（会计学专业论文）专利资产对上市公司业绩的影响研究.pdf

摘要 知识经济时代，专利资产的价值贡献力日益凸显，成为企业竞争的 重要利器和战略资源。企业是创新与专利活动的主体，研究专利资产的 价值属性及其在我国企业中的发展状况，进而发掘专利资产对企业价值 创造的经验证据，对促进我国创新型国家建设、提高企业自主创新能力 与专利产出水平都具有重要的现实意义。 本文首先阐述了论题的研究背景，并对国内外研究现状进行了分 析，确立了专利资产对公司业绩影响的理论基础。接着，选取沪深两市 1 0 9 家上市公司为研究样本，分别从累计申请专利的数量、结构及其价 值披露三方面对上市公司专利资产的现状展开了调查，从而发现存在的 问题并对其成因进行了分析。在此基础上，以2 0 0 3 - - 2 0 0 6 年电器机械 及器材制造业的上市公司为研究范围，从专利资产的账面价值和专利申 请量两个不同的视角对我国专利资产与上市公司经营业绩的价值相关 性进行了实证研究。结果表明，从专利申请量角度来研究此问题更客观、 更符合实际。专利申请量不但与当年主营业务利润显著正相关，而且对 随后的主营业务利润还存在卜2 年的滞后效应。同时，相对于简单的专 利资产，高质量的专利资产对企业具有更明显和持久的价值创造作用。 这为测度专利资产对业绩的贡献提供了新思路。最后，根据研究结论， 构建了企业知识产权工作组织系统，并就如何进一步提升企业专利资产 价值创造力提出了对策建议。 关键词专利资产，上市公司，公司业绩，价值创造 a b s t r a c t i nt h ea g eo fk n o w l e d g e - b a s e de c o n o m y , p a t e n ta s s e t sc o n t r i b u t i o n t ot h ev a l u ei si n c r e a s i n g l yp r o m i n e n t ，a n di th a sb e c o m ea ni m p o r t a n t w e a p o nf o re n t e r p r i s ec o m p e t i t i o na n ds t r a t e g i cr e s o u r c e e n t e r p r i s ei s t h ec o r eo ft h ei n n o v a t i o na n dp a t e n t i n ga c t i v i t i e s ，i ti sm e a n i n g f u lt o s t u d yt h ev a l u ea t t r i b u t e so fp a t e n ta s s e t sa n dt h e i rd e v e l o p i n gs t a t u si n c h i n a se n t e r p r i s e s , a n dt h e ne x p l o r et h ee m p i r i c a le v i d e n c e so np a t e n t s v a l u ec r e a t i o nf o re n t e r p r i s e s ，w h i c hw i l lp r o m o t et h eb u i l d i n go fc h i n a s i n n o v a t i o n o r i e n t e dc o u n t r ya sw e l la se n h a n c ee n t e r p r i s e s c a p a b i l i t yo f i n d e p e n d e n ti n n o v a t i o na n dp a t e n to u t p u tl e v e l f i r s t l y , t h ep a p e ra n a l y z e d t h ec u r r e n tb a c k g r o u n da n dr e s e a r c h s i t u a t i o n ，a n de x p o u n d e dt h et h e o r e t i c a lb a s i so fp a t e n ta s s e t s e f f e c to n c o m p a n y sp e r f o r m a n c e t h e n ，s e l e c t e d10 9c o m p a n i e sl i s t e di ns h a n g h a i a n ds h e n z h e ne x c h a n g e sa sr e s e a r c hs a m p l e s ，i n v e s t i g a t e dt h es t a t u sq u o o fp a t e n ta s s e tf r o mt h et o t a ln u m b e ro fp a t e n ta p p l i c a t i o n ，s t r u c t u r ea n d t h ed i