（工商管理专业论文）农户小额信贷风险控制的第三方合作模式研究.pdf

中文摘要 摘要：小额信贷是发展中国家和国际组织帮助低收入群体提高收入所采取的 创新型信贷服务方式，自其产生以来经历了福利型和制度型的演变和融合，最终 在小额信贷尝试者与各自国情相结合的实践中取得了成功。发展小额信贷除了要 明确扶贫性和商业化的目标外，还要结合经济、社会、文化环境和具体服务对象 的经济特点来制定具体措施。本文以面向中国广大农村地区从事种植业和养殖业 的农户所发放的小额信贷为研究对象，从风险产生的直接来源角度进行具体分析， 包括小额信贷经营机构内部产生的风险、小额信贷经济机构所处外部环境所产生 的风险和小额信贷贷款客户角度产生的风险。并从还款意愿和还款来源主客观两 方面的原因分析了从贷款者角度产生的风险，认为还款来源即收入的不确定性才 是风险产生的根本原因。 在分析风险控制的具体措施上，本文先是论述了还款意愿角度的主观风险所 可以采取的风险控制措施及其作用机制，包括团体贷款模式、分期还款办法和动 态激励机制。然后，本文重点从农户收入不确定的三个原因和与农户利益关系结 合最紧密的三类机构角度出发，提出了三种不同的农户小额信贷与第三方合作进 行风险控制的办法，包括“农户小额信贷+ 农业保险”模式、“农户小额信贷+ 农民 专业合作社 模式和“农户小额信贷+ 涉农企业 模式。探讨了其各自不同的合作 形式和对风险控制的作用，并得出本文的结论和建议。 关键词：小额信贷；风险控制；还款意愿；还款来源 分类号：f 8 3 a b s 瞰c t a b s t r a c t ：a saf i n a n c i a li n n o v a t i o ni n t h e2 0 t l l c e n t u r y , m i c r o c r e d i t i 8 d e v e l o p e db yd e v e l o p i n gc o u n t r i e sa n di n t e r n a t i o n a li n s t i t u t i o n st or a i s et h ei n c o m e ，o f l o w 。m c o m eg r o u p s i th a se x p e r i e n c e dt h ed e v e l o p m e n ta n d i n t e g r a t i o no fw e l f a r e t y p e a n ds y s t e m 。t y p e , a n dg o t t e nt os u c c e s sw h e nm i c r o c r e d i te x p e r i m e n t e r sc o m b i n e 1 e p r a c t i c ew i t ht h e i rn m i o n a lc o n d i t i o n t ol u l lam i c r o c r e d i tp r o j e c t , t h ep r a c t i t i o n e 鹤 n a v et ot a k e w o r k i n gm e a s u r e sd e p e n d i n gn o to n l yo ni d e n t i f y i n gi t sa i m 舶m a l d - t h e - p o o ro rm a k i n gap r o f i t ，b u ta l s oo n u n d e r s t a n d i n gm ec n v i r 0 呦e n to fe c o n o m y ， s o c l 啊a n dc u l t u r ea n dt h ec h a r a c t e r so fs e r v i c eo b j e c t t h i sr e s e a r c h e x p l a i n st h e o r i g i no fd i f f e r e n tr i s kd e m e n t so fr u r a lm i c r o c r e d i tw h i c hs e r v i n gf o rt h o s em a k i n g l i v i n go nt r a d i t i o n a lf a r mp r o d u c t i o n f r o mt h ea s p e c to fd i f f e r e n ts o u r c e 。