同特点是以福利经济学为基础，采用传统的 成本一效益分析方法。第三个时期是7 0 年代至今。自7 0 年以来，项目评价理论又 有了突破性进展，不断有新的方法、观点出现，评价技术应用也越来越广泛。投资 项目的环境评价、社会评价等综合评价理论与方法在这一时期逐步形成并得到完善 和发展。各个项目的评价要求也逐渐提高，促使了环境影响评价和社会影响评价的 诞生。许多经济学者、国家和国际性组织也对环境影响评价和社会影响评价进行了 一系列的研究，并将其应用到工程项目经济评价当中。 根据以上项目评价理论漫长发展历程可知，投资项目的经济评价方法综合了各 种理论体系并以古典经济学为理论基础，是一门吸收了社会学、数学、运筹学等学 科而发展起来的综合交叉学科n 3 1 。 2 2 国内工程项目经济评价发展概况 对于发展中国家来说，项目评价大都源于西方国家和国际组织对本国的财务援 助工作。a c l r i a mw o o d n 根据我国经济环境资源状况，较全面地提出了对我国项目 评价制订具有一定的帮助的看法。改革开放以后，我国开始重视项目的前期工作， 1 9 8 0 年中国恢复在世界银行中的地位后，引进了西方国家项目经济评价方法，开始 对我国投资项目进行评价。1 9 8 3 年，国家计划委员会颁布了”关于建设项目进行可 行性研究的依据试行管理办法”，在研究项目评价初期由不同单位、不同经济技术 专家从不同角度对拟建项目进行评议和论证，以此对工程项目建设进行决策n5 1 。之 后，工程项目经济评价的方法和研究成果逐渐开始丰富起来，邹一峰n 6 1 总结了各种 项目评价方法，结合中外工程项目投资研究成果，提出了较为普遍的项目评价和管 理方法。此外，国家于1 9 8 7 年公布了建设项目经济评价方法与参数，1 9 8 8 年国 家经济委员会公布了工业企业技术改造项目经济评价方法，形成了较为完整的 评价标准和规范。1 9 9 3 年，国家计委、建设部联合公布了第二版的建设项目经济 评价方法与参数，在1 9 8 7 年前一版的基础上作了一定的调整并总结了投资项目评 价的经验u7 1 。到了上个世纪9 0 年代，工程项目评价方法逐渐过度到模型和应用的 方面，研究大多采用数学模型通过对评价指标体系的构建，运用数学模型定量的得 出评价结果，使得评价方法更为科学，评价结果更符合实际工程需要。2 0 0 6 年7 月 我国通过开展细致入微的调查研究工作，正式修订发布了 建设项目经济评价方法 与参数第三版，此次修改主要对经济费用效益分析、方案经济比选、不确定性分 8 华北电力大学硕士学位论文 析和风险分析进行了调整和扩充，对改扩建项目经济评价方法进行简化，增加了公 共项目财务分析、经济费用效益分析、经济风险分析内容，形成了项目经济评价参 数体系。对我国来说，工程项目建设投资经济评价得到了创新。项目评价内容全面， 适用广泛，指导性更强。对于其他发展中国家的工程项目评价方法的研究，产生了 一定的基础作用。 近些年来，许多学者也在进行工程项目评价方法的研究，总体评价技术的的理 论研究与实践活动均有较大的发展。从最初开始的组合指标评价、评分评价、综合 指数平价法，到主成分分析法、多元统计平价法、d e l p h i 法、层次分析法、模糊综 合评价法、灰色系统决策评价法、t o p s i s 法，再到最近的数据包络分析法、人工神 经网络法等等，评价方法日趋多学科化，评价过程也逐渐复杂化、数学化，使之成 为一种边缘性的科学技术。 2 3 国内外现行工程项目经济评价方法 根据研究方法的侧重不同可以将研究方法归为三类：分别是定性研究，定量研 究和定性与定量相结合的研究。 1 定性研究根据一些文献资料可以看出，定性研究方法主要应用于早期的 评估决策中。近年来，虽然许多的定量方法已经得到广泛应用，但是在一些特定的 场合也一直沿用着头脑风暴法、德尔菲法、回溯分析法等方法，这些方法一直得到 了较好的应用。 2 定量研究目前项目投资评估与决策模型主要分为：优化或投资组合模型、 排序模型、经济效益模型和风险分析或决策分析四种模型。这四种定量方法得到了 广泛的应用，根据此四种方法产生了许多新的方法。 3 定性与定量相结合的研究通过对一些工程投资的研究发现，投资分析往 往需要对“质和“量 两个方面进行分别研究。在此基础上再对两方面之间的关 系进行整体研究。使得评价分析方法更全面。 