（工商管理专业论文）黄河水电新能源公司战略研究.pdf

j j m l i ii i1 1 1 1 1 1 1 1 11lit1 1 h y 1715 12 7 ar e s e a r c ho nt h ec o r p o r a t e s t r a t e g y o fh u a n g h e h y d r o p o w e rn e we n e r g y c o r p o r a t i o n 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论 文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所 涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式 标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。 特此声明 躲心 训g 肛日 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文 的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和 电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、 缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以 及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向 国家有关部门或者机构送交论文；在以不以赢利为目的的前提下，学 校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。保密的学位论 文在解密后遵守此规定。 学位论文储签名( 专军 导师签名： 马糸杰， 羽f 9 年o f f 月矽日 为f 口年修月功日 摘要 从2 0 0 5 年开始的多晶硅价格一路高涨，高歌猛进一直延续到了2 0 0 8 年。最 高点甚至达到了4 0 0 美元千克以上，对比3 0 美元千克左右的生产成本，这样的 诱人的利润，使得多晶硅一度成为市场上的明日之星，备受各界关注，也一度成 为社会的热门话题。在如此巨大利润的诱惑下，国内对于多晶硅的投资趋之若鹜。 这几年间国内多晶硅项目投资立项之众十分惊人，如雨后春笋般，遍地开花。像 蚂蚁追逐蜜糖般疯狂。“木秀于林，风必摧之，堆高于岸，流必湍之 ，事物发展 过刚则易折。从2 0 0 8 年开始，多晶硅价格开始一路下滑。一方面由于金融危机 的原因，导致多晶硅市场不同程度的萎缩；另一方面，因前期蜂拥而至的产能逐 渐的释放，市场供不应求的局面逐渐被产需平衡的状态所代替。就是在这种大的 市场背景下，黄河水电新能源公司开始建成。将成为产能释放大军中的一员。 面对市场风云变幻，新能源公司立项阶段所设定的相关战略还是否适应现阶 段外界环境。如何根据市场变化调整公司的战略。在建设之初的美好设想必然已 成为幻想。在幻想光环破灭之后，公司的战略该如何调整? 这样许多的问题已经 摆在新能源公司面前，并且亟待解决。市场这张无形的大手在左右着各个生产商 的决策。企业必须根据过去的市场发展情况，对将来市场预期做出准确的判断， 然后再对企业的战略制定出适合这样判断的侧重。 本文首先从多晶硅几年来风云变幻的市场入手，着手分析整个市场的状况。 然后对大家关注的焦点，光伏产业，做出了相关的介绍。并且将整个光伏产业链 整体分析。以此能够全面掌握即将成为多晶硅生产商的新能源公司所面临的市场 情况。这些都是从外部的环境对新能源公司所要做出的战略侧重进行分析。接着 文章进一步利用波特的五力模型以及s w o t 理论，从内在对新能源公司进行剖析。 以期修正因为外在因素不全面而导致的战略失衡。最后，根据以上的分析，对黄 河水电新能源公司如何应对新的市场竞争环境提出了具体的战略调整建议。 关键词：多晶硅，光伏产业链，五力模型，s w o t 分析 a b s t r a c t f r o m2 0 0 5 ，t h ep r i c eo ft h ep o l y s i l i c o nh a db e e nc l i m b e du pf o r3y e a r s t h a tw a sf i n i s h e d i nt h ey e a ro f2 0 0 8 t h et o pr e a c h e da b o v e4 0 0u s d k g c o m p a r e dw i t ht h ec o s to ft h e p r o d u c t sa r o u n d3 0u s d k g , w h i c h i sh u g ep r o f i t b e c a u s eo ft h eh u g ep r o f i t ，t h