（技术经济及管理专业论文）供应链金融的协同管理研究.pdf

摘要 供应链金融业务的创新发展，为突破中小企业融资难的瓶颈，拓宽融资渠道， 加强供应链的整体竞争力提供了切实可行的解决方案。在我国，供应链金融的发 展还处于初级阶段，急需一种有效的管理思想和模式来指导各企业的运作，以发 挥出各自的优势，从而实现供应链金融的最终目标。从一些银行在现实中已经开 展的供应链金融实践，我们发现供应链金融是一个由多个不同性质的企业组成的 十分复杂的系统，它不是单个企业的简单堆积与合作，而是一个生态群的整合， 其形成过程本身就是一个自组织的过程，这说明我们应该寻找一种研究此类系统 的方法去动态地分析其演化过程，以便更好地指导实践。协同学的研究对象是有 完全不同性质的大量子系统所构成的各种系统，研究系统内部各子系统间通过怎 样的相互协作而在宏观尺度上产生空间、时间或功能有序的结构，尤其集中研究 以自组织形式出现的结构，从而寻找与子系统性质无关的支配着自组织过程的一 般原理和普遍规律。因而，用协同学的思想来研究供应链金融系统是一个科学有 效的途径。 本文首先确立供应链金融协同管理的理论基础，即通过对供应链金融理论和 协同学的相关概念、问题、基本原理和主要理论框架的介绍，对供应链金融协同 管理的核心范畴进行了界定。且本文在此创新性地将物流金融与供应链金融进行 了对比以突出供应链金融的核心内涵和优势，从而为后面的协同学分析打下了一 定基础。接下来本文通过对供应链金融进行协同学分析，找到了支配供应链金融 系统运行的序参量，并利用动力学原理构建数学模型研究供应链金融的自组织演化 规律，揭示了供应链金融协同的作用机理。然后在以上协同机理分析的基础之上， 构建了供应链金融协同管理的一般模式并给出了该模式的实现策略建立长期 紧密的供应链金融合作伙伴关系。为了能够对供应链金融系统自组织协同演化程 度的高低及所提出的系统协同管理的一般模式进行定量的衡量，本文在建立协同 管理绩效评价指标体系的基础上，构建了科学的系统协同度测量模型。最后，为 使以上章节所做的理论分析得到实践的检验，本文在第六章针对深圳发展银行的 供应链金融实例进行了简单的协同分析。当然，本文虽然提出了一些创新性的观 点，仍然存在着许多不足之处，在最后一章即第七章对本论文的研究内容进行总 结和展望。 关键词供应链金融；自组织；协同管理 a b s t r a c t t h ei n n o v a t i o na n dd e v e l o p m e n to f s u p p l yc h a i nf i n a n c i a ls e r v i c e s w h i c h p r o v i d e dp r a c t i c a ls o l u t i o n st ob r e a kt h r o u g hf i n a n c eb o t t l e n e c k so fs m a l la n dm e d i u m e n t e r p r i s e s ，e x p a n df i n a n c ec h a n n e l sa n ds t r e n g t h e nt h es u p p l yc h a i n ，so v e r a l l c o m p e t i t i v e n e s s i no u rc o u n t r y , t h ed e v e l o p m e n to ft h es u p p l yc h a i nf i n a n c ei ss t i l li n t h ei n i t i a ls t a g e i no r d e rt oa c h i e v et h eu l t i m a t eg o a lo ft h es u p p l yc h a i nf i n a n c e ，i ti s u r g e n tt on e e da ne f f e c t i v em a n a g e m e n ti d e a sa n dm o d e lt og u i d et h eo p e r a t i o no ft h e e n t e r p r i s e st op l a yt h e i rr e s p e c t i v ea d v a n t a g e s f r o man u m b e ro fb a n k sw h i c hh 嬲 c a r r i e do u tt h ep r a c t i c eo f s u p p l yc h a i nf i n a n c e ，w ef o u n dt h a ts u p p l yc h a i nf i n a n c ei sa v e r yc o m p l e xs y s t e mc o m p o s e do fd i f f e r e n tb u s i n e s s e s i ti sn o tt h e s i m p l e a c c u m u l a t i o na n dc o o p e r a t i o no fi n d i v i d u a le n t e r p r i s