（工商管理专业论文）商业银行中小企业信贷业务风险控制.pdf

摘要 中小企业在我国社会中有着重要的政治和经济地位，如何更好地发展中小企 业是我国目前急需解决的一项重要问题。其中，解决中小企业融资难问题又是重 中之重。而商业银行贷款是当前解决中小企业资金问题的主要途径。这就要求商 业银行研究中小企业信贷业务风险控制，建立起一套风险控制体系，以保证这项 业务的正常开展，从而为中小企业发展提供资金支持，也为商业银行分散资金风 险，提高竞争能力提供有益的帮助。本文以商业银行区域分支机构如何进行中小 企业信贷业务风险控制为立足点，在研究中小企业特点、财务特征和信贷风险特 点的基础上，对于中小企业信贷资金需求进行了分类，然后根据分类有针对性的 研究了商业银行分支机构对该项业务的风险控制策略及操作实务，研究涵盖了中 小企业信贷业务的贷前、贷中和贷后三个阶段的风险控制手段。对于贷前风险控 制，文中结合目前商业银行信贷业务操作实务，对贷前调查环节中调查技术和管 理进行了详细的研究，建立起了一套针对中小企业信贷业务的贷前非财务因素风 险调查、财务因素风险调查和现场调查方法，以揭示出企业生产经营的实际情况， 找出其真正的借款原因，为信贷业务正确决策打下基础。在对中小企业财务风险 分析研究中，不但细化了传统分析方法，还创造性提出了根据中小企业风险特点 而产生的有针对性的现金流量分析方法，并建立起了针对企业不同情况下的借款 原因分别进行借款原因及还款能力量化分析方法，从而可以对不同借款原因贷款 采取有针对性的风险分析方法和风险防范措施，这样就避免了当前商业银行对中 小企业信贷业务缺乏针对性的弱点，找出了开展业务的抓手。对于中小企业信贷 业务决策，文中提出了额度、期限和担保的决策方法，并提出了新的风险评级思 路，为解决中小企业信用评级问题提供了可行途径。文中还研究了商业银行分支 机构对中小企业信贷业务的内部风险操作风险控制问题，提出了成立专营机构、 贷审放三分离、过程管理和适度放权等风险控制措施，提供了信贷操作的组织体 系。最后对中小企业信贷业务贷后风险控制进行了研究，明确了贷后风险控制的 方法和职责划分。通过上述研究，为国内商业银行分支机构建立起了一套完整的 中小企业信贷业务风险控制体系。 关键词：中小企业，信贷业务，风险控制 a b s t r a c t s m a l la n dm e d i u m s i z e d e n t e r p r i s e s ( s m s 勘h a v ei m p o r t a n tp o l i t i c a l a n d e c o n o m i cs t a t u si no u rs o c i e t y , h o wt ob e t t e rd e v e l o ps m s ei so n eo fv i t a li s s u e s u r g e n t l ys o l v e da tp r e s e n t ，o fw h i c h ，s o l v i n gt h ed i f f i c u l t yo ff i n a n c i n gf o rs m s e i sa k e yp o i n t b e c a u s ec o m m e r c i a lb a n k s l o a ni s t h em a i na p p r o a c hc u r r e n t l ys o l v i n g c a p i t a lp r o b l e m so fs m s e ，t h e r e f o r e ，c o m m e r c i a lb a n k sn e e ds t u d yr i s kc o n t r o lo f s m s e sc r e d i tb u s i n e s s ，e s t a b l i s has e to fr i s kc o n t r o ls y s t e ms oa st oe n s u r et h es m o o t h r u n n i n go ft h el o a n ，a n dt op r o v i d ec a p i t a ls u p p o r tf o rs m s e sd e v e l o p m e n t ，w h i c h ，i n r u m ，o f f e r st h eb e n e f i c i a lh e l pf o rc o m m e r c i a lb a n kt od i s p e r s ec a p i t a lr i s ka n dt o i m p r o v ec o m p e t i t i v ea b i l i t y t h i sp a p e rt a k e sr i s kc o n t r o lo fc r e d i tb u s i n e s so fs m s ef o rr e g i o n a lb r a n c h e so f c o m m e r c i a lb a n k sa sf o o t h o l d ，o nt h eb a s i so fs t u d y i n gs m s e