r i s ke l e m e n t s c a nb ec l a s s i f i e da si n s t i t u t i o ni n t e r n a lr i s k ，e x t e r n a le n v i r o n m e n tr i s ka i l dd e b t o rr i s k a f t e r a n a l y z i n gt h er i s kf r o mt h ed e b t o r a s p e c t ，w h i c hc a nb ed i v i d e di r l l o r e p a y m e n t - w i l lr i s ka n dr e p a y m e n t s o u r c er i s l 【，ac o n c l u s i o nc a l lb em a d e l a tt 1 1 e i n s t a b i l i t yo fi n c o m ei st h ek e yr e a s o n b a s e do nt h ea b o v ei n t r o d u c t i o n ，t h i sa r t i c l ei n t r o d u c e st h r e e p r e s e n te f r e c t i v er i s k c o n t r o lm e a s u r e st op r e v e n tr i s kg e n e r a t i n gf r o mu n c e r t a i no f r e p a y m e n t w i l l ，s u c h 鹊 g r o u pl e a d i n g ,f r e q u e n tr e p a y m e n ta n dd y n a m i ci n c e n t i v e t h e n ,i t f b c 姐s e so n d l s c u s s i n g a b o u tt h e p r e c a u t i o na g a i n s tr i s k g e n e r a t i n g f r o m1 1 1 1 c 酣a i no f r e p a y m e n t - s o u r c e , a n dm a k e ss u g g e s t i o n st oe s t a b l i s h e f f e c t i v ec o o p e r a t i o nw i t h a g r i c u l t u r a ll n s n r a n c e , a g r i c u l t u r a lc o o p e r a t i o ni n s t i t u t i o n sa n d a g r i c u l t u r a le n t e r p r i s e s k e y w o r d s ：m i c r o - c r e d i t ；r i s kc o n t r o l ；r e p a y m e n t - w i l l ；r e p a y m e n t - s o u r c e c l a s s n o ：f 8 3 致谢 本论文的工作是在我的导师李文兴教授的悉心指导下完成的，李文兴教授严 谨的治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。在此衷心感谢两年来 李文兴老师对我的关心和指导。 m b a 学习期间，徐光华、左莉、m i c h a e l 等老师兢兢业业教学的敬业精神令 我印象深刻，让我在学习中获益匪浅，在此表示衷心的感谢。同时，感谢m b a 中 心教职人员的辛勤工作和给予我们的关心和帮助。感谢陪伴我度过两年学习时光， 和我一起成长进步的f m b a 2 0 0 9 班的同学们。 序 人类经济的飞速发展并没有使全体社会成员的福利得到普遍提升，经济发展 差距越来越大使贫富两极矛盾也愈演愈烈，弱势群体的生存状况必须得到关注和 改善。2 0 世纪6 0 年代以来，小额信贷作为一种扶贫手段，被发展中国家和国际社 会组织所积极尝试。经过3 0 多年的发展，在福利型( 扶贫) 和制度型( 商业) 模 式的演变和融合中，探索出成功的可持续发展以改善低收入群体经济状况的有效 模式。 1 9 9 4 年“中国扶贫经济合作社”将孟加拉乡村银行的成功小额信贷模式引入 中国，2 0 0 1 年农信社开始推行农户小额信用贷款，2 0 0 5 年中国人民银行牵头民营 资本参与小额贷款业务的商业化运作，2 0 0 6 年中国银监会发布放开农村新型金融 机构的准入政策。政府积极尝试将民间资金引向农村地区发展小额信贷以提高农 民收入，但在实践中却遇到各种问题。因而，需要进一步探索符合实际的可以解 决3 5 亿农户金融需求的有效模式： 本文从风险产生的直接来源角度出发，从小额信贷经营机构、外部经营环境 和贷款客户三方面分析了小额信贷所面临的风险，并从还款意愿和还款来源角度 分析了贷款客户的风险，认为贷款客户角度引发的风险才是农户小额信贷所特有 的风险，而中国农民所处的市场弱势地位才是我国农户小额信贷风险的根本来源。 因而，要推动小额信贷在农村地区的发展并有效改善农户的收入状况必须采取有 效措施改变农户的市场弱势地位。在此论证基础上，本文探讨了三种不同的与第 三方采取合作以化解农户小额信贷的风险模式，抛砖引玉给小额信贷实践者和理 论研究者一个借鉴的思路。 5 j 垦宝交通盔堂亟 堂焦途塞 里l 直 1 引言 1 1 选题背景及研究意义 小额信贷始于2 0 世纪6 0 年代，是一些发展中国家和国际组织所试图尝试为 低收入群体提供信贷服务的方式，但一直没有探索到既能为贫困人群提供持续的 信贷支持、又能解决信贷机构自我生存和发展的有效途径。