e ，b u ta ne c o t h ei n t e g r a t i o n g r o u p ，w h o s ef o r m a t i o ni ni t s e l fi sas e l f - o r g a n i z i n gp r o c e s s s ow es h o u l df i n da w a y t o s t u d ys u c hs y s t e mt oa n a l y z ei t se v o l u t i o nd y n a m i c a l l yi no r d e rt ob e t t e rg u i d et h e p r a c t i c e t h es t u d yo b j e c t so fs y n e r g e t i c sa r ev a r i o u ss y s t e m sw h i c ha r ec o m p o s e do f t h el a r g en u m b e ro f s u b - s y s t e mp o s e dd i f f e r e n tn a t u r ec o m p l e t e l y i ti st os t u d yh o wt h e v a r i o u ss u b 。s y s t e m sc o o p e r a t et oc r e a t ea no r d e r l ys t r u c t u r eo fs p a c e ，t i m eo rf u n c t i o n i nam a c r o s c a l e ，a n dt of o c u so n s t u d y i n gt h es t r u c t u r eo fs e l f - o r g a n i z a t i o np a r t i c u l a r l y , i no r d e rt of m dt h eg e n e r a lp r i n c i p l e sa n du n i v e r s a ll a ww h i c hh a v en o t h i n gt od ow i t h t h en a t u r eo ft h es u b - s y s t e ma n dd o m i n a t et h es e l f - o r g a n i z i n gp r o c e s s s oi t i sa s c i e n t i f i ca n de f f e c t i v ew a yt ou s es y n e r g e t i c st o s t u d yt h es u p p l yc h a i nf i n a n c i a l s y s t e m f i r s t l y , t h i sa r t i c l ee s t a b l i s h e dt h et h e o r yb a s i so ft h es y n e r g e t i cm a n a g e m e n to ft h e s u p p l yc h a i nf i n a n c e t h a ti s ，t h r o u g hi n t r o d u c i n gt h ec o n c e p t s ，p r o b l e m s ，b a s i c p r i n c i p l e sa n dm a j o rt h e o r e t i c a lf r a m e w o r kr e l a t e dt ot h es u p p l yc h a i nf i n a n c ea n d s y n e r g e t i c s ，t h ea r t i c l ed e f i n e dt h ec o r eo ft h es y n e r g e t i cm a n a g e m e n to ft h es u p p l y c h a i nf i n a n c e a n di nt h i sp a p e r , i ti si n n o v a t i v et oc o m p a r et h e l o g i s t i c sf i n a n c ea n dt h e s u p p l yc h a i nf i n a n c ei no r d e rt oh i g h l i g h tt h eh e a r ti m p l i c a t i o n sa n da d v a n t a g e so ft h e s u p p l yc h a i nf i n a n c e ，s oa st ol a yaf o u n d a t i o nf o rt i l en e x ta n a l y s i so fs y n e r g e t i c s s e c o n d l y , t h i sp a p e rf o u n dt h eo r d e rp a r a m e t e rw