（工商管理专业论文）招商银行中间业务发展研究.pdf

华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 摘要 本文目的是通过分析招商银行中间业务特点、现状等，并与国外商业银行中间 业务进行比较分析与研究，运用s w o t 分析法分析招商银行发展中间业务面临的机 会、威胁、优势与弱势，分析查找招商银行在发展中间业务中存在的问题，并提出 相应的对策。一是确立以中间业务为重点的业务发展战略，二是提出迸一步发展中 间业务的经营策略，三是建立统一、科学、合理的中间业务风险监控体系。 关键词：招商银行，中间业务，发展研究 a b s t r a c t 1 1 1 ep u r p o s eo ft h i sc h e c ki st of i n do u tt h ep r o b l e mt h a tc h i n am e r c h a n t sb a n ke x i s t si n t h ed e v e l o p m e n ti n t e r m e d i a t eb u s i n e s sa n dp u tf o r w a r dt h ec o r r e s p o n d i n gc o u n t e r m e a s u r eb y a n a l y z i n gt h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s sc h a r a c t e r i s t i co f c h i n am e r c h a n t sb a n k c u r r e n ts i t u a t i o n , e t c ，a n dw i t ht h ec o m p a r a t i v ea n a l y s i sa n ds t u d y i n go ft h ei n t e r m e d i a t eb u s i n e s so f c o m m e r c i a lb a n ko u t s i d et h ec o u n t r y , a n du s es w o ta n a l y t i ca p p r o a c ht oa n a l y t i ct h es t r e n g t h ， w e a k n e s s ，o p p o r t u n i t ya n dt h r e a t o fc h i n am e r c h a n t sb a n ki ni n t e r m e d i a t eb u s i n e s s d e v e l o p m e n t f i r s t ，e s t a b l i s ht h es c i e n t i t i cd e v e l o p m e n tv i e w s ，a c c e l e r a t es t r a t e g ya n dm a k e t h et r a n s i t i o n s e c o n d ，t ob r i n gf o r w a r dt h em a n a g e m e n tt a c t i c ，l a s t , d e v e l o p i n gc e n t e r b u s i n e s sf u r t h e rs e tu pa n du n i f ys c i e n c e ，r a t i o n a li n t e r m e d i a t eb u s i n e s sr i s kc o n t r o lt h e s y s t e m l ib i n g h e ( m a s t e ro fb u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n ) d i r e c t e db yp r o f l it a o k e yw o r d s ：c h i n am e r c h a n t sb a n k ，i n t e r m e d i a t eb u s i n e s s ，d e v e l o p m e n ts t u d y 声明 本人郑重声明：此处所提交的工商管理硕士学位论文招商银行中间业务发展研 究，是本人在华北电力大学攻读工商管理硕士学位期间，在导师指导下进行的研究_ t 作和取得的研究成果。据本人所知，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包 含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得华北电力大学或其他教育机构 的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论 文中作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：盔苎塑奉目期：立掣 关于学位论文使用授权的说明 本人完全了解华北电力大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保管、 并向有关部门送交学位论文的原件与复印件：学校可以采用影印、缩印或其它复制手 段复制并保存学位沦文；学校可允许学位论文被查阅或借阅；学校可以学术交流为 目的，复制赠送和交换学位论文；同意学校可以用不同方式在不同媒体上发表、传播学 位论文的全部或部分内容。 ( 涉密的学位论文在解密后遵守此规定) f 1 ；者签名垄尘盘盘 铷签名曩笠 导师签名：臼! ) 日期：半日期：群 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 第一章引言 1 1 选题的背景 随着全球经济一体化的不断深入，金融一体化的进程也明显加快，我国金融市 场正在经受着一场前所未有的变革：第一，我国在银行、证券、保险等方面做出了 多项逐步对外开放的承诺，事实上这一开放进程正在加快。“今年1 2 月5 日开始将 进一步按时开放汕头、宁波，并提前开放哈尔滨、长春、兰州、银川和南宁五个城 市，开放人民币业务的城市增加到2 5 个”。【l 】第二，随着我国经济不断提高，资本 市场的不断完善，市场对金融产品的需求也不断向多样化，深层次化发展。第三， 我国金融监管环境正在逐步向国际接轨，监管政策不断进行调整。面对以上种种变 化，对于在我国商业银行业务收入中只占1 0 左右的中间业务来说，既是发展机遇 也是挑战。而在西方发达商业银行业务收入中，中间业务收入占比高达5 0 以上。 自1 9 9 3 进入银行工作起，笔者亲身体会到我国银行业的市场化改革进程的不 断深入，然而，与这种改革不相对称的是我国商业银行业务的单一化程度并没有相 应地发生变化，传统的资产与负债业务仍然占据着绝对的主导地位，这里有经营观 念的原因，也有整个社会经济和法律环境的原因。在新的历史条件下，无论是从内 部的发展、提高需要出发，还是因为来自于外部的压力，作为重要业务单元的中间 业务必将被放在战略的高度研究、发展。2 0 0 4 年进入华北电力大学( 北京) 攻读硕 士研究生后，笔者有意地阅读了一些金融方面的资料，希望能够从中获得在研究我 幽商业银行中问业务时的帮助。同时希望能够从更加实用的角度和新颖的切入点出 发选一个课题作为研究对象，在和我的导师多次交谈中并在其指导下我不断的推敲 自己的选题，希望能够为呈献一篇高价值的论文打好基础，鉴于招商银行的中间业 务发展在我国商业银行中具有很高的代表性，最终把选题确定为招商银行中间业 务发展研究。 1 2 研究商业银行中间业务的重要性及意义 中国加入w t o 后，我国商业银行将面对来自世界各地的强有力竞争对手的挑战， 其中有利于我国银行业发展壮大的机遇，也有制约商业银行进一步发展的不利因 素。从短期来看，我国商业银行所面临的不利因素( 更多的是企业的竞争力因素) 将占主导地位。在比较了我国商业银行与外资银行业的业务发展结构后，发现我国 商业银行在中间业务的发展方面远远落后于西方商业银行，尤其是国外进入世界 5 0 0 强企业的银行。而中间业务发展水平的高低将是直接影我国商业银行能否有力 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 参与国际竞争的重要因素。所以，分析与研究中间业务，解决我国商业银行“短板” 问题，在提高我国商业银行整体竞争能力方面显得尤为重要。 招商银行的中间业务近几年发展较快，其中间业务收入增速在国内商业银行中 处于领先地位。研究招商银行中间业务发展，通过对招商银行和外资商业银行中间 业务的比较分析与研究，查找招商银行在发展中间业务方面存在的问题，提出相应 的对策，对招商银行进步提升竞争力，参与国际竞争具有很大的指导意义，同时 为我国其他商业银行中间业务的发展提供参考和启示。 1 3 中间业务发展研究理论基础 1 3 1 商业银行中间业务概述 1 3 1 1 商业银行中间业务含义 根据中国人民银行2 0 0 1 年7 月发布的商业银行中间业务暂行规定，中间 业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业纠羽。商 业银行在办理传统的资产负债业务时，是直接以债权人或债务人的身份参与信用活 动，而中间业务意指商业银行以中间人的身份为客户办理收付、代理、咨询和其他 委托事项，提供各类金融服务并收取一定手续费的业务。因此，商业银行在办理中 间业务时，一般不需要运用自己的资金，在银行的资产负债表上般不直接反映出 来。但是，中间业务并非完全独立于资产负债业务，而是在资产负债业务的基础上， 利用商业银行的信誉、资金、信息、技术等便利优势，为客户提供多样化的金融中 介服务，因而中问业务属于成本低、风险小的业务。在商业银行的经营活动中，也 常会提及“表外业务”一词，表外业务也是指资产负债表外的业务。因此有必要弄 清中间业务与表外业务的联系与区别，对表外业务( 英文名称为 o f f b a l a n c e s h e e ta c t i v i t i e s ) 的理解一般有两种，一种理解认为表外业务包括 商业银行所经营的一切资产负债表外的业务。从这一点来说表外业务与中间业务的 概念是一致的，只是习惯上的称呼不同，国际上一般称为表外业务，而我国习惯上 称为中间业务【3 1 。另一种理解认为表外业务是指虽不反映在资产负债表内，但有可 能在一定条件下转化为资产或负债业务从而在商业银行的资产负债表中得到反映， 因此，需要在表外进行记载以便对其进行反映、核算、控制和管理的业务。从这一 点来看，表外业务属于中间业务【。 本文所讨论的中间业务是指商业银行向客户提供的所有的资产负债表之外的 金融服务，包括有风险的和无风险的金融服务。