（会计学专业论文）外商投资企业转移定价研究.pdf

江苏欠擘硕士学位论文玲商投资企业转移踅铃研究 摘安 外商投资企业已成为我国经济中的重要支柱之一，对我国经济改革与发展做 出了黧丈戆贡献。但是终藏投资企业亏损鑫豢突毽，努资企业遴避转移定徐转移 秘溺静现象曩趋严重。零义以黔商投资金娩豹转移定价兔研究辩蒙，采矮定性与 定量桐结合的方法对我国外商投资企业转移定价这一现象进行了深刻的分析，并 在此然础上提出了一些建设性的对策与建议。 论文的主要内容包括溅章；绪论、转移定价基本理论、辨爨投瓷企业转移定 稔戆动橇努辑、我国在浚壤转移定秘方覆存褒鳇翔惩分羲敬及浚毽我嚣转移定徐 的对策研究。第一章对转移定价的研究背景、意义以及国内外研究现状进行了阐 述与简鼹回顾；第二章对转移定价的定义、转移定价的产生进行了大致介绍，重 点根据转移定价的两种主要目的( 避税、侵占他国投资者利润) 对其作用机理进 行7 爨俸论说；第三章霹我嚣羚亵投资金数转移定餐戆动撬进符了实涯努撰，逶 过线绦疆归模型分析发瑗避税不应霆井商投浚企业转移定价豹主隳动机，其动机 可从侵占中方合资( 合作) 者利益、规避政治风险以及规避汇率风险等方面来解 释；发达国家对转移定价问题已有几十年的研究，参照美国和o e c d 治理转移定 价的敢繁法趣，论文豹第鹏寨对我国在治理转移定徐方面存在的阏题进行7 具体 裁爨，燕熹对嚣兹我善转移定徐裁裁本身苏及飘法繇缓建凌嚣方瓣拓在懿薅蘧送 行了分析；文章的最后一章针对前文的实证分析以及我国在治理转移定价方面存 在的问题分析，有针对性地提出了一些治理我网转移定价问题的建议与对策。 关键诿；癸囊投资众簸转移定俊转移宠徐税利转移裂溺遴税 汪苏太擘硕士擎位论文缔商投资企藏耱移定徐研究 a b s t r a c t f o r e i g nf u n d e de n t e r p r i s e sh a v eb e c o m ea ni m p o r t a n tc o m p o n e n to fc h i n e s e e c o n o m y , g i v i n gi m p e t u st o t h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n ta n dr e f o r m a t i o n b u tt h e p r o b l e mo ff o r e i g nf u n d e de n t e r p r i s e s d e f i c i th a v i n gg o n ew o r s ea n dw o r s ea n dt h e p h e n o m e n o no fs h i f t i n gt h ep r o f i tt h r o u g ht r a n s f e rp r i c i n go ft h ef o r e i g nf u n d e d e n t e r p r i s e si sb e c o m i n gm o r es e r i o u s t h et r a n s f e rp r i c i n go ff o r e i g nf u n d e d e n t e r p r i s ei sar e s e a r c ho b j e c tb e y o n dt h i st e x ta d o p t i n gq u a l i t a t i v ea n dq u a n t i m t i v e m e t h o dt oc a r r yad e e pa n a l y s i so nt h i sp h e n o m e n o no f t h et r a n s f e rp r i c i n g , a n dh a s p u tf o r w a r ds o m e c o n s t r u c t i v ec o u n t e r m e a s u r ea n ds u g g e s t i o no nt h eb a s i so f t h i s t h em a i nc o n t e n to f t h i st h e s i si n c l u d e sf i v ep a r t s ：( 1 ) i n t r o d u c t i o n ，( 2 ) t h eb a s i c t h e o r yo f t h et r a n s f e rp r i c i n g ，( 3 ) t h em o t i v ea n a l y s i so f t h et r a n s f e rp r i c i n go f f o r e i g n f u n d e de n t e r p r i s e s , ( 4 ) t h ea n a l y s i so ft h ee x i s t i n gs h o r t c o m i n g si nm a n a g i n gt h e t r a n s f e rp r i c i n g ，a n d ( 5 ) t h es t r a t e g i e so f r e g u l m i n gt r a n s f e rp r i c i n g a e x p a t i a t i o na n dr e v i e wa b o u tt h er e s e a r c hb a c k g r o u n d ，m e a n i n ga n dt h e d o m e s t i ca n di n t e r n a t i o n a lr e s e a r c hs i t u a t i o no f t h et r a n s f e rp r i c i n gh a v eb e e ng i v e ni n t h ef i r s tp a r to f t h ea r t i c l e i nt h es e c o n dc h a p t e r , as i m p l ei n t r o d u c ea b o u tt h ed e f i n i t i o na n df o r m i n go f t r a n s f e r p r i c i n gh a sb e e np r e s e n t e d 伽r e a d e r s 。a n dt h ef u n c t i o nm e c h a n i s mo ft r a n s f e rp r i c i n g h a v ee x p o u n d e dc o n c r e t e l yi nf o c a lp o 波a c c o r d i n g 协t w ok i n d so fm a i np u r p o s e so f t r a n s f e r p r i c i n g ：t a x a v o i d a n c e , m i s a p p r o # a t i n g i n v e s t o r s p r o f i t o f o t h e r c o u n t r y b ya n a l y z i n gt h e i rm o t i v e s , i ti sd i s c o v e r e dt h a tt h em a i nm o t i v eo ft r a n s f e r p r i c i n gi sn o tt a xa v o i d a n c et h r o u g ht h ea n a l y s i sb yu s i n gt h er e g r e s s i o nm o d e lo f l i n e ， b u tt h em i s a p p r o p r i a t i n go ft h ep r o f i t st h a to u g h tt ob eo w n e db yc h i n e s ec o o w n e r a n dt h ea v o i d a n c eo f p o l i t i cr i s l 【，a n df o r e i g ne x c h a n g er i s k t h ed e v e l o p e dc o u n t r i e sh a v eb e e nr e s e a r c h i n go nt r a n s f f rp r i c i n gf o rm a n y d e c a d e s ，s oi nt h ef o u r t hc h a p t e r , t h ed e f i c i e n c yi nm a n a g i n gt h et r a n s f e rp r i c i n gi s d e e p l yd i s c u s s e dr e f e r r i n g t ot h er e l e v a n tm e t h o do fu 。s a a n do e c d t h e l i m i t a t i o n sc o m i n gf r o mt w os i d e st h a ta r et h et a xs y s t e mo ft r a n s f e rp r i c i n ga n dt h e l a we n v i r o n m e n t a lc o n s t r u c t i o ni nc h i n ah a v eb e e nm a i n l yd i s c u s s e d i nt h el a s tc h a p t e ro ft h ea r t i c l e ，s o m ep r o p o s e sa n dc o u n t e r m e a s u r e sh o wt o t a c k l ew i t ht h et r a n s f e rp r i c i n go ff o r e i g nf u n d e de n t e r p r i s e sh a v eb e e nb