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外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对 策初探 摘要 本文通过对汽车的历史及汽车产业在国民经济中的地位和 作用的描述，在对我国汽车金融的历史及现状分析、市场容量 分析、发展汽车金融的可行性和可能性分析的基础上，通过对 综合性商业银行、专业汽车金融公司及汽车集团财务公司三类 提供汽车金融服务的企业进行了产权情况分析、s w o t 分析、 及市场结构分析，得出了这三类企业各自的优点和不足。分别 针对综合性商业银行和汽车集团财务公司在面对外资专业汽车 金融服务公司时提出了不同的对策。此外，针对外资专业汽车 金融公司的主要优势在于拥有丰富的经验、精良的服务质量和 快捷的反应速度及灵活的应变能力的特点，提出了综合性商业 银行和汽车企业集团财务公司在i t 的支持下构建知识共享的体 系和随需应变的服务模式，以充分发挥后发优势，并且提出了 构建随需应变汽车金融服务模式的4 个步骤。 关键词：汽车金融，后发优势，随需应变 贵州大学硕士学位论文 s t u d yo nt h ef o r e i g nc a p i t a l se f f e c t so nt h e a u t o m o b i l ef i n a n c em a r k e to fc h i n aa n dt h e c o u n t e r m e a s u r e sf o rc h i n e s ee n t e r p r i s e s a b s t r a c t o nt h eb a s e so ft h e h i s t o r y o fa u t o m o b i l ea n dt h e a u t o m o b i l ei n d u s t r y si m p o r t a n c ei nt h en a t i o n a le c o n o m y ，t h e s i t u a t i o na n dd e v e l o p m e n to fa u t o m o b i l ef i n a n c ei nc h i n aw e r e r e s e a r c h e d i nt h i sp a p e rt h et h r e em a i nk i n d so fa u t o m o b i l e f i n a n c ee n t e r p r i s e s ( t h ec o m p l e xb a n k s ，t h ea u t o m o b i l ef i n a n c e c o m p a n i e sa n d f i n a n c ec o m p a n i e ss u p p o r t e db ya u t o m o b i l e g r o u p s ) w h i c hs u p p o r ts e r v i c e sa tp r e s e n ti nm a i nl a n dw e r e r e s e a r c h e db yt h ea n a l y s i so ft h ep r o p e r t yr i g h t ，s w o t ，a n d m a r k e ts t r u c t u r e t h e a d v a n t a g e a n dd i s a d v a n t a g eo ft h r e e k i n d so fa u t o m o b i l ef i n a n c ee n t e r p r i s e sw e r es h o w e da n dt h e d i f f e r e n tc o u n t e r m e a s u r e sa g a i n s tf o r e i g na u t o m o b i l ef i n a n c e c o m p a n i e sf o rt h r e ek i n d so fa u t o m o b i l ef i n a n c ee n t e r p r i s e s w e r ed e v e l o p e d i no r d e rt o a p p l yt h ea d v a n t a g eo fl a t t e r c o m e r st h ek n o w l e d g es h a r es y s t e ma n do n - d e m a n ds e r v i c e m o d es u p p o r t e db yi tw e r ef o r w a r df o rt h ec o m p l e xb a n k s a n dt h ef i n a n c e1 c o m p a n i e ss u p p o r t e db ya u t o m o b i l eg r o u p s ，a t t h es a m et i m e ，f o r es t e p st ob u i l dt h eo n - d e m a n da u t o m o b i l e d 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 f i n a n c es e r v i c em o d ew e r ed e v e l o p e d k e yw o r d s ：a u t o m o b i l ef i n a n c e ，a d v a n t a g eo fl a t t e rc o m e r s ， o n 。