目前，u n i d o 、l - m 、s - t - v 、影响分析法等是各国比较普遍使用的项目经济评 价方法n 8 2 们。国民经济效益需要运用费用一效益分析法对项目进行综合的经济评价。 还应选用各种不同的分析方法从不同方面不同程度上进行分析，更为全面的考虑项 目建设对国民经济的影响。并且要考虑项目对社会公平等影响，进行社会评价。 这些方法主要包括：l - m 法、s - t - v 方法、u n i d o 法、u n i d o i d c a s 法以及费用 一效益的分析方法。 1 l - m 法。l - m 法主要可分为两种：一种是可以用官方汇率乘以净出口额，减 去国内投入物，从而得到项目财务分析中第t 年净收益；第二种需要用各种货物的 价格转换系数将国内市场价格修正到国际市场价格上。 9 华北电力大学硕上学位论文 2 s t v 法。s t v 法的计量单位为可以自由应用于各公共部门的实际资源价 值。这种方法与前者的区别就在于为达到公平分配的目的，主张采用以一个社会福 利函数来反映贫富阶层之间有关分配的问题。 3 u n i d o 法。自项目评估准则1 9 7 2 年出版以后，世界银行经济学家 h a n s e n j r 在1 9 7 8 年根据这本书的主要思想和原理撰写了一本更为实用的项 目估价实用指南。这两本著作的目标都是累计总消费，都主张以不变值( 不考虑通 货膨胀影响) 的本国倾向为计算单位。但两者主要区别在于：项目评估准则没有 明确的指出应该选哪一个阶层的人的消费作为计算单位，主张项目的投入物和产出 物应采用影子价格；而项目估价实用指南则明确的指出其计算单位应该是具有 基准消费水平的人们手中的消费值，只对项目比较重要的及价格扭曲比较大的资源 应使用影子价格。 4 u n d i o i d c a s 法。这种方法又称工业项目评价手册法，简称“手册法”。 它主张，在现阶段，不管是在概念上还是在实践上，发展中国家将影子价格应用与 项目的评价上都是不可能实现的。u n i d o - i d c a s 法采用的主要参数有社会折现率和 调整外汇率。 5 法国的影响方法。影响方法与价格方法没相似。主要顺着项目有关的生产 链，分析和计算项目对国民经济的影响。通过对与项目投入有关的效果分析、新增 值分配的影响、使用影响来对项目进行分析和评价。 2 4 我国水利水电工程项目经济评价发展概况 我国水利水电项目经济评价按其根据我国水利水电项目的特点和发展方向，大 致可以分为三个发展阶段。 第一阶段为1 9 4 9 年新中国成立前。当时，我国的水利水电工程项目数目很少， 缺乏此类的研究，所以没有形成水利水电工程项目经济这一学科。但早在两千多年 以前，我国建成的江堰水利灌溉工程举世闻名，其成功之处就是考虑了工程建设的 投入和产出，并对其进行了粗略的水利经济计算。而早在在抗日战争刚刚胜利的 1 9 4 5 年，我们就初步按照当时欧美习惯采用的考虑时间因素的动态经济分析方法， 运用效益费用比和净效益等方法，针对三峡工程的发电、灌溉、防洪、航运等效益， 进行科学的投资分摊和投资偿还的计算，并发表了扬子江三峡计划初步报告。 第二个阶段为1 9 5 0 1 9 7 8 年。新中国成立后，我国进行了大规模水利水电项 目建设，在建设过程中，遇到了许多经济问题。针对这些问题，政府强调水利水电 规划和水利水电工程设计文件中必须进行经济分析，并提供书面报告。于此同时， 水利水电技术经济问题的研究也在某些科学部门迅速展开。动能经济专业、综合经 济专业顺应了当时的需要而在某些单位产生。但由于国内政治因素，这一阶段水利 1 0 华北电力大学硕士学位论文 水电项目经济未能得到很好的发展。主要是采用前苏联“抵偿年限法 或“计算支 出法”。一般不考虑资金的时间价值，所进行的是静态经济分析。 第三阶段是1 9 7 9 年以后。这一时期，水利水电项目综合经济评价的理论方法 和实践伴随着党的十一届三中全会的胜利召开得到了很大的发展。在党中央制订的 以经济建设为中心的方针指引下，我国水利水电项目综合评价引进了西方发达国家 动态经济分析的理论方法，并规定经济评价是建设项目建议书和可行性研究报告的 重要组成部分。1 9 8 0 年，中国水利经济研究会成立，提出要普及水利经济学知识， 形成具有中国特色的水利经济学科。