h i c hd i s p o s e dt h eo p e r a t i o no ft h e s u p p l yc h a i nf i n a n c i a ls y s t e ma n du s e dt h ed y n a m i c a lp r i n c i p l et ob u i l dm a t h e m a t i c a l m o d e lt h r o u g ht h es y n e r g e t i ca n a l y s i s ，w h i c hr e v e a l e dt h es y n e r g e t i cm e c h a n i s mo ft h e 2 s u p p l yc h a i nf i n a n c e t h i r d l y , o nt h eb a s i so ft h ea n a l y s i so ft h es y n e r g e t i cm e c h a n i s m t h ep a p e rb u i l tt h eg e n e r a lp a r e mo fs y n e r g e t i cm a n a g e m e n to f t h es u p p l yc h a i nf i n a l l c e a n dg a v et h em o d e lt oa c h i e v et h es t r a t e g y - 一t h ee s t a b l i s h m e n to fl o n g t e r m c l o s e c o o p e r a t i o nb e t w e e nt h es u p p l yc h a i nf i n a n c i a lp a r t n e r s h i p s i no r d e rt ob ea b l e t o m e 2 l s u r et h ed e g r e eo fs y n e r g e t i ce v o l u t i o no f t h es u p p l yc h a i nf i n a n c e ss e l f - o r g a n i z i n g a n dt h eg e n e r a lp a a e mo ft h es y n e r g e t i cm a n a g e m e n t q u a n t i t a t i v e l y , t h i sa r t i c l eb u i l ta s c i e n t i f i cm e a s u r e m e n tm o d e lo ft h es y n e r g e t i cd e g r e eo ft h es y s t e mo nt h eb a s i so f e s t a b l i s h i n gt h ei n d e xs y s t e mo fp e r f o r m a n c ee v a l u a t i o no ft h es y n e r g e t i cm a n a g e m e n t f i n a l l y , t om a k et h et h e o r e t i c a la n a l y s i so fa b o v ec h a p t e r sh a sb e e nd o n eb yt h ep r a c t i c e ， c h a p t e r6o ft h i sa r t i c l em a d es h e n z h e nd e v e l o p m e n tb a n k ss u p p l yc h a i n 细锄c ef o ra s i m p l ee x a m p l eo ft h es y n e r g ya n a l y s i s o fc o u r s e ，t h o u g ht h i sp a p e rh a sp o i n t e do u ta n u m b e ro fi n n o v a t i v ep o i n t so fv i e w , t h e r ei ss t i l lm u c hs h o r t n e s s ，i nt h el a s tc h a p t e r t h a ti s c h a p t e r7s u m m a r i z e dt h ec o n t e n to ft h ep a p e ra n dp r o s p e c t e dt h e6 i t l l r e r e s e a r c h k e yw o r d s s u p p l yc h a i n f i n a n c e ；s e l f - o r g a n i z i n g ；s y n e r g e t i cm a n a g e m e n t 3 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他入已经发表或撰写的研究成果，也 不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用 过的材料与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在 论文中作了明确的说明并表示了谢意 签名：肖盈日期：迎星。