（工商管理专业论文）我国商业银行公允价值运用问题研究.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不 包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研 究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明 的法律责任由本人承担。 论文作者签名：要垒日期：! ! ：堇兰：一 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) ：监疵蹲 期： 2 0 l o 1 2 山东大学硕士学位论文 目录 摘要要1 a b s i r a c 。i - 2 第l 章引言4 1 1 研究背景及意义4 1 1 1 研究背景4 1 1 2 研究意义5 1 2 国内外研究现状6 1 2 1国外文献综述6 1 2 2 国内文献综述。1 0 1 3 研究方法和研究框架12 1 4 创新点1 4 第2 章公允价值计量的理论概述1 6 2 1 公允价值概念演进及定义剖析1 6 2 1 1 公允价值应用的理论基础介绍1 6 2 1 2 国际公允价值理论的发展1 6 2 1 3 我国对公允价值计量的定义1 8 2 2 公允价值的本质属性1 9 2 2 1 公允性1 9 2 2 2 广泛性2 0 2 2 3 时效性2 0 2 2 4 估计性21 2 3 公允价值与我国现行其他计量属性的关系2 1 2 3 1 我国现行其他计量属性的定义2 1 2 3 2 其他计量属性与公允价值计量的关系2 2 2 4 公允价值的获取2 3 山东大学硕士学位论文 第3 章我国商业银行公允价值应用现状与难点剖析2 6 3 1 公允价值计量在次贷危机中的处境2 6 3 2 我国商业银行公允价值应用现状2 7 3 3 我国商业银行公允价值应用难点分析2 9 3 3 1 我国商业银行引入公允价值所面临的问题2 9 3 3 2 公允价值计量方法的应用对我国商业银行的不利影响2 9 3 4 我国商业银行公允价值运用案例分析3 2 3 4 1 数据选取与分析3 3 3 4 2 实证分析3 5 第4 章我国商业银行应用公允价值计量的必要性和对策建议3 9 4 1 我国商业银行应用公允价值计量的必要性3 9 4 1 1 适应金融创新的需要3 9 4 1 2 及时准确的反映银行资产经济价值的需要3 9 4 1 3 有利于衡量金融衍生工具的价值4 0 4 1 4 有利于银行提升信息的决策有效性4 1 4 1 5 有利于更好的监管银行的经营风险4 2 4 2 我国商业银行应用公允价值计量的对策建议4 4 4 2 1 完善市场机制4 4 4 2 2 提高估计方法的有效性。4 4 4 2 3 提高会计审计方式的灵活性4 5 4 2 4 建立健全资产评估机构4 5 4 2 5 加强银行内部控制与风险防范。4 6 4 2 6 强化金融监管部门的合作监管4 6 结束语4 8 参考文献4 9 致 射。5 2 2 山东大学硕士学位论文 c o m e n t s a b s t r a c t l e n g l i s ha b s t r a c t 2 c h a p t e r1i n t r o d u c t i o n 4 1 1 b a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c e 4 1 1 1b 犹k 目的吼d 4 1 1 2r e s e a r c hs i g n i f i c a n c e 5 1 2r e s e a r c hs t a t u s 6 1 2 1f o r e i g nl i t e r a t u r er e v i e w 6 1 2 2d o m e s t i cl i t e r a t u r er e v i e w 1 0 1 3m e t h o d sa n df r a m e w o r k 1 ：! 1 4i n n o v a t i o np o i n t 1 4 c h a p t e r2f a i rv a l u em e a s u r e m e n tt h e o r y 1 6 2 1e v o l u t i o na n dc o n c e p t i o no ff a i rv a l u ea n a l y s i s 1 6 2 1 1a p p l i c a t i o no ft h ef a i rv a l u et h e o r y 1 6 2 1 2n l ed e v e l o p m e n to f i n t e r n a t i o n a lf a i rv a l u et h e o r y 16 2 1 3n ed e f i n i t i o no f f a i rv a l u em e a s u r e m e n ti nc h i n a 18 2 2n a t u r ep r o p e r t yo f t h ef a i rv a l u e 19 2 2 1f a i r n e s s 1 9 2 2 2u n i v e r s a l i t y 2 0 2 2 3t i m e l i n e s s 2 0 2 2 4e s t i m a t i o n 2 1 2 3c o n n e c t i o nw i t ho t h e rm e a s u r e m e n t sa p p l i e di nc h i n a 2 1 2 - 3 1d e f i n i t i o no fo t h e rm e a s u r e m e n t s 2 1 2 3 2r e l a t i o n s h i pb e t w e e nt h ef a i rv a l u em e a s u r e m e n t 2 2 