（会计学专业论文）对衍生金融工具会计计量问题的探讨.pdf

摘要 衍生金融工具是一把“双刃剑”，运用得当可以有效地管理风险，能够有效地 提高证券市场的流动性，有助于资源配置效率的提高，对于金融市场的发展具有 重要意义；反之可能酿成大祸。2 0 世纪9 0 年代以来，国际金融市场上与衍生交易 有关的巨额亏损和倒闭事件时有发生。因此，在发展金融衍生产品市场时，应高 度重视风险的防范。从会计规范角度看，很重要的方面是要按公允价值计量衍生 金融工具。这样将有利于及时、充分反映企业的衍生金融工具业务所隐含的风险 及其对企业财务状况和经营成果的影响。而长期以来，历史成本一直以其客观性 强、数据易得占据了会计计量的主导地位，鉴于此，本文提出衍生金融工具的会 计计量问题。 本文主要从以下四个方面展开问题的讨论。 首先，阐述了衍生金融工具和会计计量概论。顾名思义，衍生金融工具是具 有衍生特征的金融工具，因此，只有综合金融工具和衍生工具的定义，才能把握 住衍生金融工具的本质特征。国际上多数准则制定机构对金融工具和衍生工具的 定义大体相似，但在细节上有些差异。伴随着各种各样的金融创新层出不穷，目 前应用的衍生金融工具已有1 2 0 0 多种，但基本上可以将其分为四大类别，即金融 远期、金融期货、金融期权和金融互换，其共同特征是依存性、契约性、杠杆性 和高风险性、较高的价值波动性以及灵活性。会计计量就是对会计报表各项目进 行金额确认的过程，在衍生金融工具的会计计量方面，按照传统的会计理论，会 计计量属性有：历史成本( 历史收入) 、现行成本、现行市价、可实现净值和未来 现金流量净现值等，其中，核心观念为历史成本原则。 其次，分析得出公允价值是衍生金融工具唯一相关的计量属性。衍生金融工 具的出现和广泛应用对历史成本原则造成了冲击，因为衍生金融工具是一种尚未 履行合约或正在履行过程中的合约，在合约到期之前，只表明一种意向，其实际 经济业务尚未发生或完成，合约本身的历史成本难以计量，于是衍生金融工具的 价值在传统的“历史成本”计量会计中无法表示。显然，历史成本已不适用于衍 生金融工具的计量，从反映企业经济活动的真实性出发，就应该用“公允价值” 作为这类交易的计量属性。公允价值本质上是一个动态的概念，可以表现为过去、 现在和未来三种时态。其与现行的计量属性之间不是一种平行关系，五种计量属 性都可以界定为特定时态下的公允价值；反之，基于现有的计量属性来看公允价 值，则公允价值必须通过某一具体的计量属性来体现自己。而且，以公允价值计 量资产和负债有着深厚的理论基础和重大的现实意义。当前，确定公允价值主要 有四种方法，它们之间不是孤立的，而是相互联系的。本文不赞成美国f a s b 将企 业信用变化所造成的负债的公允价值变动计入损益表的观点，因为这样将无法真 实地反映企业的财务状况。 再次，比较和评价了国际上衍生金融工具会计计量的研究成果。确认与计量 是会计理论中紧密联系的两个环节，因此，在探讨衍生金融工具会计计量问题前， 有必要先阐述一下衍生金融工具的确认问题。传统的会计理论对衍生金融工具不 予确认，这是因为衍生金融工具大多是一种预期合约，并无实际交易发生。面对 衍生金融工具对确认理论的冲击，美国f a s b 和i a s c 通过提出金融资产和金融负 债两个全新的概念，扩展了传统资产和负债的定义，从而使衍生金融工具所代表 的权利和义务符合金融资产和金融负债的定义，最终实现了在财务报表内确认衍 生金融工具。美国f a s b 和1 a s c 都确定了用公允价值计量衍生金融工具的目标， 但在其会计准则中都允许在特定条件下保留历史成本计量的惯例，“特定条件”主要 是由于套期活动会计的存在。关于衍生金融工具的初始计量，目前主要有两种看 法：以公允价值或历史成本( 收入) 作为计量属性、以公允价值作为计量属性， 本文分析了这两种观点，认为应该以公允价值对金融资产和金融负债进行初始计 量。与衍生金融工具的初始计量相比，其后续计量十分复杂，因为衍生金融工具 初始确认以后，其价值由于市场行情的影响，一般都会发生变化，用历史成本计 量难以揭示其蕴涵的巨大风险。本文从三个方面探讨了采用公允价值对衍生金融 工具进行后续计量，得出公允价值是最合理的选择。本文认为，如果对所有的衍 生金融工具均采用公允价值进行后续计量，公允价值的变动应该计入当期损益， 而不能确认为权益，这样，企业的损益就是由衍生金融工具价格变化所决定，对 公允价值变动所引起的利得或损失的会计处理就不存在可供选择的方法，这样也 就消除了管理当局通过改变持有衍生金融工具的意图来操纵会计盈余的机会。因 为套期活动会计存在着一系列问题，国际会计界早已出现对套期活动会计的论争， 当前，在金融市场发达的国家，以全面的公允价值计量用作套期工具的衍生金融 工具已经是大势所趋，采用完全的公允价值会计后，套期活动会计将被取消。本 文以金融期权为例，通过对其计量的处理方法的探讨，分析了衍生金融工具公允 价值计量属性的科学性和合理性。 最后，论述了我国衍生金融工具及其会计计量的现状，评述了近期财政部发 布的金融工具确认和计量暂行规定( 试行) 。本文指出，随着规定的出台、 要素市场的逐步发展、估值技术的进一步提高，公允价值必将全面取代历史成本， 成为衍生金融工具的唯一计量属性。 