ep o l y s i l i c o n p r o d u c t sh a db e e ng o l de g g sw h i c ht a k i n go u to ft h es i g h to f t h em a r k e t , b e e nt h eh o tt o p i co n t h en e w s a t t r a c t e db yt h eh u g ep r o f i t ，t h ei n v e s t m e n tb e c a m eb i g g e ra n db i g g e ri nc h i n a m u c hm o r ep r o j e c t sh a db e e na p p r o v e di nt h es e v e r a ly e a r s ，s p r i n g i n gu pl i k em u s h r o o m s t h a ti n v e s t m e n ti ss om a d n e s s t h ep r o f i t sd i dn o tl a s tl o n g ，t h ep r i c ed r o p p e dd o w ni nt h e y e a ro f2 0 0 8 ，a f t e rt h et o pp o i n t o n es i d ej u s tc a u s eo ft h ee c o n o m i cc r i s i s ，t h a tr e s u l t st h e m a r k e td e c l i n e d ；t h eo t h e rs i d eb e c a u s eo ft h ep o l y s i l i c o ns u p p l yr a i s e d ，t h en e w p l a n t sc o m e t op r o d u c ti t sp o l y s i l i c o n t h es u p p l y d e m a n ds e e m e dt ob eb a l a n c e t h a tr e p l a c e dt h e i m b a l a n c eb e t w e e ns u p p l ya n dd e m a n d a tt h i sb a c k g r o u n d ，h u a n gh eh y d r o p o w e rn e w e n e r g yc o r p i sg o i n gt om a k et h e i ro w np o l y s i l i c o n t h a tw i l lb ean e wm e m b e ro ft h e s u p p l i e r sv e r ys o o n f a c e df o rt h ec h a n g i n gm a r k e t ，t h es t r a t e g ym a d ea tt h eb e g i n n i n go fp r o j e c ts u i tf o rt h i s c o r p n o wo rn o t ? h o w t oc h a n g et h es t r a t e g yf i t t i n gf o rt h em a r k e t ? t h en i c et h i n k i n ga tt h e b e g i n n i n gw i l ln o tb et r u eb e c a u s eo ft h ec h a n g e dm a r k e t a f t e rt h a t ，w h a ts h o u l dw ed o ? m a n yp r o b l e m sc o m ei n ，w h i c hs h o u l db ew o r k i n go u ta sq u i c k l y a sp o s s i b l e t h ef o r c e so f t h em a r k e td e c i d e dt h ed e c i s i o nm a d eb ya l lt h es u p p l i e r s t h e yn e e dd ot h er i g h tj u d g m e n to n t h ee x p e c t a t i o n sf o rt h ef u t u r e o nt h ee x p e c t a t i o n s ，t h es u p p l i e r sn e e dt om a k et h e i ro w n s t r a t e g y w bw i l la n a l y s i st h em a r k e tf i r s t t h a nd ot h