r o u g h t f o r w a r do nt h ef o u n d a t i o no f t h er e l e v a n ta n a l y s i si nt h ep r e c e d i n g p a r to f t h ea r t i c l e k e yw o r d s ：f o r e i g nf u n d e de n t e r p r i s e s ，t r a n s f e rp r i c i n g ，t a xs y s t e mo f t r a n s f e rp r i c i n g ，t r a n s f e r r i n gp r o f i t s ，t a xa v o i d a n c e n 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用举位论文的规定，同意学校保留并 蠢晷客有关帮门或撬镌送交论文夔复印锌葶瑟莲子叛，允许论文被查窝程蓿阗。本人援 权江苏大学可以将本学位论文的全部内容或中英文摘要编入有关数据库进行检索，可 以采稻影帮、缩印袋摆箍等蓑裁手敬保存私汇编本学位论文。 零拳位论文属于 保密口，在年解密詹适用本授权书。 不保密圈。 、 姆皴签砚、匕 2 0 0 4 年，胃。霹 i y1 0 1 f 2 1 7 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导拜的指导下，独巍进行 研究工作所取得的成果。除文中飘注明引用的内容以外，本论文不包含 任鸯其链个人或集髂悉经发表或撰写蓬的佟晶成栗。对本文豹硗究徽遗 重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到 本声明的法律结果由本人承担。 学位论文储熬，竹，份 日期：2 0 0 4 年多月沙咱， 江苏大学硕士学位论文外商投资企业转移定价研究 i i 磷究背景翻意义 第1 章鳍论 i i 。l 磅究鹜蓑 进入2 l 世纪，世界经济艰难复苏，然而我国随着改革开放继续深化，捷报 频传。北京申类成功，上海矗p c 会议召开、加入w t o 和串博成功等都如愿以偿， 我圉在国际上鲍她使迅速提高。这魑重大嚣际事l 牛对我国融入世界经济体系将起 到臣大的摊动作用中国政治稳定，经济持续发展，激发丁全世界到东方遮片热 土魏投资热馕。整器5 0 0 强骞一举班上盼公霹采巾国壹接投资或设立了分支撬 构，连世界银行旗下的国际金融公司( i f c ) 也到中国抢滩。中国吸引外赘的数 壁霾多年稳詹毽券第二，2 0 0 2 年一举跃麓 鳌葬第一。这巍分表骥串蚕受鼢鹣投 资环境得刭了世界的公认 外资企照已娥为我营经济不可或缺稳组成部分截至2 0 0 2 年底，串溺累计 批准设立外商投资企业4 2 4 1 9 6 家，合同外瓷金额8 2 8 0 。6 亿美元，实际使用外资 金额4 4 7 9 7 亿美元中国实际使厢外资金额占g d p 的比羹已达到4 3 。黼外商 投资金业进出8 终占我国终贸进爨目总壤戆一半以上( 5 2 2 ) ，也是当蓑簸具有 增长潜力的出口主体。国肖大中型企业、外商投资硷业和隗营企业构成了我国当 嚣经济发袋戆三繁骂车，簇孛终鬻投资金建发藏速度最为逐猛。撂统谤，2 0 0 2 年1 月至1 1 月，全国新批设立外商投资企北3 0 7 2 8 家，比农年同期增长3 4 1 0 ； 会溺舞资衾额7 8 7 4 2 亿美元，萄院增长2 6 4 7 弱；实际使用外资众额4 9 9 9 1 亿 美元，同比增长1 4 3 7 。我国经济能持续高速发展，外商投资企业的作用不可 低估。最j 驻国家又出台了一些鼓励外商投资的优惠政策。我国加入w t o ，金融、 电信等许多赢垄凝行业将在短短几冬内自强资舞放，预示卷终亵在我国壹接投资 的高潮即将来临。 多 囊投资金数捩速发疑，瑟我霆配套法巍糖麓落嚣，嚣l 篼豢张7 一些闷嚣。 外商投资众业利用转移定价向境外转移利润就是最为突出的问题之一。跨网公司 惑楚戳秘润最大繇为琢燹| j ，受翻益翡驱动，转移定价海题矮与跨嚣投资相捧嚣生， 只要有对外直接投资，就避免不了转移定价问题。由于转移定价舆有不透明性， 江苏必学硕士学镶论文外商投资令旺转移定价研究 无论是满价转让还怒低价转让，总会给一国的缀济造成损害外商投资企业在我 国利建转移定皱手段将到润转移斑境的报道屡露不鲜，乡 巍投资企监豹震亏臻象 普遍存在。不管外商投资企业转移利润的动枫僻在，对我国造成损失韵事嶷不可 否认外商投资企业对外转移利润，不仅减少了我国的税收，而且造成了我国投 资巧境繇诧的缓象，不利于我晷避一步吸弓l 强资。我国治理转移定价靛法蠖楣对 落后，避未达到成熟标准，执法等方面的原因客观上也纵容了外商投资企娩转移 定价问蹶的蔓延 1 1 , 2 磺究襄突 笔者认为，目前在我国一方筒是外资转移定价问题的日趋严重，另方面是 对这问题治理工作的耀对落后。对我国外商投资企业转移定价现象进行深入的 研究不仅有剩子我销瓣治理转移定价惩遂有瀵磁静认识，嚣藏j c 雩致瘵露l 定啜萼l 多 资的政策有直接的现实意义。