s c l o s u r eo ft h ev a l u er e s p e c t i v e l y , a n dt h ep r o b l e m sa n dc a u s e sw e r e d i s c u s s e d o nt h i sb a s i s ，a ne m p i r i c a ls t u d yo nv a l u er e l e v a n c eb e t w e e n p a t e n ta s s e t sa n d t h ep e r f o r m a n c eo fl i s t e dc o m p a n i e sw a sd o n e ，f r o mt h e b o o kv a l u ea n g l ea n da p p l i c a t i o na m o u n ta n g l er e s p e c t i v e l yb a s e do nt h e e l e c t r i c a lm a c h i n e r ya n de q u i p m e n tm a n u f a c t u r i n gi n d u s t r yb e t w e e n 2 0 0 3a n d2 0 0 6 s t u d i e ss h o wt h a ti ti sm o r eo b j e c t i v ea n di nl i n ew i t h r e a l i t yt os t u d yt h i si s s u ef r o mt h ep e r s p e c t i v eo fp a t e n ta p p l i c a t i o n s p a t e n ta p p l i c a t i o nn o to n l yh a sap o s i t i v er e l a t i o nw i t ht h ec u r r e n ty e a r s g r o s sp r o f i t ，b u ta l s oh a st h el a ge f f e c to f1 - 2y e a r so ng r o s sp r o f i t ； b e s i d e s ，h i g h q u a l i t yp a t e n ta s s e t sp l a yam o r eo b v i o u sa n dl a s t i n gv a l u e c r e a t i o nr o l et h a ns i m p l ep a t e n ta s s e t s e m p i r i c a lr e s u l t sp r o v i d en e w i d e a st om e a s u r ep a t e n t sc o n t r i b u t i o nt op e r f o r m a n c e f i n a l l y , t h e w o r k i n gs y s t e mo fi n t e l l e c t u a lp r o p e r t yi ne n t e r p r i s ew a sc o n s t r u c t e d ，a n d s o m es u g g e s t i o n sf o ri m p r o v i n gv a l u ec r e a t i o na b i l i t yo fp a t e n ta s s e t s w e r el i s t e d k e yw o r d s p a t e n ta s s e t s ，l i s t e dc o m p a n i e s ，c o m p a n yp e r f o r m a n c e ， v a l u ec r e a t i o n 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在在论文中作了明确的说 明。 作者签名： 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位 论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论 文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 作者躲归聊签名 日期：卫丑m _ u _ 月：i r a 硕士学位论文第1 章导论 1 1 研究背景 第1 章导论 2 0 世纪后期以来，随着经济全球化的步伐加快，新技术及其产业化以前所 未有的速度和规模发展。2 0 世纪初，在国民经济的增长中，技术进步带来的增 长只占5 ，而到2 0 世纪7 0 年代后，发达国家已达到6 0 以上n 1 。科学技术革新 的日趋加快，把世界经济由工业时代逐步带入了知识经济时代。随着科学技术的 发展，知识、技术、信息的含量在国际竞争中越来越占主导地位。国际产业发展 模式也出现了重大变化，技术创新己成为产业发展的主导力量。