（工商管理专业论文）村镇银行信贷风险管理探讨——以四川省仪陇县惠民村镇银行为例.pdf

内容摘要 伴随中国金融改革的不断深化，四大国有商业银行( 中、农、工、 建) 纷纷撤离县域经济，导致农村资金外流，农村金融服务供给不足， 农村金融市场出现“空心化”。在此背景下，国家提倡大力发展农村 金融事业，村镇银行因此应运而生。在农村金融服务如此匮乏的今天， 村镇银行的兴起和发展对社会主义新农村建设将起到关键性的支持 作用。 信贷风险历来都是商业银行风险管理的重点。但作为农村金融组 织的创新形态，村镇银行又不同于一般意义上的商业银行，因此，一 般商业银行的信贷风险经验并不能照搬于村镇银行。 经过几十年的发展，国外一些“乡村 银行逐步形成了一套行之 有效的信贷风险管理体系。这种良好的信贷风险管理体系有效地防止 了不良贷款的产生，为农村经济健康、快速、有序发展提供了坚实的 金融基础。与之相比，中国农村地区村镇银行的信贷风险管理还处于 起步和探索阶段，表现为信贷风险管理水平低下，信贷资产质量不高， 个别村镇银行出现轻微亏损。这既制约了中国农村地区村镇银行自身 的发展，也未能很好地支持新农村建设。因此，应该在借鉴国外先进 经验的同时，积极拓宽村镇银行信贷风险管理思路，提高村镇银行信 贷风险管理的水平，逐步建立和完善农村金融机构的信贷风险管理体 系。 四川省仪陇县惠民村镇银行是全国村镇银行试点单位之一，其信 贷风险管理水平与国外先进“乡村 银行比，差距较大。该银行信贷 风险管理中存在内控制度不完善、员工整体素质不高、风险管理的文 化理念缺失、信息系统与管理工具落后等问题。在目前中国的法制不 健全、诚信社会环境缺失的大背景下，应该从自身实际出发，构建一 套符合村镇银行自身发展需要的信贷风险管理体系，降低不良贷款 率，提高资产收益率。 关键词：农村金融村镇银行信贷风险惠民村镇银行 a b s t r a c t a st h ef i n a n c ia lr e a r mo fc h i n ad e e p e n i n g ，t h ef o u rs t a t e - o w n e d c o m m e r c i a l b a n k s ( b a n k o f c h i n a ，a g r i c u l t u r a l b a n ko fc h i n a ， i n d u s t r i a la n dc o m m e r c i a lb a n ko fc h i n aa n dc h i n ac o n s t r u c t i o nb a n k ) h a v eg r a d u a l l yw i t h d r a wc a p i t a lf r o mc o u n t i e sw h i c hh a sl e dt ot h ef l o w o fc a p i t a lt oc i t i e s ，t h el a c ko ff i n a n c i a ls e r v i c e so fc o u n t r i e sa n dt h e “e m p t i n e s s ”( t h el a c ko fc a p i t a l ) o fr u r a lf i n a n c i a lm a r k e t b a s e do nt h e b a c k g r o u n d ，t h ec e n t r a lg o v e r n m e n tt a k e se f f o r t st op r o m o t et h ef i n a n c i a l d e v e l o p m e n to fc o u n t r i e s ，r u r a lb a n k sa r e t h u ss e tu p t o d a y , f i n a n c i a l s e r v i c e si nr u r a la r e a si ss os c a r c e s or u r a lb a n k s d e v e l o p m e n ta n d p r o s p e r i t yw i l lp l a yak e yr o l ei ns o c i a l i s mn e w r u r a lr e c o n s t r u c t i o n t h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n th a sa l w a y sb e e n t h ek e yo fr i s k m a n a g e m e n ti nc o m m e r c i a lb a n k s h o w e v e r , a sac r e a t i v ef o r mo fr u r a l f i n a n c i a l o r g a n i z a t i o n s r u r a l b a n k sa r ed i f f e r e n tf r o mt r a d i t i o n a l c o m m e r c i a lb a n k s t h