公司负债管理的若干问题(ppt 45页)

,负债,Chapter10,负债的本质,我欠你,由过去的交易或事件引起的债务，未来需要发生现金流出的事项，定义为负债。,到期时间=1年或更少,到期时间1年,负债和权益的区别,资产取得的财务来源有二种:,来自贷款方，伴有确定到期日，有时还带有利息。,来自业主的资金,债务,权益,负债问题,Devon制造公司从第一银行借入$100,000。此贷款将在20年中偿还，还带有每年8%的利息。这是一笔流动负债还是非流动负债?,这笔债务将不是在一年或一个经营循环中内偿还，所以这是一笔非流动负债。,评价流动性,流动比率=流动资产流动负债,营运资本=流动资产-流动负债,公司满足其流动性偿债能力的重要指标，常用二种计量:,负债问题,Devon制造公司有流动负债$230,000，还有流动资产$322,000.Devon公司的流动比率是多少?,应付账款,因购买商品和其他货品及服务，而发生对供应商的短期债务。,商品货物发票,运输费用,水电和电讯账单,办公物料发票,应付票据,流动应付票据,非流动应付票据,应付票据总数,在公司筹借款项时出具的一张应付款项的票据。应付票据的流动部份应付票据的这部份是在年内，或一个经营周期内到期，二者中任一较长的。,FICA税,医疗税,联邦所得税,州和地方所得税,自愿捐赠,支付净额,支付总额,工薪负债,递延收入记录,预先收到现金,有时现金会在收入实际赚得前，先从客户处收得。,未赚得收入,记录所赚得的收入,在盈利过程完成时.,递延收入是一种负债账户,相对较小的债务需要，能从单一的来源处筹得。,银行,保险公司2004年8月末，我国保险资金运用余额达10,012亿元。,年金计划,或,或,长期债务,大额债务需要，经常用发行债券解决。,长期债务,分期偿还应付票据,长期票据要求一系列的分期付款。,每次付款包括了这期的利息和部份的本金。,随着每次付款，付款中利息部份变得小了，而本金部份在变大。,在利息和本金间分配分期付款数,确认未付本金余额。未付本金X利率=利息费用分配付款数-利息费用=未付本金余额的减少数。计算新的未付本金余额。,在利息和本金间分配分期付款数,2005年1月1日，火箭公司从大河城的第一银行借入$8,000。此贷款期限为5年，利率为10%。每年还款支付额是$2,110.38。为火箭公司编制贷款分摊表。,在利息和本金间分配分期付款数,现在请编制2000年1月1日的第一笔支付分录。,在利息和本金间分配分期付款数,第一年年末编制分录所需信息可在摊销表中找到。支付的数额，利息费用，和贷计本金数都在此表中。,应付债券,债券通常涉及筹借大笔资金，这常称为本金。本金通常在债券期结束时一笔偿还。单张债券经常标明有$1,000的票面值，或面值。,利息=本金X设定利率X时间,应付债券,债券通常附有一设定利率，称为合同利率。利息通常每半年支付一次。利息计算的公式如下：,债券发行要通过称为承销人的一中介商。债券可以在正规的证券交易场所交易。债券的价格通常标为其面值的一个百分比数。例如，一张面值$1,000的债券标价为102即其售价为$1,020。,应付债券,2005年是债券市场的丰收年。银行间债券市场成员数量超过5000户，债券交易结算量突破20万亿元，至今，我国银行间债券市场的债券托管量迈上7万亿元大关。宏观面和政策面的支持使债券市场在2005年成为绝对的赢家。在债券品种扩容上，2005年度出现了许多新面孔。如外国债券、一般性金融债券。2005年最应关注的新产品是非短期融资券。随着短期融资券等非政府信用债券市场的扩大，投资者不可能再像今年一样只关注收益率、忽视信用评级了，风险管理将成为重点。,应付债券,公司债券,中国证监会在2007年8月14日正式颁布实施公司债券发行试点办法要求：1、公司最近3个会计年度年均可分配利润不少于公司债券年利息；2、本次发行后累计公司债券余额不超过最近期末净资产的40%；3、不强制要求提供担保；4、募集资金用途不再与投资项目挂钩；5、公司债券发行价格由市场询价确定；6、公司可一次核准分次发行。,公司债券,据了解，发达国家和地区直接融资的比重都在50%以上，有的达到80%，而中国的比重在10%至15%之间。目前，中国城乡居民存款余额超过7亿元，发展直接融资的潜力和需求都很大。公司债是企业为筹措长期资金而向一般大众举借的款项，企业承诺于指定到期日向债权人无条件支付票面金额，并于固定期间按期依据约定利率支付利息。,债券类型,抵押债券,可转换债券,垃圾债券P423,信用债券,应付债券的会计,2005年1月1日，火箭公司发行年利率12%，10年期的债券$1,500,000。利息每半年，7月1日和1月1日各支付一次。假定债券按面值发行，记录这次债券的发行。,应付债券会计,记录2005年7月1日的利息支付。,利息日间的债券出售,债券经常在利息日间出售。债券的销售价格计算如下：,现值概念和债券价格,债券的销售价格是由市场按照货币的时间价值而确定的。,=,=,债务的提前偿还,债券提前偿还导致的得益或损失应该在利润表中的非常项目中报告。,提前偿还债券可以用.,行使续回条款,在公开市场中购回债券,或有亏损ContingentLoss,现存一种涉及亏损的不确定状况，它取决于一些未来事件的发生。,或有亏损是否应计和报告为一项负债，必须取决于二因素的影响：事件将会发生的概率。损失金额是否能合理地估计。,估计负债,负债确认是存在的。金额数并不确定。但可能合理地估计金额。,例如:产品三包,租赁债务的付款,资本性租赁的条件,满足下列条件时，必须记录为资本性租赁,租赁将所有权转移到租入者,租赁期限或75%的财产使用期,租赁包含了低价购买的选择权,租赁最小付款的现值或90%的财产公允价值,退休金,雇主对雇员提供退休金计划,退休者从退休金基金处领取退休金款项。,雇主付款给退休金基金.通常这基金是一个独立个体，由专业基金管理者管理。2005年11月末，我国社保基金余额达1,921亿元，到06年初可达2,000亿元。,退休金,精算师根据下列资料计算退休金费用：平均年龄，退休年龄，寿命预期。雇员的流动率。补偿水平。基金的预期报酬率。,会计师再登记分录，记录退休金费用和退休金负债。,企业年金,雇主在雇员提供退休金计划外，再可实施企业年金计划,退休者从企业年金基金处取得额外的退休金款项。,雇主付款给企业年金基金.我国社会劳动保障部在2004年颁发了企业年金试年办法,递延所得税,股份公司按季度缴纳所得税,税务费用和应计税金的差额记录在一个账户中，其名为递延税金。,IRS（内部税务署）法规是一套编制税务申报表的规则。,财务报表的所得税费用.,IRS的应付所得税.,GAAP（公认会计原则）是一套编制财务报表的规则。,导致.,导致.,通常.,递延所得税,考察2005年12月31日X-Off公司的信息,X-Off公司使用直线折旧法于财务报告，使用加速折旧法于所得税报告。X-Off公司的税率是30%。,递延所得税例子,根据财务报表上收益数计算的所得税额是：该期的所得税费用。,递延所得税例子,计算X-Off公司的所得税费用和应付税金。,根据税务申报表收益数计算的所得税额是：该期的所应计税金。,递延所得税例子,计算X-Off公司的所得税费用和应付税金。,递延所得税例子,该期的递延税金$36