（会计学专业论文）基于供给和需求视角的审计质量研究——来自于ipo公司的经验证据.pdf

中文摘要 论文题目： 专业： 硕士生： 指导教师： 基于供给和需求角度的审计质量研究来自i p o 公司的经验证据 管理会计与审计 廖春如( 签名) 宁宇新( 签名) 摘要 审计是一种特殊的产品，其质量是它的生命线。与其他一般产品市场一样，审计市 场也有供给方和需求方。审计供给方和需求方对审计的要求决定了审计质量的高低，因 此影响审计质量的因素来自供给和需求两方，两方因素共同影响审计质量的高低，他们 之间有可能存在内生性。因此本文在研究审计质量影响因素时，同时考虑了两方的影响 因素。 本文采用实证研究的研究方法，通过联立主体模型和附加模型，以抑制i p o 公司盈 余管理的程度定义审计质量，用操控性应计利润衡量盈余管理的程度，考察会计师事务 所规模、审计收费、抑价率、募集资金总资产、控股股东性质及持股比例与审计质量之 间的相关性程度。检验结果发现，会计师事务所规模与操控性应计利润成正比，但不显 著；审计收费与操控性应计利润显著负相关；募集资金总资产和国有股( 国有法人股) 与操控性应计利润不显著负相关；抑价率和第一大股东持股比例不显著正相关。研究结 果表明，“国际四大 合作所和。国内十大刀的审计质量并不整体上高于“非国内十 大打的审计质量；审计费用高的注册会计师提供高质量审计服务；降低抑价率和增加募 集金额能促使上市公司选择高审计质量；国有股( 国有法人股) 表现对审计质量有高要 求；而持股比例小于1 0 或大于5 0 的第一大股东却表现出对高质量审计的需求不足。 关键词：审计质量；会计师事务所规模；国有股( 国有法人股) ；持股比例；审计费用 论文类型：应用研究 英文摘要 s u b j e c t ：as t u d ya b o u ta u d i tq u a f i t yb a s e do ns u p p l ya n dd e m a n d - t h ee m p i r i c a l e v i d e n c ef r o mt h ei p oc o m p a n i e s s p e c m l t y ：m a n a g e m e n ta c c o u n t i n ga n da u d i t i n g n a m e ：l i a oc h u n r u ( s i g n a t u r e ) i n s t r u c t o r ：n i n gy u x i n ( s i g n a t u r e ) a b s t r a c t a u d i ti sas p e c i a lk i n do fp r o d u c t s ，w h o s eq u a l i t yi st h el i f e l i n e l i k eo t h e rg e n e r a l p r o d u c tm a r k e t ，t h e r ea r es u p p l y - s i d ea n dd e m a n d - s i d ei na u d i tm a r k e t 1 1 地s u p p l y - s i d ea n d d e m a n d - s i d er e q u i r i n go ft h ea u d i td e t e r m i n e st h el e v e lo fa u d i tq u a l i t y , s of a c t o r st h a ta f f e c t a u d i tq u a l i t ya 陀f r o mb o t hs i d e s t h e ya f f e c tt h el e v e lo fa u d i tq l l a l i t yt o g e t h e ra n dt h e r em a y b ee n d o g e n o u sb e t w e e nt h e m t h e r e f o r e ，t h i st e x tt a k e si n t oa e ：c o n n tb o t hs i d e s f a c t o r sw h e n s t u d y i n gt h ei m p a c to fa u d i tq u a l i t yf a c t o r s t h i st e x tu s e se m p i r i c a lr e s e a r c hm e t h o d s c o m b i n e st h em a i nm o d e lw i t ha d d i t i o n a l m o d e l ，d e f i n e sa u d i tq u a l i t ya si n h i b i t i o no ft h ee x t e n to fe x t e n to fi p oc o m p a n y se a r n i n g s m a n a g e m e n ti sm e 翻吼l 玎e db ym a n i p u l a t i o no fa c c r