2 4a c c e s s t of a i r v a l u e ：1 3 c h a p t e r3c u r r e n ta p p l i c a t i o na n dd i f f i c u l t i e s 2 6 3 1s i t u a t i o ni nt h es u b p r i m ec r i s i s 2 6 3 2s t a t u sq u oo fu s i n gi nc h i n a 2 7 3 3d i f f i c u l t i e si n 哪i i l gt h ef a i rv a l u e 2 8 3 3 1d i f f i c u l t i e si na p p l y i n gt h ef a i rv a l u e 2 9 3 山东大学硕士学位论文 3 3 2a d v e r s ee f f e c t so fa p p l y i n gt h ef a i rv a l u e 2 8 3 4c a s es t u d i e so nc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n a 3 2 3 4 1d a t as e l e c t i o na n da n a l y s i s 3 3 3 4 2 e m p i r i c a la n a l y s i s 3 5 c h a p t e r4p r o p o s a l sf o rc o m m e r c i a lb a n k so nu s i n gf a i rv a l u ei nc h i n a 39 4 1n e c e s s i t yt oa d o p tf a i rv a l u ei nc h i n a sc o m m e r c i a lb a n k s 3 9 4 1 1t oa d a p tt of i n a n c i a li n n o v a t i o n 3 9 4 1 2t or e f l e c tt h ee c o n o m i cv a l u eo fb a n ka s s e t sp r o m p t l ya n da c c u r a t e l y 3 9 4 1 3b e n e f i c i a lt om e a s b r et h ev a l u eo ff i n a n c i a ld e r i v a t i v e s 4 0 4 1 4 h e l pb a n k s t oe n h a n c et h ee f f e c t i v e n e s so fi n f o r m a t i o ni n d e c i s i o n m a k i n g 4 1 4 1 5c o n d u c i v et ob e a e rs u p e r v i s i o no fb a n k so p e r a t i n gr i s k 4 2 4 2s u g g e s t i o n si na p p l i c a t i o no ff a i rv a l u ef o rc o m m e r c i a lb a n k s 4 4 4 2 1i m p r o v et h em a r k e tm e c h a n i s m 4 4 4 2 2i m p r o v et h ee f f e c t i v e n e s so fe s t i m m i o nm e t h o d s 4 4 4 2 3i m p r o v et h ef l e x i b i l i t yo f a c c o u n t i n ga n da u d i t i n gm e t h o d s 4 5 4 2 4e s t a b l i s ha n di m p r o v ea s s e te v a l u a t i o na g e n c i e s ，4 5 4 2 5s t r e n g t h e nt h eb a n k si n t e r n a lc o n t r o la n dr i s kp r e v e n t i o n 4 6 4 2 6e n h a n c et h ec o o p e r a t i o no ft h ef m a n c i a lr e g u l a t o r ya u t h o r i t i e s 4 6 e r o r m i o n 2 8 r e f e r e n c e s z 1 9 f h a n k s ! ；：1 4 山东大学硕士学位论文 摘要 公允价值在我国的发展经历了一个曲折反复的过程，2 0 0 6 年2 月1 5 日，我国 财政部在会计审计准则体系发布会上发布了3 9 项新企业会计准则( 包括1 项基本 准则和3 8 项具体准则) 以及4 8 项注册会计师审计准则，规定新准则自2 0 0 7 年1 月1 日起率先在我国上市公司范围内施行，同时鼓励其它企业执行。在此次具有 重大意义的会计改革中，公允价值的引入成为了一个亮点。而这一准则的发布， 也标志着公允价值正式进入我国会计计量的实践阶段。 但2 0 0 8 年美国次贷危机引发的全球性金融危机，让人们重新审视公允价值作 为一种会计计量属性所发挥的作用。如今，国际国内会计理论界和实务界的争论 尚未平息，而我国市场环境复杂，相应的法律法规尚未健全，公允价值计量的运 用必然存在诸多问题，其对银行业的冲击更是不容小觑。在各方矛头纷纷指向公 允价值计量模式时，我国应保持审慎态度，认真对待美国等发达国家的应用经验 与教训，积极研究公允价值理论，在强大的理论支撑下完善该计量方式的应用。 