（会计学专业论文）我国上市公司股票期权会计问题研究——基于新会计准则的视角.pdf

我国上市公司股票期权会计问题研究基于新会计准则的婴角 第三部分，股票期权会计确认问题研究。本部分对当前存在的几种不同 确认观点进行了分析评价，并做出了费用观的合理性分析；结合新准则阐述、 分析了我国上市公司股票期权确认过程的变革，同时就新准则中“可行权权 益工具数量的最佳估计”和新准则中存在的灰色地带提出了自己的观点 第四部分，股票期权会计计量问题研究。这一部分对股票期权计量目的 确定及计量基础进行了分析与评价，从而提出授予日计量和公允价值计量的 国际趋势；结合新准则比较了我国上市公司股票期权会计计量方法的转变， 并结合我国实际国情提出应分情况选择计量基础而不是实行“一刀切”的观 点。 第五部分，股票期权会计记录问题研究。本部分主要探讨股票期权的会 计账户的设置，并通过具体案例描述了其采用公允价值确认为费用的会计记 录流程，是对其确认与计量具体会计操作的直观演示。 第六部分，股票期权会计报告问题研究。本部分先对新准则下股票期权 会计报告的规定进行了评价，之后提出了对我国上市公司股票期权会计报告 新途径的探索，即将表内确认与表外披露相结合的方式。 本文的主要观点： l 、关于股票期权是否应确认为公司费用。股票期权的薪酬性质决定了其 必然应计入公司相应成本和费用。尽管新准则未对股东转让股票作出规定， 但本文认为股东转让股票同属公司所有者向员工支付股票期权以获取服务， 因此同样应将其纳入公司费用。 2 、关于股票期权是否应以公允价值计量。尽管公允价值具有无可比拟的 优势，它只能代表国际潮流，代表一个发展方向，在我国实际国情中，应分 别上市公司的性质和发展程度来进行计量，而不是“一刀切”地实行公允价 值计量。 3 、关于股票期权的表内确认。现行新准则只规定了股票期权应于表外披 露，没有将其纳入表内披露范围，但为了更好地体现会计报告“真实，公允、 充分披露”的原则和适应国际上对于金融衍生产品的会计报告存在从表外披 露到表内披露的转变趋势，本文认为，作为企业会计报告的一部分，股票期 权的会计报告也应纳入表内确认 本文的主要贡献： 2 摘要 通过股票期权会计处理的一系列环节进行深入分析，对新准则提出了新 的思考和建议。在股票期权的确认环节，提出了对“可行权权益工具数量的 最佳估计”和“股东转让股票”费用化的思考；在股票期权的计量环节，提 出了应结合我国国情分别高新技术为依托的上市公司、处于起步发展阶段的 新上市公司和成熟发展的具有较好资质的上市公司，选择不同股票期权计量 基础与计量模型，以更好地引导其健康发展；在股票期权的报告环节，本文 认为应将其纳入表内披露。 关键词：上市公司股票期权期权会计 3 a b s t r a c t a b s t r a c t t h eg l o b a lp r o s p e r o u se c o n o m ya n dc o n t e m p o r a r ye n t e r p r i s ei n s t i t u t i o nl e a d t ot h ep r o b l e mb e t w e e nt h eo w n e ra n dt h em a n a g e r s t h es t o c ko p t i o ni st h et i m e l y l o n gt e r me n c o u r a g i n gm a c h a n i s mt os o l v et h i sd i f f i c u l t ye f f e c t i v l y s t o c ko p t i o n a p p e a r e di n5 0 sl a s tc e n t u r ya n db e c o m eo n eo ft h em o s te f f e c t i v ei n t e r n a t i o n a l t r e n da f t e r9 0 s c h i n ah a si m p o r t e ds t o c ko p t i o ns i n c e9 0 sl a s t c e n c u r y t h e r e a r em a n y e n t e r p r i s e se s p e c i a l yt h ee n t e r p r i s e sa p p e a r e do nt h em a r k e tc a r r yo u tt h i s n e w i n n o v a t i o n a c c t i v l y a s t h ec e n t r a lc o n t e n t ，t h e d e a l i n g w i t hs t o c ko p t i o ni n a c c o u t i n gm u s tb es c i e n ta n dr e a s o n a b l e b u to u rs y s t e mi s n o tf a u l t l e s s ，s oi t s e s p e c i a l l yu r g e n t t or e s e a r c ht h es t o c ko p t i