关键词：衍生金融工具计量属性 公允价值 2 a b s t l a c t d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s n l u n e n ti sa “d o u b l e e d g e ds w o r d ”，i tc a l lm a n a g et l e s k ， i m p r o v et h em o b i i i t y o ft 1 1 e s e c 删t ym a r k e te f r e c t i v e l ya i l d c o n 伍b u t et ot h e i m p r o v e m e n to fr e s o u r c ed i s 伍b m i o ne 岱c i e n c yi f “su s e da p t l y 锄de 彘c t i v e l y ，s oi t s o fg r e a ti m p o n a i l c et ot l l ed e v e l o p m e mo ft l l ef i n 跚c i a lm a r k e t ；b u to nt 1 1 eo t l l e rh a n di t m a yb r e e dd i s 髂t e r r h e ni t sm i s u s e d s i n c e19 9 0 s ，m eh u g el o s sa n db a n k r u p t c i e s r e l a t e dt od e r i v a t i v e 傲l d eh a p p e n e do c c a s i o n a l l yi nt l l ei n t e m a t i o n a lf i n a n c i a 】m a r k e t s o ，w es h o u l dp a ym u c ha n e n t i o nt o 廿1 ep r e c a u t i o n sa g a i n s tr i s kw l l i l ed e v e l o p i n gt h e d 谢v a t i v ef i n a n c i a li i l 曲m l e m si n a r k e t h lr e s p e c to fa c c o 删n gr c g u l a t i o n ，i t sv e r y i n l p o n a n tt om e a s u r cd e r i v a t i v ef _ 蛐m c i a lh i 饥l l l l e n t s 踮c o r d i n gt o 坷rv a i u cw h i c hi s h e l p m l t ot l l er e n e c d o no ft l l ei m p l i c i tr i s ko f 恤e m 叩r i s e sd e r i v a t i v e 恤d ea n dt h e i m p a c t0 fr i s ko ne n t e r p r is e t sf i n 锄c i a ls i m a t i o na n dm a n a g 锄e n tp e r f b 加锄c ei nt i m e ， f i l l l yf o ral o n gt i f l l e ，t l l ec o r cv i e w p o i n to fm et r a d i t i o n a la c c o u 埘n gm e 嚣u r e m e n ti s h i s t o r i c a lc o s tf o ri t so 巧e c t i v i 哆a n d o u g hd a t a ，i nv i e wo fm i s ，t h i sp 印e rp u t s f o n v a r dt 1 1 ea c c o u n t i n gm e 鹊l l r e m e n tq u e s t i o no f d e r i v a t i v ef i n 锄c i a li n s t m m e m s n i sp a p e ri sc o m p o s c do ff o u rp a n s f i r s t l md e f i n et h eo u t l i n eo fd e r i v a t i v e6 n a n c i a 】i n s t r u m e n t sa n da c c o u n t i n g m e a s u r e m e n t a si t sn a m es u g g e s t s ，d e r i v a t i v ef i n a n c i a l衲s m l m e n ti sf i n a n c i a l i n s t n u 1 1 e n tw h i c hh a sd e r i v a t i v ec h a r a c t e r i s t i c s ，s o ，i tc 锄g e th o l do ft l l ee s s e n t i a l c h a r a c t e r i s t i c so