u a l s ，a n ds t u d i 懿c o r r e l a t i o nb g 盼w o e n a c c o u n t i n gf i r m ss i z e ，a u d i tf e e s ，u n d e r p r i c i n gr a t e ，t h ep r o p o r t i o no f t o t a la s s e t st or a i s e f u n d s ，a n dt h en a t u r ea n ds h a l eo fc o n t r o l l i n gs h a r e h o l d e r sw i t ha u d i tq u a l i t y t h et e s tr e s u l t s s h o wt h a t , a c c o u n t i n gf i r ms i z ea n dh a n d u n gs u r p l u sp r o f i t sa l ep r o p o r t i o n a l ，b u tn o t s i g n i f i c a n t l y ；a u d i t f e e sa n dh a n d l i n g s u r p l u sp r o f i t s a r es i g n i f i c a n t l ya n d n e g a t i v e l y c o r r e l a t e d ；t h ep r o p o r t i o no ft o t a l 雒s e t st or a i s e f u n d sa n dt h en a t u r eo fc o n t r o l l i n g s h a r e h o l d e r sa n dh a n d l m gs u r p l u sp r o f i t ss i g n i f i c a n tn e g a t i v ec o r r e l a t i o n ；u n d e r p r i c i n gr a t e a n ds h a r eo fc o n t r o l l i n gs h a r e h o l d e r sa r en o ts i g n i f i c a n t l yc o r r e l a t e d t h ef i n a lr e s u l t ss h o w t h a tc o o p e r a t i o no f ”b i gf o u r t o pt e n o fa u d i tq u a l i t yi sn o tt o t a l l yh i g h e rt h a nt h e n o n - t o p t e n no ft h ea u d i tq u a l i t y ，b u ti t sn o tf u l l yp r o v e di nt h ep a p e r ；, c p a sw h oc h a r g et h eh i g h e r f e e sn e c e s s a r i l yp r o v i d et h eh i g h e rq u a l i t ya u d i ts e r v i c e s ；r e d u c i n gu n d e r p r i c i n gr a t ea n d i n c r e a s i n gt h ea m o u n to f r a i s e df u n d su r g el i s t e dc o m p a n i e st os e l e c tt h eh i g h e ra u d i tq u a l i t y ； s t a t e - o w n e ds h a r e s ( s t a t e l e g a lo w n e ds h a r e s ) h a v eh i g hd e m a n di na u d i t ；h o w e v e r , l a r g e s t s h a r e h o l d e rw h oh e l dl e s st h a n10 o rm o l et h a n5 0 s h a r eh a ss h o w nl a c ko fd e m a n df o r h i g hq u a l i t ya u d i t k e y w o r d s ：a u d i tq u a f i t y , a c c o u n t i n gf i r m ss i z e ，s t a t e - o w n e ds h a r e s ( s t a t e - l e g a lo w n e d s h a r e s ) ，s t a k e , a u d i tf e e s t h e s i s ：a p p f i c a f i o ns t u d y m 第一章导论 第一章导论 1 1 选题的背景及意义 审计报告和普通产品一样都是人们劳动的结果，都具有内在的属性：价值。