（工商管理专业论文）商业银行金融产品创新——招商银行产品创新实证分析.pdf

论文独创性声明 本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了 特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成 果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢 二也 恧。 作者签名： 论文使用授权声明 本人完全了解复旦大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交 论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以 采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。 作者签名：量麴 导师签名： 日期： 型孕j 0 4 2 0 2 5 4 8 0 周挺明商业银行金融产品创新 摘要 中国银监会于2 0 0 6 年1 1 月1 6 日宣布，中国银行业将于当年1 2 月l l 同向外资 银行全面开放。加入w t o 后外资银行对中资银行的挑战不仅仅是口喊“狼来了”，而 是狼真的来了。我国银行业已经全方位对外资开放，国内金融市场已经全部放开，外 资银行将陆续进入国内金融市场，享受国民待遇。2 0 0 7 年4 月2 日，花旗银行等四 家外资银行在中国注册的法人机构同时开业，标志着国内商业银行面临前所未有的挑 战，各商业银行在中国内地的竞争已经到了“肉搏”的地步。 国内商业银行业在经营活动中注入现代金融营销理念，加快商业银行金融产品创 新的速度，是我国商业银行自身发展的客观要求，也是我国商业银行提高竞争力的根 本手段，同时更是中国金融业走向世界的必由之路。银行金融产品创新足银行创新能 力的生命源泉，是银行创新能力的基础。 本文从入世后( 2 0 0 2 年) 外资银行对中资银行的第一次挑战谈起，引出我国商业 银行产品创新的重要性和必然性；本文从国外专家学者对商业银行金融产品创新的研 究理论谈起，引出本文研究的意义和研究方法。另外，本文比较详尽的阐述了美同银 行业产品创新的经验、这些经验对我国银行产品创新的借鉴意义；比较详尽的分析了 商业银行金融产品创新的外部环境和内部环境，探讨了开发和创新银行产品的策略： 如完善金融创新的环境，推进利率市场化，推行创新发展计划等。正文主要部分以实 证的方式列举了招商银行“一卡通”和“一网通”产品创新的案例，说明产品创新对 商业银行的经营和发展的重要性。并且以中国民牛银行的创新产品作为对比，比照两 个银行创新的相同点和各自特色。最后，本文还前瞻性的分析了2 0 0 7 年我国金融产 品创新的趋势，并且对中资、外资银行竞争最激烈的产品领域一一银行卡产品创新进 行趋势研究，力图给我国银行卡产品创新提供一点有参考价值的建议。 本文认为，根据我国强劲的经济增长形势和良好的市场环境，只要我国商业银行 积极参考国内外有益的经验，积极进行金融产品创新，必将获得良好的经济收益和社 会效益，就能在与外资银行竞争的过程中处于不败之地。 关键词：商业银行产品创新招商银行一卡通一网通 0 4 2 0 2 5 4 8 0j 十j 诞明 商业银行金融产舳创新 a b s t r a c t c h i n ab a n k i n gr e g u l a t o r yc o m m i s s i o nd e c l a r e dt h a t ，o l ln o v 1 6 t h ，2 0 0 6 ，c h i n a b a n k i n gi n d u s t r yw i l l b e o p e n e dt of o r e i g nb a n k sb yd e c 1 l t h ，2 0 0 6 t h ef o r e i g n c o m p e t i t o r s c h a l l e n g et oc h i n e s eb a n k sa f t e rw t o i sn ol o n g e ras l o g a n t h ew o l v e s a r ec o m i n g ”，b u tt h et r u t ht h a tt h ew o i v d oh a v ec o m e a f t e rc h i n e s eg o v e r n m e n t d e c i d e dt oo p e nt h e i rf m a n c i a lm a r k e t st of o r e i g nb a n k s ，f o r e i g nc o m p e t i t o r si i o we n j o y e q u a lo p p o r t u n i t i e sw i md o m e s t i cb a n k s a sc i t i g r o u p , h s b ca n dt w oo t h e rf o r e i g n b a n k s ，o na p r i l2 n d ，2 0 0 7 ，o f f i c i a l l yb e