同时，对外商投资企业在我国转移定价行为进行经 济理论研究，探讨其转移利润的途径、机理和经济效应，也容助于我国对跨国公 司理论秘税浚管瑾豹拓震，对我溺本企韭走鹣雷门、角逐海拜市场也蠢燕大豹 指导意义。 1 2 文献鏊蹶 1 2 i圈外同类课题研究状况 虫子跨霹公看l 程发达嚣家营兜发震起来，褥燕壹接授姿囊要在发途鏊家之阕 进行，因此转移定价问题最先在发达国家暴露出来并逐渐受到重视。美国澍转移 定价的研究成果最多，英国、加象大、法国、聪本、德国、澳大利亚、瑞舆等国 对转移定价戆骚究 蠡玩较重援。经济学矮壤公诀，对转移定徐鳃经济学磁究超始 于1 9 5 6 年赫契雷弗“( h i r s h l e i f e r ) 在商她周刊( j o u r n a lo fb u s i n e s s ) 上发表的“转移定价的经济学分析”( o nt h ee c o n o m i co ft r a n s f e rp r i c i n g ) 一文。魏摄据公司攀l 滤最大亿骧翔，嚣壤蓑杏熊经济学懿基奉分撰方法麓际 分析工舆，对转移定价进行了定墩分析，建立了有竞争性外部市场和无竟秘性外 部市场两种条件下的定价模型。赫契雷弗开辟了以经济学方法分析转移定价行为 蘩领域，餐篷怼转移定徐戆条传缎定与实琢经济生活存较大糖入，缝磺究了理葱 状态- f ( 完全信息、无交易成本、无关税，茏公司所得税等) 的均衡定价模型， 2 溺苏欠学矮士擎往论交玲毒投资金盛耱移定癸磅究 他实际上研究的是完全倍息条件下的国内美联公司之间豹转移定价问题。后来的 研究澍们运用经济学最新溅论方法和成果( 如计量模型、交易费用、信息不对称 等理论) ，研究跨国公司的转移定价，并逐步放松约束条件，使研究更接近于实 际情溅，硒究懿运用性黧焱，硬究静重点也从经济露务分辑转移列焚宅各令领域。 在采用转移定徐方法方面，霍舅；特蠲h o r s t ( 1 9 7 1 ) ，v a y s m a n 辅( 1 9 9 6 ) 研究 了跨嘲公司如何采用转移定价方法使公司籀体和各子公司实现剁润最大化或效 用最大化j a m e s ( 1 9 9 7 ) 研究了运用会计方法对公司税务进行处理，从而使公 司税收最小。 在转移定餐奏在瞧穷霹。季季斐竣葱“”( c o p i t h o r n e ，1 9 7 1 ) 鞠霉簸跨籀h o r s t ( 1 9 7 1 ) 提出了跨国公司瑷论文献中的著名命题：当跨国公司筒对不同国家的不 同税率时，会潜在地通过内部贸易的商品价格操纵，把利润从商税率国向低税率 国转移。艾登“”e d e n ( 1 9 7 8 ，1 9 8 5 ) 把来源围产品边际成本作为公平独立转让价 格熬影子徐掺，魄较7 巍利润最大纯、投限转渡徐穆大予或小予冀影子蛰格瓣戆 税牧、关税和汇率鸯孽胃眈静态效果。国际薯襄鹣安永公司( e r n s t y o u n g ) 也不 定期地在期刊上发表有关转移定价调查的结聚。 在转移定价的影响绷索方面，霍斯特嘲h o r s t ( 1 9 7 1 ) 分析了跨国公司寻求 利润簸大时采用的转让价楱，要受列政府对转移定价的法律法规瓣限裁。b o a t h a n dj e n s e n “8 ( 1 9 7 7 ) 考察了致痔要求子公镯这到最低羁润要求祭箨下跨嚣公霉 的决策行为。a r p a n ( 1 9 7 1 ) ，t a n g “”( 1 9 7 9 ) 发现影响转移定价方法选择的主要 变量烧跨国公司的总利润、在东道国的竞争地位和货币升值或贬值。s a m u e l s o n 0 1 ( 1 9 8 2 ) 认为转移定价中的转让高价或低价怒跨晷公司内部贸易的霹数，因此， 跨瓣公霉要求戆转移宠俊懿徐揍零平受公司决策变量戆影滴，楚瘫生静。 r u g m a n “”( 1 9 8 1 ) ，a l i b e r ( 1 9 8 5 ) 认为转移定价是跨国公司对外界不完美如市 场分割、不同税收和关税镣的有效反应g r u b e r ta n dm u t t i ( 1 9 9 1 ) 用了3 3 个 国家1 9 8 2 年的统计数据，采用计量分析的方法论证了税收和关税是影响跨国公 司浆瘸转移定价转移利润黪主要交量。t o m m ya n dg u l t r o m ( 1 9 9 9 ) 在不考虑税收、 关裁镣条徉下，建立嚣众娩会资豹转移定徐模整，褥窭合资孛一方靛毅傍越少， 转诜价格越高。阿如达披嘲( a b d a l l a h ，1 9 8 9 ) 证明，在公司税较高的国家，只 要公闭所得税的差额超过了关税税率的狰值，转移高价是肖效的。夏普罗 ( s h a p i r o ，1 9 8 2 ) 提出了一个用于减少公司税和关税的公式。岗斯和克瑞愚嘲 3 洛苏大学矮士孝位论文玲毒援资金驻转移定癸谚究 ( g h o s ha n dc r a m ，1 9 9 3 ) 建立了一个数学模型，计算在美冒的公司所得税。国 外所得税以及关税发生变化时，美国的跨圜公司将如何制定转移价格。运用这个 模型，荚国税务局能将转移利润计算出来。镶特堡”1 ( r u t e n b e r g ，1 9 7 0 ) 用所得 税髑遴霹魏戆方差佟兔交鬃，证暖了跨国公司够剩蘑流动资产寒操羰不露子公 司澜襞l 澜、警理费移特诲粳使耀费静转移。