因此，商业银行中间业务可以定义 为：商业银行凭借其信誉、资金、技术、人力资源、信息网络和机构网点以及与社 会经济联系面广等优势，不运用或较少运用自身资金，为社会公众提供各式各样的 2 华北电力大学t 商管理硕十专业学位论文 资产负债业务以外的金融服务，并从中收取一定手续费收入的经济行为。 1 3 1 2 商业银行中间业务的特点 传统的商业银行中间业务特征【5 】 传统的商业银行中间业务活动中，商业银行主要是以中介人或代理人的身份办 理收付和其他委托事项并收取手续费，其特征主要表现在： 不运用或不直接运用自身资金。招商银行在办理中间业务时，一般不会影响表 内业务的质量与数量，不需要变动银行本身的资产负债表。例如结算业务，银行不 垫款。另外，招商银行办理中间业务时虽然不直接运用自身的资金，但可能间接地 运用自身的资会，例如在办理贷款承诺业务时，银行对客户做承诺后，虽不需要马 上垫款，但为了能够随时满足客户的贷款需求，就必须保持更多的流动资产。 不占用或不直接占用客户的资金。从理论上讲，招商银行在办理中间业务时不 占用或不直接占用客户的资金，但实践中，由于结算技术手段等原因，银行可能会 间接占用客户的资金。 客户委托业务，风险较小。招商银行以中间人的身份，接受客户委托开展中问 业务，不需要运用自己的资金，也不承担相应的风险。例如投资基金业务等。 以收取手续费的形式获得收益，收益稳定且较高。招商银行办理中间业务时是 以收取一定的手续费的形式获得收益，一般收益稳定而且较高，形成银行的非利息 收入。一般来讲，商业银行收取的手续费是对办理中间业务时所耗费的劳动的补偿。 但随着中间业务的创新与发展，中间业务的性质也发生了一定的变化，中间业务手 续费的性质也随之发生了变化。当招商银行在办理中间业务时需运用自身的资金或 需要承担一定的风险时，收取的手续费就包含着相应的利息补偿和风险补偿。例如 办理融资性和担保性中间业务时所收取的手续费就包含这种补偿。 现代商业银行中阳j 业务主要特征 随着银行业务的不断创新与发展，商业银行中间业务的性质特征也发生了相应 的变化，主要表现为： 银行垫付资金。传统的商业银行中间业务中，商业银行不作为信用活动的一方， 随着中间业务的不断创新，某些中间业务如融资性中间业务，往往带有信用业务的 特征，银行可能需要以某种形式垫付资金，这时，银行在资产负债表上要反映这种 资金占用，也要为此筹集相应的资金来源。从而银行与客户之间形成了另一种债权 债务关系。又如保管箱、信用卡等业务的初期投资、金融衍生产品中的自营套利避 险业务等都需要占用银行资金。 占用客户资金。商业银行在办理明显带有信用业务特征的中间业务时，可能与 客户之间建立了一种债权债务关系，银行可以暂时占用客户的委托资金来扩大自身 3 华北电力大学丁商管理硕士专业学位论文 经营资会来源，资产负债表的数值因这类业务的存在而发生变化。例如办理信托业 务中的委托类业务时，当银行收到客户的委托资金而尚未用于客户指定的委托项目 时，就相当于该客户在银行存了一笔款。又如在结算业务中的结算资金和某些结算 业务需要向银行交纳的保证金等，实际上是银行占用了客户的资金。 银行出售信用。商业银行接受客户委托办理信用签证、承兑、押汇业务时，一 旦客户在一定时期内无法履约，银行就要垫付资金。实际上相当于银行出售自身信 用：银行向客户暂时让渡信用这笔无形资产，而客户也必须为能够在一定时期内使 用这笔无形资产而对银行进行补偿，即手续费中包含这一补偿。 银行承担一定风险。商业银行办理各类担保、承诺、代保管、承兑、押汇等业 务时，商业银行就承担了一定的风险，从而办理这类业务所收取的手续费就带有风 险补偿的性质。随着中间业务品种的不断丰富，有越来越多的中间业务具有风险。 新的巴塞尔协议从风险的角度考量加大了商业银行中间业务的风险权重。因为除了 一些传统的中间业务，绝大部分中间业务具有风险。 银行与客户之间形成新的权利与义务关系。随着金融衍生产品被纳入中间业务 范畴，商业银行与客户之间就形成了与传统信用业务所形成的明确的债权债务关系 不同的新的权利和义务关系。商业银行进行金融衍生工具交易所形成的权利义务关 系并不象传统的信用业务所形成的债权债务关系那样明确，往往是间接地反映，甚 至不反映在商业银行的资产负债表上。尽管中间业务最基本的特征“不直接作为信 用活动的一方”没有改变，但是中间业务范畴的不断扩大，使中间业务的经营范围 更加广阔，从而对商业银行的经营者提出了更多、更高的挑战。 正是由于商业银行中间业务的特点不断发生变化，其业务品种不断丰富，中间 业务的赢利能力以及伴随而来的风险性也越来越凸显，从而使得中间业务研究越发 重要。 1 3 1 3 中间业务的作用 面对银行竞争剧烈、利润下降的局面，为了在更高层次上进行竞争，商业银行 均应积极开拓新兴的中间业务。在现代商业银行业务经营和发展过程中，中间业务 对银行的业务规模、经营管理与竞争地位等都产生了重大影响，其巨大作用日益凸 显。 中间业务已成为国际银行业的利润增长点 中间业务在西方商业银行业务中的重要性日益上升，甚至有占据主导地位的趋 势。到九十年代，美国在联邦存款保险公司保险的商业银行非利息收入占总经营收 入的比例从1 9 8 4 年的2 5 提高到1 9 9 7 年的3 8 。1 9 9 8 年，全美银行业的中间业务收入 就己占到总收入的4 2 5 7 。排名前三位的j p 摩根、花旗和纽约信孚，该比例分别 4 华北电力大学工商管理硕七专业学位论文 为8 3 i 6 ，7 9 8 3 和7 3 8 3 。