sc h a r a c t e r s ，f i n a n c i a l s i t u a t i o na n dc r e d i tr i s kc h a r a c t e r s ，i tc l a s s i f i e sc r e d i td e m a n do fs m s e ，a n dt h e n d i r e c t l ys t u d i e se a c ht y p eo fb u s i n e s s sr i s kc o n t r o ls t r a t e g ya n do p e r a t i n gp r a c t i c eo f c o m m e r c i a lb a n k sd e p e n d i n go nt h ec l a s s i f i c a t i o n ，w h i c hc o v e r sr i s kc o n t r o lm e a s u r e s o ft h r e ep e r i o d s ：p r o l o a ni n v e s t i g a t i o n ，l o a ne x a m i n a t i o na n dp o s t l o a nm o n i t o r i n g f o rr i s kc o n t r o lo fp r o l o a n ，c o m b i n i n gw i t ho p e r a t i n gp r a c t i c eo fc o m m e r c i a lb a n k s ， t h ep a p e rs t u d i e st h ei n v e s t i g a t i o ns k i l l sa n dm a n a g e m e n to fl o a ni n v e s t i g a t i o nl i n k s ， s e t su pas e to fi n v e s t i g a t i o nm e t h o d so fn o n - f i n a n c i a lf a c t o r s r i s k ，f i n a n c i a lf a c t o r s r i s ka n ds p o tf o rs m s e ，r e v e a l st h ea c t u a ls i t u a t i o no fe n t e r p r i s e sp r o d u c t i o na n d o p e r a t i n g ，f i n d so u tt h ea c t u a ll o a nr e a s o n s ，a n dm a k e st h ef o u n d a t i o nf o rc o r r e c t p o l i c y - m a k i n go fc r e d i tb u s i n e s s i nt h es t u d yo ff i n a n c i a lr i s ka n a l y s i so fs m s e ，t h e p a p e rd e t a i l st r a d i t i o n a la n a l y s i sm e t h o d s ，a n da l s oc r e a t i v e l yp u t sf o r w a r dt h ea n a l y s i s m e t h o d so fc a s hf l o wi na c c o r d a n c ew i t hr i s kc h a r a c t e r so fs m s e , a n dt h e ne s t a b l i s h e s q u a n t i f i c a t i o na n a l y s i sm e t h o d so fl e n d i n gr e a s o n sa n dr e p a y m e n tc a p a c i t ya c c o r d i n gt o e n t e r p r i s e s d i f f e r e n tl e n d i n gr e a s o n su n d e rd i f f e r e n tc o n d i t i o n s ，t h u sd i f f e r e n tr i s k a n a l y s i sm e t h o d sa n dr i s kp r e v e n t i o nm e a s u r e sc a nb eu s e df o rd i f f e r e n tl e n d i n gr e a s o n s ， w h i c hc a na v o i d st h ew e a kp o i n t so fl a c k i n ga i mt h a tc o m m e r c i a lb a n k sg r a n tc r e d i tf o r s m s e ，a n dc o m m e r c i a l b a n k