（会计学专业论文）基于模糊综合评价的高校贷款风险预警研究.pdf

中文摘要 中文摘要 近年来，我国高等教育事业得到了快速发展。但在高校大规模举债办学、快 速扩张的同时，贷款风险开始凸现出来，巨额债务已成为制约高校发展的一个重 要因素，有关高校贷款风险的理论探讨日渐活跃起来。预警研究作为高校贷款风 险研究的一个重要内容，目前国内学术界在高校贷款规模控制、预警指标设计、 预警方法等方面取得了一些成就，但是还有许多问题值得进一步研究。 本文首先从现有的财务风险预警方法入手，分析比较了现有的财务风险预警 方法和模型存在的不足，然后引入模糊综合评价方法，并提出了基于模糊综合评 价方法进行高校贷款风险预警的初步构想。其次，阐述了高校贷款风险预警的相 ， 关概念以及模糊综合评价的相关理论，并在此基础上对模糊综合评价应用于高校 贷款风险预警做了适应性分析。再次，在预警指标设计原则的指导下设计了高校 贷款风险预警指标体系，并以教育部直属的综合类院校作为基础样本，通过相关 性检验，对预警指标进行了筛选，接着运用专家咨询与层次分析相结合的方法对 筛选的指标进行权重的赋值，在此基础上运用模糊综合评价原理构建了高校贷款 风险的模糊评价模型。最后，以教育部直属的两所综合类院校为例进行了对比分 析，并提出了化解当前高校贷款风险的建议和对策。 基于上述研究本文得到了如下结论：第一，目前关于高校贷款风险预警的研 究存在不完善之处，无论在指标选取还是评价方法方面都还有较大研究与发展的 空间。第二，从负债程度、支付能力和资金管理三个方面设计了高校贷款风险预 警指标体系。第三，选取了专家咨询法和层次分析法来确定评价指标的权重，较 好的结合了定量与定性的研究方法，这种方法评价过程简单、评价时间短，能深 入地听取专家各方面的意见，能提高预测的精确度。第四，基于模糊综合评价原 理构建了高校贷款风险预警模型，并应用模型对教育部直属的两所综合类院校进 行了实证分析，结果证明该预警模型科学有效。 关键词：模糊综合评价高校贷款风险预警模型 a b s t r a c t a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，h i g h e re d u c a t i o nh a sd e v e l o p e d r a p i d l yi no u rc o u n t r y b u ta th e s a m et i m e ，c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e ss p o n s o r e dl a r g e s c a l ed e b ta n de x p a n d e dr a p i d l y , u n i v e r s i t yl o a nr i s ki sb e g i n n i n gt oa p p e a r , t h eh u g ed e b th a sb e c o m ea ni m p o r t a n t f a c t o r ，w h i c hi sc o n s t r a i n i n gt h ed e v e l o p m e n to fc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s ，t h et h e o r y d i s c u s s i o na b o u tu n i v e r s i t yl o a nr i s kh a sb e c o m ei n c r e a s i n g l ya c t i v e r e s e a r c ho n f o r e w a r n i n gi s a l li m p o r t a n tp a r to fr e s e a r c ho nu n i v e r s i t yl o a nr i s k d o m e s t i c a c a d e m i cc i r c l e sm a d es o m ea c h i e v e m e n t si nc o n t r o lo fs c a l eo fu n i v e r s i t yl o a n s ， d e s i g no ff o r e w a r n i n gi n d i c a t o r s ，f o r e w a r n i n gm e t h o d sa n ds oo n ；h o w e v e r , t h e r ea r e m a n yi s s u e sw o r t h yo ff u r t h e rs t u d y t h i sa r t i c l ef i r s t ，s t a r t i n gw i t ht h ee x i s t i n gf o r e w a r n i n gm e t h o d so ff i n a n c i a lr i s k t oa n a l y z ea n dc o m p a r et h es h o r t c o m i n g so ft h ee x i s t i n gf m a n c i a lr i