（产业经济学专业论文）我国银行业上市公司竞争力实证分析及提升策略研究.pdf

n 删i n gu m v e r s i 够o f a e r o n a _ 嘶c sa n da s 臼0 n a u t i c s t h eg r a d u a t es c h 0 0 l c 0 1 1 e g eo f e c o n o l i c sa n dm a l l a g e m e n t e m p i r i c a la n a l y s i sa n du p g r a d i n g s t u d y o nl i s t e dc o m p a n i e so fc b a n l 【i n gi n d u s t r y a1 1 1 e s i s 证 i n d u s n ye c o n o m i c s b y x ux i 纷l i n g a d v i s e db y p r o f e s s o rg e n gh o n g s u b m i 讹di np a r t i a lf u l f i l l m e n t o ft 1 1 er e q u h m e n t s f o r 廿1 ed e g r e eo f m a s t e ro fe c o n o m i c s m a r c h ，2 0 1 0 删| | l f i i i f f l i f f l | i l l f i i | | | l 舢 y 18 2 5 2 9 3 s t r a t e n l n a 7 s 一 承诺书 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下，独立进 行研究工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用的内容外， 本学位论文的研究成果不包含任何他人享有著作权的内容。对本论文所 涉及的研究工作做出贡献的其他个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。 本人授权南京航空航天大学可以有权保留送交论文的复印件，允许 论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库 进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本承诺书) 作者签名：怂：滏 日期：趔掣2 7 南京航空航天大学硕士学位论文 摘要 随着我国加入世贸组织，对外开放金融市场，以及受金融危机的影响，我国银行问竞争空 前激烈。我国银行能否在竞争中生存与发展，关系到我国金融体系的安全。因此，客观评价我 国银行业上市公司的竞争力，并且提升其在盈利能力、风险管理水平和创新能力等各方面的竞 争力成为当今迫切需要解决的问题。 本文以银行业上市公司竞争力的客观存在为研究背景，围绕银行业上市公司竞争力这条主 线，遵循一般理论、实证分析到策略研究的思路，展开了具体分析。本文具体的思路：首先界 定了竞争力、企业竞争力和银行业上市公司竞争力的概念，并且介绍了经典理论即产业竞争力 模型和企业资源基础理论。其次，在遵循银行业上市公司竞争力指标构建原则的基础上，本文 建立了银行业上市公司竞争力评价指标体系和评价方法，在建立指标体系过程中遵循“盈利性、 安全性、流动性”三性经营原则。在评价方法上，本文先运用熵权法来确定银行业上市公司竞 争力指标的权重，再利用灰色单层次评判模型来确定银行业上市公司竞争力排名。然后，对我 国4 家国有控股大型商业银行和7 家股份制商业银行进行实证研究。结果表明：盈利性能力、 安全性能力和市场占有能力是影响银行业上市公司现实的竞争力的主要因素，公司治理结构与 激励机制和创新能力是影响银行业上市公司潜在的竞争力的主要因素；招商银行整体竞争力最 强，兴业银行和浦东发展银行处于第二、第三而国有控股大型商业银行中除了工商银行综合竞 争力排在第六，其他三家均排在最后几名；国有控股大型商业银行在现实的竞争力和潜在的竞 争力方面均处于中间的位置，但是除了工商银行以外，其他的综合竞争力都处于最后几名。