sf i n do u tt h ea c c e s st od e v e l o p i n gl o a nb u s i n e s s f o rc r e d i tp o l i c y m a k i n go fs m s e ，t h ep a p e rn o to n l yp u t sf o r w a r dp o l i c y - m a k i n g m e t h o d so fc r e d i tl i n e ，t e r ma n dg u a r a n t e e ，b u ta l s op u t sf o r w a r dn e wt h i n k i n go fr i s k r a t i n g ，w h i c hp r o v i d e sf e a s i b l ea p p r o a c h e st os o l v ec r e d i tr a t i n go fs m s e 1 ta l s o e x p l o r e si n t e r n a lo p e r a t i n gr i s kc o n t r o lo fc o m m e r c i a lb a n k st os m s e sc r e d i tb u s i n e s s ， p u t sf o r w a r dr i s kc o n t r o lm e a s u r e ss u c ha ss e t t i n gu pe x c l u s i v eo p e r a t i n gi n s t i t u t i o n s ， s e p a r a t i n gt h r e ep o s i t i o n so fi n v e s t i g a t i o n ，e x a m i n a t i o na n dd i s b u r s e m e n t , p r o c e s s i n g m a n a g e m e n ta n dd u ea u t h o r i z a t i o n ，a n dt h e no f t e no r g a n i z a t i o ns y s t e mo fc r e d i t o p e r a t i o n f i n a l l y , i ts t u d i e sp o s t - l o a nm o n i t o r i n go fs m s e sc r e d i tb u s i n e s s ，d e f i n e st h e r i s kc o n t r o lm e t h o d sa n dr e s p o n s i b i l i t i e s t h r o u 曲t h ea b o v es t u d y , i te s t a b l i s h e sas e to f c o m p l e t er i s kc o n t r o ls y s t e mo fs m s e sc r e d i tb u s i n e s sf o ro u rc o m m e r c i a lb a n k s k e y w o r d s ：s m a l la n dm e d i u m s i z e de n t e r p r i s e s ， 郑重声明 7 8 3 1 4 1 本人的学位论文是在导师指导下独立撰写并完成的，学位论文没 有剽窃、抄袭等违反学术道德、学术规范的侵权行为，否则，本人愿 意承担由此产生的一切法律责任和法律后果，特此郑重声明。 学位敝储。签孙享长潮灰 砂州璋j - 月p 日 引言 引言 无论发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支 柱。亚太经合组织2 1 个国家和地区的中小企业户数占各自企业总量的9 7 一 9 9 7 ，就业占5 5 - - 7 8 ，g d p 比重占5 0 以j ：，出口总量占4 0 - - 6 0 。德国 把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有 日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。从我国情况看， 目前在工商注册登记的中小企业已经超过1 0 0 0 万家，占全国注册企业总数的9 9 ， 其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的6 0 、5 7 、4 0 和6 0 左右：而在流通领域中小企业占全国零售网点的9 0 以上：此外，中小企 业还提供了大约7 5 的城镇就业机会。 中小企业在我国当前经济社会中有着极为重要的作用： 一、激活市场竞争、增进效率，促进经济增长。 在新古典经济学中，完全竞争市场是最有效率的市场形态，而完全竞争的条 件之一是市场存在众多的企业。为数众多的中小企业参与市场竞争，能提高市场 效率，促进经济增长。