直到2 0 世纪7 0 年代 中期，亚洲和拉美发展中国家的小额信贷先锋们在吸取以往经验教训的基础上， 借鉴传统民间借贷的一些特点，并结合所在国家的经济、社会和文化特殊情况， 创造性的构造了一些适合贫困人群的信贷制度和方式，尤为突出的是，2 0 0 6 年诺 贝尔和平奖获得者穆罕默德尤努斯创立的孟加拉乡村银行。 1 9 9 4 年“中国扶贫经济合作社”成立，正式将盂加拉乡村银行模式( 即g b 模式) 引入我国扶贫领域，标志着我国以扶贫攻坚为主要目标的小额信贷扶贫试 验正式开始。此后，在国家政策支持下，小额信贷扶贫项目不断扩展，小额信贷 规模不断扩大，受益人口不断增多。但扶贫模式的小额信贷在发展过程中遇到了 三个方面问题，一是作为信贷机构，只贷不存，可支配资金越办越少，限制了规 模扩张和进一步发展的潜力；二是小额信贷的对象是低收入者，主要是贫困农户。 这个社会群体经济实力差、缺乏偿债能力。小组联保和物权抵押在我国经济发展 现行阶段尚缺乏可执行力，严重地影响了贷款质量；三是非政府小额信贷机构资 金基本上依赖国内外捐赠，大多数项目没有后续资金的支持，贷款额度难以满足 农户扩大再生产的需要以及机构可持续发展的能力。 2 0 0 1 年农信社开始推行农户小额信用贷款，2 0 0 5 年中国人民银行牵头民营资 本参与小额贷款业务的商业化运作，2 0 0 6 年中国银监会发布放开农村新型金融机 构的准入政策；2 0 0 7 年，中国银监会批准进行村镇银行、贷款公司和农村资金互 助社三种农村新型金融机构的试点后，中国邮政储蓄银行、商业银行进入农村金 融体系，外资银行也开始涉足小额信贷。2 0 0 8 年，银监会进一步扩大新型农村金 融机构的试点，更多国内外资本开始进入小额信贷市场，我国的小额信贷便呈现 出以商业性小额信贷为主，公益性小额信贷为辅的局面。 目前，我国约3 5 亿农业从业人员承担着全国1 3 亿人口基础生活物资的生产 任务，他们从事农业生产的投资回报率却极低。根据我国农业行业生产的周期性 和季节性，农作物种植业在我国农业产业中占绝对比重，种植业的特点是季节性 强，生产周期相对较长，其生产所需资金占用时间也较长，另一方面，农户从事 种植业的收益率相对较低，我国农村地区有较大比例农户至今仍靠从事农业种植 维持生计。在城乡收入进一步加大的情况下，这部分人口急需必要的政策、技术 8 及资金支持以增加经营收入。国际及我国小额信贷理论和实证分析结果均证明： 小额信贷具有显著的降低贫困效应。所以，发展农户小额信贷对于帮助农户增加 收入非常必要。 小额信贷作为支持“三农”发展的重要金融扶贫手段，其具体服务对象可以 分为农村中小企业、农业生产者、个体经营者及其他消费贷款需求的农民。虽然 同样表现为“小额化、分散化”的贷款需求，但其资金运用的特点也表现出差异 性，农业生产者的资金运用主要表现为受农业播种周期影响呈季节性、农产品投 资收益率低、受市场价格影响有较大的波动性等特点。在分析小额信贷的贷款风 险时，理论上般归纳为“我国农村信贷风险保障机制尚未建立，农村社会的信用 观念落后，致使农村小额贷款风险较大 ，而忽视了“农户以家庭为单位的小规模 生产与社会化生产的矛盾 决定的农业收入的不确定性才是导致农户无法持续增 加收入的根本原因，这也是农户小额信贷高风险的关键所在。因此，本文认为通 过与第三方合作确保农户收入的稳定性是当前控制农户小额信贷风险的有效措施 之一。 1 2 相关文献综述 1 2 1 国际小额信贷的发展历史 小额信贷始于2 0 世纪6 0 、7 0 年代，主要是政府或者国际组织通过项目的形 式为穷人提供小额信贷服务。虽然这些项目为发展中地区的困难农户、销售工业 者提供了生产资金，不同程度上帮助他们摆脱了贫困。但是，由于当时的理论研 究主张实施较低的贷款利率，所以项目实施时刻意压低了贷款利率，不能弥补项 目的操作成本，必须依靠外部资金的不断注入来填补成本缺口。以至于当后期资 金不继时，许多项目的持续发展陷入了困境。另外，这些项目在贷款手续和信贷 产品的设计上仍然参照传统金融机构的模式，贷款规模较大、还款期限较长，不 能贴近贫困人群的实际需要，致使大部分项目以失败告终。 2 0 世纪7 0 至8 0 年代阶段的小额信贷实践产生了一些非政府机构提供制度性 微型金融服务的成功案例。如孟加拉乡村银行( 由经济学教授尤努斯创办于1 9 7 6 年) ，印度尼西亚人民银行乡村信贷部( 成立于1 9 7 0 年，借1 9 8 3 年印尼政府放松 对利率管制的机会，在1 9 8 4 年调整小额信贷产品后实现自身的持续发展) ，玻利 维亚阳光银行( 成立于1 9 9 2 年，前身是1 9 8 7 年成立的非盈利性组织p e r d e m ) ， 国际社区资助基金会乡村银行( 于1 9 8 5 年首先在拉丁美洲成立，其小额信贷项目 后来还扩展到一些非洲国家) 等等。 9 一直到2 0 世纪9 0 年代，国际上比较成熟的小额信贷模式或者实践机构还可 以根据其目标侧重上的不同，清楚的分为福利主义和制度主义两大“阵营”：一方 更注重小额信贷的扶贫效果，另一方则更侧重信贷机构的可持续发展。但是随着 信贷技术和金融产品的发展，两大“阵营”在2 0 世纪9 0 年代中后期出现了融合 的趋势，小额信贷实践开始追求“双赢 的目标，从而使小额信贷成为研究持续 发展的必然结果。 