质量是 衡量价值综合性最强的一个指标。审计质量越高，一般其价值越大。审计质量是制约审 计质量内部和外部因素的集中体现，是国家层面的管理、行业层面的管理和事务所内部 管理水平以及注册会计师个体素质的一个综合反映。 直到8 0 年代初，我国才恢复审计活动，对审计质量的研究也相当晚，虽然如此， 审计质量的研究已经有了长足的发展，研究过程中形成了大量的文献。在研究审计质量 时，研究者一般以单一供给或单一需求为视角来研究审计质量，这种研究方法不足在于 缺乏考虑供给和需求两方因素共同对审计质量产生作用，导致研究结果与事实现象存在 一定的差距，不能真正反映决定审计质量相关因素的影响方式和影响程度。比如，审计 报告是否是高质量，不仅是取决于注册会计师能否发现错误并以审计报告的形式揭露出 来，还在于被审企业是否需要高质量的审计报告，如不需要被审企业就可能通过和注册 会计师合谋，购买审计意见，而使得注册会计师发表令企业满意的致使审计报告质量较 低的审计意见。所以从供需两方研究审计质量相关影响因素的十分必要的。 由于上市之前一家公司因为没有义务向企业外部披露财务信息，外部投资者掌握该 企业很少信息，因此与己上市公司相比，i p o 市场被认为存在着更为严重和广泛的信息 不对称，i p o 市场各个利益相关者都对审计的需求特征更明显，采用i p o 公司样本资料 研究相关因素影响审计质量的结果更明显，更能说明这些因素时如何影响审计质量和影 响程度如何。 自我国证券市场建立以来，市场规模、技术状况、规范化水平等均得到较快发展， 但结构性问题依然比较突出，市场层次结构单一，难以适应企业和投资者多层次的投融 资需求。为了更大范围地发挥资本市场的资源配置功能，缓解中小企业融资难的问题， 优化我国金融市场的整体结构，2 0 0 4 年5 月1 7 日证监会在深圳证券交易所设立中小企 业板块。由于2 0 0 6 2 0 0 8 年在主板i p o 的公司比较少并且中小企业板在交易、信息披露、 企业的生命周期及企业最终控制人性质等方面，都与主板市场存在较大的差异，因此本 文将采用在深圳证券交易所的中小企业板i p o 的公司资料来研究影响审计质量的供需 两方因素。 。 1 2 研究内容与方法 根据上述的研究背景，本文主要分析、讨论和验证在i p o 背景下，供给和需求因素 对审计质量影响的方式和程度。围绕此主题，本文收集2 0 0 6 年至2 0 0 8 年在深圳证券交易 所的中小企业板首次公开发行股票的上市公司的研究资料，以可操控性应计利润作为公 西安石油大学硕士学位论文 司盈余管理的表征变量，以抑制盈余管理的程度定义审计质量，采用实证研究的方法， 通过建立模型，考察体现审计供给方特征的会计师事务所的规模和上市公司支付的审计 费用以及体现审计需求方特征的抑价率、募集资金总资产、上市公司的控制性股东的性 质和持股比例对审计质量的影响方式和程度。最后，根据实证研究结果提出关于提高审 计质量的保证性意见和建议。 。 需要说明的是，本文提到的“国际四大 合作所和“国内十大一是指2 0 t 0 年4 月 一 3 0 日中国注册会计师协会关于发布( 2 0 1 0 年会计师事务所综合评价前百家信息中前 1 4 名。“国际四大一合作所包括普华永道中天会计师事务所、德勤华永会计师事务所、 毕马威华振会计师事务所和安永华明会计师事务所等四家会计师事务所“国内十大一 所是指中瑞岳华会计师事务所、立信会计师事务所、信永中和会计师事务所、天健会计 师事务所、国富浩华会计师事务所、大信会计师事务所、立信大华会计师事务所、天职 国际会计师事务所、天健正信会计师事务所和中审亚太会计师事务所等十家会计师事务 所。 1 3 本文的研究思路与框架 本文分为6 个部分，研究思路与框架如下图1 1 所示： 第一章导论。本章主要说明论文选题背景、研究内容和全文的总体结构安排。 第二章审计质量的供给和需求相关影响因素文献综述。本文主要从供给和需求角 度研究审计质量的影响因素，在本章中笔者首先界定审计质量的定义，然后对以往研究 者研究供给角度和需求角度的相关影响因素进行综述，作为发展文章理论分析和研究设 计的基础，最后对这些研究结果进行评价分析。 第三章审计质量的理论基础基于供给和需求角度的分析。在第二章的基础上， 从供给和需求角度讨论决定审计质量的理论基础。决定审计质量的理论基础包括：审计 质量供给基础获得平均利润、声誉价值和风险补偿；减缓信息不对称、风险分担、 缓解代理冲突的审计质量需求。 第四章基于口o 背景下我国审计质量供给和需求分析。本章首先讨论p o 含义以 及在i p o 过程中监管者( 政府部门) 、发行方( p o 公司) 、承销商和投资者的行为趋向， 然后从其行为趋向分析其对审计质量的需求动因。最后分析i p o 市场中审计质量的供给 和需求特征。 第五章审计质量供给和需求双维视角实证性研究来自i p o 的经验证据。本章 根据第二、三、四章的理论基础从供给和需求角度提出会计师事务所规模、审计收费、 抑价率、募集资金总资产、终极控制人性质和第一大股东持股比例与审计质量关系的 研究假设，根据研究假设设计检验模型。最后对收集到相关变量的样本数据进行描述性 统计，并对研究模型回归结果进行分析。