o nt h o e r yt op u s ht h ed e v e l o p m e n t a h e a d t h et h e s i sw h i c hb a s e do nw e s t e r nc o u n t r i e s a d v a n c e de x p e r i e n c ei n q u i r e d i n t ot h ed e a l i n gw i t hs t o c ko p t i o ni na c c o u t i n gd e e p l y , a n do nt h eg r o u n do ft h e n e wa c c o u n t i n g g u i d e l i n e ，t h e t h e s i s h o p e st op u tf o r w a r ds o m es i g n i f i c a n t s u p p l e m e n t a r ys t a n d p o i n t s s t r u c t u r eo ft h ep a p e r ： t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t os i xc h a p t e r sa l t o g e t h e nt h es t r u c t u r ea n dm a i n p o i n t sa r e l i s t e da sf o l l o w ： c h a p t e rl ：p r o l e g o m e n o n t h i sc h a p t e ri n t r o d u c e st h eb a c k g r o u n dt o t h e s t u d y ，r e s e a r c ht h i n k i n ga n dc o m m e n t a r ya b o u tr a l a t i o n a ll i t e r a t u r e s ，t h e na d v a n c e t h et r a i no ft h et h o u g h ta n dt h ei s s u e c h a p t e r2 ：r e s e r c ho fb a s i ct h e o r y t h i sc h a p t e ri n t r o d u c e st h ec o n c e p ta n d t y p i e so fs t o c ko p t i o n ，a n dc l a s s i f i e si tb a s e do nc h i n e s es i t u a t i o n t h e ni ta n a l y s e s t h ee c o n o m i cq u a l i t ya n d e x p o u n d st h ep r o c e s so fs t o c ko p t i o n c h a p t e r3 ：t h er e s e r c ho fs t o c ko p t i o n sa c k n o k l e d g ei na c c o u n t i n g t h i s c h a p t e ra n a l y s e sa n de v a l u a t e st h ee x s i tp o i n to fv i e w s ，a n dt h e ns u p p o r t st h e s t a n d p o i n to fc o s t t h i sp a r ts e t sf o r t ht h el i s t e dc o m p a n i e s r e f o r m a t i o no f 1 t h e e x p l o r a t i o n o f t h e s t o c k s p t i u n s i n a c c o u n t i n g o f l i s t e d c o m p a n y u l c h i n a 二= 呈! 型! ! 竺竺竺! ! 坐鲤! ! ! ! 竺 a c k n o w l e d g e i n a c c o u n t i n g , a n d s e t sf o r t hm yo w nv i e w p o i n tt ot h en e w a c c o u n t i n gg u i d e l i n e c h a p t e r4 ：t h er e s e r c ho fs t o c ko p t i o n sm e a s u r e m e n ti na c c o u n t i n g t h i sp a r t a n a l y s e sa n de v a l u a t e st h ed a t ea n d t h ef o u n d a t i o no fm e a s u r e m e n t ，t h u ss e t sf o r t h f a i rv a l u em e a s u