1 2 ：z 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅； 学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其 他复制手段保存论文 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：直纽吏导师签名：舒茎茳日期：迦呈：垒丛 1 绪论 1 绪论 1 1 研究背景及意义 1 1 1研究背景 供应链管理是跨入2 1 世纪后，企业适应全球竞争的有效途径。加入w i o 使 中国企业更直接地感受到全球市场的激烈竞争，用供应链的思想指导运作，已经 为各类企业所重视。但一直困扰中小企业的融资难问题却直接影响了产业链的正 常运转，成为我国供应链健康快速发展的障碍。供应链金融业务的创新发展，为 突破中小企业融资难的瓶颈，拓宽融资渠道，加强供应链的整体竞争力提供了切 实可行的解决方案。在国际上，不管是作为供应链核心的大型制造企业，或是承 担供应链整体物流业务的大型物流企业，又或是承担供应链资金流服务的金融企 业，都在积极地参与供应链金融活动。在我国，供应链金融的发展还处于初级阶 段，急需一种有效的管理思想和模式来指导各企业的运作，以发挥出各自的优势， 从而实现供应链金融的最终目标。 从一些银行在现实中已经开展的供应链金融实践，我们发现供应链金融是一 个由多个不同性质的企业组成的十分复杂的系统，它不是单个企业的简单堆积与 合作，而是一个生态群的整合，其形成过程本身就是一个自组织的过程，这说明 我们应该寻找一种研究此类系统的方法去动态地分析其演化过程，以便更好地指 导实践。协同学的研究对象是有完全不同性质的大量子系统所构成的各种系统， 研究系统内部各子系统间通过怎样的相互协作而在宏观尺度上产生空间、时间或 功能有序的结构，尤其集中研究以自组织形式出现的结构，从而寻找与子系统性 质无关的支配着自组织过程的一般原理和普遍规律。因而，用协同学的思想来研 究供应链金融系统是一个科学有效的途径。 1 1 2 研究意义 供应链金融是指在供应链生产活动中，银行从整个产业链角度出发，灵活地 运用各种金融产品和服务，将核心企业和上下游企业联系在一起，开展综合授信， 将资金注入到供应链上的相关企业的一种融资模式。主要涉及的主体有：客户、 物流企业和银行，其中客户包括核心企业及与其构成供应链联盟的上下游企业和 主要参考文献：闫俊宏，许祥秦，基于供应链金融的中小企业融资模式分析 j ，上海金融，2 0 0 7 ( 2 ) p 1 4 ； 刘士宁，供应链金融的发展现状与风险防范 j ，中国物流与采购，2 0 0 7 ( 7 ) p 6 8 供应链金融的协同管理研究 最终用户。缺少管理的供应链金融是一盘散沙，缺少协同的管理是僵硬的框架， 缺少协同管理的供应链金融无疑是僵而不死的百足之虫。因此，应用协同学的原 理进行供应链金融中协同管理的研究已是必不可少的课题。 本文将供应链金融的协同管理定义为：供应链金融的协同管理是指运用协同 学的基本思想，围绕主导供应链金融的序参量，对系统内成员间的信息流、资金 流、物流进行有效整合，并组织和协调供应链运作过程中货币资金的运动，从而 提高供应链资金运行效率的管理模式。本文将从协同学理论出发，借助于协同学、 动力学分析工具找出影响供应链金融协同演化的序参量，构造非线性模型来研究 供应链金融协同演化的作用机理，探讨供应链金融的协同演化规律，构建供应链 金融的一般协同管理模式，具有一定的理论意义。 从现实角度来说，供应链金融业务的创新发展，为突破中小企业融资难的瓶 颈，拓宽融资渠道，加强供应链的整体竞争力提供了切实可行的解决方案，然而， 方案实施的成功与否不仅仅在于方案本身，更在于凌驾于方案之上的那只“无形 的手 管理。供应链金融在我国仍是一个较新的商业活动，研究其的协同作 用机理，是为了寻找我国供应链金融实践所应遵循的客观规律，从而促进各种融 资模式的有效实施。构建供应链金融的协同管理模式，一方面，可以为正在实施 该模式的企业提供参考，以便更好地对其进行调控；另一方面，可以为那些还未 参与供应链金融的相关企业提供实践方向。由此可见，对供应链金融的协同管理 进行研究对于指导我国的供应链金融实践有重大的现实意义。 1 2 国内外相关研究综述 1 2 1供应链金融管理的研究现状 目前，国内对供应链金融的研究还处于初级阶段，还没有形成一定的理论体 系，代表性的研究成果主要有以下三类： 一类是有关供应链金融的几种典型业务模式的分析比较。闰俊宏、许祥秦 ( 2 0 0 7 ) 基于供应链金融的核心理念及特点，针对应收款、预付款和存货分别设 计了应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资三种基本融资模式，并对其进行比 较分析，指出了三种融资模式的相似点和不同点。