知识产权成为了 经济全球化时代的生产要素和技术创新竞争优势的基础，而且这种无形的智慧创 造活动，在国际经济、科技、贸易中的地位和作用得到了历史性的提升，成为了 最有价值的财产形式。世界各国都清楚地认识到，技术创新已逐渐成为国家经济 发展的根本动力，一个国家拥有的自主知识产权数量已经成为其科学技术发展水 平的重要标志。 同时，科学技术的迅猛发展，也从根本上改变了企业竞争的性质。根据 e t p e n r o s e 基于资源的观点，企业的成功取决于那些使企业在产品方面保持长 期优势的资源和能力嘲。在现代经济生活中，无形资产己融入现代企业主体行为 的方方面面，成为企业参与市场竞争的主要运作形式和途径。企业竞争的成败， 越来越取决于自主创新能力的高下，取决于企业是否利用自己独特和有价值的、 竞争对手不容易模仿的资产，这些资产主要体现为专利资产。作为无形资产最重 要的组成部分，专利资产在企业提升核心竞争力、占领市场、扩大经营规模与经 营业绩的过程中发挥着至关重要的作用。可以说，企业拥有专利的数量和质量既 反映了其自主创新的能力，又折射出创新成果的市场应用潜能，它是衡量一个企 业技术创新能力和综合竞争实力的重要标志。专利资产已成为企业竞争的利器和 战略资源。 在这样的经济发展趋势下，我们国家也正在坚定不移地走着增强自主创新能 力、建设创新型国家的发展道路。从党的十六届五中全会提出。十一五一规划， 到2 0 0 5 年底国务院发布国家中长期科学和技术发展规划纲要( 2 0 0 6 年至2 0 2 0 年) ，再到2 0 0 6 年初全国科学技术大会的召开，提高国家的自主创新能力、建 设创新型国家，已被置于前所未有的战略高度。全社会形成推动自主创新的热潮， 从科技经费投入就略见一斑。由国家统计局、科学技术部、财政部联合发布的 硕士学位论文第1 章导论 2 0 0 6 年全国科技经费投入统计公报显示，2 0 0 6 年全社会r & d 投入达3 0 0 3 1 亿元，占g d p 的1 4 2 ，我国科技经费投入继续保持较快增长，r & d 投入强度达 到历史最高水平，政府和企业的科技投入力度进一步加大。由于我国科技发展宏 观环境不断改善，逐渐形成了鼓励创新、重视知识产权保护的氛围，极大地激发 了全社会科技创新的积极性和创造性，自主创新取得丰硕成果。2 0 0 6 年，我国 国内发明专利申请比上年增长3 0 8 。约为2 0 0 0 年( 2 5 ，3 4 6 件) 的5 倍：国 内发明专利授权比上年增长2 0 1 ，约为2 0 0 0 年( 6 ，1 7 7 件) 的4 倍。国内发 明专利申请和授权都继续保持了极高的增长速度。 在创新型国家的建设过程中，企业应该是自主创新的主力军，国家创新体制 建设的一个根本问题就是要真正使企业能够成为技术创新的主体。令人鼓舞的 是，我国企业正逐步担负起了技术创新的重任。2 0 0 6 年我国企业r & d 经费支出为 2 1 3 4 5 亿元，比上年增长2 7 5 ，占全国总支出的7 1 1 ，企业自主创新投入的主 体地位得到了进一步巩固。同时，企业是国内三种专利职务申请的主力军。在2 0 0 6 年国内职务申请中，工矿企业为1 6 6 8 7 4 件，比去年同期增长3 1 o ，占国内职 务申请的8 2 o ，且其同比增长比例高于职务申请，充分说明了我国企业越来越 重视通过法律手段保护自主创新成果，并已逐渐成为自主创新的主体。 然而，我国目前仍存在着创新资源投入不足的问题，体制、市场和人才等方 面的制约因素较多，对国际研发投资和创新资源的吸纳能力较低，在全球技术创 新中总体上处于不利的地位。因此，中国企业面临的形势仍十分严峻，企业迫切 需要掌握专利核心技术和专利战略，提高核心竞争力，否则企业将难在全球市场 竞争中生存与发展。针对现状，国家也正在加快相关政策法规的制定，出台有利 于加强企业自主创新能力的财税、金融政策，加强自主知识产权的保护力度，同 时加大资金投入，建立多元化、多渠道、多层次的企业自主创新投融资体制，力 争缩小与世界发达国家的差距。 因此，在这样一个强调技术创新的知识经济背景下，关于专利研究的重要性 越来越受到国内外政府和研究者的关注。近年来国外很多学者纷纷围绕欧美发达 国家的专利资产在企业经营过程中发挥的作用这一论题展开了丰富的研究，提供 了有力的经验证据。毋庸置疑，作为技术创新成果的专利资产将会在企业日常生 产经营过程中发挥越来越重要的作用，逐步取代有形资产而成为企业获取超额利 润、参与激烈市场竞争的重要利器。那么，目前在我国大力建设创新型国家、积 极推动企业自主创新的前提下，中国企业的创新成果对其竞争力和经营业绩的提 升有何作用与影响昵? 这种贡献的程度如何呢? 与国外比较又有何差异呢? 为 了更好地指导企业走上自主创新的道路，加快技术创新的步伐，我们十分有必要 在各个发展阶段对这些问题进行深入研究。为此，借鉴国外丰富的研究成果，研 2 硕士学位论文 第1 章导论 究我国企业的专利资产在企业发展中的地位与作用，找出专利资产与企业业绩之 间的定量关系，对促进创新型国家建设、提高我国企业自主创新能力与专利产出 水平都具有重要的现实意义。 1 2 文献综述 国外尤其是欧美等发达国家对专利的研究由来己久，其主要的发展是伴随着 知识经济的到来而发生的。