g a no f f e r i n gl o c a lc u r r e n c yr e t a i lb a n k i n gs e r v i c e s t oc u s t o m e r so nt h ec h i n e s em a i n l a n 正a i m i n gt ow o oc l i e n t sw i t hb e t t e rs e r v i c e st h a l l t h o s ep r o v i d e db yl o c a ll e n d e r s ，d o m e s t i cc o m m e r c i a lb a n k sw o u l dn o wf a c es i g n i f i c a n t c o m p e t i t i o nt l l e yw o u l de v e rm e t o b t a i n i n g m o r ea d v a n c e df m a n c i a l m a r k e t i n gc o n c e p t a n d a c c e l e r a t i n g t h e i n t r o d u c t i o no ff i n a n c i a lp r o d u c t sa r et h et w om a i na s p e c t sd o m e s t i cb a n k sm u s ti m p r o v e i m m e d i a t e l y i no r d e rt oe n h d j i c et h e i rc o m p e t i t i v e n e s sa n df u r t h e rd e v e l o p m e n tw o r l d w i d e t h ef m a n e i a lp r o d u c t si n n o v a t i o nr e f l e c t si n n o v a t i o na b i l i t yo fac o m m e r c i a lb a n k i nt h i sp a p e r , w ew i l lt a l ka b o u tt h ec h a l l e n g i n gf a c e db yd o m e s t i cb a n k sf r o mf o r e i g n c o m p e t i t o r sa n da n a l y z et h ei m p o r t a n c ea n di n e v i t a b i l i t yo fi n n o v a t i o ni nb a n k i n gi n d u s t r y f i r s t l y , i nt h el i t e r a t u r er e v i e w , m a n yr c s c a t c h e r s c o n c e m e dt h e o r i e sa n df i n d i n g sw i l lb e d i s c u s s e d a n ds e c o n d l y , i no u rr e s e a r c hm e t h o dp a r t , o u ra n a l y s i sm e t h o dw i l lb e i n t r o d u c e d , m a i n l yf o l l o w i n gt h el e a d i n gr e s e a r c hi nt h i sa r e a t h i r d l y , w ew i l ls t u d yt h e d e v e l o p m e n to ff i n a n c i a li n n o v a t i o ni nt h eu s i no r d e rt ot r yt of r e da na p p r o p r i a t ew a y f o rc h i n e s eb a n k s f o u r t h l y , w ew i l lf o c u so nb o t hi n t e r n a la n de x t e r n a lr e q u i r e m e n t sf o r f i n a n c i a lp r o d u c t si n n o v a t i o n ，g u i d i n gab a n k si n n o v a t i o na n dd e v e l o p m e n ts t r a t e g y a n dl a s t l y , w ew i l ld os o m er e s e a r c ho nh o wt oi m p r o v et h ed o m e s t i ci n n o v a t i o n e n v i r o n m e n t , f o ri n s t a n c e ，m a r k e t sd o m i n a t e di n t e r e s tr