（工商管理专业论文）南京某包装制品有限公司战略融资商业计划书.pdf

摘要 本计划书共计五部分。第一章绪论，计划书从战略融资背景出发，介 绍了公司的基本情况及公司当前的经营运作情况；第二章战略融资的必要 性与可行性分析，详尽论述了公司融资的必要性并就融资方式、规模、风险 及收益等诸多方面进行了融资的可行性分析，以供公司高层及计划书使用者 决策之用；第三章融资财务分析与预测，计划书就融资前后作了简要财务 分析与预测，包括投资回收期的预测，以增强投资者的信心；第四章公司 未来前景展望，这一章的论述旨在从业务拓展角度进一步增强投资者的信 心；第五章建议与结论，计划书最后就战略融资合作模式作了探讨性建议， 并且给予了合作者肯定的结论：成功融资后的该公司会给合作者带来丰厚的 利润回报。 关键词：托盘战略合作融资 a b s t r a c t t h i sb u s i n e s sp l a nc o n s i s t so ff i v ec h a p t e r s i nc h a p t e ro n e t h e r ea l et h eb d e f i n s t r u c t i o nf o rt h ec o m p a n y , i n c l u d i n gt h ec o m p a n y sb u s i n e s ss i t u a t i o n w h i l ei n c h a p t e rt w o ，i ta n a l y s e st h en e c e s s a r ya n dw o r k a b l ef o rt h es t r a t e g i cf i n a n c i n g , m a i n l yd i s c u s st h ew a y , t h ea m o u n t , t h er i s kf o rf i n a n c i n ga n dt h eb e n e f i tf r o mi t a n di nc h a p t e rt h r e e , t h ep l a ng i v e st h ed e t a i la n a l y s e sf r o mt h ea c c o u n t i n gs i d et o i n c r e a s et h ei n v e s t o r sc o n f i d e n c e t h e nt h ec h a p t e rf o u ra l s oa n a l y s e sf r o mt h e c o m p a n y sf u t u r eb u s i n e s ss i d et os t r e n g t ht h ei n v e s t o r sc o n f i d e n c e f i r m l y , t h e a u t h o rs u g g e s t st h ew a yf o rt h ec o o p e r a t i o na n d1 ) l a k e sa nc e r t a i nc o n c l u s i o nt h a tt h e c o o t m a t i o nw i l l b e n e f i tt h es t r a t e g i cc o p a r t n e ru n d e rp r e s e n ts i t u a t i o n k 叮w o r d s ：p a l l e ts 眦g i ec o p a r t n e rf i n a n c i n g 1 1 声明 本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在 本学位论文中，除了加以标注和致谢的部分外，不包含其他人已经发 表或公布过的研究成果，也不包含我为获得任何教育机构的学位或学 历而使用过的材料。与我一同工作的同事对本学位论文做出的贡献均 已在论文中作了明确的说明。 研究生签名 神f 年r 王月h 日 学位论文使用授权声明 南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可以借阅 或上网公布本学位论文的全部或部分内容，可以向有关部门或机构送 交并授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的全部或部分内容。对 于保密论文，按保密的有关规定和程序处理。 研究生签名： 加巧年2 月沙日 2 战略融资的可行性与必要性分析硕士论文 1 绪论 1 1 战略融资背景 2 0 0 1 年1 1 月1 0 日，中国龙腾入世，跨越鸿沟的天空从此豁然开朗。世界市场 迎面走来，对于早已习惯在市场中邀游的中国中小私营公司来说，无疑是一个奠大的 喜讯。一方面，私营公司拥有领先的市场概念、竞争能力，这些将在入世后得到更好 的发挥；另一方面，国际资本的注入，也将为广大融资困难的私营公司，提供更多梦 寐以求的资金，同时也为公司的未来提供最为丰富的想象。