目前，对专利研究主要从两方面展开：一是研究什么 样的专利保护制度能最大限度地促进社会福利的增长，即所谓的“最优专利设计 问题；二是将专利作为衡量创新活动的产出的指标，进而分析创新对经济的影响。 对最优专利设计的研究主要集中在纯理论分析的层面，这种理论分析究竟对现实 有多大的指导意义，目前还很难说。随着数据的积累，对专利的经验研究越来越 多，其中最主要的就是将专利作为衡量创新活动的产出及知识溢出效应的指标来 分析创新活动及技术进步。 。 库兹涅兹1 9 6 2 年提出理解技术变化在经济中所起作用的最大障碍在于 学者们难以将创新数量化。技术变化的衡量涉及到创新过程的三个主要方面： 创新投入，如投入的资金和人力资源；中间产出，如新发明和新知识；创新 的最终产出，如不断提高的收入和利润1 。专利数据在创新分析中越来越显示出 其重要性( a r u n d l ，2 0 0 1 ) h 1 。有学者认为专利作为创新产出指标有其天然的局限 性( f u r m a n 等，2 0 0 2 ) 嘲，因为不同产业、不同地区、不同时期的专利倾向不同 ( g r i l i c h e s ，1 9 9 0 ) e l j 不同行业和公司究竟是采取专利还是商业秘密来保护创新 成果，要看哪一种方式更能防止竞争者模仿，哪一种方式带来的利益更大 ( a r u n d e l 。1 9 9 8 ) 跏。不是所有发明都可获得专利，不是所有创新都会申请专利，不 同专利质量不同，由此带来的经济效益也有天壤之别。尽管存在一些问题，在对 创新活动及技术进步的研究工具中，专利具有一些不可替代的优势。由于数据容 易获取，和创新关系密切( 包含创新本身、创新者、创新所属的时间及地域背景 等详尽的信息) ，而且多年来专利标准客观、变化缓慢，所以专利仍是衡量创新活 动的相当可靠的指标( g r i l i c h e s ，1 9 9 0 嘲，a c s 等，2 0 0 2 嘲) 。 利用大规模的专利数据进行经济学研究的历史至少可以上溯到六十年代 s c h m o o k l e r ( 1 9 6 6 ) 的工作，随后由s c h e r e r ( 1 9 8 2 ) 和g r i l i c h e s l ( 1 9 8 4 ) 进一步 发展。s c h m o o k l e r ( 1 9 6 6 ) 利用的是行业的专利数目i s ) ps c h e r e r ( 1 9 8 2 ) 着重分 析了石油、化学和钢铁行业扣】，而g r i l i c h e s ( 1 9 8 4 ) 利用的就已经是企业层面的 数据了n 们。但这些早期的研究所使用的数据资料仅限于专利被授予的时间，在当 时他们也只能得到这些资料。而且，他们也只是用纯粹的专利数目来作为创新的 3 硕+ 学位论文第l 章导论 产出指标。 目前国内外学者对专利资产价值相关性的实证研究方向及结论，可归纳为以 下三方面： ( 一) 专利资产与r d 相关性研究 经济学界在衡量创新的投入产出时一般采用研发投入和专利活动作为近似 指标( c u d d i n g t o n ，2 0 0 1 ) 1 1 1 。在考察创新投入，研究者一般采用r & d 费用或从事 研究的科学家和工程师数量这两项指标。创新产出数量指标有一个发展过程，5 0 年代至6 0 年代期间，经济学家们通过r & d 这种创新投入来近似表示创新产出，但 自7 0 年代以来专利作为衡量创新中间产出水平指标得到了广泛应用 ( g r i l i c h e s ，1 9 9 0 ) 嘲。利用专利来分析创新的投入产出数量关系始于6 0 年 代，s c h m o o k l e r ( 1 9 6 6 ) 、s c h e r e r ( 1 9 6 5 ) 是早期研究专利与r d 关系的两位学者 伽n 习，8 0 年代后从事相关研究者甚多，如p a v i t t ( 1 9 8 3 ) 、a c s 等( 1 9 8 9 ) ，他们的研 究结果表明r d 和专利之间存在显著相关性，r 2 超过0 9 ，对美国的研究表明专利 对r & d 的弹性在0 3 - 0 6 之间，即使考虑到滞后效应也是如此( g r i l i c h e s ，1 9 9 0 ) 嘲 o 近年来，国内有关学者也开始对专利r d 的关系进行了有效的研究。孙婷婷、 唐五湘通过建立3 种专利申请量与科研机构r & d 支出、高等院校r d 支出以及企 业r d 支出的回归模型，得出结论：专利申请量与科研机构r d 支出和高等院校 r & d 支出不存在显著的相关关系，而企业的r d 支出对专利申请量具有显著的影 响n 鲫。朱月仙、方曙利用研发大国和研发弱小国两组专利申请量和经费支出数据 的统计分析，发现研发大国的专利申请量与应用研究和试验发展经费支出存在显 著的正线性相关关系，而研发弱小国的专利申请量则与应用研究和试验发展经费 之和存在显著的二次或三次函数关系n 钔。 ( 二) 专利资产与市场价值相关性研究 当专利被引入市场价值方程时，它们的解释力通常不如r d 指标，但它们似 乎比r & d 包含了更多的信息，因此可以作为r d 活动是否成功的衡量指标n 耵。 