fd c r i v a t i v ef i 舱n c i a li i l s 衄蛐e n t st oc o m p r c h e n dt l l ed e f i m i o no f f _ m a i l c i a li n s t n 瑚e n t sa n dd e d v a l i v ei n s 缸1 】i n e m s t h ed e f i n 试o no f 也em o s ts 1 a n d a r d s d m i n go r g a i l i z a t i o i l so nf i n a n c i a li n s t r u m j m s 卸dd 硎v a t i v em 蛐e m s i ss i m i l a ro n u l cw h o l ei nm ew o r l d ，b u t l c f e 眦d i 船r e n c e so n 也ed e t a i l f o l l o 悄n gt 1 1 ee m e 唱e n c e o fv a r i o u sf i n a l l c i a li 册o v a t i o n ，t l l e r ea r c1 2 0 0d 舐v 砒i v ef i 咖c i a li i l s t m m e m sm u s e ， 锄di tc a nb ed i 、，i d c di i l t of o l | rm a j o rc l a s s i n c a t i o n s ：f i n a n c i a lf b n a r d ，f i n a n c i a lm t w e ， f i n a i l c i a lo p t i o n 柚df i n 趾c i a ls w a p ，t h e i rc o m m o nc h a r a i ：t e r i s t i c sa r ed 印e n d 衄c y c o n t 船c t l l a la 蜘b u t e ，l e v e r a g e ，h i 曲r i s l 【i n e s s ，h i g h c rv a l u en l 咖州o na | l df l e x i b i l i 够 t h ea c c o u n t i n gm e a s u r e m e n ti s t l l ec o u r s eo fr e c o 掣出血g 曲屺s u i no ft l l ei 协si nt l l e a c c o 训n gs t a t e m e n t s ，i nr e 弘c to f c o u 确n gi n e a s u r e m c i l to fd e r i v a t i v e 血a i l c i a l i n s 仇l m e n t s ，a c c o r d i n gt 0t l l et r a d i t i 讲1 a la c c o 删n gt 1 1 e o r y t l l e r ea r ef i v em e a s l l r e m e n t a t 岫b u t e s ：l l i s t o r i c a lc o s t ( 1 l i s t o r i c a li n c o m e ) ，c u n e n tc o s t ，c 雌n tv a l u e ，n e tr e a l i z a b l e v a l u ea i l dd i s c o m t e dp r e s c l l tv a l u ef o r 如t i l r e 罂_ 0 s sc a s hn o we t c ，锄o n gt 1 1 e m ，m ek e y i d e ai st 1 1 ep r i n c i p l eo f l l i s t o r i c a lc o s t s e c o n d l y ，m i sp a p e ri n d i c a t c st l l a tf 撕rv a l u ei sm eo n l yr e l e v 跏tm e a s u r e m a l t 3 a t t r i b u t eo f d e r i v a t i v ef i n a n c i a l i n s t r i m l e n t s t h ee m e r g e n c ea n de x t e n s i v ea p p i i c a t i o no f d e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s 仃1 珊e m sc a u s e sc h a l l e n g et o 也ep r i n c i p l eo fh i s t o r i c a lc o s t ， d e r i v a t i v ef i n a l l c i a li n s t n l i n e mi sak i n do fc o n t r a c t sw h j c hh 嬲n o ty e ti m p l e m e n t e do