研究结果发现，会计师事务所规模、抑价率与 审计质量不显著负相关，审计费用与审计质量在5 水平下显著正相关，募集金额总资 2 第一章导论 产与审计质量不显著正相关，国有股或者国有法人股对审计质量有高的需求，而持股比 例小于1 0 或大于5 0 的第一大股东却表现出对高质量审计的需求不足。 第六章研究结论、政策性建议及本文的创新点与不足。本章先对第五章研究结论 做出解释，并给出相应的提高审计质量的制度性保证和政策建议，最后说明本文的创新 点和不足。 - 一 导论 选题背景，研究内容，全文结构安排 审计质量的供给和需求相关影响因素文献综述 从供给和需求角度分析影响审计质量的相关因素 决定审计质量的理论基础 获 得 平 均 利 润 声 誉 价 值 风 险 补 偿 减缓 信息 不对 称 风 险 分 担 缓解 代理 冲突 基于i p o 背景下我国审计质量供给和需求分析 分析我国口p o 市场中审计质量的供给和需求特征 审计质量供给和需求双维视角实证性研究 首先从供给和需求两方提出研究假设，对相关变量的样 本数据进行描述性统计分析和模型回归结果分析 粼 师事ii 计 务所ii 收 规模ll 费 圣茎；曩重ll 委萎 研究结论及政策性建议 图1 1 技术路线图 3 西安石油大学硕士学位论文 第二章审计质量的供给和需求相关影响因素文献综述 2 1 审计质量的定义 对于审计质量概念的认识，不同学派、不同国家的实务工作者和理论研究者从不同 角度所给出的定义五花 k f - j 。其中具有代表性为以下几种观点。 ( 1 ) 美国审计总署( g a o ) 从审计本质出发，提出审计质量是指“审计师按照公 认审计准则，合理保证所审计的财务信息是按照公认会计原则进行表达，审计过程并不 存在由于错误或者舞弊导致的重大错报一。在这个定义中，审计质量可以理解为审计活 动对公认审计准则的遵循程度。 ( 2 ) d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 从审计风险的角度提出审计质量是在审计师在审计过程中 发现并披露上市公司财务报告中重大错报漏报的联合概率，这种概率取决于审计师专业 胜任能力和独立性的结合，最终表现在审计师提供的审计报告中【。 ( 3 ) 张龙平( 1 9 9 4 ) 从审计质量的内在特性理解审计质量为审计人员的质量和审 计过程的质量，最终体现为审计报告的质量，核心在于审计工作在多大程度上增加了财 务报告的可信性团。 ( 4 ) 冯均科( 2 0 0 3 ) 从审计质量的主观性和社会性对审计质量进行了解释，认为 审计质量是指依据专业性和社会性的标准所确定的审计工作以及其产品( 报告) 的优劣 程度 3 1 。 以上几种观点尽管解释的角度不同，但都包含了审计质量两个方面的内容：审计活 动过程的质量和审计活动结果的质量。其中d e a n g e l o 的定义在表述影响审计质量的审 计师的专业胜任能力和独立性最为清晰，而且提出审计质量可量化，为审计质量的实证 研究提供理论基础。 审计师自身的学识、努力程度、判断力和经验等因素决定审计师专业胜任能力，影 响审计师独立性因素比较复杂，既包括审计师自身的职业精神，也包括上市公司和外部 信息使用者以及监管部门对审计质量的需求。因此影响审计质量的因素最终可以表述为 影响审计师的专业胜任能力和独立性的因素，这些因素归结起来可概括为审计供给方的 和需求方的因素。下面本文对国内外文献就影响审计质量供需两个立场的因素进行综 述 2 2 从供给角度考察影响审计质量的相关因素 从供给角度考察影响审计质量的因素包括：会计师事务所特征、会计师事务所的质 量控制、会计师事务所的行业专长及审计师的任期，私人关系等方面内容。 2 2 1 会计师事务所特征 ( 1 ) 会计师事务所的规模对于会计师事务所的规模是否影响审计质量，“国际 四大修、。国内十大一、“非国际四大 、“非国内十大 在提供审计服务的质量是否 第二章审计质量的供给和需求相关影响因素文献综述 存在差异，我国学者的研究结果呈现两种不同的观点：事务所的规模与审计质量正相 关，“国际四大一与“非国际四大力、“国内十大一与“非国内十大刀的审计质量存在 明显的差异。持此观点的学者有：吴水澎、李奇凤、王咏梅等脚、于鹏、林东杰。吴水 澎、李奇凤( 2 0 0 6 ) 对“国际四大力、“国内十大刀和“非国内十大井的审计报告可操 控性应计的回归结果表明，“国际四大一相对于“国内十大一，“国内十大 相对于 “非国内十大力更能抑制公司的盈余管理，即“国际四大弦的审计质量高于“国内十 大一，“国内十大一的审计质量高于“非国内十大 例。于鹏( 2 0 0 7 ) 检验“国际四大一 与“非国际四大一对不同特征公司出具审计意见是否存在差异进行研究，结果也表明 “国际四大力的审计质量比“非国际四大一高【6 j 。事务所的规模与审计质量不相关或 负相关。刘运国( 2 0 0 6 ) 、刘峰( 2 0 0 7 ) 等、董普( 2 0 0 7 ) 等认为在国内市场，。国际 四大力合作所和“国内十大力与国内其他会计师事务所的审计质量没有明显差异。刘峰 ( 2 0 0 7 ) 等用稳健性作为审计质量的替代变量，分析得出“国际四大 的审计质量还低 于国内所r 刀。对此王玉蓉( 2 0 0 9 ) 等解释为我国事务所市场集中度低，事务所规模对审 计质量的影响作用不是很明显阿。