d e m a n d 5 贵州大学硕士学位论文 刖昌 从汽车诞生已来的百年历史中，但凡车辙所过之处，其背后无不隐藏着一个 无名英雄一一汽车金融。没有通用汽车票据承兑公司( o m a c ) 和福特汽车信贷公司 ( f o r dm o t o rc r e d i tc o m p a n y ) 就不会有今臼通用与福特在全球汽车业界数数二 的位置。2 0 0 4 年，通用汽车金融服务公司的利润为2 9 ，1 亿美元，占通用汽车公 司总利润3 6 亿美元的近8 1 ，福特汽车金融服务公司则为2 86 亿美元，占福特 汽车3 5 亿美元总利润的8 1 7 ；同样，如果没有德国大众汽车公司“五马克信贷”， 也就不会有大众汽车公司的今天和一个世界前列的汽车制造强国一一德国。 汽车金融是美国通用汽车公司首先发明的。1 9 1 9 ，通用汽车公司率先将汽车 金融服务作为推动汽车销售的杠杆，将银行不愿做的高风险业务做起来。而采用 证券化的方式融通资金和多种业务的开设，则使汽车金融公司越来越像银行。 汽车工业是我国的支柱产业( 汽车产业政策) ，其带动作用和对就业的促进作 用都不容低估。汽车产业与相关产业的直接- 关联度为1 ：2 ，间接关联度高达1 ：5 ， 一个岗位能够间接创造5 个以上就业岗位。2 0 0 2 年，汽车对整个工业增长的贡献 率为1 1 ，2 0 0 3 年高达13 6 ，今年汽车工业受倒春寒的影响，估计也会在1 0 以上。 我国的汽车工业发展迅速。同时，从汽车消费角度来说，又是最大的一块处 女地。据c c t v2 0 0 4 1 1 1 0 日报道，我国的私人购车比例在2 0 0 4 年首次超过公费 购车。2 0 0 1 年全国汽车产量2 3 4 2 万辆，其中轿车产量仅为6 9 5 万辆，轿车在 全部汽车产量中所占的比例不到3 0 。2 0 0 2 年我国汽车产销开始出现“井喷”行 情。当年我国汽车产量一举超过3 0 0 万辆大关，达到3 2 5 1 万辆，增长3 8 8 。 轿车产量更是增长了5 2 8 4 ，首次突破百万辆大关，达到1 0 6 2 4 万辆，轿车比 重达到3 2 7 。2 0 0 3 年，这一井喷行情得以持续。当年生产各类汽车4 4 4 3 7 万辆， 销量4 3 9 0 8 万辆，分别增长3 5 2 和3 4 2 1 。其中轿车的增长更是令人吃惊。2 0 0 3 年轿车产量达到2 0 1 8 9 万辆，销量达到1 9 7 1 6 万辆，分别增长了8 3 2 5 和 7 5 2 8 。2 0 0 4 年有所回落，但轿车销量仍然达到了2 2 4 7 万辆，汽车总销量突破 5 0 0 万辆，达到5 0 7 1 万辆。 汽车金融在发达工业化国家是继房地产金融之后的第二大个人金融市场，是 6 外资迸入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 一座富矿。在我国随着经济的发展和人民生活水平的提高，汽车工业必将成为拉 动消费升级和持续工业化的动力，而汽车金融成为继房地产金融之后的第二大类 个人金融业务也是迟早的事。 汽车金融对汽车制造商来说可以起到“维护销售网络，整合销售渠道，提供 市场信息”的作用；汽车金融对经销商来说可以起到“提供存货融资，降低资金 积压，提升客户忠诚? 的作用。汽车金融对消费者来说可以起到“提供消费信贷， 促进信用消费”的作用。总之，汽车金融对汽车产业链来说，可以起到一手托三 家的作用。 在汽车金融管理办法和汽车金融公司管理办法实施细则出台近两年 来，先后有通用、大众、福特、丰田、标致一雪铁龙在中国成立了汽车金融公司， 但我们对外开放的目的是希望通过引进国外先进的运营模式、管理办法、成功经 验来发展我国的汽车金融业，但在这全球化和i t 化的世界，这会不会只是一个梦 呢? 我们本想只引进几条鲶鱼，可谁知随着涨潮的浪头，却进来了凶狠的鲨鱼( 因 汽车金融是允许外商独的) ! 本文从汽车的历史及汽车产业在国民经济中的地位和作用引出汽车金融，通 过对中国汽车金融的历史现状及未来市场容量预测，表明汽车金融在中国是一个 有着巨大潜力的处于成长期的产业。 面对汽车金融的巨大市场诱惑，分析了在我国发展汽车金融的必要性和可能 性，针对目前中国提供汽车金融服务的的三类企业( 综合性商业银行、专业汽车 金融公司、汽车集团财务公司) ，利用s w o t 工具和市场结构分析方法对之进行了 分析。结合分析，本文别给出了面对外资汽车金融机构时我们的综合性商业银行 和汽车集团财务公司的对策。最后，谈了我们如何利用后发优势，在i t 技术的支 持下构建随需应变的汽车金融服务模式以应对外资汽车金融机构的问题。 