（工商管理专业论文）信用卡客户评估及实证分析.pdf

中文摘要 信瑙卡客户评话是信鬲卡风险管理的核心内容，它不仅是发卡杌 构筛选裙户和授信的依据，在很大程度上决定了信用卡的风险和收益 状况，丽且也对信用卡的客户服务和市场营销产生着重大影响。和发 达国家相比，我国的信用卡客户评馁无论在观念、方法上，还是在研 究、应用水平上都有很大差距。缺乏一套准确有效的个人信用评价方 法是晷裁阻碍我基洼麓卡以及其瞧个人金融鳖务发震懿关链嚣紊。 本文立足于国内、外个人信用评分的研究基础，结合我国的实际 情嚣，对信焉卡客户评估的内容、方法秘愿鄹避行了探讨，并使蕉 l o g i s t i c 回归和比较分析的方法对信用卡客户评估进行了实证分析。 文章首先介绍了信用卡盼起源和发展，阐述了信用卡客户评估的 必要性及其作用，并分析了评估的特点和难点。其次，文章探讨了信 用卡客户评估的原则，对国外现行的主要信用评分方法进行了介绍和 魄较，缕合国悫的研究成果撂出l o g i s t i c 隧爨是适合我国实际。隳凝戆 个人信用评分方法。进一步，文章还分析了现有信用评分方法存在的 不是和发震方囊，提基了建立适合我嚣蕃情鳇信震卡客声评 吉体系的 设想。 在实证分析孛，文章先是采用遂辑西秘方法建立了基于违约风险 的客户筛选模型，检验了模型的贫类效果，阐述了信用分的计算、使 用和模戮优化的思路，讨论了信用分临界值的确定方法。然后从客户 徐值角度出发，对不阕特征变量在熙卡意愿、违约率、交易能力、取 现倾向、逾期比率和风险后收益方面的结果进行了比较分析，揭示了 不同客户特征凌信震卡风险魏收益上戆表瑰差冥。 本文的创新之处有四点：一是理论与实证分析相结合，对信用卡 餐户评 宙昀蠢容、漂簧l l 、方法和应鳎送行了毙较系统和全嚣酶论述， 这在国内的同类文献中尚属少见；二是明确提出信用卡客户评估和筛 选的目的不是单纯降低风险、而是掇高收益，所以仅仅以违约率来评 刿和筛选客户是不全矮的：三是从客户价使角度出发，对不同特征变 量在用卡意愿、涟约率、交易能力、取现倾向、逾期比率和风险后收 益方殛的袭现进行了实i i e t t 较分辑，褥出了一些与传统观点不弱豹结 论，这一分析思路在国内、外现有的相关研究中尚属前列：四是拓展 了信羯卡客户谬楼静定义，明确指出倍震卡客户评话不仅在痰容上龟 括信用评估和价值评估，在应用上也可以分为申请评估和行为评估。 关键词：信用卡；客户评话；信用评分；l o g i s t i c 翻归；客户价德 a b s t r a c t ih ec l i e n t se v a l u a t i o no ft h ec r e d i tc a r di st h ed o m l n a n tp a r t0 t h e c r e d i tc a r dr i s km a n a g e m e n t t h i se v a l u a t i o ni sn o to n l yt h ef o u n d a t i o nt o c h o o s ea n da c c r e d i tt h ec l i e n t sf o rt h ec a r dp r o v i d e r , w h i c hd e t e r m i n et h e r i s ka n di n c o m eo ft h e c r e d i tc a r d ，b u ta l s oi n f l u e n c et h ec l i e n ts e r v i c e a n dm a r k e t i n go ft h ec r e d i tc a r dm u c h s e v e r a ld o m e s t i ce x p e r t sp o i n to u t i nt h e i ra r t i c l e st h a tl a c ko fa ne x a c ta n de f f e c t i v ew a yt oe v a l u a t et h e i n d i v i d u a lc r e d i ti st h ek e yt os t u n tt h ed e v e l o p m e n to fc r e d i ta n do t h e r i n d i v i d u a lf i n a n c eb u s i n e s si nc h i n a ，t o c o m p a r ew i t hd e v e l o p e d c o u n t r i e s ，o u rc l i e n te v a l u a t i o no fc r e d i tc a r dh a sg r e a td i s p a r i t yn o to n l y i nc o n c e p t sa n dw a y s ，b u ta l s oi nr e s e a r c ha n da p p l i a n c e t h i st h e s i sb a s e so nt h er e s e a r c ho fi n d i v i d u a lc r e d i ts c