r i nt b ep c e s so fj m p l 锄e n l j n g b e f o r e 伽sc o n 柏c tc 蚴e sd u e ，j to n 】ye x p r e s s e sak i n d o fi n t e n t i o n ，p h y s i c a le c o n o “ct r a l l s a c t i o n sh a sn o ty e tt a k e np l a c eo rc o m p l e t i n g a t t h i st i m e ，h i s t o r i c a lc o s to fc o l l t r a c ti sd i m c u l tt ob em e a s u r e d ，o b v i o u s l v t 1 1 eh i s t o r i c a l c o s th a sr l o tb e e ns u i t a b l ef o rt l em e a s u r e m e n to fd e r i v a t i v ef i n a i l c i a li n s 1 l m e n t sv e t a n d 黼rv a l u es h o u l db el l s e d 踮t l l em e a s u r e m e ma t 丽b u t eo f t l l i sh n do f 仃a 1 1 s a c t i o nf o r r e f l e c t i n gt 1 1 ea u m e n t i c i t yo fe n t e r p d s e 。se c o n o m i ca c t i “t y - t h e 筋rv a l u ei sad y n a m i c c o n c e p t ，i ts h o w s3t e n s e s ：m ee l a p s e ，t l l ep r e s e ma t l dt 1 1 e 向t u r e t h er e l a t i o n s h j p b c 脚e e nt l l e 筋rv a l u ea i l dt l l ec u r r e n ta c c o u n t i l l gm e 嬲u r e m e m 砌b u t e si sn o tp a r a l l e l ； m ef i v ea c c o u n t i n g 删b m e sc 8 i lb ed e 角1 e d 硒t l l e 筋rv a l u ei np e c u l i a rt e 雌e w h e r e a s ， b yt 1 1 ev i e w p o i n to fa c c o u n t i n gm e 船u r e m e m 删b u t e s ，i 1 1o r d e rt oe m b o d yi t s e l t l l e f 赫rv a l u em u s tb eb ym e a n so fs o m ea c c o 蚰t i n gm e 船i l r e m e n t 砌b m e so ro t h e la n d ， t 1 1 e r ea r ed e 印( h e o r e t i c a l 如1 d a t i o n 锄dg r e a tr e a l i s t i cm e a i l i n g si 1 1 m e a s 嘣n gt l l e a s s e t sa 1 1 dd e b t 埘t l l 雠rv a l u e a tp r c n t ，t l l e r ea r ef o u rk i i l d so fm e t l l o d sm a i n l yi n a s c e r t a i n i n gf 蔚rv a l u e t h e ya r en o ti s o l a t e d ，b u tc o n n e c t e dw i t he a c ho m e rt l l i sp a p e r d o e s n ta g r e et ot h ev i e w ) 0 i n to fu s a f a s bt h a tt h e 蜘rv a l u cc h a i l g eo ft h ed e b t c a u s e do fe n t e r p r i s e sc r c d i tc h a n g es h o u l di n c o f p o r a t ei n t oi n c o m es t a t e m e n t ，b e c a u s e t l l i sw i l lc o v e ru p l ed e t c r i o 瑚t i o no f e n t e r p r i s e sn n a n c i a ls i t l l 岫o n t l l i r d l y ，t l l i sp a p c fc o m p a r e s 趾d 印p r a i s e st 1 1 er e s e a r c hr e s l