e r e f o r e ，t h ee x p e r i e n c eo fc r e d i tr i s k m a n a g e m e n t o ft r a d i t i o n a lc o m m e r c i a lb a n k sd o e sn o tc o m p l e t e l yf i tr u r a lb a n k s a f t e rd e c a d e s d e v e l o p m e n t ，r u r a lb a n k si ns o m ec o u n t r i e sh a v e g r a d u a l l yf o r m e de f f e c t i v ec r e d i tr i s km a n a g e m e n ts y s t e m s t h es y s t e m s a r es og o o dt h a tt h e yc a ne f f e c t i v e l yp r e v e n tn o n - p e r f e r m i n gl o a n sw h i c h h a v ep r o v i d e ds o l i db a s e sf o rf a s t ，s o u n da n ds y s t e m a t i cd e v e l o p m e n to f r u r a le c o n o m y i nc o n t r a s t ，t h ec r e d i tr i s km a n a g e m e n ti nc h i n ai ss t i l la t t h e b e g i n n i n gs t a g e w i t ht h ec h a r a c t e r i s t i c so f d i s a b i l i t y o fr i s k m a n a g e m e n t ，l o wq u a l i t yo fc r e d i tc a p i t a la n dal i t t l el o s so fs e v e r a lr u r a l b a n k s t h i sn o to n l yb l o c k st h e s eb a n k s o w nd e v e l o p m e n t ，b u ta l s o m a k e st h e mf a i lt og i v ee n o u g hs u p p o r t t os o c i a l i s mn e wr u r a l r e c o n s t r u c t i o n t h e r e f o r e ，w es h o u l dg r a d u a l l yb u i l du pa n di m p r o v et h e c r e d i tr i s km a n a g e m e n ts y s t e mo fr u r a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o n sb yl e a r n i n g a d v a n c e de x p e r i e n c ef r o mo t h e rc o u n t r i e s ，t a k i n ga c t i o nt ob r o a d e nt h e t h o u g h t o fc r e d i t r i s k m a n a g e m e n t a n d i m p r o v e t h e c r e d i tr i s k m a n a g e m e n ta b i l i t y h u i m i n r u r a lb a n ko fy i l o n gc o u n t r yi ns i c h u a np r o v i n c ei st h e e x p e r i m e n t a lb a n ko fr u r a lb a n k so fc h i n a ，b u tt h ea b i l i t yo f i t sc r e d i tr i s k m a n a g e m e n ti sm u c hl o w e rt h a nt h a to fa d v a n c e dr u r a lb a n k si no t h e r c o u n t r i e s t h e r ea r em a n yp r o b l e m su n r e s o l v e di n “h u i m i n b a n ks u c ha s t h ed e f e c t n e s so fi n t e r n a lc o n t r o ls y s t e m ，d i s a b i l i t yo fb a n ks t u f f , l a c k o fc u l t u r a li d e a la n do u t d a t e di n f o r