英国银行业中间业务收入的比例由八十年代的2 8 5 上升到4 1 1 ，日本银行业也从2 0 4 上升到3 9 9 。1 9 9 2 1 9 9 3 年，瑞士银行中间 业务盈利占总利润的6 0 一7 0 。而法国银行业仅计算v i s a 和m a s t e r c a r d 两种品牌信 用卡的年费和商户结算手续费两项收入。每年就可赚取约3 3 3 8 亿美元【“。 经济的发展使银行的经营环境发生了很大的变化，在资金成本高、存贷利差小、 经营包袱重、利润实现难等情况下，中间业务由于其手续费稳定，成为银行可靠的 收入来源。众所周知，商业银行的业务经营必将以利润最大化为主要目的，按此目 的，凡能为商业银行带来收益，又有利于银行发展业务，银行都应积极经营。以大 通银行的非利息收入构成为例，说明非利息收入已成为银行业的利润增长点之一， 如表卜1 。 银行业的微利时代已经到来，银行必须寻求和开拓新的途径来扩展利润。从某 种意义上讲，未来银行业内竞争的，就是银行新兴业务，其中很大一部分是中间业 务的竞争，谁要是抢先占据了制高点，谁就拥有了市场和财富。 表1 - 1 大通银行的非利息收入构成表单位：百万美元 2 0 0 1 篮2 0 0 2 焦2 0 0 3 钽 合计占总收入合计占总收入合计占总收入 比重( )比重( )比重( ) 投资银行业务收费 4 9 0 31 1 9 55 5 1 7 1 1 9 36 3 6 2 1 3 8 2 交易费收入7 2 5 21 7 8 l8 2 9 8 1 9 9 6 手续费和佣金类 8 7 3 92 7 7 39 8 7 62 6 7 11 1 2 2 9 2 9 2 5 私人股本收益 3 3 1 25 4 05 1 4 71 0 6 72 8 0 72 5 6 证券收j ；2 4 6 9 1 9 32 1 9 20 6 5 2 2 2 9 0 7 2 非利息收入总计2 9 3 0 66 6 4 64 2 8 3 57 0 0 24 1 6 2 5 2 7 4 2 9 资料来源：公开金融网站 中间业务具有分散风险和提高安全性的作用 国际金融自由化、全球化的趋向，一方面让众多的竞争者加入银行业竞争，另 一方面全球金融市场波动更容易在全球范围得到迅速的传播，使银行业经营风险呈 上升趋势。 大量非银行金融机构的出现，货币市场利率的上升，使得非银行金融机构以变 相提高利率的手段从商业银行夺走了大量的存款；逐步引进的外资银行也使商业银 行面临了严重的挑战；再加上金融监管对商业银行资本比率监管的加强，均使得商 业银行传统存贷利差越来越小，存贷业务不再像以往那样获利丰厚。利润率下降是 银行抗拒金融风险的力量更加薄弱，社会经济的巨大变化，也使银行的经营风险提 高。目前，经营风险主要表现在不良资产和不良贷款的比例增高上，如此的环境， 5 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 迫使商业银行另辟蹊径，发展新的服务项目。于是，就导致了金融机构更多地转向 了既能带来收入，又不占用资金的中间业务。中间业务不可谓无风险，但相对而言， 中间业务主要是接受客户的委托，以中介人身份进行代理业务，其风险主要由委托 人来承担，是一种安全性较好的银行业务。 中间业务可以对传统存贷业务的发展发挥联动效应 现代经济中，人们在要求银行提供存贷服务的同时，还要求银行为其提供理财、 计税、信用卡、资产评估、工程审价、子女教育、医疗保险等等一系列服务，一家 银行如不能适应客户的要求，就会失去客户。相反，商业银行提供的金融产品和服 务越多，就越有利于与客户建立长期稳定的关系，客户对这家银行的依赖性也就越 大。开拓中间业务，服务客户，联系客户，可以对银行的传统业务起到稳定与促进 的作用。某些中间业务或许业务量并不大，盈利并不高，但客户在办理中间业务的 同时，也可能对其他银行业务产生需求。 银行在业务经营中不仅要追求经济效益，还应讲求社会效益。办理中间业务， 服务社会，实际上是在塑造银行自身的市场形象，体现银行的社会责任，说明银行 不单单是强调其盈利目的的。银行开展业务不但要看短期的经济效益，还要注重其 综合效益、社会效益和长远的经济效益。开展中间业务对银行来说具有不可估量的 滚动效应和联动效应。 中间业务具有拓展创新领域的作用 我国银行业传统业务品种少，创新不足，根本无法满足市场需求。首先是贷款 品种少、服务差。在美国，消费者贷款占整个商业银行贷款总额的2 0 ，包括汽车、 住宅、小额生活贷款、度假旅行贷款等。而在中国，已经开发的消费信贷和分期偿 还贷款业务还尚待拓展。即使刚刚起步的住房贷款也存在各种问题，如首付金额高， 还款期限短。同时，商品房按揭服务种类仍不多，购房者可选择的手段也比较缺乏。 其次，存款品种远不及国外商业银行。中国银行业目前的一些创新品种，如通知存 款、电话银行等，在国外早己推出。花旗银行在日本推出了与2 2 5 种股票指数挂钩 的两年期定期存款，在存期内，2 2 5 种股票指数每上升1 0 0 0 点，存户可赚取年利率 2 6 的报酬。另外，还开设了外币定期存款户头，允许存户在1 6 种外币中免费随 意转换存款品种。而中国银行业的顾客可能根本就没听说过这些业务种类【7 】。 中间业务服务面广、机动灵活、形式多样，对经济发展的新形势、新要求反应 敏感，对客户多方面的信用要求能够不拘泥于固有形式。商业银行应积极地进行拓 展、刨新。