本文在参考大量文献的基础上，结合我国的实际情况，试图对我国汽车金融 市场的发展与建设提出一些个人看法，但由于受本人水平的限制，文中定会有许 多不当之处，请各位专家批评指正。 7 贵州大学硕士学位论文 第一章汽车的历史及汽车工业在国民经济中的地位和作用 人力车和畜力车 第一节汽车的历史 人类对车的梦想可以追溯到距今五千年前。据说黄帝在对蚩尤的战争中，就 动用了战车，三国时期的马钧则制造出指南车( 如图1 1 所示) 。而“千乘之国”、 “万乘之国”之说，即指各国马拉战车的多少，车成为代表一个国家强盛的标志。 图1 1三国时期马钧制造的指南车 到1 6 世纪，欧洲大量地发展了双轴四轮马车。这种马车安置有转向盘。车身 方面，出现了活动车门和封闭式结构，并且在车身和车轴之间实现弹簧连接，使 乘坐之人感觉极为舒适，畜力车的发展，为未来汽车的诞生奠定了基础。 二世界汽车的发展历程 1 8 8 6 年戈特利布戴姆勒( g o t t l i e bd a i m l e r ) 为了给妻子准备生日礼物，将 订购的马车加以改造，增添了传动、转向等必备机构，安装上他生产的1 5 马力 的立式汽油发动机，制造出第一辆实用四轮汽车。 1 8 9 4 年，德国人鲁道夫狄塞尔( r u d o fd ie s e l ) 试制出世界上第一台柴油发 动机。1 9 3 6 年，柴油发动机被戴姆勒奔驰汽车公司认可，并安装在梅赛德斯奔 驰2 6 0 d 型轿车上。 为了制造出普通入买得起的汽车，1 9 0 8 一年1 0 月1 日福持汽车公司推出了t 型 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 车，由于采用了“流水线”大批量生产的方式，大大提高了劳动生产率且降低了成 本，1 9 1 0 年每辆t 型车( 图卜3 ) 价格是7 8 0 美元，到第一次世界大战前夕则降到了 3 6 0 美元。福特t 型车共售出1 5 0 0 多万辆，把汽车从贵族及有钱人的专利品变成 为大众化商品，这是t 型车不可磨灭的历史性作用。 图1 2世界上第一辆三轮图1 3福特t 型车 佛莱、别克、奥兹莫比和卡迪拉克分部，针对不同经济状况和品为美国工 业的一个标志 1 9 1 6 年艾尔弗雷德斯隆将他的轴承公司卖给苦苦挣扎的通用汽车公司并被 聘任为通用汽车公司总裁。他在组织管理上报告性的提出事业部制，使通用旗下 雪佛莱、别克、奥兹莫比尔、凯迪拉克事业部能分另| 针对不同经济状况和品位的 r 消费者开拓产品，通过这一战略，通用战胜了福特，并且使通用汽车公司成为美国 工业的一个标志。 ， 1 9 3 5 年，第一辆甲壳虫诞生，1939 年，仅仅生产了210 辆的甲壳虫因二 战爆发而停产，1 9 4 5 年，甲壳虫在二战结束而恢复生产，1 9 9 8 年新甲壳虫诞生前， 甲壳虫的累计产量超过2 1 0 0 万辆，使得甲壳虫成为与福特t 型车、丰田花冠 ( c o r o l l a ) 齐名的为轿车进入家庭立下汗马功劳的小型车之一。 1 9 6 0 年代，丰田用精益制造工艺，改进了整个汽车制造工艺，使日本汽车成 功的走向世界，并使j i t 、全面质量管理成为汽车业界的生产标准。 1 9 9 8 年5 月，美国汽车制造商克莱斯勒公司与梅塞德斯一奔驰的生产者德国 戴姆勒一奔驰公司共同宣布了一份价值高达3 6 0 亿美元的合并计划。华尔街杂 志将此举称作“有史以来绝无仅有的一起工业并购案”。合并之前，戴姆勒一 奔驰公司在世界高级轿车和6 吨以上卡车市场占领导地位，克莱斯勒公司在美国 贵州大学硕士学位论文 三大汽车公司排名第三，在面包车市场占领先地位。合并后的公司成为世界第五 大汽车制造公司。 1 9 9 9 年，v o l v o 轿车汽车成为了世界第二大汽车制造商一福特汽车公司的一 部分，是福特公司高档汽车集团( p a g ) 的一员，与林肯，美洲豹和阿斯顿马丁等 - 一道成为福特的主要品牌。同样是1 9 9 9 年，日本的日产汽车被法国雷诺公司购并。 至此，世界汽车市场的6 + 3 格局基本形成( 6 是指：通用、福特、丰田、戴姆勒 一克莱斯勒、大众、雷诺一日产，3 指本田、标致一雪铁龙集团、宝马或现代) 。 三中国汽车的发展历程 1 9 3 1 年5 月，沈阳民生工厂在少帅张学良的支持下，经过两年的努力，试 制出我国的第一辆国产汽车一一民生牌载重汽车。 1 9 5 6 年7 月3 0 日，第一辆国产解放牌4 吨载货汽车在长春第一汽车制造厂 诞生。 1 9 6 5 年底，第二汽车制造厂筹各处成立。次年，经过湘、鄂西、川南、川北、 贵阳和遵义等地初步踏勘，国家基本建设委员会在北京召开的内地建设厂址平衡 会上，确定第二汽车制造厂厂址在湖北十堰。1 9 7 8 年第二汽车制造厂e q l 4 0 型5 吨载货汽车生产能力基本建成并开始投入批量生产。到1 9 8 5 年底，二汽累计生产 各种类型汽车3 7 万辆，发挥了基地的作用。 从8 0 年代中期开始，针对汽车业“缺重少轻，轿车几乎空白”的不利局面， 中国确定建立“三大”( 上汽、一汽、二汽) 、“三小”( 天汽、北汽、广汽) 、“两 微”( 贵卅云雀、重庆奥拓) 轿车生产基地，并正式将轿车项目列为国家重点支持 7 项目，中国汽车工业开始了战略转移。 1 9 8 4 年初，中美合资北京吉普汽车有限公司成立，开创了中国合资生产整车 “ 的先河。