从我国情况看，正是中小企业的长足发展才保证了国民经 济整体素质的不断提高，1 9 7 9 - - 2 0 0 2 年，我国国民经济保持了9 5 的增长速度， 而以中小企业为主的非国有经济增长速度达到3 0 以上。 二、创造就业机会，缓解经济周期冲击。 在市场经济中，中小企业在创造就业机会方面的作用越来越重要。随着工业 化的发展，大企业趋向于以资本代替劳动，而中小企业成为新增劳动力的主要吸 纳者。据我国劳动部2 0 0 2 年底对全国6 6 个城市劳动力就业状况调查显示，目前 国有企业下岗失业人员中6 5 2 在个体、私营企业中实现了再就业。此外，中小企 业还以其特有的灵活性，在经济周期冲击中发挥了越来越重要的稳定作用。英国 的研究表明，1 9 8 9 1 9 9 1 年经济衰退时，小企业创造了3 5 万个就业机会，而大企 业提供的就业机会则减少了6 8 2 万个。 引言 三、增加农民收入，转移农村富余劳动力。 农民收入增长缓慢一直是困扰农业和农村工作的一个突出问题。农民收入上 不去，农村市场就难以启动，整个国民经济发展就受到制约。而以中小企业为主 体的乡镇企业是农民增加收入的主渠道，提供给农民的工资收入由1 9 9 6 年的4 3 8 0 亿元增加到2 0 0 2 年的8 2 0 0 亿元，年均增长9 ，农民从乡镇企业中获得的工资收 入占农民人均纯收入的比重由1 9 9 6 年的2 9 8 6 上升到2 0 0 2 年的3 4 4 ，其中2 0 0 2 年从乡镇企业增加的收入约占净增部分的5 0 。乡镇企业的发展也为农村富余劳 动力的转移提供了渠道。截至2 0 0 2 年末，乡镇企业从业人员达到1 3 3 亿人，占全 国农村劳动力的2 6 8 ，大大缓解了人多地少的矛盾。 因此，近年来我国对中小企业发展重视程度越来越高，2 0 0 3 年1 月1 日中 小企业促进法正式实施，把促进中小企业发展作为我国经济发展的重要组成部 分。 但是在我国，目前中小企业发展过程中最大的一个困难之一就是融资问题。 由于中小企业直接融资渠道缺乏，并且创业投资体制不健全，缺乏完备的法律保 护体系和政府扶持体系，影响创业投资的退出，因此，中小企业难以通过股权融 资：其它融资渠道也很狭窄，我国虽然设立了科技型中小企业创新基金和国际市 场开拓基金，但由于数量少、服务范围有限，难以满足需求。故能否从银行融资 成为中小企业发展的关键问题。 然而我国商业银行，特别是股份制商业银行近年来在业务发展中只注重对大 客户的业务拓展，信贷资金投向也严重向大客户倾斜。银监会在2 0 0 3 年就向商业 银行发出贷款预警，要求商业银行注意贷款发放的“贷大、贷长、贷垄断”的不良倾 向。但是实际上商业银行贷款集中化问题至今也没有得到有效解决。随着商业银 行对大客户竞争的加剧，银企关系发生了变化，企业话语权越来越大，逐渐造成 了银行业务潜在的风险。目前一些商业银行已经发现了这种不良趋势，提出了优 化贷款结构，分散资金风险，开始注意中小客户融资业务。但是大多数商业银行 由于没有相应的业务发展组织措施，缺乏有效的风险控制手段，中小企业信贷业 务仍处于状态。 引言 在本文中，我结合自己的实际工作经历，力求从商业银行分支机构经营管理 和风险控制角度来探讨商业银行对中小企业融资的风险控制问题。研究的主要内 容是从中小企业经营管理特征入手，分析得到中小企业财务特征和信贷风险特点， 再结合商业银行授信业务品种和风险控制手段，建立起来一套商业银行分支机构 对中小企业信贷业务进行风险控制的业务操作实务。这其中包括：中小企业信贷 业务贷前调查技术、财务风险分析技术、风险评级原则、授信业务内部管理与风 险控制措施、贷后监控等。通过该业务操作实务的建立，希望能够帮助商业银行 分支机构找到切实可行的中小企业信贷业务风险控制途径，从而解决一些优秀中 小企业在发展中的资金问题，推动中小企业健康发展，同时也为商业银行拓展新 的业务领域，分散资金风险做出贡献。 第一章商业银行中小企业信贷业务概述 第一章商业银行中小企业信贷业务概述 2 0 0 3 年8 月，中国人民银行专门为金融机构支持中小企业的实际状况进行了 调查，其发布的调查报告表明，到当年6 月末，金融机构对中小企业贷款余额占 全部企业贷款余额的5 1 7 。若按此比例估计全年的中小企业的贷款余额约为8 2 2 万亿元( 2 0 0 3 年底金融机构贷款余额为1 5 9 万亿元) 。调查同时显示，截至2 0 0 3 年 上半年，金融机构贷款占中小企业国内融资总量的9 8 7 。根据以上基本数据，2 0 0 3 年大型企业和中小型企业在2 0 0 3 年的融资金额相差无几。但对于数目众多的中小 企、1 1 t ( 1 0 4 3 万家1 ，平均每家企业能获得的资金额尚不到8 0 万元，这对于多数企业 而言无异于杯水车薪。而同期，大型企业平均每家可获得资金近1 5 亿元，是中小 型企业的1 8 7 倍。由此可见，中小企业在取得银行贷款方面的难度要远远大于大 型企业。 1 1 中小企业贷款需求的分类 中小企业在成长中面临着困难重重：资金、人才、管理等等，无一不给中小 企业的发展带来障碍，其中资金不足首当其冲。根据上海2 7 0 0 户中小企业调查。 有融资困难的企业占6 8 ，有4 7 的停产企业是由于资金紧缺。而我国当前中小 企业资金来源绝大部份依靠商业银行信贷。能否从银行取得融资，满足正常生产 经营的资金需求，成为中小企业发展的关键。 