s kf o r e w a r n i n g m e t h o d sa n dm o d e l s ，t h e ni n t r o d u c et h ef u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm e t h o da n d t h ei d e ao fu n i v e r s i t yl o a nr i s kb a s e do nt h ef u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nm e t h o d i sp r e s e n t e d s e c o n d ，i td e s c r i b e st h er e l a t e df o r e w a r n i n gc o n c e p to fu n i v e r s i t yl o a n r i s k 部w e l l 嬲t h er e l a t e dt h e o r i e so ft h ef u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n , a n dt h e na n a d a p t a b i l i t ya n a l y s i so ft h ef u z z yc o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o na p p l i e dt ot h eu n i v e r s i t y l o a nr i s kf o r e w a r n i n gw a sm a d e t h i r d ，i te s t a b l i s h e ss y s t e m so ff o r e w a r n i n g i n d i c a t o r so ff i n a n c i a lr i s ki n u n i v e r s i t yu n d e rt h eg u i d a n c eo ft h el o a nr i s k f o r e w a r n i n gi n d i c a t o rs y s t e m ，a n dm a k et h ec o m p r e h e n s i v eu n i v e r s i t i e sw h i c h d i r e c t l yu n d e rt h em i n i s t r yo fe d u c a t i o n 笛t h eb a s i cs a m p l e s ，t h e ns c r e e n st h e w a n t i n gi n d i c a t o r st h r o u g hc o r r e l a t i o nt e s ta n du s et h em e t h o do fe x p e r tc o n s u l t a t i o n c o m p a r e d 谢吐la n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s st oa s s i g nt h ew e i g h to fs c r e e n i n gi n d i c a t o r s ， a n dt h e f u z z ye v a l u a t i o nm o d e li se s t a b l i s h e do nt h eb a s i so fu s i n gf u z z y c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o np r i n c i p l e s f i n a l l y , i tt a k e st w oc o m p r e h e n s i v eu n i v e r s i t i e s d i r e c t l yu n d e rt h em i n i s t r yo fe d u c a t i o nf o re x a m p l ea n dc a r r i e so u tac o m p a r a t i v e a n a l y s i s ，t h e np u t sf o r w a r da r e s o l u t i o no fr e s o l v et h ec u r r e n tc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s l o a nr i s k t h o u g h t h ea b o v er e s e a r c h ，s o m ec o n c l u s i o n sc a i lb ed r a w n f i r s t , i m p e r f e c t i o n s e x i s ti nt h er e s e n tr e s e a r c ho nu n i v e r s i t yl o a nr i