1 2 2 小额信贷实践在中国的发展 小额信贷是中国金融领域的一个新话题。我国对小额信贷的研究不多，推广 时间并不长。1 9 9 4 年小额信贷作为国际组织推荐的一种扶贫方式首次被引进中国。 其目的是解决中国的贫困人口问题，增加贫困人口的收入。世界主要有三种小额 信贷模式：一是孟加拉乡村银行模式；二是玻利维亚的阳光银行模式；三是印度 尼西亚的人民银行模式。就我国而言，小额信贷的发展基本是孟加拉乡村银行模 式。 杜晓山将小额信贷在我国的发展归纳为四个发展阶段： 第一阶段，小额信贷项目或机构试验的初级阶段( 1 9 9 4 年1 9 9 6 年9 月) 。在 这一阶段，小额信贷试点由社会团体或非政府组织主要利用国外或自筹资金进行 小范围实验。这一阶段明显特征是，在资金来源方面，主要依靠国际捐助和软贷 款，基本上没有政府资金介入；重点探索的是孟加拉“乡村银行一( g r a m e e n b a n k ) 式小额信贷项目在中国的可行性；以半官方或民间机构进行运作，并注重项目运 行的规范化。这一阶段，针对小额信贷，国家没有相关的政策和法律，主要是国 家整体的扶贫政策和扶贫任务以及一些捐赠协议。 第二阶段，项目的扩展阶段( 1 9 9 6 年1 0 月2 0 0 0 年) 。这一阶段，由社会团体 或非政府组织利用外资继续进行试验，同时，政府和指定银行( 农业银行和农业 发展银行) 操作，以使用国内扶贫资金为主，在贫困地区较大范围内推广。其特 点是，政府从资金、人力和组织方面积极推动，并借助小额信贷来实现“八七扶 贫攻坚计划”的目标，与此同时，一些社会组织在实施项目时也更加注意与国际 规范接轨。这一阶段国家主要从扶贫有效手段的角度看待小额信贷，认为小额信 贷是缓贫、脱贫的有效手段要求予以推广。 第三阶段，农村正规金融机构全面介入和各类项目可能进入制度化建设阶段 ( 2 0 0 0 年2 0 0 4 年) 。农村信用社在中国人民银行的推动下，全面试行并推广小额 信贷活动。从2 0 0 1 年起，农村信用社开展了农户小额信贷和农户联保贷款试点。 此外，针对下岗失业低收入人群的城市小额信贷实验也开始起步。这一阶段的特 l o 点是，农信社作为农村正规金融机构逐步介入和快速扩展小额信贷实验，并以主 力军的身份出现在小额信贷舞台。同时，上述两大类小额信贷项目有了很大分化， 良莠不齐。在这一阶段，中央政府和中央银行对小额信贷表现出很大的关注，出 台了推动城乡正规金融机构开展小额信贷项目的政策法规，并进一步研究相关政 策法规制度方面的问题。 第四阶段，中央管理部门鼓励民营资本和海外资本进入农村金融市场，试行 商业性小额信贷活动( 2 0 0 5 年至今) 。2 0 0 5 年央行推动在欠发达中西部地区5 省 开展了7 个只贷不存的民营小额贷款公司的试点。2 0 0 6 年末银监会出台了放宽金 融机构准入门槛的“新政”，包括在欠发达中西部6 省试行村镇银行、贷款公司和 农村资金互助社，并子2 0 0 8 年起，将此实验推广到全国各地。此外，中国邮政储 蓄银行被批准成立，并首先试行小额信贷业务。这一阶段明显的特征是，有关管 理部门试图从法规上承认并鼓励民营和外资企业的资金进入欠发达地区，试图以 增量资金弥补农村地区金融供给不足和竞争不充分的局面。在这一阶段，有关管 理部门加快了出台小额信贷政策法规的进度，不过，有关政策法规尚待完善。而 且，对社会组织开展的公益性小额信贷没有明确的政策规定。 1 2 3 小额信贷实践的价值与创新 小额信贷的出现首先是为了要解决贫穷落后问题，因为传统扶贫信贷模式的缺 陷，加上穷人借贷的基本特征，促使小额信贷产生并得以迅速发展。 1 ) 小额度的贷款在满足穷人需要方面具有普遍性。l i e d h o l m & m e a d 研究发现， 穷人所从事的主要是自我就业性的经济活动，不稳定，而且主要依赖体力，而且 穷人的管理能力较低、技术水平落后，单个穷人的信贷需求通常是小额的。穷人 的初始信贷需求在不同发展水平的国家存在较大的差异，在塞拉利昂为4 9 美元， 在牙买加为l1 0 4 美元，但总的来说单个穷人的信贷需求是小额的。 2 ) 穷人往往缺少可供抵押和担保的财产。b e n n e t t ( 1 9 9 4 ) 提到，多数穷人没 有高价值的财产，在市场发育落后的条件下，穷人具有的简陋住房和牲畜基本上 不具有抵押的可行性，因此，在正规信贷中通常使用的财产抵押方式对穷人很难 适用。同时由于多数穷人尤其是贫困地区的穷人很少能提供具有金融信用的担保 人，因此在正规金融制度中采用的财产和个人信用担保的方式也很难使用。 3 ) 穷人在信贷市场中很难找到自己的位置。v o np i s c h k e ( 1 9 9 9 ) 认为正规金 融机构一般不愿意或很少为穷人提供信贷服务，主要是由于穷人的贷款具有数额 小、风险大且无法提供担保、贷款使用监测困难、收贷难、管理和交易费用高等。 因此，使穷人在一般市场经济条件下的信贷市场中处于边缘地位，这一方面使穷 j i塞銮逼太堂亟堂僮i 金塞里i直 人很难从正规金融机构获得所需的金融服务，另一方面也为金融创新提供了潜在 的巨大空间。 