正常情况下，中小企业的贷款需求可以分为以下几类： f 一1 临时性贷款需求 临时性贷款需求是指中小企业突发性、一次性的贷款需求。通常情况下发生 在：1 、正常生产经营中，销售回款临时延迟，而急需向外付款；2 、突发性业务 机会，超出企业资金实力，需要采购资金；3 、突发临时性支出，资金周转短期困 难。临时性贷款往往时效性较强，需要商业银行贷款发放效率高，而借款期限短， 一般数月甚至几天。 f 二) 季节性销售增长借款需求 季节性销售增长贷款需求是指中小企业生产经营有明显的季节性，在业务季 第一章商业银行中小企业信贷业务概述 节性高峰期前需要备货等造成资金周转困难，而向银行申请借款，在渡过高峰期 销售资金回流后，偿还贷款。季节性销售增长贷款期限一般在9 个月以内，并有 明显的时间规律性。 ( 三) 长期销售增长借款需求 长期销售增长贷款需求是指中小企业市场分额增长，或需要生产新的产品， 占领新的市场等原因而导致生产经营规模不断扩张，但是自身资金积累或业务内 源性融资不能满足企业流动资金需要时产生的贷款需求。在长期销售增长贷款需 求下，企业需要的资金一般期限较长。 ( 四) 营运周转效率降低贷款需求 营运周转效率降低贷款需求是指中小企业因为销售政策变化、业务规模扩大 造成营运能力下降、竞争加剧或管理水平降低等原因而造成应收帐款增多、存货 量加大、应付帐款减少，从而导致营运周转效率降低，需要增加营运资金，因此 需要向银行借款。在这种情况下，贷款金额和期限一般较难把握，并且贷款风险 也较大。 ( 五) 固定资产支出贷款需求 固定资产支出贷款需求是指中小企业在业务发展过程中，现有的生产经营设 施无法满足发展需要，需要购置或建设新的生产经营设施，而企业自身资金实力 难以保障发展需要，因此而产生的向银行借款的需求。由于中小企业发展有较大 的不确定性，因此固定资产贷款风险较大。 上述这些贷款需求是在中小企业正常生产经营下产生的，是商业银行可以接 受的。此外，诸如企业生产经营情况恶化、利润下降或亏损、增加对外投资等因 素产生的贷款需求是商业银行不愿或按照法律法规不能接受的，在此就不作过多 阐述。 1 2 商业银行可提供的中小企业信贷产品介绍 一般来说，当前适合中小企业选择的融资工具主要有以下几类： ( 一) 普通贷款 即一般的商业银行贷款，适合所有中小企业，但企业必须提供一定形式的担 第一章商业银行中小企业信贷业务概述 保才能获得。担保形式一般包括抵押、质押和保证三种，用于抵押的财产多为房 屋、机器或土地，抵押率通常不超过7 0 ；质押贷款要求以当事人的动产或权利 作为质物，质押率一般不超过9 0 ；保证方式贷款则需要借款人向银行提供有足 够偿债能力的第三方( 通常为企业) ，为贷款提供保证承诺。 ( 二1 票据融资 主要指票据贴现，即企业通过转让未到期承兑汇票权利获得短期融资，适合 于票据结算量较大的中小企业。可以贴现的票据主要包括银行承兑汇票和商业承 兑汇票。无论那种票据，一般都可以从银行获得融资。另外，信用证、国内信用 证、银行承兑汇票等票据业务本身主要是一种结算工具，但当银行收取保证金比 例低于汇票面值时，就有了融资功能。票据业务的发展对解决企业特别是缓解中 小企业融资难矛盾，加速企业资金周转，减少相互拖欠，降低企业融资成本，促 进企业间商品交易新秩序的建立等已经起到了非常明显的作用。目前票据签发和 承兑主要集中在大中型企业，但经过多次背书转让，与其业务相关联的众多中小 企业成为最终持票人，商业银行可以为这些中小企业办理票据贴现。 ( 三) 应收账款融资 即企业用应收账款做质押取得贷款或者将其出售给银行以获得所需资金，特 别适合为资金实力强的大型企业提供配套产品或服务的中小企业。此类融资主要 包括保理业务和福费庭业务两大类，均起源于进出口贸易，前者适合于短期融资， 后者适合中长期融资。保理业务是保付代理业务的简称，适合于进行短期融资， 目前我国银行在国内贸易中也开展了保理业务，称国内保理业务。利用保理业务， 企业可以迅速地筹集到短期资金，以弥补资金的临时性短缺。而相对较高的融资 费用也可以通过加速资金周转而得到补偿。国内保理分为回购型保理和非回购型 保理两种。回购型保理指在应收账款不能如期足额收回时，银行要求企业等额回 购，以规避风险；非回购型保理则是由银行买断应收账款，因此银行j x l 险较大。 此种融资方式一般可使企业获得应收账款5 0 8 0 甚至更多的融资。 ( 四) 委托贷款 是商业银行受委托人的委托向企业发放的贷款，适合于各种类型的中小企业。 6 第一章商业银行中小企业信贷业务概述 但这类贷款的借款人是由委托人指定的，商业银行只负责代为发放、管理，因此 企业应加强与委托人的沟通，争取他们的支持。委托人一般包括政策性银行、政 府职能部门、企业等。前两类委托人的贷款对象往往是特定的企业群体，如中国 进出口银行和外经贸部委托中央外贸发展基金主要面向外贸企业，农业发展银行 主要面向乡镇企业。其他类的委托人，如企事业单位、保险公司等，其指定的贷 款对象不拘一格，往往取决于借款人与委托人的关系。 ( 五1 其他信贷融资方式 商业银行为提高自身竞争力，也在不断推出融资新产品，其中不乏适合中小 企业的产品，例如近期出现的国内买方信贷、法人客户账户透支、流动资金循环 贷款、购货合同质押贷款、货物仓单质押贷款等，都在可选之列。 