s kf o r e w a r n i n g ；i th a sh i g h e rr e s e a r c h a n ds p a c eo fd e v e l o p m e n ti nt e r m so fs e l e c t e di n d i c a t o r so re v a l u a t i o nm e t h o d s s e c o n d ，t h ef o r e w a r n i n gs y s t e mo fu n i v e r s i t yl o a nr i s ki sd e s i g n e df r o ml o a nl e v e l ， a b i l i t yt op a ya n df u n dm a n a g e m e n t t h i r d , t h ew e i g h so fe v a l u a t i o ni n d i c a t o r sa r e d e t e r m i n e db yt h em e t h o dc o m p a r e de x p e r tc o n s u l t a t i o nw i t ha n a l y t i ch i e r a r c h y p r o c e s s ，w h i c hi sb e t t e rc o m b i n a t i o no fq u a n t i t a t i v ea n dq u a l i t a t i v ea n a l y s i s t h e m e t h o dh a sa na d v a n t a g eo fs i m p l ee v a l u a t i o np r o c e s sa n ds h o r te v a l u a t i o nt i m e ， w h i c hi sa b l et ol i s t e nt ot h ee x p e r t s v i e w sd e e p l ya n di m p r o v et h ef o r e c a s ta c c u r a c y f o u r t h , t h ef o r e w a r n i n gm o d e lo fu n i v e r s i t yl o a nr i s ki sb a s e do nf u z z y c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o np r i n c i p l e s ，a n de m p i r i c a la n a l y s i si sm a d ea c c o r d i n gt ot h e t w oc o m p r e h e n s i v eu n i v e r s i t i e sd i r e c t l yu n d e rt h em i n i s t r yo fe d u c a t i o n , w h i c h s h o w st h a tt h ew a r n i n gm e t h o di ss c i e n t i f i ca n de f f e c t i v e k e y w o r d ：f u z z yc o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o n u n i v e r s i t yl o a nr i s k f o r e w a r n i n gm o d e l i i i 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别标注和致谢的地方 外，论文中不包含其他入已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为 获得云南财经大学或其他教育机构的学位或证明而使用过的材料。与 我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确 的说明并表达了谢意。 论文作者签名：驾叶 溯年胂妇 关于论文使用和授权说明 本人完全了解云南财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文和论文电子版，允许 学位论文被查阅或借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容， 可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编、发表学位论文；授 权学校将学位论文的全文或部分内容编入、提供有关数据库进行检 - o 索。 ( 保密的学位论文在解密后应遵循此规定) 。 本人签名：驾 叶 导师签名： 日疑汹参。，。砂e 第一章绪论 一、研究背景 第一章绪论 近年来，我国的高等教育事业发展迅速，尤其是1 9 9 9 年扩招以来，这种发 展势头更加强劲。