o r i n gb o t ht h e d o m e s t i ca n do v e r s e a s ，c o m b i n e st h ea c t u a lf a c t si nc h i n a ，d i s c u s st h e c o n t e n t s ，m e t h o d sa n dp r i n c i p l e so ft h ec l i e n t se v a l u a t i o no fc r e d i tc a r d ， m o r e o v e r , u s e sl o g i s t i cr e g r e s s i o n a n d c o m p a r i n ga n a l y s i s t o d e m o n s t r a t ea n da n a l y s et h et o p i c t h et h e s i si n t r o d u c e st h eo r i g i na n dd e v e l o p m e n to ft h ec r e d i tc a r d f i r s t ，t h e ne x p a t i a t et h en e c e s s i t ya n de f f e c to ft h e c l i e n te v a l u a t i o na n d a n a l y z et h es p e c i a l t ya n dd i f f i c u l t yo ft h ee v a l u a t i o n s e c o n d l y , t h et h e s i s d i s c u s s e st h ep r i n c i p l e so ft h ec r e d i tc a r dc l i e n te v a l u a t i o n ，i n t r o d u c e sa n d c o m p a r e st h em a i nm e t h o do fc r e d i ts c o r i n go v e r s e a s ，p o i n t so u tt h a t l o g i s t i cr e g r e s s i o ni sa na p p r o p r i a t em e t h o di nc h i n ab a s e do ns o m e d o m e s t i cr e s e a r c hf r u i t a n dm o r e ，i ta n a l y s e st h es h o r t a g e sa n dt h e d e v e l o p m e n to ft h ec u r r e n tc r e d i ts c o r i n gm e t h o da n dp u t sf o r w a r d sa n n e wi d e af o ran e wc l i e n te v a l u a t i o ns y s t e mf i tf o rt h es i t u a t i o no fo n r c o u n t r y i nt h ed e m o n s t r a t i o n ，t h i st h e s i su s e st h e l o g i s t i cr e g r e s s i o nt o b u i l du pac l i e n ts e l e c t i n gm o d e lb a s e do nt h eb r e a c hv e n t u r e ，e x a m i n e s 1 t h ee f f e c to ft h em o d e l ，e x p a t i a t e st h ec a l c u l a t i o n ，a p p l i a n c eo fc r e d i t s c o r ea n dm o d e lo p t i m i z a t i o n c o m p a r e sa n da n a l y s e st h er e s u l t si nc a r d u s i n gw i l l s ，b r e a c hr a t e ，c o n s u m p t i v ea b i l i t y ，t e n d e n c yt oc a s h ，o v e r d u e r a t ea n di n c o m ea f t e rv e n t u r eo fd i f f e r e n tc h a r a c t e rv a r i a b l e s ，s h o w st h e d i s c r e p a n c i e so ft h ed i f f e r e n tc l i e n t sf e a t u r e so fp e r f o r m a n c ei nv e n t u r e a n di n c o m eo fm ec r e d