m a t i o ns y s t e ma n dm a n a g e m e n tt o o l s o nt h es o c i a lb a c k g r o u n do fi n c o m p l e t e n e s so fl a wa n dl a c ko fi n t e g r i t y , w h a tw es h o u l dd oi st ob u i l du pac r e d i tr i s ks y s t e mw h i c hc a l l a c c o m m o d a t et ot h ed e v e l o p m e n to fr u r a lb a n k si nv i e wo fr e a l i t yi n o r d e rt or e d u c et h en o n p e r f o r m i n gl o a nr a t ea n dr a i s et h er e t u r na s s e t s r a t e k e y w o r d s ：r u r a lf i n a n c e ，r u r a lb a n k ，c r e d i tr i s k ，“h u i m i n r u r a lb a n k i i 西南财经大学工商管理硕士( m b a ) 毕业报告( 学位论文) 原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的毕业报告( 学位论文) ，是本人独立进 行调查和研究工作所取得的成果。毕业报告( 学位论文) 中除正文对 于直接引用的文字、数据或事实资料已经加以注释外，本毕业报告( 学 位论文) 不包含他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含他人为 获得西南财经大学或其他教育机构等的学位证书而使用过的材料。对 本毕业报告( 学位论文) 做出的重要贡献的单位、团体、企业和个人， 均已在文中已明确的方式表明，因本毕业报告( 学位论文) 引起的知 识产权纠纷概由本人负责，并承担由此引起的法律后果。 本毕业报告( 学位论文) 成果归西南财经大学所有。 特此声明 毕业报告( 学位论文) 作者签名： 年月日 土_ j 一 刖吾 自2 0 0 7 年3 月国家在四川省仪陇县、吉林东风县和磐石县成立 三家试点村镇银行以来，全国各地陆续批准成立了为数众多的村镇银 行，农村金融出现了燎原之势。资金是国民经济肌体的血液，金融是 国民经济的核心，农村金融体系的残缺已经成为制约农村经济可持续 发展的瓶颈。为支持“三农”，支持新农村建设，构建和谐社会，国 家大力提倡在广大农村地区建立银行业金融机构。大力发展村镇银行 是我国农村经济可持续发展的需要。农村经济的可持续发展有赖于农 村金融的发展。作为农村金融创新形态的村镇银行应该如何抵御风 险，发展壮大自己呢? 村镇银行主要经营传统的存贷业务。因此，信贷风险是其面临的 主要风险。村镇银行既不同于一般商业银行，又不同于政策性银行和 合作金融。如何利用现代的银行信贷理论、模型与方法来指导村镇银 行的信贷风险管理是我们面临的又一艰巨课题。只有有效的防范和化 解村镇信贷风险，才可能有村镇银行的发展壮大。只有以村镇银行为 代表的农村金融业的发展壮大，才能更加有力的支持新农村建设。 第一章导论 第一节问题的提出 伴随中国金融改革的不断深化，四大国有商业银行( 中、农、工、 建) 纷纷撤离县域经济，导致农村资金外流，农村金融服务供给不足， 农村金融市场出现“空心化 。资金是国民经济肌体的血液，金融是 国民经济的核心，农村金融体系的残缺已经成为制约农村经济可持续 发展的瓶颈。为此，国家提出要大力发展农村金融，村镇银行应运而 生。 作为新生事物，村镇银行既不同于商业银行，又不同于政策性银 行和合作金融，它是我国农村金融组织的创新形态。其信贷资金的运 行有其特殊性，因而有必要对村镇银行的信贷资金风险管理进行专门 研究。四川省仪陇县惠民村镇银行是我国有典型代表意义的村镇银行 之一，对该银行进行剖析，得出的结论对全国其他地方村镇银行的信 贷资金风险管理有指导和借鉴意义。 第二节国内外研究简述 一、主要研究结论 乡村银行创始人穆罕默德尤努斯教授( p r o f e s s o rm u h a m m a d y u n u s ) 在乡村银行的经验与反思中总结了孟加拉乡村银行农村 小额贷款的成功经验，提出福利主义的小额贷款模式；印度尼西亚人 民银行乡村信贷部成功的发展成为制度主义的小额贷款模式。两种模 式分别从不同的角度控制农村银行业金融机构的信贷风险：福利主义 主要从银行自身和贷款人的组织结构等非财务因素来控制信贷风险， 而制度主义则是从控制赢利能力等财务因素来控制信贷风险。目前， 这两国的乡村银行模式是国际上的成功模式。 2 0 0 7 年3 月1 日，在四川、吉林两省成立了三家试点村镇银行。 随后，村镇银行犹如星星之火，己成燎原之势，在中国大地蔓延开来。 村镇银行主要目的是阻止农村资金外流、解决农村金融供给不足、防 止农村金融市场“空心化”。村镇银行的成立主要是为“三农 提供 强有力的资金、技术支持，为建设安定和谐的社会主义新农村做出贡 献。