l l t so na c c o u m i n g m e 嬲u f e m e mo fd e r i v a t i v ef i n 觚c i a li n 蛐m m c n t si i lt l l ew o r l d r e c o 嘶t i o na 1 1 d m e a 雠m e n ti st w o1 曲k sg e n 访gi nt o u c hc l o s e l yi na c c o 删n g 也e o r y ，s o ，“s n e c e s s a r yt oe x p l a i l lr e c o g n i t i o ni s s u eo fd e d v a t i v ef i 枷c i a li n s t n l m e n t sb e f o r e s t u d y i n gm e a s u r e m e mi s s u e t h e 恤d m o n a la c c o u 确n gm e o r yr e m s e st oc o n f i mt o d “v a t i v ef i n a i l c i a li n s 姗m e n t sb e c 邮ei t sm o s n yak i n do fe x p e c t a 呲c o n n ta 1 1 d 廿l e r ei sn or e a lt r a d et ot a k ep l a c e i l lm ef a c eo f 血ec l l a l k n g eo f d e r i v 撕v ef i n a n c i a l i n s t n m c n t st or c c o 鲥t i o nt 1 1 c o 吼u s a f a s b 锄dn s cd e v e l o p e dn l et r a d i t i 0 砌 d e f i n i t i o no f a s s c t sa n dd e b ta c r o s sr a i s i n gt w ob i 趾d - n e wc o n c 印t s ：f i i l a n c i a l 雒s e t sa l l d f i n a i l c i a ld e b t ，1 1 l et w oc o n c e p t sm a l 【et h er i g h ta n do b l i g a 虹o nm 砒d e r i v a t i v ef i n 锄c i a l i n s t m m e n t sr 印r e s e n t e d c o r dw i 也t l l ed e f i f l i 疽o no ff i n a n c i a l 鹄s e t s 锄df m a n c i a ld e b t ， a 1 1 dm i sl l a sr c a l i z e df i n a l l yt h ec o 柚m m t i o no fd e r i v a t i v ef i n a n d a li n s t r i 瑚e n t s 王n f i n a n c i a ls 诅t e m e n t u s a f a s b 粕d 认s ch a v ea s c e n a i n e d 恤g 砌o fm e a s u 血g d e r i v a t i v ef i n 孤c i a li i l s t n l l l l e n t s 谢t 1 1 陆v m u c ，b u tt h e ya l la l l o wt ok e e p 也e c o n v e n t i o nm a th i s t o r i c a lc o s tc a l lb eu s e du n d e rt l l es p e c i f i e dc o n d i t i o n s ；”s p e c i f i e d 4 c o n d i t i o n s ”m a i n l yc o m e s 疔o mt l l ee x i s t e n c eo fh e d 西n ga c c o u n t i n g a b o u tt h ei n i t i a l m e a s u r c m e n to fd e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s t n m l e n t s ，t l l e r ea r et w ok i n d so fv i e w sm a i n l ya t p r e s e n t ：u s i n gf 撕rv a l u eo rh i s t o r i c a lc o s t ( i 1 1 c o m e ) a sm e a s u r e m e n t 砌b u t e ，u s i n gf 甜r v a l u ea sm e a s u r e i n e n ta n r i b u t e ，t l l i sp a p e ra n a l y s e st l l e s et w ok i n d so