g r i l i c h e s ( 1 9 9 0 ，1 9 9 1 ) 通过对美国3 4 0 家公司在1 9 7 0 - 1 9 8 0 年期间的专利申 请和公司市场价值之间的关系进行分析n 引；a u s t i n ( 1 9 9 5 ) 对美国的2 0 家生物 技术公司的专利授予进行质量加权后，分析专利授予与公司市值之间的相关性， 结果表明授权专利量对市场价值具有正相影响，关键专利对市场价值具有更强的 影响忉。 g r i l i c h e s ，h a l l ，a n dp a k e s ( 1 9 8 7 ) 认为，之所以专利没有显示出与以货 币计量的l 姗或市场价值等指标有很强的相关性，原因之一是专利是衡量创新潜 在经济价值的一个十分不准确的方法n 町。这是因为已获专利的创新的价值分布十 4 硕士学位论文第l 章导论 分不对称，也就是说只有少数专利具有价值，而大多数专利几乎一文不值。 s c h e r e r ( 1 9 6 5 ) 最先提出了这个观点n 羽，并且最近与他的同事进行了更深入的研 究( s c h e r e r1 9 9 8 n 们：h a r h o f f ，e ta l1 9 9 9 啪1 ) 。因此公司拥有的专利数量不能 较好地代替专利价值的总和，我们不应对其相关性有很高的预期。 t r a j t e n b e r g 于1 9 9 0 年提出了“引用次数 ( c i t a t i o n s ) 的概念曙，这的 确是一个创见。就像商品有好坏优劣之分一样，不同的专利之问也有质量的差别。 那么，质量是靠什么来衡量的呢? 即引用次数。美国的专利资料表明，四分之一 的专利一次都未被引用过，0 0 1 的专利被引用的次数超过1 0 0 一项专利在产 生以后被引用的次数越多，说明这项专利的质量越高、重要性越大。按重要性加 权后的专利数在诸多方面都被证明是更有效的指标。j a f f e ，t r a j t e n b e r ga n d h e n d e r s o n ( 1 9 9 3 ) 的研究表明，加权后的专利数是测量溢出效应的更好指标嘲。 s h a n e ( 1 9 9 3 ) 利用1 1 个半导体企业从1 9 7 7 到1 9 9 0 年的数据，用r & d 投入、专利 数和加权后的专利数对t o b i n sq 进行回归，结果表明：加权后的专利数比未 经加权的专利数具有更强的预测能力嘲。h a l l ，j a f f ea n dt r a j t e n b e r g ( 2 0 0 1 ) 利 用过去3 0 年里4 8 0 0 家美国制造类企业的专利资料，分析了r & d 投入、专利数和 加权后的专利数对企业t o b i n sq 的贡献程度，也得到了与s h a n e ( 1 9 9 3 ) 相同 的结果州。 目前，国内还没有专门研究专利与市场价值的文献，仅有对无形资产价值相 关性的研究。薛云奎和王志台以上海证券交易所上市的股票作为研究对象，将考 察区间定在1 9 9 5 - 1 9 9 9 年度，重点考察无形资产对企业经营活动( 以主营业务利 润作为因变量) 所起的作用，研究结果表明，无形资产对企业的经营活动发挥了 重要贡献，上市公司披露的无形资产与股价之间存在显著的正相关关系嘲。王化 成、卢闯和李春玲以1 9 9 8 - 2 0 0 2 年为研究区间，沪深两市上市公司为研究对象， 通过以会计利润作为业绩的替代变量，发现了无形资产价值与企业未来业绩关系 的直接证据。研究结果表明，无形资产与企业未来的业绩有着显著的正向关系； 无形资产信息具有价值相关性嘲邵红霞、方军雄( 2 0 0 6 ) 根据上市公司披露的 无形资产明细信息，研究了不同的无形资产对企业会计盈余质量和会计信息价值 相关性的影响嘲。结果发现，高新技术行业和非高新技术行业的生产函数的要素 构成存在显著差异，不同无形资产对上市公司会计盈余质量的影响也存在行业差 异。此外，还发现市场对不同行业的不同无形资产作出了不同的反应。 ( - - ) 专利资产与企业销售业绩相关性研究 e r n s t ( 2 0 0 1 ) 指出，国外学者近年来对公司层面上就专利与公司经营业绩 之间是否存在相关性进行了一些实证研究，其结果还很不确定 2 8 o s c h e r e r ( 1 9 6 5 ) 选取了财富5 0 0 强中3 6 5 家企业，利用截面分析对授权专利与随后4 年企业利润、 硕+ 学位论文第l 章导论 销售增长率和利润率进行了回归分析，结果表明：授权专利量与销售增长之间呈 正相关关系；授权专利量通过销售增长对利润具有积极影响；授权专利量对利润 率没有影响n 羽。c o m a n o ra n ds c h e r e r ( 1 9 6 9 ) 利用制药行业的5 7 家公司，考虑 专利申请与最初商业应用之间3 年的时滞效应，研究专利申请量和专利授权量对 创新产品投放市场最初2 年的销售额之间的关系。通过相关性分析，得出专利申 请量、授权专利与销售额之间呈正相关关系，且专利申请对销售额具有更大的影 响汹1 。