然而，由于技术、人才等方面的原因，村镇银行在信贷风险管理 中存在不少的问题，风险管理的技术粗糙、人浮于事现象严重。 随着现代金融学理论的发展，数量分析技术进入金融领域，国内 外信贷风险研究己由传统的经验型的信贷风险管理研究阶段转变为 建立信用风险模型进行数量分析研究阶段。国外的专家、学者对商业 银行信贷风险管理的数量分析研究比国内早的多，也取得了许多科技 成果，并运用到商业银行实际的信贷风险管理当中。例如：乔埃尔 贝西斯在商业银行风险管理中对商业银行的风险管理体系、风险 管理与绩效考核、风险管理与风险资本的关系等进行了全面的研究； 安东尼桑得斯在信用风险量化一风险估值的新方法与其他范式 中对信用风险量化的方法进行了充分研究；皮埃特罗潘泽和维普- k 。 班塞尔在用v a r 度量市场风险中对如何利用v a r 度量市场风险进 行了深入研究。目前，国际上对信用风险评估有了最新成果： j q p m o r g a n 公司发展的信用计量法( c r e d i t m e t r i c s ) ：c s f p 公司发 展的信用风险模型( c r e d i t r i s k + ) ：k m v 公司的k m v 模型；麦肯锡公 司的信用证券组合模型( c r e d i t p o r t f 0 1 i o v i e w ) 方法。 二、当前研究的不足 l 西方发达国家韵信贷风险管理已经达到很高的水平，风险管理理 论已发展成熟。然而，在发展中国家，飞何运用现代信贷风险管理理 论来指导金融机构的信贷风险管理仍然处在探索阶段。在中国，如何 运用现代银行风险管理理论进行信贷风险管理对新生的村镇银行而 言，更是一个值得研究的课题。在上述的研究中，主要是运用信贷风 险管理知识到商业银行的信贷风险管理当中。但是，在风险来源、风 险构成等方面，村镇银行既不同于商业银行，又不同于政策性银行和 金融合作组织，如何将现代信贷风险管理理论运用到村镇银行这个新 生事物的信贷风险管理当中，研究的很少。 第三节本文的研究思路与方法 一、本文研究思路 本文按照提出问题、分析问题、解决问题的思路来进行，在分析 问题、解决问题阶段结合四川省仪陇县惠民村镇银行案例进行分析， 通过对具有典型意义的村镇银行四川省仪陇县惠民村镇银行的 实地调查分析，得出对村镇银行具有普遍适用意义的信贷风险管理对 丝 爿己0 第1 章：导论。主要提出问题：村镇银行的出现适应了农村经济 可持续发展需求。然而，村镇银行信贷风险管理存在不足之处，值得 研究总结。同时也简单介绍国外乡村银行信贷风险管理的成功经验。 第2 章：研究的范畴与理论基础。简单介绍村镇银行概况、农村金融 理论知识以及现代银行信贷风险管理理论。第3 章：村镇银行的信贷 风险特征分析。主要介绍村镇银行信贷资金的运行特征、分析四川省 仪陇县村镇银行信贷风险的来源以及村镇银行信贷风险管理的现状 和问题。第4 章：加强和改善村镇银行信贷风险管理的对策。主要介 绍国外成功乡村银行的经验与启示、建立健全村镇银行信贷风险管理 的内控机制和外部保障机制以及如何利用现代信息技术为防范信贷 风险服务。论文结构框图如下( 图l ：论文结构框图) ： 二、研究的方法 图1 ：论文结构框图 与其他任何探讨一样，探讨我国农村地区村镇银行信贷风险管理 问题，必须借助于已有的理论成果。金融抑制、金融深化和金融约束 理论是有关发展中国家金融发展问题研究方面的理论成果。银行信贷 风险管理理论包括传统的商业银行信贷风险理论和现代商业银行信 贷风险管理模型与方法。必须充分了解这些理论，掌握其实质，方能 运用这些理论来分析我国村镇银行的信贷风险管理问题。 本文以四川省仪陇县惠民村镇银行为案例，通过现代商业银行信 贷风险管理理论的介绍，运用现代商业银行信贷风险管理理论来深入 分析我国村镇银行信贷风险管理存在的不足。同时对比国外成功乡村 银行案例，在借鉴国外成功经验的基础上，结合我国实际，提出一些 防范村镇银行信贷风险的对策。本文采用理论与实践结合进行研究， 期望提出的见解更具有针对性、可行性。 第四节可能的贡献与不足 一、可能的贡献 村镇银行是中国农村金融组织的创新形式。村镇银行健康、快速、 有序的发展，对农村金融事业的发展壮大具有重要意义。金融历来是 经济的核心。农村金融的发展将会极大的促进农村经济的健康发展。 因此，有必要研究村镇银行的相关问题。本篇论文仅对村镇银行信贷 风险管理问题进行研究。通过理论和案例分析，可能对村镇银行的健 康发展做出如下贡献： ( 一) 将运用现代商业银行信贷风险管理理论到村镇银行信贷风 险管理实践中。村镇银行信贷风险的来源、构成等都不同于一般商业 银行、政策性银行和合作金融。论文试图将适用于一般商业银行的现 代商业银行信贷风险管理理论运用到村镇银行这种特殊金融组织的 信贷风险管理中。 ( 二) 利用国外乡村银行信贷风险管理成功经验来指导我国村 镇银行信贷风险管理。孟加拉乡村银行和印度尼西亚人民银行乡村信 贷部是两种不同类型的信贷风险管理理念。他们的成功经验是我国建 立村镇银行信贷风险管理体系的指引。 ( 三) 本文深入剖析了具有典型代表意义四川省仪陇县惠民村镇 银行，提出村镇银行信贷风险管理的对策。