目前，私营公司产值占国 内生产总值的3 3 ，如果包括私人拥有的农业企业，这一比例就会达到5 1 ，再加 上集体所有制企业的贡献，整个非国有部门对中国国内生产总值的贡献率可高达 6 2 。中国的私营公司在发展中克服了一个又一个困难，自1 9 8 0 年以来，其产值以 平均每年7 1 的速度增长。私营公司在创造产值和提供新的就业机会方面发挥着越来 越重要的作用。新兴的私营公司阵营将可能成为推动中国变革的主要力量。中国私营 公司大发展的历史机遇已然来到。” 南京某包装制品有限公司是一家研制开发、生产、销售各类木质托盘、纸质托盘 及复合托盘等包装产品的私营企业。公司所属的托盘行业原先在国内是包装行业的一 个细分产业，在当前兴起的国内国际“物流热”的影响下，托盘作为现代化工商业生产、 运输、储存及包装的一种很重要的工具得到空前的推广，市场需求量空前放大该公 司紧抓市场契机，适时介入。经过公司上下共同的努力，公司的业务发展呈快速上升 态势，公司的规模逐步扩大。为了在激烈的市场竞争中站稳脚跟，打造自身的行业品 牌，争做行业龙头企业，使公司的规模和业绩再上一个新台阶，解决持续增长的订单 与公司流动资金不足的问题，公司高层作出战略融资决策以解决当前出现的资金瓶颈 问题。 1 2 公司基本情况 4 公司名称 公司类别 住所 法人代表 注册资本 南京某包装制品有限公司 有限责任公司 南京市江宁经济技术开发区 n l 1 6 0 万元 南京理工大学硕士学位论文 南京某包装制品有限公司战略融资商业计划书 经营范围研制、开发、生产、销售木质托盘、复合托盘及纸质 托盘等包装产品业务 1 2 1 公司简介 南京某包装制品有限公司是研制、开发、生产、销售各类木质托盘、复合托盘及 纸质托盘等包装产品的专业生产企业。 公司引入了先进的现代企业管理模式，着力打造自身在包装行业的品牌，树立了 “质量一流、信誉至上”的经营理念，从而赢得了客户的青睐，奠定了行业内领先的地 位。公司始建之初便是“江苏省包装协会”的成员单位，而公司的部分高级管理人员更 是凭借多年从事包装产品研制开发、生产经营的丰富经验，其中一名担任了“江苏省 包装协会”的常务理事，另有两名担任了理事。 公司的生产基地座落于风景秀丽的南京中山陵东侧麒麟镇，南临宁杭高速公路， 北连沪宁高速公路，距内陆出口港“南京新生圩”港也仅2 0 公里，从而为公司的生产 经营、客户服务提供了便捷的交通平台和广阔的发展空间。 公司的生产基地占地面积约2 0 亩，拥有1 5 0 0 多平方米的生产厂房，1 0 0 0 多平 方米仓储车间，生产设备齐全，机械化程度高，年设计生产各类托盘能力达1 0 0 万个。 目前，公司二期生产能力已达日均1 5 0 0 个产品，年生产能力为5 4 万余个产品，基本 满足了目前生产经营需要，为公司进一步发展打下了良好的基础。 公司自成立以来，树立“以品质求生存，以品质求发展”的信念，凭借多年来从事 托盘等包装产品研发、制造和管理的经验，实现了供应、生产、销售一整套科学的管 理控制体系，全员参与品质管理，持续品质改善，提升产品档次目前，公司产品的 生产工艺在国内同行业处于领先地位，并且符合出口至美国、欧洲等发达国家和地区 的质量标准，公司已着手申请i s 0 9 0 0 1 - - 2 0 0 0 版系列的国际质量体系认证。 中国加入w r o 后，出口企业也逐渐接受了托盘物流的方式，不仅强劲地拉动了 托盘包装产品的需求，也对托盘生产制造企业的物流水平提出了严峻的考验。而这些 恰恰是“万隆包装”之优势所在，公司地理区位优势明显，多年来已形成了完善的物流 体系，并能够充分应用第三方物流，不仅大大降低了生产成本、提高了管理效率，也 增强了公司核心竞争能力，为公司进一步扩大生产规模、引进战略合作伙伴奠定了基 础。 公司且前拥有正式员工6 2 人，其中，大专以上学历1 2 人，占员工总数的1 9 3 5 ， 专业技术人员l o 人，占员工总数的1 6 1 3 ，公司员工具有较高的综合素质，形成了 一支具备研究开发、成套生产各种新包装产品的专业团队。 通过公司上下的努力，该公司生产的木质托盘收到了相关各行业客户的认可： 5 2 战略融资的可行性与必要性分析硕士论文 ( 1 ) 、全球造纸行业的巨头 a p p 金光集团在大陆投资的金东纸业( 江苏) 有限公 司( 以下简称“金东纸业”) ，地处江苏镇江，与公司毗邻，是公司的重点客户， 有着长期、良好合作的历史，已经与公司签订了长期供货意向； ( 2 ) 、化工行业方面，公司已经与“上海嘉利知源实业有限公司”、“河南卓尔实 业发展有限公司”签订了长期供货合同，前者系全国化工业第二大的柠檬酸 出口企业，后者系澳门最大的华资公司，也是东南亚农用化工出口的领军企 业： ( 3 ) 、在机械制造及五金行业中，公司已成功的与该行业重点企业“南京佳富鑫 五金机械有限公司”建立了长期稳定的业务关系，该行业中的其他优质公司， 如苏州工业园的“科立得机电公司”也因此主动与公司建立业务关系，目前已 取得试样成功，近期将签订长期的托盘供货协议； ( 4 ) 、在电子行业方面，公司还与江苏春兰集团”展开了全面的合作。 公司本着“质量一流、信誉至上”的核心价值观，以及“以市场为导向、以质量为 核心、以服务为根本，以合作求发展”的经营理念，努力实现股东利益最大化。公司 坚持务实的经营原则和稳健的财务政策，在严格控制风险的前提下，针对本公司的主 要行业用户进行深度的产品开发和服务提供。