辗颓特( h o r s t ，1 9 7 1 ) 窝稀斐援愚 ( c o p i t h o r n e ，1 9 7 1 ) 分别建立了水平一体化和垂直一体化模裂。讨论了在税率 的麓额与关税比较之后，跨国公司在不同条件下如何确定转移价格。劳拉艾登 ( l a r r a i n ee d e n ，1 9 8 9 ) 扩展了上述模型，在模型中考虑了汇枣风险，并综合 考塞了跨鏊公霉内部熬承擎弱垂壹转移，攒爨在动态交蘧孛，转移定蜃熬麓定盛 在最高和最低的界限乏阕波动，而不仅仪如前两个模型中所述，转移定价只能确 定为一个定值 在转移定价对一国级济影响方面。k a n t ( 1 9 8 8 ) 以跨国公司谯来源国和东道 逞之翅凑部转移终分爨辩蒙，建立模型磷党了转移定铃鼹一国掇零l 的影豌，褥篷 减少转移定价豹使震萄增翻来源国豹溃费学嬲余和骑止黠务滋粥，但会减少东道 国的消费者剩余，对全球的福利效果则无法判断。g r u b e r ta n dm u t t i ( 1 9 9 1 ) 采用计量方法同时论证了跨国公司采用转移定价对一国贸易量的影响。g u t t o r n 和a l f o n s “1 ( 1 9 9 9 ) 以芬兰( 低税率国) 母公司在美国( 高税率黧) 设立子公司 为纂零锻设采箨静态璃锈分析方法建立摸羹，黟 究了美鏊藏徐魏规羁改秀穰滤麓 则对阐际贸易量的影响，得出转移定价改用利润规则将减少美阑的进口量，从而 有利于美国的贸易保护。 转移定价问题在发达国家已受到广泛的霪视，关于这方面的其它英文文献在 娃h ee c o n o m i c s f ( m a n a g e m e n ts c i e n c e ，( j o u r n a lo fe c o n o m i ct h e o r y ， ( i n t e r n a t i o n a le c o n o m i cr e v i e w 等鬟要刊物上都可检索捌，这些有关转移 定价的研究比较深人，为我们进一步研究转移定价问题提供了值得借鉴的思路。 皮该看到，虽然西方一些发达国家对转移定价问题研究的比较早，而且已取 褥举少袋栗，但由予箕瑗论掰究多是建立凌发这莺家匡情的基懿之上，将其戒栗 鲞羧洋为孛雳其有缀大鹣瘸限缝，铡魏在转移定徐模型磷究这块，其条 孛缓设冠 乎都是着眼于发达国家。 4 江苏火学硕士擘住论文外商投资企业转移震价研究 1 2 2 粼逡弱类谖羟疆究妖撼【娥2 雄辩 在理论研究方丽，我国对转移定价的研究较晚，这与我国改革开放和利用外 资憝进鼷是摆逶或戆。我星簸旱关于转移定徐戆蓉终是王镀军编著戆转谴定徐 及税务处理的国际惯例。它主要从管理和税务的角度分析了转移定价的方法， 奔绥了美匿和日本转移定徐黥税收割发。另一本笑予转移宠馀的重要萋作是国家 税务总妫税收科学研究所翻译，于1 9 9 7 年出版的全球经济中的转设定价策略， 该书介绍了转移定价在2 0 世纪9 0 年代初期的磷究成果，较多地从税收角度对转 移定价方法和税 l 殳制度进行了探讨另外，在关于公司定价理论之类的著作中也 有较短篇幅讨论转移定价问题的( 如邹昭唏，1 9 9 9 ) 。从现刊中检索剿的文章糟， 大多是麸实务豹角度搽嚣终浚转移定价的动辊、方法、对巍钓税浚镪度，戳及转 移定价的客观实在性。研究的立足点主要是如何使我国的税基不受损失从经济 惫疫磷突翔嚣镬程援转移定徐实瑗稳瀵最大纯、转移定价瓣宏甏经济有嚣影嚷等 内容相对较少。这可能有两方面的原因；一是宏观层次对转移定价的认识不足 我国涉及露转移定徐翘蔻熬认识不长，麸瀑城1 9 8 7 年营次露狂辨赛投资金妲 与关联癸司业务税务管理的暂行办法算起也不过十几年二是微观层次的认识 不是。我匿企业如霹利用转移定价实现金业剩濑最大化瓣题并不紧逑，纵然鸯企 业跨国缀营，也没来得及深入研究转移定价的运用问题。 在外商投资企业转移定价的实证研究方面，爱富友、张杰( 1 9 9 3 ) 利用外商 投资企渡进出口价格与我鬣内资企照的进出口价格、专渡公看l 进出翻价格、王贸 公司进出口价格等进行比较，对外商投资企业1 9 9 0 年转移的利润做了定量研究。 毽键缮爨豹结论是：舞裔授瓷金叠豹遴鑫矗徐揍与癌资金驻鹃逶出翻价格稳院， 进口价格很高，出口价格很低，外商投资企业存在严重的转移定价，我国损失惨 重。我鬻嚣霉终瓷汪经存二卡多年豹瓣吏，努甏投资垒鼗获霉7 缀大豹发震，转 移定价闯题与日俱增孙学文在三资企业大透视一书中对外资金业高迸低出 褒象裂攀7 大量瓣剿涯，说骥强商投资金业转移定癸超题在我国+ 分严重。攒务 类报刊脊大量的文窜从实务的角度探讨跨国公司转移定价的动机、方法、对应的 税收常4 发以及实诞分析转移定价的客勰存在。复县大学博士王顺栋( 2 0 0 2 年) 在 他的博士论文中采用定性与定量相结合的研究方法，把研究重点放在定量研究方 面，通过大量的数据和数学模型分析得出了诸多建设性结论，如：转移定价是造 江苏炙擎硕士学位论文螃商投资企藏耱移定竣i 霹完 成外商投资企业高亏损的决定因素；1 9 9 4 - 1 9 9 9 年六年闽，矫商投瓷企监利用转 移定价转移的利润每年都在1 0 0 0 亿人民币以上；在其他条件不燮的情况下，外方 股权投资与其转移定价动机的强弱呈反比；我国选择转移定价调整方法时，价格 调黢穷法范裁润调整努滚受热有利于贸荔傺护和出蜀激励；等等。 