开办中间业务，以满足社会各阶层、各类经济实体的要求，从而使商业 银行有可能根据社会经济活动的需要，及时地发展和创造能够满足各种需要的新的 信用形式，以及不同于传统信用形式的其他权利义务关系。 在我国传统经济体制下，商业银行只重视传统的存贷业务，中间业务几乎是一 片空白。改革开放以后，随着国有商业银行商业化改革取向的日趋明确，新股份制 6 华j 匕电力大学_ t 商管理硕士专业学位论文 银行的不断涌现，商业银行中间业务也得到了逐步发展，这对拓展国内银行的创新 领域有巨大作用。 表1 - 2 我国商业银行中间业务开发情况 开发时间开发机构产品名称 1 9 7 9 中国银行：信托、租赁 1 9 8 0 建设银行：保函( 对外承包工程) 1 9 8 1 中国人民银行：商业票据承兑、贴现 1 9 8 2 中国银行：代理外汇买卖 1 9 8 5 建设银行：代理发行债券；中国银行：远期外汇买卖，信用悟 1 9 8 6 建设银行：投资咨询 1 9 8 7 中信实业银行：货币期权、债券期货、债券期权，利率和货币互换 1 9 8 8 中国银行：循环包销便利，票据发行便利，远期利率协议；中行广州分行：a t m 1 9 8 9 j 二商银行深圳分行：代收费 1 9 9 2 工商银行等：证券回购协议；中国银行青岛、深圳分行：电话银行服务；中国银行上海 分行：进口开证授信额度 1 9 9 4 招而银行：丽人银行业务( 发行欧洲美兀叫转换存单，策划境内公司上市) 1 9 9 5 工商银行上海分行：银企联名信用卡；交通银行海南分行；i c 卡( 可杜绝恶意透支，根 除假冒) ；交通银行北京分行：图文电话自助服务系统；建设银行；龙卡或转账卡的代 收费业务( 征稽部门收费电子化) 1 9 9 9 i ：商银行：资金划付清算系统 2 0 0 1 中国银行：福费庭业务；光大银行：一柜通业务 资料来源：吕耀明商业银行创新与发展人民出版社2 0 0 3 1 3 1 4 商业银行中间业务分类 我国商业银行中间业务的分类【8 】 我国商业银行中间业务主要根据业务性质进行分类，大致分为以下九类。 支付结算类中间业务。支付结算类业务是指由商业银行为客户办理因债权债务 关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。如支票结算、进口押汇、承兑 汇票等。 银行卡业务。银行卡是由经授权的金融机构( 主要指商业银行) 向社会发行的 具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。银行卡业 务如卡转账、卡消费等。 代理类中间业务。代理类中间业务指商业银行接受客户委托、代为办理客户指 定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务，包括代理政策性银行业务、 代理中国人民银行业务、代理商业银行业务、代收代付款业务、代理证券业务、代 理保险业务、代理银行卡收单业务等。目前，我国商业银行都不同程度地开展了各 类代理单位收款、代理保险、代收各种费税、代发工资、代保管、代理发行债券、 7 华北电力大学工商管理硕七专业学位论文 代理发行股票业务等。 担保类中间业务。担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力提供担保， 承担客户违约风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。招 商银行的担保业务主要以人民币为主。 承诺类中间业务。承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按照事前约定 的条件向客户提供约定信用的业务，主要包括贷款承诺、透支额度等可撤销承诺和 备用信用额度、回购协议、票据发行便利等不可撤销承诺两种。 交易类中间业务。交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理 等方面的需要，利用各种金融工具进行的资金交易活动，主要包括金融衍生业务， 如远期合约、金融期货、金融期权、互换业务等。 基金托管业务。基金托管业务是指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委 托，安全保管所托管的基金的全部资产，为所托管的基金办理基金资金清算款项划 拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资运作。包括封闭式证券投资基金托管业 务、开放式证券投资基金托管业务和其他基金的托管业务。 咨询顾问类业务。咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、人才、信誉等 方面的优势，收集和整理有关信息，并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的 记录和分析，并形成系统的资料和方案，提供给客户，以满足其业务经营管理或发 展的需要的服务活动。包括企业信息咨询业务、资产管理顾问业务、财务顾问业务、 现金管理业务等。 其他类中间业务。包括保管箱业务以及其他不能归入以上八类的业务。 国际上商业银行中间业务分类 国际上商业银行中间业务分类主要根据收入来源进行划分，可分为以下五种形 式： 。 