农村小额信贷的实施是一种金融创新，其创新是相对于传统的非正规信贷方 式和正规金融机构通常的信贷方式而言的，主要表现在通过信贷制度、组织制度 和金融工具等方面的创新，找到了一条按市场经济规则为农村贫困人口提供有效 信贷服务并同时实现小额信贷机构自身可持续发展的新方式，从而在一定程度上 解决了一直困扰贫困农户贷款所面临的高风险、高管理费用等问题。其中信贷制 度创新表现在：设立了专门为贫困人口服务的信贷传递系统，贫困人口无须抵押 担保即可获得贷款，获得参与经济发展的机会。组织制度创新表现在：构建以贫 困人口自治组织为基础的小额信贷组织体系，确保小额信贷按章有序的进行。金 融工具创新表现在：为贫困农户提供小额度、整贷零还的贷款方式，提供资金支 持以外的技术培训、项目咨询等服务，使贫困农户同时实现物质资本和人力资本 的双投资。 通过与第三方合作控制农户小额信贷风险目前没有专文论述，但在寇军中研 究担保问题时指出，传统小额无担保信用贷款是对本地农户发放的不需要抵押、 担保的贷款，贷款额度较小，由于这些贷款者的收入不确定性高，可持久性弱， 虽然有信用，但信用能力有限，再加上意外因素导致的还款困难，使得不良贷款 较多。要想解决信贷过程中无担保的问题，降低机构的风险，可以采取以下方式。 例如将小额信用贷款发放给当地农业龙头企业，再由龙头企业与农户签订订购合 同，以预付定金的形式，将资金分配给授信农户，最后在产品销售后由农业企业 负责归还贷款。 1 3 相关概念的界定 小额信贷( m i c r o c r e d i t ) 最初引入中国主要是借用其扶贫效果，作为一种扶贫 工具而被介绍和实践，其定义为指专向中低收入阶层提供小额度的持续的信贷服 务活动，以贫困或中低收入群体为特定目标客户并提供适合特定目标阶层客户的 金融产品服务，是小额信贷项目区别于正规金融机构的常规金融服务以及传统扶 贫项目的本质特征。 随着小额信贷实践在中国的发展，农村正规金融机构全面介入和各地项目进 入制度化建设阶段，制度主义小额信贷开始发展，小额信贷不仅指以贫苦人群为 服务目标的福利主义小额信贷，还包括了为农村中小企业提供金融服务的制度主 义小额信贷，因此小额信贷被定义为：为贫困和低收入者以及微型企业提供额度 较小的信贷服务( 中国人民银行小额信贷课题组，2 0 0 6 ) 。 本文所讨论的农户小额信贷是指由以盈利为目标的小额贷款经营机构以商业 化手段发展的面向从事农村土地耕作和养殖业或者其他与农村经济发展有关的生 产经营活动的农民发放的不需要抵押、担保的贷款。 1 4 研究思路、研究方法与创新之处 1 4 1 研究思路 j 本文的逻辑线路图 图1 - 1逻辑线路图 l 论文共分六章。第一章，引言。包括选题背景及意义、对小额信贷实践和研 究评述、相关概念的界定、研究思路、研究方法与创新之处。 第二章，我国农村金融需求与小额信贷发展现状。介绍了我国农村人口及从 业人员结构、农业生产经营和农民收入结构、我国农村金融机构发展状况和农户 小额信贷发展现状。 第三章，从风险的直接来源主体角度对农户小额信贷存在的风险进行分析。 分为小额信贷经营机构的内部风险、小额信贷经营机构的外部环境风险以及来自 小额信贷贷款客户角度的风险。在贷款客户角度的风险分析中，具体分析了由于 客户还款意愿不确定引发的风险和还款来源不确定引发的风险。 第四章，论述了在实践与理论研究中，针对还款意愿不确定的风险所采取的 风险控制措施及其作用机制，包括：团体贷款模式、分期还款制度和动态激励机 制。 第五章是本文的重点，探讨了针对还款来源不确定，小额信贷采取与第三方 合作的方式对风险实施控制的可能性。首先是从经济学理论角度分析了第三方介 入对农户小额信贷市场效用改进，其次探讨了三种合作模式，包括“农户小额信 贷+ 农业保险 模式、“农户小额信贷+ 农民专业合作社”模式和“农户小额信贷+ 涉农企业”模式。 第六章是结论与建议，包括本文主要结论与意义和研究展望。 1 4 2 研究方法 基于本文研究对象的具体特点，选用以下几种分析方法： 一是对相关理论借鉴与引申的方法。由于研究对象在近年来有了发展和变化， 研究过程中也相应采用以借鉴相关的理论作为依托并加以引申的方法，这种方法 本身不仅符合研究的规律，而且也是分析新生问题时所必需的。 二是实证分析和规范分析相结合的方法。关于小额信贷风险控制模式的研究， 既要回答当前“是怎样”的问题，又要回答小额信贷的发展“应该怎样”的问题， 这就意味着本文必需采用实证分析和规范分析相结合的研究方法。 三是理论与实践相结合的分析方法。一方面从经济学理论的角度证明采取风 险控制合作模式的有效性，另一方面从实践的角度探讨风险控制合作模式的可行 性。 1 4 3 创新之处 1 4 论文可能的创新之处有三个方面： 一是对小额信贷的服务对象进行了具体化，是指从事种植业和养殖业的农户， 以利于从这类人群的经济特点分析其风险控制方法。 二是从引发风险的主体角度对小额信贷风险进行分析，使之“责任明确到人 ， 便于具体分析其风险产生的直接来源。 三是对贷款客户的风险因素从还款意愿和还款来源角度进行分析，还款意愿 属于主观范畴需要良好的信用制度和相应的机制设计来予以防范，而还款来源属 于客观范畴，不受贷款客户的主观意愿而转移，属于贷款人自身无法防备的风险， 那么需要小额信贷机构与第三方合作来协助贷款人控制风险以此来控制贷款风 险。 