1 9 9 9 年全国普通高等学校本专科招生人数为1 6 7 万人，比上 年增加5 3 万人，2 0 0 0 年招生2 2 1 万人，比上年增加6 1 万人，2 0 0 1 年招生2 5 0 万人，比上年增长1 3 1 ，2 0 0 2 年至2 0 0 7 年扩招的比例仍呈放大趋势。截至2 0 0 7 年全国普通高等学校本专科招生人数己经达到5 6 7 万人。在短短的几年里，高校 的在校人数已经翻了两番，目前我国高校的在校生规模超过2 5 0 0 万人，居世界 第一位。 扩招使更多的人得到了接受教育的机会，但同时扩招也带来了巨大的经费需 求。在财政拨款和学校自筹收入不能满足学校基本建设对资金需求的情况下，积 极利用银行贷款改善办学条件，解决了事业发展过程中的实际困难，成为学校必 然的选择，银行贷款已成为现阶段高校基本建设的主要资金来源。 但是，高等学校在利用贷款加快事业发展的同时，也出现了一些不容忽视的 问题。据中国社会科学院发布的( 2 0 0 6 年：中国社会形势分析与预测国显示， 2 0 0 5 年以前，我国公办高校向银行贷款总额达1 5 0 0 2 0 0 0 亿元，几乎所有的高 校都有贷款。然而，随着我国高校的规模急剧膨胀和高校新校区建设的全面推进， 高校负债的问题更加突出，这一数据仍在不断刷新，时至今日，有关人士透露， 据不完全统计，全国公办高校银行贷款总额已达4 5 0 0 亿- 5 0 0 0 亿元。部分高校 贷款规模大大超出经济承受能力，无力偿还贷款，随着国家调高银行利率，一些 学校甚至连利息都还不起，陷入“扩招贷款一再扩招恶性循环。 据中国青年报的报道：甘肃省3 3 所普通高校，负债4 9 亿元，每年利 息支付近4 亿元。位于河北廊坊的东方大学城投资规模5 0 亿元、广州某大学城 总投资1 2 0 亿元，江苏等地一些大学城投资最少也在4 0 亿元到5 0 亿元。截至 2 0 0 5 年8 月，四川省各银行向高校发放各项贷款5 2 亿元，湖南省2 5 所高校目 前有中长期贷款近百亿元，校均负债近4 亿元。2 0 0 7 年3 月吉林大学发布校内 。中国社科院2 0 0 6 年：中国社会形势分析与预测h t t p ：w w w p i s h u c n ， 。甘肃部分高校“破产”隐患凸显，中国青年报2 0 0 7 - o l - 2 7 l 第一章绪论 通知自曝其3 0 亿元的巨额债务，通知中称“从2 0 0 5 年起，吉大每年要支付贷款 利息多达1 5 亿至1 7 亿元，学校资金入不敷出的情况日趋严峻”。 巨额债务已成为制约高校发展的重要因素，个别学校甚至资不抵债，“破产 隐患凸显。这些问题如果没有得到很好的解决，将很有可能给中国的高等教育带 来一场深刻的危机。 二、相关概念和研究范围的界定 ( 一) 高校的界定 世界各国通常根据高校教育资本的投资主体不同，将高校分为私立学校和公 立学校；根据高等学校培养对象的不同，又可将其分为普通高校和成人高校。根 据相关调查，我国高校的贷款办学主要集中于普通高校，成人高校负债办学的数 量和贷款金额相对很少，所以本文的研究主要针对普通高校。 从目前来说，我国高等教育大众化进程的主力军是公立高等学校。在银校合 作中，在国家相关政策支持下进行借贷办学的主体也是公立高等学校。为了更有 针对性的进行研究，本文研究的客体定位在中国大陆以国家机构投资为主体的公 立普通高等学校( 本文简称“高校”) 。 ( 二) 高校贷款的界定 高等学校财务制度中将负债定义为：“负债是指高校所承担的能以货币 计量，需要以资产或劳务偿还的债务 。依据高校各类债务发生的不同原因，可 将高校的债务分为：借入款、应付及暂存款、应缴款项和代管款项。应付及暂存 款、应缴款项和代管款项主要是日常财务核算中形成的待结算款项，金额相对较 小，期限也较短，而借入款是指高校因借贷行为而形成的负债，其主要用途包括 教学、科研、基建和后勤等方面，其主要内容也就是通常所说的银行信用借款， 本文仅就银行贷款进行分析，暂不考虑校办产业贷款。 虽然高校与企业一样都是独立的法人，并承担着相应的法律责任，但高校不 能完全按照企业那样采取“负债经营 、“借鸡生蛋”的做法。这主要因为企业与 。财政部、国家教育委员会高等学校财务制度( 9 7 ) 财文字第2 8 0 号 2 第一章绪论 学校两者性质存在明显不同，学校是公益事业单位，受国家或政府调控，其资金 的来源一般是政府拨款或政策扶持；而企业是生产经营单位，可以直接通过商品 的生产与销售，从市场上取得各种收入。两者贷款的区别主要表现为： ( 1 ) 借贷资金的使用目的不同。企业的各项资金使用目的是“盈利 企业 贷款主要是为解决资金的临时周转困难或者是为了取得高于借款利率的收益，获 取更大盈利的机会。企业可以通过“借款筹资一投入生产销售一取得增加收入 一再投入 这一往复循环的经营活动，以钱生钱，到达增值的目的。而学校作为 非营利性的事业单位，各项资金活动的出发点主要是为了完成各项教育事业任 务，促进各项教育事业的发展，并非为了“盈利”，学校要考虑的是社会和整体 的利益，因而学校的资金使用更多体现的是整体社会效益而非单位效益。 ( 2 ) 资金消耗的补偿方式不同。企业作为盈利单位，其最终产品为物质形 式的各种商品或劳务，其在生产过程中的各项资金耗费，可通过成本核算，进入 各项成本项目，构成商品的价格，然后通过产品销售或劳务的提供来对其所耗费 的各项资金进行补偿。