公司将秉承“优质、诚信、开拓、创新” 的企业精神，与客户、战略合作伙伴携手，共创美好的明天。 1 2 2 公司股权情况 南京某包装制品有限公司是注册资本为1 6 0 万元的股份制企业，由八名自然人股 东出资设立，公司的股权架构如下： h i 出资3 8 万元人民币，占注册资本的2 3 7 5 ； n 2 出资2 8 8 万元人民币，占注册资本的1 8 ； n 3 出资2 8 3 万元人民币，占注册资本的1 7 6 9 5 n 4 出资2 4 万元人民币，占注册资本的1 5 ； n 5 出资2 4 万元人民币，占注册资本的1 5 ； n 6 出资1 1 3 万元人民币，占注册资本的7 0 6 ； n 7 出资2 8 万元人民币，占注册资本的1 7 5 ； n 8 出资2 8 万元人民币，占注册资本的1 7 5 。 i 2 3 公司资质说明 2 0 0 4 年6 月公司成为江苏省包装协会正式会员。 6 南京理工大学硕士学位论文南京某包装制品有限公司战略融资商业计划书 1 2 4 公司管理团队介绍 南京某包装制品有限公司尽管成立时间不长，却有着一支经营运作经验丰富、团 结进取、实干开拓的管理队伍。而公司的经营管理层也充分认识到，打造一支优秀的 管理团队、充分激发经营管理者创业热情，在企业经营发展过程中将发挥怎样的作用。 因此，公司自成立以来，积极吸引外部的人才，坚持筑巢引风，强调公司的发展，就 是公司每一位员工的的发展，从而形成了公司且前的管理团队。 n 1 现任公司董事长兼总经理。n 1 出生于1 9 5 9 年1 0 月，毕业于中央党校经管 专业，大专学历，经济师。1 9 8 0 年9 月一1 9 8 2 年7 月就读于江苏银行学校，1 9 8 2 年 7 月一1 9 9 4 年l o 月在江苏省农行信贷部门工作，历任副主任科员、主任科员；1 9 9 4 年l o 月- - 2 0 0 1 年1 月于中国华诚财务江苏公司投资部工作，历任经理、副总经理、 总经理兼华诚经贸公司总经理；2 0 0 1 年2 月一2 0 0 3 年1 2 月为任南京友邦信用担保公 司法定代表人，2 0 0 4 年1 月至今任本公司董事长兼总经理。n 1 先生拥有十余年大型 企业的管理经验，对众多行业均具有较为深入的研究，有丰富的客户资源，具有务实、 稳健的工作作风。 n 4 现任公司副总经理兼行政管理部经理。1 4 4 出生于1 9 5 5 年5 月，毕业于广 东外语学院法语专业，大学学历，曾任国家一级警督。1 9 7 8 年9 月- - 1 9 8 1 年l o 月在 中共中央直属西苑机关从事外事工作，1 9 8 1 年一2 0 0 2 年在江苏省人民政府第二外事 办公室工作。2 0 0 4 年1 月至今任本公司副总经理兼管理部经理。周正华拥有近二十 余年行政管理的经验，工作作风严谨，具有丰富的客户资源。 n 7 现任公司营销部经理，江苏省包装协会常务理事。n 7 出生于1 9 7 1 年9 月， 毕业于徐州建筑工程学校工民建专业，大专学历1 9 9 2 年9 月- - 1 9 9 6 年1 2 月在江苏 省江阴市石油产品总公司控股的富宁房地产公司任工程部技术员、经理，1 9 9 7 年1 月一1 9 9 9 年1 2 月在江阴另一包装有限公司营销部任营销员、副经理、经理，2 0 0 0 年1 月- - 2 0 0 4 年7 月在江阴某包装制品有限公司任总经理，2 0 0 4 年8 月至今任本公 司营销部经理。n 7 先生是包装制品行业资深人士，对包装行业的研发、生产、销售 相当熟悉，特别是其拥有丰富的营销管理经验，具有良好的客户资源和销售渠道，工 作作风踏实，并能够不断地创新、开拓。 n 5 现任公司采购部经理。n 5 先生出生子1 9 4 5 年8 月，大专学历，工程师。 1 9 6 4 年一至1 9 9 6 年在南京机床厂工作，历任工段长、车间主任、分厂厂长、销售处 长等职，2 0 0 3 年一2 0 0 4 年在江苏某房地产开发有限公司任总经理，2 0 0 4 年6 月至今 任本公司采购部经理。n 5 先生具有丰富的管理经验，具有良好的客户资源和销售渠 道。 n 6 现任公司生产部经理兼厂长。n 6 先生出生于1 9 5 7 年7 月，中专学历，工 程师。1 9 7 8 年1 0 月一1 9 8 3 年9 月在淮阴县农行某所担任副主任，1 9 8 3 年9 月一1 9 8 5 7 2 战略融资的可行性与必要性分析硕士论文 年7 月在江苏省银行学校学习，1 9 8 5 年7 月- - 1 9 8 6 年7 月在南京市农行金融研究室 工作，1 9 8 6 年7 月- - 1 9 9 6 年9 月在南京市农行工作，历任存款科任副科长、秦淮支 行主任，1 9 9 6 年3 月一2 0 0 4 年5 月在北京中实集团财务部任经理，2 0 0 4 年5 月至今 任本公司生产部经理兼厂长。n 6 先生具有丰富的管理经验，具有良好的客户资源。 