2 我国农村金融需求与小额信贷发展现状 2 1 农村人口及从业人员结构 根据国家统计局公布的第二次全国农业普查数据，截止2 0 0 6 年末，农民数量 的统计从两方面进行：一是按照户籍统计，中国农村人口现在有9 4 亿；二是从现 实的居住地统计，现在真正长期居住在农村的农民大概是7 5 亿。全国共有农业生 产经营户2 0 0 1 6 万户，农业生产经营单位3 9 5 万个。全国农村劳动力资源总量为 5 31 0 0 万人，全国农业从业人员3 4 8 7 4 万人，农业技术人员2 0 7 万人。 2 2 农业生产经营和农民收入结构 表1 1农业生产经营户和农业生产经营单位数量及构成 农业生产经营户农业生产经营单位 按行业分数量( 万户)比重( )数量( 万个)比重( ) 农作物种植业 1 8 4 1 49 2 07 o1 7 9 林业 4 112 19 92 5 1 畜牧业 9 9 04 94 41 1 1 渔业1 4 9 o 7 4 3 l o 8 农林牧渔服务业 5 20 3 1 3 9 3 5 1 合计 2 0 0 1 61 0 0 o3 9 51 0 0 o 根据第二次全国农业普查公布的数据显示，2 0 0 6 年末，全国共有农业生产经 j 垦塞变通太堂亟堂焦途塞一我国壅挝金融益塞复尘题信贷蕴匮班达 营户2 0 0 1 6 万户。在农业生产经营中，以农业收入为主的农户占5 8 4 。全国共有 农业生产经营单位3 9 5 万个。如表1 1 据中央农村工作领导小组副组长陈锡文在媒体中透露的数据表示，2 0 1 0 年是 农民收入结构的临界点。2 0 0 9 年全国农民人均收入为5 1 5 3 元，其中真正属于所谓 的农业、畜牧业、林业，大农业的收入占比约5 0 ；另外4 0 来自于工资性收入， 4 为租金和利息等财产性收入，6 为政府发放的各种补贴等转移性收入。根据农 民收入结构的变化趋势，到2 0 1 1 年，农业收入占比将会降至5 0 以下。 农民收入结构的变化，表现出农民就业结构的变化，乃至我国整个城乡工农 关系的变化。增加农民收入，现在国家主要采取四个方面的措施，一是保证农产 品的供给，保持农产品价格合理水平，逐步提高粮食的最低收入价格；第二个措 施给农民提供更多的非农业的就业机会，给农民工创造更好的就业条件，包括对 他们的培训，破除各种制度性的障碍；第三个措施就是国家通过加大对农业农村 的基础设施建设的投入，路、电、水、气等等，一方面可以给农民的生产降低费 用，另外一方面也可以在农民的生活开支中适当减少他们的费用；第四个措施就 是对农民进行各种各样的直接补贴，有生产方面的补贴，以及建立社会保障的各 种制度。 2 3 我国农村金融机构发展状况 2 0 0 6 年年末，银监会放宽了农村地区银行业准入政策，允许在农村地区设立 村镇银行、农村资金互助社、贷款公司三类新型金融机构，意在促进农村金融市 场竞争、增加金融供给、提高金融机构网点覆盖率。 2 0 0 9 年，为系统推动新型农村金融机构的设立工作，银监会编制了新型农 村金融机构2 0 0 9 年- - 2 0 1 1 年总体工作安排，计划用3 年时间，在全国设立1 2 9 4 家新型农村金融机构，其中村镇银行1 0 2 7 家，贷款公司1 0 6 家，农村资金互助社 1 6 1 家。这些新机构将主要公布在农业占比高于全国平均水平的县域、中西部地区、 金融机构网点覆盖率低的县域，以及国家、省级扶贫开发工作重点县和中小企业 活跃县域。 根据中国人民银行发布的中国农村金融服务报告( 2 0 1 0 ) ，截至2 0 1 0 年年 末，全国共组建新型农村金融机构5 0 9 家。同期，已开业机构发放的贷款中超过 8 0 用于“三农”和小企业。全国组建的5 0 9 家新型农村金融机构中，开业3 9 5 家( 村镇银行3 4 9 家，贷款公司9 家，农村资金互助社3 7 家) ，筹建1 1 4 家。 新型农村金融机构的成长壮大，增强了农村金融市场服务“三农 的功能， 尤其是强化了市场末梢的功能，农村金融市场多层次、广覆盖的格局已经形成。 1 6 据中国农村金融服务报告( 2 0 1 0 ) ，截至2 0 1 0 年1 1 月末，全国有3 0 个省份实 现乡镇金融服务全覆盖，有1 0 个省份实现乡镇金融机构全覆盖，比2 0 0 9 年6 月 末共计减少服务空白乡镇7 3 2 个，机构空白乡镇5 7 9 个。 2 4 农户小额信贷发展现状 我国农户小额信用贷款产生于2 0 0 1 年，由农村信用社最早推出，是基于农户 的信誉，在核定的额度和期限内向农户发放的不需抵押、担保的贷款。截止到2 0 1 0 年底，我国农村金融机构包括农村商业银行8 5 家，农村合作银行2 2 3 家、农村信 用社2 6 4 6 家，邮政储蓄银行1 家、村镇银行3 4 9 家、贷款公司9 家以及农村资金 互助社3 7 家。其中面向农户发放小额信用贷款的主要是邮政储蓄银行、农村信用 社、村镇银行和小额贷款公司，以及其他从事小额贷款业务的创新型公司，如宜 信公司的宜农贷。据中国银监会统计，目前全国县城银行业金融机构服务网点达 到1 2 7 万个，占全国银行业金融机构网点总数的6 5 7 ，有9 个省份实现机构全 覆盖，2 5 个省份实现了服务全覆盖，农村储蓄服务基本得到满足，多层次信贷市 场逐步形成，涉农贷款余额1 0 5 万亿元，农户贷款覆盖率3 2 7 。 