村镇银行信贷风险管理应 从三个方面着手进行：一要从内部抓起，主要是建立健全内控机制、 人才培养以及建立信贷风险管理企业文化；二要建立健全外部保障机 制，主要是建立健全信贷保险制度、加大国家的财政支持、健全法制 以及加紧诚信社会的建设；三要从现代科技入手，利用现代信息技术 来防范信贷风险。 二、可能的不足 本文涉及的信贷风险管理理论是指商业银行信贷风险管理理论， 其对与商业银行、政策性银行和合作金融组织性质不完全一样的村镇 银行信贷风险管理的针对性有细微差别。再者，由于客观条件限制， 只能采用个案调查的结果来分析村镇银行信贷风险管理中存在的一 般问题。所以，在本篇论文中，得出的结论只能具备大体上的一般性， 不排除对具体问题的非适用性。最后，由于我国农村经济落后、人员 素质不高、技术条件差，村镇银行几乎无法运用现代风险管理的模型 与方法。 第二章研究范畴与理论基础 第一节村镇银行 为了适应农村经济发展需要，国家及时的降低了农村金融机构的 入行门槛。自2 0 0 7 年3 月国家在四川省仪陇县、吉林东风县和磐石 县成立三家试点村镇银行以来，全国各地陆续批准成立了为数众多的 村镇银行，农村金融出现了燎原之势。村镇银行是指经中国银行业监 督管理委员会依据有关法律、法规批准，由境内外金融机构、境内非 金融机构企业法人、境内自然人出资，在农村地区设立的主要为当地 农民、农业和农村经济发展提供金融服务的银行业金融机构。1 村镇 银行是独立的企业法人，享有由股东投资形成的全部法人财产权，依 法享有民事权利，并以全部法人财产独立承担民事责任。村镇银行的 发起人或出资人应符合规定的条件，且发起人或出资人中应至少有1 家银行业金融机构；在县( 市) 设立的村镇银行，其注册资本不得低 于3 0 0 万元人民币；在乡( 镇) 设立的村镇银行，其注册资本不得低 于1 0 0 万元人民币；村镇银行最大股东或惟一股东必须是银行业金融 机构；最大银行业金融机构股东持股比例不得低于村镇银行股本总额 的2 0 ，单个自然人股东及关联方持股比例不得超过村镇银行股本总 额的1 0 ，单一非银行金融机构或单一非金融机构企业法人及其关联 方持股比例不得超过村镇银行股本总额的1 0 ；有符合任职资格条件 的董事和高级管理人员；有符合要求的营业场所、安全防范措施和与 业务有关的其他设施等等条件。 第二节农村金融的基础理论 2 0 世纪8 0 年代以前，农业信贷补贴理论2 在农村金融理论界占主 1 来源于村镇银行暂行管理规定。 2 该理论的前提是：农村居民、特别是贫困阶层没有储蓄能力。农村面临的是慢性资金不足问题。 8 导地位。农业具有如下产业特性：收入不确定性、较低收益性和投资 长期性等特性。因此，农业信贷补贴理论认为，农业所具有的特性使 得整个农业不可能成为以利润为目标的商业性金融机构的放贷对象， 农村所需资金应该由大量低息的政策性资金构成。 健全的金融制度能有效地动员储蓄和引导生产投资，促进经济的 发展；经济发展又通过国民收入的提高和对金融服务需求的增长而刺 激金融业的扩展，形成金融制度与经济发展互相刺激和互相影响的良 性循环。但是，在许多发展中国家却恰恰相反，金融制度与经济发展 呈恶性循环的状态，其根本原因是这些国家普遍存在着“金融抑制”， 主要表现是金融当局硬性规定利率水平和对外汇市场进行管制，使利 率和汇率水平不能正确反映资金和外汇的余匮情况。同时，由于金融 当局不能有效控制通货膨胀及产业政策的偏差，使金融发展和经济发 展均出现停滞现象。麦金农( r i m c k i n n o n ) 和肖( e s s h a w ) 认为， 发展中国家普遍存在“金融抑制 现象，使得经济与金融发展处于相 互制约的恶性循环状态。金融抑制实际就是由于政府实行了不适当的 过分干预或管制的政策，使利率和汇率被人为地压低，所造成的金融 体系与实际经济两者相互制约、相互羁绊从而同时呆滞落后的现象。 3 下面用图例说明金融抑制现象( 图2 ：金融抑制示意图) 。 l o s oi 。：s o ii ：s i1 2 一 图2 ：金融抑制示意图 i 静 ( 资料来源：张余文中国农村金融发展问题研究经济科学出版社2 0 0 5 年) 3 来源于中国农村金融发展问题研究，张余文，经济出版社2 0 0 5 年 在图2 中，纵轴表示实际利率r ，横轴表示储蓄s 和投资i ，s ( y 0 ) 表示国民收入为y o 时社会储蓄曲线( s ( y 。) 、s ( y 。) 依次类推) ，i 为社会投资曲线，直线c c 为金融抑制线，表示政府硬性地规定利率 上限为r 。，从而将实际利率人为地压低在均衡利率r 。以下。低利率一 方面使得储蓄不足；另一方面使得投资效率下降，其结果必然严重地 阻碍经济的增长和发展。如果政府放松金融管制，使实际利率r o 上升 到r 。，就会使社会储蓄从s 。增加到s 。1 ，从而使社会投资从i 。上升到 工。1 。由于投资的增加，使得国民收入从y 。上升到y 。1 ；而国民收入的 增加又会使社会储蓄曲线向右移动到s ( y ，) ，这将进一步诱导投资 增加。当利率上升到r ，时，储蓄和投资分别上升到s 。和i 。由于利 率上升，原来净收益低的投资项目将因亏损而被放弃，其结果必然会 提高整个社会的投资效率。4 因此，提高利率，一方面可以提高社会 投资率；另一方面，还可以提高社会的投资效率。如果政府完全取消 金融抑制，使利率完全由市场供求关系来决定，达到均衡利r e ，实 际储蓄和实际投资还会进一步地增加，最终导致国民收入大幅度地提 高。 