基于此，本文针对公允价值运用对商业银行的影响问题进行研究，具有重要 的理论和实践意义，一方面有助于理清思路，谨慎思考在当前的国际国内经济环 境下，是否应该在我国银行业推广公允价值计量方式；另一方面，通过探讨公允 价值在我国商业银行应用时可能引发的问题，提出相适应的对策建议，在完善公 允价值理论研究的同时，思考如何建立健全市场协调机制，以解决公允价值计量 方式在我国商业银行运用的难题，为银行业或其外部利益相关者提供参考。 最后，本文得出的结论是：( 1 ) 从理论研究及实证分析两方面看，我国商业银 行应用公允价值计量模式都存在诸多问题，可能对商业银行的发展产生不利的影 响，甚至有可能影响宏观经济的整体运作；( 2 ) 从国际会计体系发展的历史来看， 公允价值计量模式的存在与发展具有必然性，在商业银行应用公允价值计量模式 是顺应国际经济发展的必然选择，应该从完善市场机制、提高估计方法的有效性、 提高会计审计方式的灵活性、建立健全资产评估机构、加强银行内部控制与风险 防范、强化金融监管部门的合作监管等方面入手，为公允价值计量方式在我国商 业银行中顺利应用创造条件。 关键词：公允价值；商业银行；计量属性 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h ed e v e l o p m e n to ff a i rv a l u ei nc h i n ah a sg o n et h r o u g har e p e a t e dt o r t u o u s p r o c e s s t h ec h i n am i n i s t r yo ff i n a n c ei s s u e d3 9n e wb u s i n e s sa c c o u n t i n gs t a n d a r d s ( i n c l u d i n g ab a s i cc r i t e r i aa n d3 8 s p e c i f i cg u i d e l i n e s ) a n d4 8c e r t i f i e dp u b l i c a c c o u n t a n t sa u d i t i n gs t a n d a r d si nt h ea c c o u n t i n ga n da u d i t i n gs t a n d a r d ss y s t e m c o n f e r e n c eo nf e b r u a r y15 ，2 0 0 6 灿lt h e s es t a n d a r d sw e r er e q u i r e dt ob ec a r r i e do u t a m o n g t h ef i r s tl i s t e dc o m p a n i e si nc h i n as i n c ej a n u a r y1 ，2 0 0 7 ，o t h e re n t e r p r i s e sw e r e e n c o u r a g e dt oc a r r yo u tt h e s es t a n d a r d sa sw h i l e t h ei n t r o d u c t i o no ff a i rv a l u eb e c a m e ab r i g h ts p o ti nt h i ss i g n i f i c a n ta c c o u n t i n gr e f o r m t h er e l e a s eo ft h e s eg u i d e l i n e sa l s o m a r k e dt h eb e g i n n i n gf a i rv a l u e sp r a c t i c i n gp h a s ei nt h ea c c o u n t i n gm e a s u r e m e n to f c h i n a n 圯g l o b a lf i n a n c i a lc r i s i st r i g g e r e db yt h eu s s u b p r i m ec r i s i si n2 0 0 8m a d e p e o p l er e c o n s i d e rt h ev a l u eo ff a i rv a l u eb e i n ga na c c o u n t i n gm e a s u r e m e n t sa t t r i b u t e b o t hi n t e r n a t i o n a l l ya n dd o m e s t i c a l l y , t h ec o n t r o v e r s i e sb e t w e e nt h ea c c o u n t i n gt h e o r y a n dp r a c t i c a lc o m m u n i t ys e c t o r sd i dn o ts u b s i d ey e t i nc h i n a , m a n yp r o b l e m si n h e r e n t i nt h eu s eo ff a i rv a l u em e a s u r e m e n tb e c a u s eo ft h e c o m p l e x i t yo fc h i n am a r k e t e n v i r o n m e n ta n dt h el e s sd e v e l o p m e n to fc o r r e s p o n d i n gl a w sa n dr e g u l a t i o n s t h o s e p r o b l e m se v e nc a u s e das t r o n gi m p a c to nt h eb a n k i n gb u s i n e s s m a n yp a r t