a t e s ，n a t i o n a li n n o v a t i o np r o j e c t s a n ds o0 1 1 w i m i i io u ra n a l y s i s c h i n am e r c h a n t sb a n kw i l lb ec o m p a r e d 谢t hc h i n a m i n s h e n gb a n k i n gg r o u pl t d i nt h e i ri n n o v a t i o na c h i e v e m e n t s c m b s “a l li n0 1 1 0 c a r d ”a n d “a l li no n en e t ”w o u l db em a d ea se x a m p l e st or e f l e c th o wab a n k s i n n o v a t i o na b i l i t yw o u l da f f e c ti t sm a r k e tp e r f o r m a n c e i nc o n c l u s i o n ，t h et r e n do f d o m e s t i cf i n a n c i a li n n o v a t i o ni n2 0 0 7w i l lb ee s t i m a t e d a n ds o m ep e r s o n a lo p i n i o no n b a n kc a r d si n n o v a t i o nw i l lb eg i v e ni nt h i sf i n a lp a r ta sw e l li no r d e rt oc o n t r i b u t e d o m e s t i cb a n k s e n m p e t i t i o nw i t hf o r e i g nb a n k s 2 0 4 2 0 2 5 4 8 0 脚英明商业银行金融产品创新 b a s e do nt h ef a s td e x 7 d o p i n gd o m e s t i ce c o n o m ya n db e t t e rm a r k e t i n gc n v i r o n m e n l d o m e s t i cb a n k sc o u | ds u r v i v ef r o mt h ec o m p e t i t i o nw i mf o r e i g nb a n k sf ft h e yc o u l dl e a r n m o l ea d v a n c e do p e r a t i o ne x p e r i e n c ef r o mt h e i rc o m p e t i t o r s ，p u tm o r ee f f o r to nf m a n e i a l p r o d u c t si n n o v a t i o n k e y w o f d $ ：c o m m e r c i a lb a n k , p r o d u c ti n n o v a t i o n ，c h i n am e r c h a n t sb a n k , a l li no n ec a r d , a l l i n o n e n e t 3 0 4 2 0 2 5 4 8 0j + j 英明 商业银行金融产品创新 1 导论 1 1 问题的提出 在中国加入世贸组织后不久，国内银行业发生了令人震惊的“南京爱立信倒戈” 事件。2 0 0 2 年3 月，南京爱立信熊猫移动通讯设备有限公司提前偿还了交通银行、 工商银行、中国银行等共计1 9 9 亿元的贷款，转向花旗银行贷得同样的巨款，而转 向外资银行贷款的重要原因就是其能够提供较完善的金融产品和服务。 随着中国加入世贸组织过渡期的结束，2 0 0 6 年底中国银行业已经全面开放。银 行同业竞争由几大国有商业银行与中小股份制商业银行构成的二维主体竞争，演变为 外资银行加入的三维主体竞争。外资银行可以增加经营人民币业务，加上原有的外汇 业务的优势，对优质客户综合竞争能力得到加强，并且由于竞争目标客户群的趋同， 目标客户群的稀缺与集中，竞争将会愈演愈烈。 表1 - 1 我国对外资银行开放人民币h k 务的时间表 时间进度取消限制的地域 加入时上海、深圳、天津、大连 1 年内广州、青岛、南京、武汉 2 年内济南、福州、成都、重庆 3 年内昆明、北京、厦门、珠海 4 年内汕头、宁波、沈阳、西安 5 年内所有地域所有中国客户 资料来源：中国银行业监督管理委员会网站w w w g b r c g o v c n 2 0 0 7 年4 月2 日，是首批改制外资银行东亚( 中国) 、汇丰( 中国) 、花旗( 中国) 、 渣打( 中国) 同时开业的日子。四家外资银行在中国内地同时开业，表明国内银行业 的竞争将会更加白热化，可谓短兵相接。 麦肯锡公司的一份调查显示：自从2 0 0 2 年来，网大国有商业银行约2 0 的最优 质客户，已经将其最主要的银行关系转移至那些新兴的、更有客户意识的竞争对手的 怀抱。