1 2 5 公司大事记 8 2 0 0 4 年5 月经江苏省南京市工商行政管理局批准，南京某包装制品有 限公司正式设立，在南京组建“托盘”配套生产基地，预计 总投资2 0 0 0 万；首次注册资本1 6 0 万元； 2 0 0 4 年7 月 2 0 0 4 年6 月 2 0 0 5 年4 月 公司生产设备全部安装到位，年设计生产各类托盘能力达 1 0 0 万个，正式投产运营，1 0 0 0 平方米的仓储车间也正式 启用； 公司成为江苏省包装协会会员，n 7 先生担任了协会的常 务理事； 公司投标 a p p 金光集团”在大陆投资的“金东纸业”托盘 订货会，公司凭借质量、管理、运输等优势，一举中标， 双方达成了月供应“6 万个”托盘的合作意向； 2 0 0 5 年6 月公司申请1 8 0 9 0 0 1 - - 2 0 0 0 版系列国际质量体系认证； 2 0 0 5 年6 月公司与“上海嘉利知源实业有限公司”、“河南卓尔实业发 展有限公司”、“南京佳富鑫五金机械有限公司”签署了长 期供货合作意向； 2 0 0 5 年6 月公司为拓展业务，引入战略投资者，补充流动资金与某国 联邦国际控股集团就“托盘包装扩建”项目达成合作意向， 并于6 月9 日在北京签订了合资( 合作) 意向书。 南京理工大学硕士学位论文南京某包装制品有限公司战略融资商业计划书 1 2 6 公司组织结构及关联公司关系图解说明 图1 1 公司组织结构图 注：上述资料来源于公司内部 9 圈申圈 2 战略融资的可行性与必要性分析 硕士论文 i 该公司其他自然人股东 n 7 江阴公司其他股东 。 l 。 ：蝴l i s i 南 江 京 阴 某某 包包 装 装 制制 品 品 有公 限 司 公 司 图1 2 关联公司关系图解 江阴某包装制品有限公司成立之初该公司的现任股东l q 7 先生持有该公司5 0 的 股权，并担任该公司的核心管理人员，该公司在近十余年的发展过程中，与众多优质 的客户建立了良好的合作关系，同时n 7 等高级管理人员也积累了相当丰富的生产、 销售的运营经验。 本公司与江阴某包装制品有限公司已经结成了战略伙伴关系，双方根据自身不同 的资源优势、不同的业务渠道，进行了合理的整合，实现了资源的共享及优势互补功 能，从而同时提升了双方的市场竞争能力、相互协作的效率，进而能够为客户提供更 优质、更丰富、更便捷、更细节的服务。 1 3 公司经营运作情况 1 3 1 公司产品 l3 1 1 主要产品介绍 该公司主要生产胶合板托盘、木托盘托盘、木屑板托盘、胶合纸托盘托盘等。 托盘是一种特殊的包装形式，是堆放货物的载体，是机械化装卸、搬运的工具。 托盘把分散的小型物化与集装箱按一定的数量归总，以运输单元形式与叉车一起组成 集装单元的运输体系。g b 3 7 1 6 - 8 3 中定义托盘是一种用于机械化装卸搬运和堆放的集 装单元工具通俗地讲，托盘就像一个茶盘里放着茶壶和茶碗一样，可以一次全部端 走。 1 0 南京理工大学硕士学位论文南京某包装制品有限公司觇略融资商业计划书 国外托盘集装发展状况：2 0 世纪3 0 年代，由于叉车在市场上的出现和使用，托 盘首先在工业部门使用，成为与叉车相配合的一种附属装卸搬运工具。叉车与托盘的 共同使用所形成的有效装卸系统大大促进了装卸活动的发展，使装卸机械化水平大幅 度提高，使长期以来运输过程中的装卸瓶颈得以解决或改善。所以托盘的出现也有效 地促进了物流总体水平提高。另一方面，托盘的出现也促进了集装箱和其他集装方式 的形成和发展。现在，托盘已成为与集装箱一样重要的集装方式，形成了集装系统的 两大支柱。托盘尤其以简单，方便，在集装领域中颇受青睐。如今托盘在方便装卸作 业的基础上，进一步成为方便储存的工具。许多工业发达国家纷纷采用货物带托盘储 存的方法，以提高物资出入库效率和仓库利用率，实现储存作业的机械化。至6 0 年 代各主要工业国家都实现了托盘流通与联营。托盘从企业内、车站内、港口内的使用 发展到随船运输。托盘交流与联营组织好的国家，如北美和北欧诸国还直接将托盘运 至商店，陈列在柜台上直接售货，又使托盘发展成为售货工具。从国外托盘发展的历 史，可以看到托盘从装卸搬运到储存、运输，直到售货工具，已深入到生产、流通、 消费诸领域。在物流发达国家托盘的保有量如今数以亿计，可见托盘已成为现代物流 系统不可缺少的重要器具，为世界各国普遍重视。 1 3 1 2 产品品质及品牌 公司自成立以来，树立了“以品质求生存，以品质求发展”的信念，。凭借多年来从 事托盘等包装产品研发、制造和管理的经验，实现了较为科学的质量管理和质量控制 体系，全员参与品质管理，持续品质改善，提升产品档次。目前，公司产品的生产工 艺在国内同行业处于领先地位，并且符合出口至“美国”、“欧洲”等发达国家和地区的 质量标准，公司已着手申请i s 0 9 0 0 1 - - 2 0 0 0 版系列的国际质量体系认证。 公司自成立以来努力提升自身的品牌价值，通过过硬的质量、一流的服务、诚信 的经营理念，成功的获得了a p p 集团所属“金东纸业”、河南卓尔实业发展有限公司、 “上海嘉利知源实业有限公司”等企业的认可，公司的产品刀龙i 肆托盘，赢得客户 真正的青睐。公司目前已经申请注册“万龙”商标，为使公司的产品成为知名品牌，公 司将做出不懈的努力。 1 3 l3 产品市场需求现状 中国木材流通协会常务副会长朱光前日前在此间表示，现代物流业的快速发展， 必将为托盘生产提供巨大的市场发展空间。托盘是物流集装单元化的基础工具，物流 离不开托盘。