i tc a r d t h ei n n o v a t i v ep o i n t so ft h i st h e s i sa r e ： 1 c o m b i n et h et h e o r ya n dt h ed e m o n s t r a t i o na n a l y s i st oi l l u s t r a t e t h ec o n t e n t ，p r i n c i p l e s ，m e t h o d sa n da p p l i a n c eo fc l i e n te v a l u a t i o ni n c r e d i t t h o m u g h l y , w h i c hi s n o tc o m m o ni nd o m e s t i c c o n g e n e r i c l i t e r a t u r e s ； 2 p o i n to u td e f m i t e l yt h ea i mo ft h ec r e d i tc l i e n te v a l u a t i o na n d s e l e c t i n gi sn o tt or e d u c et h ev e n t u r eb u ti n c r e a s et h ei n c o m e ，t h a tm e a n s u s i n gc f i e n tv a l u et oj u d g ea n ds e l e c tc l i e n ti sm o r ec o m p r e h e n s i v et h a n j u s tt h eb r e a c hr a t e ； 3 f r o mt h ec l i e n tv a l u e ，d e m o n s t r a t e ，c o m p a r ea n da n a l y s et h e d i f f e r e n tc h a r a c t e rv a r i a b l e si nc a r du s i n gw i l l s ，b r e a c hr a t e ，c o n s u m p t i v e a b i l i t y , t e n d e n c yt oc a s h ，o v e r d u er a t ea n di n c o m ea f t e rv e n t u r et od r a wa c o n c l u s i o nw h i c hd i f f e r sf r o mt h et r a d i t i o n a lp o i n t s ，a n dt h a tm e t h o di s n o tc o m m o ni nd o m e s t i ca n do v e r s e a sc u r r e n tr e s e a r c h e s ； 4 e n r i c ht h ed e f i n i t i o no fc r e d i tc a r dc h e n t e v a l u a f i o n p o i n to u tm a t t h ec f i e n te v a l u a t i o nn o to n l yc o n t a i n sc r e d i te v a l u a t i o n a n dv a l h e e v a l u a t i o ni nc o n t e n t sb u ta l s o c o n t a i n sa p p l i c a t i o ne v a l u a t i o na n d b e h a v i o re v a l u a t i o ni na p p l i a n c e k e yw o r d s ：c r e d i tc a r d ，c l i e n te v a l u a t i o n ，c r e d i ts c o r i n g ，l o g i s t i c r e g r e s s i o n ，c l i e n tv a l u e 刖吾 近几年来，我国的信用卡业务发展迅速，继广东发展银行和工商 银行率先与国际标准接轨，发行“先消费后还款”的人民币贷记卡之 后，招商银行和建设银行先后推出“境、内外通用”的双币种贷记卡， 很快中国银行、农业银行、交通银行以及其他股份制银行均纷纷加入 贷记卡的发卡行列。截止2 0 0 3 年，国内的贷记卡已经超过4 0 0 万张， 较年初增长了一倍多。在国内商业银行大力发展信用卡业务的同时， 外资银行也加快了进入中国信用卡市场的步伐。去年，已在我国开展 业务的1 0 多家世界著名银行均向中国银监会提出发行信用卡的申 请，其中花旗银行、汇丰银行已经获准在我国发行双币种贷记卡。除 此之外，花旗银行、汇丰银行、运通信用卡公司、j c b 信用卡公司等 国际信用卡巨头还与国内一些商业银行建立了联合发卡的战略合作 关系，一些项目已经进入实质性阶段。可以预料，中国的信用卡业务 将在未来几年内获得飞速发展，同时也将呈现出激烈竞争的格局。 