上海大众、一汽一大众、神龙公司、上海通用一个个大型中外合资轿 车企业迅速崛起，并成为中国轿车工业的主力军。 1 9 9 4 年7 月国家计委颁布了中国汽车工业产业政策，规定了中国汽车工业 ， 发展目标、产业组织方式、工业生产模式等，正式将汽车工业作为支柱产业，并 用政策的形式确定下来。 2 1 世纪初，由于中国“入世”，世界汽车业联合重组的浪潮席卷了中国，中国 汽车企业开始加速融入全球化大潮。随天一合作而来的一汽与丰田的联姻，东风 10 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 与日产的全面合资，北京现代的成立，标志着国际“6 + 3 ”( 通用、福特、戴姆勒 一克莱斯勒、丰田、大众、雷诺一日产6 家集团公司，和相对独立的本田、标致一 雪铁龙( p s a ) 和宝马3 家公司或现代) 巨头已经实际完成了在中国轿车业的布局。 而上汽收购双龙、南汽收购罗浮以及奇瑞红顶商人的成功，加上吉利的崛起 于草莽却在2 0 0 5 年行走于德国的法兰克福，使中国的汽车产业出现了百家争鸣的 战国时代。 第二节汽车工业在国民经济中的地位及作用 全世界每年生产5 0 0 0 多万辆汽车，雇佣几百万员工。汽车每年要消耗掉全球 石油的近一半，而汽车厂商每年要消耗掉全球橡胶产量的一半，全球玻璃产量的 2 5 和全球钢材的15 。汽车工业占据全球发达富裕国家g d p 的1 0 或更多，故著 名的管理专家彼得德鲁克在研究通用汽车时，把汽车工业称之为“工业中的工 业”“3 。自人类进入工业化社会以来，还未有哪一个产业象汽车产业这样拥有持 久的社会地位、巨大的就业规模和政治影响力( i t 技术只有5 0 年的历史，能否 同汽车相比还有待检验) ，故世界主要工业化国家都将汽车产业列为支柱产业，我 国在加入w t o 时己将汽车产业列为幼稚产业并获得保护。 一汽车工业发展是国民经济发展的必然要求 当前，我国经济增长面临的一个重大转变是短缺经济的消逝和买方市场的出 现，这一变化志着我国工业化开始进入以高加工度化产业为主的发展阶段。改革 开放以来，我国轻工业、家用电器产业快速发展，带动了我国近2 0 年的经济快速 发展，到目前我国千元级的消费品在城镇及农村富裕地区几近饱和，我国急需培 育新的消费热点。汽车产品是现代工业的结晶，是机械行业的领头羊，在工业化 国家的现代化过程中无一例外起到举足轻重的带头作用( 远的欧、美，近的日、 韩) 。发展汽车工业是我国产业结构升级的必然选择。 而从利润总额排名来看，汽车制造业1 9 9 0 年列第1 2 位；2 0 0 0 年居第5 位： 2 0 0 1 - 2 0 0 2 年居第4 位：2 0 0 3 年一举超过电力和通信设备、计算机及其他电子设 备制造业，排在石油和天然气开采业之后，首次位居行业第2 位。 二汽车工业在国民经济中的重要地位和作用 ( 一) 汽车工业对国民经济的贡献及对相关产业的带动度 1 1 贵州大学硕士学位论文 汽车产品是一个产业关联度高、波及效果广、对相关产业带动力大的产品。 ”一 日本通产省统计结果表明，汽车工业波及到原材料、能源、建筑、商业、金融、 交通运输等3 4 个行业。 汽车工业的发展与原材料工业有着极为密切的关系。据德国统计局数据，产 生一辆汽车的费用为：原材料占5 3 ，制造占3 0 ，设计开发占5 ，其它占1 2 。美国汽车工业对原材料的消耗量为：天然橡胶产量的7 8 、人造橡胶产量的 4 9 、机械设备及工具的4 0 、铁产量的3 4 、玻璃产量的2 5 和钢材产量的 1 l 、锌产量的2 3 、铝产量的1 4 、铜产量的1 0 。随着汽车工业的发展， 质轻、耐腐蚀、隔音、隔热、易成型、韧性好的塑料及复合材料越来越多地代替 传统的金属材料。汽车用涂料是在所在涂料中综合性能要求最高的涂料，国外涂 ，料行业为满足汽车工业的发展及环保的要求，都把汽车用涂料作为涂料研究的重 ，7 点。汽车工业的发展，带动了石油化学、化学工业、轻工、纺织、建材等相关部 门的发展。 汽车工业与装备制造业之间有着相互依存、相互支持的关系。凡是汽车生产 大国，也必然是机床生产的强国。汽车工业的发展，由载货汽车向轿车发展，高 ，起点大批量的生产特点和更高的零部件制造精度要求，对装备制造业提出了新的 更高的要求，推动着装备制造业技术的进步和发展。能够满足轿车工业需求的装 备制造业，基本代表了一个国家基础机械的总体实力和水平。 发展汽车工业，有利于疏散过度密集的城市人口，促进郊区卫星城市的发展， 促进房地产行业、金融、信息等第三产业及其它相关产业的发展。 7 2 0 0 2 年，汽车工业对整个工业增长的贡献率为1 1 ；到2 0 0 3 年季度，贡献率就 提高到1 3 6 ，在所有工业行业中，对工业增长的拉动作用仅次于通信设备、计 算机及其他电子设备制造业，连续两年位居第二位。按单一产品计算，汽车已成 为当时工业增长中最突出的“亮点”。从行业效益看，汽车工业2 0 0 2 年对整个工 业利润增长的贡献率为1 9 3 ，位居各行业之首 4 1 。 ( 二)“富国富民”，增加国家财政收入 汽车工业是一个精度要求高、综合性强、零部件数量多、加工深度较高、附 加价值很大的加工工业，一般附加值率高达2 0 4 0 ，是创造社会财富、提高 国民收入的重要产业。