中国的银行提供的产品和利率基本雷同，这些客户的转移或流失显示了他们对 传统银行现有金融产品的不满，这些消费态度和行为的变化向中国的商业银行发出了 危险的信号。我国商业银行如何才能在激烈的竞争中制胜? 关键在于创新出最具价值 创造力的产品，从而形成商业银行的综合竞争力和整体价值创造力。 商业银行是经济发展的产物，在世界经济金融体系中占有十分重要的地位，并且 日益成为推动世界各国经济金融发展的核心力量。商业银行发展的动力在于创新，一 部商业银行发展史就是一部商业银行的创新史，创新是商业银行发展的永恒主题，创 4 0 4 2 0 2 5 4 8 0j + j 艳明商业银行金融产品创新 新与发展已成为当今社会不叮抗拒的潮流，改革开放后的中国商业银行“要成为发展 经济、改革技术的杠杆”，要融入世界经济金融发展的潮流，其中尤以产品创新是最 重要的，本文主要讲的就是商业银行的产品创新。 我国商业银行的发展时间不算长，但是加入世界贸易组织的承诺和消费者需求的 变化，也要求我国商业银行必须不断进行金融产品创新。中国人民银行行长周d , i i 曾 经表示，金融创新能力不足，不仅制约中国金融业的发展，也限制了中国实业界的发 展和功能拓展，应积极创造条件，鼓励金融创新。商业银行应尽快形成对金融产品的 研究分析能力、理性定价和市场定位能力。金融产品创新成为了我国商业银行面临的 一项重大课题。 1 2 国内外研究现状以及理论的反思 在现代经济学中，“创新”( i n n o v a t i o n ) 一词首见于奥裔美籍经济学家熊彼特 ( j o s e p h a l o i s s c h u m l m t e r ) 在1 9 1 2 年出版经济发展理论一书中。熊彼特认为， 所谓“创新”，就是建立一种新的函数，即把一种从来没有过的生产要素和生产条件 的“新组合”引入生产体系。这种“新组合”包括五种情况： ( 1 ) 采用一种新产品； ( 2 ) 采用一种新的生产方法； o ) 开辟一个新的市场； ( 4 ) 控制原材料或半成品的新供应来源； ( 5 ) 实行企业的新组织形式。 熊彼特认为创新是理解资本主义体系以及发展的核心概念，创新是经济发展的过 程，也是经济发展的原因，更是经济发展的本质。上述创新理论，在上世纪5 0 年代 引起广泛的重视，并首先应用于工业领域，技术创新成为一个流行词语。 当代金融创新理论起源于本世纪5 0 年代末、6 0 年代初，经过7 0 年代的发展， 至8 0 年代形成高潮，进入9 0 年代仍如火如荼，是国际金融市场上盛行的主要趋势 之一。 2 0 世纪6 0 年代以来金融创新的迅速发展引起了国际学术界的高度重视，欧美 学者出版了许多著作研究和分析金融创新问题。国外学者的研究在宏观、微观两个领 域各有侧重：微观领域主要研究金融市场的工具创新及其定价原理；宏观领域的研究 主要分析金融创新与金融制度之间的关系，特别是研究金融创新对货币政策的影响。 7 0 年代西方经济发达国家的金融创新浪潮，促使传统金融业发牛深刻变革，金 融创新( f i n a n c i a li n n o v a t i o n ) 的概念应运而生，面对眼花缭乱的新的金融工具、金 融方式、金融技术、金融机构、金融市场及金融衍生产品，西方学者从不同角度探求 金融创新原始动力，形成诸学派的创新诱因理论，而西尔柏( w l s i l b e r ) 的约束诱 0 4 2 0 2 5 4 8 0 周馋明商业钺行金融产乩创新 导金融创新理论( 约束诱导金融创新理论认为，金融业回避或摆脱内部和外批的金融 压制是金融创新的根本原因) 、希克斯( j r h i c k s ) 和涅汉斯( j n i e h a n s ) 的交易成 本创新理论( 交易成本创新理论认为，金融仓0 新是对科学技术进步导致交易成本降低 的反应) 、戴维斯( s d a v i e s ) 和塞拉( r s i l l a ) 的制度学派创新理论( 制度学派创新 理论认为，金融刨新是一种与经济制度互为影响、互为因果的制度变革) 以及凯恩 ( e j k a n e ) 的规避型创新理( 规避型创新理论认为，金融创新主要足由于金融机构 为获取利润而回避政府的各种金融管制行为引起的) 论影响较大。 国内学者对金融创新的研究始于8 0 年代，上海社会科学院的唐雄俊教授曾在 8 0 年代中期出版了美国金融市场一书( 上海翻译出版社公司，1 9 8 6 ) ，介绍美国 金融市场的金融工具创新；同时，周林教授在金融研究( 1 9 8 5 年第2 期) 上发 表了专门研究金融创新的论文金融创新，并在国内首次运用“金融创新”一词。 此后在其他刊物和书籍中也陆续出现了一些与金融创新相关的文献。 1 9 9 8 年生柳荣博士出版了当代金融创新一书，着重从金融创掰发生的主要 领域即金融业务创新、金融市场创新及金融制度创新来探讨金融创新问题。该书对我 国的金融创新现状进行了分析，提出了我国金融创新的发展方向，有较大的实践意义。 2 0 世纪9 0 年代，德鲁( d r e w ) 的一个研究综述考察了影响企业有关新产品开 发时期的决策因素。他发现“快速进入市场”对金融企业获得竞争优势是关键的。对 开发速度的递增要求的压力来自于计算机技术的创新基础、行业管制的快速变迁和消 费者需求的快速变化。