机电信息2 0 0 3 年2 2 期有资料表明北美年产工业托盘高达4 亿片， 产值愈9 0 亿美元，在北美市场上，9 5 的托盘又是石木制品。另据有关资料显示， 仅美国托盘保有量就达2 5 亿片，日本9 0 0 0 万片，韩国5 0 0 0 万片，他们有托盘制造 企业、托盘联营系统和托盘协会。国外托盘生产都实行标准化，木材经过干燥防腐处 “ 2 战略融资的可行性与必要性分析硕士论文 理，用专用螺钉联接，质量好、寿命长。我国托盘起步晚，不规范，所用材质和钉子 质量都不高，因此使用寿命短，浪费材料。全国现有托盘7 0 0 0 万片以上，其中9 0 为木制托盘，每年还以2 0 0 0 万片的速度增长。托盘制造工艺简单，按原木材积计， 每个托盘需要木材0 1 立方米，按年产2 0 0 0 万片计，一年需要木材1 8 0 至2 0 0 万立 方米。随着物流业的快速发展，托盘需求量将越来越大，是个可以提高木材附加值、 前景较好的产业。据了解，去年8 月，我国已成立了托盘专业协会，广泛组织和协调 托盘的生产、使用、经营和研究企业、单位制订规范标准。 1 3 2 公司原材料供应充足 1 3 2 1 公司原材料外购情况 公司目前生产的托盘主要是“木质”托盘，因此大量的木材、板材是我公司生产经 营所必需的原材料。公司自成立以来，一直非常重视原材料的选购，重视与供应商建 立长期、稳定的战略合作伙伴关系。 公司已经同多家供应商建立了稳定的合作关系，例如，“青阳木材加工厂”可向 公司供应3 0 0 立方米月的木材，“绩溪木材加工厂”可向公司供应2 0 0 立方米，月的木 材，“叶集柳林包装材料有限公司”可向公司供应5 0 0 立方米月的木材，以上三家每 月便可以供应1 0 0 0 立方米的木材；“山东达成包装材料厂”可向公司供应3 万张月的 板材，“泗阳张家圩板材厂”向公司供应2 3 万张月的板材，“官湖允振木业公司”向 公司供应2 万张，月的板材，以上三家每月便可以供应7 3 万张板材。( 见表1 1 ) 表1 1 南京某包装制品有限公司原材料供应情况一览表 供应量 供应商名称 木材板材 青阳木材加工厂3 0 0 立方米，月 绩溪木材加工厂2 0 0 立方米，月 叶集柳林包装材料有限公司5 0 0 立方米，月 山东达成包装材料厂 3 0 0 0 0 张月 泗阳张家圩板材厂2 3 0 0 0 张月 官湖允振木业公司 2 0 0 0 0 张月 合计1 0 0 0 立志米| 旯7 3 0 0 0 张月 ( 上表数据来源于公司内部数据) 以上所述原材料供应源，可以满足我公司一年大部分生产需求，但为了保证订 单的连续性和公司持续发展的能力，突破公司做大做强的瓶颈，公司需要逐步自建自 身的原料基地。 南京理工大学硕士学位论文 南京某包装制品有限公司战略融资商业计划书 1 3 2 2 公司正在建立原材料生产供应基地 在以上外协原料采购供应基础上，公司已自建原料供应基地。 在中国林业的主产区安徽省滁州地区沙河林场每年有2 0 万立方米成材圆木贮 备，每年新增3 万立方米的贮备，每年可供砍伐计划5 万立方米，每年新增砍伐计划 2 万立方米，每年林业种植5 0 0 万平方米。 有了以上丰富的林业资源做贮备，该公司在白米山林场建立原料基地就有了资 源上的保障国家林业部的政策是充分鼓励企业或个人对林业产品进行深加工，提高 林业的产值，增加林区人民经济收入的，因此公司扩大生产规模的原材料来源是有充 分保障的 自建的原料基地每年可满足公司订单的8 0 的原料供应，这样就可以保障公司 的利益最大化，减少对供应市场的依赖，保证公司持续发展的能力。 1 3 3 公司生产基地建设及运输物流平台 1 3 3 1 公司生产基地建设 公司的生产基地座落于风景秀丽的南京中山陵东侧麒麟镇，生产基地占地面积约 2 0 亩，拥有1 5 0 0 多平方米的生产厂房，1 0 0 0 多平方米仓储车间，生产设备齐全，机 械化程度高，年设计生产各类托盘能力达1 0 0 万个 以上是公司目前的一期投入，而公司生产基地驻地尚有较大的空置生产厂房，完 全能够满足公司未来扩大产能的要求。 1 3 3 2 公司运输物流平台 公司的生产基地，南临宁杭高速公路，北连沪宁高速公路，距内陆出口港“南京 新生圩”港仅2 0 公里，距铁路南京站3 0 分钟即可到达，水路、陆路交通便捷，为客 户服务提供了理想的物流平台。例如，公司生产基地距“金东纸业”仅有8 0 公里的车 程，可以在1 小时内随时保证供货，距离“春兰集团”也仅约1 5 0 公里。 南京市东郊还有全国最大的物流配载市场“玄武湖配载中心”，有直达全国的运营 车辆，每天有数百部车辆至镇江、泰州，浙江、上海，不仅可以满足公司产品的运输， 还可以通过第三方物流来降低费用。公司还准备进一步购置运输工具，逐步形成公司 自身的运输队伍，进一步降低运输成本，提供及时、高效、快捷的服务。 1 3 4 公司营销策略、客户群介绍 1 3 4 1 公司营销策略 ( 1 ) 、以优质的产品、一流的服务，吸引高端客户 2 战略融资的可行性与必要性分析 碗士论文 公司把生产经营规模大、效益好、讲诚信，在同行业中处于领先地位的外商投资 企业，上市公司作为实施营销计划的主要对象，通过自身优质的产品、高效、便捷的 服务，吸引这些客户，立足于长远发展与合作。 ( 2 ) 、细分市场客户，制定不同的销售政策 ( 3 ) 、实行区域营销负责制，统一协调、管理各区域的业务 ( 4 ) 、强化营销管理，制定有效的激励机制 1 3 4 2 公司客户群介绍 公司多年来通过自身的努力，已经拥有了一批稳定、高端的客户，这些客户生产 经营规模大，对托盘包装的需求量相当大，也为公司持续、稳定的发展奠定了良好的 基础，例如： ( 1 ) 、a p p 金光集团在大陆投资的“金东( 纸业) 江苏有限公司”已经与公司建立了 长期稳定合作的关系 2 0 0 5 年6 月，公司参与了金东( 纸业) 江苏有限公司木质托盘包装需求的招标会， 公司竞标成功。 2 0 0 5 年7 月公司与金东( 纸业) 江苏有限公司签订了月供应6 0 0 0 0 个木质托盘，年 供货金额达2 5 6 0 万元的合同，合同期限为三年。 ( 2 ) 、镇江大东纸业有限公司已经与公司建立了长期稳定合作的关系 2 0 0 5 年7 月公司与镇江大东纸业有限公司签订了月供应4 5 0 0 个木质托盘、1 2 0 0 个纸质托盘，年供货金额达2 2 0 - - 2 4 0 万元的合同，合同期限为三年。 ( 3 ) 、南京佳富鑫五金机械有限公司与公司建立了长期稳定合作的关系，该公司 每月向公司订购5 0 0 - - 1 0 0 0 个托盘用于包装，年供货金额达6 0 - - 1 2 0 万元。 ( 4 ) 、河南卓尔实业发展有限公司与公司建立了长期稳定合作的关系，该公司每 月向公司订购2 0 0 0 - - 5 0 0 0 个托盘用于包装，年供货金额达1 3 0 - - 3 3 0 万元。 ( 5 ) 、上海嘉利知源实业有限公司与公司建立了长期稳定合作的关系，该公司每 月向公司订购1 0 0 0 - - 2 0 0 0 个托盘用于包装，年供货金额达7 0 1 4 0 万元。 ( 6 ) 、弓箭玻璃器皿( 南京) 有限公司与公司建立了长期稳定合作的关系，该公 司每月向公司订购1 0 0 0 - - 3 0 0 0 个托盘用于包装，年供货金额达7 5 2 2 5 万元。 公司还正在与其他一些优质公司积极接洽，目前已经与以下一些客户达成了合作 意向： ( 1 ) 、江苏春兰集团公司与公司达成了合作意向，江苏春兰集团公司每月向公司 订购k f r - 5 0 l w h d 型托盘约2 0 0 0 0 个，k f r - 7 0 l w h d 型托盘约2 0 0 0 0 个， 能1 2 0 u 咖d 型托盘约2 0 0 0 0 个用于包装，年供货金额达8 2 0 余万元。 ( 2 ) 、乐金菲利浦公司与公司达成了合作意向，乐金菲利浦公司每月向公司订购 1 4 南京理工大学硕士学位论文南京某包装制品有限公司战略融资商业计划书 约5 0 0 0 个木质托盘，年供货金额达4 0 0 余万元 ( 3 ) 、苏州科立得机电公司与公司达成了合作意向，每月向公司订购约4 0 0 0 个 木质托盘，年供货金额达2 9 0 万元。 ( 4 ) 、“南京华飞公司”与公司达成了合作意向，“南京华飞公司”每月向公司订 购约1 5 0 0 0 个木质托盘，年供货金额逾3 6 0 万元 表1 2 南京某包装制品有限公司客户订单一览表 客户名称年订单数量订单金额备注 金东( 纸业) 江苏 7 2 0 0 0 0 令| 每2 5 6 0 万元合同期限三年 有限公司 镇江大东纸业有限木托盘5 4 0 0 04 - 年 2 2 0 一_ 2 4 0 万元合同期限为三年 公司 纸托盘1 4 4 0 0 个年 南京佳富鑫五金机 械有限公司 6 0 0 0 - - 1 2 0 0 0 令| 辱6 0 一1 2 0 万元合同长期有效 河南卓尔实业发展 2 4 0 0 0 - - - 6 0 0 0 0 个年1 3 0 _ _ 3 3 0 万元合同长期有限 有限公司 上海嘉利知源实业 1 2 0 0 0 - - - - 2 4 0 0 0 冬晖7 0 一1 4 0 万元合同长期有效 有限公司 弓箭玻璃器皿( 南 1 2 0 0 0 - - - - 3 6 0 0 0 个| 年7 5 一_ 2 2 5 万元合同长期有效 京) 有限公司 江苏春兰集团公司6 0 0 0 0 个左右8 2 0 万元左右合作意向 乐金菲利浦公司6 0 0 0 0 - 1 - 年4 0 0 万元左右合作意向 苏州科立得机电公 4 8 0 0 0 令l 辱2 9 0 万元合作意向 司 南京华飞公司1 8 0 0 0 0 个，年7 2 0 万元 合作意向 n 9 0 4 0 0 _ 一1 2 6 8 4 0 05 3 4 5 万拍8 4 5 万 合计 令1 年 元 ( 上表数据来源于公司内部资料) l3 5 公司财务状况简介 1 3 5 1 公司财务状况 南京某包装制品有限公司截至2 0 0 4 年1 2 月3 1 日、2 0 0 5 年5 月3 1 日财务状况 1 5 2 战略融资的可行性与必要性分析硬士论文 见附件a 表1 3 南京某包装制品有限公司财务状况 ( 单位：万元) 2 0 0 5 s 3 1 2 0 0 4 1 2 3 l 总资产 2 2 8 6 61 9 7 5 l 流动资产 1 8 4 3 51 7 7 5 7 长期投资 固定资产 3 6 5 81 2 2 0 其他资产 7 7 3 0 7 7 总负债 1 5 1 8 7 6 7 5 流动负债 1 5 1 87 6 7 5 长期负债 净资产 2 1 3 4 81 2 0 7 5 资产负债率 6 6 4 3 8 8 6 注：上表中财务数据摘自某某会计师事务所出具的审计报告。 