最 后，根据评价结果分析我国银行业上市公司竞争力实际状况，并有针对性地提出了提高竞争力 的对策与建议 关键词：银行业上市公司，竞争力，熵权法，指标体系，实证分析 我国银行业上市公司竞争力实证分析及对策研究 一a b s t r a c t w i t h 锄i n gi n t 0t t l ew r o ，舔w e 勰u n d e rt 量l e 廿1 ei l l l p a c to f o p e n j i l gu p 舭f m 卸c i a lm a d 【c t s 锄dt 量l ef i i l 柚c i a l 嘶s i s ，廿l ec o m p e t i t i o n 锄o n gb a l l l ( sh 嬲b e c o 忉em l p r e c e d e m e df i e r mc l l i n 乱 w h e 吐l 盯廿l e b 锄k s o f c h i i l a c 锄则i v e 锄d d e v e l o p i i l 舭c o m 】硝i _ t i o r n 巩w h i c h i sr e l a l e d t o 恤 s 破哆o f c h i 舱sf i n 锄c i a l 夥s t e m n e 陀f i ) 旭，n o 岫s ，i ti su 唱即tt 0s o i v e 廿l ep r o b l e m sw h i c ha 传 e v a j u a 廿n gm ec o 哟p e t i t i v 锄e s so fc h i l l a sl i s t e dc o m p 锄i e so fb a l l l 【o b j e c t i v e l y ，锄de i l l l 锄c i n g 廿l e c a p 毋o fm ep r 0 凤t h er i s k m 锄a g e m e n t 觚d t l l e i 彻0 v 撕i i la j ia r e 丛 u n d e r 廿l eb a c k g r o u n do f 廿l ec 0 哪p e t i t i v e s so fl i s t e dc 伽叩粕i e so f b a n l 【t i l ep a p e ri sr e a d yt os t u d y b y 缸u s i n g t l l em a ml i i l eo fl i s t e dc o m p 锄i e so f b 柚k 觚df o l l o w i n gm ei d o f t l l eg e n e r a lt l l e o i y t o 蜘叩i r i c a l 锄a l y s i st o 廿l e 蜘疵科r e s e a r c h f i r s t ，“d e f i n e d 吐l ec o n c 印：t so fm ec o 啦p 删v 它锄e 豁， e n t e r 陋c o m 删缸v e n e s s 锄d t l l el i s t e d c o m p 锄i 髂o fb 锄l c 锄di r l 仃o d u c e d 廿l e i l l d u s t r i a l c o m p 鲥t i v c i l 懿sm o d e l 锄dt l l e 翎l t e r p f i s e 糟s o u r c e b 笛e dm o d e l s e c 也f o l l o w i n gt l l ep 血c i p l e s0 f e 虹b l i s h i n gn l ei i l d e x 舛e m ，t l l i sp a p e res t a _ b l i s h e d 锄e v a l 眦i n d e xs y s t e mo f 也ec o m p e t i t i v e 肿s s o f 坞l i 咖db 觚k 锄d 廿l ee v a l u a 士em e t l l o d h l 廿l ee 蛾i b l i s l 瑚e 吐嵋p a p e rf o l l o w e dt l l et l l r e eb u s i n e s s p f i n c i p l 伪o f l ，r o f i t - m a l c i n 岛鞠鲫，l i q u i d i 白， i i lt l l ee v a l 瑚舱m e t 量l o d t l l ep a p e ru s 船t l l ee n n 0 p y m e 也o dt 0 出i t e r m i n e 也ec o m 刚e 鲻- m d e xw e i g l l t so fl i 啦d 伽曲p 砌o fb 缸出f i r s t l y ，t 量l e i l 垭n 略 t i l e 粤田s i 叫e - l e v e le v a l u a t em o d e lt od e t e m i i l en l e 啪j 【i n go fl i s t e dc o m p a i l i 鹤o f b a n k 1 