据统计，一部轿车的平均使用寿命为9 年，期间交纳的消 费税、购置税、燃油税、养路费、保险费等各种税费差不多等于这一辆车的购置 12 外资进入后对我国汽车融市场的影响及对策初探 价格：一辆货车的各种税费约为购置价格的3 倍，如果把这辆车在生产和流 通中交纳的税费加在一起，将是一个更大的数目。 从销售收入排名来看，汽车制造业1 9 9 0 年在整个制造业中列第1 5 位； 1 9 9 5 年列第1 1 位；2 0 0 0 年列第1 0 位：2 0 0 1 年列第8 位；2 0 0 2 年列第7 位；2 0 0 3 年更是超过纺织、电气机械、器材制造，位居通信设备、计算 机及其他电子设备制造业、电力、黑色冶金和化工之后，首次成为我国工 业第五大支柱行业。 ( 三) 汽车行业是重要的出口创汇产业 汽车是全球性产品，汽车工业是国际贸易型产业。近几年来每年约有1 7 0 0 万 辆汽车进入国际市场，1 9 9 7 年汽车贸易总额达到3 5 0 0 多亿美元，占国际贸易总 额的1 2 。 日本是汽车工业发达国家，也是汽车出口最多的国家，汽车是日本出口贸易 的主要商品，1 9 6 0 1 9 8 3 年日本工业化中期，汽车出口以年均2 8 6 的速度递增， 超过机械、钢铁、造船、纺织等行业。同期，汽车出口在日本出口总额中所占比 重由1 9 6 0 年的2 4 上升到1 9 8 3 年的2 1 9 ，超过机械、化工、钢铁、金属制品、 家电、船舶、服装食品、纺织等各个行业。欧洲各发达国家也把汽车作为重要的 出口产品。 我国要成为全球制造基地，必须在世界汽车工业占有重要地位，汽车出口则 是制造业成熟的标志，另外，随着产业结构的升级，我国的出口产品必然从纺织、 加工产品向高附加值和资金技术密集型的产品转移，而汽车是这一角色最恰当的 扮演者。 ( 四) 发展汽车工业有利于促进技术进步 汽车工业是技术密集产业，既可以自身的需要促进科技发展，又可将科技成 果大规模的应用于生产。本世纪先后出现的几次重大的新技术浪潮，汽车及其制 造业不但没有受到冲击，相反从中受益匪浅。2 0 世纪8 0 年代以来，电子技术己 广泛应用于汽车产品，出现了汽车电子化的趋势。目前世界6 0 的机器人应用于 汽车工业，而且由于用户的需求和资源、环保对汽车的要求日益提高，大量新材 料、新技术在汽车工业率先应用，促进了科学技术的发展应用。 ( 五) 发展汽车工业创造更多的就业机会 汽车工业是劳动密集型产业，除其本身从生产到销售可以创造较高的就业就 贵州大学硕士学位论文 业岗位外，其在带动相关产业的发展中，汽车产品在使用、维修可以创造更多的 就业机会。如1 9 9 0 年日本汽车行业直接间接就业人数6 5 5 万人，占当时全国就业 人数的1 0 。直接与间接就业人数之比为1 ：7 3 。美国的汽车行业直接和间接 就业人数更高，约占全国就业总数的1 8 。 我国是一个人口众多的大国，面临着巨大的就业压力，提供广泛和大量的就 业机会是提高经济发展水平和收入水平的关键。1 9 9 7 中国汽车工业年鉴数据 表明，1 9 9 6 年，我国汽车行业及直接相关产业就业职工总数约2 2 8 4 6 万人，约 占全国城镇就业人数的1 2 1 5 。即在我国城镇就业人数当中，平均每8 人中就 有1 人从事与汽车产品相关的工作，还不包括农村大量的运输专业户。随着轿车 工业的发展，汽车产业提供的就业机会还会大大增加，并推动第三产业的快速发 展。 ( 六) 汽车工业是提高人民生活水平的必然要求 汽车具有快速、舒适、机动、灵活和随意等优点，在全世界得到广泛的应用 和普及，成为现代生活的象征。在发达国家，轿车已成为千家万户的生活必需品。 在美国，几乎平均每人一辆轿车。事实上，通过对世界发达工业国家和较为先进 的发展中国家的汽车工业的发展历史研究，我们发现以下三点：一是各国轿车迅 速普及均发生在各国经济发展最快的历史时期；二是国民经济的快速发展是促进 汽车尤其是轿车工业发展的充要条件，轿车工业的发展反过来对国民经济的发展 具有巨大的促进作用；三是轿车拥有率与人均g d p 之间有着密切的联系，人均g d p 达到1 0 0 0 美元是汽车进入普通家庭的一个标志，我国的人均g d p 在2 0 0 3 年为 1 0 8 7 美元，故随着人民收入水平的提高轿车必将逐渐进入家庭，轿车的发展将不 以人的意志为转移。 如果到2 0 1 0 年，我国汽车拥有量达到发展中国家泰国1 9 9 5 年的水平，即达 到每千人拥有7 0 辆汽车，当年汽车保有量将达到9 8 0 0 万，而i 9 9 8 年我国汽车保 有量只有1 3 1 9 万辆，差距有8 0 0 0 万辆之多；如果达到巴西、墨西哥的水平，则 缺口更大。这是人民生活水平提高的现实需要，也是汽车工业发展的广阔市场。 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 第二章中国汽车金融的历史及现状 第一节世界汽车金融的历史及现状 资金的融通为金融，金融行业是服务业，金融机构则属于服务性机构。汽车金 融则是在汽车销售、使用过程中，由汽车金融服务公司或其它提供汽车金融服务 的机构向消费者或经销商提供的融资及其它金融服务，包括对经销商的库存融资 和对用户的消费信贷或融资租赁、保险等。