r e m e n ta n dt h ei n t e r n a t i o n a lt r e n d ；i nl i g h to ft h en e wg u i d e l i n e s ，i t c o m p a r e d t h es t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n gc h a n g e si nm e a s u r e m e n tm e t h o d so fl i s t e d c o m p a n i e si nc h i n a ，a n dp u t f o r w a r dt h a t ，c o n s i d e r i n gt h ec h i n a sa c t u a l c o n d i t i o n s ，w es h o u l dc h o o s em e a s u r e m e n tb a s i sb a s e do nd i f f r e r n ta s p e c t si n s t e a d o fa ”0 1 1 c ：s i z ef i t sa l l ”p e r s p e c t i v e c h a p t e r5 ：i s s u e so fs t o c ko p t i o n sr e c o r di na c c o u n t i n g t h em a i np a r to ft h e a c c o u n t i n go fs t o c ko p t i o n si sa c c o u n t i n gc o u r s e s s e t t i n g , a n dt h r o u g hs p e c i f i c c a s e si td e s c r i b e dt h ep r o c e s so fa c c o u n t i n gr e c o r d s ，i ti sai n t u i t i v ed e m o n s t r a t i o n o f s p e c i f i ca c c o u n t i n gp r a c t i c e s c h a p t e r6 ：s t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n gr e p o r to nt h ei s s u e t h ef i r s tp a r ti st h e e v a l u a t i o nf o rs t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n gr e p o r to ft h en e wg u i d e l i n e s ，t h e np u t f o r w a r dan e wc o m b i n a t i o nw a yt oe x p l o r ef o rl i s t e dc o m p a n i e s v i e w p o i n t so ft h i sp a p e r ： 1 w h e t h e rs t o c ko p t i o ns h o u l db er e c o g n i z e da se x p e n s e s s t o c ko p t i o n s n a t u r ed e t e r m i n e st h a ti tw i l li n e v i t a b l yb ei n c l u d e di nt h ec o m p a n yc o r r e s p o n d i n g c o s t sa n de x p e n s e s a l t h o u g ht h en e wg u i d e l i n e sd o e s n tn o t p r o v i d ef o r s h a r e h o l d e r s e q u i t yt r a n s f e r , t h et r a n s f e ro fs h a r e s i st h es a m ea st h ec o m p a n y o w n e r s p a y i n gs t o c ko p t i o n st ot h e i re m p l o y e e st oo b t a i ns e r v i c e s ，s oi ts h o u l db e i n c l u d e di nc o r p o r a t ee x p e n s e s 2 w h e t h e rs t o c ko p t i o ns h o u l db em e a s u r e db yf a i rv a l u e a l t h o u g hf a i rv a l u e h a si n c o m p a r a b l ea d v a n t a g e s ，i tc a no n l yr e p r e s e n tt h ei