1 1 c i l t l l e p a p e r 他s e a r c h e dc l l i n a s 内l l rs t a t e _ 0 w n e dl a r g ec o m m e r c i a lb a n l 岱柚ds e v e nj o i n t s t o c kc o m m e r c i a i b 狮k s t h e 他s u l t ss h o w e dt i l a ln l ep r o f i tc a p a b i l 畋n l es e c 耐够c 印a b i l i t y 锄d 恤m 破e ts h 撕 c a p a b i l 坶a r et l l em 萄o rf h 咖娼t oa 虢c tt l l e 删c o m p e t i t i v e s so fl i s t e db 缸k s ，觚dc 0 驴r a t e 9 0 v e n 坳s t r u 咖他，i i l c c r n i v em e c h a i l i 鲫帱锄dm e 姗o v a t i 伽c a p a b i l n ya 托t l l em 萄o rf 撕。硌t o 对l 酏tt l l ep i 删a lc c 衄p g t i t i v 铋e 豁m e r c h 姐tb a n kh 丛t 量i eg o n g e s to v e r a l i m p e 鲕v e n e 豁a n d h l d u 矧a lb a i l l 【锄dp u d o n gd e v e l o p m e n tb a i l l c 眦i i lt h es e c o n d 锄d l i r dp l a c e m e 锄w h i l e 抽 a d d i 6 0 nt o1 1 1 d u s t r i a i 锄dc 0 m m e r c i a lb a l l l 【o fc h i 舱sc 0 忉p r e h e i v ec o m p e t i t i v e n e s si l lt l 怆s i x 吐i p l 觚e ，t h e0 t h 盱恤es t a t e - o w n e di a r g ec 0 哪m e r c i a lb a i i l ( sa 陀a t 廿l e 龇mp o s i t i o l l s t a t e - o w n e d l 鸭ec 0 恤m e r c i a jb a n k sa 他p o s i t i o n e di i l 廿l em i d d l e 彻t 1 1 e 他a l 锄dp c 肥n t i a lc o m p 鲥t i v 锄s h o w e v e r a p a nf i r o mi c b c ，t t l eo t l l e 璐a 他a t1 l l eb o t t 咖p o s i t i o no nt l l eo v e r a l lc o m p 丽t i v 懿醯 f i i i a l l y ，廿坞p a p 盯强a 归dt l 埒a c t u a ls 细a t i o no fc h i 】讨sl i 呶通c o m p a n i e so fb a n ka n dp _ u tf i o r l a 蛆 m em e 雒u 他st oi i i l p r o v ec 0 忸p 酣t i v e n e 嚣t a 唱e t l y k 叩o r 凼：l i s t i e dc o m p 锄yo f b a n l c ，c o m p e t i t i v e s s ，e 曲q ，y ，i n d e 墨e m p i r i c a la n a i y s i s i i 南京航空航天大学硕士学位论文 目录 第一章绪论l 1 i 问题的提出与研究意义1 1 2 国内外研究现状。2 1 2 1 国外研究现状2 1 2 2 国内研究现状4 1 3 研究框架与研究方法5 1 3 1 主要内容。5 1 3 2 技术路线6 1 3 3 研究方法6 1 4 本文创新之处6 第二章本文研究的理论基础8 2 1 相关概念的界定。8 2 1 1 竞争力的概念8 2 1 2 企业竞争力的概念8 2 1 3 银行业上市公司竞争力的概念9 2 2 产业竞争力模型：1 l 2 3 企业资源基础理论。