ei n t r o d u c t i o no ft h ep h o t o v o l t a i ci n d u s t r y a n dw ew i l ld ot h ec h a i na n a l y s i s t h ep u r p o s ew h i c hw ed oa b o v ei st ok n o wt h em a r k e t c o n d i t i o nw h i c ht h ec o r p w i l lb ef a c e d a ut h i sa r et h ee x t e m a lc o n d i t i o n so ft h en e we n e 蝌 c o r p w bw i l lu s ep o r t e r sf i v ef o r c em o d e la n ds w o tt o o lt oa n a l y s i st h ei n t e r n a l c o n d i t i o n s t h ei n t e m a la n de x t e r n a lc o n d i t i o n sw i l lg i v et h ec o m p r e h e n s i v ef a c t o r st oa m e n d t h es t r a t e g y a tl a s t ，w ew i l lg i v er i g h ts t r a t e g ys u g g e s t i o nf a c e dt h ec h a n g i n gm a r k e t k e y w o r d s ：p o l y s i l i c o n ，p h o t o v o l t a i ci n d u s t r y , f i v ef o r c em o d e l ，s w o t v 目录 第一章绪论l 1 1 选题背景1 1 2 研究目的与意义1 1 3 本文研究思路及结构安排2 1 3 1 本文研究思路和过程2 1 3 2 论文的结构安排2 第二章黄河水电新能源公司案例研究3 2 1 黄河水电新能源公司概况3 2 1 1 黄河水电新能源公司背景概况3 2 1 2 黄河水电新能源公司面临的困境4 2 2 多晶硅产品之风云动荡始末4 2 2 1 多晶硅产品概述4 2 2 2 多晶硅市场概述5 2 3 光伏产业链条7 2 3 1 光伏产业链条综述7 2 3 2 新能源公司在产业链条中的位置及相关分析8 第三章新能源公司的五力模型分析一1 0 3 1 波特五力模型概述1 0 3 2 各个因素对新能源公司的影响1 0 3 2 1 供应商的议价能力1 0 3 2 2 购买者的议价能力1 1 3 2 3 新进入者的威胁一1 1 3 2 4 替代品的威胁1 2 3 2 5 同业竞争者的竞争程度1 3 第四章新能源公司的s w o t 分析1 5 4 1s w o t 分析方法概述15 4 2 各种竞争态势下新能源公司的策略1 5 4 2 1 鉴别新能源公司的资源优势和竞争能力( s ) 1 5 4 2 2 鉴别新能源公司的资源劣势和竞争负债( w ) 1 6 4 2 3 鉴别新能源公司的市场机会( o ) 1 7 4 2 4 鉴别新能源公司的外部威胁( t ) 1 8 4 2 5s w o t 列表为新能源公司揭示了什么? 1 8 第五章黄河水电新能源公司的战略构想2 0 5 1 开发太阳能级多晶硅产品2 0 5 2 开发电子级多晶硅产品2 1 5 3 战略实施具体措施2 1 第六章拓展新能源行业的政策性建议2 3 第七章结论与展望2 7 7 1 结论2 7 7 2 展望2 7 谢2 8 文献2 9 简历在读期间发表的学术论文与研究成果3 1 1 1 选题背景 第一章绪论帚一早珀下匕 回顾自2 0 0 5 年以来多晶硅市场的变化。作为即将建成开车的黄河水电新能 源公司1 2 5 0 吨年的多晶硅生产企业，从立项到开车，外围多晶硅市场的剧烈变 化，黄河水电新能源公司该如何着手去面对。公司的策略该如何导向。多晶硅价 格在这几年间犹如坐过山车般的起伏，给众多晶硅生产企业留下了更多的思考。 市场是千变万化的，在接受既成的市场状况前提下，公司的发展战略该如何制 定? 建厂之初的设想该如何修改? 这些问题成为新能源公司生存与否的关键。 在刚刚丌幕的“两会 中，经济结构调整成为了“两会”的重要经济指导思 想，同时吸引到了社会各个行业人士的众多目光。经济结构调整首要的必定是调 整产业结构，逐渐转变粗放型的发展战略。因此发展战略新兴产业，成为形式所 趋，而新能源产业作为其中之一，必然受到社会各界的关注。2 0 0 9 年1 2 月，工 信部网站宣布了关于多晶硅行业准入标准将于近期出台的消息1 ，更是将多 晶硅企业推上风口浪尖。此时出台多晶硅行业准入标准不仅可以规范整个行 业行为，同时也可确保多晶硅以致光伏产业链健康发展。