n t e r n a t i o n a lf i e n da n d r e p r e s e n t sad i r e c t i o no ft h ed e v e l o p m e f i t i nt h ea c t u a lc o n d i t i o n so fc h i n a ，l i s t e d c o m p a n i e ss h o u l db ec l a s s i f i e db y t h en a t u r ea n dd e g r e eo fd e v e l o p m e n tf o r m e a s u r e m e n t ，a n dn o tt ob ef o r c e dt oi m p l e m e n t f a i rv a l u em e a s u r e m e n t 3 t h es t o c ko p t i o n st a b l ec o n f i r m a t i o n t h en e wc r i t e r i ao n l yr e q u i r e st h a t s t o c k o p t i o ns h o u l db ed i s c l o s e do u to ft a b l e s ，b u ti no r d e rt or e f l e c tt h ea c c o u n t i n g r e p o r t sd i s c l o s u r ep r i n c i p l eo f ”t r u e ，f a i r , f u l l ”b e t t e ra n da d a p tt ot h ei n t e r n a t i o n a l t r e n d ，w et h i n kt h a t ，a sap a r to fc o r p o r a t ea c c o u n t i n gr e p o r t ，t h ea c c o u n t i n gr e p o r t o fs t o c ko p t i o n ss h e u l db ei n c l u d e di nt h et a b l ec o n f i r m a t i o n 2 a b s 打a d c o n t r i b u t i o no ft h i sp a p e r ： t h e r ei sas e r i e so fi n d e p t ha n a l y s i so na c c o u n t i n gt r e a t m e n to fs t o c k o p t i o n a n di tp u tf o r w a r dn e wt h i n k i n ga n dr e c o m m e n d a t i o n st ot h en e wg u i d e l i n e s i n t h es t o c ko p t i o nc o n f i r m a t i o nl i n k , i tp r o p o s e dt h o u g h t so f t h e p r o p e r r e s t e s t i m a t i o no ff e a s i b l er i g h t sa n di n t e r e s t st o o l s ”a n d ”t h et r a n s f e ro fs h a r e h o l d e r s e q u i t y ”i nt h em e a s u r e m e n tl i n k ，i tp r o s p e r e dt h a ta c c o r d i n gt oo u r s i t u a t i o na n di n o r d e rt og u i d eab e t t e ra n d h e a l t h yd e v e l o p m e n to fs t o c ko p t i o n ，t h el i s t e d c o m p a n i e ss h o u l db ec l a s s i f i e da sn e wa n dh i g h - t e c hl i s t e dc o m p a n i e s ，l i s t e d c o m p a n i e sw h i c h a r ea tt h ei n i t i a ls t a g e so fd e v e l o p m e n ta n dt h el i s t e dc o m p a n i e s w h i c hh a v eb e t t e rq u a l i f i c a t i o n s ，a n dt h e yc a nc h o o s ed i f f e r e n tm e a s u r e m e n tb a s i s a n dm o d e l i nt h er e p o r tl i n k s ，t h ep a p e rp u tf o r w