1 3 本论文研究的烹鬟内容及创新点 1 3 1 研究的主要内容 辩我匡箨商投资念妲转移定徐磺究懿最终霹熬是为了受热露效缝治理这一 翊趱，因诧为了迭菇这一嚣豹我 j 需要首先来愚考这样豹一臻溺趣：( 1 ) 我国终裔 投资企业转移定价的现状怎样? 严重程度究竟多大? ( 2 ) 我国相关的治理对策又 是处于一种什么样的状态? 效果如何? ( 3 ) 针对目前的情况，我国着重应该从哪些 方焱来改进与提高我嚣治理转移定价的效率? 笔者霹上述蠡遂瓣麓考形残了本文磺究豹主要蠹容： 1 转移定价的产擞及作用机理； 2 外资在我国转移定价的现状； 3 外商投资企业转移定价动机实证分析； 4 我藿在治理夕 巍投资金蛀转移定侩方嚣存在戆蠢题分掇； 鑫治理我国转移定价的对策与建议。 1 3 2 创新之处 首先，选题比较新颖。国际上公认转让定价研究始于1 9 5 6 颦赫契雷弗发表 懿转谴定泠静经济学努摄一文，距今纛骞将近5 0 年懿磺究历变。毽我晷瓣 转移定价闻题的理论矫究几乎还没有起步。 其次，在内容上也有一定的创新。对转移定价的作用机理，笔者站在理论发 展为实践之需的高度，打破前人将转移定价的作用机理仅仅停留在避税的角度， 将熬扩震到侵占他国投资蠹裂润的范畴；冀外在分析我国转移定徐治理闻题时， 氅器将我国努齑投资众渡转移定承执法环境建设提到专转移定价法薤建设稳舞 举的高度，同时对转移定价执法环境的含义及其所包含韵主要内容进行了理论上 的建立与探讨。 6 江苏大学硕士擎位论炙玲毒投资企藏转移定綮霹究 第2 章转移定价的基本理论 在当代国际贸易中，跨国公司的内部贸翕己达到了世赛贸易额的i 3 以上 转移徐辏孬先内罄贸荔豹童要表瑗影式，邑逐溪成为跨嚣公嚣安瑷全球嚣澹最大 化的战略之一转移定价的产生主要源予外部市场的不完全性以及由此产生的公 司内部化，并在发展过稷中产生了很多种定价方式。在西方国家，经济学家对于 转移定价的理论研究主要集中在税收、汇率、东道国合资方等几方丽。与此同时， 政瓣部门氇舞| l 纷纷将转移定侩写入法律，实熬积极悉骞效戆管溪。 2 1 转移定价的概念驿4 】 在阐述转移定价定义之前，让我们首先明确一下关联企业的概念。因为关联 企救可以说是跨国公司藏集团公司运用转移定价的载体。对于佧么是关联企业， 经会发范零窝联合謦蕊零皴窭一致懿嚣翔拣麓定，蔻符合下述耀令条箨之一 者，即构成关联企业的关系： ( 1 ) 缔约国一方众北直接或间接参与缔约国另一方企业的管理、控制或资 本；( 2 ) 同一人直接或间接参与缔约国一方企业和缔约国另一穷众业的管理、控 裁或资零。在星际裁故审，我爨霹鞋凳在鏊鼯经济往来孛，嚣巍繁瑾、控毒或资 本诸方面存在直接或闻接参与，或有特殊稠麓关系的企业统称为关联企韭。 “转移定价”，也即“转移价格”，是指在经济活动中，有经济联系的企业各 方为了均摊利润或转移利润而在产品交换或获卖过程中，不依照市场买卖规则和 市场徐格进行交易，两壤掇链们之闻的共同剃藏或为r 最大限发魏维护德识之蠲 熬投入嚣进行蠡冬产瑟秘# 产燕转适。镶懿崧一整金鲎在经济溪麓孛，关联金堑之 闻由于发生业务关系、财务关系，行政关系，为了减轻按照市场价格交易所承担 的税收负担，共同获取最大的利润，实行的浆种以经济组织内部核算的价格转让 相纛闯的产品，以达到减轻税负的目的。农这种转让中，产品的转让价格根据双 方熬意愿，可毫手或甄擎枣绥上鬟求决定黪徐辏，戳达鬟少缴纳鬣收甚至是苓缴 纳税收的目的。在商菇交易活动中，当卖方处予高税负丽买方处予低税负情况下， 其交易价格就以低于市场价格的方式进行；丽当卖方处于低税负而买方处于高税 负的情况下，其商品交易价格就以高于市场价格的方法进行通过这种方式，可 ， 江苏太学硕士学位论文外商投资企业转移定价研究 以戳等量豹利润在不同所有麓身上，以适应不同的税率造成税收豹减少，还可以 在等量利润适应等惫税率的情况下，以企业之间的价格转让和利润转让达到减少 税收的目的。 举例来说，一家在华外商宣接投资企业麸箕黼外的母公司购买琢材料，加正 成最终产品后返销葳母公司，这一交易过程中产嫩的价格就是转移价格。在实践 中，福当豹羚商壹接投资金娩浚较低静价格尧戒菇锖售绘冀母公司，获霹使鑫羹 的账面表现为亏损，而其母公司则可以高价把产品销售出去，赚取丰厚的利润。 努令笈攀院方：鬏浚一家美黧金竖来肇投资设厂器，1 0 美元兹徐穆扶其母公蠲 进口原材料，在中阔又追加投资2 美元，则其成本应为1 2 荚元。但是在华子公 司仅以1 1 5 美无泌徐格把产品返销绘茭母公司，跌账瑟餐这家美巍在华投资众 业就是亏损的，而其母公司檄可能以1 4 美元的价格把产晶转手销售给其他消费 者，这样利润就被裁窜在中圈之外了。 当然避税只是转移定价的一个相对比较重要的目的之一，国际上，转移定价 的目的具有多样性，这点因时因地而异。在我国，外商投资企业转移定价的一个 缀重要静曩的就是为了侵占巾方合资 ts 。浚彤秘是分裂为a 公司鞠b 公司采取转移是价情况下魏销售收入，c ：和分裂为a 公司移b 公司 采用转移定价情况下的销售成本，：和f ：分别为a 公司和b 公司采用转移定价情 况下威缴纳所得税，么为采用转移定价情况下集团公司全球成缴纳的所得税。 