i e sc r i t i c i z e d t h ev a l u eo ff a i rv a l u em e a s u r e m e n tm o d e l w es h o u l dt a k es e r i o u s l yt h ee x p e r i e n c e s a n dl e s s e n sl e a r n e df r o mt h eu n i t e ds t a t e sa n do t h e rd e v e l o p e dc o u n t r i e sa n dm a i n t a i na c a u t i o u s a t t i t u d e b ya c t i v e l ys t u d y i n g t h ef a i rv a l u et h e o r y , w ec a nr e f i n e t h e a p p l i c a t i o no ft h i sm e a s u r e m e n tm e t h o ds u p p o r t e db yas t r o n gt h e o r yb a s i s i nt h i sw o r k ，w es t u d i e dt h ee f f e c to ff a i rv a l u eo nt h eb a n k i n gb u s i n e s s t h i ss t u d y h a si m p o r t a n tt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e s o no n eh a n d , i th e l p e du st oc l a r i f y 0 1 1 1 i d e a s ，a n dt h i n kc a r e f u l l yt h a tw h e t h e rw es h o u l dc a r r yo u tt h em e a s u r e m e n tm e t h o d o ff a i rv a l u eu n d e rt h ec u r r e n ti n t e r n a t i o n a la n dd o m e s t i ce c o n o m i ce n v i r o n m e n t ；o nt h e o t h e rh a n d ，b ye x p l o r i n gt h ep o s s i b l ep r o b l e m st r i g g e r e db yt h ee x p a n d e da p p l i c a t i o no f f a i rv a l u ei nc h i n ac o m m e r c i a lb a n k s ，w ep r o p o s e dt o p r o v i d es o m ea p p r o p r i a t e a n s w e r so nt h e m w ea l s ot h o u g h ta b o u th o wt oe s t a b l i s has o u n dm a r k e tc o o r d i n a t i o n m e c h a n i s ma d d r e s s i n gt h ed i f f i c u l t i e so ff a i rv a l u em e a s u r e m e n tm e t h o d sa p p l i c a t i o n i nc h i n ac o m m e r c i a lb a n k s ，a n dp r o v i d es o m er e f e r e n c e sf o rt h eb a n k i n gi n d u s t r yo ri t s 2 山东大学硕士学位论文 e x t e r n a ls t a k e h o l d e r s o u rc o n c l u s i o n sa r e ：( 1 ) m a n yp r o b l e m sw e r ef o u n de x i s t i n gi nt h ea p p l i c a t i o no f f a i rv a l u em e a s u r e m e n tm o d e li nc h i n ac o m m e r c i a lb a n k i n gb u s i n e s sa f t e rb o l t h e o r e t i c a lr e s e a r c ha n de m p i r i c a la n a l y s i s t h e ym i g h th a v ean e g a t i v ee f f e c to nt h e d e v e l o p m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s ，o re v e no nt h eo v e r a l lo p e r a o o no fm a c r o - e c o n o m y ； ( 2 ) t h ee x i s t e n c ea n dd e v e l o p m e n to ff a i rv a l u em e a s b r e m e n tm o d ea r ci n e v i t a b l ei n t h eh i s t o r yo fi n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs y s t e md e v e l o p m e n t t oc o n f o r mt h ep a t t e r no