存在两种不同观点，可能是由于从不同角度研究，或 取不同截面的数据，导致研究结果没有可比性。 ( 2 ) 会计师事务所的组织形式。我国会计师事务所改制后，从法律上允许采用合 伙制和有限责任制两种组织形式。目前我国会计师事务所主要采取有限责任公司组织形 式。理论上，普通合伙制的无限连带责任比有限责任公司制的有限责任更能让客户相信 注册会计师提供高质量审计服务的能力，普通合伙制下的注册会计师对自身和其他注册 会计师的机会主义行为约束力比较强，则审计质量相对比较高。而原红旗( 2 0 0 3 ) 等以 审计意见作为审计质量的替代变量检验会计师事务所组织形式与审计质量之间的关系， 研究结果表明有限责任制或是合伙制对审计意见都没有显著影响，即会计师事务所的组 织形式对审计质量的影响不显著【9 】。 ( 3 ) 会计师事务所的地域。研究会计师事务所的地域主要是考虑被审计单位与事 务所是否处于同一个省市。大多学者认为事务所的地域与审计质量负相关。上市公司选 择本地的事务所，审计质量低。一方面，“我国目前具有证券从业资格的会计师事务所， 总体上是由原来的隶属财政、审计或其他政府部门的事务所脱钩改制而来的，它们很容 易受当地政府的左右 ( 刘峰等，2 0 0 2 ) 1 2 。另一方面，“我国许多上市公司一般都是 由国有企业进行股份制改造而成的，因此当地政府对本地上市公司就会非常关心， 特别是涉及到本地上市公司保牌时，这种关心就会显得更加异乎寻常嚣( 王合喜等， 2 0 0 4 ) 【1 1 】。正是这种地方保护主义导致本地会计师事务所降低上市公司年度报告的审计 质量。也有学者认为事务所的地域与审计质量不相关，如方军雄( 2 0 0 4 ) 认为被审计客 户与事务所是否处于同一省市对审计质量没有影响i 埘。 ( 4 ) 事务所的声誉。事务所声誉来自于事务所提供的高于市场平均水平的审计质 量，是传递审计质量的一种重要信号。在以往研究中，事务所的品牌声誉往往被作为审 5 西安石油大学硕士学位论文 计质量的指示变量。“国际四大节以及其前身。五大力。“六大力、“八大一提供的审 计，被认为是高质量的，全国性大型事务所的审计质量次之，地方性小事务所审计质量 最低。对应地，当这些大所审计失败时，受到的损害也更大，不仅其市场份额会受到负 面影响( 夏立军、陈信元，2 0 0 4 ) 【1 3 】，更严重的可能会遭到“灭顶之灾打方军雄、许 。平、洪剑峭研究银广夏造假公开日和中注协宣布将对中天勤进行严肃查处日其审计的其 他上市公司异常报酬率和异常交易量，结果表明作为维持审计质量的职业声誉的机制在 我国已经逐渐发挥作用，它不仅通过审计收费的溢价正面激励注册会计师建立和维持职 业声誉，而且通过职业声誉损害所带来的负面作用对注册会计师审计质量形成约束【堋 2 2 2 会计师事务所的内部质量控制 内部质量控制是事务所生存和发展的基本条件，是维护注册会计师的社会地位、取 信于社会的重要措施。提高内部质量控制最主要是建立和完善内部质量控制制度体系， 并有效的实施和执行。国内对内部质量控制的研究主要是以规范性方法为主。在构建质 量控制体系方面，冯均科( 2 0 0 3 ) 认为要建立以会计师事务所为核心的审计质量控制体 系【l 卯。在质量控制的措施方面，隋国军( 1 9 9 9 ) 、杨文杰( 2 0 0 7 ) 等提出重视培训学习、 健全岗位责任、作业标准化、慎重接受委托和加强自我保护意识来提高审计质量【1 6 】f 切。 从他们提出的措施可发现，提高审计人员的独立性和专业胜任能力是内部质量控制的重 心。这二者正是影响审计质量的两个主要因素。因此，审计质量的高低直接取决于事务 所的内部质量控制是否得力( 陈智2 0 0 7 ) o g 。 2 2 3 会计师事务所的行业专长 会计师事务所的行业专长是指会计师事务所所拥有的某一行业的专有知识和专业 技能。由于审计质量取决于会计师事务所的独立性和专业技能两个方面，而会计师事务 所的行业专长是体现审计师专业技能的重要要素之一，因此事务所行业专长体现了影响 审计质量的专业技能因素。国内研究事务所行业专长与审计质量关系的学者不多。余玉 苗( 2 0 0 4 ) 从理论上分析了行业专长对提高审计质量的作用【嘲。蔡春、鲜文铎( 2 0 0 7 ) 以2 0 0 1 - - - 2 0 0 4 年上市公司为样本，研究了事务所行业专长与审计质量之间的关系，却 发现在控制了其他变量的影响后，就总体样本而言，事务所行业专长与审计质量负相关。 该结果与国外同类研究的结果相反。他们解释为目前我国会计师事务所总体上独立性相 对不高、易受行业内经济依赖度的负面影响和行业专长发展程度较低刚。 2 2 4 审计师的任期、私人关系 2 0 0 1 年以来国内外发生一系列上市公司财务欺诈案件，在究其原因时人们开始考 虑事务所任期过长可能是导致审计质量的下降因素之一。因此，2 0 0 4 年各个国家开始 要求上市公司实行会计师事务所强制轮换。在研究审计师任期与审计质量关系时，各个 学者从不同角度研究得到的结果有三种：正相关，无关，负相关。刘成立( 2 0 0 6 ) 等采 6 第二章审计质量的供给和需求相关影响因素文献综述 用2 0 0 4 年上市公司数据检验不同事务所任期与审计质量的关系，验证结果发现审计任 期较短时上市公司的盈余管理程度较大，审计质量较低，但没有发现存在审计任期较 长时审计质量下降的证据【2 1 1 。