信用卡是一项高风险业务，贷记卡的推广一方面为我国信用卡事 业提供了广阔的发展空间，另一方面也对信用卡风险管理提出了更高 的要求。在国内信用体系不健全、信用记录缺乏的条件下，怎样判断 客户的优劣，如何对客户进行评估和筛选，怎样把握风险和盈利的平 衡，实现信用卡业务健康决速发展，是各发卡机构需要迫切解决的问 题。从目前的情况来看，国内商业银行对个人信用的分析不够深入， 风险管理手段与方法比较落后，尤其是缺乏一套准确有效的客户评估 方法，阻碍了信用卡业务的进一步发展。 本文针对国内信用卡在风险管理中存在的不足，借鉴国外的研究 成果和发展经验，对信用卡客户评估和筛选的原则、方法和内容进行 了理论探讨，阐述了建立信用卡客户筛选模型的过程，并结合收集的 客户数据进行了实证分析。其目的在于为信用卡业务的发展提供一些 参考意见，同时也希望能够促进统计分析方法在信用卡业务中的应 用，推动业界对于信用卡客户评估和筛选模型的讨论，并最终提高国 内商业银行的信用卡风险管理水平。 第一章信用卡客户评估的含义和特点 信用卡是塞镶彳亏或公逶签发的涯鹾掩卡人信誉囊好、可以在发卡 机构指定的商店进行记帐购物或消费的一种信用凭证。信用卡有广义 秘狭义之分。从广义上说，凡是熊够势掩卡人提供信麓证萌，持卡入 可以凭卡消费或享受特殊服务的卡片，均可称为信用卡，包括赊销卡、 借记卡、贷记卡、a t m 卡、支票卡等；狭义信用卡仅指不需要先存 款、可以先透支消费后还款的贷记卡。本文所讨论的是狭义傣用卡。 第一节傧用卡业务的起源及发展 信用卡的起源霹遭溺剿1 0 0 多年翦的美莺，当时一些商毖、饮食 店为招徕顾客、推销商品，有选择地在定范围内发给顾客种类似 金属徽章的信用筹妈，颓雾巧羧= 菸这些发行筹鹃的商藩及其分号赊麴 商品、约期付款，后来这种金属徽章逐渐演变成为用塑料制成的卡片， 作为客户赊购消费豹凭证。 1 9 5 2 年，美圜加利福尼亚州的富兰克林匿民银行作为金融枧构 首先进入发行信用卡的领域。由于金融机构所发的信用卡具有信誉受 可靠、使用范围更广泛的傥点，所以很快受到社会各界的蔷遮欢迎， 并得到迅速发展，到了六十年代初，信用卡已经盛行于美国、英国、 基本、攘拿大以及歉测各鞠，跌七卡年代秀始，香港、台湾、凝燕城、 马来髓亚等地区也开始发行信用卡，到九十年代信用卡已经风靡全 球，成为最蓬要的个入支付工具。据统计，美溺平鸯每人拥有的信用 卡超过7 张。 信用卡不仅是一种灵活、简单、快捷的支付工具，还是一种具脊 信贷功能翻免怠优惠的理魅王具，除此之外持卡人还可以享受发卡枫 构提供的购物折扣、紧急援助、有奖积分等增殖服务，所以信用卡很 容易为大众耩接受。对发卡撬掏寒谤，僖罔卡具有裹戏长瞧、高盈剽 性，客户群体庞大，发展前景广阔的特点。运作良好的信用卡业务很 容易获得2 0 以上的净爨产回报率，比银行传统的信贷业务高出一倍 以上。比如花旗银行售用卡业务摄剩占其纯利润总额救l 愿左右：美 国运通公司信用卡业务在公司全部利润中的贡献更是高达7 0 。嗣 时，信髑卡监务逐霹以为蓊壁银行吸弓l 翔墙富漆在盈制客户，密甥与 客户的关系，收集客户信用和行为信息，为其他的许多产品和服务带 来交叉营销秘组合销售懿视会，键迸帮带动整体盟务的发展罩珏综合收 益的提高。因此，现代商业银行几乎都把信用卡作为薰要的核。t 2 , 业务 来发展。 第二节信用卡业务的收益和风险 信用卡在本质上是一顶个人消费信用贷款业务，侗是与传统的淌 费贷款摆毙氇有缀大差尉：大多数澄费贷款需要提供摁保并滚分期付 款方式偿还，再次贷款时需要重新申请并经过再次审批：而信用卡则 是建立在发卡祝构对待卡入一定程度豹了解翻信任基础土、无需褪 保，持卡人可以随时使用其信用额度、随时偿还欠款，偿还欠款后信 用额度可以循环使用雨无需再次串请。 裁某个特定的客户丽言，发卡机构发出信用卡之后将如现蹬瓣 结果：第一种情况是客户不用卡，这时发卡机构既不会获得收益也不 会产生按失；第二释情况是客户罔卡并在规定麓限内绥逐全部欠款， 这时发卡机构可以从客户的交易( 消费或取现) 中获利；第三种情况 是客户羹l 卡并在瓣定麓戳浅偿还最低还款额( 逶常是金部还款金籁鲍 1 0 2 0 ) ，这时发卡机构除了收取交易手续费以外，还w 以获得 幂j 意收入；第西种情况是客户用卡徨不能按时还款，这时发卡机构就 面临风险，可能会损失郝分或全部的贷款本息。 不难看出，无需担保稀循环信用的设置使信用卡比普通消费贷款 更搦灵活、便捷，成为信用卡吸萼l 客户潮获取剩润鲍源泉，熙一方涎 也使信用卡业务承担了更大的风险。 信用卡监务黪主要收入来源有浚下咒顼：1 、剩怠浚入。对予篷 用卡的偿还，一般章程都会有如下规定：持卡人如果在规定的期限内 t 通常是2 0 6 0 天) 全籁归还稽款将享受利息豁免的优惠；持卡人 如果狂规定期限内来全额逐款、锻偿还了最低逐款额，发卡机构将按 照日息万分之五的利率对米还款项计收利息：如果持卡人在规定期限 连最低还款额都不偿还的话，发卡枧构除了按照鑫怠万分之美鹃剥率 对采还款项计收利息外，还将对来偿付的最低还款额加收5 的滞纳 金。2 、商户手续费。当持卡人农特约态家骛卡消费时，发卡撬鞫将 按照交易金额的一定比例收取结算手续赞。3 、预借现金手续费。