信托业务收入，是指信托部门产生的交易和服务收入； 投资银行和交易收入，是指证券承销、从事金融交易活动所产生的收入，如期 货、外汇、利率、证券、指数交易； 存款账户服务费，是指账户维护费、最低金额罚款、无效支票罚款等； 手续费收入，包括信用卡收费、贷款证券化、抵押贷款再融资服务收费、共同 基金和年金的销售、自动提款机( a t m ) 提款收费等； 其他手续费收入，包括数据处理服务费、各种资产出售收益等。 两种分类的比较 从我国商业银行中间业务分类标准来看主要依据中间业务的性质进行划分，其 优点是划分比较详细，易于管理，能够容易根据不同业务特点进行归类分析，其缺 点是没有把收益的重要性显现出来。而国际上主要依据中间业务的收入来源进行划 分，突出了中间业务的利润功能，符合企业以利润为中心的考核原则。但是它的缺 8 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 点是概念比较模糊，不利于分类管理。正是由于以上原因，本文在研究中间业务过 程中将综合国内和国际中间业务的分类标准进行研究，希望符合中国国情同时逐渐 向国际接轨。 1 3 2 国内外中间业务研究理论综述 1 3 2 1 与中间业务有关的国外金融理论 中间业务的发展是一个不断寻求金融创新的过程，可以说它是金融领域最活跃 的一个分支，在其不断发展、创新的过程当中，影响较大的是以下三大金融创新理 论。 约束诱导型金融创新理论 西尔柏( w l s i l b e r ) 从供给的角度来探索金融创新，他从寻求利润最大化的金 融公司最积极的这一表象特征开始，归纳出金融创新是微观金融组织为了寻求最大 的利润，减轻外部对其产生的金融压制而采取的“自卫”行为。这种压制来源于两 个方面：政府的管制和内部强加的压力【9 】。 内部压制指的是金融机构为保障资产流动性和避免经营风险而建立的一系列 资产负债管理制度，但同时也形成了其内部的金融压制。当这两种压制阻碍了金融 机构追求实现利润最大化时，金融企业就会从金融业务、工具等方面寻求创新，摆 脱压制。 西尔柏从金融机构的金融业务和工具创新分析框架中推出的金融创新理论，对 于从供给角度研究金融创新所具有的重大理论意义得到了普遍的认可。 规避性金融创新理论 凯恩( e j k a n e ) 提出了“规避”金融创新理论。“规避”是指对各种规章制 度的限制性措施进行回避。“规避创新”则是回避各种金融控制和管理而采取的行 动。当外在市场力量和市场机制与机构内在要求相结合，回避各种金融管制就产生 了金融创新行为。凯恩认为政府对金融的管制和由此产生的金融创新行为是以辩证 的形式出现的，政府管制是有形的手，规避则是市场无形的手，许多形式的政府管 制与控制实质上等于隐含的税收，阻碍了金融机构从事已有的盈利性活动和利用管 制以外的利润机会，故金融机构会通过创新来逃避政府的管制。事实上，规避已经 被认为是合法行为，也正是由于这种行为的出现，在“规避”与“反规避”中逐步 形成了完善的和实用的规章制度【l 们。 交易成本创新理论 西克斯( j r h i c k s ) 和尼汉斯( j n i e h a n s ) 提出的金融创新理论认为金融创 新的支配因素是降低交易成本。其包含两层含义：第一，降低交易成本是创新的首 要动机，交易成本的高低决定金融业务和金融工具是否具有实际意义；第二，金融 9 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 创新实质上是对科技进步导致交易成本降低的反应。】 笔者认为交易成本理论把“交易成本下降”作为金融创新的源动力是具有一定 的局限性的，科技进步可以实现交易成本的降低，但是“市场的完全竞争”同样可 以引起交易成本的降低。在“垄断型产品”条件下，交易成本可能会被放置于次要 的地位。但是，“交易成本理论”在发展银行中间业务方面提出了一个非常现实的 问题：由于金融产品的“易模仿性”，我们在推出新产品之前就应当考虑通过低的 交易成本实现吸引客户、“抵御”竞争者的出现，避免由于高成本而带来得未来不 利的局面。 1 3 2 2 国内对商业银行中间业务发展的研究 近几年，针对商业银行中间业务发展的文章不断涌现，倪泽强认为传统的赢利 模式已经不适应现代商业银行的发展，应该大力拓展中间业务和表外业务，改善我 国商业银行赢利结构1 1 2 1 。马斌认为商业银行中间业务存在信用、市场和操作方面的 风险，应当从加强系统管理和长远规划、规范收费、提高产品创新，加强风险识别、 提高从业人员素质等方面防范风险。从银行系统、产品、预警、人员多个角度提出 了风险防范方法参考【l 引。方智毅认为“在进行中间业务定价时，要根据收益与风险 相匹配、收益与成本相匹配、投入与产出相匹配和与需求弹性相结合等定价原则， 充分考虑市场竞争的变化情况，不断调整价格策略，寻求新的价格均衡，以实现利润 最大化”从收益配比、市场供需、价格竞争等角度阐述了中间业务产品的定价策略 1 4 1 。刘刚认为“西方发达国家商业银行中间业务的发达得益于其相关立法的完善， 发展我国商业银行中间业务同样应有相应法律的促进和保障，目前我国这方面的立 法还存在着诸多不足，需要从法律的专门性、内控性和国际性方面加以完善。”长期 以来所形成的进行分业经营的法律、法规的确限制了我国商业银行综合化经营，但 是随着全球金融一体化的加快，很多不利约束也正在逐步被解除。连平在2 l 世纪 商业银行中间业务中提出了：以服务新兴市场为主导取向的中间业务发展市场化、 以各类银行业务相互联动为纽带的中间业务发展综合化、以制度化建设和技术配套 为核心的中间业务内部支撑体系再造的战略思考。