江伟( 2 0 0 7 ) 等研究发现注册会计师任期越长，审计质量 越低阎。而夏立军、陈信元和方轶强( 2 0 0 5 ) 研究发现，在控制其他变量后，审计任期 增加没有损害审计独立性，反而在大事务所中，提高了审计独立性：而在小事务所中， 无论审计任期长短，审计独立性都比较低，审计任期与审计质量无关田】。刘启亮( 2 0 0 6 ) 较夏立军他们的研究取得更多样本量进行类似的研究，结论大致相同。在后来的研究中 刘启亮( 2 0 0 9 ) 增加了一个约束一私人关系( 用非正常聘任替代) 研究审计师任 期与审计质量的关系，结果表明在正常的聘任关系下，随着签字审计师任期的延长，审 计质量会逐渐提高，但在异常聘任关系下，随着审计师任期的延长，审计质量则会变差 1 2 4 o 2 3 从需求角度考察影响审计质量的相关因素 决定对审计质量的需求来自于公司相关人( 主要是公司的股东) 对自身利益保护 的需求，其中股权结构、董事会特征等对审计质量的需求具有直接影响影响。n 2 3 1 股权结构 股权结构对审计质量的影响的源于现代企业制度的特征所有权与经营权的分 离导致股东与管理层之间存在代理成本。二者之间的代理冲突越严重，代理成本越高， 上市公司越倾向于选择高质量审计服务( 王鹏2 0 0 6 ) 2 5 1 。由于我国上市公司多为国有 企业改制，股权结构通常是“国有股一股独大一，所以代理问题主要是国有大股东与外 部中小投资者的冲突。一股独大的国有股可能通过操纵上市公司使得财务报表更有有利 于它；法人股在上市公司中占得比较大，可以派代表进入上市公司的董事会或监事会， 有利于法人股从公司内部获取上市公司的经营状况信息；境内个人股股东维护自身利益 的成本比较高，因此这三者更倾向于促使上市公司选择低质量的注册会计师。相反的， 境外法人股及境外个人股股东有足够的动力选择高质量审计需求( 孙铮2 0 0 4 ) 2 6 1 。肖 作平( 2 0 0 7 ) 进一步研究股权结构与审计质量的关系，发现第一大股东持股比例与审计 质量之间呈倒u 型关系；流通股比例与审计质量显著负相关 2 7 1 。对此，韩洪灵( 2 0 0 8 ) 等认为提高第一大股东持股比例和大股东之间股权制衡能力可以导致差异化的高质量 外部审计需求网。 也有些学者有与上述不同的观点。周中胜、陈汉文研究表明大股东为维护在公司中 的利益同时为了公司能保持配股资格，其持股比例越大、资金占用越严重，公司越没有 动机选择高质量的审计事务所网。李明辉研究发现，i p o 是否选择大事务所进行审计与 公司规模有显著正向关系，与管理层持股比例则呈倒u 形关系，而没有发现财务杠杆、 所有权集中度与审计师选择存在显著关系的证据网。一。 7 西安石油大学硕士学位论文 2 3 2 董事会特征 董事会是公司主要的治理机构。独立董事作为独立的非执行董事，是监督经理人解 决“代理人一问题的一个重要手段。在解决“代理人问题刀过程中，独立董事出于自身 规避诉讼风险及法律责任，为维护自身的声誉、地位和经济利益，必然选择高的审计质 量( 朱星文2 0 0 5 ) 【3 l 】。不过大多的学者认为，实际上董事会并未能发挥预设目标的作 用。方军雄( 2 0 0 4 ) 等研究发现虽然董事会的独立性有助于审计质量的维持和提高，但 独立董事并不能有效地提高审计质量1 3 2 。韩洪灵等( 2 0 0 8 ) 也不支持我国目前的董事会 制度特别是近年来所发展的独立董事和审计委员会制度具有高质量的外部审计需求的 治理效应观点，并无法改变对独立董事作为公司治理的“装饰品 的质疑【3 3 1 。肖作平 ( 2 0 0 7 ) 、林听( 2 0 0 9 ) 等也认为我国公司治理中，没有证据表明董事会特征能有效影 响审计质量刚【3 列。 2 4 间接影响审计质量供给和需求的相关因素 一2 4 1 审计收费 审计收费与审计质量之间存在内生关系( h a y ，k n e c h e l 和w o n g ，2 0 0 6 ) 嗣，即审 计质量是确定审计收费的决定性因素，反过来审计收费又是提供怎样的审计质量的一个 度量。国内学者也正是沿这两个方向对审计收费与审计质量关系进行研究： ( 1 ) 审计质量对审计收费的影响。在这方面的研究中，多数学者应用s i m u n i c 审 计收费模型检验审计质量与审计收费的关系，得出了大致相同的结论：一般认为，高质 量的审计师( 以“国际四大一和“国内十大力为高审计质量) 比其他审计师收费比较高j 即与其他普通工业产品一样，高质量的审计产品意味着高的审计价格。也有学者不认同 这种说法，比如刘斌等以2 0 0 1 年沪深股市的经验数据为基础对我国上市公司审计收费 影响因素研究检验表明，审计收费与审计质量的相关性不显著 3 7 1 。陈冬华、周春泉( 2 0 0 6 ) 在研究自选择问题对审计收费的影响中发现：在考虑自选择因素后，大所会调低对自己 客户的审计收费，即此时意味大所尽管其审计质量高于小所但审计收费并不高于小所 3 9 l 。张立民( 2 0 0 6 ) 等认为尽管“四大力实行审计收费差别化政策，其收费还是明显高 于本土其他事务所，但没有发现能表明其审计质量高于其他所的证据【3 9 】。 ( 2 ) 审计收费对审计质量的影响。对于这个逆向问题的研究，我国学者主要探讨 变更审计师后继任审计师是否存在“低价揽客纾的恶性竞争现象。不同学者研究角度不 同，罗栋梁( 2 0 0 2 ) 检验后任审计师首次接受委托与审计费用的关系【4 川；张艳、李书锋 ( 2 0 0 4 ) 以事务所聘任年限为解释变量之一研究审计收费的影响因素【4 l 】；刘成立( 2 0 0 5 ) 验证审计师变更与审计收费的关系【4 2 】。他们研究检验得出一致结论，即审计师变更后继 任审计师不存在“低价揽客刀现象。宋衍蘅、殷德全( 2 0 0 5 ) 研究表明后任审计师的审 计收费以审计客体的盈余管理幅度和财务状况来确定【4 3 】，侧面验证以上学者研究结论。 8 第二章审计质量的供给和需求相关影响因素文献综述 。2 4 2 法律诉讼风险 法律诉讼会影响审计质量供给和需求双方预期，从而间接影响供给方和需求方的行 为选择。理论上，在给定相对严格的执业环境和较高的法律风险的前提下，注册会计师 会选择提高审计质量来降低审计失败需要承受的法律风险，同样，如果注册会计师预见 法律风险高，那么他的理性行为应当是提高审计质量以尽可能的降低法律风险。大多数 学者认为，目前我国会计师事务所面对较低的法律风险，有较大的动力提供低质量的审 计服务，如刘峰等( 2 0 0 2 ) 认为在我国审计市场上，注册会计师的法律风险，特别是民 事赔偿责任风险接近于零。注册会计师违反独立审计准则提供低质量的审计服务主要是 由于其违规成本比较低嗍。因此，在守法经营成本太高、违法经营风险不大的情况下， 上市公司的审计质量就不会高。 2 4 3 资本市场成熟度 日前我国资本市场尚不成熟：一是中国资本市场的高度集中化；二是上市公司数量 少，市场规模小；三是市场机制和效率还没有充分发挥；四是上市公司的整体实力还很 弱；五是证券公司综合竞争力较弱，六是投资者结构不合理，以中小投资者为主；七是 法律和诚信环境尚不成熟。国内对审计质量的影响因素的研究主要沿用国外的经典模 型，而得出的结论很多与国外的结论不一致，很大程度上是由于我国资本市场不成熟的 缘故。刘峰、林斌( 2 0 0 0 ) 提出真正改进会计师事务所执业行为的必要条件来自于两个 方面：一是市场对高质量会计服务的需求，二是会计师事务所的法律风险( 指巨额赔付 风险) f 4 5 】。然而实际上我国审计市场尚缺乏内在的、对高质量审计服务的需求( 李树华 2 0 0 0 ) 【拍】，这主要是我国现有制度安排对高质量会计信息的排斥效应( 刘峰2 0 0 1 ) 【4 7 】。 2 5 对影响审计质量因素的评述 国内大量文献展开了对审计质量影响因素的研究，通过上述文献的归类和梳理可以 发现：( 1 ) 对审计质量影响因素的研究是建立在其他因素相同或者不变的假设基础上。 事实上，现实中这种情况是不可能存在的。没有哪一个事物或事情是在真空或只单一因 素的环境下发生或成长的，都是各种因素互相作用的结果。( 2 ) 对审计质量某些影响因 素的研究没有达成一致的认识，比如事务所的规模是否与审计质量相关，相关程度如何， “国际四大一与“非国际四大 在提供审计质量上是否有差异。( 3 ) 在文献中对审计质 量的替代变量不一而足，这也是他们对同一个因素研究的结果不一致的原因之一。因此， 基于对上述供给和需求因素分析，笔者认为将不同因素按一定权重分为主要和次要因 素，并建立基于供给和需求因素的相关模型，是未来审计质量研究的重要方向。 9 西安石油大学硕士学位论文 第三章审计质量的理论基础基于供给和需求角度分析 3 1 基于供给角度的审计质量理论基础 3 1 1 审计质量的供给基础一获得平均利润率 首先一个企业要想在市场竞争中获得生存，最重要的是获得利润，利润是企业生存 与发展的基础，没有利润的支持，企业将很难生存。一开始我国会计师事务所建立的目 的不是为了赢利，经过脱钩改制后，独立经营、自负盈亏的他们只有经过自己的努力赢 利才能生存发展的机会。会计师事务所为了在审计市场中占有更多的份额，拥有更多优 势，获取更高的利润，通常采用定价策略、行业专业化和业务多元化经营策略等。 ( 1 ) 定价策略。一般来说社会产品的质量决定产品的价值，产品的质量与价格存 在正向关系，那么对于特殊产品审计来说，提供高质量审计比提供低审计质量是否 能够获得更高的收益? 研究者一般认为大规模事务所因为能够提供比小规模事务所更 高质量的审计，所以一般收取更高的审计费用，也就是比别的小规模事务所取得更高的 利润。那么审计市场中审计收费差异化是否存在? g u l ( 1 9 9 9 ) 认为假定审计收费差异 化存在，那么依据市场效率和长期均衡理论，小规模事务所收取高价将最终被逐出市场， 因此无论在大小客户市场，大规模事务所的审计定价均应当高于小规模事务所。 低价揽客是指会计师事务所为了争取客户招揽业务，首次审计收费低于正常价格水 平甚至低于审计成本而取得审计合约的行为，是会计事务所常采用的一种审计定价策 略。低价揽客是否会损害审计师的独立性而降低审计质量? d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 认为交易 成本和未来准租金是导致首次审计费用削减行为的原因，首次审计折价是沉没成本，不 一定影响审计师的独立性。