表1 4 南京某包装制品有限公司2 0 0 5 年1 月一5 月经营业绩 ( 单位：万元) 项目2 0 0 5 年1 月一5 月 主营业务收入 7 9 6 8 主营业务利润 4 2 6 4 营业利润 2 7 5 7 利润总额 4 9 2 7 净利润 4 9 2 7 ( i - 表数据来源于公司内部资料) 1 3 5 2 公司财务指标 南京某包装制品有限公司2 0 0 4 年度、2 0 0 5 年1 月一5 月其他主要财务指标： 南京理工大学硕士学位论文南京某包装制品有限公司战略融资商业计划书 表1 5 南京某包装制品有限公司其他主要财务指标 ( 下表数据来源于公司内部资料) 项目2 0 0 5 年7 月3 1 日2 0 0 4 年 资产负债率 4 2 3 8 8 6 流动比率 2 22 3 速动比率 0 4 9o 2 存货周转率 o 5 20 5 应收帐款周转率 2 2 2 销售毛利率 3 2 3 5 销售净利率 2 l 1 7 净资产收益率 1 8 1 5 1 7 2 战略融资的可行性与必要性分析 硕士论文 2 战略融资的可行性与必要性分析 2 1 战略融资必要性分析 南京某包装制品有限公司经过公司上下多年的努力，公司的业务发展呈快速上升 的态势，公司的规模逐步扩大，但公司发展壮大与资金短缺的瓶颈矛盾日显突出，因 此需要适时实施融资计划，解决流动资金周转不灵问题。究其融资必要性分析如下： 1 ) 、公司订单持续增长，流动资金需求量加大。前述十家客户在对公司试订单后， 公司优质的产品及良好的售后服务使得各家客户都有了放大订量的热情。公司高层决 定借着这“天时、地利、人和 之有利条件，进一步扩大生产经营规模，使公司规模和 业绩再上一个新台阶。但公司目前整个资金的投入规模特别是对流动资金的需求已经 超出了公司所能够承受的能力，因此，公司需要广泛寻求融资渠道，以满足公司生产 经营的需要。 2 ) 、为快速实现公司“做大”、“做强”的发展战略，公司高层决定引进战略合作伙 伴为此公司高层制定了自身的战略规划和经营发展的具体目标。公司产品目前已经 供不应求，且从行业前景来看，公司维持正常运营的“生存”问题已不存在，但公司要 谋求进一步的发展，提升自身的核心竞争力，创建自身的品牌，使公司成为一个知名 的企业，成为同行业中的老大，单靠自身资金积累将会相当缓慢，因此，公司需要借 助外部资本，通过利益共享、双赢的合作方式来快速实现公司“做大”、“做强”的发展 战略。 3 ) ，从财务管理和科学运营的角度看，适度融资可以更好的发挥财务杠杆作用， 节约资金使用成本阿基米德曾说过“给我一个支点，我能撬起地球”，他这句脍炙人 口的名言形象准确地解释了自然科学中的杠杆作用。杠杆能产生神奇的力量，而在财 务管理中同样存在财务杠杆是指在企业固定费用存在的情况下，息税前利润变动对 普通股每股收益所带来的影响。我们常常用财务杠杆系数作为评价财务杠杆的指标。 财务杠杆系数是指每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数，即息税前利润每 变动一个单位引起几个单位每股收益变动。我们常常用下面公式表示： d f l = ( a e p s e p s ) ( a e b i t e b i t ) - 】强n y ( e b n l l ) d f l ：财务杠杆系数 e p s ：每股收益 a e p s ：每股收益变动额 1 8 南京理工大学硕士学位论文 南京某包装制品有限公司战略融资商业计划书 2 2 战略融资可行性分析 2 2 1 哈佛商学院“f r i c t ”筹资分析法。3 在哈佛商学院，一种叫做f r i c t 的分析方法被用来分析在某一特定条件下，各 种筹资工具的潜力，以确定在几年内进行财务决策的战略。这种分析方法因其考虑的 五个因素的英文单词的第一个字母而得名。即： f l e x i b i l i 够一灵活性鼬s k 一一风险 h c o m e 一收益 c 伽舡吐控制 1 j m i n 霉一时间选择 公司可以从以上五个因素的角度，结合自身的目标和战略以及财务现状、目标资 本结构和将来的资金需求等情况，分析各筹资工具和筹资来源。 在f r i c t 的方法下，决定哪种筹资工具比较合适时，一般要考虑以下问题； f l e x i b i l i 够一现有多少种理财选择，以及要为将来保留多少理财选择? 就公司 的信用来说，债券市场是否是一种可行的选择? 可凭借市场筹集权益资金吗? 这种资 金来源是否比别的来源更为合适? 选择资金来源，较之其他竞争对手，会对公司财务 上的灵活性产生何种影响? 砒s k 公司可承担多大的财务风险? 针对营业风险、经营战略、资产和收益的 状况等一系列问题，企业应该冒多大的财务风险? 玷c o m e 一每种筹资方式会对收益、每股盈余、利息和股利分配及现金流量产生 什么影响? 与公司的竞争对手相比，其对市场盈利和股票价格的影响有多大? 