在这样一个市场和政策 形势风云转变的时候，新能源公司的战略修正变得更加的重要了。 1 2 研究目的与意义 本文着眼于近几年来多晶硅市场的波动情况，立足于一个即将建成开车试运 行的多晶硅企业一黄河水电新能源公司。该项目立项于多晶硅市场正如火如荼的 二零零六年。只是经过了四年的批示、招标、设计、施工等过程，整个的多晶硅 市场已经发生了翻天覆地的变化。先不论项目决定建设初期的科研工作做的如 何，毕竟任何项目都是有风险的。而在即将建成开车的该项目中，困难与机遇同 在。笔者作为该项目总承包商( 中国寰球工程公司) 的设计人员之一，参与了整 个项目的设计施工过程。而在这个期间，也经历我在职读m b a 的两年。对证个项 目的过程十分的熟悉。同时一直伴随着项目的执行，随时关注市场上多晶硅的变 化。对于业主公司一黄河水电新能源公司的尴尬处境有了更深的体会。由此便将 想法付诸于行动，作为m b a 学习的一个里程碑，以黄河水电新能源公司为目标公 司，运用两年来m b a 所学，站在新能源公司决策层的角度，去修正项目建设之初 1 工信部主贞：h t t p _ ：w w w m i i t 2 0 v c n n i1 2 9 3 4 7 2 n 11 2 9 3 8 3 2 n 1 2 7 6 8 5 4 5 1 2 8 5 9 1 8 3 h t m l ，2 0 0 9 1 2 0 8 。 l 所设立的公司战略，制定出更加符合现在市场的企业战略。其实多晶硅市场的剧 烈变化不过是整个经济全球化大市场的一个很小缩影，本文的一些想法或许能够 为那些正在建设亦或是已经投产的处于产业链源头的企业带来些新的思路。 1 3 本文研究思路及结构安排 1 3 1 本文研究思路和过程 本文选定黄河水电新能源公司作为研究的目标公司。在工厂即将建成开车， 新能源公司即将产出第一件产品的时候，市场风云变换，多晶硅的价格一跌再跌。 面对这样的市场窘境，新能源公司该做出怎样的举措，制定怎样的战略将是本文 研究的重点。另外，多晶硅作为二十一世纪新能源产业之一光伏产业的源头，这 个产业链条的利润转移方向将是关系到新能源公司战略举措能否成功的关键。这 个产业链条的利润转移方向也将是公司战略的唯一导向。 本文的最终目的是在项目即将建成开车之际，根据现实的外在环境，修正项 目前期做可行性研究阶段无法料及的变化因素。对公司的战略进行调整，是对前 期可行性研究报告的一次回顾，也是对公司即将开拓市场之际的战略调整建议。 1 3 2 论文的结构安排 本文第一章介绍了整个论文题目的选题背景以及整个论文的研究思路和研 究目的。从第二章开始，摆出文章需要讨论的问题。即新能源公司面临的困境。 第三章将话题转向风云多变的多晶硅市场，尝试着介绍说明以及分析了整个多晶 硅市场的演变以及这几年来的变化。第四章着重介绍了最近的新闻热点，光伏产 业链。以及新能源公司在这个链条上的一个位置。这几章都是从外部的环境对新 能源公司所要作出的战略侧重进行分析。第五章第六章分别应用五力模型和s w o t 的理论分析新能源公司的状况，从内在对新能源公司进行剖析。第七章将根据前 文所述的介绍和分析，作为依据，提出对新能源公司面对目前市场状况的战略构 想。第八章，从全局角度出发，给出了多晶硅企业拓展新能源行业的政策性建议。 最后一章，是全文的总结与展望。 2 第二章黄河水电新能源公司案例研究 2 1 黄河水电新能源公司该况 2 1 1 黄河水电新能源公司背景概况 黄河水电新能源公司是由黄河上游水电开发有限责任公司因为投资1 2 5 0 吨 年多晶硅项目而成立的一家公司，即项目建成投产，新能源公司则开始全面生 产运作。 新能源公司的投资方：黄河上游水电开发有限责任公司，成立于1 9 9 9 年1 0 月，2 0 0 0 年1 月1 日正式运作。公司注册资本金为3 4 亿元人民币。2 0 0 2 年1 0 月 国家电力体制改革后，黄河水电公司的股东单位及股权比例变更为：中国电力投 资集团公司8 7 1 、青海省投资集团公司4 0 、陕西省投资集团公司3 9 、甘 肃省电力建设投资开发公司3 9 、宁夏电力开发投资有限责任公司1 1 。 黄河上游水电开发有限责任公司主要承担黄河主干流河段水电站以及火电、 风电、天然气电站的开发与建设。电站建成投产后，负责电站的生产、经营以及 资产的保值增值，兼营水电站工程建设咨询和监理、建筑安装工程以及电力上下 游产品的开发、生产、经营等。 黄河上游水电开发有限责任公司注册地在陕西省西安市，为便于开发建设， 黄河上游水电开发有限责任公司在青海省设有青海公司。截止2 0 0 6 年底，黄河 上游水电开发有限责任公司资产总额2 6 2 亿元。拥有龙羊峡、李家峡、公伯峡、 苏只、盐锅峡、八盘峡、青铜峡等七座已建成的大中型水电站，下设8 个分公司、 6 个控股公司、4 个辅业公司、4 个职能中心，员工总人数为4 2 5 5 人，已投产的 装机容量为5 3 2 万千瓦，在建项目5 6 7 万千瓦，筹建及前期项目5 9 6 万千瓦。 