1 2 2 4 本章小结12 第三章我国银行业上市公司竞争力评价指标体系及评价方法1 3 3 1 银行业上市公司竞争力指标体系的构建原则1 3 3 1 1 系统性与层次性相结合的原则1 3 3 1 2 全面性原则l3 3 1 3 代表性原则13 3 1 4 可操作性原则1 3 3 2 银行业上市公司竞争力评价指标的构建1 4 3 2 1 现实的竞争力1 4 3 2 2 潜在的竞争力1 7 3 3 现有评价银行竞争力的方法与局限性2 0 3 3 1 层次分析法2 0 3 3 2 因子分析法2 0 3 3 3 模糊综合评价法2 0 3 3 4 数据包络法2 l 3 3 5 人工神经网络法2 l 3 4 本文选取的评价方法：2 l 3 4 1 熵权法原理与步骤2 2 m 我国银行业上市公司竞争力实证分析及对策研究 3 4 2 灰色关联系数2 3 3 4 3 灰色单层次评判模型2 3 3 5 本章小结2 4 第四章我国银行业上市公司竞争力实证分析2 5 4 1 评价对象的选取2 5 4 2 本文数据的来源2 7 4 3 银行业上市公司实证分析2 7 4 3 1 利用熵权法确定权重。2 7 4 3 2 确定关联系数矩阵3 0 4 3 3 评价与分析31 4 4 本章小结3 6 第五章提升我国银行业上市公司竞争力路径3 7 5 1 增加中间业务，提高盈利空间3 7 5 2 提高资本充足率，加强风险管理3 7 5 3 加强市场营销战略，提升市场份额3 8 5 4 完善公司治理结构，建立客观、公正、透明的绩效评价体系3 9 5 5 注重人才培养、加快金融创新3 9 第六章结论与展望4l 6 1 结论4l 6 2 展望o 4l 参考文献。4 2 致谢1 4 在学期间的研究成果及发表的学术论文4 5 附录银行业上市公司竞争力评价指标原始数据4 6 南京航空航天大学硕士学位论文 图表清单 图1 1 本文技术路线。6 图2 1 竞争力模型1 1 表2 1 企业资源的种类1 2 表3 1 本文所建立的指标体系1 9 表4 1 银行业上市公司的基本资料2 7 表4 2 银行业上市公司评价指标的标准化数据2 8 表4 3 银行业上市公司指标的权重。2 9 表4 4 关联系数矩阵。3 0 表4 5 银行业上市公司竞争力评价结果3 2 表4 6 银行业上市公司盈利性得分及排名。3 3 表4 7 银行业上市公司安全性得分及排名。3 3 表4 8 银行业上市公司市场占有能力得分及排名3 4 表4 9 银行业上市公司治理结构与激励机制得分及排名：3 5 表4 1 0 银行业上市公司创新能力得分及排名3 5 v 南京航空航天大学硕士学位论文 第一章绪论 1 1 问题的提出与研究意义 2 0 0 1 年1 2 月1 1 日我国正式成为世界贸易组织的成员。入世促进我国经济体制的改革和包括 我国银行业在内的原先处于保护地位的行业的对外开放，这对我国经济发展产生深远的影响， 而首先受到冲击的是金融业。2 0 0 6 年1 2 月1 1 日是银行业开放过渡结束的时期，外资银行会在市 场准入、业务种类、机构数量和地域上取消限制，全面享受国民待遇。因此，我国银行业的生 存环境发生了深刻的变化。2 0 0 8 年由美国引发的金融危机在全球蔓延，曾经为美国最大的银行 花旗银行已经面临着重重危机。而我国的银行持有与次贷相关的金融产品，也必定影响了银行 的发展。 近年来，我国银行兴起并取得了飞速的发展，截止2 0 0 8 年底我国银行业上市公司已经有1 4 家( 中国银行、中国建设银行、中国工商银行、交通银行、深圳发展银行、上海浦发银行、民 生银行、招商银行、华夏银行、兴业银行、中信银行、北京银行、宁波银行、南京银行) 分别在 上海、深圳和香港交易所成功挂牌上市，这些银行都是商业银行，他们的上市使国内银行业的 竞争更为激烈。而随着世界经济一体化和金融全球化进程的加快，我国经济正逐渐融入世界经 济体系，金融市场正逐渐对外开发，我国银行业开始直接面对具有成熟市场经验的外资银行的 强劲竞争，外资银行将凭借其雄厚的实力与我国银行业在人才、高端客户的争取、中间业务、 国际结算、外汇市场等高收益、低风险业务的占领等展开激烈的竞争 银行业上市公司竞争力评价是一个较新的研究范畴，它涉及到经济学和管理学的知识，因 此本文有必要对国内外相关理论进行研究，并在此基础上分析银行业上市公司竞争力的内涵和 特征，丰富和发展了竞争力理论。 中资银行面对强大的国际竞争力对手的同时也面临前所未有的发展机遇。中国的银行在机 遇与挑战面前更应该抓紧时间提高自身竞争力，扬长避短，在竞争中获得生存。我国银行业上 市公司如何提升盈利性能力、风险管理水平和创新能力，从而全面提升竞争力，是一项十分必 要而紧迫的课题。因此，客观地评价我国银行业上市公司的竞争力，引导我国银行抓住机遇， 争取在国际金融竞争中居于有利地位，对我国银行业乃至整个金融体系的改革与发展都有着重 要的现实意义。银行业上市公司是我国银行体制改革的先行者，研究其竞争力对于非上市银行 具有重要的借鉴作用。