何涛，翟丽( 2 0 0 7 ) 针对中小 企业运营过程中的资金缺口特点，结合实际案例对企业采购阶段、运营阶段、销 售阶段所对应的各种供应链金融模式进行了分析研究，给出了应付账款模式、动 产质押模式、应收账款模式这三种供应链金融服务模式的实际运用场合。杨绍辉 ( 2 0 0 5 ) 从商业银行业务模式的角度，分别讨论了供应链融资服务与企业现金流 管理的财务关系、应收帐款融资服务和存货融资服务的业务操作模式和产品设计 1 绪论 等，并对供应链融资服务的意义和发展进行了简单的讨论。 一类是有关供应链金融的风险研究。刘士宁( 2 0 0 7 ) 在“供应链金融的发展 现状与风险防范”一文中提出供应链金融业务在给多方带来好处的同时，也存在 着信用风险、市场风险、运营操作风险和法律风险等各种潜在风险，并针对各种 风险提出了相应的防范措施。杨晏忠( 2 0 0 7 ) 归纳了供应链金融的8 种风险，即 自然环境风险、政策风险、市场风险、信用风险、企业文化差异风险、法律风险、 信息传递风险信行为风险，并针对商业银行提出了相关的风险防范措施。王光石、 李学伟( 2 0 0 5 ) 分析了供应链金融业务的内涵及运其作过程中的风险控制，提出 了商业银行发展供应链金融服务模式应当建立的七个子系统。 还有一类是有关供应链金融的内涵及其作用的分析。冯瑶( 2 0 0 8 ) 认为供应 链金融是商业银行基于企业供应链管理需要而发展出来的创新金融服务，分析了 不同的供应链经营模式对供应链金融的需求，并在此基础上探讨了供应链金融对 核心企业、上下游企业、第三方物流企业、商业银行等参与主体的意义。胡跃飞 ( 2 0 0 7 ) 提出了供应链金融的两个突出特点“一是银行评估的是整个供应链的信 用状况，二是银行围绕贸易本身进行操作程序设置和寻求还款保证 ，并指出供应 链金融能够改善对中小企业的金融服务，降低整个供应链的财务成本。闫琨( 2 0 0 7 ) 认为供应链金融的内涵就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运 用的金融产品和服务的一种融资模式，并以实例说明了该模式给中小企业带来的 好处。 在国外，供应链金融的历史，最早可以追溯到1 8 0 3 年荷兰一家银行开办的仓 储质押融资业务。近年来，u p s ( u n i t e dp a r c e s e r v i c e ) 公司在发展所谓“物流金融 业务方面取得的成功更加使人们认识到金融业务与供应链管理相结合的可能性和 潜在价值。鉴于这种趋势的要求，2 0 0 3 年麻省理工大学l s - c m 研讨会上，j a m e s b r i c e 做了题为“s u p p t yc h a i nv a l u ec r e a t i o n ：f i n a n c em e e t ss u p p l yc h a i n 的 报告，呼吁将金融工具应用于供应链管理，并展望了将金融与供应链管理结合进 行研究的方向。与此同时，供应链绩效评价方面的部分研究开始注意到供应链策略、 供应链集成以及供应链的总体绩效对公司( 价值) 金融指标的影响。如埃森哲公司 ( 2 0 0 3 ) 、a mr e s e a r c h ( 2 0 0 4 ) 、d e t o i t t es t u d y ( 2 0 0 3 ) 、m c k i n s e y & c o ( 2 0 0 4 ) 、p r t m a n ds a p ( 2 0 0 4 ) 等研究和咨询机构在研究有关供应链管理对企业的影响时都用到 了金融方面的考核指标。目前，国际知名大学的学者已开始着手将金融与供应链 管理相结合的研究。正如供应链管理开始于库存管理一样，金融与供应链结合的 研究也开始于供应链库存管理的研究。实际上，p a r l o r 和w o n 8 ( 2 0 0 3 ) 考虑用期望 效用作为库存优化的目标已经开始了在库存管理中考虑风险问题的尝试。随后 b u z a c o t t 和z h a n g ( 2 0 0 4 ) 将组织的融资方式考虑在库存管理中，而b e r l i n 8 和 供应链金融的协同管理研究 r o s l i n g ( 2 0 0 5 ) b f j 确地考虑了金融风险对库存策略的影响。c h e n 等即将发表的题为 “v a t u eo fap u to p t i o n t ot h er i s k a v e r s en e w s v e n d o r 的文章利用实物期权来 进一步协调供应链库存管理。j u n - y ac o t o h 和y u i c h it a k a n o ( 2 0 0 5 ) 在尚未发表的 工作文章中提出用c v a r 衡量报童问题的风险，从而补充原库存优化策略。 可见，现有的研究成果要么是对供应链金融的各种业务模式进行分析介绍， 要么是从中小企业或者商业银行的角度分析了供应链金融的实施给企业带来的好 处，要么是研究了供应链金融中存在的风险以及提出了一些风险防范建议，而从 管理的角度，尤其是站在整条供应链的宏观角度去探讨如何对供应链金融进行管 理的研究目前基本没有。 1 2 2 协同学基础上的管理研究现状 以协同学为出发点的管理理论研究正处于研究开始或萌芽阶段，目前还没有 形成一套完整的理论体系和结构框架，公开发表的专著和文章较少，国内比较有 影响的研究成果主要有： 有关协同学在企业管理中的应用的研究。