目前，已经确定了2 0 1 0 年装机容量在青海突破1 0 0 0 万千瓦的战略目标，明 确了公司水、火、气、风等多种能源并举的发展思路，黄河上游水电开发有限责 任公司上下正在为把其建设成为全新的控股型、经营型、节约型、集团化、现代 化、国内先进的区域能源企业而努力奋斗。 项目名称：黄河上游水电开发有限责任公司1 2 5 0 吨级年多晶硅项目( 黄 河水电新能源公司) 2 2 8 0 2 8 多晶硅项目组文件黄河公司简介 2 1 2 黄河水电新能源公司面临的困境 2 0 0 5 年以前，多晶硅的市场价格仅仅在3 0 美元公斤左右；而2 0 0 8 年，其 价格最高已接近5 0 0 美元公斤。3 年时间里价格飞涨，涨幅最高达1 6 倍左右。 成本在3 0 美元公斤上下的国外技术先进厂商的利润，是十足的暴利，利润率竞 超过1 0 0 0 3 。作为2 0 0 6 年进行可研然后上马的多晶硅项目，黄河水电新能源公 司可谓是踌躇满志。经过了三四年的风云变幻，多晶硅项目在国内蜂拥上马，预 计产能已达到一个很惊人的数量，再加上金融危机的影响，欧美市场急剧萎缩。 多晶硅的市场价格因为受到这两方面的共同影响，一直处于跌势。其中因为多晶 硅的预期产能给予了市场更加强烈的信号，供不应求的时代将一去不复返。多晶 硅产能过剩即将成为摆在众多尚未运营的多晶硅企业面前一道很严重的考题。 作为多晶硅生产军团的一员，新能源公司有种出师未捷身先死的悲壮。兵法 有云：狭路相逢勇者胜。商界不仅仅需要勇者，更需要对局面掌控分析，制定战 略的智者。面对残酷的市场竞争，战略上的高瞻远瞩将成为企业最终成功最根本 的驱动力与导向。对于这种尴尬的局面，新能源公司该如何开山劈石，走出自己 个性化的有效道路呢? 2 2 多晶硅产品之风云动荡始末 2 2 1 多晶硅产品概述 多晶硅是全球电子工业及光伏产业的基石，9 5 以上的半导体器件和9 9 以 上的集成电路( i c ) 以及9 0 的太阳能电池芯片都是由硅材料( 含单晶硅及多晶 硅) 制造的。多晶硅按照硅的用途分为太阳能级硅( s g ) ，主要用于太阳能电池 芯片的生产制造；电子级硅( e g ) ，主要用于半导体芯片制造4 。这几年多晶硅市 场的风起云涌都是因为太阳能级多晶硅产品价格的剧烈波动。在前两年因为太阳 能电池的需求量激增，而多晶硅产能却跟不上需求，形成了太阳能级多晶硅价格 一路攀升，逐渐吸引到了市场的各方的眼球。也逐渐成了一个暴利行业，由于此 原因吸引到了各方资金的疯狂下注，预期产能暴增，又导致了多晶硅价格从高位 3 中国行业研究网：h t t p ：w w w , c c i d r e p o r t , c o m m a r k e t a r t i c l e c o n t e n t 4 2 0 2 0 0 9 0 9 2 0 8 9 0 5 , h t m l 2 0 0 9 - 0 9 1 11 7 ：0 9 ：2 9 。 4 中国多晶硅产业链现状及发展方向，东方电气评论，d o n g f a n ge l c c u i cr e v i e w , 2 0 0 9 年0 4 期，第一页， 丁国江，袁永春。 4 力远远滞后。我们先把多晶硅的生产和市场分开讨论，这样更加的清晰。先来看 看太阳能级硅的市场来看。据工信部网站的消息，近期将出台关于多晶硅的多 晶硅行业准入标准、以及多晶硅产业发展指导意见6 。这些对于多晶硅市场 来说暂且不谈是正面还是负面的消息。先来看看出台这两个文件的原因。因为前 期的多晶硅投资泛滥，去年9 月份，国务院常务会议将多晶硅列入具有重复建设 倾向的“黑名单”之后，各地已被要求收紧多晶硅项目，地方未土建的多晶硅项 目也已基本叫停。这样的消息直接表示了，政府在多晶硅这种产品上的重视。需 要将其正规化。从这种政策层面上来，至少可以理解多晶硅的市场将会是越来越 大的，并且国家将是支持并促进其发展的。因为政策的出台，直接导致的是，未 来的投资将是大型化。我们先来看看2 0 0 4 年- 2 0 0 9 年多晶硅市场的需求量( 见 图1 ) 。 5 肖甫，全球多晶硅市场分析，新材料产业，a d v a n c e dm a t e r i a l si n d u s t r y , 2 0 0 9 年0 9 期。 6 工信部主页：h t t p ：w w w m i i t , g o v c n n i1 2 9 3 4 7 2 n 11 2 9 3 8 3 2 n 1 2 7 6 8 5 4 5 1 2 8 5 9 1 8 3 b t m l ，2 0 0 9 1 2 0 8 。 5 2 0 0 4 年2 0 0 睇2 0 0 睇 2 0 072 0 0 咩2 0 0 饵e 图12 0 0 4 - 2 0 0 9 我国多晶硅供需比例7 可以清楚的看到市场需求量仍然在稳步的增长。我们不难得出这样的结论， 市场没有出现萎缩的局面，相反我们可以大胆的推测：由于供应量的猛烈扩张， 从而导致了多晶硅价格的下滑，从而刺激了多晶硅市场的进一步发展。需求量甚 至会产生很大的提升。只是对于多晶硅生产商来说，利润空间正在由价格下跌而 被进一步挤压，只能在产量及技术革新等方面多做战略调整。