a r dt h a ti ts h o u l db ei n c l u d e di n t h et a b l es t a t e m e n t k e y w o r d s ：l i s t e dc o r p o r a t e s t o c ko p t i o n o p t i o na c c o u n t i n g 3 西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独直进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外， 本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对 本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标 明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声明 学位论文作者签名： 2 0 0 7 年1 0 月2 0 日 1 绪论 1 绪论 1 1 研究背景与研究意义 股票期权是2 0 世纪中叶出现的一种激励制度，经过数十年的发展，已成 为当今最具影响力的激励政策在各大公司企业中得到普遍推广。它的产生可 以追溯到上世纪五十年代初。当时，美国辉瑞制药公司发现在高额的累进所 得税制度下，该公司的高级管理人员不得不拿出薪金中的一大部分来支付个 人所得税。出于避税目的，公司决定以股票期权的方式来支付公司所有雇员 的薪酬，使其可以自主选择在未来某个较为有利的时期内兑现其应得的收益 以降低收入中应纳税部分。这是世界上第一次将股票期权引入到企业员工的 薪酬之中。1 9 7 0 年以后，美国等西方发达国家的企业开始对股票期权加以改 造，把这种本来面向任一投资者的可转让的期权合约改变成公司内部制定的 面向特定人群的不可转让期权，企业高级管理人员和核心技术人员可以在一 定期限内按照某一既定价格购买一定数量的股票，如果这一既定价格即行权 价与购买时股票市价有一定的价差就可以给股票期权的受益人带来一定的货 币收入。因此股票期权制度成为企业所有者向经理人员和核心技术人员提供 的一种长期性激励报酬制度在8 0 年代就引起了广泛重视，进入9 0 年代以后 为美国公司所普遍采用进而迅速地风行于欧洲亚洲等地成为一种世界性的潮 流。而对股票期权的飞速发展，对其进行理论研究从而更好地推动其发展就 显得尤为迫切。 我国也在上世纪9 0 年代引入了股票期权制度。自1 9 9 9 年中共十五届四 中全会关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定肯定企业可以试行 经理( 厂长) “持有股权”等分配方式以后，许多企业尤其是上市公司积极开 展股权激励制度创新的实践。股票期权等新的激励方式的出现，改变了我国 我国上市公司股票期权会计问题研究基于新会计准则的视角 企业长期以来的单一现金薪酬体系，使经营者、员工与企业的利益联系更加 紧密，有效地降低了企业的委托代理成本。目前，国内越来越多的企业 开始尝试给企业经营者、核心技术人员发放股票期权，在实施此项激励政策 的企业中，上市公司处于领头人地位，对在我国市场环境下施行股票 i j 权进 行了积极的探索实践，因此，本文选择立足于我国上市公司进行研究。 我国的股票期权制度在试行阶段也存在不完善的地方，其会计处理方法 也是一直在摸索试行，并且存在着较大的争议。特别是美圜最近几年爆发的 系列财务丑闻，人们发现现行股票期权的会计处理方法给高级管理人员进行 会计作假留下了很大的空间，因此要求对股票期权会计改革的呼声很高。在 我国，股票期权的起步较晚，相关的制度不配套，而作为股票期权制度的重 要配套制度股票期权会计处理体系，在我国尚停留在理论探索阶段，实践 中，股票期权的会计处理方法各不相同，造成了对股票期权实施情况的监管 难、各个企业股票期权的会计信息不可比的现状，从而影响了股票期权的健 康发展，我国非常有必要对股票期权的会计处理方法进行统一的规范。 2 0 0 6 年2 月1 5 日，财政部颁发了企业会计准则体系( 以下简称“新 会计准则”) ，要求自2 0 0 7 年1 月1 日起在上市公司范围内施行，并鼓励其他 企业执行，其中企业会计准则第1 l 号股份支付、企业会计准则第2 2 号金融工具确认和计量和( 4 - 业会计准则第3 7 号金融工具列报 等针对股票期权问题做了详细规定，以公允价值为基础，股份支付交易费用 化的确认计量原则，将我国公司股权激励计划纳入国际化规范轨道上来。这 项法规，是上市公司实施股权激励计划的重要文献，更是规范股票期权在我 国的发展的一项重大举措。 新会计准则的颁布，给股票期权制度顺利推行提供了一个良好的会计环 境，可以预计，随着许多企业将激励约束制度的创新作为完善公司治理和提 升企业竞争力的工作重点，未来几年必将有一大批企业尤其是上市公司会开 始实质性启动此项工作，采用股票期权制度。 实践的发展离不开理论的指导。在任何情况下，基于规范目标的前瞻性 研究永远是必要的，股票期权会计理论研究同样如此。只有这样，才能为政 策的出台、准则的制订与完善提供雄厚的理论基础，更好地起到指导和规范 实际工作的目的。 