3 农户小额信贷风险分析 农户小额信贷的贷款主体是以农业生产收入为主要来源的农户，农业和农副 业生产的收益好坏直接关系着农户还款能力和金融机构借贷资本的质量。农业是 一个弱势行业，受气候、自然灾害、政策及行情的影响较大，对自然条件的依赖 性强，抵御自然灾害的能力较弱，一旦发生自然灾害或剧烈的政策变化等情况， 小额信贷金融机构就面临着贷款无法收回的风险；同时，农业的投资效益好坏还 受农户个人经营能力、努力程度、农户对市场需求的定位、农产品市场波动等内 部因素影响。因此，在整个信贷回收过程中存在着很大的不确定性。政府的规制 与政策、农户的投资收益率以及外部市场需求与波动、外部环境、科技信息服务 等均对农户信贷风险的产生和扩增起着相互制约、相互促进、相互支撑的多种复 杂的交互作用。农户和金融信贷机构均追求各自资本使用的效用最优，而外部环 境对这种最有目标的实现又起着各种不同的作用，当外部环境、政府规制与政策、 市场环境、科技信息服务等与农户和金融机构追求的利益一致时，外部整个环境 均能优化或提高双方资本利用的效率，促进农户增收，降低金融信贷风险；相反， 则会加速农户信用风险的发生与扩散。 1 7 j 匕塞变通太堂亟堂焦i 金塞一 一 盛庄生! 麴信贷区险盆抚 3 1 农户小额信贷的一般风险 小额信贷的宗旨是运用创新的金融手段和制度为目标群体穷人或低收入 客户摆脱贫困而提供持续有效的服务。小额信贷的特点是：信贷规模小，无 法覆盖相对较高的贷款固定成本；农户缺少抵押担保，贷款风险高；农户居住分 散，而且缺乏报表，传统的贷款分析技术起不到效果，因此确定贷款对象的成本 高，难度大。小额信贷机构除具有正规金融机构所面临的风险外，还因其客户的 特点而承担特有风险。 小额信贷经营机构所面临的风险，从风险产生的直接来源角度分析可以具体 分为三个方面：贷款客户、机构自身和经济环境。 3 1 1 小额信贷经营机构的内部风险 实践当中，由于小额信贷经营机构自身的经营管理不善、制度设计不规范和 内部控制不严等原因导致的风险，诸如： ( 1 ) 目标客户群体选择标准不明确 我国商业银行大额信贷和中小企业贷款的发展经历了由客户申请、主动营销 到主动筛选的三个不同的阶段，与之相同，我国现行农户贷款的程序大部分还处 于由客户提出申请的阶段。首先由农户提出申请，然后经村委会、乡镇签署意见， 最后由贷款机构对提出的申请进行审批。贷款申请能否成功获批取决于村委会出 具的意见，小额信贷经营机构并不真正了解贷款农户的资产状况、收支状况和经 济活动等情况。经营机构并没有真正掌握农户的真实还款意愿和还款能力，因而 导致信贷风险的产生。 ( 2 ) 还款方式和约束机制的欠缺 农户从事不同的生产经营活动，其现金流也表现出不同的特点，比如周期长 的养殖业需要较长的时间回收现金流，销售农副产品的农户则是在一段时间内持 续产生金额较少的现金流，种植业生产则一般因为作物生产周期而在不同时间段 期末产生现金流。在放开新型农村金融机构准入前，农村信用社和农业银行普遍 采用整贷整还、按季收息的方式，因为还款方式与农户收入的现金流特点不相符， 以及机构和人员力量的不足而产生风险。小额信贷具有贷款金额小、服务范围广、 贷款客户多的特点，在发放和管理中涉及信贷机构巨大的工作量，在整贷整还的 方式下，小额信贷机构在贷款到期前一个月发出还款通知，会因为前期管理不到 j 量塞銮适态堂亟堂焦i 金塞一一： 盔应尘塑焦筮匦险盆盘 位、无法对借款人经营状况考察，而诱发借款人的道德风险。 ( 3 ) 信贷机构缺乏有效的内部控制 我国银行业金融机构共同经历了由疏于内部管理到强化内部风险控制的过 程。小额信贷业务在我国农村地区推广的过程中也因经营机构内部风险控制不严 而产生大量风险。以农信社存在的内部风险为例包括：农信社经办人员为个人或 小团体的利益，发放人情贷款或有意发放违规、违章、违法贷款，甚至内外勾结 诈骗贷款，造成农信社资金、财产等重大损失和对信誉产生不良影响；虽然设计 了操作流程或制度，但在执行过程中由于各地区农村情况复杂、农民素质参差不 齐，或少数地区政府实施不当干预，使流程或制度的操作不能准确执行，从而产 生风险。 3 1 2 小额信贷经营机构外部环境风险 小额信贷经营机构由于其所处的经济环境所面临的风险，主要涉及市场风险 和制度风险。 ( 1 ) 市场风险 市场风险是指由于金融市场因素( 如利率、汇率、信贷资产价格等) 的不利 波动而导致的信贷资产损失的可能性。它包括信贷资产的利率风险、汇率风险和 通货膨胀风险。 1 ) 利率风险。利率风险是指由于市场利率波动造成小额信贷机构持有资产的 资本损失和对其收益产生影响的金融风险。该风险因市场利率的不确定性使小额 信贷机构的盈利或内在价值与预期值不一致。 2 ) 汇率风险。汇率风险是指在汇率变动时小额信贷机构面临的一种损失的可 能性。许多小额信贷机构的运营资金来自于国外捐赠、国际机构优惠贷款等国际 渠道，由于接受的资金不是本国货币，其部分硬通货贷款组合提供资金的金融机 构因汇率波动而面临损失的风险。 ( 2 ) 制度风险 制度风险的存在也是影响小额信贷机构存亡与发展的重要因素，这在中国尤 为突出。