然而这种价格下跌 却是一种市场行为，生产企业必须得接受。 再来仔细分析下多晶硅的生产。多晶硅因为对于纯度要求甚高从而导致了其 生产上的特殊性，一般新建的工厂必然要经历几个月到几年时间的试运行，使得 产品的纯度逐步提高，一直到产品纯度能够满足下游电池或者半导体生产商的要 求，才能够被下游厂商接受。在多晶硅生产中，国内企业缺乏自主知识产权以及 工厂的维护经验，所以在工厂建成之后，到生产出合格的产品所需要的时间和波 折，必然要比控制着多晶硅核心技术的国外生产商要多的多。2 0 0 7 年初，四川 新光硅业投产之际的目标是“达到设计产能的9 0 ，2 0 0 8 年达到1 2 6 0 吨的年设 计产能”。而在2 0 0 7 年里，四川新光硅业链设计产能的2 0 都没有达到。相比之 下，国外多晶硅巨头往往都依附国际一流化工集团，有成熟的技术，大规模生产 经验以及一流的专业人才。即使这样，他们的投产建设期在两年，而完全达产则 需要五年左右时间8 。国内爆发式投资形成的多晶硅产能远没有释放开来。而这 个产能的释放过程将是一个漫长的过程。而且，这些产能是否能够彻底的释放都 将是一个谜题。 7 多晶硅产业发展近况简析，国内外机电一体化技术，i n t e r n a t i o n a lm e c h a t r o n i c st e c h n o l o g y , 2 0 0 9 年s 3 期。 8 庞振华，中国股市里的多晶硅“军团”，财富，万方数据。 6 o o o o o 0 o o 0 6 哇 2 o 8 6 嘻 2 1 1，_ 1 单位：吨。 根据以上两个因素的分析，新能源公司首先面对的将是多晶硅价格下跌这一 个必须面对的事实。其利润率将远没有刚开始那么丰厚，这在可研报告罩预示到 了，因此公司引进技术的大部分产能是在电子级硅的生产上。然而，没有预料到 的问题出现在了这个原认为的优势上。电子级硅的纯度要比太阳能级硅高出近十 个数量级，因此，对于电子级硅的量产，更是一个漫长的过程。如何加快这样的 过程，将是公司面临的巨大考验。当然，现在公司的问题在于，需要逐步实现设 计产能，即使达不到电子级硅的纯度。将其产能全部用在太阳能级硅上，只要能 全部达产，都将是一个抢占市场份额的有力机会。 2 3 光伏产业链条 2 3 1 光伏产业链条综述 美国哈佛商学院的迈克尔波特教授在其著作竞争优势中首先提出了价 值链的概念，他指出“每一个企业都是用来进行设计、生产、营销、交货等过程 及对产品起辅助作用的各中相互分离的活动的集合。这是从单个企业内部来阐 述价值链的内涵。价值链并不仅局限在单个企业的活动中，向外延伸，也存在于 不通企业之间。因为这样形成的产业价值链条使得众多企业被分封成各个行业， 各个领域。随着产业内部分工的不断发展，其价值创造活动通常又多个企业共同 完成。围绕服务于某种特定需求或进行特定产品或者服务所涉及到的一系列护卫 基础、互为依存的上下游链条关系形成了产业价值链9 。在产业价值链的各个节 点上的企业创造着价值，然而因为整个链条的存在，产业价值链上的利润必定因 为各种各样的原因向着不同节点上转移。作为企业战略的制定，更多的想法则是 如何将最大的利润保持在价值链的本节点上? 或者做出怎样的运作经营，让链条 上的利润向着挂在链条上的本企业转移。 光伏产业链包括硅料、硅片、电池片、电池组件、应用系统5 个环节。上游 为硅料、硅片环节；中游为电池片、电池组件环节；下游为应用系统环节。从全 球范围来看，产业链5 个环节所涉及企业数量依次大幅增加，光伏市场产业链呈 金字塔形结构旧。 纵观整个链条( 图a 2 ，光伏产业价值链) 。 9 陈楚，基于价值链理论的创意产业赢利模式探析，科技进步与对策，2 0 0 7 2 4 _ 3 。 10百度百科：ht-td：baikebaidueomview2092289htm。 7 图2 光伏产业链条 作为开发新能源中的一个特别具有市场前景的利用太阳能的产业。光伏发电 正在逐渐走进人们的视线。整个的光伏产业，就是有效的将天然无污染的太阳能 转换成可以日常应用电能的产业。随着国家新能源战略的逐步实施，光伏产业成 为最有发展前景的几种新能源之一。中国大陆多晶硅生产获取的利润在最终电池 组件产品利润总额中的比例最高，约达到5 2 ；电池组件生产的利润占比约为 1 8 ；而电池片和硅片生产的利润占比分别约为1 7 和1 3 1 0 。随着多晶硅产能的 逐步扩充，原来暴涨的多晶硅价格自2 0 0 8 年开始回落。到目前为止，已从原来 高点4 0 0 美元千克以上回落到1 0 0 美元千克左右。随着产业链起始端的多晶 硅原料价格下跌，链条起始端企业的利润被极力压缩。利润开始向着下游节点转 移。由于生产硅片这一环节生产技术含量很低，随着多晶硅生产的利润转移过来， 这个节点将被上游的多晶硅生产商或是下游的电池生产商所替代。原来因为多晶 硅短缺而形成的光伏产业链呈现的倒金字塔结构，将会随着多晶硅价格回落而回 复正常。 