f i n t e r n a t i o n a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t , i ti sn e c e s s a r yt oc a r r yo u tt h ef a i rv a l u e m e a s u r e m e n td u r i n gi n t e r - b a n kb u s i n e s s m a n ym e 翻吼i 他ss h o u l db et a k e nt oc r e a t ea n f r i e n d l ye n v i r o n m e n tf o rt h ea p p r o p d a t ea p p l i c a t i o no f f a i rv a l u em e a s u r e m e n tm e t h o d i nc h i n ac o m m e r c i a lb a n k i n g ，s u c ha si m p r o v i n gt h em a r k e tm e c h a n i s m , e n h a n c i n gt h e e f f e c t i v e n e s so fe s t i m a t i o nm e t h o d s ，i m p r o v i n gt h ef l e x i b i l i t yo fa c c o u n t i n ga n d a u d i t i n gp a r e r n s ，e s t a b l i s h i n g a n dp e r f e c t i n gt h ea s s e te v a l u a t i o ni n s t i t u t i o n s ， s t r e n g t h e n i n gt h e i n t e r n a lc o n t r o lr i s kp r e v e n t i o no nb a n k s ，a n ds t r e n g t h e n i n gt h e s u p e r v i s i o nc o o p e r a t i o no ff i n a n c i a lr e g u l a t o r ya u t h o r i t i e s k e yw o r d s ：f a i rv a l u e ；c o m m e r c i a lb a n k s ；a c c o u n t i n gm e a s u r e m e n ta t t r i b u t e s 3 山东大学硕士学位论文 1 1 研究背景及意义 1 1 1 研究背景 第一章引言 著名会计学学者迈克查特菲尔德( c h a t f i e l d ) 曾说过，“经济越发展，会计 越重要；经济越发展，会计信息促进或妨碍经济发展的能力越强 。随着经济的 不断发展，如何使得会计信息的质量更高、如何能同时兼顾会计信息的可靠性与 相关性就显得越来越重要。会计计量方法的关键在于会计计量模式的选取，而会 计计量模式选择的核心又在于计量属性的选择，在传统历史成本计量方法不能满 足以上要求的前提下，公允价值应运而生。 2 0 0 6 年2 月1 5 日，我国财政部在会计审计准则体系发布会上公布了3 9 项新 企业会计准则( 包括1 项基本准则和3 8 项具体准则) 以及4 8 项注册会计师审计准 则，规定新准则自2 0 0 7 年1 月1 臼起率先在我国上市公司范围内实行。在此次具 有重大意义的会计改革中，公允价值的引入被誉为最大亮点之一。新会计准则在 全面借鉴国际财务报告准则i a s 3 2 和i a s 3 9 的基础上，结合我国当l j 经济现状， 规定在金融工具、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币 性交易等内容中采用公允价值计量。同时规定，在实际运用过程中，应当以历史 成本为基础上引入公允价值。 新准则的发布，标志着公允价值正式进入我国会计计量的实践阶段。然而， 我国上市公司实施公允价值计量模式不足一年，美国发生了自二十世纪6 0 年代以 来最严重的一次金融危机。这场危机不仅严重冲击了美国乃至全球的金融资本市 场，引发了全球经济长达两年的衰退，更是在美国金融界与会计界之间掀起了一 场硝烟弥漫的战争。最终，这场对抗以会计委员会的妥协为终结。2 0 0 9 年4 月， f a s b 决定放宽按公允价值计价的会计准则，允许金融机构在证明市场流动性不足、 价格异常的情况下，用其它合理的价格估算方法来估算自有资产价格。而世界其 它经济体也纷纷对以公允价值计量的会计核算准则做出修订。在2 0 0 8 年1 0 月1 5 谢诗芬公允价值：国际会计前沿问题研究 m 长沙：湖南人民出版社，2 0 0 4 i 4 山东大学硕士学位论文 日举行的欧盟首脑会议上，欧洲议会和欧盟成员国政府决定修改欧盟现行会计准 则中有关按市值计算资产价值的规定：允许银行等金融机构不必再按照当前市价 来记录资产负债表上的资产价值。1 0 月1 6 日，日本企业会计标准委员会( a s j b ) 也决定，放宽对金融资产按市值计价的会计标准。 截至2 0 0 7 年1 月1 日，我国内地上市银行不足十家，但3 9 项新企业会计准 则的发布，仍在一定程度上影响到了我国的银行业，由于美国次贷危机发生时我 国刚刚进入公允价值应用的初始阶段，因此当时针对公允价值理论对国内银行业 影响的分析与研究并不多。如今，我国上市银行已经达到十四家，随着我国银行 业开放程度的加大，如何合理的将公允价值计量模式引入我国商业银行国民 经济运作的核心行业开始受到越来越多的关注。 1 1 2 研究意义 公允价值在我国的运用经历了一个曲折反复的过程，1 9 9 7 年公允价值在我国 具体会计准则中首次亮相，但在使用中出现了公司利用政策漏洞随意操纵利润等 问题，完全背离了政策制定的初衷，导致2 0 0 1 年财政部重新修订了具体会计准则， 明确回避了公允价值计量。