2 1 绪论 正是基于这样的考虑，本文力求基于新准则的视角，将股票期权的会计 问题作为研究1 7 1 标。期望能对现行的新会计准则提出有意义的补充性观点， 从而为其的发展与完善做出贡献。 重要说明。新会计准则中对股份支付的定义是：“股份支付，是指企业为 获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定 的负债的交易，按结算方式的不同，股份支付可以分为以权益结算的股份支 付和以现会结算的股份支付。”由于我国上市公司普遍采用的是授予股份而非 现会的方式，因此本文的研究将立足于以权益结算的股份支付。 1 2 股票期权会计研究文献综述 股票期权作为现代公司制企业一种新的金融创新工具，已成为当代发达 国家许多股份公司尤其是高科技公司对“高管人员”进行激励的一种非常普 遍的方式。然而美国公司在一系列公司财务欺诈案曝光后，现行的会计制度 受到质疑，会计准则的制定面临多方面的改革，而股票期权的会计准则则是 其改革的项目之一。自上世纪7 0 年代美国股票期权会计准则产生以来，人们 对股票期权的会计处理非常关心。关心的人员不仅包括会计界、资本市场和 企业界的人员，在一些国家，还包括政府和国会议员。 1 2 1 国外研究综述 在股票期权会计的问题上，学术界存在争论的主要方面是：按股票期权 的会计归属来划分，分为费用化观点和反对费用化观点两种观点；按会计计 量划分，分为内在价值法与公允价值法。下面就这两个观点分述如下。 1 、按股票期权的会计归属划分 ( 1 ) 提倡费用化的观点 费用观认为：股票期权本质上是在“两权分离”情况下，为激励经营者 为公司长期发展努力工作而给予的一项薪酬，因此应与职工薪酬保持内在一 致的确认原则，计入公司相关的成本和费用。美联储主席格林斯潘、著名投 资家巴菲特、国际会计准则委员会、一些跨国公司如可口可乐等，都是费用 3 我国上市公司般票期权会计问题研究基于新会计准则的视角 观的支持者，他们认为，费用化可使财务报表更具信息含量，改进报告盈余 的可信度。 费用观的代表人物m i l l e ra n dc r y s t a l ( 1 9 9 4 ) 认为：公司员工与股东是 不周的主体；若赠与经理人和员工确实有激励效应，那么，这些早己承担了 期权赠与经济成本的公司不会仅因为被要求在公司收益表中反映经济真实而 放弃使用期权；公司股价中己经反映了股票期权的经济成本，即使没有，股 价因公司确认期权费用而做出调整也只是在纠正股票计价的错误，而非导致 股票计价错误，真正地将股价和公司利益联系起来；股票期权是有价值的报 酬形式，为此肯定是公司的成本，美国应采用基于反映经济真实的会计政策， 而不是基于政治压力所支持的谬误意见之会计政策。 费用观拥护者m c c a n n ( 1 9 9 4 ) 认为，对股票期权不确认报酬费用，破坏了 会计的中立性，即对经济实质相同的交易做了不同的会计处理；股票期权费 用化降低了企业内部人和外部投资者之问的信息不对称，提高了资本配置效 率，将股票期权费用化并不意味着股东多了一项新的重大成本，会计上无论 是否报告，股东都承担着期权成本。 美国会计原则委员会和财务会计准则委员会也是费用观的赞成者。其关 于股票期权会计处理的主要规则是1 9 7 2 年会计原则委员会( a p b ) 发布的第2 5 号意见书“发行给雇员的股票之会计处理”( a p bn o 2 5 ) 和1 9 9 5 年财务会计 准则委员会( f a s b ) 发布的第1 2 3 号财务会计准则公告“基于股票的报酬之会 计处理”( s f sn o 1 2 3 ) ，这两条规则的制订与修改体现了股票期权的发展历 程，同时也是最具代表性的费用观的体现。 a p b 第2 5 号意见书规定：公司按照“内在价值方法”计算薪酬费用， 因此股票期权的报酬成本取决于计量日( 通常为赠与日) 股票市价超过期权行 权价的部分。由于大多数期权的行权价至少等于计量日股票市价，所以这项 交易的薪酬费用为零。这种方法使公司利润表中的利润项目不会因为未来公 司股价的变化而有所变化：规定公司由实施期权计划带来的薪酬费用应在 员工提供服务的一个或多个期限内分摊入账。 2 0 0 3 年3 月f s b 重新考虑将期权费用化给予强制规范，并于4 月一致投 票通过要求将股票期权费用化 4 1 绪论 从f a s b 发布的一系列关于股票期权准则的内容看，其一直在为规范期权 会计处理做着努力。同样，从国际上来看，2 0 0 2 年1 1 月7 日i a s b 发布了征 求意见稿，国际会计准则委员会提出的征求意见稿力图使公司把股票期权的 成本从盈利中扣除。此举是在美国出现一系列公司丑闻的背景下做出的，标 志着国际会计制度改革迈出了重大一步。各国( 地区) 会计准则制定机构也 对这项准则表示了极大的关注，并表示了他们支持的态度立场。当日英国会 计准则委员会( a s b ) 宣布支持i a s b 征求意见稿的基本原则并提出征求意见 稿f r e d 3 1 ，以此为基础作为英国的会计准则。英国在此之前没有相关会计准 则对股权支付形式进行规范，主要以2 0 0 0 年7 月发布的g 4 + i 组织1 的以股 权为基础报酬的讨论意见稿中的规定进行会计处理。i a s b 与g 4 + l 组织合作 的成果是以公允价值计量为基础，将股权价值作为费用计入损益表，同时以 期权到期只为会计计量日。