2 3 2 新能源公司在产业链条中的位置及相关分析 根据上文光伏产业链条综述，很明显黄河水电新能源公司处于产业链条的最 起始端，多晶硅原料提供商。由于经过了前段时间的多晶硅价格疯涨，到今天多 晶硅价格回归正常。新能源公司所处的价值链起始端的位置从原来的高利润点跌 落，从而公司的战略必定需要进行修正。类似前面介绍多晶硅价值链的利润转移 方向，多晶硅价值链的利润分配形式，从刚开始由于供求关系不均衡导致的倒三 角，而到现在，价格回落。多晶硅成本一降再降，产业链利润分配开始逐渐向下 游转移，使得倒金子塔逐渐转正。作为利润转出的企业，需要将企业战略向下游 延伸，向利润集中点靠近。 价值链理论认为企业的竞争优势，实质上就是企业在价值链上某一特定的战 略环节上所具有的优势，这些战略环节是企业利润的来源。只要控制住这些关键 8 的战略环节，就控制了整个价值链，也就获得了持续的高利润1 1 。中国资源综合 利用协会可再生专业委员会主任朱俊生曾表示，由于国内光伏发电市场的滞后， 原材料( 多晶硅) 和市场“两头在外 的局面己严重制约了光伏产业的发展。从 这里我们可以很清晰的意识到，光伏产业链条的利润仍然牢牢的控制在国外厂商 手中。即使在我们大量投资多晶硅产能的时候，当我们的产能成型的时候，利润 增长点却在往价值链的下游移动，主动权却依然在别人手里。作为新兴的多晶硅 生产企业，新能源公司该如何调整战略呢? 或许可以利用价值链延伸模式，让企 业突破原有的仅生产多晶硅的产业界限，向着下游的硅片生产，以及电池制造延 伸。 价值链上的利润转移必定是一个动态的过程。作为站在价值链起始端的多晶 硅生产企业，可以将战略定在提前控制市场份额这个目标上来。单体产品的利润 率在下降，在市场竞争激烈的情况下，可以提前与下游电池生产厂商达成协议， 形成产业联盟，确保市场份额。 从更加长远的角度来考虑，所谓新能源必定是需要替代目前广泛使用的化石 能源的大部分人都能接受的能源。因此新能源中任何一种技术如果需要成功的 话，首次必须是成本上降到能够大众化生产的地步；第二，产量上必须能够满足 整体上的大规模使用的需要。因此，利润低、规模经营必定将成为光伏产业的发 展趋势与方向。因此，光伏产业链条的市场定向是规模化，大众化。作为光伏产 业链条起始端的新能源公司，必须将企业远期的战略规划定位在规模化经营上。 这是产业链条终端的需求决定了产业链条起始端的决策。然而，在规模化经营上 另一个必须要把握的应该是市场份额。虽然现在“僧多粥少”的状况尚未出现， 但是这个产业的特点决定了这样一个趋势。同样的，作为新能源公司的战略侧重 之一，尽量早的占领市场份额是一个很明智的战略构想。 1 1 陈楚，基于价值链理论的创意产业赢利模式探析，科技进步与对策，2 0 0 7 2 4 3 。 9 第三章新能源公司的五力模型分析 3 1 波特五力模型概述 五力模型是由迈克尔波特提出的1 2 ，他认为行业中存在着决定竞争规模和程 度的五种力量，这五种力量综合起来影响着产业的吸引力。它是用来分析企业所 在行业竞争特征的一种有效的工具。在该模型中涉及的五种力量包括：新的竞争 对手入侵，替代品的威胁，买方议价能力，卖方议价能力以及现存竞争者之间的 竞争。决定企业盈利能力首要的和根本的因素是产业的吸引力。1 3 3 2 各个因素对新能源公司的影响 波特的五力模型完全以目标企业为中心，从众多影响企业发展、盈利的因素 中抽取其中起决定作用的五个来分析说明。俗话说：前人栽树后人乘凉，站在巨 人的肩膀上分析问题，视角开阔，得出的结论更能够有效的解决问题。战略毕竟 是一个大方向，大统筹的指导性意见，波特三十年前总结出来的理论是否能够指 导新能源公司走出困境? 下文将根据五力模型中给出的具体因素对新能源公司 的状况进行仔细分析。 3 2 1 供应商的议价能力 新能源公司作为多晶硅产品供应商已经处于了光伏产业链条的最起始端，因 此受到供应商的议价能力影响基本上是微乎其微了。新能源公司采用的是改良西 门子法提纯冶金级工业硅，因此新能源公司的工业商从大体上来看只有两个。一 个是液氯，一个是冶金级工业硅。对于这两种产品，国内市场不存在任何供不应 求的局面。因此所谓供应商的议价能力，站在新能源公司的角度来看，至少现在 的市场情况下不用做任何重点考虑。如果从长远的战略角度出发，或许将西宁市 的氯碱生产企业以及青海省境内的冶金级工业硅生产商做为长期的战略合作伙 伴，签署长期的合作协议。这样最大限度的减小因为供应商的议价能力对于企业 利润增长以及维持稳定水平的影响。 另一方面，将供应商的概念进一步延伸，从高能耗这个多晶硅生产商的特点 出发。新能源公司生产所需的电力供应将成为另一个很重要的因素。一方面是电 1 2 迈克尔波特，竞争战略( c o m p e t i t i v es t r a t e g yt e c h n i q u e sf o r a n a l y z i n gi n d u s t r i e sa n dc o m p e t i t o r s ) 1 9 8 0 年。 