财务报告的规定与应用(ppt 28页)

1,第三章財務報告之規定與應用,2,第一節會計師查核意見報告書,第二節財務報告與資訊之公開,第三節證券投資與子公司財務報告,第四節盈餘操縱之規範與公司治理,第五節財務報表之應用,3,4,本资料来源,5,第一節會計師查核意見報告書,依照審計準則蒐集之證據顯示報表允當表達：,蒐集之證據顯示報表不能允當表達：,無法得到證據支持報表允當表達：,無法表示意見。,6,第二節財務報告與資訊之公開,1.財務報告申報期限,曆年制財務報告之公告及申報期限,上市(櫃)公司未依規定公告及申報財務報告，將停止股票買賣，停止買賣若達3個月以上，則將終止上市(櫃)。,7,2.財務報告之重編,公開發行公司之財務報告發生錯誤時，若有下列情況之一，應重編財務報告：,8,3.財務預測,財務預測之公開,台灣在2005年之後不再強制公司公開財務預測。,9,4.股市觀測站,股市觀測站資訊內容,10,第三節證券投資與子公司財務報告,1.證券投資之分類與會計處理,企業的證券投資可分為下列四類：,財務報表須將證券投資分為下列三種：,債權證券投資。權益證券投資。衍生性商品投資。其他投資：如償債基金與非供營業用之不動產投資。,交易目的之投資。持有至到期日之投資。備供出售證券。,11,證券投資之會計方法,不具重大影響力：佔普通股股權20%以下。重大影響力：佔普通股股權20%50%。控制力：佔普通股股權超過50%者。,12,2.子公司財務報告,(1)海外子公司,以海外子公司作帳：,短期虛列銷貨：母公司銷貨給海外子公司，認列收入。,高估合併報表盈餘：母公司虛報海外子公司的營運狀況，年終合併報表顯示整體業績良好；,例、海外子公司營運之影響,13,(2)子公司之交叉持股,交叉持股操縱操縱股價的基本手法：母公司設立子公司子公司買入母公司股票短期股價。,交叉持股(CrossShareholding)：係兩家公司相互持有對方之股份，並不見得一定是壞事。,例、公司之交叉持股與股價,14,第四節盈餘操縱之規範與公司治理,美國在2001年底起發生了一連串知名企業操縱盈餘及製作假帳的問題：,恩龍(Enron)：將資產移轉給夥伴企業，膨脹了公司整體的營收(假造報表)，牽涉了利益輸送、詐欺、妨礙司法等犯罪行為。世界通訊公司(WorldCommunications)：隱藏虧損(費用資本化)，2001年虧損高達63億美元。默克藥廠(Merck)：將消費者的醫療自付額虛列為營收。,美國國會因而對一些企業展開了一系列的調查。,15,1.企業盈餘操縱之規範,美國國會2002年7月通過沙班斯奧克斯利(Sarbanes-Oxley)法案(沙氏法案)，重要規定如下：,要求執行長及財務長個人負起財務報告公允表達之責任。上市公司董事會應成立獨立的稽核委員會，負責會計師的遴選、核酬及監督。建立防範證券分析師利益衝突的機制。擴大證管會(SEC)的預算及人事，更新其查核技術。要求企業即時揭露影響其財務狀況之情事。成立聯邦投資人保護帳戶，賠償蒙受損失的投資人。企業被判定違法之主管的刑期最高至廿年。,16,美國主要審計缺失,Beasley,Carcello及Hermanson(2001),17,2.公司治理與財務報告,公司治理機制(CorporateGovernanceMechanism)：建立一套管理公司的準則，以保障投資人的利益，並期望將利益發揮至極大。,公司治理的規則主要涵蓋：,東亞國家的公司治理機制不完善是導致亞洲金融風暴的主因之一。,(1)公司治理機制近期所受之重視,美國2001年底發生財報作假弊案，治理機制受到挑戰。,財務評等公司開始提供公司治理評等服務。,18,(2)台灣現有公司治理機制的問題,(3)台灣對公司治理機制的規範,台灣2002年10月上市上櫃公司治理實務守則(共65條)以五大要件為原則：,19,第五節財務報表之應用,例、企業損益之差異：,認列銷售之時點：A公司的態度較保守，B公司積進。存貨方法：A公司的存貨採用後進先出法(LIFO)，B公司採用先進先出法(FIFO)。,20,FIFO轉為LIFO對股價報酬率之影響,例、存貨會計方法與股價報酬率：,原物料成本隨時間上漲，採用後進先出法(LIFO)：淨利較低，所得稅金額較低，現金流量較高。,21,LIFO轉為FIFO對股價報酬率之影響,美國證券市場重視現金流量，而非會計淨利。,22,例、企業財務報告之評估：,存貨金額占資產的比率很高。,23,銷售金額快速增加，應注意是否為寄銷。應收帳款增加，應進一步查證關係人交易之金額與比率。借款利率過高(1997年為$6/$50=12%)。,24,例、企業財務報告之評估台灣順公司：,順公司損益表(199497年),25,順公司資產負債表(199497年),26,順公司的潛在問題：,資產負債表：,：,流動資產：存貨之建築用地價值是否高估？長期股權投資：是否為以護盤為目的之交叉持股？股本：是否以高股利政策促使現金增資案順利完成，並維持高股價水準？,損益表：,營業收入：1997年主要收入為大樓營建84%，但當時中部房地產景氣低迷，同業卻無此佳績。業外收入：1997年業外收入大增，投資收益($1,241百萬)與處分固定資產利益過高。,27,Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5，,例、奧特曼Z-Score,X1=(流動資產-流動負債