加速的新产品开发可以( 或潜在地) 从多种途径对组织绩效的 提高做出贡献，包括利润的提高、较大的市场份额、降低收支平衡所需的时间、竞争 优势的提高、形象和声誉。 我国的商业银行现在正处在金融市场竞争加剧和消费者需求快速变化的时期，面 l 缶着德鲁所说的“开发速度的递增要求的压力”，如果要做到“快速进入市场”，以获 得“利润的提高、较大的市场份额、降低收支平衡所需的时间、竞争优势的提高、形 象和声誉”，只有通过“加速新产品的开发”，即加速金融产品创新来谋求真实利润最 大化。招商银行1 9 9 5 年新推出“一卡通”产品的时候，就用“一招鲜，吃遍天”来 形容当时迅速推出新产品对于开拓市场的影响。 近几年来，随着国内银行业对金融业务创新重视程度的增加，一些银行对金融业 务创新进行了课题研究。如中国人民银行广州分行“银行业务创新”课题组就在金 融研究上发表了“微观运行、宏观效应和制度约束：广东银行业金融产品创新的实 证研究”的研究成果。该课题以广东省银行业产品创新为个案，从广东省银行业创新 状况入手，研究了银行业务创新的宏观效应以及所面临的体制性约束，并提出了相关 政策的建议。应该说这个课题比商业银行金融产品创新模式研究金融产品创新的问 题，但是以广东省这个金融发达地区为案例，具有一定的局限性。 总的来说，国内学者对金融创新的研究较多地关注国外金融创新的成果，侧重于 6 0 4 2 0 2 5 4 8 0 周蚝明 商业锹行金融产出创新 对金融创新的实务性、技术性介绍，或是针对某些具体银行产品创新进行研究，缺乏 针对我国银行在新的经营环境下如何进行产品创新的系统性研究。本文研究的目的就 在于通过分析我国金融产品创新的现状与问题，提出商业银行在新环境下开展金融产 品创新的模式，以及相应的策略等。 1 3 研究的目的和意义 随着我国加入w t o 和金融体制改革的步伐加快，影响我国商业银行生存的外部 环境正在发生一系列重大变化：金融全球化的推进，外资银行的竞争压力，利率市场 化进程的加快，信息技术的影响与推动，金融混业经营的发展趋势等等，都正在猛烈 冲击着中国商业银行的经营状况，使其面临着巨大的盈利压力和经营风险。 我国的商业银行怎样面对这些巨大的压力和挑战呢? 唯一的出路就是创新。只有 进行金融创新，商业银行才能拓展业务范围、增加营业收入、吸引更多的客户、规避 经营风险。这已经是我国银行业的共识，是我国各商业银行十分关注的问题。 金融创新的核心就是金融产品的创新。现今的银行业传统的银行业务正趋于饱 和，科技和通讯的高速发展为金融产品的不断创新创造了有利条件，新的产品为银行 带来一个又一个的利润增长点，产品创新将成为今后商业银行在激烈的竞争中制胜的 关键因素之一。因此在这种背景下对我国商业银行的产品创新模式进行研究具有较强 的现实意义。 1 3 1 有利于提高银行的竞争力 金融产品是银行盈利的依据和载体，银行通过销售产品以及附带的服务来获取自 身的利润，所以研究产品的创新模式可以使银行按照一个正确的方式进行产品开发， 以提高商业银行的市场竞争力。 1 3 2 给消费者提供了便利 对于个人或者是企业而言，银行产品创新依据消费者的要求来进行无疑会得到很 多的便利，可以方便人民大众的生活及个人投资需求，对于企业更可以获得融资等各 项支持。 1 4 本文研究方法与技术路线 1 4 1 研究方法 ( 1 ) 比较分析法。在论文中，对国内外银行的创新进行了比较分析，得出了我 国可以借鉴的理论以及方法。 ( 2 ) 实证经济学和规范经济学相结合的方法。实证经济学企图超越和排斥一切 7 0 4 2 0 2 5 4 8 0 估j 英明商业钺行金融产品创新 价值判断，只研究经济本身的内在规律，并根据这些规律，分析和预测人们经济行为 的效果，实证经济学研究的是事实，回答的问题是“世界是什么”。规范经济学则是 以一定的价值判断为基础，是以某些标准作为分析处理经济问题的标准，树立经济理 论的前提，作为制定经济政策的依据，并且研究如何才能符合这些标准，因此它主要 回答的是“应该是什么”的问题，本文对招商银行和民生银行的产品创新分析就采用 了实证经济学的分析方法；而对银行卡产品创新趋势分析就是采用规范经济学分析方 法。 1 4 2 技术路线 图卜l 论文写作技术路线 0 4 2 0 2 5 4 8 0j + j 英明商业锹行金融产舶创新 2 美国银行业产品创新对我国银行业的借鉴 商业银行业务创新主要包括银行产品的创新和银行业务流程的创新。美国的商业 银行自出现的那天起就开始了银行产品的不断创新。为了更好地实现“安全性、流动 性、盈利性”的要求，改革开放以来，特别是进入2 1 世纪以来，我国银行业产品创 新的步伐明显加快。在国际银行业竞争愈益激烈的情况下，如何认清国际银行产品创 新的潮流；如何正确认识我国银行业正在进行的银行产品创新；如何借鉴美国银行业 产品创新的经验和成果，进一步加快我国的银行业产品刨新步伐，这些问题非常值得 研究和深思。 2 1 商业银行产品创新的基本原理 商业银行的业务有负债业务、资产业务和中间业务三大类。商业银行的产品创新 是指这三大类业务在种类、范围、服务方式和服务方法等方面进行的创造性变革。 商业银行的负债业务是指形成其资金来源的业务，主要包括主动负债和被动负债 两类。主动负债类业务产品主要是各种借款，如金融债券、同业拆借、票据转贴现、 债券回购等：被动负债类业务产品主要是各种存款。