2 0 0 2 年1 1 月2 2 日，澳大利亚和新西兰开始征集 国际会计准则提出的股票支付的会计处理在本国是否可行的问题。2 0 0 2 年1 1 月2 3 同香港和南非也开始征集关于国际会计准则委员会的征求意见稿的反 馈。加拿大公认会计准则目前要求披露股票期权的公允价值，但具体计算方 法与国际会计准则的征求意见稿有所不同。 改组后的i a s b ( 2 0 0 2 ，2 0 0 4 ) 发布的第2 号国际财务报告准则( i f r sn o 2 ) 之征求意见稿和正式i f r sn o 2 “基于股票的支付”也都持费用观，并要求于 2 0 0 5 年1 月1 日正式实施。英国会计准则委员会( a s b ) 于2 0 0 4 年4 月发布的 f r sn o 2 0 和澳大利亚会计准则委员会( a a s b ) 于2 0 0 4 年7 月发布的“基于股 票的支付”所持观点都几乎与国际会计准则i f r sn o 2 一致，差异仅仅是在 施行的时间上有所差异，f r sn o 2 0 要求上市企业于2 0 0 5 年1 月1 日施行， 而非上市企业则允许推迟于2 0 0 6 年1 月1 日才开始采用该准则；a a s b 则规定 为了提高各企业之间财务报告的可比性，不允许有企业提前或推迟施行该准 则，即所有企业均于2 0 0 5 年1 月1 日开始采用。 ( 2 ) 反对费用化的观点 这种观点认为，以股份为基础的支付并不要求企业牺牲任何现金或其他 1 g 4 + 1 组织( g “1g f o l l p ) 是由澳人利耶，加拿大、新西兰、英国和美国的会计准则制定机构以及原国际 会计准则委员会( i a s c ) 为观察员共同组成的。鉴十新的国际会计准则委员会( i a s b ) 开始运作，g “1 组织 2 0 0 1 年1 月3 0l 1 2 月l j 。二伦敦召开最后一次会议随后宣布解散了。 详参：g 4 + l c o m m u n i q u j 枷a r y 2 0 0 1 ，h l t p ：w w w f a s b ，o r g i a s c i n d e x h t m l 。 5 我国上市公司般票期权会计问题研究基于新会计准则的视角 资产，企业并不付出代价，因此无需确认为费用。 反对费用化的观点认为，股票期权没有导致负债的发生，也没有减少所 有者权益，在多数情况下也没有发生现金的外流，所以不能作为费用化处理。 微软、联邦快运及各大会计师事务所就明确表示反对，认为将股票期权纳入费 用不符合会计原则，扭曲了公司的真实财务状况。 以采用大量股权激励的高科技企业为代表的反对股票期权费用化的观点 可以综述如下：股票期权不是给公司员工的报酬，而是股东与经理人之问的股 权交易；难以准确计量股票期权的价值；有人担心确认股票期权费用，会影 响期权赠与和期权的激励作用；股票期权费用化将使公司股价直线下降，降 低企业的竞争力：现行的期权计价方法过于复杂、误导和不可靠，更有人认 为股票期权既然是股权性工具，对它们的会计处理就不应出现在收益表中； 等等 产生这些反对观点的原因在于，他们认为核算股票期权的薪酬费用将降 低公司财务报告中的盈利指标，导致股票价格下挫，从而使管理层持有的股 票期权贬值甚至一钱不值，这显然与股票期权报酬计划的目的背道而驰。另 外，他们认为确认股票期权的薪酬费用还会导致硅谷等高科技园区的企业破 产和员工失业率上升，造成严重的社会后果。 2 、按股票期权的会计计量划分 在股票期权问题上，存在争论的另一方面是股票期权的计量问题，争论 的观点分为内在价值法与公允价值法两种。 ( 1 ) 内在价值法 内在价值是指企业股票市价超过行权价的差额，差额越大，股票期权的 内在价值越高；反之，差额越小，其内在价值就越低。内在价值法是a p b 在 a p b n o 2 5 中提出的方法。a p b 第2 5 号意见书中规定的大致内容如下：公司按 照“内在价值方法”计算薪酬费用，即在计量日，只有当股票市价超过行权 价格时，才确认并计量补偿费用。但如果在计量r 行权价格等于或高于股票 市价，则不确认补偿费用。所以内在价值法下多数固定型股票期权在授权日 的内在价值为零，即股票市价和行权价格的差额为零。 以微软为代表的高科技公司推崇内在价值法，期望可以通过此法达到不 确认费用或尽可能地少确认费用的目的。 6 1 绪论 内在价值法计算简单，易于股东理解，这是它的优点，并且它还可以减 轻企业所承担的成本，提高企业的利润，利于企业参加市场竞争。从这一角 度看，内在价值法比较适合高新科技等风险大的企业使用。 但就理论而言，内在价值法下，如果股票期权的种类不同，其会计处理 方法也不同，应用内在价值法计量补偿费用时，当股票市价发生变化时，内 在价值也跟着变化，所以在每一个会计期末都需要对期权补偿费用进行调整， 其会计处理不仅缺乏内在的逻辑一致性，而且难以适应复杂的股票期权和其 他衍生金融工具。因此，内在价值法遭到各方面的批评。 ( 2 ) 公允价值法 公允价值法是指按照期权定价模型等方法确定股票期权的公允价值并以 此作为计入费用的依掘的方法。鉴于内在价值法的不足，f a s b 发布的s f a s n o 1 2 3 建议采用公允价值法。