因此，本文选取银行业上市公司作为研究对象，分析其竞争力大小，试 图找出竞争力不足的原因，并提出对策建议。 我国银行业上市公司竞争力实证分析及对策研究 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 目前国外关于银行竞争力的研究主要有四个方面：一是世界经济论坛( w e f ) 和瑞士洛桑 国际管理开发学院( m 皿) 设计的金融体系国际竞争力评价指标及其测评；二是有关专业报刊， 如英国银行家、 商业周刊及欧洲货币等杂志每年对世界的1 0 0 0 家大银行进行排名和 比较；三是信用评价机构，如国际著名机构穆迪、标准普尔等公司每年对商业银行信用等级评 定；四是美国的c a m e l s 评价体系。 1 2 1 1 w e f 和蹦d 的评价方法 世界经济论坛( w e f ) 和瑞士洛桑国际管理开发学院( m d ) 是最有权威的竞争力研究机 构。从目前来看，世界经济论坛和瑞士洛桑国际管理开发学院对竞争力的研究并不存在着本质 的差异，仅仅是研究方法的不同。因此，两者在银行竞争力研究上是归为一类。他们主要是根 据一国金融业对整体经济的作用和影响程度来衡量其金融业的整体竞争力状况。其研究主要包 括五个方面【l 】【2 j ：中央银行政策对经济发展的影响：银行的规模；银行资产占g d p 的比重：贷 存款利差；金融机构的法律监督情况。它们对金融竞争力测试指标和分析方法的基本单位是国 家，其分析结果使人们对一国的金融竞争力及其对国家综合竞争力的影响有全面和直观的了解。 因此评价比较的粗糙、针对性不强，对某个具体银行的评价则无法发挥左右。 1 2 1 2 银行家杂志的排名 英国 银行家杂志每年对世界1 0 0 0 家大银行按其自有资本进行排名，它既考虑单个银行 的实力水平，也考察国银行的整体水平。除了一级资本规模指标外，还包括：资本资产比率、 利润总额、总资产及其增长率、资产收益率、盈利能力等p l 【4 1 。 这一排名能够较为全面、客观的评判银行，因此受到各国政府和有关部门广泛的重视与应 用。但是这一排名仅仅是一段时间内一些数据的比较，对影响银行竞争的其他因素分析不够， 并且在评级方法存在一些缺陷，例如某些国家的银行业的经营数据难以采集；没有适当的汇率 将数据折算成美元；银行间的兼并对数据会产生影响等。 1 2 1 3 信用评价机构的信用评级 国际著名的评价机构穆迪、标准普尔公司对商业银行进行信用评价，穆迪主要评价内容包 括7 个方面【5 】【6 1 ：经营环境、所有权及公司治理、品牌价值、盈利能力、风险结构与管理、经 济资本分析、管理重心和战略。穆迪等评级往往采用主观评价和客观评价，但是以主观评价为 主，客观评价为辅。 2 一 南京航空航天大学硕士学位论文 标准普尔主要评价商业风险和财务风险。其中商业风险包括经济风险、管理政策风险、业 务分布等等，财务风险包括信用风险、融资能力、资本率等【7 1 嘲。这些等级比较的重视风险方 面和信用方面，而忽视了竞争力方面的研究。 1 2 1 4c 伽l s 评价方法 国外金融监管机构和金融分析师广泛采用c m 旺l s 评价系统，即新骆驼评价法。该方法 主要是评价、监测和评估金融机构经营的6 个方面【9 】：资本充足率( c ) 、资产质量( a ) 、管理 能力( m ) 、盈利能力( e ) 、流动性( l ) 、对市场的敏感性( s ) ，将上述的6 个方面分成若干 具体指标，并划分为正常、关注、次级、可疑、损失五个等级标准。它以客观评价为主、主观 评价为辅。六个指标包括以下二级指标。 ( 1 ) 资本充足率：包括总资本对风险资产的比率、一级资本对风险资产的比率、一级资本 对总平均资本的比率杠杆比率。 ( 2 ) 资产质量：对资产质量的评级主要有以下几个因素：高风险资产的数量、逾期贷款数 量及发展趋势、呆账准备金充足状况、负责管理资产的人员素质、贷款集中度、贷款近期出现 问题的可能性、与风险相联系的资产收益、资产风险的分散性以及银行的投资政策等。 ( 3 ) 管理能力：经营管理水平是检查人员考核一家银行业务运营、控制风险能力的一个重 要的指标，同时也是银行检查的最难的一方面。银行管理能力的检查与评级的主要是根据银行 的实际经营状况并参考资本充足率、流动性管理、盈利性等其他因素作为参考，除此之外还要 考虑高层管理者的经验、水平和银行的发展规划等。 ( 4 ) 盈利性：利润最大化是银行经营的最终的目标，无论是银行的经营者、股东还是银行 的监管部门都非常重视银行的盈利水平，它也是银行抵补损失的第一道防线。影响银行盈利能 力有以下几个因素：银行的管理水平、经济环境与市场供求变化、利率与手续费政策等，通常 用资产收益率来衡量。 ( 5 ) 流动性：一般性存款的波动情况、银行对借入资金的依赖程度、银行对自身资产负债 的管理和控制能力、银行对“三性”的平衡选择、银行在遇到流动性问题时迅速筹集资金的能 力 ( 6 ) 市场风险敏感性指标：它主要衡量了利率、汇率、商品价格、股票价格等市场价格波 动对银行业盈利和资本的影响程度。市场风险敏感度评级主要针对银行参与金融市场交易所带 来的风险状况 从2 0 0 1 年开始，中国监管当局参照c 朋怔l s 风险评价系统，结合国内银行业实际设计中 国商业银行风险评级系统。这种方法的系统指标设置不够全面，侧重于风险控制，不能全面、 公平的反映商业银行竞争力 3 我国银行业上市公司竞争力实证分析及对策研究 1 2 2 国内研究现状 近年来，国内对银行竞争力的研究越来越多。其中比较早，比较系统研究的是焦瑾璞【1 0 j 先 生。2 0 0 2 年他出版了 中国银行业国际竞争力研究这本书，他以国际竞争力为理论依据，建 立了现实竞争力定量分析模型、潜在竞争力定量分析模型、竞争力环境及其竞争态势定量分析 模型，其中现实竞争力指标体系包括盈利能力、流动性、资产质量分析及其资本充足率分析四 类指标；潜在竞争力包括法人治理结构、业务体系及其创新分析和监管有效性分析三方面研究 内容；环境指标包括宏观经济金融运行、金融政策和相关产业发展研究；竞争态势是现实、潜 在竞争力和环境因素随时间发展而变化的趋势。运用这四个模型来计算中国四大国有银行的得 分，通过比较提出了提高我国银行业国际竞争力的综合措施。他的这种系统研究，对于国内银 行业竞争力研究具有重要的借鉴意义。 在焦瑾璞之后，学者主要集中两个方面的研究：一是对银行竞争力指标体系的研究。黄兰、 沈根章( 2 0 0 2 ) 】认为商业银行竞争力的指标包括资源要素、能力要素和环境要素，其中资源 要素包括物质资源、人力资源和无形资源，能力要素包括盈利能力、风险管理能力和发展能力， 环境要素包括宏观环境和微观环境。周立、戴志敏( 2 0 0 3 ) 1 1 2 】从环境竞争力、基础竞争力、潜 在竞争力和核心竞争力这四个方面构建银行竞争力评价体系，并探索提升我国中小商业银行竞 争力的途径。殷丽青( 2 0 0 7 ) f 1 3 】根据商业银行的竞争力将银行竞争力分为环境竞争力、基础竞 争力和潜在竞争力，再分为若干个指标，通过计算指标数据的变异系数和回归方程的判定系数 对指标进行筛选。杨家才( 2 0 0 8 ) 【1 4 l 将银行竞争力评价指标分为测量指标和测评指标，其中测 量指标为盈利指标、市场服务指标和风险指标；测评指标包括公司治理、内部控制、信息科技、 综合经营、创新与服务、总体信誉和人力资源。二是对银行竞争力评价方法的研究。张向菁( 2 0 0 4 ) 【l 习根据系统动力学系统思考的方法，运用多种评估体系的原理构建了商业银行竞争力的静态评 价指标体系，并对商业银行提升竞争力的关键环节，如银行战略、组织机制、绩效管理、风险 管理和人员及i t 等进行了逐一探讨。迟国泰等( 2 0 0 6 ) 1 1 6 l 运用层次分析的方法来确定各个评 价指标的权重，并以四大国有银行为例，得出中国建设银行竞争力最高，中国农业银行竞争力 最低的结论。尹宗成和丁日佳( 2 0 0 8 ) 1 1 7 】运用灰关联分析的方法对上市银行进行实证分析，找 出各商业银行竞争力差异的具体体现。黄颖君，刘潋( 2 0 0 7 ) 【”j 运用因子分析法和层次分析法 分别确定现实竞争力和潜在竞争力的得分，并对境内银行业上市公司进行评价。评价结果表明， 中国银行竞争力最强，浦发银行次之，华夏银行较差，深圳发展银行最差。罗瑞敏和田杨( 2 0 0 9 ) 【1 9 】运用结构方程模型对1 6 家商业银行2 0 0 2 年2 0 0 7 年期间数据进行实证分析，为提高商业银 行竞争力提供参考。 由于我国银行出现相对较晚，对其竞争力研究也相对较晚。所以，我国学者对银行竞争力 的研究处于初级阶段。 4 南京航空航天大学硕士学位论文 从我国对银行竞争力研究来看，在指标体系方面，侧重于财务指标的分析，对于一些软指 标( 如公司治理结构、激励机制、创新能力等) 重视不足，而这些指标对于银行的长期发展起 着举足轻重的作用。因此，评价比较的分散，缺乏一个完善、合理的指标体系。在研究方法上， 这些文章大都使用一种方法，主要有因子分析、神经网络、层次分析、灰色系统等方法，其中 层次分析法、模糊评价法主观性比较的强，不利于评价银行竞争力。本人将在前人研究的基础 上，构建一个系统的指标体系，试图运用综合评价方法来评价我国银行业上市公司竞争力，为 提高银行业上市公司竞争力提出对策建议。 