fv i e w s ，a i l dt l l i n k s t 1 1 a t 蹦rv a l u es h o u l db eu s e di nt h ei n i t i a lm e a s l l r e m e n t c o m p a r cw i t ht h ej n i t i a l m e a s u r e m e n t ，t l l es u b s c q u e n tm e a s u r e m e n ti sv e r yc o m p l i c a t 酣，b e c a u s ei t sv a l u e 谢u c h a n g cg e n e r a l l yf o rt 1 1 em a r k “i n 丑u e n c ea f t e ri n 试a lr e c o g n i t i o no fd e r i v a t i v ef i n a n c i a i i n s t n 瑚e n t s a 1 1 di t sd i 岱c u l tt o 锄。岫c ei t se n o m o l l sr i s k 谢t 1 1h i s t o r i c a lc o s t t h i s p a p e rs t u d i e sm es u b s e q u e n tm e a s u r e m t o fd e r i v a t i v e6 n a n c i a li n s t m m e n t s 、v i t hf 越r v a l u e 丘d mm r e er e s p e c t s ，a i l dm i n k st l l a ti t st l l em o s t 硎o n a lc h o i c et om e a s u r e 谢m 蜘rv a l u e t h i sp 印e rt l l i i l k s ，t h ec h a n g eo ff 斑v a l u es 1 1 0 u l di n c o r p o r a t ei n t op r o f i ta i l d l o s sa c c o l h l t ，n o te q u i t ya c c o u n ti ff 苗rv a l u ei su da sm es u b s e q u e n tm e a s u r e m e n t a 晡b u t eo fa l lt l l ed 甜v a t i v ef m 锄c i a li n s 伽】1 1 1 e n t s ，i nt l l i sw a y ，m ep r o f i ta n dl o s so f e n t 唧r i sa r ed e t e n i n e db yt l l ec h a i l g eo fp r i c eo fd e r i v 砒i v e 五n 蛐c i a li n s t r i l i n c n t s ， t h e r ea r en oc h o o s i n gm e t l l o d st od e a lw i t ht l l ep m mo rl o s sc a u s e do f 也ec h a l l g eo f d e r i v a t i v ef i n a l l c i a li n s 咖e n t s ，a i l di td i s p e l st l l ec h a i l c eo fh a n d l i n gt h ea c c o l l i l t i n g s u 巾l u sm r o u g hc h a n g i n gm ei n t e n t i o no fh o l d i n gm ed e r i v a t i v ef i n 锄c i a li n s 缸啪e m s b yt | l ea d m j n i 咖撕v ea u m o r i t y n ei n t e m a t i o n a la c c o i i n t i n gf i e l dp r e s e n t s t h e c o n t r o v e r s yt oh e d g i n ga c c o u n t i n gb e c a u s eo fm eq u e s t i o n so fi t ，a tp r e s e n t ，i nt l e d e v e l o p e dc o u n t r y ，i ti sm e n dt 0m 氍l s u r c 也ed e r i v a t i v ef i n a n c i a li n s 订眦n e n t sw i 血 f 撕rv m u e ，a f t e ra d o p t i n gac o m p l e t ef 撕rv a l u em e a s u r e m e n ta 加d b u t e ，h e d g i n g a c c o u n t i n gw i l lb ec a r l c e l l c d t l l i sp 印e rt a ：k e sf i m a n c i a lo p t i o na sa ne x a m p l e ，h a s a n a l y z e dm es c i e n c e 锄d 洲。