而2 0 0 6 年重新引入公允价值计量模式后，又再次遭遇 尴尬局面。如今，国际国内会计理论界和实务界的争论尚未平息，而我国市场的 环境复杂，相应的法律法规尚未健全，公允价值计量的运用必然存在诸多问题， 尤其是其对银行业的冲击更是不容小觑。在各方矛头纷纷指向公允价值计量模式 时，我国应保持审慎态度，认真对待美国等发达国家的应用经验与教训，积极研 究公允价值理论，在强大的理论支撑下完善该计量方式的应用。 基于此，当前针对公允价值运用对银行业的影响问题进行研究，具有重要的 理论和实践意义，一方面将有助于理清思路，谨慎思考在当前的国际国内经济环 境下，是否应该在我国银行业推广公允价值计量方式：另一方面，通过探讨公允 价值在我国商业银行应用时可能引发的问题，提出相适应的对策建议，在完善公 允价值理论研究的同时，思考如何建立健全市场协调机制，以解决公允价值计量 方式在我国商业银行运用面临的难题，为银行业或其外部利益相关者提供参考。 5 山东大学硕士学位论文 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外文献综述 对于公允价值计量对商业银行资产业务的影响，尤其是银行资产和负债的公 允价值的增量相关性，国外的研究主要集中于证券投资、贷款、存款、长期债券 和表外衍生金融工具这几个方面。 由于证券投资的公允价值能够直接在市场上取得，其价值波动性受公允价值 计量方法的影响很大。在这种特定的情况下，可以预期公允价值可能具有增量的 信息含量。因此，许多学者对此做了较为深入的研究。b a r t h ( 1 9 9 4 ) 以1 3 7 家美国 银行在1 9 7 1 年至1 9 9 0 年的财务报告数据为样本，采用了估价模型和收益资本化模 型，检验了证券投资价值信息以及证券投资基于公允价值的投资收益与相对应的 历史成本相比，是否具有增量信息含量。研究发现，对证券投资的利得与损失采 用公允价值计量所得到的银行收益，确实比基于历史成本的收益更具有波动性， 公允价值模式下，银行更易被发现违反资本监管的要求，即公允价值计量下的违 规可以更加有效的加以预测，更易监管违规行为的发生，但与公允价值会计相关 的监管风险的潜在增加，并没有反映体现在银行的股价中。b a r t h 对其研究结果的 解释是：( 1 ) 尽管银行报表披露的公允价值信息存在的估计误差很小，投资证券的 公允价值信息存在价值相关性，但是当采用连续两年的公允价值来计算证券投资 的公允价值投资收益时，两年的估计误差结合起来所产生的影响使得投资证券基 于公允价值的投资收益不再具有增量的解释力；( 2 ) 证券投资的投资收益可能被其 它资产和负债的未实现损益所抵消。 a h m e d 和t a k e d a ( 1 9 9 5 ) 对b a r t h ( 1 9 9 4 ) m 样的问题进行了研究，发现银行的公允 价值证券损益比历史成本更具有增量解释力。他们认为，b a r t h 得出公允价值证券 损益的价值相关性较弱的结论，主要是由于在她选取样本时银行还没有对所有金 融工具采用公允价值披露信息。 贷款利息收入是商业银行最主要的收入来源。1 9 9 1 年，f a s b 发布了s f a s1 0 7 b a r t h , f a i rv a l u ea c c o u n t i n g ：e v i d e n c ef r o mi n v e s t m e n ts e c u r i t i e sa n dt h em a r k e tv a l u a t i o no f b a n k s ， j l ，t h e a c c o u n t i n gr e v i e w , 1 9 9 4 ，6 9 a h m e d ，a s a n dc t a k e d a s t o c km a r k e tv a l u a t i o no f g a i n sa n dl o s s e so nc o m m e r c i a lb a n k s i n v e s t m e n ts e c u r i t i e s ： a ne m p i r i c a la n a l y s i s j j o u r n a lo f a c c o u n t i n ga n de c o n o m i c s ，19 9 5 ，( 2 0 ) ：2 0 7 2 2 5 6 山东大学硕士学位论文 号准则金融工具公允价值的披露，该准则要求所有上市公司披露其所持有的金 融工具的公允价值。n e l s o n ( 1 9 9 6 ) 以1 9 9 2 年至1 9 9 3 年间美国最大的2 0 0 家商业银 行披露的公允价值信息为样本对其进行研究，来检验银行的权益市值与按照 s f a s l 0 7 号准则要求披露的公允价值信息之间的相关性，研究结果表明银行贷款的 公允价值与其账面价值的差异并不具有价值相关性。n e l s o n 对其研究结果的解释 是，对于账面价值而言，只有被确认的公允价值信息才具有增量的解释能力，而 仅仅对公允价值进行披露则不具有相关的解释能力。 e c c h e r ( 1 9 9 6 ) 圆通过研究美国的3 0 0 多家银行控股公司的数据后发现，贷款和 资产负债表外金融工具的公允价值和股票的价格在某些情况下显著相关。尽管有 人担心公允价值信息偏离了投资者对金融资产与负债的市场价值的估计，贷款估 价可能存在人为的计量误差，导致公允价值计量的程序与方法低估所持金融资产 的公允价值，同时又会高估所承担的金融负债的公允价值。然而，银行净贷款的 公允价值会计信息还是具有一定的相关性的，只是比证券投资的公允价值信息的 相关性要弱一点。这表明尽管非流通资产的计量误差比流通资产的计量误差要大 得多，但两者之间的差别并非如公允价值会计批评者们所担心的那样严重。 b a r t h ( 1 9