1 3 研究框架与研究方法 1 3 1 主要内容 本文首先对大量文献进行研究并对银行这一特殊行业进行解读，然后讨论银行业上市公司 竞争力的内涵，分析影响银行竞争力的因素，并建立起银行业上市公司的评价指标体系。在此 基础上运用综合分析的方法即灰色关联分析法与熵权法相结合的方法来确定银行业上市公司竞 争力的大小，通过综合比较、分析，提出提高银行业上市公司竞争力的对策与建议。具体内容 如下： ( 1 ) 系统回顾国内外关于银行竞争力一般理论的研究成果，结合银行业上市公司所拥有企 业的共性和特性，界定银行业上市公司竞争力的定义。 ( 2 ) 通过对前面银行业上市公司竞争力定义的论述，借鉴焦瑾璞教授的选择指标的思想， 将指标体系分为目标层、准则层、指标层。准则层为银行业上市公司的盈利能力、资产质量、 流动性、公司治理结构、创新能力等指标上。指标层则是在准则层上进一步细分。 ( 3 ) 运用综合分析的方法即灰色关联分析法与熵权法相结合的方法来确定我国银行业上市 公司竞争力本文先运用熵权法来确定银行业上市公司指标的权重，再利用灰色单层次评判模 型来确定我国4 家国有控股大型商业银行与7 家股份制商业银行竞争力大小 ( 4 ) 针对评价结果，分析我国银行业上市公司竞争力实际状况，并提出提高我国银行业上 市公司竞争力的对策与建议。 5 我国银行业上市公司竞争力实证分析及对策研究 1 3 2 技术路线 1 1 3 3 研究方法 图1 1 本文技术路线 ( 1 ) 理论分析与实证分析相结合的方法。分析银行业上市公司竞争力的概念，为构建银行 业上市公司竞争力指标提供了依据。为了了解各上市银行在竞争中所处的位置，有必要对银行 业上市公司进行实证分析，得出各银行的排名。 ( 2 ) 采用熵权法与灰色关联相结合的方法。熵权法是一种客观的赋权法本文先运用熵权 法来确定所选指标的权重，然后运用灰色单层次评判模型来确定银行业上市公司的排名。 ( 3 ) 比较的分析法。在进行实证分析的时候对国有控股大型商业银行和股份制商业银行进 行比较，为进一步提升商业银行竞争力提供了方向。 1 4 本文创新之处 第一，本文在界定银行业上市公司竞争力概念的基础上，结合前人分散的研究成果提出并 建立了比较完整的银行业上市公司竞争力评价指标体系。所建立的指标体系既包括表现现实的 6 南京航空航天大学硕士学位论文 竞争力的盈利性、流动性，安全性和市场占有能力，又包括表现潜在的竞争力的公司治理结构 与激励机制、创新能力和管理状况，使评价体系结构更加清晰。 第二，以往的文章在方法的运用上比较的单一，而且主观方法也比较的多本文首先运用 熵权法来确定银行业上市公司指标的权重，再运用灰色单层次评判模型来确定银行业上市公司 的排名，这样更加客观、全面的评价我国银行业上市公司。 7 我国银行业上市公司竞争力实证分析及对策研究 第二章本文研究的理论基础 银行是市场经济的产物，是适应市场经济社会化大生产而形成的一种金融中介组织。要对 银行业上市公司竞争力进行科学的定义就必须了解什么是竞争力，它与企业竞争力有什么联系 与区别。只有明确这些内容才能建立科学、有效的银行业上市公司竞争力指标体系。 2 1 相关概念的界定 2 1 1 竞争力的概念 竞争一词在 新帕尔格雷夫经济学大辞典中被定义为“一种发生在个人( 或团体、国家) 间的争胜行为，只要有两个或两个以上的不同利益团体在为某种大家都达不到的目标而奋斗， 就会有竞争例。”这一定义具有普遍性。在经济学上竞争是指经济主体在市场上为实现自 身的经济利益和既定目标而不断进行的角逐过程。 竞争力研究是当代经济学前沿问题，对于它的定义至今还没有统一。最早它被赋予 深刻经济含义的是在亚当斯密所著的国富论中，他提倡市场必须充分的自由，只有 在自由竞争和自由经营的社会经济生活中，有一只“看不见的手一在指挥，人们才能实 现个人利己本性，促进公共利益让。后来大卫李嘉图则强化了这个理论，他在政治 经济学及赋税原理中提出比较优势理论，他认为各个国家要集中力量生产利益较大或 不利的较小的商品，在资本和劳动力不变的情况下，产品的生产总量将增加，然后通过 国际交换获取收益。大卫李嘉图主张经济自由，认为只有充分竞争，供给和需求总能保 持一致强列。台湾宏基集团董事长旋振荣认为，竞争力是多项价值成本比的总和。其中价值、成 本概念甚为宽泛，不仅考虑其有形、无行状态以及直接间接的来源，而且涉及了其时间价值的 概念瞄】。在贸易政策术语词典中竞争力被定义为某一企业或某一部门或者甚至整个国家在 经济效率上不被其他企业、部门或国家所击败的能力阱l 。 由此可见，有关竞争力的定义不同的时期、不同的经济形态下是不同的。并且按照研究对 象的不同，竞争力可以分为国家竞争力、产业竞争力、企业竞争力等。本文研究的是银行业上 市公司，属于特殊的企业，下面具体阐述企业竞争力的概念。 