美国消费者银行家协会对于汽车金融 的定义是：以个人、公司、政府和其他消费群体为对象，以其获取未来收益的能 力和历史信用为依据，通过提供利率市场化的各类金融融资和金融产品，实现对 交通工具的购买与使用。 1 9 1 9 年，通用汽车公司成为世界上第一家提供汽车金融服务的汽车公司；1 9 2 3 年；老亨利福特( h e n r yf o r d ) 为促销2 6 5 美元一辆的t 型车，为消费者提供了 分期付款支持。1 9 3 0 年大众汽车公司为甲壳虫( b e e t le ) 汽车推出了购车储蓄计 划，此计划向未来的消费者募集资金，首开汽车金融服务向社会融资的先例。 1 9 3 9 年通用汽车保险公司( g e n e r a lm o t o r s i n s u r a n c ec o r p o r a t i o n ) 成立， 为购买通用汽车的用户及经销商提供汽车保险服务( 注：汽车保险属于g m a c 的一 部分) ，1 9 8 5 年，g m a c 提供汽车金融服务的车辆达到了1 亿俩，并且越过汽车领 域，拓展到住房抵押贷款市场。1 9 9 9 年，g m a c 发行了资产支持证券，开创了新的 融资渠道。2 0 0 0 年，g m a c 北美汽车运营部提供s m a r t a u c t i o n 业务，并通过i n t e r n e t 开展了汽车租赁业务。2 0 0 4 年，g m a c 净利润达2 9 亿美元，并在未来最有潜力的 市场一一中国开展业务。 1 9 5 9 年，福特汽车信贷公司( f o r dm o t o rc r e d i tc o m p a n y ) 正式成立，目前 福特信贷已经发展成为在4 0 多个国家和地区拥有分支机构，业务除为1 2 5 0 0 多家 经销商及广大用户提供汽车金融服务外，还涉及保险、租赁、不动产金融、投融 资等领域的综合性金融服务。1 9 9 2 年，福特信贷成为第一家为二手车租赁提供服 务的提供汽卓融资公司，2 0 0 4 年福特信贷总收入1 7 8 8 亿美元，净收入2 8 6 亿 美元，是福特集团最主要的赢利单位。 目前全球每年新旧车销售收入约1 5 万亿美元，其中3 0 ( 4 5 0 0 亿美元) 是现 金销售，约7 0 ( 1 0 5 万亿美元) 有融资性安排。汽车金融业是个规模很大的产业， 贵州大学硕士学位论文 在国外仅次于房地产金融而居第二位”“。 第二节中国汽车金融的历史及现状 中国汽车金融的历史 自1 9 9 6 年，中国建设银行首先在国内推出购车贷款业务以来，人民银行陆续 批准了各大银行开展汽车金融服务。1 9 9 8 年人民银行颁布汽车消费贷款管理办 法后，各财产保险公司相继开办了汽车消费贷款保证保险( 简称“车贷险”) 业 务，这为汽车信贷的发展起到了促进作用。1 9 9 6 年，财务公司管理暂行办法 开始实施，我国前后共有7 家汽车集团财务公司获得可以提供汽车金融服务的资 格，但是因为受集团的实力限制和财务公司管理暂行办法规定，财务公司的 主要作用在于为集团技术改造、新产品的开发和销售进行中长期融资服务，为销 售服务只是它的职能之一。这也限制了财务公司专业化优势的发挥，故截至2 0 0 3 年末，这七家汽车集团财务公司的汽车信贷余额占比还不到1 ，几乎可忽略不计。 1 r 8 骚 娱 辐 疆 7 1 1 8 3 7 - 7 1 6 一 7。，。，2 3 4i m ， 7 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 仍然达到1 4 1 1 ，汽车总销量则突破5 0 0 万辆达到5 0 7 1 万辆( 见图2 1 ) 。 1 9 9 8 2 0 0 3 年，我国汽车消费贷款业务迅速发展。汽车消费贷款余额2 0 0 1 年 末为4 3 6 亿元，2 0 0 2 年末为1 1 5 0 亿元，2 0 0 3 年末为1 8 3 9 亿元( 见图2 2 ) ，近三 年间年均增长1 4 8 ，占全部消费贷款余额的比例依次为6 2 、1 0 8 和1 1 7 。 2 0 0 3 年1 0 月3 日，汽车金融公司管理办法颁布，2 0 0 3 年1 1 月1 2 日，汽 车金融公司管理办法实施细则颁布，2 0 0 4 年8 月5 日通用汽车金融服务公司宣 布，其和上海汽车集团财务有限责任公司合资组建的上汽通用汽车金融有限责任 公司获得中国银监会正式批准开业，这是银监会批准的全国第一家汽车金融公司， 至此，中国汽车金融行业结束了国有商业银行垄断的时代，开始走向另一新阶段。 二中国汽车金融的现状 ( 一) 提供汽车金融服务的主体 在国外，从事汽车金融服务的机构包括商业银行、信贷联盟、信托公司等金 融机构，同时也包括汽车金融服务公司等非银行金融机构 在国内，因为汽车金融公司管理办法及汽车金融公司管理办法实施细 则是2 0 0 3 年颁布的，同时，第一家汽车金融公司也是2 0 0 4 年才成立的，故现 提供汽车贷款服务的机构主要还是银行，但从服务提供者数量及资本构成来看， 汽车金融公司开始渐露头角。截至2 0 0 5 年7 月，在我国提供汽车金融服务或获得 汽车金融服务牌照的主要金融机构如表2 1 所示。 表2 - 1 在中国提供汽车金融服务或获得汽车金融服务牌照的主要金融机构 序金融机构名公司。