柏1 i t yo ff a j rv 砒u et l l r o u g ht l l ed i s c u s s i o no fi t s 仃e 咖l e n t m e t t l o do f m e a s u r l m l e n t l a s t l y ，t h i sp a p e rh 鹊d e s c 曲e dm ec u r r e n t s i t i l _ a t i o no fd 嘶v a t i v en n a i l c i a l 血蛐嗍e n t sa n di t sm e a s u r 锄e mi no l l rc o l m b 啊a i l dh 髂c o i 姗e n t e dt l l er e c e n tm i l l i s 仃y o ff i n a l l c ea n n o u n c e ”t l l et e m p o m r yr e g l l l a t i o n so fr e c o g n i t i o na n dm e 明u r e m e mo f f i n a n c i a li n s 订啪c n t s ( 田) ”w i t l lm ei s s u eo n e g l l l a t i o f l s ”，m eg r a d i l a ld e v e l o p m e n to f t l l ek e ye l e m e n tm a r k 鸭t h e 如r d l e ri i r l p f o v e m e n to fv a l t i a t i o nt e c l l i l o l o 鼢i ti sb e l i e v e d t 1 1 a tf 缸rv a l u ew i l lr e p l a c el l i s t o r i c a lc o s ta 1 1 db e c o m e 也eo n l ym e 硒u r e m e n t 删b u t eo f t 1 1 ed e r i v a t i v e6 n a l l c i a li n s 仇l i n e m s k e yw o r d s ：d e r i v a t i v ef i n 趾c i a li n s 仉瑚e n t s m e 捆j r 锄e n t 砌b u t ef a i rv a l u e 5 独创性声明 y 8 9 7 8 9 0 本人郑重声明：所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的 地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含 为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材科 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了谢意 签名：! 鱼垒! 兰日期：醴：! 兰：! 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以 公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保 存论文 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：白殳沏 导师签名：盔窒：盏日期：塑坐：呈 o 引言 o 引言 o 1 研究的意义 2 0 世纪7 0 年代布雷顿森林体系解体之后，各国普遍实行浮动汇率制，国际金 融业产生了前所未有的风险，这也催生了分散、转移和规避风险的金融创新，其 主要后果是产生了大量的衍生金融工具，新的衍生金融工具可能在一夜之间被创 造出来并立即投入实际操作。衍生金融工具建立在一系列变量的基础上，这也导 致了巨大的风险，近年来不断出现的大大小小的金融风波，都与不当使用衍生金 融工具有关。随着衍生金融工具的不断复杂化与多样化，原有的计量模式已不能 满足其发展的需要，如何对衍生金融工具进行确认与计量成为了各方关注的焦点。 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 与国际会计准则委员会( i a s c ) 自8 0 年代便 开始对金融工具会计进行研究，现在，美国f a s b 发布了s f a s l 3 3 ，i a s c 发布了 i a s 3 9 ，在金融工具会计上取得了重大突破，但问题还是很多。我国由于金融市场 发展较晚，衍生金融工具交易金额不大，对衍生金融工具的研究也相对较少。然 而，在会计核算中对衍生金融工具的不规范反映可能引致严重的后果，如近期的 中航油事件等。计量是整个会计信息系统的核心，也是衍生金融工具会计的核心 与难点，本文对以公允价值计量衍生金融工具进行了探索，提出“以公允价值计 量衍生金融工具是最合理的选择”，并对相关问题进行了阐述，也就具有了一定的 理论与现实意义。 