负债类业务产品的基本构成要素 包括：期限、金额、利率、可转让性、对象、付息方式、存入和支取的方式、附加功 能等。负债类业务产品创新的基本原理是改变负债类业务产品单个或多个构成要素的 内容或对负债类业务产品的构成要素进行重新组合。例如，大额可转让定期存单就是 在普通存款的基础上增加了金额限制和转让功能的结果。目前商业银行利，类众多的负 债类别都是负债类业务产品不断创新的结果。 商业银行的资产业务是指构成商业银行资金运用的业务，主要包括贷款和投资两 类。传统上，在商业银行的资产业务中，贷款占有十分重要的地位，但随着资本市场 的发展，投资类资产业务的重要性日益上升。资产类业务产品的基本构成要素包括： 期限、金额、贷款方式、抵押质押物的种类、贷款对象、提款方式、还款方式、宽限 期、利率、贷款的合作情况等。资产类业务产品创新的基本原理是改变资产类业务产 品单个或多个构成要素的内容或对资产类业务产品的构成要素进行重新组合。如贷款 对象由单位变动为居民个人，就会产生新的贷款，即消费贷款。目前商业银行种类众 多的资产类别都是资产类业务产品不断创新的结果。 商业银行中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收 入的业务。中间业务包括三部分：一是形成或有资产、或有负债的中间业务：二是衍 生金融交易类业务；三是不形成或有资产、或有负债的中间业务。三类中间业务创新 的原理各不相同。第一类中间业务创新的摹本原理是将原来表内的业务转到表外以规 避资本充足率对银行资产规模的约束。这类业务创新包括担保、承诺、信用证等。第 9 0 4 2 0 2 5 4 8 0 周诞明 商业银行金融产品创新 二类中间业务创新的基本原理是商业银行将原来分散在社会各部门的风险管理职能 集中起来进行统一管理，通过对冲的方式降低整个社会的金融风险。这类业务创新有 金融远期交易、金融期货交易、金融期权交易、金融互换交易等。第三类中间业务创 新的基本原理是银行利用自己结算中心的地位、较高的社会信誉和分布广泛的分支机 构向社会提供各种各样的金融服务；或者进行代收代付，将原来零散的非银行业务变 成集中的银行业务，降低整个社会的运行成本；或者利用自己信息中心的地位，向客 户提供信息和咨询服务，降低整个社会的信息成本；再或者利用自己拥有的智力优势 向客户提供理财服务，降低整个社会资金运行的“羊群效应”，提高社会经济运行的 稳定性。 2 2 美国银行业产品创新的考察 美国是世界上银行体系最庞杂的国家，也是银行产品创新最活跃的国家。对美国 银行业产品创新的考察将有助于更深刻地了解全球范围内银行产品创新的现状和趋 势。 2 2 12 0 世纪6 0 年代以前的银行产品创新 2 0 世纪6 0 年代以前，美国银行产品的创新经历了两个阶段：一是1 9 3 3 年美国银 行法务创新：二是1 9 3 3 年美国银行法颁布以后的银行产品创新。1 9 3 3 年以前， 美国对银行产品没有管制，商业银行可以自由开展各种金融产品，甚至有的商业银行 还从事非金融业务。在这种情况下，迫于竞争的压力，商业银行不断进行产品创新， 发展了大量的银行业务，其中有许多是风险很高的证券类业务。商业银行产品创新的 急剧增加和新业务风险的滞后显现，最终促成了1 9 2 9 年到1 9 3 3 年的经济大危机。 1 9 3 3 年，美国颁布银行法后，其银行产品创新经历了一个较长时期的低潮。一方 面，严厉的金融管制限制了商业银行的产品刨新；另一方面，经济环境稳定，商业银 行在银行法的保护下过着非常舒坦的日子，也没有必要进行产品创新。所以在1 9 3 3 年到2 0 世纪6 0 年代中期，美国的商业银行很少进行产品创新。 2 2 22 0 世纪6 0 年代中期以来的银行产品创新 2 0 世纪6 0 年代中期以后，商业银行的经营环境发生了巨大的变化： 第一是长期的扩张性财政政策和2 0 世纪7 0 年代的两次石油危机导致通货膨胀 率不断攀生，由于受到q 项条例的限制和货币市场基金的冲击，商业银行的资金 来源受到威胁； 第二是“布雷顿森林体系”解体后各国汇率出现大幅度波动，汇率风险陡然增加： 第三是“巴塞尔协议”的实施，限制了商业银行资产业务的无限制扩张； 第四是利率市场化后，商业银行面临的利率风险加大； 0 4 2 0 2 5 4 8 0 蒯蜒日月商业银行金融产品创新 第五是计算机技术的迅猛发展，为商业银行的产品创新提供了技术支撑； 第六是金融管制逐步放松。 在这样一种大环境下，商业银行出于生存和发展的需要，进行了大量的产品创新。 这些创新的大致情况如下： 第一，增加资金来源和规避利率管制方面的创新。如大额可转让定期存单、资产 证券化、货币市场存款账户、可转让支付命令账户、超级可转让支付命令账户、协定 账户、付费支票存款账户、市场利率联动型存款账户、自动转账服务账户等。 第二，规避风险方面的创新。如金融远期交易、金融期货交易、金融期权交易、 金融互换交易，货币掉期等。 第三，规避“巴塞尔协议”的创新。如担保、承诺、信用证和票据发行便利等。 第四，用银行的资源提供更广泛服务的创新。如咨询、代理、理财、托管、保管 等。 2 2 32 0 世纪9 0 年代中期以后的银行产品创新 2 0 世纪9 0 年代中期以后，随着计算机技术、网络技术和电子银行机具的迅猛发 展，美国商业银行的产品创新出现了新的特点。