目前，国内商业银行向中小企业提供的融资业务主要为银行承兑汇票贴现和 普通贷款中的短期流动资金贷款，主要用于企业流动资金周转，固定资产贷款只 有少部分发展前景很被看好的企业才能得到。应收账款质押贷款要求欠款方为资 金实力雄厚的大企业，而中小企业的客户也大多为个人或中小企业，因此商业银 行难以对中小企业大面积开展此项业务。委托贷款局限性大，开展的范围小，不 能满足大多数中小企业借款需求。近期不乏一些股份制商业银行针对中小企业推 出的新信贷产品，做出一些金融创新，这在将来可能会开创中小企业信贷业务的 新局面。但是，当前实际上很多中小企业往往因为所需融资金额较小、期限较短 被银行拒之门外，或者因为银行贷款效率低，而转向典当行、地下钱庄或其它民 间借贷来满足业务发展需求。这一方面导致中小企业发展资金紧张，另一方面也 使商业银行失去了一些良好的业务机会。 1 3 中小企业贷款难原因 中小企业在国民经济中日益发挥着不可替代的作用。支持中小企业发展，是 金融业义不容辞的义务。今年初，央行召开各银行机构参加的窗口指导会议，重 点研究改进信贷服务问题。中小企业和“三农”、非公有制经济一起，再次被列为今 年信贷投放的重点。但舆论普遍认为，在中小企业迅速发展的过程中，由于多种 因素影响，贷款难依然是阻碍中小企业发展的普遍问题。 第一章商业银行中小企业信贷业务概述 实际上，中小企业贷款难是一个普遍性的问题，其在世界上任何一个国家都 不同程度的存在着。在我国，这个问题相对来说比较突出。产生的根源主要在于 改革开放初期，我国经济秩序比较混乱，法律法规相对缺乏，银行内部管理、风 险控制能力低下，因此造成了大量中小企业贷款坏帐，以至于一些银行现在对中 小企业贷款产生m 睹贷”情绪。根据实际情况，目前中小企业银行融资难的原因主要 是： f 一) 中小企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步，经营风险较大 由于中小企业制度更新滞后，管理方式不科学，存在许多薄弱环节，抗风险 能力弱。金融机构认为，多数中小企业管理不规范，财务制度不健全，产品开发 和市场研究缺乏科学依据，从而不适应外部环境变化，容易出现经营困难，大量 产品积压，利润水平下降，内部积累大幅度减少，导致抵御市场风险的能力不足， 外源补充资金的要求大幅度增加，于是对银行贷款需求大增。同时，由于许多中 小企业财务信息不透明，信用意识淡薄，一旦遇到市场波动，金融部门的贷款会 产生较大风险，致使金融机构对中小企业的资信存有疑虑，对其贷款的审查、发 放比较严格、慎重。 f - - ) 道德风险问题也相对更严重 与大企业相比，中小企业经营者的声誉较低，其管理风格及行为特征等方面 都具有很大的不确定性，容易在信贷业务中产生欺诈行为。比如，在申请贷款时 向银行提供虚假信息，得到贷款后抽逃资金，恶意逃废银行债务，有的甚至勾结 银行信贷人员欺诈贷款。特别是在前几年银行业管理水平相对低，社会经济和信 用较为混乱时期，一些中小企业恶意欺诈银行贷款，给一些银行带来了惨痛的教 训。 f - - ) 难以提供银行认可的担保 中小企业一般没有银行认可的资产提供抵押；同时也不容易得到大企业的担 保；而担保公司目前正处发展初期，担保能力有限，因此在向银行融资时提供担 保困难。 ( 四) 银行交易成本较高 第一章商业银行中小企业信贷业务概述 因为银行信贷具有比较明显的规模经济性，贷款规模大，单位交易成本越小。 银行对大客户的贷款相当于批发业务，对中小企业的贷款相当于零售业务，中小 企业贷款金额小、笔数多、手续繁杂。据调查，对中小企业贷款的管理成本平均 为大型企业的5 倍左右。中小企业贷款过程中交易成本相对较高，这也使银行不 愿意给中小企业提供贷款。 ( 五) 银行内部考核机制和激励机制不足 目前我国商业银行业绩考核，特别是基层行考核大多以存贷款规模为主要指 标，没把对中间业务收入和资产收益率做为关键考核指标，因此造成商业银行在 业务发展中只注重发展大客户、大业务，忽视对中小企业的融资业务。但是，随 着贷款利率上限的放开，在对中小企业的融资中，商业银行能够取得比大企业更 高的收益率，中小企业融资业务已经成为商业银行未来潜在的利润增长点，这就 需要银行更新观念，在考核机制与激励机制上及时做出相应改变。 但是，随着我国社会经济秩序的逐渐规范，相关法律法规的逐步健全，社会 信用的意识的稳步提高，中小企业生存与发展环境更加健康；同时，商业银行风 险控制能力也大为提高，这在很大程度上为国内商业银行开展中小企业融资业务 创造了条件。如果国内商业银行加大对中小企业融资业务的研究，采取切实可行 的风险控制措施，那么中小企业银行融资业务必将得到长足发展。 第二章中小企业信贷风险及控制思路 第二章中小企业信贷风险及控制思路 中小企业信贷风险是与中小企业的基本特征和财务特征相联系的，研究中小 企业信贷风险，必须先研究中小企业特征和由此产生的财务特征。 2 1 中小企业基本特征及财务特征分析 在经济学上，人们之所以把中小企业与大企业区别开来，除了规模差异以外， 更重要的是中小企业在组织结构和经营特征上有着许多与大企业不同的鲜明特 征。 2 1 1 中小企业基本特征 ( 一) 组织机构简单，对企业主依赖性大 在治理结构、组织机构与决策机制上，小企业由于资产规模小、职工少和以 家族经营为主，所有者往往就是经营者，组织机构简单，信息沟通容易，经营决 策大多由业主说了算，迅速而灵活。