而高校作为非盈利单位，其产品是人才和各类服务，是非 物质的形式，不能通过市场出售，因此，学校完全不能像企业一样实行“成本核 算 ，各项资金的耗费也只能以教育事业费等支出形式变成各种费用，或者是以 形成各种资产的形式沉淀下来，不再流动，并且这些资产本身也属于非经营性国 有资产，不能通过计提折旧等方式计入产品成本。因此，根本不能以成本形式来 实现补偿，其消耗的资金主要只能依靠国家财政拨款、有限的学费收入和科研收 入，来维持和发展非经营性质的人才培养、科学研究事业。 ( 3 ) 会计制度上的差异使两者在贷款的还款压力与还款方式上不同。企业 会计核算制度采用的是权责发生制，其借贷的资金可以通过资产折旧和成本列支 的途径，在生产活动中得到补偿，能分年提取和筹集还本付息的资金。而学校采 用的核算制度是收付实现制，只有在取得收入的前提下，支出才能反映，所以贷 款所用支出平时只在“应付及暂付款 下反映，还款时才按还款金额作为支出， 如果不能还款，就不能进入支出决算，不允许平时提取和筹集还款资金，这就会 加大学校贷款到期的还款资金压力。 3 第一章绪论 国内外相关研究综述 ( 一) 高校贷款风险预警研究综述 1 、国外研究现状 迄今为止，对经济组织财务风险的研究，观点和流派甚多，然而针对高校财 务风险的国外的相关研究则很少。究其原因，有微观和宏观两个方面的因素。一 是就高校层面来说，国际上的大多数国家特别是发达国家，其高校的主要办学经 费一般都来源于三个渠道：政府资助、社会和个人捐赠以及学生的学费，高校使 用这些经费不需要偿还，而在管理体制上，无论是公立大学或者私立大学，一般 都能做到校董事会职责明确，董事会领导下的基金会也运作得比较成功，可以说 国外的高校，己经形成了一种类似企业的治理结构。这种类似企业的治理结构， 既为高校提供较为充足的办学经费，又使得国外高校资金的使用受到了比较严格 的监督。如美国高校就非常注重资金的经济效益，注重探索和研究高校经济活动 的规律，也极为注重通过财务分析来进行考量。因此，财务风险已经在无形中被 减少到极低点。同时就高等教育而言，发展至今的发达国家高等教育已经跨越了 从精英化走向大众化的阶段，高校的规模扩张需求并不强烈，国外高校的产权相 对明晰，高校自治能力强，大多数高校的发展与扩张相当理性，随之而来的高校 教职工的薪金水平、招生规模、基建规模增长有限，变化不大。因此，国外对高 校贷款及贷款风险预警防范的研究不多，即使有些成果，也由于所有制和运行体 制的不同，高校管理者的观念、素养、能力以及选拔任命方式的差异，能适合于 我国国情、可直接应用于我国高校财务风险的研究成果较少。 2 、国内研究现状 我国高校把贷款作为办学经费的重要筹措渠道，是从1 9 9 9 年高校扩招以来 产生的新生事物，到现在只有短短的几年时间。刚开始时研究高校贷款的人很多， 但研究方向和重点主要集中在高校贷款的必要性和可行性方面。随着高校还贷高 峰期的来临，高校贷款风险日益显露，进行高校贷款风险研究的文献逐渐增多。 但绝大多数的研究主要是贷款风险现状、成因分析以及风险控制防范的理论探 讨。真正对贷款风险进行预警研究的文献比较少，进行实证研究的更是罕见。现 4 第一章绪论 把国内关于贷款风险预警研究按主要研究内容分为两类： ( 1 ) 通过高校贷款规模控制进行预警的研究 1 ) “两部 模型 教育部、财政部于2 0 0 4 年7 月联合开发了“高等学校银行贷款额度控制与 风险评价模型，要求各有关高校参照该模型的方法和思路，研究确定本校合理 的贷款控制规模，随时掌握和了解自身的财务风险状况。该模型的重点在于确定 高校银行贷款的控制额度，在此基础上，以高校实际贷款余额占贷款控制额度的 比重为标准确定高校贷款的风险程度。 该模型目前已被绝大多数高校，尤其是教育部直属高校所采用，为控制高校 贷款风险起到了一定的作用。但是从贷款控制额度的计算过程可知，贷款额度控 制模型存在以下不足之处： 模型中一般基金按2 0 - 5 0 参与计算贷款额度不太符合实际情况； 模型中未给出确定增长率预测的具体方法； 模型未对计算期的取值范围加以界定。 2 ) 修正模型 鉴于“两部模型的局限性，国内有学者进行了研究并做出相应的修改。郑 萼( 2 0 0 5 ) 利用贷款额度控制模型，综合考虑未来经费收支增长等因素，对可偿债 资金进行调整，再计算实际贷款与可确定贷款控制额度的比重，即贷款风险程度， 这一比重越高，说明贷款风险越大。由于影响未来经费收支的因素太多，这样的 调整仍然存在许多的不足。谢立本( 2 0 0 5 ) 则认为通过引入一个0 到1 之间的肯定 当量系数来调整非限定性净收入现值，可以消除贷款额度控制模型中不确定性对 高校未来非限定性净收入的影响。肯定当量系数在一定程度上修正了由于未来不 确定因素对高校非限定性净收入的影响，但肯定当量系数的确定不是一个容易的 问题。吴玉娥( 2 0 0 6 ) 通过对高校财务报表的分析，总结出高校的还款资金来源， 从实际的招生率出发，对高校未来的收支进行预测，得出高校未来的现金流量， 然后运用净现值法对高校的贷款额度进行测算。这种修正相比其他修正计算出的 未来现金流都要更准确，实践性也更强。但实际招生数与预测数存在一定的差异 。教育部、财政部2 0 0 4 年在教育部、财政部关于进一步完善高等学校经济责任制加强银行贷款管理切实 防范财务风险的意见中发布了“高等学校银行贷款额度控制与风险评价模型”，本文简称“两部”模型。 。