彭忆、单泪源( 1 9 9 9 ) 在揭示企业 管理变化的必然性的基础上，提出了协同管理这一面向新的市场环境和企业制造 模式的企业管理新概念，并对其概念、特点、研究内容进行了阐述，将协同管理 与传统企业管理进行了比较，指出了它们之间的重要差别。蒋俊东学者( 2 0 0 4 ) 从哈肯协同论的角度出发研究了协同对现代管理的意义，他运用协同论中的序参 量、自组织以及支配原理、自组织原理和协同效应原理等相关概念和原理，提出 协同是决定现代管理成效的关键、序参量是决定现代管理发展的主导因素和自组 织是现代管理系统自我完善的根本途径等观点，并提出了在管理过程中运用协同 论的主要方法，他的研究从宏观上阐述了哈肯协同理论对现代管理的重要性和启 示。山东大学管理学院崔鲁光学者( 2 0 0 1 ) 认为在具有协同性质的企业中，序参 量支配着企业各子系统的行为；序参量之间的协同合作与竞争决定着企业组织系 统由无序到有序的深化进程：企业系统内部的随机涨落是推动企业转变的决定性 因素；并且指出，运用协同理论可以为企业的经营和管理活动提供新的思路和方法。 有关协同物流管理的研究。曾文涛( 2 0 0 5 ) 阐述了协同、自组织概念及协同 理论，在此基础上论述了协同物流管理的概念及特点，最后提出了协同物流管理 的实施步骤。张联军，宗蓓华等( 2 0 0 4 ) 讨论了协同学的基本概念；主要讨论了 绝热消去方法在协同学方法论总的作用、地位和意义；并运用协同学处理问题的 一般步骤分析了多级库存系统，得到了序参量方程和势函数。唐海丹( 2 0 0 3 ) 以 单个物流企业系统为研究对象，以利润为序参量，探讨了物流企业获利能力的演 。主要参考文献：李良，集成金融业务的供应链管理优化策略j 】，前沿动态，2 0 0 8 ( 1 ) ，i x ) 一l o t 张立方， 供应链金融一一值得关注的金融创新【j 】，金融纵横，2 0 0 7 ( 2 0 ) ，p 3 0 - - 3 2 4 1 绪论 化规律，建立物流企业获利能力的自组织运动方程，对物流企业系统整体结构不 稳定性和获利能力序参量特征进行了分析；应用协同学自组织临界理论构建了一 个物流网络区协同运输模型，求出几个主要的序参量之间的对应关系，为物流运 输调运决策提供了依据。 有关供应链协同管理的研究。在国外，全球著名的供应链管理专家h a u l e e 和a n d e r s o n 在协同供应链：新的前沿中，分析了协同供应链应具备的基础条 件、面临的诸多挑战和价值收益等问题：马其顿大学副教授v i c k y m a u t h o u 等人建 立了供应链协同的虚拟电子链，通过对虚拟环境下的供应链协同框架的研究，来 对链中协作伙伴的角色进行分级，对构成协同关系的关键能力进行区分，对预期 的协同进行评估。唐晓波、黄嫒嫒( 2 0 0 5 ) 在“s c m 的协同管理战略及模型评价 一文中阐述了协同学在供应链中的应用及供应链协同管理的瓶颈，给出了供应链 协同战略和协同绩效评价模型；张翠华，任金玉( 2 0 0 5 ) 从战略协同、策略协同 和协同技术三方面对供应链协同管理的现状进行综述，并探讨供应链协同管理的 发展趋势。 从现有的研究结果可以看出，基于哈肯协同学意义上的协同理论在管理领域 中的研究目前比较零散，没有形成一定的理论体系。现有的研究要么套用协同理 论探讨管理中的问题，要么阐述协同理论对管理的重要性，真正把哈肯协同理论 和具体管理实践或管理理论结合起来的研究成果至今还没有。 总之，目前还没有基于哈肯的协同学基本原理对供应链金融的协同管理进行 研究的文献或著作。然而，供应链金融是一种很复杂的融资系统，涉及到多个企 业之间的合作和协调，在这个系统中，企业之间的关系不是厂家间的堆积，而是 一个生态群的整合，可以说供应链金融的形成过程本身就是一个“自组织”的过程。 要使其发挥最大效用，真正起到提高整条供应链资金运作效率的目的，就必须用协同 学的思想对其进行研究，以找出对其进行有效控制的管理方法和管理模式。 1 3 研究思路、方法和主要内容 1 3 1 研究思路和方法 供应链金融的协同管理是跨边界的活动、是优化资源配置的过程，目的是把 供应链金融中价值链形成过程的各要素组织成一个紧密的“自组织”体系，共同 实现统一的目标，使系统利益最大化。供应链金融的协同管理是利用协同学和系 统动力学理论，研究供应链金融的协同学性质，找出影响供应链金融协同的序参 量，建立供应链金融系统协同演化的数学模型，研究其协同的内在机理，得出影 响系统状态变化的变量，探讨供应链金融协同演化过程，最终构建具有指导意义 的供应链金融协同管理的一般模式，并建立协同管理的绩效评价模型，从而为我 国的供应链金融协同管理实践提供指导。 供应链金融的协同管理研究 就研究方法来说，主要包括： ( 1 ) 理论分析方法 在吸取前人有关经济学，管理学，系统科学的理论研究成果的基础上，运用 供应链理论、复杂系统理论、协同学、价值链理论，系统地研究了供应链金融协 同运作的机理，构建供应链金融协同管理的基本模式及其实现策略，并建立了供 应链金融协同管理的绩效评价模型。 ( 2 ) 规范分析方法 本研究将以一定的价值判断作为出发点和落脚点，提出研究的事物“应该是 什么 ，“不该是什么”，对事物发展的结果做出“好或“坏 的判断。 ( 3 ) 定性与定量相结合的方法 在研究工作中运用定性分析与定量分析相结合。一方面，定性地找出了供应 链金融系统的序参量及分析了现实中的供应链金融案例；另一方面，构建了相关 的数学模型以使分析合理化和科学化。 1 3 2 研究内容 本文主要围绕建立供应链金融协同管理模式而展开，整个研究共分七章进行， 具体如下： 第一章主要论述本文的研究背景、相关文献综述、问题的提出及其研究意义、 研究内容、研究方法以及文章架构。 第二章主要确立供应链金融协同管理的理论基础。通过对供应链金融理论和 协同学的相关概念、问题、基本原理和主要理论框架的介绍，并对供应链金融协 同管理的核心范畴进行了界定。 第三章主要通过供应链金融的协同学分析，找到支配供应链金融系统运行的 序参量，利用动力学原理构建数学模型研究供应链金融的演化规律，揭示供应链金 融协同的作用机理。 第四章研究供应链金融的协同管理模式构建。在以上协同机理分析的基础之 上，阐述构建协同管理模式的思路。同时，本章对构建的协同管理模式进行一定 的解释说明，并进一步扩展，最终给出协同管理的一般模式及实现策略。 第五章研究供应链金融协同管理绩效评价模型的构建。在建立合理有效的协 同管理绩效评价指标体系的基础上，构建了科学的系统协同度测量模型。 第六章为使以上章节所做的理论分析得到实践的检验，针对深圳发展银行的 供应链金融实例进行了简单的协同分析。 第七章主要对本论文的研究内容进行总结和展望，归纳出基本结论，说明本 论文的创新性研究成果，同时指出存在的不足，以及将来还需研究的方向和重点。 6 2 供应链金融协同管理的理论基础 2 供应链金融协同管理的理论基础 自2 0 世纪8 0 年代供应链管理理论正式创建以来，供应链管理模式在全球范 围内被广泛地推广普及。越来越多的金融机构开始成为供应链战略合作伙伴，通 过与供应链企业的合作创造出更多的新型贸易融资产品，实现银企合作的双赢。 本章将详细阐述本论文研究的相关理论基础，以为后续的分析和建模提供一定的 理论依据和写作指导。 2 1 供应链金融概述 进入2 1 世纪，随着世界经济的发展和科学技术的进步，企业的竞争环境发生 了很大的变化，促使企业管理模式也相应发生改变，供应链管理成为企业适应全 球竞争的有效途径。加入w t o 后，我国越来越多的企业更直接地感受到了全球市 场的激烈竞争，用供应链思想指导运作，已经为各类企业所重视，但一直困扰中 小企业的融资难问题却直接影响了产业链的正常运转，成为我国供应链健康快速 发展的掣肘。 针对中小企业融资难问题，国内外理论界提出了各种对策，政府和社会也采 取了种种措施，物流金融就是其中之一，也是目前各界关注的核心焦点。然而物 流金融虽然在一定程度上能解决部分中小企业的融资难问题，也能为银行、物流 企业等各方带来多赢的结局，但由于其未能真正站在整条供应链的高度审视全局， 所以并没有从本质上解决供应链的资金流问题。为适应供应链竞争的大环境，为 加强供应链的整体竞争力，迫切需要在供应链管理和金融创新相融合的基础上找 出一种真正解决中小企业融资难问题的方案，这种方案应是基于供应链全流程的， 而并非只针对单个环节或单个企业的资金运作方案。据此，我们提出供应链金融 这一概念。 2 1 1 供应链金融的含义 供应链金融，从广义上讲就是面向供应链运营的全过程，应用各种金融产品， 实施物流、商流、资金流、信息流的有效整合，组织和调节供应链运作过程中货 币资金的运动，从而提高资金流运作效率的一系列活动，主要包括：供应链结算 业务、供应链融资业务、供应链金融技术支持业务、供应链金融客服业务、供应 链金融政策资源匹配等运作活动。从狭义上讲，供应链金融是银行以供应链中的 核心企业为中心和出发点，灵活运用各种金融产品和服务将核心企业和上下游企 业联系在一起，将资金有效注入到链条中有资金需求的企业，特别是注入到处于 相对弱势的上、下游配套中小企业，以“激活”整条供应链，提高供应链资金运 7 供应链金融的协同管理研究 转效率的运作模式。在这里，我们主要对狭义的供应链金融运作模式进行研究分 析。供应链金融系统的结构框架图如下： 上 一 供应商 物流企业 经销商 l 下 游 。 ： ： | 游 中 一 供应商 供应商心 核心企业 1 n中 小 n 供应商供应商阿 小 企 i ? j | 、供应商供应商r 企 业- 银行 - 一业 图2 一l供应链金融系统的结构框架图 如上图所示，我们假设供应链的三个基本当事方为：原材料供应商、生产制 造商及商品经销商，其中，生产制造商通过技术、资金及其他资源方面的优势， 通过不断地收购兼并，形成了竞争力较强、规模较大的核心企业。从供应链管理 的角度来看，要求各成员企业的协作高度同步，这往往需要大量的资金作为保证， 但是在供应链中，除了核心企业外，大多数上游供应商和下游经销商依靠自身难 以筹到大量的资金。造成这种现象的原因是：一般而言，核心企业在供应链中处 于强势地位，自身实力强大，不仅有很强的直接融资能力( 如通过发行股票和债 券) ，而且在银行的信用评价中拥有很高的信用等级和充裕的授信额度；上游供应 商和下游经销商大多为中小型企业，在供应链中处于弱势地位，自身实力有限， 通过资本市场或银行等金融机构筹集资金往往有重重障碍。