金融抑制的主要表现在如下几个方面：( 1 ) 对存贷款利率实行高 限，通常低于市场平均利率。由于存在通货膨胀，许多国家的实际利 率都出现负值。其结果是，由于存款利率过低，减少了存款人的收益， 抑制了储蓄。而贷款利率过低则导致银行长期供不应求，只能由贷款 机构集中分配给大企业和政府扶植的企业，形成信贷的垄断和大企业 的垄断，社会普遍存在对货币资金的强烈需求，这种强烈需求会误导 货币当局将大量货币资金投向效益低下的项目和进行重复建设，进一 步加剧了通货膨胀。( 2 ) 对贷款额及贷款增长率进行限制。其结果是众 多企业的长期资金得不到满足，在无法得到国家信贷分配的情况下， 许多企业尤其是中小企业只好求助于私人钱庄或高利贷者，实际上承 受着高利率的风险。( 3 ) 政府对金融机构的设立以及经营活动严加管 制，各种金融业务必须由规定的机构在批准的业务范围内进行，结果 形成金融市场的分割，使整个金融业效率低下。( 4 ) 限制股票、债券等 4 来源于中国农村金融发展问题研究，张余文，经济出版社2 0 0 5 年。 1 0 资本市场工具的发展，对国际资本流动实行严格管制，限制本国居民 购买外国金融资产，并实行外汇管制。货币市场主要是银行间同业拆 借，票据市场等其它形式的货币市场处于落后状态。金融市场的落后 局面，导致了资金配置和投资的长期低效益。 看到金融抑制的危害的同时，麦金农( r i 1 4 c k i n n o n ) 和肖 ( e s s h a w ) 严密地论证了金融深化与储蓄、投资、就业及经济增长 的正向关系，提出了“金融深化理论”。实现“金融深化”，其含义主 要包括：放弃政府对金融市场和金融体系的过分干预，使利率和汇率 能充分反映资金和外汇的供求情况，并通过有效地抑制通货膨胀，使 金融体系，特别是银行体系，能以适当的利率来吸引大量储蓄，同时 也能在适当的贷款利率水平上满足经济各部门的资金需求。为此，必 须进行彻底的金融改革，使行政的、计划的金融变为市场金融。金融 深化或金融自由化的理论坚决反对利率控制，认为低利率误导投涤寸 扭曲了利率对经济的作用，低利率鼓励人们提前消费，从而减少储蓄， 低利率还鼓励了低收益项目的投资等等，因而提出了包括提高利率、 取消信贷管制等一系列金融深化的措施。其主要内容是：放弃存款利 率高限，使利率由负实际利率向正实际利率转变；放松对金融机构设 立和业务活动范围的限制，取消信贷管制，降低存款准备率，使金融j 机构能自由进入金融市场，自由从事商业化金融活动，增强竞争性和、 提高效率；放开汇率和外汇管制，鼓励贸易自由化，鼓励资本的国际 流动；鼓励发展资本市场，丰富金融工具和融资方式，改善货币资金 供给，解决经济体系的货币资金长期短缺问题等等。 在金融深化理论的推动下，许多发展中国家纷纷走上了金融改革 与发展的道路。如：阿根廷、智利和乌拉圭三个国家在7 0 年代中期 就开始了金融改革的尝试，其改革措施主要有，取消对利率和资金流 动的控制，取消信贷计划，对国有银行实行私有化政策，减少本国和 外国银行登记注册的限制等等。又如：韩国从8 0 年代初开始，也进 行了全面的金融改革，主要措施有，放松金融机构审批管理，进一步 取消菲银行金融机构的限制，对政府所有的商业银行实行私有化政 策，取消优惠贷款利率，取消信贷计划，放宽金融机构业务经营范围 等等。再如：新西兰政府在1 9 8 4 年实行了新的市场经济政策，在金 融领域取消了所有的利率管制和信贷指令，允许汇率自由浮动，扩大 了允许进行外汇交易的范围等。金融深化理论不仅推动了广大发展中 国家的金融改革和发展，而且在全球金融领域内已发生了重大影响。 2 0 世纪8 0 年以后，在世界范围内兴起一股放松金融管制，推行金融 市场化的浪潮，其主要内容有：( 1 ) 价格市场化。即取消利率限制，放 开汇率，取消证券交易中的固定佣金制度，由市场来调节金融价格。 其中，核心内容是放松利率管制。( 2 ) 扩大各类金融机构的业务范围和 经营权力，取消对银行贷款的行政性限制。( 3 ) 放宽金融从业登记，准 许私人银行、合资银行的建立，对一些国有银行实行私有化，使各类 金融机构公平竞争。( 4 ) 改革金融市场，大力培育资本市场，放松各类 金融机构进入金融市场的限制，大力发展金融工具和融资技术，放宽 和改善金融市场的管理。( 5 ) 资本流动自由化，允许外国资本和金融机 构进入本国市场，同时也放宽本国资本和金融机构进入外国市场的限 制。 随着金融发展理论研究的不断深化，一些经济学家开始对麦金农 和肖的理论提出了疑问，并试图找到促进金融深化的新道路。2 0 世 一纪9 0 年代以来，以斯蒂格利次为代表的新凯恩斯主义经济学家从不 完全信息的角度提出了“金融约束论 ，重新审视了金融体系中放松 管制和加强政府干预的问题。在他们看来，金融抑制和金融深化理论 的假设条件为瓦尔拉斯均衡的市场条件，在我国广大农村地区，这种 均衡条件是不存在的。进一步讲，由于农村经济中存在信息不对称， 即使在瓦尔拉斯均衡条件下，资金也难以被有效的加以配置。所以， 政府对资金配置进行适当的干预是必要的。金融约束的实质就是政府 通过存款监督、市场准入限制和稳定的宏观政策等经济金融政策使得 银行部门因“特许权价值”而获得租金。