0 2 文献综述 在国际上，对金融工具会计的研究走在前面的，是美国f a s b 和i a s c 。美国 f a s b 的领先地位与美国超越其他国家的金融创新是密不可分的，而i a s c 作为国 际会计多边协调的民间组织，面对国际金融市场的种种变化，理应担负起金融工 具会计国际协调的重任。 2 0 世纪8 0 年代初期，外汇远期合约交易、商品期货交易开始活跃在美国的资 本市场上，为了规范这些新兴金融工具所引发的会计问题，美国f a s b 发布了外 币折算( s f a s 5 2 ) ，该准则在规范外币折算汇率的基础上对外汇远期合约的会计 处理做出了规定。随后，美国f a s b 发布了期货合约会计( s f a s 8 0 ) ，就商品 期货市场中套期保值合约和投机合约的会计处理和报告分别做出了规范。在2 0 世 纪9 0 年代初，美国f a s b 尝试推出一项内容广泛的既能涵盖对基本金融工具的会 计规范，又能涵盖对衍生金融工具的会计规范。在这一思想指导下，美国f a s b 发布了具有表外风险和具有集中信用风险的金融工具的信息披露( s f a s l 0 5 ) ， 该准则给出了金融工具的会计学定义，并认为金融工具的风险包括信用风险、市 场风险、丢失或自然毁损风险；同时，准则对具有表外风险的金融工具的范围、 对衍生金融工具会计计量问题的探讨 性质和条款的揭示等分别做出了规定。1 9 9 1 年，美国f a s b 发布了金融工具公 允价值的披露( s f a s l 0 7 ) ，规定所有金融工具的公允价值应予以揭示。在s f a s l 0 7 发布后，美国f a s b 于1 9 9 4 年发布了衍生金融工具的披露和金融工具的公允价 值( s f a s l l 9 ) ，该准则在衍生金融工具的确认和计量方面有了更新的突破。之后， 美国f a s b 又发布了s f a s l l 4 、s f a s l l 5 、s f a s l l 8 、s f a s l 2 5 。美国f a s b 一直 在不断加强衍生金融工具准则的制定工作，并于1 9 9 8 年发布了衍生工具和套期 保值活动的会计处理( s f a s l 3 3 ) ，美国f a s b 认为，在确认金融资产和金融负债 时，用公允价值进行计量能顺利地解决它们的计量问题。至于公允价值变动形成 的利得或损失，则可根据不同的情况，分别确认为变动期间的损益或权益。在随 后的两年，美国f a s b 分别发布了s f a s l 3 7 和s f a s l 3 8 ，作为对s f a s l 3 3 的修订。 i a s c 在1 9 9 8 年发布了i a s 3 9 金融工具：确认和计量，在m s 3 9 中，i a s c 对金融资产和金融负债的初始计量和后续计量分别做出了规定。 国内影响较大的有关金融工具会计的论著包括2 0 0 0 年出版的朱海林博士所著 的金融工具会计论、2 0 0 2 年出版的耿建新教授和徐经长教授合著的衍生金融 工具会计新论、2 0 0 4 年出版的李荣林博士所著的金融工具会计研究等。这些 论著深入系统地探讨了金融工具会计的理论基础和实务体系，涉及到了衍生金融 工具会计计量的内容。此外，国内会计界对国际会计研究进行了翻译和说明，并 对其加以具体地分析和探讨。为了规范会融工具的确认和计量，财政部于今年9 月发布了金融工具确认和计量暂行规定( 试行) ，明确要求企业将衍生金融工 具纳入表内核算并按公允价值计量，相关公允价值变动计入当期损益或权益。 0 3 研究的思路 本文在对衍生金融工具和会计计量的概念进行阐述的基础上，详细探讨了公 允价值问题，其中包括公允价值计量的理论与现实基础、公允价值与五种计量属 性的关系、公允价值确定的方法等。随后，重点论述了国际上衍生金融工具会计 计量研究成果的比较与评价，在介绍美国f a s b 与i a s c 的有关规范时，加入了一 些不成熟的评价与看法。具体来说，分别涉及衍生金融工具的会计确认、衍生金 融工具的初始计量和后续计量、非套期衍生金融工具的公允价值变动的处理、套 期活动会计与公允价值计量，并以金融期权为例，通过对其计量的处理方法的探 讨，分析了衍生金融工具公允价值计量属性的科学性和合理性。文章最后结合实 际，论述了我国衍生金融工具及其会计计量的现状，评述了财政部发布的金融 工具确认和计量暂行规定( 试行) 。目前，衍生金融工具会计已成为一个热门课 题，本文尝试就其中的计量问题作一些探讨，并希望在前人研究成果的基础上形 成自己一些不成熟的看法。 0 引言 0 4 论文框架 本文主要分四部分对问题展开论述。第一部分，阐述了衍生金融工具和会计 计量概论；第二部分，分析得出公允价值是衍生金融工具唯一相关的计量属性； 第三部分，比较和评价了国际上衍生金融工具会计计量的研究成果：第四部分， 论述了我国衍生金融工具及其会计计量的现状，评述了近期财政部发布的金融 工具确认和计量暂行规定( 试行) 。 对衍生金融工具会计计量问题的探讨 1 衍生金融工具和会计计量概论 1 1 衍生金融工具的会计定义和特征 2 0 世纪7 0 年代，伴随着国际货币体系的转型、金融市场的自由化，以及受石 油危机和国际债务危机的冲击，发达国家会融市场中的利率和汇率处于难以预料 的波动之中，市场