信 螽卡鼓獭客户持卡溺费，艇也提供了预借现金豹凌麓，当持卡入使需 信用卡取现需按取款金额支付定手续赞。4 、年费。年费是指持卡 入每年要固定向发卡机构缴纳的费用。随着竞争的加剃，信麓卡的年 费越来越难以收取，有减免年费妁趋势。 国外的研究表明，信用卡业务在初期的收入主要怒年费和交易手 续费，步入发展期和成熟期磊则主要依靠剥息收入，这时年费在总收 益中所占的比例不到5 ，交易手续费占1 5 3 0 ，而利息所占比 侧羯离达6 0 8 0 啦；j l 激对予发卡祝梅两畜，信用卡最番价值的 客户并不是那些收入很高、具有很强还款能力、基本没有还款风险的 客户，丽是那些经常使用并超过兔患期、需要支付藉意的人群。当然， 这种有价值的客户在给发卡机构带来潜在列润的同时也蕴藏着相应 的风险，如何通过有效的方法对风险进行识剐与监控就是信朋卡客户 评健露耍勰决的问题。 信用卡业务的风险包括信用风险和欺诈风险两种。前者指持卡人 壶予渡信或逐款能力下降造成信躅卡整数褒期麓不能按时偿还；基者 指持卡人以欺诈为目的，采用虚假申请、伪造假卡或恶意透支等手段 骗取发卡橇构静资产。信褥卡监务的主瑟风险怒信用风陵，爵为信蠲 卡完全凭客户信用放款，旦某个客户发生信用危机，发卡机构往往 会损失该笔赞款的本金和利息，而这笔损失往往远大于一个藏常客户 所带来的收益的。在信殿卡监务发展妨晕期，一些发卡枧构爨于竞争 的目的不加选择地大量发卡，结果造成了灾难性的后粜。由此我们认 d 、信用卡不同时期的收凡比例来源于万事选国际信用卡纽织女内部资辩。 4 识到：要确保信用卡业务娃康、持续发腱就必须对客户进行甄别和筛 选，尽量减少不良客户的数量、将不良贷款的比率控制在一定范围之 内。另一方面，随着信用卡业务的发展，信用卡欺诈案件有向集团化、 高科技化发展的趋势，欺诈损失的比例有所提高，这也是发卡机构要 对信用卡申请人进行严格筛选的一个重要原因。 第三节信用卡客户评估的含义及作用 发卡机构对信用卡客户进行甄别和筛选一般都会包含信息收集 和客户评估两个过程。发卡机构在客户申请信用卡时都要求其提供一 些基本信息( 如年龄、学历、职业、收入等) ，并对其进行调查核实， 必要时还会通过征信局等第三方机构调阅客户的资产负债情况、履约 记录等资料。然后综合这些信息，对客户的履约能力、信用程度以及 发卡之后产生风险或收益的可能性进行评价和推断，并根据综合评估 结果做出是否发卡以及授予多少信用额度的决定。我们把对信用卡申 请人或现有客户的履约能力、信誉程度以及客户价值进行评价和推测 这一过程称为信用卡客户评估。信用评估是发卡机构进行客户甄别和 筛选的依据，是否接受申请人的办卡申请以及授予客户多少信用额度 往往都依赖于客户信用评估的结果。 在现有的信用卡书籍和文献中并没有信用卡客户评估这一概念， 人们通常会将其理解为单纯的个人信用评估，即银行或其他金融机构 利用所获得的信用卡申请人的相关信息，对其履约能力和信誉程度进 行全面评价，确定信用等级和信贷限额的一种方法。在本论文中，我 们提出了客户评估这一更加广泛的概念。因为发卡机构在发卡之前， 除了必须考虑客户的违约风险外，还必须衡量客户可能带来的收益 ( 客户价值) ，所以信用评估不能等同于信用卡客户评估，它只是后 者的一个重要内容。 信用卡客户评估不仅在内容上涵盖个人信用评估和客户价值评 估，在应用上也包括申请评估( a p p l i c a t i o ns c o r i n g ) 和行为评估 ( b e h a v i o rs c o r i n g ) 两个方面。申请评估以个人信息为主，侧重于客户 的履约能力和信用程度评价，用于判断烂否接菠客户办卡申请以及授 予客户多少信用额度；行为评镳以帐户信息为主，侧燕予客户的履约 能力和贡献程度评价，用于对现有客户进行管理和维护。客户行为评 信是随着缤酒卡韭务发麓至l 残熟期塔薏逐滚出瑷的，这专信翔卡监务 已经过了高速发展期，获取新客户的成本大大增加，备发卡机构都更 热关注子臻有客户鹩维护，希鎏透过强亿对琉有客户的管理提高综含 效益。信用卡行为评估通过追踪账户使用( 如款项支付、消费、延迟 付款等参数) 的一些信息，对现有客户的信用风险和潜在的获利性进 行评估和预测，以便发卡机构采取有针对性的措施、达到降低损失及 提高利润的目的。 ( 客户谣盍是信震卡风险管理的核心漆容，它对信闵卡监务风险繁 理、财务管理、市场营销、客户服务等方面都起着重要的作用。首先， 串请评售静结果囊接决寇了筇遮结果，也润接决定了发卡之莲懿风险 和收益状况；其次，行为评估能够加深发卡机构对现有客户的认识， 采取有锌对性的差稍讫策略，提高风险管理稀客户服务的水平：第三， 信用卡客户评估还能揭示不同客户群体贡献度和风险之间的差异，从 而为信用卡客户营销指明方向。信用卡客户评估的作用是如此之大， 以至于处予耀同市场环境、自身条件楼当的鼹个发卡枧构可能仅仅嚣 为评估方法和筛选标准的不同而产生截然相反的经营结果；而对同一 个发卡援橡嚣言，焦月卡客户评 砉的潍确率睇童鑫只提高零点见个吾分 点也会带来巨大的收益。所以各发卡机构都将信用卡客户评估和筛选 作为堑务管理的核心内容，译髂的准确健也成为衡量信焉卡核心竞争 力的一个羹要标准。如何对信用卡客户进行评估，怎样建立一套准确、 有效筛选和甄别客户的评信体系是信用卡业务的一个难点，也是本文 将要重点讨论的内容。 