高校贷款风险程度= 高校实际贷款余额高校贷款控制额度，这一比率越高说明贷款风险越大。 5 第一章绪论 使得以未来招生率算出的可还贷收入差生一定偏差。 3 ) 新模型 还有的学者通过研究重新建立了贷款规模控制模型。黄祥林( 2 0 0 3 ) 在综合考 虑高校总经费、高校总经费支出中基本建设经费的比重、高校总经费年均增长率 和借债期限的基础上建立了一个高校举债规模控制数学模型，从中计算出每个高 校每年的借债规模。张海兰在我国高校银行贷款规模控制模型研究中选择一 些与高校发展定位相关的可测、可控的参量作为评估贷款规模的中介指标建立了 一个高校贷款规模的控制模型。黎凯( 2 0 0 6 ) 引入了国家和地方财政拨款、教育 事业收入、校办产业上缴收入和其他收入、除利息以外的其他财务支出、高校经 常性成本支出、贷款利率，存款利率，修正系数，物价指数，学费上缴率等参数 建立了贷款安全模型。这些新构建的模型评价方法受人为因素影响比较大，且 不便操作和控制，最终的计算结果也无法清楚的显现贷款风险的大小，不便制定 控制和防范措施，因此在实用性和控制性等方面还存在不足。 ( 2 ) 通过建立高校财务指标体系进行预警的研究 贷款风险作为高校财务风险的一个重要组成部分，通过财务指标分析对贷款 风险预警可以起到很好的作用。现有的研究主要集中在定性地分析指标的选取， 而定量的或者实证检验较少。 1 ) 定性研究 此类研究按指标体系设计的侧重点不同又分为两类： 侧重高校财务某方面的指标体系 这类研究所设计的指标体系主要侧重于高校财务的某一个方面。张甫香和卢 盛江( 2 0 0 6 ) 设计了以现金保证率为主的预警指标体系，具体包括收支比率、经 常性事业收支比率、结账前负债现金保障率、结账后负债及两项基金指定项目现 金保证率、年末贷款余额占负债总额比率。负债比两项基金、现金维持正常性支 出月数七项，这一体系侧重反映了高校的支付能力。庞燕珍等( 2 0 0 5 ) 认为高校季 节性短期贷款要满足借款总额不超过下半年收入对上半年支出的弥补能力：而长 期贷款额度则可以根据未来可预见的收入减去日常运行支出后的余额，加上原收 入中用于长期建设的资金来确定，具体操作指标有学生人数、学费标准、收入增 毋安全贷款规模= 净利息资金来源贷款利率 6 第一章绪论 长率等，这一指标体系侧重反映了高校的发展能力。黄辉和章新蓉( 2 0 0 5 ) 采用功 效系数法在学校年末借款总额占学校总经费收入的比重、学校年末净存款占学校 总支出的比重、应收及暂付款占年末流动资产的比重和资产负债率这四大指标基 础上构建风险预警模型，这一体系侧重于反映高校的资金构成。这类研究所设计 的指标体系仅侧重于高校财务的一个方面，而高校贷款风险所涉及到的绝非只某 一个方面，因此在指标体系的完整性上存在缺陷。 侧重高校综合财务状况的指标体系 李永宁( 2 0 0 4 ) 认为个别资金成本率、债务承受率、流动比率、资产负债率、 事业结余收益率、投资收益率、学生欠费率、招生实际收益率、资本保值增值率 以及招生数增长率等均是贷款风险的重要监测指标。赵炳起( 2 0 0 4 ) 提出高校的负 债风险预警机制主要应以反映高校经济运行状况的相关指标构成，并认为目前情 况下选用年经费收入总额、学校人员性经费支出占总收入的比例、负债总额与收 入总额的比率、生均贷款额、学费和负债存续期内的预期收入增长等指标较为合 适。李瑞红( 2 0 0 5 ) 通过分析高校发展能力、支付能力、负债程度及资金管理的 多项财务指标，建立了一套较为简便实用的高校贷款风险预警指标体系。这类研 究设计的指标体系虽然完整地考虑了高校财务的各个方面，但大多指标没有突出 高校与其他营利或非营利机构的区别。 2 ) 实证研究 有少部分学者还进行了实证研究。郑鸣和朱怀镇( 2 0 0 7 ) 通过支出收入比、 支出贷款率、基建支出贷款率等指标构建了高校贷款风险函数，并以我国3 1 个 地区的高校整体情况为研究对象，应用l o g i s t i c 回归分析和b p 神经网络技术两 种方法，分别建立了两种预警高校贷款风险的模型。研究结果表明：l o g i s t i c 模 型对高校贷款风险识别和预警的准确率高达8 0 左右，总体上好于b p 神经网络模 型，可以应用于当前我国高校贷款风险的预警。叶金平( 2 0 0 7 ) 也通过建立z 计分模型和巴萨利模型对高校债务风险进行了实证分析。虽然这些研究都通过统 计模型进行了实证分析，开创了这一专题实证分析的先河，但在预警方面风险临 界值精度不高或者只是人为的设定危险区间，缺乏理论依据和说服力。 3 、国内外研究评价 。把不同年份的同一地区高校视为不同地区高校，其中1 9 9 9 - 2 0 0 3 年共1 5 5 个样本作为训练样本，2 0 0 4 年 的3 1 个样本作为测试样本。 7 第一章绪论 从国内外的研究文献可知，国外的高校基本上不存在贷款风险，国内的高校 由于最近几年的扩招导致了资金的缺口，不得不采取贷款的方式筹集资金。而对 这个新的筹资方式的风险预警研究还比较少。研究内容主要集中在贷款规模的控 制和财务指标体系的设计上。在贷款规模控制方面，由于影响未来现金流的不确 定因素较多致使修正模型和新模型在实用性和准确性上还是存在诸多不足，因此 如何把不确定因素的影响降到最小成了众多贷款规模研究者必须考虑的一个问 题。