n a r i ne ta 1 ( 1 9 8 7 ) 也同样选取美国制药行业的1 6 家公司，在不考虑 时滞因素并对专利变量进行加权后，利用相关性分析得出每件授权专利的引用次 数与财务业绩之间存在正相关关系，而专利授权的数量或专利引用次数与财务业 绩无关跚1 。初期的截面研究并没有考虑到专利可能对经济指标具有滞后效应，而 学者e r n s t 正试图弥补这一研究缺陷。e r n s t ( 1 9 9 5 ) 将时滞因素和专利质量权 数加入到专利申请与人均销售收入增加的关系测算中眺】e r n s t ( 2 0 0 1 ) 利用来 自德国1 9 8 4 年至1 9 9 2 年5 0 家机械工具制造公司的数据进行面板分析，选取专 利申请量和销售收入作为研究指标，充分考虑专利变量对业绩变量的滞后影响， 研究显示本国专利申请量引起滞后2 到3 年的销售增长，而在欧洲的专利申请比 本国专利申请的质量更高，因此对销售增长有更强的影响嘲。 而在国内，目前仅有李文鹣和谢刚对此议题进行了尝试研究。他们根据国外 学者对高技术领域大企业专利活动的实证研究，选取我国电子信息产业电子与电 子设备制造的2 4 家大型上市公司基于面板数据进行回归和数据统计分析，得出 了跟国外实证研究不同的结果，我国企业的专利申请量同公司业绩之间的相关关 系并不明显，对此也提出一些尝试性的解释圆。 综上所述，目前基于专利数据的经验研究是一个主流的方向。该领域的研究 面临的主要困难不是数据不足，而是如何有效地使用这些数据，挖掘数据的经济 学含义，找到合适的指标为理论假设提供经验检验。与国外相比，目前国内学术 界对专利资产的研究还主要停留在定性和宏观的研究层面上，主要通过对区域或 国家范围的专利进行简单统计，分析其发展现状，从而提出相关的政策建议。在 定量的研究中，大多学者都集中在对专利产出与r & d 经费支出之间的关系研究 上，而对于企业层面上就专利资产与公司经营业绩、市场价值之间的实证研究几 乎处于空白阶段。专利资源对我国企业经营业绩的影响程度目前尚不明晰。因此， 本文拟就我国专利资产与企业销售业绩和市场价值的关系做一尝试性分析，以期 为国内相关研究提供一些借鉴。 6 硕士学位论文 第1 章导论 1 3 研究内容及方法 i 3 1 研究内容 本选题以专利资产对公司业绩影响的相关理论研究为切入点，以专利资产与 上市公司业绩的相关性为研究目标，在对我国上市公司专利资产现状进行统计分 析的基础上，实证研究专利资产对我国上市公司经营业绩的影响与贡献。本文具 体研究思路如图1 - 1 所示 提出问题 研究背景、意义、文献回顾 专利资产对公司业绩影响的相关理论 上市公司专利资产统计分析 l 图1 - 1 本文研究思路 根据上述的研究思路，本论文共分6 章，基本结构如下： 第一章：导论。概述本文的研究背景，对国内外专利资产价值相关性的研究 文献进行回顾，提出本文的研究意义、框架和方法。 第二章：专利资产对公司业绩影响的相关理论。首先讨论专利的概念、特征 及其分类，并介绍专利制度的起源与发展以及特征；其次探讨专利资产的确认与 计量的有关规定，最后对无形资产价值驱动因素和价值抑制因素及其对无形资产 会计处理的影响进行分析。 第三章：上市公司专利资产现状的统计分析。首先确定样本选取的标准和数 据来源，接着分别从上市公司累计申请专利的数量、结构及其披露的专利资产价 值三方面进行分析，从而发现存在的问题并对成因进行探讨。 第四章：专利资产与上市公司经营业绩的实证分析。本章拟以上市公司年报 7 一 一差泪 i i 磊兰 硕+ 学位论文第1 章导论 附注中披露的。专利权一项目价值作为专利资产替代变量，首先提出研究假设， 介绍研究设计与数据来源。其次，通过多元线性回归模型检验样本公司专利资产 与主营业务利润及股价的相关性，列示实证研究结果。最后，概括实证研究结论， 对其进行解释。 第五章：专利申请量与上市公司经营业绩的实证分析。本章拟以专利申请量 作为专利资产替代变量，首先提出研究假设，介绍研究设计与数据来源。其次， 通过多元线性回归模型分别检验样本公司专利申请量和剔出外观设计的专利申 请量对主营业务利润的相关性，列示实证研究结果。最后，概括实证研究结论， 对其进行解释。 第六章：结论与建议。首先总结本文的研究贡献；其次，提出改进上市公司 专利资产的质量、提升其价值创造能力的建议；最后，指出本文研究不足与后续 研究思路。 1 。3 2 研究方法 本文综合运用了多种研究方法，其中主要有： 第一，理论分析法。通过对专利内涵、专利制度、专利资产的确认与计量等 基本理论进行研究，进而分析总结专利资产价值创造的相关理论，为后续研究提 供理论支撑。 第二，比较研究法。在归纳、总结前人成果的前提下，利用比较研究的方法， 找出其共性和个性，分析其优缺点，为对国内专利资产与企业业绩进行实证分析 寻找理论与方法的突破口。 第三，实证研究法。通过借鉴国外的经验研究方法，提出假设，构建计量模 型，并利用各上市公司对外公布的年报和现有的专利数据库，采用描述性统计分 析、相关性分析和多元线性回归等统计方法，探明我国上市公司专利资产现状及 其与公司业绩的关系。 8 硕士学位论文第2 章专利资产对企业业绩影响的相关理论 第2 章专利资产对公司业绩影响的相关理论 2 1 专利的基本理论 2 1 1 专利的概念、特征与分类 2 i 1 1 专利的概念 专利一词，在英语中为“p a t e n t ，是由“l e t t e r sp a t e n t 演变而来的。 “l e t t e r sp a t e n t 指“可以打开的文件 ，是由中世纪的英国国王签发的一种 不封口的可以公开的查阅的文件，通过这种文件国王对臣民赐予各种垄断权。 后来“l e t t e r sp a t e n t 逐渐简化为“p a t e n t ，仅指授予专利权的法律文书。 p a t e n t 在词义上兼有公开和垄断的意思，翻译成汉语即为“专利 嘲。 在现代汉语中，。专利 是个多义名词，具有三种含义：首先，专利是指记 载发明创造内容的专利文献。其次，专利特指获得专利权的发明创造本身。第 三，专利是专利权的简称，这是“专利 一词在专利法上的基本含义。专利权 是指国家专利行政部门授予专利申请人在一定期限内对其发明创造所享有的独 占权。通常所说的“专利指的是第三种解释，也就是专利权的简称。 专利权是一种产权或财产权，这种产权的所有人原则上可以使用和处理其 财产，他人未经其许可而使用其财产是不合法的。财产可以分为动产、不动产 和知识性财产三种，又可以分为有形财产和无形财产。知识性财产又称为知识 产权。知识产权是无形财产，包括著作权和工业产权两个主要部分。著作权是 文学、艺术、科学技术作品的原创作者，依法对其作品所享有的一种民事权利； 工业产权是指人们在生产活动中对其取得的创造性的脑力劳动成果依法取得的 权利。专利权是工业产权中最主要的组成部分。除专利权外，工业产权还包括 商标、服务标记、厂商名称、货源标记或者原产地名称等产权。 2 1 1 2 专利的特征 专利权的客体是以知识产权形态存在的发明创造，是一种无形资产，它与 有形资产相比具有下列特征： ( 一) 无形性 “无形修是知识产权，包括专利权的最首要特征。它不仅指权利本身，而 且指知识产权的客体是无形资产。首先从权利转让角度看，转让知识产权一般 不涉及“物 的转移。其次知识产权的客体是无形资产，而不是“物”，不可以 用物理手段去度量，并且一经公开，权利人就不可能以事实行为予以控制。 9 硕七学位论文 第2 章专利资产对企业业绩影响的相关理论 ( - - ) 专有性 专有性也称“独占性 或“垄断性一，它包含排他性和唯一性两层意思。排 它性，指专利权人对其发明创造所享有的独立性的制造、使用、销售和进口的 权利，其他任何单位或个人未经专利权人许可不得进行以生产经营为目的的制 造、使用或销售进口其专利产品：或使用其专利方法及使用、销售、进口依照 该方法直接获得的产品。唯一性，指对于同样的发明创造只授予一项专利权， 在我国( 专利法第九条) 即所谓的先申请原则。关于授权的唯一性标准中，目前 各国法律规定的专利制度各不相同，一般分为两类：一是先发明制，即两个以上 申请分别就同样的发明创造申请专利时，专利权授予最先发明的人，其代表国 家是美国；二是先申请制，即两个以上的申请人分别就同样的发明创造申请专 利时，专利权授予先申请的人。多数国家采用该原则，其优点在于可操作性强， 便于权利确认。 ( 三) 地域性 所谓“地域性 是指一个国家或地区依据专利法而授予的专利权，仅在其 法律管辖的范围内有效，对其他国家没有任何约束力，外国对专利权不承担保 护的义务。因此，一项发明要想取得某个国家的法律保护，必须在该国提出申 请并取得专利权。一项发明分别在几个国家取得的专利权，是相互独立的，互 不影响的。 ( 四) 时间性 专利权有一定的时间限制，其有效期限一般规定是自提出申请或者被批准 授予专利之日起5 - 2 0 年。我国现行的专利法规定：发明专利权的期限为二十年， 实用新型专利权和外观设计专利权的期限为十年，均自申请日起计算。在专利 的有效期内，未经专利权人的同意或许可，任何人不得随意使用该项专利，但 是在取得专利权人的同意，并付给一定费用的情况下，可以使用该发明。在专 利权有效期限届满后，专利权便自行终止，任何人均可使用该项专利。 除上述无形性、专用性、地域性和时间性四个特点外，取得专利权还必须 具备三个实质性条件，即新颖性、创造性和实用性。新颖性指非公知公用，在 申请专利以前，国内外的出版物未曾公开发表或公开使用的，也未以其他方式 为公众所知。创造性，指在技术水平上先进，比现有技术超前一步，而且和现 有技术之间的差别是非常显而易见的。实用性指能在国民经济各产业中应用， 能生产制造取得经济价值汹1 。 2 1 1 3 专利的分类 各国专利法对专利的种类的规定并不一致。大多数的国家专利法仅以发明 作为专利权的客体，对实用新型和外观设计另行立法进行保护。如法国、英国、 德国都颁布了本国的工业品外观设计版权法，对外观设计以工业版权的形式进 1 0 硕士学位论文第2 章专利资产对企业业绩影响的相关理论 行保护。少数对实用新型实行保护的国家则对实用新型的申请人授予“实用新 型专有权 或“实用证书 。在有关的专利国际公约中，如巴黎公约和t r i p s 协议，也是将专利的种类限定于发明这一类智力成果上。我国专利法规定： “本法所称的发明创造是指发明、实用新型和外观设计 。 ( 一) 发明专利 ? 是指对产品、方法或者其改进所提出的新的技术方案。发明是人们利用自 然规律解决生产生活中各种问题的技术解决方案。