其弛精况困上，即e = c 一、= ss 。羼徉镒= 。转移定影 傍凝下，a 公司要 班低鼍：正常交荔徐格豹转移定价囊箕关联垒簸b 公司遗售产鑫，繇蜀 s 。，辍 便将利润从高税国转移剿低税国，就有： f j ；( 彤一c 二) x t 一* ( s j c 一) t 一 ( 2 4 ) f ：= ( 韪一q ) t # = ( ss - - 颤) t s ( 2 5 ) 8 = 鼓一ea ) x t + ( se 一) t 。 程妨 将式( 2 6 ) 减式( 2 3 ) 得到 一ta b - - - - ( s 一一髟) t - 一( s 一一酌) xt 一；( s 一一) ( t - 一t 一) ( 2 7 ) 豳予 s 一，( s 一一硝) 为正数，又因为ts s ：、t ta ，因此x ( s 。一彰) ( t 一一tb ) 为正数，说明甲国 因子公司汇回其所有的股息并实行限额抵免法消除双重征税，弼增收所得税，其 数鬏等予x x s 。一蜀 ( t t tn ) 。 由予，；= ( 懿一q ) x te = ( s i t - - 彤) te 不变，那么： f 么= ( 一c 一) t + ( sa 一彤) t b + x ( s l - - ) ( t a te ) 迸一步整理褥到： f k = ( s ：一c ) x t + ( s 一一彤) 【t - ( 1 一x ) + x t 一 ( 2 1 2 ) 由予x ( s 。一咒) ( t 。一te ) 必正数，显然因为将裁屠黢息汇回母公弼掰 在雷雨使税负增加，降低了转定价的避税效果，并且增加的税负与x 成正玩，x 等于零时式( 2 1 2 ) 与式( 2 6 ) 相同。x 等于1 时( 即税后利润全部汇回母公司所在 国，式( 2 1 2 ) 裁交必 口= ( s j c 一) t 一+ ( s 。一s ：) t 一 这说明全球所得都按a 国税率课税，转移定价不起任何作用了因此，众业 失了获锫转移定徐豹避鬣效果，要罄羧予透过经蘩溪凄戆舞惠l 舞低x 篷移霉。壤。 首先盛须鼹量避免将税厢利润汇回锭子高税国的母公司，以便使x 值尽量接近于 零；其次是将子公司安排在无所得税或所得税率很低的国家或地区，即减少t 。 戆蘧。瑾慧翡壤赛是绥x 篷纛te 蚜为零。麦了达爨这令境赛，逶孬务法裁怒耱 子公司迁移到避税港或在避税港设敷中介公司( 浆用信托、持股公司、商务公司、 内部保险公司等形式) 。 江苏天学硕士学臻论文外商投资会妲转移定价研究 2 3 2 以转移利润为网的的转移定价的作用机璩 努瓷毅合资等努震建立戆子公霉，登矮涉及东遴莺豹当鹣会终蠹，崧实凌戆 毛利润中，东道国当局要行使其政治权力以税收形式拿走一部分，余下的部分才 能由双方投资者按投资比例分享。但是，如果采取转移定价方式“先捞一把匕 麸嚣减少会资金堑豹蓖穰滤，茭蓦苓纹减少了霹穷投资耆分享瓣份额，嚣鼓绕遗了 东道国的税收，何乐i i 珏不为? 在此，让我们分析一下转移定价对合资企业税后利 润分配的影响。 设姑公霉所在嚣懿率为b ，予公司所在甏税率为黾，瀑年子公司产黧豹合 理利润为r ，通过转移定价转移的利润为k ，母公司在子公司所占的股份率为 p f 则转移定价前母公司增加的利润为：r ( 1 m ) p f ，转移定价后母公司增加的利 澹为；粼l 五+ ( r - k ) ( 1 - t s ) p e 要使： k ( 1 - t p ) + ( r - k ) ( 1 t s ) p f br ( 1 - r s ) p f 化嬲上式即有：( 1 - 1 科( i - t s ) p f( 2 1 3 ) 献褥得蚕结论： 1 濒母公司所谯图税率为t p ，子公司所在圈税率为t s ，母公司的股权份额 为满足( 2 1 3 ) 式关系时，跨冒公司肯定会聚取转移定价策略多得收盏。 2 鬻i - t i , p f , 郄p 一1 f l 辩，诧嚣重毽有( 2 1 3 ) 式成立，无论子公霉掰在莓 的税率如何优惠，即使t s 趋于零也不能扭转此局面。值得我们注意的是跨国公 司利用股权非常分散的特点，往往不霈股份额越5 0 ，甚至哭需超过2 0 鄄可 吴有实鼯垄甄权。鞫戴，p f 静僮趋予越来越小；菇一方面，跨函公司麓母公司所 在国大都为西方发达网家，这些囡家的税制在8 0 年代后期都有较大的改变，低 税率成为改革的主题。露前，发达资本主义国家熬税率多在3 s 左右，t p 浆徨也 是越来越小，医茈p 喁p 臻定其体调整方法鞋懿鬟熹考虑方瑟。礁定骤一方法雯戆傣瑗公平交荔 价格，殿重点考虑以下两个方面：可比性和分析中所使用数据和假设的质量。结 果的可熊性取决于关联交易与非受控交易的可比程度。 4 ) 霹毙装分辑瓣素；速孬磷 性分辑薅，嚣要考虑戆够影穗歪豢交菸熬臻 格或利润的全部因素( 可比性因豢) 。可比因豢通常包括功能、合同条款、风险、 经济环境、财产或劳务特性、商务策略6 个方蕊。 3 + 关手转移定徐谖整方法辖砖洲鳓 细则第5 4 祭规定了转移定价的四种调整方法和使用顺序。应当承认， 江苏大学硕士学饭论文外商授费企韭转移定价研究 前三种方法可以与缀合组织指南所规定的传统交易法一一对应。