2 1 2 企业竞争力的概念 对于什么是企业竞争力，国内外学者有不同的理解。最早提及企业竞争力概念的是美国学 者史蒂芬海默，在他的博士论文民族企业的国际经营：一项对外直接投资的研究中第一 次提及企业竞争力的概念。美国哈佛大学教授迈克尔波特对企业竞争力进行系统的研究，他 8 南京航空航天大学硕士学位论文 认为，企业竞争力是企业与行业中其它企业、潜在新进入者、替代品生产者、供应商和消费者 进行博弈时表现出来的综合力量。它由企业的生产要素状况、需求状况、相关及辅助产业状况、 企业经营战略、结构与竞争方式、机遇和政府行为等因素构成。波特的企业竞争力理论是从产 业组织理论出发，考虑有关企业竞争环境，但是忽视了政府的竞争策略对企业竞争力的影响。 世界经济论坛把企业竞争力定义为“一个公司在世界市场上均衡地生产出比其竞争对手更多的 财富”，这一概念是从企业最终目标的角度进行界定的，但是把企业竞争力与企业竞争优势等同 了。科特勒认为“企业竞争力是指企业生产高质量、低成本的产品一，“是比竞争者更有效能和 效率的满足消费者的需求”。 中国国际竞争力发展报告( 1 9 9 6 ) 联合课题组认为，企业竞争力是企业或企业家们在各 种环境中成功地从事经营活动的能力这一定义只要强调了企业家在企业竞争力方面的作用 1 2 5 1 。 我国学者金碚在中国企业竞争力报告一书中提出了企业竞争力的定义，他认为企业竞 争力是指在竞争性市场中，一个企业所具有的能够持续性比其他企业更有效地向市场提供产品 或服务，并获得盈利和自身发展的综合素质【6 1 金碚学者主要强调企业的综合能力对企业竞争 力的作用。 席西民认为企业竞争力是个整体概念，它主要由两个的要素组成。一是外部要素，即面对 市场的要素，包括成本、产品和品牌：二是内部要素，即内部支撑体系，包括领导、能力、创 新、人才、组织和战略【2 7 j 。 综上所述，企业竞争力实际上就是一种综合能力。具体的说，企业竞争力是企业在市场的 环境下，运用内部资源和外部资源，及时适应外部环境，与竞争对手在各个方面比较能力。因 此，企业竞争力就是一种与对手进行比较而来的概念。 2 1 3 银行业上市公司竞争力的概念 银行业上市公司是特殊的企业，它的竞争力是企业竞争力在银行的具体的表现。在前面企 业竞争力理论的分析的基础上，探析银行业上市公司的竞争力的概念。 2 1 3 1 银行业上市公司的概念 银行业上市公司是一种特殊的微观经济实体金融企业，是以追求利润最大化为目标， 以金融资产和金融负债为经营对象，利用负债进行信用创造，全方位经营各类金融业务的综合 性、多功能的金融服务企业1 2 3 1 。上市银行就是发行的股票在证券交易所进行交易的银行。具体 理解可以分为以下四个方面： 一是与一般的企业一样，以利润最大化为目标。银行业上市公司是否开办某项业务，主要 看这项业务能否给其带来现实的或潜在的盈利，接受还是不接受某个客户，也主要看这一客户 9 我国银行业上市公司竞争力实证分析及对策研究 能否给其带来现实的或潜在的盈利。银行业上市公司作为一个企业，在整个经营活动中，在保 证经营安全的前提下，必须最大限度的追求利润，这是其经营的内在动力。 二是与一般的企业不一样，是金融中介机构。一般的企业生产和经营的是各种独特使用价 值的物质商品，而银行业上市公司所经营的则是具有一般使用价值的特殊商品货币资金。 银行业上市公司的中介职能表现为在金融市场上取得公众信任，从资金的提供方获取资金实现 “资金集中一；利用市场信息和金融专业优势，向资金需求者提供贷款实现“贷者集中一。 三是与其他行业相比，银行的风险比较的高。银行的白有资本金在其全部资金来源中所占 的比重很低，属于高负债经营。上市银行既面临着传统的贷款、债券投资等表内业务，也面临 着信用担保、贷款承诺等表外的业务。 四是基础业务不同于其它金融机构。与其他金融机构相比，银行业上市公司能够提供更多、 更全面的金融服务，能够吸收活期存款。而其他金融机构不能吸收活期存款，只能提供某一方 面或某几方面的金融服务。随着金融自由化和金融创新的发展，银行业上市公司经营的业务和 提供的服务范围越来越广泛，现代银行业上市公司正在向着“万能银行”和“金融百货公司”的综 合银行模式发展。 上市银行依托资本市场为实现跨越式的发展，提供了强大的动力。银行业上市公司作为特 殊群体，特别在资本市场上要完善公司治理结构、转换经营机制、加强内部控制，做信息披露 的表率，切实保证信息披露的公平、真实、准确、完整和及时。 2 1 3 2 银行业上市公司竞争力的定义 根据银行业上市公司的定义，综合国内外学者对银行业上市公司竞争力定义，本文将银行 业上市公司竞争力定义为：在市场经济的环境下，以“盈利性、安全性、流动性”为经营原则， 充分合