发明分为产品发明和方法发 明两人类。 ： ( 二) 实用新型专利 是指对产品的形状、构造或者其结合所提出的适于实用的新的技术方案。 实用新型与发明的不同之处在：第一，实用新型仅限于具有一定形状的产品， 不能是一种方法；第二，对实用新型的创造性要求不太高，而实用性较强。通 常人们也将其称为“小发明 。 ( 三) 外观设计专利 是指对产品的形状、图案或者其结合以及色彩与形状、图案的结合所作出 的富有美感并适于工业应用的新设计。外观设计与实用新型都可以设计产品的 形状，不同的是，实用新型是一种技术方案，所设计的形状与产品的技术效果 和功能有关；而外观设计是一种设计方案，它所涉及的形状与产品的美感有关。 2 1 2 专利制度及特征 2 1 2 1 专利制度的起源与发展 。 专利制度起源很早，可以追溯到中世纪甚至更远的时代，如果将未经立法 而由国王的诏令所授予的特许权视为专利制度的早期形式，我国的周厉王时已 有端倪，大夫芮良夫的反对意见：“匹夫专利，犹谓之盗，王而行之，其归鲜矣 ( 国语周语) ，反应当时国王亦有意借专利来谋取厚利。在西方，早在公元 前，雅典执政官便曾授予一个厨师独占使用他发明的烹调方法的特权。到了英 王爱德华二世和爱德华三世在位时期( 1 3 0 7 - 1 3 7 7 ) ，由于英国当时的工业明显 落后于欧洲大陆各国，为了发展工业，英国国王废除了不许外国人在英国国内 经营工业的禁令，采取了保护和鼓励大陆的技术人员定居英国的政策，并对有 发明的技术人员授予法令特权，即把盖有国王玉玺的特殊权利证书授予发明人， 持有这种证书的人，就享有垄断发明的权利。 第一个以法令形式颁布的专利法规是威尼斯共和国于1 4 4 4 年颁发的，这个 法规只有几百字，规定“在1 0 年期限内，未经发明人的同意与许可，禁止他人 再制造与该发明相同及相类似的装置挣，“若他人贸然仿制，应赔偿专利权人金 币百枚，仿制品将立即销毁 。这部法规所规定的申请、声明发明以换取专利的 硕士学位论文第2 章专利资产对企业业绩影响的相关理论 原则、发明者不受国籍限制的原则和除发明者本人与政府外任何人不能未经许 可使用该发明的原则，目前已成为世界各国专利法的基本原则。 ，此后专利的概念和立法逐渐扩展到欧洲和新生的美国。美国和法国的专利 局分别成立于1 7 9 0 和1 7 9 1 年，目前，在全球范围内已确立专利制度的国家 超过一百家，未确立专利制度的国家已为数不多。专利制度较发达而完善的地 区主要是西欧、北美和日本三块。 我国自1 9 8 5 年施行中华人民共和国专利法以来，为适应改革开放和 我国社会主义现代化建设，以及经济全球化、加入w t o 的需要，先后于1 9 9 2 年 和2 0 0 0 年进行了两次修改。第一次修改，扩大了专利保护范围，延长了专利保 护期限等。第二次修改，明确了专利法为科技进步和创新服务的立法宗旨、 简化了审批程序、加大了专利司法和行政执法力度、增加了许诺销售的规定等。 经过第二次修改，我国 ：专利法更加完善，基本上与t r i p s 协议的要求协调 一致。2 0 0 5 年，中国专利法的第三次修改已经启动，其将会涉及优化专利申请 手续和审查程序、完善授予专利权实质性条件、完善专利权的保护以及专利侵 权判定的标准、完善专利法其他方面的有关规定共四方面的内容。 2 1 2 2 专利制度的特征 专利制度是国际上通行的一种利用法律和经济的手段来保护、鼓励发明创 造，促进技术进步的管理制度。其基本内容是依据专利法，对申请专利的发明 创造，经过审查和批准，授予专利权，使专利权人享有独占实施该发明创造的 权利，同时把申请专利的发明创造的技术内容公诸于世，以此来保护专利权人 的利益和促进发明创造信息交流。 ， 根据上述专利制度定义，专利制度具有以下四个主要特征嘲1 ： ( 一) 法律保护 专利制度通过专利法来保护发明创造，这是专利制度的最主要特征。对依 法授予专利权的发明创造，专利权人在规定的有效期内拥有制造、使用和销售 的独占实施权。未经专利权人许可，他人不得实施该项发明创造，否则就视为 侵权，必须承担法律责任。这种依法对发明创造的保护，是维护发明创造者的 正当权益，鼓励和促进发明创造活动的根本保证。 ( 二) 科学审查， 国家专利管理机关对申请专利的发明创造在授予专利权以前，对该项发明 创造的内容是否具备专利法所规定的专利性新颖性、创造性和实用性进行 审查。这种审查是建立在对己有技术进行充分检索的基础上的，是保证授予专 利权的发明创造质量的必要措施，也是专利制度现代化的一个标志。 1 2 硕士学位论文第2 章专利资产对企业业绩影响的相关理论 ( 三) 公开通报 凡申请专利的发明创造内容，都将通过专利申请说明书的形式向社会公开， 使其技术内容在国内外传播。专利制度一方面通过专利法，保护了发明创造者 的正当权益，有利于促进发明创造活动，另一方面又打破了技术封锁，这种技 术的公开，有利于技术及早转化为生产力，促进经济繁荣，同时又给公众以启 发，从而促进科学技术和发明创造的进一步发展。因此，公开通报体现了专利 制度的根本目的。专利说明书的作用，一方面是作为审批专利权提供依据的法 律文件，另一方面是作为技术情报，为人们提供及时可靠的技术信息。 ( 四) 国际交流 是指专利制度在国际间进行科学技术、经济、贸