创新的重点从以业务产品创新为主转 向以网络环境下的业务流程创新，即业务流程再造为主。业务流程再造的指导思想是 “以客户为中心，为客户提供一站式服务”。其表现形式是网络银行的迅速发展、大 量自助银行电子机具的使用、以及综合柜员制、客户经理制和专案经理人制等新的业 务流程的广泛采用。 2 2 4 美国商业银行的业务流程再造 商业银行的业务系统包括前台系统、后台系统和顾客关系管理系统。银行业务流 程的再造完全围绕这三个系统展开。 前台业务系统是指直接和客户发生接触的系统。狭义的前台业务系统仅指银行工 作人员与银行顾客发生作用的系统。而广义的前台业务系统则指整个银行与顾客发生 作用的系统，即银行的分销系统。 狭义的银行前台业务系统再造的指导思想是：以客户为中心，提供单点接触，即 客户不再面对众多的银行业务部门，而是直接面对一个或一组负责全面业务的银行工 作人员，变银行本位为顾客本位。其主要内容是在前台业务系统中大量使用综合柜员 制、往来账户综合管理制、客户经理制和专案经理人制。综合柜员制是零售银行业务 中临柜作业处理再造的主要形式，其目的是把传统上多项业务的多人操作变为一人单 独经办，实现“一站式”的业务集成运行。往来账户综合管理制是超大型批发银行业 务中前台业务系统 “单点接触”思想的具体化。该制度适合于对超大型企业集团提供全面快捷的金 0 4 2 0 2 5 4 8 0j + j 挺明商业银行金融产品创新 融服务。该制度将企业集团的所属企业，企业集团的往来企业看作一个整体，银行不 再按照传统的存款、贷款、外汇等业务进行分工，而是将该企业集团的业务集中在一 个专门成立的银行业务小组来进行处理。客户经理制是一般批发银行业务中前台业务 系统“单点接触”思想的具体化。在客户经理制下，由一名客户经理协调银行的各个 业务部门对一个客户提供金融服务。专案经理人制是向不特定的客户提供金融服务的 银行制度。面对特定的批发业务客户，银行可以采用往来账户综合管理制和客户经理 制为其提供单点接触的金融服务，而面对许多不特定的客户，就需要专案经理人制来 保证随机情况下的单点接触从客户递交申请的那一刻起，就有专案经理人对顾 客负责，直至业务完成。现在这种“客户经理制”的思想已经为我国商业银行所吸 收取用。 广义的银行前台业务系统再造除了上述银行工作人员与顾客直接接触系统的再 造外，主要是虚拟银行系统的发展和传统银行业务系统向虚拟银行系统的转化。虚拟 银行系统包括影像电话和移动电话银行系统、网络银行系统、电子银行机具( a t m 和 p o s 等) 、多媒体互动电视银行等。 后台业务系统是银行中不直接与客户发生接触的业务系统。后台业务系统再造的 趋势是以“大集中”的方式“外移”银行的后台业务系统。后台业务系统的大集中是 指将银行的所有业务数据集中在一两个数据中心进行处理，变原来各个分支机构各自 为政的数据中心进行处理，变原来各个分支机构各自为政的数据管理为整个银行统一 的数据管理。集中化足银行后台业务系统在信息化条件下不断演进的主题。 真正意义上的“大集中”是2 0 世纪9 0 年代后期随着网络技术和计算机软件技 术的发展而实现的。与原来多级或分布式的“小集中”后台业务系统相比，大集中具 有明显的成本优势和管理优势。在人集中处理方式下，银行的业务数据可以通过综合 柜台业务系统、银行卡系统、信用管理系统、a t m 和p o s 等自助银行机具、网上 银行、电话银行等多个渠道汇集到一个数据中心进行处理。这不仅克服了分散系统环 境下信息零散，可使用性差、信息交叉和重复的弊端，而且为改善银行的客户分析和 服务能力提供了强有力的支持，使以客户为中心的银行业务模式成为可能。 长期以来，银行在经营中奉行的是“城市中心主义”观念，即大中型银行历来都 将他们大大小小的机构集中于大中城市及高租金成本地区。面对新金融时代的竞争压 力，大中型银行开始利用网络技术将一些数据处理部门尤其是后台业务系统从总部所 在地转移到成本相对较低的地区，这就是银行后台业务系统的外移。目前各大商业银 行后台业务系统外移的趋势已经十分明显。 顾客关系管理系统的再造主要是变原来对客户的被动管理为主动管理，通过完整 的客户资料，分析客户的金融资产规模、金融偏好、金融需求和对银行盈利的贡献程 度，从而对每类客户制定个性化的客户管理策略，在提高金融服务质量的前提下，提 升商业银行的盈利能力。传统上，银行与顾客的关系被割裂在不同的业务系统之间乃 0 4 2 0 2 5 4 8 0 周馋明商业银行金融产品创新 至同一业务系统的不同环节之间，银行的任何一个部门都很难掌握客广的全部资料。 单点接触的前台业务系统的再造，虚拟银行系统的广泛应用，以及后台业务系统的大 集中，把原本分散在各银行业务系统中的客户信息进行归并和汇集形成了一个万流归 宗的客户信息系统，从而对客户关系管理系统的再造提供了前提条件。 2 3 改革开放以来我国银行业的银行产品创新 我国银行业自改革开放以来就走上了不断创新的道路。与国外的银行业创新相 比，我国银行业的创新主要表现为制度创新，即通常所说的制度转轨。在制度转轨的 条件下，我国的银行产品创新表现出与美国银行产品创新不同的特征。 2 3 1 我国银行产品创新的特征 1 、以行政推动型产品创新为主、以市场需求诱致型产品创新为副 我国的银行产品创新主要是行政推动型创新。