而在财务指标体系设计方面，指标体系的完整性尚存在一些不足，而且定性 分析的较多，定量分析、实证分析的极少，加之财务指标分析本身存在一些缺点， 因此有必要进一步健全现有的财务指标体系，增加对模型的定量和实证分析，以 及完善现有的高校贷款风险预警方法。 ( 二) 模糊综合评价法研究综述 1 9 6 5 年，美国加利福尼亚大学的控制论专家z a d e h 教授发表了著名的“f u z z s e t s 的论文，标志着模糊数学的诞生。由于在综合评价的实践中，待评对象 或多或少都具有一定的模糊性，因此，模糊综合评价法成为目前多指标综合评价 实践中应用最广泛的方法之一。1 9 8 0 年，汪培庄教授提出了模糊综合评判模型， 陈永义等对该模型提出几种改进方法。王光远研究了模糊综合评判几种数学模型 的实质，王道勇给出了模糊综合评判几种失效的判定及处理方法，宋世德等提出 加权合成方法来解决模糊综合评判中的失效和失真问题。张晓平从理论和应用方 面对模糊综合评判进行了研究，并提出了基于贴近度的模糊综合评判结果的集化 方法。1 9 7 4 年，日本学者s u g e n o 提出模糊测度和模糊积分的概念，并将其应用 于主观评判过程。r a l e s c u 等把s u g e n o 定义的模糊测度和模糊积分的值域推广到 整个正半轴( 0 ，+ ) 。王震源、李法朝研究了s u g e n o 模糊积分在评判过程中的 应用，利用s u g e n o 模糊积分的收敛定理得到了近似客观评判值，从而使s u g e n o 模糊积分可以更好地应用于实际问题的综合评价中。由于s u g e n o 模糊积分采用 的“八 运算有时可能会损失大量信息，甚至使评判结果明显失真。于是，赵汝 怀以普通乘法“，代替s u g e n o 模糊积分的“八 运算定义了( n ) 模糊积分。 张文修、赵汝怀用三角模“t 代替“八”定义了t 模糊积分，吴从忻等提出了 。z a d e hl a f u z z ys e t s j 胁r m g i o n 卸dc o n t r o l i 9 6 5 ( 3 ) 8 第一章绪论 “广义三角模”运算，并用广义三角模“s 替代s u g c n o 模糊积分的“ 定义 了广义模糊积分，它是上述s u g e n o 模糊积分和( n ) 模糊积分等模糊积分的推广。 2 0 0 4 年，中国学者李曙光首次在高校贷款风险研究中引入模糊数学思想 ， 将影响高校贷款的贷款程序性、还贷担保性、还贷责任模糊度、还贷利息可靠性 和贷款风险预警定量指标等不确定因素作为一个内部模糊关系涵盖入一个评价 模型中，并结合层次分析法算出一个综合评判矩阵值，据此实现综合性的风险评 价，此方法为定量分析高校贷款风险提供了新的研究思路。但是，李曙光对模型 构建还比较粗糙，研究尚不系统，不深入。以上对高校贷款风险预警综述表明， 对高校贷款风险预警需要进一步探索与实践。 四、研究意义 随着高等教育事业的快速发展，高校财务风险预警，尤其是高校贷款风险预 警越来越受到人们的关注和重视。本文以基于模糊综合评价的高校贷款风险预警 研究作为选题，该选题具有一定的理论意义和现实意义，主要有： ( 一) 理论意义 应用模糊综合评价法建立的高校贷款风险预警模型，可以克服现有的一些预 警方法及模型本身固有的局限性。有助于管理者及早发现警源、提高预警精确度， 有的放矢地加强财务管理，规避财务风险，并且具有简便、合理、科学、可操 作性等优点，对财务管理理论有着重要的意义。 ( 二) 现实意义 ( 1 ) 可以提高高校自身防范风险的能力。利用贷款风险预警模型或贷款风 险预警的管理活动提高高校自身防范风险的能力，及早发现财务恶化征兆，采取 有效措旌避开或化解可能出现的财务危机。 ( 2 ) 可以为高校主管部门提供宏观管理的工具。高校贷款风险预警模型可 以为宏观管理部门了解各高校贷款风险状况、把握各高校财务信息、制定有关政 。李曙光高等院校贷款风险模糊评判研究 j 。教育财会研究，2 0 0 4 ( 4 ) ：3 - 1 0 9 第一章绪论 策和明确政策导向提供依据。 ( 3 ) 可以为银行向高校贷款提供决策支持。高校贷款风险预警模型可以为 银行等金融部门了解各高校贷款风险状况，把握各高校财务信息，为银行向高校 贷款提供决策支持。 五、本文的基本思路及主要研究内容 本文针对已有的高校贷款风险预警方法以及现行财务风险预警模型存在的 不足，将模糊综合评价方法运用到高校贷款风险预警模型中，建立一个评价高校 贷款风险状况的综合评价模型，并对该模型进行实证分析，以检验其科学程度。 本文共分为五章，各章主要内容如下： 第一章绪论，介绍了本文的研究背景及意义，回顾了国内外对这方面的 研究和现状，其次介绍了本文的研究内容、思路和方法以及文章结构安排。 第二章现有的财务风险预警研究方法及存在的问题，分析比较了现有的财务 风险预警方法和模型存在的不足，提出了基于模糊综合评价方法进行高校贷款风 险预警的初步构想。 第三章模糊综合评价应用于高校贷款风险预警的理论分析，首先介绍了高校 贷款风险预警的相关概念以及模糊综合评价的相关理论，然后分析了该理论在高 校贷款风险预警方面的适应性。 第四章基于模糊综合评价的高校贷款风险预警模型的构建，在预警指标设计 原则的指导下，本章设计了一个候选指标体系并以教育部直属的综合类院校作为 基础样本，通过相关性检验，将指标群进行筛选和简化，得出了一个由5 个指标 构成的三类指标体系。