第四节信用卡客户评信的特点和难点 售魇卡客户评蘩是发卡撬构对售溺卡客户最险翻收益送行j ! 羹测 的一种方法和技术，与信用卡业务本身具有的产品标准化、客户群体 众多、风险分散、初期投入大等特点相适应，信用卡客户评估表现出 如下特点： l 、真实性。真实性是指发卡机构往往都会对客户提供的资料进 行凋查、核实，对信用卡客户或申请人进行评估所依据的资料和信息 是真实的。客户资料的真实性是进行评估的基础，也是保证其科学性 的必要条件。 2 、一致性。一致性指发卡机构对所有客户进行评估的方法和标 准是一致的，这样可以保证客户评估的公平性，也有利于管理和操作。 当然，不同的发卡机构采用的评价指标和筛选标准往往有所不同，这 方面是由于各发卡银行将客户评估方法视为商业秘密，另一方面也 是各发卡仉构所处市场环境和认知不同造成的。 3 、科学性。信用卡客户评估标准是根据对客户办卡之后的表现 观察总结得来，即使在主要靠经验判断的初期，也具有一定的科学性。 随着统计学、运筹学等数学分析方法的引入，信用卡客户评估的科学 性也越来越强。 4 、概率性。我们说信用卡客户评估具有科学性并不是说每个客 户的评估结果一定是准确的。事实上，信用卡客户评估更多的是描述 一种概率，即发生信用风险或者获得客户价值的可能性，因此在个体 上不可避免地会出现估计偏差，但是从总体来看，信用卡客户评估还 是具有相对准确性的。 5 、复杂性。，曲于评估对象及其所处环境千变万化，影响客户的 消费行为的因素也多种多样且不断发生改变，所以要对信用卡客户的 行为结果进行预测是很复杂很困难的。 6 、地域性。由于信用卡客户的行为往往会受到政治、经济和文 化的影响，因此在不同的地域同一个因素的影响程度是有差异的，最 终的行为结果也就可能不一致。所以，信用客户评估具有地域性，适 用不同地域的评估标准往往是不同的。比如说，我们不能将美国信用 卡客户评估的标准原封不动地照搬到中国，姑且不论一些美国的评估 指标是否能够获得，也不考虑其客户分类标准是否适合本地，单单就 是收入标准这一项就会将现有的绝大多数好客户拒之门外。 7 、社会性。随着经济的发展，个人信用的重要性越来越突出。 由于信用卡的普及和广泛使用，信用卡客户评估结果逐渐被社会所接 受并在其他一些领域使用，从而为信用卡客户评估赋予了社会性。比 如，在很多西方国家信用良好的持卡人受到普遍尊重，而有不良记录 的信用卡持卡人不仅在银行贷不到款，甚至连租车、求职都会受到影 响。 从以上的分析我们可以看出，信用卡客户评估的难点在于评估对 象众多、客户行为结果的影响因素复杂，再加上信息的不对称使发卡 机构能够掌握的客户信息有限，因此要建立套具有普遍适用性、较 高准确性和可操作性的信用卡客户评估体系并非易事，它需要一个逐 渐探索和不断优化的过程。 第二章信用卡客户评估的原则及方法 对信用卡客户进行评估和筛选的根本目的和原则是什么? 这似 乎是一个非常简单的问题。但在现实中却有很多人并未真正理解透 彻，所以在讨论信用卡客户评估和筛选方法之前，我们必须首先对这 一问题加以明确。 第一节信用卡客户评估的原则 信用卡客户评估通过对客户风险和收益状况进行预测，为信用卡 业务的信贷政策和风险管理提供理论依据和技术指导，是风险管理的 一项核心内容，但评估和筛选的根本目的并不是单纯地降低风险，而 是为了将风险控制在一个合理的水平上从而提高信用卡业务的整体 利润。我们可以举个简单的例子说明这问题：假设a 银行和b 银 行都拥有1 0 万个信用卡客户，其信贷规模都是1 0 亿人民币，a 银行 的不良率为4 1 、损失为5 0 万元，b 银行的不良率为1 6 、损失 为2 0 万元，我们并不能就此得出b 银行比a 银行更优秀的结论。因 为a 银行的资金利用率可能更高，很可能它的收益为2 5 0 万元而b 银行只有1 5 0 万元，扣除损失以后a 银行的利润比b 银行多7 0 万元， 从综合比较的结果来看我们认为a 银行更为出色，其信用政策和风 险管理的尺度更加合理。 信用卡是一项高风险、高收益的业务，其高收益是建立在高风险 基础上的。从国外的经验情况来看，信用卡的主要收入源于客户未能 在免息期全额还款产生的利息，如果没有了还款风险，信用卡也就失 去了主要的利润来源。另一方面，我们也必须清醒地看到风险的危害 性，当呆、坏账比率超过一定程度将产生严重阻碍信用卡业务的发展， 甚至将发卡机构推入破产的境地。在这方面，无论是国外还是国内都 有过盲目发展而造成巨额损失的惨痛经历。信用卡风险管理的目的就 是要在风险和收益之间找到一个平衡点，在保证业务稳健经营的基础 上实现长期利润的最大化，这也是信用卡客户评估和筛选所要达到的 根本目的和遵循的最高原则。 我们说信用卡客户评估和筛选的根本目的和原则是实现信用卡 业务长期利润的最大化，要准确理解这一点，我们还必须认识到以下 三个问题： 1 、评估方法的经济性。信用卡的利润不仅取决于评估和筛选结 果的准确性，还与评估和筛选方法本身的经济性有关。因为信用卡具 有客户众多、单个客户信贷规模小、风险分散的特点，如果在客户评 估和筛选上花费过多的人力和费用，将会影响业务的推广进度，即使 评估和筛选效果提高了，其增加的收益很可能还无法弥补增加的费 用。