对于小额信贷来说，国家某些政策的不到位或是利空消息的出台都会引 发其风险问题。由于没有合法的身份地位，民间小额信贷机构随时面临着“关门 歇业 的可能性。中国小额信贷虽然发展比较缓慢，但是随着近三年来政策的拓 宽，机构种类、资金渠道不断丰富，信贷产品、管理模式、监管办法都有所创新， 出现了更多的市场竞争。但，小额贷款的经营机构之- d , 额贷款公司因为监管部 门的准入政策仍然面临着融资难题，无法支持其贷款业务的进一步发展。小额贷 款公司由从事放贷业务的有限责任公司或股份有限公司转变为正式的金融机构， 小额信贷由“只贷不存”转变为可贷可存的资金融通途径，将拓宽其资金流动渠 道和速度。 制度风险还表现在政策含义上的不清楚。长久以来，我国从未正式将小额信 贷与扶贫助贫基金进行本质的区分。而两者看似相同的含义和内容，很容易让农 民将扶贫基金不需偿还的性质套用在小额信贷的上，以致造成还贷违约可能的产 生。而信用风险的存在，会直接影响小额信贷整体风险概率。因此，政策含义的 不明朗也会成为引起小额信贷风险的一种因素。 3 1 3 来自小额信贷客户角度的风险 正常的贷款需要在两方面得到确认，借款人真实的还款意愿和借款人的还款 来源及还款能力。还款意愿属于由贷款客户主观因素导致的风险，比如个人品德、 性格和信用习惯等；而还款来源属于客观因素导致的风险，如贷款人经营管理能 力、财务管理能力、生产技术能力等。商业银行通过人民银行征信系统了解借款 人以前的还款记录来判断其信用状况，在我国征信体系尚不完善的情况下，放贷 机构将贷款审批的重点放在还款能力及还款来源上，要求借款人具备良好的财务 状况并提供抵押物或担保作为第二还款来源，以此控制贷款风险。 在我国，农户一方面因长期没有享受到金融服务而没有信用记录，无法通过 征信系统反应其信用状况；另一方面也不能提供长期持续的财务记录确认其良好 的财务状况，且我国很多地区农户还处于低收入水平，尚未达到贷款机构的财务 要求；在2 0 0 7 年新物权法发布之前，在产农作物不能作为抵押物，农户也不 能提供足值的资产抵押作为第二还款来源。在农业发展和农户从事生产经营以改 善收入状况仍需要大量资金扶持的情况下，只有通过发展“无担保、无抵押”的 小额信用贷款来满足农户的贷款需求。从农户还款意愿和还款来源两方面具体分 析农户小额信贷面临的特有风险，从而探讨借助与第三方合作来控制小额信贷风 险是本文研究的重点。 j 竖塞交道太堂亟堂僮途塞 一一壅庄d ! 麴焦筮区险筮抚 ， 3 2 农户小额信贷的特有风险 3 2 1 农户还款意愿不确定引发的风险 农户还款意愿的不确定一方面是源于信用体系的欠缺，一方面是源于个人信 用意识的淡薄。我国征信体系正在建设之中，农村信用体系发展更为落后，特别 是长期没有享受金融服务的农户尚没有信用记录。部分地区农村信用环境欠佳， 一些借款人信用意识淡薄，由于农户小额信用贷款无需抵押担保，赖账、逃废债 现象时有发生，甚至出现农户小额信用贷款冒名、顶名、挪作他用等现象；贷款 机构对农户信用等级实行“年审制 ，农户的信用程度已发生变化，但贷款机构没 有及时地掌握和调整，仍按以前的授信额度放贷，导致风险发生或放大。另一方 面，由于农民的信用意识比较淡薄，法律意识观念不强，容易产生“投机”倾向。 有些农户将小额信贷视为政府扶贫资金，很多地区出现农民想方设法争取贷款， 到期后却不愿意还款的现象，而且农民易于“跟风 ，如果有人借款不还或者拖欠， 就有可能被其他村民效仿，引起连锁反应，从而导致违约率的提高。再加上农村 小额信贷较为分散，执法成本高，难以对借款人的反信用行为给予有效的法律约 束，以至于在小额信贷推广过程中，道德风险时有发生。 由于我国农村金融市场具有信息严重不对称，农户信息隐蔽、模糊、难以传 递和缺乏易于编码、量化和传递的“硬信息的显著特点，导致有效信用制度的 缺失，农村要创造信用的成本很高，小额信贷风险主要来自于“逆向选择 和“道 德风险”。 ( 1 ) 农村小额信贷市场中的逆向选择 小额信贷市场的逆向选择指贷款最容易贷给那些风险最大、最有可能不还款 的借款人，因为他们最积极、愿意付出最高的贷款利息，结果导致信贷失效，市 场萎缩。( 理论阐述见：基于博弈分析的小额信贷信用风险管理机制创新) 随着 贷款利率的上升，借款者成功的概率则越来越小，如给定相同的预期收益，贷款 成功概率高则意味着高风险，高风险项目挤走低风险项目，从而促使逆向风险加 大。小额贷款机构即使能设法了解借款者的平均风险程度，也无法了解具体个人 的风险，但利率是根据全部借款的平均风险设定的。没有抵押担保的借款人更愿 冒险投资，风险高的借款人借贷积极性更高。于是高风险借款人反而把低风险借 款人挤出市场，市场整体风险上升，收益很可能难以弥补风险损失，最终导致无 法维持小额信贷项目，信贷关系终止。 2 1 ( 2 ) 农村小额信贷运作中的道德风险 在小额信贷运作过程中，道德风险指当信贷机构发放贷款之后，借款人可能 不依照合同项目进行投资，而是从事其他活动，这种活动可能存在更高风险，也 可能与项目无关，导致贷款难以归还。如借款人从事高风险活动，贷款人并不知 情，成功后借款人可拿走全部风险收益，贷款人只获得固定利息；如不成功，借 款人为无抵押贷款，损失由贷款人承担。农户小额信贷的贷款对象以贫困人群为 主，该群体普遍文化程度较低，缺乏金融知识，对资