运用层次分析法对筛选的指标进行权重的赋值，采用模糊 综合评价的思想构建模糊评价模型。 第五章是应用案例分析，采用模糊综合评价模型，对教育部直属的两所综合 类院校进行模糊综合评价，并进行对比分析，最后提出化解当前高校贷款风险的 建议和对策。 第六章结论与展望，总结了本文研究分析的结论以及不足之处。 1 0 第一章绪论 六、研究方法 ( 1 ) 以定量分析为主，定性分析为辅的研究方法。本文研究的是高校贷款 风险预警方法问题。量化模型不能完全脱离定性的分析，在整个研究过程中，在 定性分析的基础上进行量化，在量化的过程中又加以客观的定性分析，使量化模 型更加客观，便于应用。 ( 2 ) 比较研究方法。通过将不同的财务预警方法进行对比，有利于我们做 出更加理想的选择。 ( 3 ) 理论分析与实证研究相结合。在本文的论述过程中，为了避免数学模 型方法的空洞、乏味，本文运用了具体实例来加以说明和论证。 七、论文创新点 ( 1 ) 设计了高校贷款风险预警指标体系。本文在遵循预警指标设计原则的 基础上，从高校负债程度、支付能力和资金管理三个方面设计了高校贷款风险预 警指标体系。 ( 2 ) 基于模糊综合评价的方法构建了高校贷款风险预警模型。本文在设计 高校贷款风险预警指标体系的基础上通过相关性检验筛选出5 个相关性较弱的 预警财务指标，并采用专家咨询与层次分析相结合的方法对指标权重进行分配， 最后基于模糊综合评价的思想构建了高校贷款风险预警模型。 ( 3 ) 对高校贷款风险预警模糊综合评价模型进行了实证分析。本文以教育 部直属综合类院校为研究对象，选取了其中两所进行对比分析，检验了该评价模 型的有效性。 第二章现有的财务风险预警研究方法及存在的问题 第二章现有的财务风险预警研究方法及存在的问题 从上一章贷款风险预警的综述中可知目前高校贷款风险预警的相关研究成 果较少，且方法主要是基于贷款规模控制模型的构建和财务指标体系的建立来进 行的，对于前者，由于影响未来现金流的不确定因素较多以及模型本身的假设条 件很多使预警模型的客观性和实用性受到很大限制；而对于后者，财务指标体系 本身尚存不足，且定性分析的较多，定量分析、实证分析的极少。因此，无论在 指标体系的设计还是评价方法方面都还有较大研究与发展的空间。由于高校贷款 风险属于财务风险的范畴，本章将从目前国内外已有的财务风险预警方法入手， 通过分析进而寻找到一种更加适合高校贷款风险预警的方法。 一、现有的财务风险预警研究方法 近年来，财务风险预警的理论研究与相关的实践活动都有了很大的发展，已 有的方法不断得到改进，新的财务预警模型不断出现，将财务预警模型的应用推 到新的高度。财务预警模型的种类很多，常见的有以下三类：一是判别分析方法， 二是回归分析方法，三是人工神经网络方法。 ( 一) 判别分析法 判别分析是对研究对象所属类别进行判别的一种多元统计分析方法。多元线 性判别模型，又称z s c o r e 模型。最早是由a l t m a n ( 1 9 6 8 ) 开始研究的。他得到 的最终预测方程包含五个判别变量，在破产前一年的总体判别准确度高达9 5 。 多元线性判别方法现己成为财务危机预警最常用的方法。 进行判别分析必须已知观测对象的分类和若干表明观测对象特征的变量值。 判别分析就是要从中筛选出能提供较多信息的变量并建立判别函数，使推导出的 判别函数对观测样本分类时的错判率最小。 判别函数的一般形式为： z = a l x l 二卜a 2 x 2 + + a n x n 。钟冲高等学校财务风险预警分析与应用 d 西南交通大学硕士学位论文，2 0 0 4 1 2 第二章现有的财务风险预警研究方法及存在的问题 其中z 为判别值，x 。，) | f ：，x 。是反映研究对象的特征变量，如财务比率。 a 。，a 2 ，为各变量的判别系数。判别分析模型应用于财务预警系统的一般思 路是：首先从历史经营数据中筛选原始样本，并进行( o ，1 ) 分类；然后选择较多 的预警指标进行判别分析，最终的判别函数可能只包含这些指标中的一部分，因 此可以认为判别分析过程就是筛选指标并确定指标与评价目标之间关系的过程； 在对判别函数进行f 检验通过后，就可以计算z 值并找出l 临界值进行判别、预警。 判别分析法按使用特征变量的多少，又分为一元判别分析法和多元判别分析 法。 1 、一元判别分析 一元判别是指以某一项表明对象特征的特征变量作为研究对象所属类别的 判别标准，具体到财务危机预警的研究中，就是采用一项财务指标作为判别标准 判断企业是否处于危机状态。 2 、多元判别分析 多元判别方法的基本原理是：通过统计技术筛选出那些在两组间差别尽可能 大而在两组内部的离散度最小的变量，从而将多个标志变量在最小信息损失下转 换为分类变量，获得能有效提高预测精度的多元判别方程。 多元判别分析按建立判别函数的标准划分，主要有距离判别、f i s h e r 判别和 贝叶斯( b a y e s ) 判别方法。 ( 1 ) 距离判别 距离判别的基本思路是根据已知的分类数据，分别算出各类的均值作为该类 的中心坐标，然后根据新样本离开每类的距离远近做出它属于哪一类的判断。 ( 2 ) f i s h e r 判别 f i s h e r 判别的思想是通过将多维数据投影到某个方向上，投影的原则是将总 体与总体之间尽