由于企业内部信息透明度低，制衡机制弱， 中小企业的发展更多依赖于企业家的个人素质。 ( 二) 经营灵活，资本使用效率高 在企业的经营环境和经营策略方面，中小企业由于市场份额小，外部资源约 束紧，受经济环境和市场变化的影响大，但由于其拥有“船小好掉头”的优势，因而 其经营策略把业务调整的灵活性和提高资本的使用效率放在首位，对固定资产的 投资十分谨慎。 ( 三) 生产规模小，区域性强 在生产特征和产业选择上，中小企业大多实行小批量多品种的灵活生产方式， 其选择进入的产业通常规模经济不明显、资本壁垒低、产品主要限于地方性市场、 关联业务可分性强并适合于进行社会化分工。 f 四) 抗风险能力弱，生命周期短 应变能力和生命周期方面，中小企业由于资产的存量小和专用性低，在环境 发生变化时可以迅速调整业务，但其抗衡外部冲击的能力较弱，平均寿命短，属 第二章中小企业信贷风险及控制思路 于“多生多死型组织”。 从以上中小企业组织结构和经营特征中可以看出，中小企业最大的优势是经 营机制灵活，即具有所谓的经济灵活性。这种灵活性主要表现在对不确定因素和 市场变化的迅速反应及调整能力上，包括迅速转换和开发新产品及新业务的能力， 捕捉新的市场机会的能力，迅速撤出需求衰减行业的能力，在经济衰退期迅速收 缩业务和在经济繁荣期迅速扩张业务的能力。正是凭借着经济灵活性这一天然优 势，中小企业这样一种弱势群体才能在激烈的市场竞争中保持长盛不衰。而中小 企业之所以具有经济灵活性，则是由其规模、组织、技术、决策机制、资源禀赋、 市场地位和产业选择的综合因素所决定的，在某种意义上也可以说是弱者的一种 生存本能。当然，从辨证的观点来看，中小企业的经济灵活性既是一种优势，也 是一种劣势。因为灵活性同时意味着不确定性和不稳定性，它也会对企业的发展 带来种种不利影响。 2 ，1 2 中小企业财务特征 要发挥经济灵活性这一优势，中小企业就必须建立与之相应的财务模式。因 此，中小企业大多具有以下财务特征： ( 一1 财务灵活性高，资金周转快 从资产负债结构看，中小企业资产负债率和财务杠杆比率都较高，短期金融 负债占总负债和销售额的比率较高，固定资产和长期投资的比率低。这是由于中 小企业的经济灵活性是建立在财务灵活性基础之上的，财务灵活性要求企业的资 金能能够快速周转，较少地投入固定资产，对流动资产和短期负债的依赖程度甚 于大企业，因此其经营活动更加依赖于短期债务融资。同时，由于中小企业资金 相对紧张，外源性融资大部分是短期融资，很少有长期闲置资金投资于其他企业 的股权和债权，经济灵活性也要求其资产具备更强的流动性以应付不测之需，因 此中小企业的长期投资比率十分低下。 ( 二) 有较高的获利能力高 从获利能力看，中小企业的单位资本获利能力一般要优于大企业。这是因为 由于资本约束的存在迫使中小企业采取了与大企业不同的赢利模式。相对于大企 第二章中小企业信贷风险及控制思路 业依靠提高资本有机构成和劳动生产率来实现利润最大化的资本强化模式，中小 企业采取的是节约资本的资本弱化模式。资本弱化可以减少对资本这一稀缺资源 的依赖，降低转产时的资本沉淀，充分发挥中小企业工资低的禀赋优势和经济灵 活性优势。资本弱化首先体现在对固定资产投资的节约上。中小企业每一单位销 售收入所分摊的固定资产比率要普遍低于大企业。中小企业更多地投资于低资本 密集型的项目或产业，固定资产的折旧年限一般也较长。与此同时，由于中小企 业倾向于以劳动替代资本，主要从事劳动密集型的产品生产，其单位销售收入中 的劳动成本所占比率一般要高于大企业。 f 三) 创造现金流能力低，有较高的财务脆弱性 从创造现金流的能力看，中小企业创造现金流能力较差。中小企业现金流生 产能力差的原因主要是较高的人工费用比率和较高的利息、税收负担摊薄了利润， 加上长期投资等其他收入来源少，使其净利润受到影响。现金流的生产能力低影 响到中小企业的自我造血功能，使其通过再投资以扩大生产的内源融资能力受到 限制。其次，由于现金流创造能力较低，资金储备较少，外源融资面临较大约束 和供销活动稳定性较差，为防止资金链断裂而影响正常运转，中小企业在日常运 营中必须保持较高比率的存货和其他流动资产。这不仅会增加其经营成本，也增 加了其财务上的脆弱性。 ( 四) 中小企业的贷款融资表现出规模小、频度高和更加依赖流动性强的短期贷 款的特征 中小企业的贷款需求特征是基于中小企业自身经营特征和财务特征之上的。 由于经济灵活性对资产快速周转的要求，中小企业在营运资金和流动资金使用比 率上高于大企业。但是因为中小企业自有资金比率低，其所需的营运资金主要依 赖银行的短期贷款。故中小企业的贷款融资表现出规模小、频度高和更加依赖流 动性强的短期贷款的特征。另外，由于中小企业所处行业不同，其贷款需求特征 也存在着一定差异。从融资的角度看，中小企业可分为制造业型、商业服务业型、 高科技型等几种类型。不同类型的中小企业融资特点不同，当然对融资渠道和条件 的要求也不同。1 、制造业型中小企业：无论是用于购买能源、原材料、半成品和 第二章中小企业信贷风险及控制思路 支付工资的流动资金，还是购买设备和零配件的中长期贷款，甚至产品营销的各 种费用和卖方信贷都需要外界和金融机构的金融服务。一般而言，制造业企业资 金需求量较大，资金周转相对较慢，经营活动和资金使用涉及的面也相对较宽， 因此，风险也相应较大，融资难度也要大一些。