【l ” 1 4 本文的研究内容与方法 中间业务发展如何已经成为影响招商银行进一步参与国际竞争及发展壮大的 重要因素。根据2 0 0 5 年度报告，招商银行人均效益、股本回报率等重要经营指标 位居国内银行业前列。近年来，招商银行连续被境内外媒体授予“中国本土最佳商 业银行”、“中国最受尊敬企业”、“中国十佳上市公司”等多项殊荣。研究这样 1 0 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 一家优秀银行业务发展本身对其他银行就具有很强的借鉴意义。本文将以相关研究 理论为基础，主要运用比较分析方法立足于商业银行中间业务发展的现实。关注国 内外金融环境的变化：结合定性与定量分析的方法，找出招商银行在发展中问业务 中存在的优势与劣势以及机会与威胁，经营中存在的问题，并提出合理的对策。 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 第二章国内商业银行与招商银行中间业务发展现状 2 1 国内商业银行中间业务发展现状概述 2 0 0 0 年以后，可以说我国商业银行中间业务进入了一个快速发展的时期，其整 体发展情况可以从以下四个方面来体现。 我国经济的发展促进了中间业务的大发展 近年来，国民经济持续、健康发展，客户需求日益多元化，加之商业银行服 务价格管理暂行办法、关于调整银行市场准入管理办法程序的决定等一系列政 策出台，为商业银行发展中间业务创造了良好的经济环境和政策环境。在此背景下， 我国商业银行中间业务发展较快，增势明显。2 0 0 4 年，我国商业银行中间业务业务 量年累计达5 2 5 5 万亿元，比2 0 0 3 年增加6 5 6 万亿元，同比增长1 4 2 7 ；中间 业务年累计收入为5 1 3 9 亿元，比2 0 0 3 年增加1 1 5 5 7 亿元，同比增长2 9 0 1 。 四家国有商业银行主导着中间业务市场，2 0 0 4 年，我国四家国有商业银行的中问业 务业务量年累计为4 3 8 8 9 万亿元，比2 0 0 3 年增加6 0 9 4 万亿元，同比增长1 6 1 2 ； 中间业务收入为4 2 3 5 5 亿元，比2 0 0 3 年增加1 1 6 亿元，同比增长3 5 7 7 。 1 6 1 见图2 一l 图2 - 1 我国商业银行中间业务量图 四家国有商业银行中间业务量占主导地位 2 0 0 4 年末，在整个商业银行中间业务业务量中，四家国有商业银行所占份额为 8 3 5 2 ，股份制商业银行仅占1 6 4 8 ；在整个商业银行中间业务收入中，四家国 有商业银行所占份额为8 2 4 2 ，股份制商业银行仅占1 7 5 8 【1 7 】( 见图2 2 ) 。 1 2 华北电力大学工商管理硕七专业学位论文 图2 - 22 0 0 4 年我国商业银行中间业务量占比 中间业务向经济发达地区集中 一般来说，在经济发达地区，经济、金融交易规模较大，对中间业务的需求相 应较多。例如，北京、上海、深圳等地区金融机构和大型企业集团相对集中，同业 资金高度密集，是集团性企业资金的主要归集地，这些地区对网上银行、集团理 财等中间业务产品需求较大，而江苏、浙江等沿海经济发达地区的特点是三资企业 集中，外向型经济发达，民营经济和中小企业活力充沛，对本外币结算业务、交易 业务和托管业务等中间业务产品需求旺盛。另外，经济发达地区社会信用环境较好， 便于中间业务的开展。再者，经济发达地区的人们消费观念相对超前于欠发达地区， 很容易接受中间业务服务，而且“享受金融服务就得付费”的观念深入人心。以上 因素的综合作用大大地刺激了中间业务在发达地区的发展，并促使中间业务在发达 地区迅速集中。2 0 0 4 年末，我国经济发达的6 省市的中间业务业务量和收入额占全 图2 - 32 0 0 4 年末我国商业银行中间业务量按地区分布 1 3 华北电力大学r t 商管理硕士专业学位论文 国的份额分别为6 3 2 、4 7 3 。具体而言，6 省市中间业务业务量占全国的份额， 上海为1 6 2 、北京为1 5 1 、广东为1 2 4 、浙江为7 9 、江苏为6 9 、山东 为4 8 t ”j ( 见图2 3 ) ； 六省市中白j 业务收入额占全国的份额，上海为7 4 、北京为7 0 、广东为 1 4 2 、浙江为6 7 、江苏为6 3 、山东为5 8 。在中间业务业务量的地区分布 上，除交易类业务和托管业务在各商业银行总行集中外，经济发达的6 省市在国际 支付结算、国内支付结算和银行卡等业务的交易上均占绝对优势，其占比分别为 7 7 3 、6 7 9 、5 0 8 。在中间业务收入的地区分布上，6 省市除托管业务收入所占 份额比商业银行总行少外，其他项目的中间业务收入均占绝对优势。其中，6 省市 中间业务收入占全国的份额超过5 0 的项目有：支付结算业务( 占比为5 8 8 ) 、担 保及承诺业务( 占比为5 3 ) ；占比接近5 0 的项目有：代理业务项目( 占比为 4 7 4 ) 、银行卡业务占比为4 5 6 ) 。结算业务、代理业务、银行卡业务构成商业 银行中间业务的主打业务。近几年来，随着我国改革开放的深入和金融体制的创新， 越来越多的银行已经认识到中间业务的重要性，也正在逐步加大中间业务的营销力 度，开发了一些新的金融产品，但大多数仍停留在传统的中间业务上。