当这些 资金到期时，是否必须履行义务? c o n n d 在考虑债务时，应看其所需求的合同条款是否过于严格? 在现在的合 同条款下，违约是否会使债权人失去对公司的控制? 在考虑权益时，应看目前的所有 者权益会被冲淡到什么程度? 蜀m i n g _ 哪种筹资工具能使且前的资本结构更接近于目标资本结构( 最佳资本 结构) ? 根据目前的经济情况和资本市场情况，哪种资金来源比其他来源更具吸引 力? 对将来利率变动的预期可能使哪一种筹资工具比其他工具更优? 是否有某一特 定的筹资工具，或筹资来源特别流行? 目前银行对限制较少的借款合同要加收多少费 用? 目前可利用的一种筹资来源是否在将来变得不易取得? 2 2 2 筹资渠道和筹资方式 在f r i c t 分析法指导下，我们来看一下在我国国内现存的各种筹资渠道和筹资 方式及对该公司战略融资的意义。 ( 一) 筹资渠道 筹资渠道，即企业筹措资金来源的方向和通道。 1 9 2 战略融资的可行性与必要性分析 硕士论文 筹资渠道体现了资金的来源和供应量。因此认识和了解各种筹资渠道及其特点， 对企业充分拓宽和正确利用筹资渠道是很有必要的。 企业筹资渠道主要有六类： ( 1 ) 国家财政资金 国家对企业的直接投资是国有企业最主要的资金来源渠道，特别是国有独资公 司，其资本全部由国家投资形成，产权归国家所有。该公司属于私营企业，看来这个 渠道对该公司意义不大 ( 2 ) 银行信贷资金 银行对企业的各种贷款，是我国各类企业最重要的资金来源。我国银行分为商业 性银行和政策性银行两种。政策性银行为特定企业提供政策性贷款。 商业银行以盈利为目的，从事信贷资金的投放在当前竞争日益白热化的中国金 融企业，也一改过去“一靠二等三要”的官僚作风。各大商业银行都加强了对贷款企业 的市场营销观念和客户服务意识特别是中国加入w t o 后，金融服务也将面临全部 开放，原来被各大银行不屑的中小企业，现在也成了它们存贷款争取的对象“强化 和完善对小企业的金融服务体系”、“改进小企业信贷工作方法”等观念的提出无疑是 给广大中小企业送来的一股暖人的春风。该公司在我们蹲点工作期间已着手申请银行 信贷资金，进展非常顺利。最新消息；该公司作为省内第一家私营企业获得某大银行 首笔银行保理支持l ( 3 ) 非银行金融机构资金 信托投资公司、保险公司、租赁公司同样提供金融服务，如信贷资金投放、物资 融通、承销证券等。该公司除了争取银行借款外，这些非银行金融机构亦是很好的融 资渠道。因为取得这些公司的贷款门槛低，虽然可能资金使用成本会高些。 ( 4 ) 其他企业资金 任何企业都会在生产经营过程中积累一定的闲置资金或建立专项的投资基金，另 外，企业间的购销业务通过商业信用也形成了大量的债权债务关系，这些资金也能成 为企业资金的重要来源。 ( 5 ) 居民游资 在民间广泛存在着、游离着存于银行或非银行金融机构的个人资金，这些资金伺 机而动，根据资金市场的动向投向最有价值的项目，这种民间资金来源渠道也同样可 为企业所用。 ( 6 ) 企业留存收益 企业在通过利润分配程序后可剩余一些计提折旧，提取公积金和未分配利润等， 它们同样可以成为企业资金的来源渠道。对于处于高成长期的该公司来说，更应该把 宝贵的资金用于扩大再生产，少分红。 2 0 南京理工大学硕士学位论文南京某包装制品有限公司战略融资商业计划书 ( 二) 筹资方式 筹资方式，就是指企业筹集资金所采用的方式。企业常见的筹资方式有：吸收直 接投资；发行股票；银行借款；发行债券；商业信用；融资租赁。 那么怎样在众多的筹资方式中选择使用呢? 下面我们就各种筹资方式的利与弊 做一个分析： 2 2 3 各种筹资方式利弊分析啷 ( 一) 权益资金筹集方式的利弊分析 吸收直接投资的利弊分析 吸收直接投资的优点： ( 1 ) 有利于增强企业信誉； ( 2 ) 有利于尽快形成生产能力； ( 3 ) 有利于降低财务风险。 吸收直接投资的缺点： ( 1 ) 资金成本较高； ( 2 ) 企业控制权易分散。 发行普通股的利弊分析 普通股筹资优点： ( 1 ) 无固定利息负担； ( 2 ) 无固定到期日，不用偿还； ( 3 ) 筹资风险小； ( 4 ) 能增加公司的信誉； ( 5 ) 筹资限制较少。 普通股筹资缺点： ( 1 ) 资金成本高； ( 2 ) 容易分散控制权。 发行优先股的利弊分析 优先股筹资的优点： ( 1 ) 、没有固定到期日，不用偿还本金。 ( 2 ) 、股利支付既固定，又有一定弹性。 ( 3 ) 、有利于增强公司信誉 优先股筹资的缺点 ( 1 ) 、筹资成本高 2 战略融资的可行性与必要性分析硕士论文 ( 2 ) ，筹资限制多 ( 3 ) 、财务负担重 留存收益 留存收益是企业对税后利润在弥补亏损、提取公积金、对股东分红后的剩余。一 般用于来年对企业进行追加投资。这部分资金由于没有筹资费用因而资金使用成本相 对较低，是企业的一种很不错的融资渠道。 ( 二) 负债资金筹集方式的利弊分析 银行借款的利弊分析 银行借款筹资的优点： ( 1 ) 筹资速度快； ( 2 ) 筹资成本低； ( 3 ) 借款弹性好 银行借款筹资的缺点： ( 1 ) 财务风险较大； ( 2 ) 限制性条款较多； ( 3 ) 筹资数额有限。 发行债券筹资利弊分析 发行债券筹资的优点： ( 1 ) 资金成本较低： ( 2 )