主要股东提供服务的备注 号称性质业务范围 1 中国银行股股份中国汇金投资控综合银行服国有控股 份有限公司 制 股有限公司、苏格 务 兰皇家银行集团 2 中国建设银股份中国汇金投资控 综合银行服 香港上市 行股份有限制股有限公司、美洲务 公司银行、淡马锡控股 ( t e m a s e k h o l d i n g s ) 贵州大学硕士学位论文 3 中国工商银国有中国汇金投资控综合银行服各持股5 0 行股有限公司、财政务 部 4 中国农业银国有财政部综合银行服 行务 5 交通银行股股份中国汇金投资控综合银行服香港上市 份有限公司 制股有限公司、汇丰务 银行 6 上汽通用汽 合资 通用汽车票据承汽车金融服注册资本5 亿， 车金融有限兑公司( g m a c ) ，务g m a c 占6 0 ， 责任公司上海汽车集团财已开业并提供 ( g m a c 务有限责任公司服务 s a i c ) 7 福特汽车金外商福特汽车信贷公汽车金融服6 0 0 0 万美元 融( 中国) 有限 独资司 务 公司 8 大众( 中国)外商大众汽车金融公汽车金融服 汽车金融公独资 司 务 司 9 丰田汽车金外商丰田金融服务株汽车金融服注册资金5 亿 融( 中国有限 独资式会社务 元人民币 公司) 1 0 戴姆勒一克莱外商戴姆勒一克莱斯勒汽车金融服组建期，未正式 斯勒汽车金 独资 金融服务集团 务 提供服务，预计 融( 中国) 有 2 0 0 6 年提供服 限公司务 1 1 东风标致雪中外中银集团握堕公汽车金融服组建期，未正式 铁龙汽车垒合资司，标致雪铁龙务提供服务，预计 篮公司 服务公司、神龙汽2 0 0 6 年提供服 车有限公司务 1 2一汽集团财有限第一汽车集团公 信贷、消费1 9 8 7 年组建 务有限责任司、一汽轿车股份信贷、担保 18 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 公司 责任有限公司、一汽四和投资、融 环汽车股份有限 资租赁等 公司 13 东风汽车财有限 东风汽车集团股份有 信贷、消费中国第一家企 务有限公司 责任限公司、东风汽车有 信贷、担保业集团财务公 限公司和t a i w a n和投资、速 司 a c ce p t a n c e ( b v i ) l t d 效租赁等 从表中可以看出，从提供服务的主体来看，主要的综合性商业银行有5 家，占 3 8 5 ，汽车金融公司6 家，占4 6 2 ，财务公司两家，占总数的15 3 ，从开展汽车 金融业务范围来看，企业集团财务公司汽车金融范围最广，几乎不受限制，专业汽 车金融公司受限最多。 汽车金融公司的出现，打破了目前国内由商业银行垄断汽车金融业务的格局，形成 汽车金融市场多种机构、多种服务方式的竞争，拉开了汽车金融公司与银行业汽 车信贷业务合作竞争的序幕。 ( - - 1 各种服务主体所占份额 截至2 0 0 4 年6 月秉，中国氧车消费贷款余额为1 8 3 1 亿元，工、农、中、建 1 9 贵州大学硕士学位论文 四行汽车消费贷款余额为1 4 6 5 亿元，占全部金融机构汽车消费贷款的8 0 ；交行、 中信等1 1 家股份制商业银行汽车消费贷款余额为2 3 8 亿元，占13 ；城市商业银 行余额为1 0 1 亿元，占5 5 ( 见图2 2 ) 。因为至2 0 0 4 年6 月，获银监会批准组建 ( 筹建) 的汽车金融公司都还未正式提供服务，故没有市场占有率。( 第一家提供 汽车金融服务的上汽通用汽车金融有限责任公司是2 0 0 4 年8 月1 8 日正式开业 的) 。 r ( 三)汽车消费贷款余额地区分布 从地区分布看，汽车消费贷款主要集中在经济发达地区。截至2 0 0 4 年6 月末， 按贷款余额排序依次为：北京( 2 2 5 亿元) 、浙江( 2 0 8 亿元) 、广东( 1 5 8 亿元) 、河 北( 1 3 9 亿元) 、江苏( 13 2 亿元) 、山东( 1 2 0 亿元) ，这六省市汽车消费贷款余额合 计为9 8 2 亿元，占全部汽车消费贷款余额的5 3 6 ；西部1 2 省( 市) 汽车消费贷款 余额合计为2 6 4 5 亿元，仅占1 4 4 ( 图2 3 ) 。 2 0 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 第三章中国汽车金融市场容量分析 第一节中国汽车保有量及需求量 一2 0 0 0 2 0 2 0 中国家用轿车保有量预测 汽车金融市场的大小与汽车市场的大小有着紧密的关系，汽车市场的大小决定 着汽车金融市场的大小。根据国务院发展研究中心产业经济研究员钱平凡等人的 研究，他们得出2 0 0 5 至2 0 2 0 年中国轿车的保有量及需求量如表3 - 1 表3 - 1 2 0 0 0 2 0 2 0 中国家用轿车保有量预测 年份 2 0 0 02 0 0 5 2 0 1 02 0 1 52 0 2 0 总的家0 蓁尹保有量2 5 0 7 6 5 4 5 1 7 - 。s s j ，3 4 8 8 6 87 2 0 0 1 7 7 假定家用轿车的年更新率为6 ，则每年家用轿车的需求量及相应的增长率如 表3 2 所示。 表3 - 2家用轿车的需求量及相应的增长率 二预测结果的修正及情景分析 2 0 0 2 年，中国汽车市场出现井喷行情。