2 、商业服务业型中小企业：商业 服务业型中小企业的资金需求主要是存货的流动资金贷款和促销活动上的经营性 开支借款。其特点是量小、频率高、贷款周期短、贷款随机性大。一般而言，风 险相对其他o o d , 企业较小，因此是商业银行比较愿意给予贷款的对象。3 、高科技 型中小企业：高科技型中小企业除通过一般中小企业可获得的融资渠道融资外，比 较重要的一个资金来源就是各种”风险投资基金”。 2 2 中小企业信贷风险分析 商业银行在业务发展中的首要任务就是控制风险。商业银行的风险主要来自 于其信贷业务风险。信贷风险即信用风险，是指获得银行贷款支持的债务人不能 按照合同规定偿还贷款本息的可能性。借款人从银行取得贷款，就取得了一定期 限内资金的使用权，同时也将承担到期还本付息的责任。从银行角度来看，银行 向企业发放贷款，就暂时转让了一定期限内资金的使用权，贷款到期后，银行将 收回贷款本金，并收取借款人支付的贷款利息。银行在贷款发放后，将承担借款 人到期不能还本付息的风险，承受风险就成为银行业的核心特征。 一般来说，中小企业所处行业不同、所处发展阶段不同，其所表现出的信贷 风险特点也不尽相同。但是，总体上来说目前我国中小企业信贷风险呈现出以下 特点： ( 一) 在资信风险方面，有较高的道德风险 由于中小企业行为主要依赖于企业主的个人素质，因此存在着较大的道德风 险。具体表现在：1 、虚假注资或编造虚假财务报表蒙蔽银行，骗取贷款；2 、还 款意愿不强，由于中小企业发展需要大量的资金支持，而自身的资本积累又不能 满足扩大再生产的要求，因此，企业大都不愿意归还到期贷款或其他银行资金；3 、 许多企业未经商业银行允许，违反合同约定，擅自改变贷款用途，导致信贷资金 风险；4 、部分企业有偷漏税等违法经营行为：5 、抽逃资金，恶意逃废银行债务。 第二章中小企业信贷风险及控制思路 ( 二) 行业风险较大 中小企业所处行业大多进入门槛低，因此行业竞争十分激烈，企业难以获得 高额利润持续发展，容易在市场竞争中遭致失败，难以达到预期经营目标从而带 来信贷风险。 ( 三1 经营风险较高 中小企业的经营风险主要表现在：1 、中小企业管理模式中往往存在缺陷，企 业的经营权、管理权、决策权高度集中在投资者手中，企业内本制度不健全，这 使得企业的经营决策，重大投资常会出现重大的失误；2 、资金缺乏的不利因素。 中小企业主要靠自身的积累发展，缺乏其他的融资渠道，所以发展速度缓慢，抗 风险能力低；3 、人才缺乏的不利因素。中小企业对高素质人才吸引力低，缺乏高 素质管理人才，这又会使其发展缺乏后劲：4 、产、供、销等环节容易出现问题。 中小企业普遍在生产、经营中不确定性不利因素过多，经营风险难以把握，从而 引起银行对潜在风险估计不足，最终导致信贷资金的高度风险。 由于中小企业资产负债率和财务杠杆比率都较高，因此，企业抗风险能力弱， 一旦行业或经营风险加大，对企业来说都可能是灾难性的后果，这就导致了中小 企业信贷业务本身高风险性的特点。 商业银行中小企业信贷业务风险一方面来自上述中小企业自身，另外一方面 也来自于商业银行内部信贷业务操作不当或风险控制机制不足。具体讲：1 、基层 操作人员业务水平低，缺乏必要的风险调查技术和风险分析、评估技术，不能对 中小企业不同的贷款需求有针对性提供相应信贷安排并且风险管理部门也缺乏对 一线业务操作的监督；2 、现有的信用评级系统对中小企业信用评估不合理；3 、 业务管理体制不适合中小企业信贷业务风险控制；4 、贷后监控不力，不能够及时 发现风险，减少损失。 客观上讲，当前我国商业银行中小企业信贷业务风险是与业务本身风险分不 开的，但是银行业务操作不当、风险控制机制不足是造成中小企业信贷风险的最 主要原因。 第二章中小企业信贷风险及控制思路 2 3 风险控制的基本思路 中小企业信贷有其本身故有的风险，这是商业银行无法回避的。但是，银行 能够通过加强业务管理，建立风险控制机制来避免业务操作风险，同时也能够把 业务本身的风险控制在可以接受的范围之内，这是当前国内商业银行进行中小企 业信贷业务风险控制的基本思路。 针对中小企业信贷风险特点和目前业务操作中存在的薄弱环节，商业银行加 强中小企业信贷业务风险控制应该从以下几个方面入手： ( 一) 加强贷前调查，从信贷业务源头开始控制风险 贷前调查是风险防范的第一关，商业银行应该研究中小企业信贷业务贷前调 查技术，找出一套合适的贷前调查方法，在业务的开始阶段就规范操作从而为整 体业务风险防范打下良好的基础。 ( 二) 定性分析与定量分析相结合，准确把握企业财务风险 财务风险分析技术是信贷业务技术的难点，在银行业发展过程中，借款人财 务风险分析技术也在不停的发展提高。中小企业财务风险分析应该定性分析与定 量分析相结合，在定性分析基础上，以企业现金流量分析为主，将企业借款原因 和还款能力进行量化分析，从而为信贷业务准确决策提供依据。 ( 三) 建立适合中小企业信贷业务的信用评级系统 目前，我国大多数商业银行只有一种评级系统，将大型企业与中小企业同一 标准进行信用评级，这是不合理的，也不利于中小企业信贷业务风险控制。对于 中小企业信贷业务来说，信用评级应该包括企业信用评级和将要办理的具体业务 评级。在贷款决策和管理上以业务评级为主，企业信用评级为辅。