所以信用卡客户评估并不是要找到一个最准确的筛选模型，而是 要在兼顾评估成本和评估效果的基础上选择一个能够使长期利润达 到最大的实用模型。 2 、利润最大化的相对性。我们所说的利润最大化更多的是一种 理论期望，在现实中是无法达到的，只能无限接近。信用卡客户评估 是对将来行为的一种预测，以此为基础所做的客户筛选具有不可逆 性，我们无法把未发生的结果和已经发生的结果进行比较，所以永远 不能判断何种筛选标准为最佳。我们只能根据已经发生的事实进行比 较，判断出那种方法更好，并在实践中不断进行检验和修正! 不断地 接近理论上的最佳状态。 3 、筛选标准的实效性。信用卡客户行为的影响因素众多，而且 处于不断的发展变化之中。所以，信用卡客户评估和筛选标准具有实 效性，虽然在短期需要保持相对的延续性，但从长期来看必须随着环 境的变化而不断调整。比如说，我们现阶段的人均收入是1 0 0 0 美元， 如果到了5 0 0 0 美元还采用同样的评估和筛选标准就不妥了。再比如 说，目前中国普遍缺乏信用记录和信用意识，随着征信体制的健全、 民众信用意识的提高，客户评估和筛选标准也必须相应地调整。 第二节信用卡客户评估的方法 信用卡客户评估的方法有很多，从国内外的应用情况来看可以分 为两类：专家系统法与信用评分法。 一、专家系统法 2 0 年前，金融机构主要依赖于主观分析或定性分析方法衡量企 业贷款的信用风险，这种方法也称为“银行家专家系统( b a n k e re x p e r t s y s t e m ) ”。其中的5 c 法是这类专家分析方法的代表。所谓5 c 是指借 款人的5 个相关方面的特性，即：道德品质( c h a r a c t e r ) 、盈利及还款 能和( c a p a c i t y ) 、资本实力( c a p i t a l ) 、抵押品( c o l l a t e r a l ) 和经营环境条 件( c o n d i t i o t l 或c y c l e ) ，前4 个c 主要针对借款人个人微观特征丽言， 第5 个c 指宏观经济条件即经济周期波动而言。发卡机构和贷款银行 通过对客户这五个方面的分析，判断其信用风险程度并决定是否给予 贷款。 采用专家系统法进行评估有三个缺陷：一是主观隆太强。由于专 家系统主要依靠审批人员的经验进行判断，所以对审批人员的素质有 较高要求，同时发卡机构很难对评估的结果进行控制，这一方面加大 了业务的风险隐患，另一方面也增加了人力成本。二是评判标准不统 一。由于专家系统难以精确计量，所以每个审批人员对规则的理解不 可能完全一致，同一客 户由不同人员审批可能会出现两种不同的结 果，即使是同一个审批人员在不同时点的评判标准也会出现差异。评 判标准的不统一使发卡机构很难判断是评估标准出错还是审批人员 执行有误，不利于评估标准的调整和优化。专家系统法的第三个缺陷 是处理效率不高。由于审批人员需要对客户各方面情况进行分析，遇 到处于临界状态的客户时往往要经过多方权衡才能做出决定，所以审 批速度不会很快，在一定程度上限制了信用卡业务的迅速扩张。正是 这些缺陷的存在，随着信用卡客户评估方法的进步，专家系统已经被 逐渐取代。 二、信用评分法 信用评分模型( c r e d i ts c o r i n gm o d e l s ) 是将反映借款人经济状况或 影响借款人信用状况的若干指标( 如消费借款人的收入、年龄、职业、 资产状况等；借款企业的财务比率等) 赋予一定权重，通过某些特定 方法得到能够反映信用状况的信用综合分值或违约概率值，并将其与 基准值相比来决定是否同意客户的申请以及授予客户多少额度。 信用评分这种在个总体中对不同群体进行区别的思想来源于 费西尔( f i s h e r ) 在1 9 3 6 年的一项试验，他通过测量植物的体积来区 分两种植物的种类。1 9 4 1 年，d a v i dd u r a n d 意识到费西尔的判别方 法可以用于贷款决策来区分申请者的好坏。到二十世纪6 0 年代末， 伴随着信用卡的快速发展，银行与其他信用卡发行组织意识到了信用 评分的优势，并将其用于发卡和授信决策之中。 目前流行的信用评分均以统计学和运筹学方法为基础，主要包括 判别分析、l o g i s i t i c 回归、分类树、线性规划、k 近邻判别等方法， 此外，神经网络和遗传算法等人工智能的方法也逐渐应用于信用评 分。 l 、判别分析( d i s c r i m i n a n ta n a l y s i s ) 判别分析在本质上是一种 线性回归，它对已知的客户进行分类并形成若干母体，由这些母体的 特征找出一个或多个判别函数来区分观察对象属于那个母体，是信用 分析中最早使用、也是最常用的方法。由于判别分析要求勰释变量呈 多元正态分布，而信用卡客户样本存在一定偏差性，所以有一些学者 对这种方法的合理性提出置疑。不过也有研究表明，判别分析在贷款 决策的实际使用结果还是比较有效的。 2 、l o g i s i t i c 回归( l o g i s i t i cr e g r e s s i o n ) l o g i s i t i c 回归也称逻辑 回归，它是线性回归的变形，采用极大似然估计的迭代方法，找到系 数“最可能”的估计，适用于解释变量为定性指标的问题。