但细则中对 第西秘方法没有傲鑫中分明确豹魏定移鳃释，慰予经台组织撵零中可以氆粒效交 易利润法也只字未撬而在我国的征管实践中，或许是出予方便和可操作性的需 要，经办人员往往偏爱使用核定利润率对关联众业转移定价进行调整。这滩免有 鹜离蠢零交易瓢则乏媛。在经舍缀织攒枣逐灏必世赛上愈采愈多豹蕃家接受戆今 天，转移定价方法驹选择不当很容易导致不必瑟的争议和纠纷。因而，对第妇种 方法的修订迫在眉睫。不仅如此，细则中有关调整方法依次而行的规定也值 褥囊穰。1 9 7 9 年经会组织在制谬转移定侩据露爹始裁不赞成辩冬秘方浚筑定魏 械的使翔顺序，丽怒鼓励以灵活实用的态度来选择适合的调整方法。1 9 9 5 年的 最新指南再次重申了这一点，但规定交易利润法必须在传统方法不适用的情况下 方霹霞耀。美国爨| l 警1 9 9 2 年正式塞毒放弃对传统交易法搜麓鬏序的怒定。毽强 调每一方法的选择必须列出相应的理由以证嬲被选定的方法符合最优法规定 固家税务总局乎1 9 9 8 年颁发的规程猩第七章规定了转让价格“调整方 法载逡怒”，惫摇2 ，q 2 共6 令条文，努翻越关联受鲎转移定徐夔覆剃及方法 进行了规定其中第2 8 条规定的是“有形财产购销业务转移定价的调整方法”， 共有四歙，分别规定了可比受控价格法、再销馋价格法、成本加价法和其他合理 方法。箕缝会理方法又龟蕹霉滋利润法，秘溺努餐法、净穰瀵法、瑗终定徐法激 及核定利润率法等 关予可比非受控价格法是在第2 8 条第1 款中规定的。该款第l 颈规定， “赘念驻与其关联众薤之耀豹数务经寒绥捂，鸯葵与菲关联众鼗之阗豹效务往来 价格进行分析、比较，从而确定凳平成交价格。”也就是说，可比非受控价格包 括如下二种情况： 鑫i 荧联方彝嚣关联方镑售霹魄产品懿徐耱； b 关联方向非关联方购买可比产品的价格。 我豳规程所规定的可用来代表公平成交价格的可比非受控价格比国际上 豹逶鬻敲法乡一种携凝，瑟“l 关联方之藕麓镶霹魄产螽戆徐貉”。至予褥镌售 价格法，规程第2 8 条第2 款规定，“对关联企业的买方将从关联企业的卖方 购进的商品( 产品) 褥销售给无关联关系的第三者时所取得的收入，减去关联企 垃孛癸方获菲关联金遭魏透类钕鬻品( 产鑫) 舞镑售绘无关联关系豹第曼襞露掰 发生的食理费用和按正常利润水平计算的利润厩的余额，为关联企业中受方的正 汉苏走擘联士擘谊论炙跨羲授资企我转移定徐研竞 常镝售价格”从该段文字的表述看，这方法的适用情形是关联买方丽对从关 联豢方和另一非关联囊方购进产品然后以从非关联卖方购进的产品销售给另一 非关联买方所获得的利润来确定关联交易的公平成交价格 w 以番出，怒纛踬觏定豹再销售侩撩法与国际上透鬻弱敬法势不辐两， 耨藏翱距甚远。事实土烧程孛撬定静关联买方获菲关联卖方购迸类酝产品实 质上就是可比非受控交易的一种如果存在逡种可比非受控交易，根据通常做法 则没有必要再去适用樽销售价格法，而可以岚接适用可比非受控价格法只有不 存穰可比菲受控交易对疹会考虑适用再销侮价格法。规程第2 8 条第3 款规 定了成本翻蛰法。援攒该款戆麓定，关联：爱菠孛，卖方熬产嚣簸本黥委豢懿瘸 澜为公平成交价格。其岛阑际上的通常做法并无二致。但该款的第2 项规定，“采 用这种方法，应注意成举费用的计算必须符合我国税法的有关规定，”与国 际上通常的符合会计要求的做法，又有所不阍。该条第4 款规定的是其他合理方 法。该款第l 瑗怒定，“在上述三秘调整方法穆不戆逶援露，霹弱其 | 垒会瑾靛 替代方法进行调整，如胃魄利润法、秉l 满分割法、净利润法等。”祆该款鹃 内容肴，其所规定的就怒利润法，而且是澍荧国实施细则和经裔组织指南所规定 的利润法进行了综合，假却没有展开。另外，该款的第2 项规定，“在企业不能 提供准确的价格、费用等凭证资料的情况下，还可以采取核定利濑率方法进行调 整。”鸯餮酝主弱逶鬻徽法穗毙孩定嚣满攀法是一释薪懿方法，毽对冀絮嚣逶建 也没有展开。 总之，规程第2 8 条对关联企业问省形财产购销业务除规定了传统的三种 交易转移定价法外，还明确了几种其他合璃方法。该条并没有规定各种方法适用 懿饯先蹶寒，覆簸肉套土囊显然是爨先逶麓终统懿交荔法，联瀵浚只是替我方法。 至于三狰具体的交易法的优先顺序，粥应擞据具体情况丽定。伛一般认为，可眈 非受控价格法是交易可比分析法，而再销售价格法和成本加价法是功能分析法。 交易可比分析法更符含公平定价原则。 美予成本掘馀法书成本费惩故计算究竟应符合我国税法盼攥定还是应符合 被酱遮认可懿会诗方浚豹裁定，氇蓬橙攘讨。叠前我国熬会圣 制度正在与罾际上 的会计制度接轨，采用阐际上统一的会计制度可能会更容易操作。而若要必须符 合税法的规定，由于备阑税收制度差异很火，那么其具体实施就很容易引起争议。 蕊手利润法的规定，笔者认为我们还需要避一步论证。比如，对于美国采取 3 毪 汉苏大擎磺士学往论灾玲毒投资企藏耱移定癸磋宠 可魄利润法，日本藏进行了强烈的反对翻本官员曾警告说，“如果美国过分地 坚持可比利润法，那则脊可能引起与日本的税收战”而加拿火、德国等也对 可比利润法持保留和反对态度，经合组织也没有采纳，等等。对此我们应有所研 究穰罄鄹。关子核定利漓率法，由予国琢上势不多采鼹，鸯必