1 9 8 3 - 1 9 8 5 年期间，国家先后颁布了建设项 目可行性试行管理办法、水利经济计算规范、 ：水利工程水费核定、计收和管理 办法、水力发电工程经济分析暂行规定等一系列办法和规定，对水利水电工程 的经济分析的内容、方法作了全面规定。：水电建设项目经济评价实施细则、水 利建设项目经济评价规范、 水电建设项目则一务评价暂行规定( 试行) 等规范与 规程对水利水电工程项目国民经济评价和财务评价的内容和方法作了全面的规定。 结合我国水利水电建设中迫切需要解决的问题和国外先进成果，使得我国水利水电 事业在起步比较晚，基础比较薄弱的基础上有了很快发展。某些理论和方法己接近 世界先进水平，但在实际应用的普遍性和广泛性方面存在一定的差距，需要作出更 大努力。 2 5 我国现行水电工程项目经济评价方法和基本内容 2 5 1 水电工程项目经济评价方法 工程方案的经济评价，按是否考虑资金的时间价值可以分为静态分析与动态分 析，把不考虑资金时间价值的方法称为静态经济分析，把考虑资金时间价值的方法 称为动态经济分析。 ( 1 ) 静态经济分析所谓静态经济计算方法就是不考虑其时间价值，在国家规 定的标准经济指标的基础上，对方案进行比较和选择。这种方法计算比较简单、直 观，但投资是不是静止的，而是随时间的变化而变化。因此，这种计算方法容易增 大基本建设投资，具有一定的局限性。 ( 2 ) 动态经济分析运用动态经济分析方法在进行经济分析时，必须考虑资金 的时间价值，根据工程项目基准年、经济计算期和折现率等有关参数进行计算。其 主要方法有：效益费用比法，效益费用比指的是工程效益( 毛效益) 和工程费用的 比值。这种方法优点是概念清晰，但应用于同一工程的不同规模方案比较时，必须 同时计算增值效益费用比，比较麻烦。净效益法，净效益指的是在经济计算期内， 效益和费用的差值。缺点是在处理比较大的数字时，容易出现数字错误。内部回 华北电力大学硕上学位论文 收率法，内部回收率是指某工程项目内在的回收投资的能力或内在的取得报酬的能 力。投资回收年限法，投资回收年限是指工程投资从建成到获得回收的年限。是 工程基本建成后，各年累计折算净效益和累计折算投资相等所需的年限。 2 5 2 水电工程项目经济评价基本内容 据我国有关部门的规定，可以通过国民经济评价和财务评价两个方面对水电工 程项目进行经济评价。国民经济评价是从整体角度分析项目队国民经济的净贡献， 据以评价项目的经济合理性。财务评价是从项目财务角度分析，研究项目的财务可 行性。两种方法有着各自的特点。 ( 1 ) 评价角度不同国民经济评价通过计算项目对国民经济的净贡献，评价项 目的经济合理性。财务评价是通过分析测算项目的财务支出和收入，考察项目的盈 利能力和清偿能力。 ( 2 ) 费用与效益的计算范围不同在国民经济评价中，各种税金不作为项目的 费用，各种属于国民经济内部转移的补贴不作为项目的效益。在财务评价中，各种 税金等作为项目的支出，各种补贴等作为项目的财务收入。 ( 3 ) 投入物和产出物的价格不同财务评价采用财务价格，国民经济评价采用 影子价格。财务评价采用国家外汇牌价和行业财务基准收益率。国民经济评价采用 国家统一测定的影子汇率和社会折现率。 1 2 华北电力大学硕士学位论文 第三章投资项目的财务评价和国民经济评价 3 1 财务评价 3 1 1 财务评价的基础数据预测 ( 1 ) 项目投资总构成图 项目投资总构成图如图3 - 1 所示： 图3 1 项目投资总工程图 如上图所示，从资金构成分析项目投资总构成包括：固定资产投资，流动资金及建设期 间贷款利息。其中，固定资产投资由工程费用、预备费用及其他费用三大部分组成。工程费用 包括：建筑工程费用、设备购置和安装工程费用；预备费用包括：基本预备和涨价预备。 ( 2 ) 资金筹措 建设项目所需要的资金总额由自有资金、赠款、借入资金等部分组成。如图3 2 所示 图3 2 资金总额组成图 如上图所示，从资金来源分析。项目资金总额来源包括：自有资金、赠款和借入资金。 1 3 华北电力大学硕士学位论文 其中自有资金来源为资本金及资本溢价；赠款来源为资本公积；借入资金来源为长期借款、 流动资金借款及其他短期借款。 ( 3 ) 成本费用的测算 总成本费用= 财务费用+ 销售费用+ 管理费用+ 生产成本 或总成本费用- - - 利息支出十工资及福利+ 折旧费+ 外购原材料、燃料及动力费+ 修 理费+ 摊销费+ 维修费+ 其他费用乜。 运营使用成本，税金和固定资产投资时在水电建设项目中主要包