5 通过租金效应和激励作用 可以规避潜在的逆向选择和道德风险，从而鼓励创新，维护金融稳定， 对经济发展起到正向效应。因此，在政策主张上，金融约束理论更强 5 该理论是1 9 9 7 年赫尔曼，默多克和斯蒂格利茨( h e m a n n ，m u r d o c k ，s t i g l i t z ，) 提出对于东亚金融系统颇具 解释力的金融约束理论 1 2 调政府干预经济的重要作用，认为选择性的政府干预有助于而不是阻 碍金融的深化和发展。这是一种政府推动金融深化的政策。 第三节现代银行信贷风险管理理论 一、银行信贷风险的定义及特征 ( 一) 银行信贷风险的定义 对于风险这个概念，目前国内外学者的阐述各有不同，至今没有 一个统一的定义。1 9 2 1 年，奈特在其著作中认为风险是一中概率性 随机事件。奈特的定义揭示了风险所具有的特性，即风险是可测定的 不确定性。而格利次认为，风险是指结果的任何变化，即风险包括有 利的结果也包括不利的结果。国内学者吴鸣在经济风险论中将风 险定义为：在商品的生产和流通过程中，由于各种事先无法预料糌 素的影响，使商品生产经营者的实际收益与预期收益发生背离，有蒙 受经济损失或获得额外收益的可能或机会。根据国内外著名学者的解 释说明：风险本身就是一种不确定性，这种不确定性可以运用一定的 方法加以计量。在现实生产中，风险的不确定性有可能带来好的结果， 也可能带来不好的结果，我们尽可能避免坏的结果。 诚然，银行风险只是众多风险中的一类。在我国以间接融资为主 的前提条件下，商业银行是我国金融市场的主力军，不仅经营存贷款 业务，承担着筹融资功能，同时也担负了支付清算等多项功能。商业 银行在经营与信贷活动中因受内、外部环境多种因素的影响存在发生 损失的可能性或不确定性，这就是商业银行的风险。 信贷风险是指银行从事传统的贷款业务和表外业务的过程中，由 于借款人经营状况或财务状况的多变性以及外部的不确定性( 例如自 然灾害) 因素的影响，银行不能如期收回贷款本金和利息或银行的实 际收益小于期望收益而使银行承受损失的不确定性。6 根据风险产生的原因可将银行风险分为如下几类：信贷风险、利 6 来源于银行管理学，黄宪、赵征、代军勋著，武汉大学出版社。 1 3 率风险、汇率风险、流动性风险、运营风险或操作风险、法律风险以 及国家风险等。其中信贷风险是银行面临的主要风险。广义的信贷风 险是指因客户违约引发的风险；狭义的信贷风险是指银行不能如期收 回贷款本金和利息的不确定性，也即银行在信贷活动中预期收益不能 实现的可能性。我国商业银行主要从事传统的存贷业务，通过利差来 赚取利润。因此，信贷风险就成了我国商业银行面临的首要风险。商 业银行的信贷风险主要体现在巨额不良债权上。“不良债权是指按 期很难收回或无法收回的贷款，即通常所说的呆帐、坏帐。 ( 二) 银行信贷风险的特征 商业银行信贷风险具有客观性、不确定性、对应性、相关性以及 可控性： 1 、银行信贷风险的客观性。信贷风险是由于受经济人的行为和 经济环境的不确定性影响而使银行遭受损失的可能性，是不以人的意 志为转移。因此，银行信贷风险作为一种客观存在，人们在经济活动 中和银行经营管理中，只能使损失最小化和收益最大化，而不可能完 全消灭。充分的认识到银行信贷风险的客观存在性，对于防范和降低 风险具有重要意义。 2 、银行信贷风险的不确定性。众所周知，经济环境是千变万化， 同时人们认识事物的能力有限，不可能从总体上完全认识和把握事物 及其变化规律。因此，由于经济环境不断变化所导致的不确定性是银 行信贷风险的本质特征。从某种意义上讲，商业银行信贷风险是宏观 经济环境等不确定性因素的伴随物。 3 、银行信贷风险的对应性。风险和收益呈正相关关系，正是这 种正相关关系激励着人们敢于承担风险，获取风险收益。正如资本资 产定价模型e ( 叫= r f + p a ( e ( r m ) 一r f ) 7 所阐述的一样，要想获得超 额收益必须承担高风险。 4 、银行信贷风险的相关性。银行信贷额风险不仅与其内部管理 有关，也受服务的对象( 客户) 经济行为决策和活动效率的影响，同 7 资本资产定价模型( c a p i t a la s s e tp r i c i n gh o d e l 简称c a p m ) 是由美国学者夏普( w i l l i a ms h a r p e ) 、 林特尔( j o h nl i n t n e r ) 、特里诺( j a c kt r e y n o r ) 和莫辛( j a n o s s i n ) 等人在资产组合理论的基础上发 展起来的。 1 4 样也受到国家政策、法制和信用环境的制约。因此，对银行信贷风险 的防范不能简单的仅从银行自身出发来进行管理，而应该着眼贷前、 贷中、贷后整个经济活动环节，同时应把银行、客户和社会各个经济 决策主体结合起来综合考虑，最终才能全面认识和有效的管理信贷风 险。 5 、银行信贷风险的可控性。银行信贷风险的结果和发生的概率 是明确的。因此，通过运用一定的方法可以对信贷风险加以计量，进 而管理信贷风险，使其向有利的方向发展。 ( 三) 银行信贷风险与信用风险 信用风险是指由于债务人违约而导致贷款或债券等资产不能偿 还的风险。8 对银行信贷风险与信用风险而言，二者的主体都是银行， 均是由于借款人的信用状况变动而给银行带来的风险。