2 0 0 4 年末， 我国商业银行的中间业务中，结算、代理、银行卡三项业务的业务量和业务收入分 别占中间业务总业务量和总收入的8 4 1 和7 1 5 。而咨询理财类、金融衍生工具 类等新兴中间业务很少，且部分业务也只是在一些大城市才能提供。这一方面由于 我国银行实行分业经营，金融创新的动力不足，另一方面也由于我国对银行中间业 务的经营范围有严格的限制。所以，我们在认识发展中间业务重要性的同时，应明 确中间业务的发展方向，树立“以传统业务为基础，在表外业务上求创新”的经营 战略。不过，令人欣慰的是，随着当前的国有企业改革的进一步深入，公司上市、 资产重组、企业并购形成了一个庞大的、有潜力的中间业务市场。与之相伴随的财 务顾问、并购与重组顾问、企业管理顾问、银团安排与承销等新兴高附加值中间业 务产品发展很快，收入增幅较大。例如，2 0 0 4 年，我国商业银行的融资顾问业务收 入比上年同期增长7 5 2 。其中，财务顾问、并购与重组顾问、企业管理顾问等中 间业务收入分别比上年同期增长1 5 2 1 、8 0 0 、6 5 2 。另外，随着个人金融资产 的不断增加，居民对于银行金融服也提出了多元化的要求，商业银行根据顾客的财 力状况和具体要求，可以适时地为顾客度身定制中间业务产品。例如，商业银行为 个人提供的证券投资咨询、外汇买卖、投资组合设计等中间业务产品发展很快。国 家出台的一些有利于中间业务发展的政策带动了中间业务收入增长。商业银行法 的修订和商业银行服务价格管理暂行办法的实施，促进了中间业务收费环境的 形成，使原来一部分不收费的中间业务项目有了收费的依据，带动了中间业务收入 的增长。例如，2 0 0 4 年，仅银行卡收取年费一项使商业银行比上年增加收入1 0 亿 元，同比增长2 6 8 。另外，2 0 0 4 年上半年，国务院出台了关于推进资本市场改 1 4 华北电力大学工商管理硕士专业学位论文 革开放和稳定发展的若干意见，资本市场利好政策不断出台，基金发行规模不断 扩大，推动了商业银行与资本市场相关的代理基金、财务顾问、同业结算代理等中 自j 业务收入的较快增长。如2 0 0 4 年商业银行代理基金收入比上年增加4 7 亿元， 同比增长2 3 0 ；财务顾问收入比上年增加5 1 7 亿元同比增长1 5 2 ；托管业务收入 比上年增加3 5 2 亿元，同比增长1 2 1 。i i g 商业银行中间业务业务量与收入不匹配，中间业务效益低下 我国中间业务由于受传统银行经营观念的束缚及客户金融意识较薄弱等原因的 影响广大客户对银行收取手续费缺乏认识，大部分中间业务成为商业银行的无偿服 务，不讲价格，不计成本，致使银行信用价值扭曲错位。从目前来看，虽然商业银 行提出中间业务服务应该收费已经在银行业达成共识，但是在现行的部分中间业务 上，商业银行收费仍然过低。许多代理业务，如代发工资、代收电话费等，商业银 行目前都很少收费，想以此拉客户存款，不惜花掉大量的人力、物力，甚至还要负 担一定的网络建设支出。以上种种原因导致商业银行的中间业务业务量与中间业务 收入不匹配，中间业务的效益低下。我们用中间业务业务量与收入之比来反映中间 业务业务量与中间业务收入的匹配情况。2 0 0 4 年商业银行中间业务业务量与收入 之比为1 0 2 2 6 ：1 ，表明商业银行要创造1 元钱的中间业务收入平均得有1 0 2 万元 的中间业务业务量。四家国有商业银行和股份制商业银行中间业务业务量与收入之 比分别为1 0 3 6 2 ：1 、9 5 9 0 ：l ，表明四家国有商业银行和股份制商业银行要创造1 元钱的中间业务收入平均需要1 0 4 万元和9 5 9 0 元的中间业务业务量。由此可见， 我国商业银行的中间业务效益比较低下，单位业务量的创收能力较弱。 2 0 】 总之，随着我国金融改革的不断深入以及加入世贸组织以后外资银行与中资银 行竞争的全面升级，我国商业银行靠传统的以存贷利差为主要利润来源的经营策略 正面临着严峻挑战。商业银行中间业务具有成本低、收益高、风险小的特点，发展 中间业务对于完善商业银行的服务功能，巩固银企关系，降低资本占用，调整收入 结构及提高盈利水平等具有重要作用，因而成为国内外商业银行努力争取并大力拓 展的领域。 2 2 招商银行中间业务发展现状 招商银行中间业务的发展只有十几年的时间。招商银行成立于1 9 8 7 年四月， 经过1 9 年的发展，招商银行已从一家区域性小银行，发展成为了一家具有一定规 模与实力的全国性商业银行，初步形成了立足深圳、辐射全国、面向海外的机构体 系和业务网络。但是，由于受计划经济体制影响，同时，由于受金融监管滞后的影 响，尽管招商银行很早就完成了股份制改造，并在我国银行领域取得了相当不错的 业绩，但其中间业务仍然有很大的发展空间。其中间业务的发展现状主要体现在收 1 5 华北电力大学丁商管理硕士专业学位论文 入、意识、产品、品牌建设等方面。 2 2 1 中间业务收入现状 2 0 0 3 年招商银行全年实现中间业务收入1 1 亿元，较上年增长5 7 7 5 ，占总收入 的6 8 9 ，比上年增长了0 9 个百分点，其中，实现国际业务中间收入5 3 5 6 万美元， 比上年增长7 1 。2 0 0 4 年，在利差下降的背景下，招行中间业务优势地位进一步显 现。2 0 0 4 年招行实现中间业务收入1 5 9 1 亿元，增幅达4 2 0 7 ，占营业收入的比重 从2 0 0 3 年的6 8 9 上升到7 0 7 ，2 0 0 5 年，招商银行继续保持中间业务快速发展趋 势，中间业务收入已成为公司收入的