而d y e ( 1 9 9 1 ) 认为首次审计折价是由于准租金的不可观察 性而不是交易成本，在审计费用公开披露的情况下，首次审计折价不会发生；但在审计 费用不公开披露的情况下，客户有动机通过支付准租金购买审计意见，从而影响到审计 独立性。 ( 2 ) 行业专门化经营策略。行业专长是指会计师事务所拥有对某一行业的专有审计 知识和专业审计技能。会计师事务所聚焦某一个行业或某几个行业，进行行业专门化经 营目的在于通过为客户提供增值服务或者差别化服务而花去审计收费的溢价。对于行业 专门化是否导致更高的审计费用，b r a i n & m i c h a e l ( 2 0 0 2 ) 以1 9 9 1 至1 9 9 7 年美国i p o 公司 的数据研究发现能提供区别于竞争对手的差别化服务的事务所可以获得合适的审计溢价 1 4 9 1 。此外，h o g a n & j e t e r ( 1 9 9 9 ) 认为在具有行业专长的事务所中，专家审计师对行业 内经济行为和业务活动有更深的了解，因此能够提供更高质量的审计服务。 ( 3 ) 业务多元化经营策略。为了提高竞争、分散经营风险和发挥自身的潜力，越来 越多的会计师事务所实行业务多元化的经营策略。业务多元化指的是审计师利用其专业 1 0 第三章审计质量的理论基础基于供给和需求角度分析 特长从事审计活动以外其他类型的业务活动，通常这些业务又被称为非审计服务。非审 计服务可以增强审计师对客户的了解，从而能够提高审计的效率和效果；相反，如果限 制了非审计服务则阻止了审计师获得与审计相关的特定知识，因此不利于审计师专业胜 任能力的提高郴j 。 3 1 2 审计质量供给的声誉价值 。- d e a n g e l o ( 1 9 8 1 ) 认为当审计技术与特定客户的启动成本显著地相关联时，在位会 计师事务所能够赚取审计技术优势所带来的与该客户相关联的“准租”。如果会计师事务 所屈从于某一特定客户的胁迫而丧失独立性的行为被市场所觉察，就会导致其他客户( 甚 至所有客户) 的流失或者收费降低，该准租将会由于客户业务的终止而消失。因此，相 对于小事务而言，大事务所拥有客户更多，降低审计服务将会导致更大的损失，这种机 会成本越大，因而拥有更为“昂贵”的声誉。一方面，声誉高的会计师事务所有更多声誉 资本面临风险，预期的诉讼成本和声誉损失使得高声誉审计师很少可能忽视任何重大错 报或漏报情况的发生( p a l m r o s e ，1 9 8 8 ) 另一方面，在审计市场中，一个审计师做出 的审计产品质量的好坏直接影响着该审计师的声誉，审计师的声誉传递着其审计质量， 对于需要聘请审计师的公司往往会根据审计师的声誉加以区分和选择。如果审计师审计 失败并被市场察觉，其声誉必会受到损害，这种损害同时也会传递给其客户公司，使其 丧失自己原来的客户公司，而且审计质量的鉴别成本是非常高的，审计师可能会因为自 己的一次审计失败而无法在此行业中继续生存。因此声誉机制能够促使审计师的执业行 为更加谨慎，成为审计质量的一种重要保障机制。 3 1 3 审计质量供给的风险补偿 x 审计师主要面对三种风险：一是因不能及时履行审计合约来自于审计客户的解聘或 索赔风险，二是因不能发现及揭露审计对象的重大错报漏报给信息使用者造成经济损失、 来自于信息使用者的诉讼风险，三是因不按法律法规行事来自于监管部门的处罚风险。 一旦遭到信息使用者起诉，审计师及审计师所在的事务所的声誉会受到损害，从而失去 大量的业务或客户，审计师甚至无法从事审计工作，而事务所也将面临关张。所以为了 避免涉诉可能带来的灾难性后果，会计师事务所一般把识别风险因素进而采取适当的风 险管理策略当初头等大事来处理：一、识别客户风险。s i m u n i c & s t e i l ( 1 9 9 6 ) 认为客户 风险越大，审计师将面临的诉讼风险越高，其可能提供较低质量的审计服务，因此得出 诉讼风险可能与审计质量负相关而与审计师努力程度和审计费用正相关。二、辞聘高风 险客户。根据b o c k u s & o i g l e r ( 1 9 9 8 ) 构建的审计师辞聘模型，审计师面临的诉讼风险 越大，辞聘的审计师越多。由于原高质量审计师的退出，被辞聘客户将会聘请低质量审 计师，而对低质量审计师有更多的需求，从而增加高审计质量的供给。三、选择高度结 构化审计程序。c u s h i n g & l o e b b e c k e ( 1 9 8 6 ) 认为假如审计程序结构化安排能够减少审 西安石油大学硕士学位论文 计师审计风险，则高度结构化的会计师事务所遭到的诉讼就比较少。此外，f r a n c i s & w o n g ( 2 0 0 4 ) 研究发现在法律环境较为严厉的国家，“国际四大一所的审计师所审计 的客户的总应计和操控性应计数更低，说明在这些国家审计师更有动力提供高审计质量。 3 2 基于需求角度的审计质量理论基础 人们对审计的需求不是从来就有，审计的产生与现代企业制度出现一所有权和经 营权的分离密切相关、分不开的。由于所有权与经营权的分离，导致财产所有者与 财产经营者之间存在代理问题，此时需要独立于二者的外部机构来减少这种代理问题。 3 2 1 减缓信息不对称的审计需求 d y e ( 1 9