供应链金融就是要将 资金流整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服 务，又为供应链弱势企业提供新型信贷融资服务巧1 。银行要满足企业对供应链融 资的需求，就必须以核心企业为突破口，因为从整条供应链发展的角度考虑，核 心企业制造商与供应商和经销商是一荣俱荣、一损俱损的战略伙伴关系，若上游 供应商和下游经销商不能及时获得自身发展所需的资金，必会影响供应链的整体 资金流运作，从而削弱供应链的整体竞争力。所以，核心企业虽然在银行有充裕 的授信额度，但自身并没有很强的融资需求，它对银行的需求大多集中在对其供 应商提供融资支持及对经销商信用风险的承担方面。因此，银行可通过依赖核心 主要参考文献：杨绍辉，从商业银行的业务模式看供应链融资服务 j ，物流技术，2 0 0 5 ( 1 0 ) ，p 1 7 9 1 8 2 ； 胡跃飞，供应链金融：极富潜力的全新领域 j ，银行理财，2 0 0 7 ( 2 ) ，p 4 0 4 2 ；姜煦，徐凌云，创新组合 融会贯通一一供应链金融解决方案初探 j ，中国外汇，2 0 0 7 ( i ) ，p 6 5 6 7 2 供应链金融协同管理的理论基础 企业的资信以及供应链的整体实力，再加上物流企业的协助，将资金安全有效地 注入到上下游供应商和经销商处，协助核心企业与上下游企业建立长期的战略合 作关系，从而提升供应链的整体竞争能力。 2 1 2 供应链金融的运作模式分析 目前，在现实中符合上述供应链金融思想的金融服务模式较少，主要有中国 银行推出的“融易达与货押融资组合模式、“融易达与融信达的组合模式 以及 深圳发展银行推出的“1 + n 模式等，现分别对这些供应链金融模式进行介绍。 ( 1 ) 融易达与货押融资组合模式 融易达是中国银行对传统保理产品进行的创新，所谓融易达，是指银行在核 心企业认可对供应商的应付账款的前提下，占用核心企业的额度，不占用供应商 额度为供应商提供的保理融资及相关服务。具体运作流程如下图所示： 图2 2 融易达运作流程图 第一步，供应商发货给核心企业。第二步，核心企业验货合格后向银行出具 书面声明，认可相关应付账款。第三步，银行根据核心企业的资信水平向其提供 授信额度，然后在不占用供应商额度的情况下为供应商提供全额保理融资。融易 达主要是针对供应链的上游环节进行融资，当供应商本身不是银行的客户，且规 模小、资信水平低，银行不愿对其进行传统保理时，银行便可利用供应商与核心 企业的战略伙伴关系，让核心企业确认供应商的履约行为和相关应付账款，从而 避免传统保理融资项下对供应商额度的占用，即在融易达项下，只要核心制造企 业认可相关应付账款，供应商的融资就可以不受比例限制，从而获得全额融资。 由上所述，虽然融易达在解决上游供应商融资问题时有很大优势，却不能解 决下游经销商的融资问题，因为在核心企业为买方时，银行占用其额度相对比较 容易，可当下游经销商为买方时，由于其规模小、实力不强，银行对其的授信额 度比较紧张，难以核准保理额度以解决核心企业针对经销商的应收账款问题。若 姜煦，徐凌云，创新组合融会贯通一一供应链金融解决方案初探 j ，中国外汇，2 0 0 7 ( 1 ) ，p 6 5 - - 6 7 9 供应链金融的协同管理研究 采用传统保理业务，则银行需对经销商进行信用、财务等方面的评估，业务成本 很高，且由于经销商资信水平低，银行面临的呆帐、坏帐风险较大。 鉴于以上种种问题，要解决核心企业针对经销商的应收账款问题或经销商的 融资问题，考虑使用货押融资业务模式以解决供应链下游的融资问题。所谓货押 融资，是指银行凭可接受的货物为质押为企业办理的贸易融资业务。具体业务流 程如下图所示： 图2 3 货押融资业务流程图 第一步，银行为核心企业即将出售给经销商的货物核定一定的质押率，并要 求经销商支付一定的保证金。第二步，保证金到位后，银行要求核心企业将货物 运至银行指定的物流企业的监管仓库。第三步，银行将货款全额支付给核心企业。 第四步，经销商向银行一次性或分批偿还货款。第五步，银行根据经销商还款情 况指示物流公司放出等值货物。第六步，物流公司根据银行指示放出货物。 中国银行创新性地以核心企业为中心和出发点，将上述两种金融产品组合在 一起，为整条供应链相对全面的融资解决方案。整体的供应链融资全流程如下图： 1 0 2 供应链金融协同管理的理论基础 图2 4 融易达与货押融资组合模式流程图 ( 2 ) 融易达与融信达的组合模式 上述融信达与货押融资的组合方案比较适用于上下游客户结构相对简单、产 成品适合做货押的供应链，在货物不适合作质押或下游经销商数目众多难以操作 货押的情形下，就必须另外寻求新的方案。经过摸索，中国银行针对此情况设计 了融易达与融信达的组合模式。所谓融信达，是指银行对投保了信用保险的应收 账款进行收购圆。具体业务流程如下图所示： 图2 5 融信达业务流程图 西主要参考文献：中国银行网址：h t t p ：w w b o c c n ；姜煦，徐凌云，创新组合融会贯通一一供应链金融解 决方案初探 j ，中国外汇，2 0 0 7 ( 1 ) ，p 6 5 6 7 圆姜煦，徐凌云，创新组合融会贯通一一供应链金融解决方案初探 j ，中国外汇，2 0 0 7 ( 1 ) ，p 6 7 1 1 供应链金融的协同管理研究 第一步，核心