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焦炭行业分析及市场开发,练好“内功”做好服务！,2/31,目录,1焦炭行业分析,什么是焦炭？焦炭是以烟煤为主要原料，在隔绝空气条件下通过焦炉干馏（通常在950-1050温度下）得到的固体产物。,外观特点固体块状质地坚硬多孔有不同粗细裂纹银灰色,原料：主焦煤为主+其他煤种（如肥煤、瘦煤、气煤、1/3焦煤等）,配煤技术,焦炭的生产,堆场取煤,顶炉装煤,熄焦,传送带运输,焦炭的生产：顶装炉炼焦过程,其次用于铸造与铜、铅、锌、钛、锑、汞等有色金属的冶炼；,90%以上用于高炉炼铁；,焦炭的用途,少量用于制取电石、二硫化碳和元素磷等；,焦粉还用作烧结的燃料,焦炭在高炉中的作用,热源作用,还原剂作用,支撑骨架作用,供碳作用,焦炭在高炉中的作用,渤商所焦炭概况质量指标,以产业中生产量、流通量最大的品种（一级半）为交易标的。,渤商所与大商所焦炭替代品指标及升贴水对比,渤商所焦炭概况指定交收仓库与厂库,冶金焦炭质量标准,炼焦生产企业分布区域化,截至到目前，统计在册炼焦企业997家，分布在29个省市，华北、华东和东北地区为主，占比超过70%炼焦企业分独立炼焦和钢厂联合焦化企业（产能6/4）。,2008年我国焦炭产量地区分布,消费前10大省（2008年）,焦炭的贸易特点,贸易量大：2010年，产量3.77亿吨，消费量3.62亿吨，出口量0.30亿吨，进口量很少,集中度低：贸易商数量多、规模小，属于从属地位；,地区分布不平衡：山西产量占比1/4，消费占比不足1/10,山西外运焦炭占国内焦炭省际间贸易净流出量的80%以上,焦炭的主流贸易流向,山西外运主要销往河北、天津、山东、江苏；,陕西外运焦炭主要销往河北和江苏；,河南外运焦炭主要销往江苏、安徽及湖南；,山东外运焦炭主要销往安徽、江苏,焦炭通过天津港、日照港、连云港中转，再由水路销往华东、中南。,区域性贸易流向,除主流贸易流向，存在非主流的区域性贸易,在西南、中南地区：贵州、云南是西南、中南地区钢铁企业焦炭的来源之一，其中贵州焦炭主要销往湖南、广西、广东，陕西；,在东北地区：黑龙江、内蒙古的焦炭主要销往辽宁，黑龙江焦炭向吉林的销量也比较大。,焦炭的整体贸易流向图,主要运输方式为铁路和公路,水运：主要是在焦炭的主要流向中，焦炭运到天津港、连云港、日照港后，中转到华东等地,山西公路外运比例逐年提高,20,山西省出省焦炭运销量完成情况（万吨）,2012年比2011年山西焦炭外运量下降14.98%，原因一是由于省外大型钢企自备焦化厂的投产，外购焦炭数量减少，焦炭消费客户中的大客户购买焦炭量减少。原因二是2012年全国焦炭产量增长5.2%，山西增长-3.1%。,焦炭价格,焦炭-焦煤价格相关性,焦炭-钢材价格相关性,上图及相关数据的研究表明，库存是影响价格的关键因素，每次库存的涨与跌，都伴随着随后价格的跌与涨。库存的增减往往在1-2个月后表现为价格的跌涨。,中国炼焦煤价格与库存的关系,目录,案例一：河北旭阳,代表性：1.国内最大的民营焦化厂，产能800万吨；2.参与国内期货市场套利，且为大商所指定交割厂库；3.资金雄厚，在业内具有很强的示范作用；4.对新实物接受比较快，愿意尝试，但也较为谨慎。,案例一：河北旭阳,分析旭阳需求：11年拜访过交易所，相互了解，逐渐对交易所产生较大的兴趣；分析旭阳的需求，处于亏损边缘，作为行业的领导者，较关注焦化行业整合；旭阳既是焦化生产企业，也做贸易。开发思路：焦炭打通交收后，交易量一直较为稳定，为企业的参与奠定基础；抓住旭阳的需求点，对行业整合的战略目标，进行方案设计。河北旭阳也是较谨慎企业，其先进行了开户，在现有的焦炭盘面参与，之后再参与产品上市。保持长期联系，维系关注度。,案例二：浙江某交易商,代表性：1.资金实力较为雄厚，乐于尝试新事物；2.由于地域原因不能进行实物交收；3.参与国内期货市场套利，偏好煤焦行业；4.不喜风险。,案例二：浙江某交易商,分析企业需求：由于地域原因，无法进行事物交收；风险厌恶，希望有固定收益；偏好煤焦行业。开发思路：提供如何与期货配合操作方案，期现套利机会；定期将交易所价格行情及获取现货信息传递至交易商；保持长期联系，维系关注度。,案例三：天津某贸易商,代表性：1.天津地区焦炭贸易商，贸易量中上水平；2.民营企业；3.其焦炭放置于交易所指定交收仓库；4.思想比较保守，以采购拿货为主，需要促进其放大量；5.较灵活，买入与卖出均可。,企业需求：做大贸易量的需求；焦炭价格波动较大，经过几个行情的波动，损失较严重，需要有平台可以规避风险；充分利用仓库内货物。开发成果：逐步的放量，成为交易所交易量与交收量较大的客户；充分利用指定仓库内的焦炭，利用渤商所焦炭与现货市场焦炭套利。,案例三：天津某贸易商,总结,专业，对于焦炭品种要非常熟悉，了解传统现货行业的贸易习惯、指标、区域等，煤焦行业比较封闭，切忌成为圈外人；要能够为客户设计出解决方案，是期现套利？是上市？是赚取价差？是销货？是规避风险？举一反三，开发圈子里的其他企业，煤焦圈子较小，充分利用其资源，开发示范企业。做好后期维护，争取放大交易量要有耐心，不要急于求成，放长线，钓大鱼,目录,3,动力煤产品介绍,渤商所动力煤质量标准：收到基低位发热量Qnet,ar：5500Kcal/kg；全硫分St,ad：不高于1%；干燥无灰基挥发分Vdaf：不低于23%并且不高于35%；全水分Mt：不高于13%；灰熔点ST：不低于1250,动力煤产品介绍,动力煤产品介绍,7个自然日内,发送租船合同给卖方和交易所,10个自然日内,运煤船舶到港口抵锚并向港口报备,船抵锚前,在交易账户内备足剩余80%的货款,否则违约,船抵锚后24小时内,办理装船手续,10个