1 3 百度百科：h t t p ：b a i k e b a i d u e o m v i e w 2 5 7 6 8 4 h t m 。 l o 力资源的价格，另一方面是电力资源的稳定供应。虽然作为投资方的黄河水电公 司就是因为其廉价的电力资源这一得天独厚的优势才选择投资建设新能源公司。 但是站在新能源公司角度上来看，价格稳定、供应稳定的电力资源任何时候都是 公司战略决策需要考虑的重要因素。 3 2 2 购买者的议价能力 在多晶硅市场这几年的蓬勃发展中，一直处于供不应求的市场状况，因此这 里所讲的购买者的议价能力，已经非常显而易见了。也因为这样的市场状况，从 而导致了这四五年来多晶硅行业的暴利，也直接导致了，这些年来，国内多晶硅 投资的潮涌。 伴随着近些年来多晶硅项目的疯狂投资，使得在未来几年内多晶硅产能将会 逐步提高，多晶硅市场供不应求的局面将一去不复返。在2 0 0 8 年，多晶硅价格 从顶峰开始走下破路，已经初见端倪。卖方市场正在逐渐向买方市场转移，随着 多晶硅产能的进一步释放，如果下游企业的需求量跟不上多晶硅产能增长的话。 那么将出现供过于求的现场。因此，从长远的角度考虑，购买者的议价能力可以 作为企业战略规划的重要因素来考虑。 即使最近两年来，太阳能级多晶硅价格的暴跌。市场状况发生了变化。只是 多晶硅市场价格定价权却从来没有发生过转移，一直掌握在国际上掌握着多晶硅 先进生产工艺的7 家手中( h e m l o c k 赫姆洛克美国、t o k u y a m a 德山曹达日本、 w a c k e r 瓦克德国、m e m c 美国意大利、r e c 挪威、三菱日本和住友钛日本1 4 ) 。 市场尚未打破供不应求的局面，而且这些厂商产能大，经验丰富。 3 2 3 新进入者的威胁 由于近期国家产业政策的调整，多晶硅产业投资面临着集中规范的局面。这 对国内多晶硅产业业已形成的饱和生产力是一个好消息。同时对国内已经开工建 设的多晶硅生产企业来说也是一个警示，已经或者即将形成的生产力竞争很激 烈。当然光是就着新进入者的威胁来说，影响因素已经降到了一个很低的位置。 可以不用再担心恶意竞争者的疯狂涌入。但是新进入者的威胁却是有增无减。现 在的政策对于多晶硅的政策的调整是在产业规模上的限制，即需要限制投产的规 模需要在3 0 0 0 吨年1 5 的基础之上。这样以后只要是批准立项投资的必将是大型 的综合实力较强的企业。对于这样的企业，建成投产后侵占大额的多晶硅市场份 1 4 多晶硅产业发展近况简析，国内外机电一体化技术，i n t e r n a t i o n a lm e c h a t r o n i e st e c h n o l o g y , 2 0 0 9 年s 3 期。 1 5 朱宏力，多品硅政策欲出，中国金属通报，c h i n a m e t a lb u l l e t i n ，2 0 0 9 年3 5 期。 l l 毋庸置疑的。但是作为国家的战略规划，企业对于新进入者的限制就无法用 的力量来控制。因此需要转换角度，将限制新进入者的方式转移到保持市场 不变以及增加上去。通过技术革新，产品细化，提高产品质量，尽量的占据 的市场份额，稳住自己在产业结构内的市场地位。尽最大的可能将这种不可 控因素对企业的影响降到最低点。 另外一方面，多晶硅价格的下跌和国家产业政策的即将出台，预示着多晶硅 价格将定位在一个比较低的层次上，即多晶硅生产商的平均利润率将被定位在一 个很低的位置上。这样将使一些技术水平低、能耗高、规模小的多晶硅企业面临 生存困难。从这个角度来看，国家的产业政策导向将是使国内再建的多晶硅项目 走高技术起点、低能耗、规模效应、化工联合、综合利用的路子。这样一来，多 晶硅产业将来的新进入者必将是强劲的竞争对手。 3 2 4 替代品的威胁 替代品的威胁，与光伏产业同时产生的新兴能源有风能、核能。这几种新兴 能源都是因为人们预测到煤、石油等化石能源即将枯竭的情况下而产生的替代产 品，但是最终将是哪种新兴能源成为主流。一方面要依赖于转换这种能源的技术 发生突飞猛进的进展，将成本回归到大众能够接受的程度。另一方面需要靠这种 新能源的生产能力能够普及，新能源的应用能够普及。作为多晶硅，有着其特殊 的双重身份。 首先作为新能源，光伏产业链条的起始端。代表着太阳能应用的初始。有着 无与伦比的发展前景。但是，却似乎面临着太阳能转换为电能效率不高的尴尬局 面，再者现在太阳能级多晶硅的终端产品，太阳能电池板，成本过高。导致了应 用的局限。作为竞争者，在风能、核能这些新能源中，各有优势。因此，作为太 阳能级多晶硅的替代品威胁，不是很强。而对于同属利用太阳能发电的其他产品 有是一个什么样的情况呢? 是否有可能对多晶硅这样的产品造成威胁呢? 目前 主流的太阳电池主要包括单晶硅和多晶硅太阳电池，i v 族化合物半导体薄 膜多晶硅、非晶硅薄膜电池，光化学和有机薄膜电池。其中单晶硅和多晶硅太阳 电池占有市场7 0 , - - - , 8 0 份额。相对于多晶硅电池来说，薄膜电池的优点在于制 造能耗低、结构重量轻。但是薄膜电池有待克服的问题