其根源在于：一是我国的银行主要 是国有银行，国有银行的经营人员首先是政府官员，不仅在创新中要严格遵守法律法 规，而且要贯彻政府的文件精神；二是国有商业银行经营人员的激励主要是政治激励， 物质激励从属于政治激励；三是我国有严格的金融法律法规和政府官员的奖励处罚制 度，即政府足一个强政府在这种情况下，违背政府的意图要受到严厉的处罚。四是政 府的银行产品创新推动力度较大，很好地实现政府的金融创新意图已属不易。前三个 原冈导致了银行管理人员对政府发出的信号非常敏感，而对于来自市场的信号却反映 迟钝：后一个原因导致了银行在产品创新中处于被动地位。与中国不同，美国的银行 产品创新主要是需求诱致型创新，即商业银行主动顺应市场的金融服务需求进行产品 创新。 2 、以模仿性创新为主，以自主性创新为副 美国的商业银行已经有3 0 0 年左右的历史，通过不断的产品创新形成了丰富的 银行产品体系。美国的银行产品创新一直走在世界的前列，因此其创新主要是自主性 创新。我国改革开放以来银行发展的历史很短，需要向国外学习的东西很多，因此， 无论对政府来说还是对商业银行来说，采取“拿来主义”策略，大量引进外国的银行 产品创新成果都是非常理性的。 3 、以政绩导向性创新为主，以盈利导向性创新为副 由于我国的银行主要是国有银行，银行的经营管理人员主要追求的足政绩，而不 是利润。因此在相当长的时间里，我国商业银行的产品创新以政绩导向性创新为主。 具体表现为，产品创新较少注重成本核算，较多注重社会影响。与我国不同的是，美 国的银行经营人员主要追求的是利润，因此其产品创新都足在进行了严格的成本核算 的基础上进行的，是完全以利润为导向的创新。 0 4 2 0 2 5 4 8 0j + j 蜒叫 商业银行金融产品创新 4 、强化存贷款地位的创新多，强化中间业务地位的产品创新少 近年来，我国的商业银行不仅进行了大量存贷款产品的创新，而且进行了大量中 间业务的创新。但我国的中间业务创新有一个显著的特点，即中间业务创新不是试图 通过中间业务的发展提高中间业务对银行利润的贡献度，而是试图通过中间业务推动 存贷款业务，通过存贷款业务的发展增加商业银行的盈利。其原因主要有：一是人们 对中间业务的盈利模式缺乏清晰的认识；二是银行的存贷款业务有丰厚的盈利空间； 三是人们对中间业务收费有一定的抵触情绪；四是各行对存贷款业务考核较多，而对 中间业务考核较少。与我国不同，美国的银行中间业务创新主要考虑中间业务对银行 利润的贡献，较少考虑中间业务对存贷款业务的影响。 我国银行产品创新的独特特征主要起源于我国银行业以国有商业银行为主，还没 有完全市场化的银行体系特征。 2 3 2 我国银行业务银行产品和种类的创新 1 、负债类业务银行产品的创新 改革开放以来，我国的负债类银行业务银行产品发生了很大的变化。首先是大大 增加了主动负债类业务银行产品。改革开放前，我国几乎没有= e 动负债类业务银行产 品。改革开放后这类业务银行产品不断增加。目前主动负债类业务银行产品有：同业 拆借、债券回购、金融债券、票据转贴现等。其次，存款的结构更加合理。改革开放 以来，我国增加了教育储蓄、住房储蓄，通知存款、大额存款、协议存款等存款类别， 取消了8 年期的储蓄存款，存款结构更加合理化。 2 、资产类业务产品的创新 改革开放以来，我国资产类银行业务产品的创新主要有：首先，扩大了银行资产 的种类，调整了银行资产的结构。原来银行的资产只有贷款，现在各种证券投资在银 行资产中的比重不断上升，大约占银行资产的3 0 左右。其次，大大扩展了贷款的对 象。由原来的仅向公有制企业贷款扩大到向各种所有制企业贷款，仅向单位贷款扩大 到向各类市场经济活动主体贷款，尤其是消费贷款得到了较快地发展。再次，贷款的 种类大大增加，贷款质押的创新、贷款方式的创新等层出不穷。 3 、中间业务类产品品种的创新 改革开放以来，我国银行中间业务发展非常迅速。主要表现在：首先，中间业务 种类不断增加，由原来的结算汇兑等少数中间业务发展到现在的结算汇兑、信用卡、 担保、代理、咨询、理财、金融交易、保管箱、基金托管等。以中国工商银行为例， 其中间业务品种从2 0 0 0 年的7 大类2 0 0 多个品种增加到2 0 0 4 年的l o 大类4 0 0 多个品种。其次，中间业务收入迅速增长。以中豳工商银行为例，其中间业务收入 从2 0 0 0 年的2 3 亿元增加到2 0 0 4 年的1 0 0 多亿元，增长近4 倍( 数据来源：中 国工商银行内部资料) 。 1 4 0 4 2 0 2 5 4 8 0j + j 馋明商业钏行金融产品创新 4 、我国国内已经初步形成的产品品牌 我国商业银行近几年不断推陈出新的各类金融产品吸引了更多的关注，如招商银 行的“金葵花”理财产品、招商银行的“点金金融”产品系列、建设银行的“乐当家” 理财系列、工商银行的“金管家”、中国银行的本外币一体化、光大银行的阳光理财 “a 十计划”、东亚银行的外汇理财系列、广东发展银行的中小企业金融服务等都在市 场上树立了一定的品牌形象。 2 3 3 我国银行业银行产品创新的不足点 静观国内金融市场，虽然银行产品创新的步伐在不断加快，并且形成了一定的产 品品牌，但是，银行创新产品往往是一哄而上，种类和内涵却过于单一，而且雷同。 商业银行缺乏规范的金融产品创新流程，导致现有的金融产品缺乏竞争力，难