所谓公允价值是指在公平交易中，熟悉情况的 交易双方自愿据以进行资产交换或负债清偿的金额。 f a s b ( 1 9 9 5 ) 第1 2 3 公告主要内容为：推荐公允价值法作为计量股票期 权报酬成本的首选方法，对采用内在价值法的公司在财务报告中披露股票薪 酬计划的具体内容，并揭示如果采用公允价值法可能引起当期费用水平的变 化，以使报表使用者能够对企业发行股票期权的影响做出合理评价；对于 在未来无论是以发行股票还是以现金偿付，都以授予日估算出的股票期权公 允价值为基础，在整个服务期内确认股票期权的薪酬费用；使用公认的期 权定价模型来估算股票期权的公允价值，该公告认为b s 期权定价模型和二 叉树模型适合上市公司估算公允价值，并推荐用最小价值法来估算未上市公 司的员工股票期权的报酬成本：如果公司修改己颁布的股票期权计划中的 有效期来提高期权的公允价值，则在更改日所做的修改实质上应当作为一份 新的奖励来进行账务处理。 股票期权的公允价值一般采用著名的b l a c k - s c h o l e s 期权定价模型计 算确定，而且一经确定，就不再发生变化。因此，会计期末不必对股票期权 进行调整，避免了内在价值法下按照不同类型的股票期权进行不同处理的混 乱状况，具有内在一致性。从发展的角度看，公允价值法的适用范围广泛， 它不仅适用于股票期权，也适用于其他衍生金融工具。但这种方法下，企业 往往要确认一大笔费用，这在一定程度上会对企业尤其是一些高科技企业的 7 我国上市公司股票期权会计阃题研究基于额会计准则的视角 利润形成不利影响。因此，公允价值法遭到了来自微软等大型高科技公司的 强烈反对。就目前美国的现实状况而言，运用公允价值法的企业占据多数。 尽管如此，f a s b ( 2 0 0 2 ) 仍然发布了对s f a sn o 1 2 3 进行的部分修订，主 要是对那些自愿转换采用公允价值计量股票期权价值的公司变更处理进行规 范。2 0 0 4 年3 月3 1 日，为回应投资者和其他方关于改进与员工股票期权 有关的现行会计准则，f a s b 发布了名称为以股票为基础的薪酬的会计准 则征求意见稿，明确规定了用公允价值法计量有关员工的报酬成本，于l o 月 1 4 日f a s b 投票通过，并于2 0 0 5 年下半年生效。 在此期间，美国各大公司也积极做出反应，可口可乐公司率先提出在2 0 0 2 年第四季度的报表中用公允价值确认股票期权的费用。此后相继有八十多家 美国上市公司宣布改变股票期权的会计处理，其中有全州保险公司、波音公 司、陶氏化学公司、通用汽车、马拉松油品公司、美林、大都会人寿和沃尔 玛。这些公司改革会计处理的目的除了是想在当前会计舞弊丑闻接连曝光之 时，以此树立公司会计稳健的形象，还有的考虑是i a s b 征求意见稿的发布， 虽然美国公司不一定受其约束，但世界许多国家，包括欧盟各国都将可能采 用以公允价值为基础的计算股票期权报酬。在这种国际趋势下，可以预期将 有更多的国家把以公允价值计量的股票期权报酬作为费用计入损益表。 1 2 2 国内研究综述 随着股票期权的推广，国内对于股票期权的研究也日渐升温，但迄今为 止的研究大都是从金融、经济学角度出发，从会计学角度进行较系统研究的 还比较少。也有一些学者对股票期权会计处理的个别问题提出了自己的观点， 但这些观点大都比较零星，而且带有较大的争议性。因此，对股票期权会计 的研究还处于刚刚起步阶段，会计理论界对如何处理这一经济事项还没有形 成统一的认识笔者认为，国内关于股票期权会计的研究文献主要集中在三 个方面：早期对股票期权的阐述与探讨、对股票期权会计确认归属问题的争 议、股票期权的会计处理方法问题。 1 、早期的对股票期权的阐述与探讨 在最初的对股票期权会计的研究方面，我国学者主要是引入国外的先进 8 1 绪论 理论成果。吴德林( 1 9 9 8 ) 阐述了“公司股票认购权会计”。文中介绍了美国对 公司股票认购权的两种方法：即a p b 2 5 的“内在价值法”和f a s b1 2 3 的“公 允价值法”，并着重介绍美国根据公允价值法对于公司股票认购权等相关的费 用进行计算的方法以及认识准则，倡导要借鉴国外先进管理经验，在我国有 必要导入对公司认购权的研究。 王辉( 1 9 9 9 ) 结合美国公认会计原则的一系列规定，对购股权会计处理问 题进行了一些探讨。他的阐述更详细具体，从购股权的两种类型报酬型 购股权和非报酬型购股权研究了其会计计量、核算及报表列示等问题， 其观点与国际主流是一致的。 2 、对股票期权会计确认归属问题的争议 在我国会计理论界对股票期权的会计确认问题亦同样存在很多争论，但 主要为支持费用观和另一种截然不同的观点利润分配观的争论。 其中，方慧( 2 0 0 3 ) 、王瑞华( 2 0 0 3 ) 等都支持费用观。他们的理由基本 与f a s b ( 2 0 0 2 ) 和i a s b ( 2 0 0 2 ) 相同，只是各自研究的角度不同，最终都回到 了“费用观”。1 认为股票期权应计入企业相关报酬成本和费用。 徐珊( 2 0 0 1 ) 提出“非会计对象观”，认为经理人股票期权体现的是经营 者与所有者之间的利益分享关系，其性质不是对经理人的劳动补偿，反映的 是股东与经理人之间的股权交易，不是公司员工的报酬，不符合现有的所有 会计要素定义，因此不应在会计报表中确认，但应制定相应的信息披