l o g i s i i i c 回归优于判别分析之处在于不受解释变量分布假设的严格限制，所以 逐渐成为信用评分分类的主要方法。但是w i g i n t o n ( 1 9 8 0 ) 发现， l o g i s i t i c 回归和判别分析的结果差别并不大。 3 、分类树( c l a s s i f i c a t i o nt r e e s ) 分类树法是一种非参数统计方 法，其基本思想是按照某个特征变量的取值：浔客户不断进行分类，使 得同类客户的违约概率尽量一致，而与其他类别之间的差异尽量大。 分类树保持了多元参数、非参数统计的一些优点，同时又克服了他们 的缺点，美联储曾在平等贷款机会法案( e q u a lc r e d i to p p o r t u n i t y a c t ) 中称分类树是信用模型中在统计意义上完美的方法。 4 、线性规划( l i n e a rp r o g r a m m i n g ) 线性规划是一种运筹学的 方法，它通过对客户进行分类找到一个区分好、坏客户的分数线，并 使划分的误差最小化确定各个预测变量的权重。许多学者在比较研究 之后认为线性规划在信用评分方面的效果并不比统计方法更优越，所 以这一方法在实际中应用并不多。 5 、k _ 近邻判别( k - n e a r e s tn e i g h b o r s ) k 近邻判别是一种非参 数统计方法，通常用来解决概率密度函数的估计和分类问题，它没有 样本偏差的限制，但模型参数的选择有很大随机性，在实际信用评估 中应用较少。 6 、神经网络( n e u r a ln e t w o r k s ) 神经网络是以神经心理学和认 知科学的研究成果为基础发展起来的一种并行分布模式处理系统。作 为一种在很多领域广泛使用的方法，神经网络也同样适用于信用评分 并被证明有效，它对数据的分布没有严格要求，而且可以对预测性变 量( p r e d i c t i o nv a r i a b l e s ) 之间的相关性进行挖掘并把其作为附加的解释 变量。美国运通信用卡公司专门用于探测信用卡诈骗的系统就是以神 经网络为基础的。 7 、遗传算法( g e n e t i ca l g o r i t h m s ) 遗传算法是一种随机搜索优 化算法，它通过模拟生物进化中的遗传选择和自然淘汰过程而得到一 个或数个最优的后代，引导种群不断向好的方向发展，从而得到满意 的解。 三、信用评分的优点及其应用 和专家系统相比，使用信用评分来进行信用卡发卡和授信决策具 有以下优点： 1 、提高处理速度。随着信用卡业务的发展，申请者越来越多， 对加快审批处理速度的要求也更急迫。由于信用评分采用计量的方法 来表述客户的信用程度，可以通过计算机实现业务处理的自动化，大 大提高审批的效率。l e o n a r d ( 1 9 9 5 ) 对加拿大银行的调查表明，使 用信用评分可以减少三分之二的审批时间，不仅可以为发卡机构节约 大量的人力成本，而且能够起到提高客户满意度、增强产品竞争力的 作用。 2 、决策标准化。信用评分的使用限制了主观评价造成的偏差， 使评估结果具有高度的一致性，这样不仅体现了公平的原则，而且有 利于发卡机构对评估标准进行检测和比较，不断优化评估模型。 3 、减少坏帐。发卡机构采用信用评分方法最早的初衷或许仅仅 是为了提高审批效率，但是当使用这种方法之后他们发现信用评分的 预测效果也相当不错。从局部来看，使用信用评分的测评效果或许不 如个别优秀的审批人，但是信用评分的一致性使其在整体表现上往往 优于专家系统。大量的研究和经验都证明，在信用评分的帮助下，金 融机构能够制定更快、更好和更高质量的决策。 信用评分唯一的局限性是对客户数据的依赖程度较高，但随着电 子信息技术的发展，这一点已经不是问题。信用评分以个人的信贷申 请书和征信报告等资料为基础信息，对该申请人的信贷风险程度进行 数学分析，并得到数字量化的结果作为贷款决策的依据，从而使信贷 决策自动化、科学化，它的应用不仅使信用卡审批的速度大大加快， 而且判断的效果也比其他决策方法都更好，所以很快成为信用卡客户 评佶的主要方法。1 9 7 5 年美国通过了平等贷款机会法案( t h ee q u a l c r e d i to p p o r t u n i t ya c t s ) ，标志着信用评分完全被社会所认可，到9 0 年代后期，在已经开办信用卡业务的银行中，已经有8 2 通过信用 评分来决定信用卡的发放。 目前最为普遍的信用分是f i c o 得分，其信用分计算的基本思想 上把借款人过去的信用历史资料与数据库中的全体借款人的信用习 惯相比较，榆查借款人的发展趋势是否跟经常违约、随意透支、甚至 申请破产等各种陷入财务用境自0 浩影：人的发黢趋势是否帽似。在美国 各种信用分的计算方法中，f l c o 信用分的正确性最高所以它被广 泛菠罴，美国的三大偿孀局部使耀f i c o 信溺分。不过，豳于数学模 型和计算机软件不属于专利保护的范畴，所以f i c o 信用分的计算方 法至今未商社会完全公歼。 信用评分不仅用于信用卡发卡审批中，列2 0 世纪8 0 年代末信用 详分在消费贷款和小型商业贷款中已经得到了广泛的应用。在最j 压这 些年里，信用评分还扩展至保险的申请和续订，甚至使用傣用评分方 法来增加广告战略的回