2 0 0 2 、2 0 0 3 两年中国轿车需求出现爆 发式增长，到2 0 0 4 年又回到中长期预测的增长率，据此对前述预测数据进行调整， 贵州大学硕士学位论文 调整后的预测结果如表3 3 。 表3 - 3 调整后的2 0 2 0 年前中国汽车车市场预测结果 2 0 0 4 年我国汽车销售5 0 7 1 万辆，其中轿车销售2 3 2 6 5 万辆。2 0 0 5 年前9 个 月我国汽车销售4 13 万辆，其中轿车销售2 3 0 万辆”。照此估计，今年轿车销量有 可能突破3 0 0 万辆，汽车总销量则可能达到5 7 0 万辆，以此同上述预测数据相比， 误差在5 内。故我们可以用他们预测的汽车年需求和总保有量作为基础来计算预 测未来汽车金融市场容量。 2 2 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 第二节2 0 2 0 年前中国汽车金融市场的总量预测 一家用轿车的平均价格预测 2 0 0 2 - 2 0 0 3 年中国轿车实际销量、销售额和平均每辆价格如表3 4 。 表3 - 4 2 0 0 2 - 2 0 0 3 年中国轿车实际销量、销售额和平均每辆价格 l r r 、- ， 螽 卅 霜 牛 、- _ _ 2 0 0 52 0 1 02 0 1 52 0 2 0 年份 图3 1 平均车价年度变化图 注：数据来源于中国汽车报 二2 0 2 0 年前中国汽车金融市场的总量预测 假定中国轿车市场价格在2 0 0 7 年后趋于稳定，并稳定在平均每辆9 万元左右。 又因为国内市场和国际市场的接轨和消费观念的变化，加上汽车金融产品的多样 化和更适合消费者的需求，假定2 0 2 0 年贷款购车量占总销售额的5 0 ，增长率为 每5 年增长1 0 ，则汽车金融零售市场的新车贷款额预测如表3 - 5 。 表3 - 5中国汽车金融零售市场的新车贷款额预测 年份2 0 0 52 0 1 0 2 0 1 5 2 0 2 0 2 3 6 4 2 o 8 6 4 2 o 贵州大学硕士学位论文 1 r 固 、 聪 锚 年份 图3 2 2 0 2 0 年前中国汽车金融市场的总量预测 考虑到二手车贷款、经销商贷款以及租赁市场的发展，整个汽车贷款市场的 容量应高于上述数字，故中国的汽车工业和汽车金融业的前景广阔。 从宏观趋势来看，中国经济持续快速的增长是一个不可逆转的趋势。在人均 g d p 达到1 0 0 0 美元以后，汽车进入家庭也同样是不可逆转的。对处于成长期的中 2 4 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 国汽车工业和汽车金融业来说，目前没有出现汽车广泛进入家庭的现象主要是因 为汽车行业开始进入了调整时期。在完成短暂的行业调整后，预计下一轮高产会 在2 0 0 6 年底到2 0 0 7 年到来。因为那时候国内车市应该初步完成了中低档车价格 和国际价格的接轨，汽车业的增长开始实实在在的取决于国民的需求。 2 5 贵州大学硕士学位论文 第四章发展我国汽车金融的必要性分析 第一节汽车金融与汽车产业的关系 一汽车金融对我国汽车产业的影响 金融为百业之首，是国民经济的血液，若将金融比作一条大河，其流域就是 整个经济。现代金融不仅是一个投融资性产业和服务性产业，更重要的是一个优 化配置资源的产业、风险产业和先导性产业，整个国民经济的运转要以金融为依 托。现代金融业作为现代经济的核心，它首先是一个产业，在g d p 构成中已有相 当的比例和贡献。同时，它己从一般的第三产业向产业化、工程化和信息化为主 ， 1 要特征的龙头产业发展。现代经济中，金融发挥着社会经济的“核心指挥”和“大 脑支配”作用。而汽车产业作为国民经济的支柱产业，同时又是一个资金密集、 技术密集、人才密集型的产业。故在汽车产业的背后无处不体现着金融的作用。 在市场经济中，汽车金融对我国汽车产业的影响主要体现在以下几方面： ( 一)调节汽车生产与消费不平衡的矛盾 汽车金融的产生和发展，是同调节汽车的生产与消费不平衡的矛盾分不开 的。由于现代汽车生产是规模化和大批量的流水线生产，故产能的增加是跳跃性 的( 现代汽车产能的最小规模为1 5 万辆) ，而社会满足这种产能的消费需求却是 渐次提升的，在市场上形成了生产有余，卖者有货，买者无钱的局面。如何调剂 社会消费资金，使其在“时间上继起、数量上达到平衡、供给上充分”，就成为汽 车金融的基本宗旨。故通用汽车为了推动其汽车的销售，克服当时银行不愿向还 属于奢侈品的汽车发放消费贷款的障碍，成立了通用汽车票据承兑公司( g m a c ) ， 而福特为了给其流水线大规模生产的汽车寻找销路稍后也成立了福特信贷公司 ( f c ) 。 汽车金融服务机构资金的大部分来自消费者的储蓄，同样它应该而且也可以 在汽车的生产性信贷和汽车的消费性信贷之间作适当的分配，以调节和保证社会 消费基金与社会生产基金之间的平衡。 中国现己成为世界第三大汽车市场，目前需求为5 0 0 多万辆，而产能为8 0 0 多万辆，这就需要汽车金融服务的介入，以培育市场需求，实现供需平衡。 2 6 外资进入后对我国汽车金融市场的影响及对策初探 ( 二) 提高资金使用效率 开放金融市场能有效地从社会各个角落中吸收游资和闲散资金，形成根据货 币供求状况在各部门、