二者不同点在 于其所包含的金融资产范围不同：信用风险不仅包括信贷风险，j 弛 括了存在于其他表内外业务( 如贷款承诺、证券投资、金融衍生工具) 中的风险。当前，信贷业务是我国银行业的主业，也是利润的主要来 源，所以信贷风险是商业银行风险管理的主要对象。 二、银行信贷风险管理的内容 ( 一) 银行信贷风险管理的目标 信贷风险管理是银行运用系统和科学的方法，对信贷管理活动中 的贷款风险结果、发生概率等进行识别、衡量和统计分析，并在此基 础上控制风险损失的发生，保证银行信贷资金的安全。它是银行信贷 管理的重要组成部分，是银行风险管理的关键。信贷风险管理的目标 就是在动态评估、监测中将信贷风险保持在可控的范围之内，从而获 得最高的风险溢酬。具体到我国银行的情况，信贷风险管理主要目标 如下： 1 、提高银行信贷资产质量。资产质量的高低直接反映了银行风 险状况和经营管理水平，关系到我国银行业的健康、快速、有序的发 展，同时也关系到国家金融、经济的安全。 8 来源于黄宪、赵征、代军勋著，银行管理学的定义。 1 5 2 、增强竞争优势。风险代表着未来潜在的损失，这种损失必须 记入成本。忽视了风险管理，就等于忽视了未来的潜在的损失，实际 就增加了成本。控制和管理风险就是控制成本、增加收益。因此，良 好的信贷风险管理是保持成本优势的一剂良药。 3 、提高盈利能力。风险意味着可能发生损失或获得风险溢出酬。 控制和管理风险使将来的损失最小化或溢出酬最大化。可见，银行对 信贷风险的管理能力直接影响到其收益的高低。在我国银行以传统存 贷业务为主的前提条件下，利差是我国银行的利润的来源，信贷风险 管理好坏极大影响到银行收益。因而，信贷风险管理显得十分重要。 ( 二) 银行信贷风险管理的基本要素 为了实现和达到风险管理目标和要求，商业银行在具体落实风险 管理的工作中要严格把握信贷风险管理的基本要素：客户授信整体风 险、信用风险平衡和统一授信管理。 1 、客户授信整体风险是指商业银行将每一个客户和所有客户汇 总起来看作为一个整体，而这个整体的所有经济行为所产生的合力对 商业银行信贷资产或相关业务所带来的影响和风险。客户授信整体风 险包括三方面主要内容：客户的整体评价、客户的风险域和信贷资产 组合管理。这三方面内容的关系是相辅相成的。客户整体评价在客户 层面是对一个客户的全面评价，在银行层面是对所有客户、例如某一 行业或某一地区客户的评价，它是基础；客户风险域是将有关联的客 户联系起来，为银行的管理提供条件，它是纽带；信贷资产组合管理 是对所有客户由于占用银行的资产而给银行带来收益和损失的可能 进行管理，它是结果和目的。 2 、信用风险平衡是商业银行为了追求风险管理的最终目的，实 现在全行层面的信用风险平衡所应采用的方法。商业银行是通过主动 地控制、锁定收益和损失来达到风险平衡的。由于商业银行收益的增 长主要源于规模的扩张。因此，在银行层面上，收益的控制和锁定是 利用调整规模的发展进行的，并通过对各业务拓展部门的绩效考核进 行衡量；在客户层面上，收益的控制和锁定是利用贷款定价进行的， 并通过与客户的合约加以锁定。商业银行对损失的控制和锁定在银行 层面上是通过限额的控制与管理进行的；而在客户层面上是通过对客 户的限额控制和对单一授信的管理进行的。 3 、统一授信是从组织管理的角度来说明商业银行是如何进行信 用风险管理的。商业银行在防范信用风险的时候要求全行上下必须实 施统一授信，其内涵主要是强调四个统一：即授信主体的统一、授信 客体的统一、授信风险标准的统一和授信业务管理的统一。 ( 三) 银行信贷风险管理的流程 银行信贷风险管理伴随银行信贷风险发生而产生并发展起来的， 主要是针对放贷人、贷款人之间由于违约等信贷风险造成损失所采取 的一种事前调查、事中审查和事后检查的一系列管理行为。银行信贷 风险管理程序主要包括风险的识别、风险度量、风险控制，并以此为 基础进行风险管理绩效评估等过程，最终实现商业银行信贷资产组合 管 图3 银行信贷风险管理流程图 ( 资料来源：梁琪，商业银行信贷风险度量研究，中国金融出版社2 0 0 5 年) 银行信贷风险的识别和度量 ( 一) 信贷风险的识别 1 9 9 4 年墨西哥金融危机、1 9 9 9 年亚洲金融危机、2 0 0 7 年美国次 贷危机相继爆发给世界金融市场带来严重危害，提醒我们要时刻防范 金融风险。早在1 9 9 4 年，七国财长会议就提出要对金融资本和金融 风险实施预警预测。这种预警预测机制实际就是风险识别。信贷风险 的识别是信贷风险管理的前提和基础。只有对信贷风险进行了正确及 时的识别，才可能对风险进行深入管理，达到防范和控制的目的。 信贷风险的识别就是对银行经营的预期风险和事实风险的类型 及其根源做出准确及时的测量和判别。目前，信贷风险识别的方法很 多，主要有传统方法( 例如财务报表分析法、指标监控法、专家意见 法、风险树搜寻法等) 和现代模型法( 例如风险值法、风险度法) 。 在实践中各银行往往根据实际情况，单独、综合使用几种方法。 1 、传统的信贷风险识别方法 ( 1 ) 财务报表分析法。在我国，财务报表分析方法是普遍采用 的、切实有效的基本分析方法。主要是通过对一段时期贷款企业的历 史财务报表( 如资产负债表、损益表、财务状况变动表) 进行分析， 对企业的盈利能力、竞争能力、现金流量、偿债能力等情况做出评估